小微企业财务风险范文

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关键词：

中小微企业；财务风险；防范措施

1企业财务风险管理理论概述

中小微企业是我国国民经济中不可或缺的组成部分，其生存与发展对推动我国经济发展方面起到了重要的作用。但随着我国市场经济的发展，中小微企业面临着无时无刻无处不在的风险，因此，加强其财务风险控制对企业经营起着决定性的作用。因此，对财务风险控制进行分析研究，有助于促进企业对财务风险的控制和防范，对提高企业经营管理水平，加速资金周转，降低企业损失，为企业创造最大的收益具有重要意义。本文依据财务管理和风险管理理论，从界定财务风险的概念入手，找出财务风险的问题和成因，借鉴有关研究成果，提出有效防范财务风险的对策和建议。研究发现，辨识中小微企业财务风险并进行有效控制是其健康发展的重要保证。虽然不能消除风险及其影响，但可通过有效手段对财务风险加以防范。风险具有不确定性，其能够给企业的发展带来损失，但同时也会给企业的发展带来收入。在企业发展过程中，财务会计的各种操作和核算过程都会给企业的发展带来风险。财务风险又有学者称其为账面风险，主要是由于企业的信息的公布于其发展的真实信息之间的不确定性或者不一致而造成的企业的信息失真，从而导致企业的利益受到损害，同时也给企业之外的社会人士带来经济上的损失，比如股东等，错误的会计信息会给社会造成市场经济中的资源配置误差，不能够做到资源的合理优化分配，从而影响资源，造成资源的浪费，制约经济的快速发展。如果企业的会计风险一旦发生，那么失真的信息将会导致企业的发展和决策的失误，从而做出错误的判断。这样不仅会给企业造成损失，同时也会给投资者和企业的员工造成严重的经济损失，从而影响了企业的形象和社会地位。随着当今社会的全面发展，市场经济下的竞争也日益显现出激烈化的趋势，财务险的发生的几率也呈现出了增大与复杂化的现象，这当前已成为了对企业发展产生影响的关键因素，并成为了被社会各界所持续关注的问题之一。

2中小微企业财务风险控制存在的问题及成因

2.1企业财务存在的风险分析通过对财务管理的综合考虑和归纳，我们认为中小微企业存在筹资渠道较少、筹资方式单一，综合管理能力、理财能力低下等问题，中小微企业抵御财务风险的能力比大企业低。随着市场竞争加剧，中小微企业在加强财务风险控制方面受到了阻碍，主要是由于以下几个方面的问题。(1)融资方面。我国中小微企业受自身条件以及现行体制、政策影响，融资环境较差。首先，在直接融资这个层面来说，尽管现在国家每年都重点出台一些政策来扶持中小微企业的发展，但是现在上市公司的治理机制，决定了大部分中小微企业无法争取到上市的机会。再来看看债券市场，中小微企业一般达不到发行额度的要求，所以也难以发行债券。其次，在间接融资上，由于中小微企业本身素质不高、经营风险却很高、信用等级一般比较低等原因，难以满足金融机构的贷款条件。(2)投资方面。企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，中小微企业由于投资决策者缺乏相应的财务风险知识，胡乱扩张投资规模。有相当一部分的中小微企业在条件不成熟的情况下，仅凭经验判断片面追求公司外延的扩大，忽略了公司的内涵与公司的核心竞争力，造成投资时资金的重大浪费，因此财务风险不断。在对内投资上，主要是对固定资产投资。不少中小微企业看到自己的产品滞销、技术落后、设备老化，并未对企业投资进行可行性和周密系统的研究和分析，以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资无法按期收回。(3)营运方面。营运是指企业日常的生产经营互动环节。中小微企业的生产管理粗放，生产过程中浪费严重，产品质量控制体系不健全，产品质量难以提高。生产管理水平不高也将增加企业流动资金的消耗，从而降低了企业的短期偿债能力。此外，由于中小微企业内部控制制度缺失，现金管理不规范，支取存在着一定的随意性，缺乏安全制度保障，存货等其他营运资金管理水平低下，导致其财务风险监控不力，极易诱发财务危机。

2.2中小微企业财务风险的成因(1)中小微企业风险意识淡薄。随着我国市场经济的不断发展，中小微企业的经营发展环境产生了很大的变化，在带来发展机遇的同时，也产生了很多风险因素。中小微企业的财务风险管理意识普遍较差，增加了中小微企业在生产经营过程中的经营风险。一方面，由于企业经营管理者缺乏相应的风险管理知识，使得其忽视了财务风险管理的重要性，过分追求经济利益，而忽视风险管理。这就导致企业在面临财务风险时缺乏必要的准备和措施，一旦发生财务风险难以得到及时有效的控制。另一方面，有一部分企业管理者认为财务风险管理属于财务部门，殊不知财务风险可能由多种因素引起，不同的起因都可能导致财务危机。但是，由于财务部门职权所限，其并不能对所有的财务风险因素进行预测和控制，这就导致企业所面临的财务风险可能处于较高水平。总之，由于缺乏风险管理意识，导致企业没有完善的财务风险管理措施，不能够将财务风险控制在安全范围之内。(2)中小微企业内部控制管理混乱。中小微企业的内部控制不完善，是造成财务风险存在问题的主要原因。在我国，大多数的中小微企业由于受到企业规模和法人知识水平的限制，因而在组织结构制度方面存在缺陷。很多中小微企业内部组织结构相对简单，特别是很多都是家族式企业，企业上上下下的管理人员都是一家人，很多事情往往都是由家族最有威望的家长一人决定，因此容易形成“一言堂”的现象，更谈不上监督约束。即便是有些有限责任公司成立了董事会，但是，这样的决策机构往往只是为了应付检查和相关规定，在公司经营发展决策上还是一个人或者几个人说了算。这样的内部结构，容易造成内部管理混乱，公私不能分明。(3)应收账款存在薄弱环节。应收账款占企业流动资金的数量大，从而造成了企业资金周转困难。企业在赊销产品时，发出存货，货款却不能同时收回，其中大部分中小微企业对逾期不还款的客户无法采取有效的措施，导致企业流动资金被大量占用，长此以往必将影响企业资金周转不畅，导致企业货币资金不足，从而迫使企业的发展停滞不前。(4)资本结构不合理。表面上看此类企业财务风险很小，但实质是此类企业财务策略过于保守，导致企业发展停滞不前，使企业丧失扩大发展的良机。风险型则不然，风险型资本结构的中小微企业通常融资规模较大，负债资金占全部资金的比例过高，这类型企业常因资产负债率过大，导致企业资不抵债，偿付能力不足，企业财务负担过重。中小微企业由于经营不够稳定，受市场波动的影响大，无法对企业做长远的规划，而且其自身实力弱、自由资金少、固定资产少、负债率高的经营特点也决定了流动资金对企业生产与经营更为重要。为应对瞬息万变的市场，中小微企业需要迅速作出经营调整，信贷需求往往具有很强的随机性、紧迫性，因此，其外部筹措的资金大部分是迫于临时周转的压力而产生的短期借款，而用于固定资产投资的长期借款所占的比重较低。

3中小微企业财务风险控制的对策

3.1提高风险意识和素质水平复杂的市场环境，使得中小微企业企业财务风险管理更加复杂，企业要通过对经营管理者进行知识培训，使其能够正确全面地认识企业的财务风险，掌握财务风险管理知识，这样才能使得企业经营管理者在进行财务风险管理时能够有的放矢，完善财务风险管理控制体系。另外，要使企业管理者认识到造成财务风险的危害性，将财务风险管理放到重要位置，通过引起企业上下对财务风险的重视，自觉加强财务风险防范和控制。

3.2建立内部控制制度中小微企业财务管理混乱、投资经营决策不当很大程度上是因为缺乏有效的内部控制。实施内部控制制度，执行不相容岗位的相互分离，相互制约，比如说企业的会计和出纳员不能由一个人或者有关系的两个人来执行监管，必须建立回避制度；企业会计执行人的直系亲属不得负责收银，建立成本预算制度，实施成本问责制，加强库存管理，固定资产、库存保管，建立资产管理书籍。

3.3强化应收账款的管理建立信用额度管理制度。信用额度是企业给客户信用产品的最大数量，是基于经济实力和企业客户愿意承担风险决定的，信用额度制度对管理，有助于降低商业风险水平，因此，建立特殊的信贷部门是非常必要的，企业信贷信用管理专业需要大量的调查、分析和专业化管理和控制，所以要建立独立的企业信用管理部门。信贷管理部门应在财务部门和销售部门的支持下，在信贷管理中起主导作用。加强坏账的管理。建立应收账款监控体系，管理者应该对应收账款的信用管理有一个全方位的认识，这就是常说的全过程管理。

3.4安排好企业资本结构在考虑企业融资的时候，必须确定企业的债务融资的微观因素，比如根据销售收入、盈利能力、行业特点等，还要根据金融市场的发展程度、利率、税收和各种融资渠道的融资成本和其他宏观微观的条件对企业的影响来制定融资策略，采取多元化的融资渠道，让小微型企业融资资本加权平均资本成本低、优化其资本结构的目标。还要增加收入和债务清晰的流程，建立系统的信贷和债务定期检查以确保交易的真实、准确和完整。总之，中小微企业是新常态下，我国经济发展的重要助推器，是经济成分的重要力量，全面认识和分析中小微企业财务风险，有效地辨识中小微企业财务风险，并进行规避，是中小微企业健康发展的重要保障。本文基于国内外学者对财务风险基础理论的研究，分析了中小微企业财务风险的类型及特点；剖析了中小微企业财务风险的成因以及现状，提出了中小微企业财务风险的防范措施，确立了中小微企业财务风险控制的基本思路。

参考文献

[1]沈华来.关于企业内部控制的对策与财务风险防范的分析[J].商场现代化,2015(24).

[2]田路.财务风险的分析与防范[J].现代经济信息,2015(22).

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全球一体化，世界多元化要求经济不断创新，并将知识的创新投入到经济化生产中，科技型小微企业的大力发展，既推动了社会经济的发展，同时缓解了部分就业难的社会现状。然而，科技型小微企业在发展壮大过程中，受制度、资金、人力资源等众多因素的制约，多数科技型小微企业的成长性相对较低，其中财务风险的控制能力较弱是影响其发展的关键因素，可见，科技型小微企业如何控制财务风险已刻不容缓。

1相关概念界定

1.1科技型小微企业的内涵

科技型企业是指由科技人员创办或领导的，主要从事高新技术的研发、生产、科技咨询与服务等业务的企业。小微企业的概念是在2011年由经济学家郎咸平提出的，它是指小型、微型企业，家庭作坊式企业，个体工商户的统称。科技型小微企业则是指小微企业中从事科技创新的企业。科技型小微企业的主要特征是高投入、高风险和高收益。在这样一个风险与机遇并存的经济环境下，众多科技型小微企业都在努力寻找行业发展的突破点。

1.2财务风险及资金链的内涵

财务风险是指公司结构不合理，融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破产的风险。资金链是指维系企业正常生产经营运转需要的基本循环资金链条，现金—资产—现金（增值）的循环，企业经营运作过程中，必须保持这个资金链循环良性的不断运转。综上，本文试图从资金链视角，结合科技型小微企业的特征，重点探讨科技型小微企业财务风险的成因与控制，以期为科技型小微企业财务风险管理提供借鉴和参考。

2科技型小微企业财务风险的成因分析

在科技型小微企业中，资金链可具体化为从筹资（科技创新投入）到投资经营（高新技术转化成产品生产）再到资金回流（销售产品）的循环，如表1所示，给出了科技型小微企业资金链及其财务风险，下文将以此资金链循环为基础，重点分析科技型小微企业在各个环节中的特征和财务风险的成因.

2.1筹资财务风险的成因

2.1.1研发人员与技术支出巨大，筹资需求巨大。科技型企业有两大主要特征，一是科技人员比重高，二是科研资金投入多。这两个主要特征再次说明了科技型企业在运营起点投入资金数量的巨大。在国内高端技术类人才比较稀缺，因此科技型人才要求的薪资相对于一般的服务型企业人员都比较高，且在科技型企业中初始技术的研发投入更是巨大，同时既要保证技术的先进性又要考虑到投入市场的可能性。2.1.2外部融资尤其是债务筹资为主。财务风险的最直接的表现形式就是企业的偿债能力。一般情况下，企业的偿债能力弱，银行等金融企业很难给企业贷款资金支持。所谓的偿债能力弱，也就是说企业所创造的资金不足以支撑其对内外的负债。一方面是科技型企业所创造的价值少，其中所发生的资金、人力成本无法完全形成收入回收。另一方面，科技型企业投入大，运行速度快，必须有充分的资金支持。这样大的资金需求要求企业不得不从外部筹资，所以一般的科技型企业的负债都过高，可选择的外部筹资渠道还有限，企业规模小、经营不完善等固有特征导致科技型小微企业很难得到银行贷款，只能高利息从民间借贷机构借款。巨大的利息偿债压力也会在企业发展上影响经营决策，阻碍企业发展。

2.2投资经营财务风险的成因

科研与市场需求匹配度低是投资经营财务风险的主要成因。科技型企业顾名思义是以高新科技为主的企业，科学与技术的研发需要大量的人力与资金支持，科技人才成本又很高，耗时比较长，而市场是瞬息万变的，在科技型企业中研发的科技计划或项目本身是为市场服务的。所以很有可能企业对科技项目付出了充分的投资之后还未必适应市场。很多科技计划项目无法转化成科技成果适应企业的发展，实现企业业绩需要。

2.3资金回流财务风险的成因

资金回收达不到预期，是资金回流财务风险的主要成因。这一环节可以说是科技型企业运行的重点环节，科技型小微企业规模一般很小，导致其有时无法满足强大的市场需求。资金回收达不到预期的期望，很多小微企业因此销售收入不足以冲减投入成本，为企业带来了财务危机。在科技型小微企业的生命周期中，尤其是在初期，科技型小微企业研发投入大，最终收到的利润却很少甚至很多会出现亏损，此时科技型小微企业进入了一个重要的岔路口，如果安然度过初始创业期就可以进入高风险、高收益的成长发展期。反之，如果缺乏资金支持，科技型小微企业可能就出现资金链断裂，走向毁灭。即使是成长发展期的科技型企业也可能因为回流资金少而出现财务危机。

3科技型小微企业财务风险控制的主要对策

3.1拓宽筹资渠道

目前来看，科技型小微企业的筹资方式多是债务筹资，这样过多的债务负债会增加资金风险，科技型小微企业要扩宽自己的筹资渠道，不再局限于从银行或民间的借贷机构借款，可适当的增加权益筹资的渠道，寻求外部投资机构的投资和大型机构对本企业的参股入股经营等方式。分散债务，减少债务筹资，让财务杠杆维持在一个均衡的水平。

3.2加强与科技型服务企业间的合作

为实现资源利用最大化，加强与科技型服务企业间的合作，如通过与一些成果转化类的科技型服务业企业的合作，会更大限度的利用研发成果，降低企业研发成本。3.3建立与优化科技型企业孵化器合作平台通过建立科技型企业孵化器，将众多规模小的科技型企业集聚到一起，既保有自己企业技术的独特性，又利用团体的力量抵抗大市场的冲击。

4结束语

总体来看，尽管国家对科技型小微企业的扶持出台了一系列的减免政策，但是科技型小微企业的财务风险依然很高。想要小微企业在发展中资金链稳定不动摇，必须要使其财务风险维持在一个较低且稳定的水平，这需要企业本身与国家政府的共同努力。希望以上提出的建议能够为小微企业的发展提供参考。毕竟科技型企业的高创新性使其很快在我国的经济市场中占有重要的地位，对推动经济发展，解决社会就业现状起到了重要的作用。

[参考文献]

[1]朱琳.科技型中小企业财务风险的成因及控制对策[J].商场现代化，2015（26）：180-182.

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小微企业是国民经济中不可忽视的组成部分，是经济增长的重要力量。在国际国内经济增长乏力，需求疲软情况下，小微企业展现出蓬勃活力，为吸纳就业，推动地方经济发展，保证社会安定，促进城市化建设，做出巨大贡献。关注小微企业的发展，是国民经济健康可持续发展的重要保证。

国家和地方政府认识到小微企业在经济发展中的重要作用，不断出台鼓励小微企业发展的政策、法规。与具有一定规模的经营单位相比，小微企业会遇到更多的难题，财务风险是小微企业发展中面临的主要问题之一。所谓财务风险，是指由于负债引起的，企业偿债能力变化导致预期收益波动的风险。企业经营中财务风险客观存在，需要有清醒认识。财务风险包括筹资风险、投资风险、流动资金运作风险和收益分配风险等等。加强小微企业财务风险管理，提高生存能力，促进小微企业平稳发展，具有重要意义。

一、小微企业财务风险管理存在的问题

（一）财务风险意识差

市场经济环境下，风险因素很多，需要有充分的认识。受小微企业自身弱点的影响，企业管理人员财务风险意识较差，认识不足。企业各部门对财务风险没有沟通协调机制，片面认为只要对资金使用进行严格控制，就能防范财务风险。小微企业管理者更多精力用于扩大生产规模，对产销衔接重视不够，增加经营风险。为提高产品销售水平，盲目赊销，扩大债权规模，增加发生坏账的风险。

（二）资金构成不合理

诚信是市场经济的基本准则，履行承诺是市场参与者都需要遵循的基本要求。小微企业财务管理水平有限，经营中不重视资金的配比构成，导致有时候大量资金得不到充分利用，停留在流动资产甚至速动资产状态，不能发挥应有的作用，资金使用效率低下。有时候资金链断裂，致使到期债务无力偿还，商业信誉受到影响。或者到期债权无法收回，出现坏账损失，资金使用受到影响。

（三）缺少财务风险预警机制

任何情况的发生都是事出有因，财务风险也不例外。市场经济的风险很多，但一些风险的出现，会留有征兆和苗头，能够提早预防，躲避风险。对市场波动非常敏感的小微企业来说，出现风吹草动，影响和冲击会更严重。小微企业缺少财务风险的预警机制，对潜在的或有负债估计不足。多数小微企业会计人员工作缺乏稳定性，无力顾及企业中长期的财务状况，对企业财务指标变动无暇关心。

（四）经营决策存在随意性

小微企业处于经济实力的成长期，经营决策直接影响企业的成败。一般情况下，小微企业是民营和合伙经营，管理模式高度集权制，经营决策主要依靠主要领导主观意识判断决定，管理工作简单化形式化，管理制度成为摆设，经营决策存在随意性。市场经济的不断发展，竞争日益激烈，没有足够的财务风险管理意识，会影响小微企业的经营管理活动，容易造成筹资投资失误，增加经营风险。

二、解决小微企业财务风险管理问题的对策

（一）提高财务风险意识

小微企业的管理者要学习掌握现代企业管理知识，采用科学的、系统的管理模式，提高财务风险管理意识。充分认识来自企业外部和内部的财务风险，有关筹资风险、投资风险、流动资金运作风险等，制定一系列防范风险措施。对于包括财务人员在内的各部门人员，改变传统工作作风，以市场为导向，掌握经济发展脉搏，不断学习专业技术知识，遵守国家法规政策，处处时时具备风险意识。

（二）合理配置资金，提高资金使用效率

雄厚的流动资金，是企业发展的基本条件。为保证小微企业可持续、健康发展，需要合理配置资金，提高资金使用效率。在国家和地方政府不断出台扶持小微企业发展的金融政策条件下，应当充分利用优惠政策，筹集经营资金，发展生产，促进企业快速发展。凭借小微企业生产经营小、快、灵的特点，利用资金资源进行合理配置，加速资金周转，降低资金使用中出现的风险。

（三）建立财务风险预警机制

小微企业不能坐等财务风险的出现，带给企业经营损失，威胁企业长远发展。因此，在财务风险发生之前，进行预警，控制风险的发生或推迟发生，让企业有充分应对风险的时间。

建立财务风险预警机制，依赖于会计信息处理系统，对企业经营过程中的潜在风险进行实时监控，发现情况，及时上报处理。进行风险预警，需要企业内部各部门之间相互配合，需要财会、金融、企业管理知识的综合利用。

（四）提高经营决策的科学化水平

市场经济不是无序竞争，更多依靠的是专业知识和技术水平。小微企业的发展，需要经营管理者具备现代管理知识，树立良好的管理理念，克服长官意识和集权思想。在日常经营管理中，要应用现代管理理论和经营管理知识，调动各类管理人员的积极性，提高对生产经营活动的参与度，发扬民主，预测决策有依有据。经营活动中认真研究市场规律，分析企业各类财务指标，评价企业经营能力，评估企业风险水平，作出符合本企业实际情况的经营决策。同时，经营管理者加强与财务人员的沟通，掌握企业经营状态，出现问题及时解决。

参考文献：

[1]夏海清.我国小微企业财务风险问题及对策分析[J].对外贸易，2014（11）：52-53.

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1.小微企业的特征

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。小微企业的特征主要表现在四个方面：第一，投资主体多元化，组织形式多样化。第二，融资渠道单一，融资方式多样化。第三，科技含量低，运作方式灵活。第四，管理水平落后，财务制度不健全。

2.小微企业发展的必要性

改革开放特别是党的十五大以来，我国的小微企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。小微企业本身经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等优势更加能够适应当今瞬息万变的市场和追求个性化、潮流化的消费者的要求，因而在我国的经济发展中，小微企业有着重要的地位，发挥着不可替代的作用。

3.小微企业发展的契机

2011 年10 月12 日，国务院出台了“国九条”，内容主要是支持小微企业发展的金融财税政策。财政部和国家发改委也发出通知，决定在未来3 年免征小型微型企业22 项行政事业性收费，以减轻小型微型企业负担。这一系列政策举措为中小企业的发展营造了良好的政策环境，对支持和鼓励小微企业的发展起到了关键性作用，同时也为小微企业的腾飞起到了保驾护航的作用。

二、小微企业面临的财务风险问题

1.盲目扩张，收益风险加大

中小企业的一大优势是其“船小好调头”，经营方式和发展思路灵活多变，能够实现“进退自如”。但同时由于自身规模小，人、财、物等资源相对有限，既无力经营多种产品以分散风险，也无法在某一产品的规模生产上与大企业竞争。于是有些小微企业就在利好的政策下开始进行规模扩张。规模扩张会带来规模风险，是盲目扩大规模的负面影响。主要表现在现行的经营管理方式无法适应并解决规模扩大带来的问题，以及后续发展资金缺乏的风险。

2.融资成本高，金融风险突显

面对利好政策，多数专家学者从各个方面对小微企业的融资提出了合理化建议和科学见解。但限于小微企业本身往往缺乏科学完善的资本规划，企业资本结构不合理，筹集到的资金不能合理利用，同时融资成本又直接加大了企业的财务压力，导致积极的政策不能发挥出积极的效果，反而带来负面效应。此外，小微企业除了以高额的成本从银行直接融资之外，还会采用民间借贷等其他融资方式来缓解资金紧张的问题。民间借贷以及企业间的相互融资同样会加重企业的融资成本，甚至会在企业受外界影响、利润下滑时发生资不抵债的现象。目前政府为了解决小微企业的融资问题出台了一系列的优惠政策，意在解决小微企业的融资难问题。但金融机构在落实政策的时候，有可能会因为降低放贷门槛，疏于核实，导致小微企业过度融资的问题。如果小微企业为了获取资金支持，编造数据，提供虚假信息，而金融机构有没能够及时发现，没有进行详细的成本核算，将会给小微企业埋下极大的过度融资风险。

3.信用风险

大部分小微企业长期以来企业管理不规范，信用和法律意识淡薄, 偷逃税务现象严重, 对于拖逃银行等债权人债务的现象习以为常。许多小微企业银行结算和缴纳税费往往采取个体工商户的名义，资金往来大多数通过企业主的个人结算账户进行，有些企业甚至拿不出纳税凭证，仅能提供其他名目的支出来证明其经营规模。小微企业在政府相关部门和金融机构等缺乏经营行为留痕，违约行为的预见性差，加剧了小微企业信用风险的滋生。长期以来我国企业的信用评级制度依然不够完善，特别是小微企业的资信评价更是缺乏有效的平台，导致很多小微企业在融资过程中利用不实数据，在发展过程中受能力所限，资金回流困难后拖账赖账，严重影响了小微企业在金融机构眼中的可信度，为自己的发展后路关上了大门。

4.内控风险

后金融危机时代，大多数企业逐渐意识到内部控制对于企业的重要性，并竭力构建科学有效的内部控制监督体系，但多数小微企业尚未建立内部控制制度来应对财务风险，一方面对内部控制制度本身认识不够，缺乏科学有效的控制体制，另一方面内部牵制和管理制度形同虚设，不能有效贯彻落实。

三、预防和规避小微企业财务风险的对策

1.以科技带动发展、避免盲目夸张

小微企业是市场经济的微观基础，是深化改革的主要推动力量。相对大企业而言，小微企业改革成本低，操作便利、社会震荡小、新机制引入快。小微企业应更注重新技术的研发和科技产品的推广，小微企业的各项改革成果，可以为大企业的改革实践提供了有益经验，也可以在多种经济成分中坚定自己的地位。从世界上其他国家类似的成功经验来看，小微企业应当选择能够发挥企业自身优势的细分市场来进行专业化的经营，走以小补大、以专胜缺的发展之路，这条道路能够保证小微企业在激烈的市场竞争中获得生存和发展的空间。小微企业应当将自身有限的人财物等各项力量投向那些容易被大中型企业忽略或者放弃的细小市场，专注于某一具有特色的细小产品来带动整个企业的不断发展。做小的同时也要做精，不断提高企业的生产效率，改进产品的质量，以便能够在市场竞争中利于不败之地，并且获得更加好的发展空间。小微企业从整体上看，量大、点多、且行业和地域分布面广，又具有贴近市场、靠近顾客和机制灵活、反应快捷的经营优势。因此，利于适应多姿多态、千变万化的消费需求；凡是在零售商业领域，居民日常零星的、多种多样的消费需求都可以通过千家万户中小企业灵活的服务方式得到满足。

2.合理融资、避免盲目追风

以往由于正常的银行融资渠道不畅，迫使小微企业寻求民间融资渠道，民间融资渠道进而成为其常规融资渠道。由于国家政策的调整与支持，目前小微企业的融资问题已经开始慢慢缓解。各地纷纷设立专门的小企业融资公司，为小企业的发展提供资金扶持。这种融资公司由银监会进行监管，在政府的引导下对民间资金的合理引导，同时又解决了小企业的融资问题，起到了双重作用。这种融资公司的服务对象仅限小微企业，专为小微企业提供融资需求。公司也可为小企业发展提供融资租赁。由于联保贷款方式一般只提供短期周转资金贷款，而融资租赁则成为有长期融资需求的企业进行长期资金融通的有效手段。从政策层面来讲，政府应加大对中小银行支持小微企业贷款的扶持力度，积极引导中小银行向小微企业放贷，降低抵押物要求的同时，加大对小微企业发展现状和未来前景的评估和认定。在贯彻落实国家政策的同时尽量降低成本，规避风险。如果从银行的角度能够给小微企业的融资加一道保险的话，小微企业的融资风险可能会相应降低。小微企业也应该认清现实，不能盲目跟风随意融资，应立足于自身，努力发展内涵，在获得合理融资的基础上放开手脚，力争在市场经济的大潮中获得一席发展之地。

3.构建完善信用担保机制

按照传统的信贷模式，银行放贷需要有房产或者汽车等固定大物的抵押。小微企业往往不具有抵押物品的要求，这是银行拒贷的最主要的原因。担保行业的发展和担保体系的完善将会对小微企业的融资难问题解决带来重要的帮助。要不断总结和评价现行担保体系的优劣势，对成功经验和存在的问题都要进行深入分析，加强创新，进一步加强运营模式和产品设计的创新，注重发挥引用担保机制的信用增进、风险分散、产业导向和行业整合功能。当然构建信用担保评价体系不是任何小微企业自身或者担保机构自身能够解决的问题，需要中央政策的支持及地方政府的有效贯彻执行以及小微企业自身的努力配合。

4.加强内部控制制度建设，构建有效预防财务风险的防线

（1）建立科学完善的内部控制制度。构建完善的内部控制制度应当从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等五个方面着手。内部环境上小微企业要像大企业一样完善治理结构、明确责权分配、加强内部审计、构建企业文化，为企业的健康发展提供规则和结构。风险评估方面，企业应当根据设定的控制目标，全面、系统、持续的收集相关信息，结合实际情况开展风险评估并确定相应的风险承受度。关于控制活动，企业应当结合风险评估的结果，通过预防性控制和发现性控制相结合的方法，运用岗位分工、授权批准、财产保护、绩效考评等控制措施将风险控制在可承受范围之内。企业还应当建立信息与沟通制度，对收集到的各种内外部信息进行合理的筛选和整合，及时传递给相关管理决策人员，以保证信息系统安全稳定运行。最后，内部监督是评价内部控制制度是否有效的重要手段，企业应当结合内部监督的情况，定期对内部控制的有效性进行自我评价，出具内部控制自我评价报告。

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一、小微型企业的界定以及特点

1.小微企业的定义

小微企业不是一个绝对的概念，而是相对大中型企业而言的概念。中国经济学家郎咸平教授介绍说“小微企业主要包括小型企业、微型企业、个体户还有家庭作坊式的企业”。现在主要是指那些生产权利、经营权利统一、产品服务种类单一、生产规模和生产值较小、从业人员比较少的经济组织。

2.小型企业的特点

第一，生产、销售的形式较为灵活。小微型企业在质量的管理上不够完善，大部分主要采用劳动密集型的技术和手工艺。在销售方面是用直营的方式，而且是以服务本地市场为主，运作的方式相对来说不单一，而且流通性比较强。

第二，内部管理不严谨。小微型的企业工作人员主要以家庭人员为主，而且大部分都是通过正规就业渠道依旧无法就业的人。因为他们没有正式的就业编制，所以说酬金有很大的不确定性；企业内部几乎没有正式的酬金制，相关的财务制度不健全，而且企业内进行的会计活动也都只是为了应付公事，缴纳说款。

第三，投资的主体和组织形式较为多样。退伍的复原军人、返乡的农民工、下岗工人、失业人员、大中专毕业生等都可以成为投资人，也可以是其他城乡的无业游民；小微型企业的创办形式也较为多样，既可以申办为独资企业，也可以是个体商户，还可以是合伙企业、农村合作社的形式等。

第四，出资的来源和形式较为多样。小微型企业几乎没有正规的融资途径，它们融资主要是通过亲朋好友集资以及自有资产。投入的资金可以是知识产权、实物资产，也可以是货币资金。小微型企业在经营方面所需要的工具和设备、技术、场地等要求不高，而且它们的固定的资本较少。

二、企业财务风险的具体表现形式

财务风险相关的含义比较广泛。侠义上的风险含义，即企业不能确定股东收益的稳定性，也不能确定偿讨债务的可能性，可统称为为筹资风险；广义的财务风险不仅仅指筹资的风险，同时还包括资金收回的风险、资金贬值风险或者盈利分配风险等等。企业风险存在于其经营过程中，不仅形式多红多样，而且它的产生和起因也各有异同。在企业生产经营的过程中所面临的风险具体分为以下几类：

1.投资风险在企业中无处不在

企业在投资某一个项目的时候所承担的风险称为投资风险，即企业在投资某一个项目的时候对于收益问题，本身就带有不确定性或者是说投资之后收益没有达到预期的效果。投资也称为企业资金的投入 ，在资金投入和收益的过程中，有一个相应的时间差，在这个时间差内会发生什么我们无法完全预料，有时候某些企业盈利的资金远远少于预期收益资金，甚至有的还会少于投入资金，这样的话，企业的投资活动就难以实现预期的目标。对于企业来说，不分大小，投资的风险或大或小都是不可避免的。企业内的投资风险是一个企业内部所有投资的主要力量，担任的主要的角色，对企业内其他风险的类型以及承受的程度具有一定的制约作用。

2.筹资风险

无论是哪个企业，它的生产经营和发展壮大都离不开资金的支持，企业可能面临的筹资风险也比较大。企业获得资金或者获得资金时付出的成本比较高，企业的经营效率和经济利益必然会受到影响。另外，如果企业筹集的资金无法实现预期效果，那么企业将会面临难以支付本息的风险。

3.经营风险

经营风险是企业所有风险的最终表现。小微企业的经营风险主要是因为企业的生产经营方面的内部原因给收益到来的不确定性。企业经营政策以及内部管理等众多因素的影响，会导致企业最终的盈利遭受变化，也就是说最后收益的不确定性与生产经营管理有密切的关系；另外，经营目标不明确、社会诚信度不协调都会影响企业最终的收益，给企业带来一定的盈利风险。经营过程中的众多因素几乎都会导致最终盈利发生变化。

4.收益分配风险

企业内部的收益分配风险实际上也是一种筹资风险，具有和筹资风险相似的特点。筹资风险主要说的是企业内部筹资的风险，而企业分配风险主要是讲企业外部筹资的风险。因为收益分配也许会给企业接下来的经营和管理带来不利的影响，也可以说早商品的最终受益环节，企业将会面临着资金支付的风险，这就是所谓的收益分配风险。收益分配风险与企业资本发展的规模息息相关，收益分配风险直接关系着企业在下一个资金投入时是否具有足够的资金，所以，可以说企业分配风险直接约束的企业的生产规模的大小。

三、有关企业财务风险管理的内部控制措施

1.有关内部控制方法的阐述

授权和审批控制是内部控制方法最常用的手段。授权和审批主要是说，在授权和审批的范围内的相关人员的行为可以被认可、承认，如若是在范围之外的人员其行为将不会被认可，还需将授权及审批书给予相关的负责人员，要求相关的部门负责人严格的按照授权和审批书的要求进行有关程序，也可以简单明了的说，企业通过较为严密的授权审批书来明确的规范相关负责人的责任和权限以及资金支付的额度和限度就是所谓的授权和审批控制。通过授权和审批控制能够有效的防止企业内部人员进行有害于企业发展的勾当，例如：窃取工资内部机密、挪用公司财产或者是进行虚假的财务、会议报告等。

2.资产实物控制法

资产实物控制法是一种有效的保全公司内部实物资产的方法，是一种对于实物资产保护的附加制度。对于公司内部的实物资产，公司主要会采取资产保全控制法对其进行制约。公司的实物资产，对于可以接近的人员有其限制，只有持有授权书的人才可以接近或者说挪用公司内部的实物资产，其他的人不可以没有缘由的接近实物资产。对于不同的企业而言，内部规定的实物资产又可能不尽相同，但是从大的范围来讲，公司内部的现金或者说具有特殊性的存货一般都被归为实物资产的行列，都是企业内部重点保护对象。此外，对于公司的实物资产，企业还要制定相关的制度，定期的对其进行检验、查阅，争取做到财账一致、账实一致。保护实物资产的另外一个方法就是对公司的实物资产进行投保，进行投保可以避免一定的损失，例如自然灾害、火灾以及偷窃等行为造成的实物资产的损失，保险公司都可以承担一定的损失，将其损害程度降到最少。

3.企业常用的内部控制法还有企业内部业绩控制法

这种方法可以为管理层带来便利，使管理层明确企业内部不同方面的信息，及时的了解企业内部的生产现状、经营情况，这种方法也就是我们常说的内部责任报告。这种责任报告可以使管理层了解企业现状之后，迅速的找到改善企业经营管理的落脚点；及时分析企业经营管理方式，制定提高企业经营效率的政策。另外，财务资产分析报告、收入以及费用支出报告还有收益分析报告等等都属于与内部控制相关的内部分析报告。这些相关的报告，都可以客观的反映出企业的现状，对于企业的经营管理十分有利，所以说企业应该规定其报告需要有相关的人员负责，实行定期报告责任制。

4.企业内部控制法最重要的手段就是风险控制法

现在经济市场发展极为迅速，而且经济市场环境可谓是变幻莫测，风险控制法可以有效的辨别、避免企业面临的不同方面的风险，从而使企业把握机遇，更加稳定的持续发展。风险控制法是企业内部基础性的工作，风险分为财务风险和经营风险两方面，在企业内部实施风险控制法，可以有效的识别风险、快速的进行风险预测、及时的进行风险分析等，通过这些可以真正意义上预防或者说应对财务风险和经营风险，想要完成以上所说的种种，必须在企业内部成立专门的风险评估单位，定时的对企业生产经营过程中所遇到的风险进行评估。

四、从企业内部财务视角探讨财务风险管理的措施

首先，企业自身应于银行建立友好合作，这对于企业的发展至关重要。要与银行建立良好的长期合作关系，最起码的条件就是企业应该注重自身的良好形象。从融资方面而言，银行是企业进行融资的主要渠道，是企业投入资金的主要来源。企业贷款的主要途径就是银行，因为银行相贷款相对于其他形式的贷款利率较低，从企业自身的角度来说，当然是尽可能的寻找利率最低的贷款方式，比较经济实惠。所以说，与银行尽力长期良好的合作关系对于企业的发展至关重要。想要与银行建立长期友好的合作关系不仅仅需要企业自身的努力。政府也有责任。企业自身：应该制定内部管理制度、提高企业信誉、优化企业财务状况、主动承担相关的社会责任，为企业树立良好的形象；与银行多进行沟通，制造机会增强双方的了解；政府部门：应该制定相关的法律法规，可以便于企业、银行双方的合作交流。

其次，企业应致力于开拓更宽的融资渠道、融资方式。这就需要企业在与银行合作的基础上，优化升级自身的资本结构。企业应该在自身发展的基础上，多关注国家相关的优惠政策，抓住机遇；学会充分利用本行业的融资优势、企业同样也可以通过自身的努力，吸引新的投资者进入本行业，从而扩大企业规模，在扩大资本规模的基础上，企业还要考虑自身的情况，根据自身的经营状况，恰当的选取合适的渠道进行融资。

最后，企业应该注重员工能力，避免因人工操作带来的风险。据有关调查研究，企业风险多半以上就是由于企业员工内部人员的失误造成的。特备是企业内部的财务人员，都应该明白财务风险带给企业的影响，努力提高自己的能力，在企业生产经营的任何一个环节，都不允许失误。

五、结语

综上所述，本文具体分析了小微企业的特点、遇到的财务风险以及应对策略等问题。作为小微企业，通过内部控制进行财务管理分析时需要企业结合自身特点，制定相关的内部控制制度，并及时落实实施，从而形成适合企业自身发展的内部控制系统，最终目的是能够促进企业持续稳定的发展。

参考文献：

[1]邵国华.浅谈企业如何加强财务风险管理[J].东方企业文化，2015（21）.

[2]王海燕.上市改制过程中小微企业进行财务风险管理的策略思考[J].企业改革与管理，2015（09）.

[3]孙雷.小微企业财务风险管理及防范[J].中国市场，2015（19）.

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中图分类号：F276.2

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2013）02-172-02

国际金融危机蔓延，中国经济同样不能独善其身，尤其是中小企业应变能力差，出现成本费用上升、产品售价下降、库存积压、资金链断裂的恶性状况，面临巨大的生存压力。中小企业迫切需要苦练内功，转变管理理念，强化风险防范意识，建立和健全内部控制体系，构建科学、合理、可操作性强的风险预警机制等措施，及早发现财务风险，预防财务危机的发生，从而度过“寒冬”，形成可持续发展和创造长久价值的能力。

一、环境因素对中小企业财务风险的影响

1.外部环境因素。外部环境因素包括经济、自然、法律、社会和科技因素。外部环境因素对企业的影响可以合理判断，但难以准确预见。如外贸出口企业产生的应收款数额越来越大，坏账风险突出；货币汇率剧烈波动必然加大外贸出口企业财务风险机率；我国法律、法规和政策对大型国企照顾颇多，扶持力度较大，经济体制改革的天平明显倾向于国企，对中小企业的扶持相对偏少；由于社会保障体制不健全或不完善，使国人的储蓄习惯以及消费习惯得不到根本的改变，严重制约了产品消费市场等等，这些外部环境因素都是引发中小企业财务风险的重要原因。

2.内部环境因素。

（1）风险意识方面。许多中小企业决策者认为：只要有生产订单，有利润，只要做大做强，管好用好资金就不会产生财务风险，就会前途无量。这种观点是错误的，源于对风险的客观性缺乏充分认识。我们知道，一个盈利的企业，由于现金流缺乏，可能会面临破产的边缘；同样，一个亏损的、面临破产的企业，由于科学的决策，可以使企业起死回生。因此，决策者风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

此外，中小企业财务人员时间价值、风险价值观念淡薄，尚未树立时间价值、边际成本、机会成本等科学概念，对投资风险报酬、现金流量、资本结构和资本成本等问题缺乏深入分析和测算的能力；在财务管理目标上，未能确立起最优化思想。

（2）资本结构方面。拥有充足的现金流，可随时抵御财务风险。资本结构不合理，会极大地影响这一财务目标的实现。目前，中小企业普遍存在负债率过高、债务期限配置不合理的现象，导致了企业财务负担沉重、偿付能力严重不足，甚至发生资不抵债。因此，合理确定资本结构至关重要。

一般来说，股权融资具有风险共担、利益共享、融资成本高的特点。债券融资要按期支付利息，负债融资过多，会加重利息支出的财务负担，使企业陷入财务困境。无论股权融资还是负债融资，资本结构如同一把双刃剑，必须慎重对待、科学决策，使企业保持合理的资本结构。

（3）内部控制体系方面。中小企业内部控制体系不健全，首先，在经营决策方面，当前，我国许多中小企业的决策者普遍存在着以个人经验决策、主观决策代替科学决策的现象，缺乏科学合理的可行性分析，重大事项不经集体决策审批。其次，企业会计机构不健全，核算资料不完整、不规范，在资金管理、使用及利益分配等方面权责不明、管理混乱，使得资金安全性、完整性无法得到保证，资金使用效率低下、资产流失严重，无法对财务风险进行预测、评价与防范，为未来风险埋下隐患。第三，中小企业风险管理体系缺失，没有建立对风险进行预测、识别、分析与控制的专门机构，简单地要求会计部门承担财务预测、分析职责，导致筹资、投资、运营以及利润分配等方面风险监控存在较多漏洞。

因此，企业必须建立健全内部控制体系，克服内部控制体系不健全、监管约束机制不到位导致的弊端，明确经营决策、资产管理、资金使用及利润分配方面的权责，尽量减少因自身原因产生的风险。

二、化解中小企业财务风险的措施

1.树立风险意识。一个优秀的企业领导者、决策者必然关注企业的发展战略，必然关注企业的组织结构，必然会着眼于未来，注意防范各种风险，尤其是财务风险，必然会是一个努力把企业打造成百年老店的卓越领导。风险无所不在，企业领导者应强化风险防范理念，全面提高风险管理意识，以积极心态进行风险规避与防范，提升整体抗风险水平。有了风险意识，就会制定风险管理策略，同时关注宏观经济政策和市场走向，关注风险发生和变化规律，用好用足宏观经济政策，利用市场给企业把脉，估算风险对企业可能造成的影响，将问题控制在萌芽状态。如：为了确保企业物资供应链的安全顺畅，与材料供应商建立战略合作关系；找准产品定位，调整产品结构，加大研发经费投入，以建立产品技术领先优势；重视营销策略，以品牌优势占据市场主动，强化渠道体系建设，提高市场占有率。

2.建立内部控制制度。风险无处不在，任何环节的工作失误都可能给企业带来风险，中小企业必须将风险防范贯穿于管理工作的始终，从而规避风险，确保企业的生存和发展壮大。因此，中小企业必须建立健全内部控制制度，如货币资金控制、采购与付款控制、销售与收款控制、对外投资控制、成本费用控制、固定资产存货控制、内部牵制制度、回避制度、印章保管制度、资金控制制度、可行性研究制度、集体决策审议联签制度、预算制度、责任追究制度等内控制度。

内部控制第一道预警防线为牵制制度，即在企业购、产、销以及融资、投资业务方面，必须由两个人、两个系统或两个职能部门共同牵制，即使单人处理业务也需要其他人的监控复核。

内部控制第二道预警防线为授权制度和票据传递制度，即建立相关合同文件、票据等业务的签字授权制度，以及它们在相关部门和岗位之间传递的制度。

内部控制第三道预警防线为以内部审计部门为主的监督制度，内部审计控制是一个企业有效的独立评价系统，从某种意义上讲，它是对其他控制的再控制。内部审计在企业应具有相对独立性，确保审计中发现的重要问题能送达决策层。对于不具备条件的中小企业，可以定期聘用外部审计机构和人员进行监督。

3.建立危机预警系统。风险预警是指管理者为降低和控制风险，减少损失，以财务会计信息为基础，设置一些敏感性预警指标，通过观察各项敏感性指标的变化采取措施，保证企业良性、健康发展。财务预警机制包括预警组织机制、风险分析机制和风险处理机制。作为一种成本低廉的诊断工具，财务预警机制旨在通过敏感性指标体系对企业实际运行数据进行预测分析，以便及时向决策者发出风险预警，进而采取应对措施。如：适时调整营销策略，适度控制资金投放量，有效控制存贷结构，加速存货周转速度，合理处置不良资产，提高资金使用率。

在实际工作中，分析人员必须取得决策层的支持，不断提高自身的业务素质和风险识别能力，使预警工作的执行得到保障。执行过程中，可将敏感性数量指标和定性指标结合起来进行预防监控。在数量指标方面，可通过“产权比率”的变化来判断资本结构风险大小；可通过“净现金流量”的变化来判别风险走势，即当净现金流量长期低于所在行业的平均水平且呈下降趋势，且得不到及时扭转时，则意味着企业已面临了严重的风险，可通过“资产负债率”或“总资产报酬率”的变化来判断偿债能力强弱；当总资产报酬率高于企业的负债资金成本，说明企业的负债呈良性状态，财务风险相对很低。反之，则说明企业的偿债能力偏弱。在定性指标方面，企业可结合自身实际，同时参照行业平均水平，制定出可能出现的风险预防标准，用不同的颜色作出标识，如用红色表示风险程度严重、用黄色表现风险程度一般、用绿色表示风险程度较低，以便揭示生产经营环节中可能出现的问题、未来可能面临的风险，以及影响风险的各个因素，有利于及时采取对策，规避和化解风险。

4.建设符合企业总体战略的财务战略。企业的财务战略要符合总体战略。筹资渠道建设方面，要认识到融资是一把双刃剑，它带来杠杆效应的同时会引发财务风险。针对当前的经济危机，必须坚持“先内部，后外部，先股权，后负债”的融资原则。对内，要强化财务管理，节约开支，降低利润分配比率，提高利润留存率，努力从内部挖掘资金来源；对外，要积极为股权融资做前期准备，以便在经济复苏、股市价格上涨时创造财务收益。优化资本结构，一般来说，流动比率应保持在2∶1比较合适，资产的流动性较强，速动比率应保持在1∶1以上。在生产经营过程中仅盯住资产负债比率是不够的，更要关注长短期债务的合理匹配，避免流动性风险。企业可以根据市场利率的变动，通过调整长短期贷款期限的搭配，有效规避短期不能偿还债务的风险，确保资金的安全。

投资策略方面，当前世界经济低迷，要尽量选择风险较小、投资期限短、投资回报稳定的项目，避免贪大求全，盲目扩张，把大量资金投入到回收期长、高风险领域，因为一旦执行过程中出现问题，大量资金将被套牢，生产经营将无法进行；此外，也正是由于世界经济低迷，大量资产价格被低估，此时要大胆买入。当资产市场价格回升时要及时抛出，准确把握投资节奏，收回投资成本，以保持充足的现金流，实现企业价值最大化。

因此，企业一定要根据自身实情，选择适合自身的财务战略。目前全球经济复苏的迹象尚未明朗，企业必须密切关注世界经济变化，严格规范、约束自身在筹资、投资、营运等方面的活动，绷紧优化财务管理这根弦，全方位进行财务防控与监管，化“危机”为“机遇”，化“风险”为“发展”。

参考文献：

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2.王竹玲.中小企业财务风险防范[J].财会通讯（理财），2008（7）

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中图分类号：F253.7 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2016）09-0039-02

近年来，中小企业正在高速的发展中，其地位也正在不断的增强。但是，中小企业由于生产规模较小，发展资金也不够充足，融资渠道非常少，所以当金融危机出现就会面临比较危机的状况，甚至会面临倒闭的风险，所以对其进行财务风险防范管理是十分必要的。

一、金融危机下中小企业财务风险成因分析

1.企业管理人员缺少财务风险防范意识。市场经济体制不断的健全过程中，随之而来的就会有更多的财务风险。但在很多的中小型企业中，有一些管理人员没有对市场经济下的发展进行深刻的了解，认为只要正常经营管理，不出现财务的失误就不会出现风险。还有一些管理人员没有意识到财务风险是可以通过有效的管理规避的，所以在风险快要降临的时候也没有用有效的管理手段进行防范，导致企业出现了严重的经济损失。

2.财务管理办法缺少科学性。由于中小企业的企业规模的限制，所以很多企业的组织部门都不够健全。在这种情况之下，进行财务管理的时候，很多管理者没有遵循科学化管理这一原则，甚至很多管理者在管理过程中出现了主观决策和经验决策，没有根据市场的发展情况进行分析，所以就很容易出现决策风险，如项目投入不能收回成本，收益过低等，这些风险容易让企业的经济利益和社会效益产生恶劣的影响[1]。

3.企业内部的调控体系不健全。很多中小型企业都没有建立一个非常健全的财务管理制度，所以就造成企业在进行财务管理的时候会出现很多的问题，资金在管理使用的时候分配方式不够明确，并且容易出现管理方式混乱、资金管理力度不强等问题，从而让企业内部在进行资金调控的时候出现漏洞，不能够合理的调控企业资金，在金融危机的情况之下，企业就不能对即将面临的财务风险进行有效的分析，更不能有效地规避风险，甚至会让中小企业陷入更深的危机当中。

4.企业资本结构不够合理。企业的资本结构主要是指企业全部资金中负债资金和权益资金的比例关系。中小型企业的企业资本结构一般的负债资金都比较高，所以导致财务风险来临时更会加重负债比例。当负债比例达到一定程度之后，就会出现很多严重的财务问题，中小型企业就可能无法在预定时间内还清负债资金。逾期之后的高额利息也会加重企业的经济负担。

5.中小企业的资金的流动性较差。在中小型企业中，由于其流动资金过少，很多资本都存在于存货产品当中，在很多企业还会出现存货周转率差和存货积压等状况，再对货品进行保管的时候就增加了很多保管费，加重了企业的资金负担，同时让企业的流动资金更加紧缺。当出现金融危机的时候，中小型企业就没有很多的流动资金进行企业的正常周转，增加了企业的财务风险。

6.企业融资过程艰难。首先，在中小型企业进行融资的时候就十分困难，金融机构对中小企业的贷款期限一般都是一年的短期贷款。如果企业进行长期的企业规划需要进行融资的时候，金融机构不会提供长期的贷款，所以由于资金的不足，很多中小型企业根本无法进行长期规划，所以让其不能够长期持续的发展下去。其次，由于国家近几年的宏观调控，差额准备金制度让很多的金融机构实行信贷收紧的政策。所以在融资的时候，很多中小型企业贷款的时候不符合贷款的条件，所以会出现比较严重的财务风险。另外，近年来的借贷成本持续增高，很多企业在进行对外融资的时候，银行信贷不能够对其进行很有利的资金支持，而其他比较小型的金融机构的利息非常高，使很多企业的经济负担严重加重，财务风险的几率也就大大增加。

二、金融危机下中小企业财务风险防范措施

1.扩张调整企业规模。在中国如今的市场经济之下，企业想要谋求更好的发展，就要进行一定的调整和扩张。但是，现今的市场经济中还存在着许多不确定的发展因素，所以在进行调整和扩张的过程中一定要秉承谨慎的原则，在开展企业项目的时候也要对市场发展趋势进行详细的分析论证，不能够武断地进行决策，要谨慎地进行项目的开展。当企业的负债比例达到了50%以上的时候，就要先对企业的负债比例进行一定的调整，直到企业的负债比例达到了比较正常的范围时，才可以用适合企业发展的方式进行调整和扩张。另外，如果金融危机危及到中小型企业经济发展的时候，就可以采取战略收缩的方式对企业内部进行一定的调整，让其制作工艺和制作技术达到更高的标准，让企业的产品对市场进行一定的积极影响。中小企业的首要目标是生存，其次才是要更好的发展，所以在面对风险的时候就要将收益不高、影响企业发展的项目进行撤除，大力发展收益更高、影响力更大的项目，从而达到企业规模扩张的目的；同时，还可能获得经济利益和社会利益的双赢。

2.有效地转移和规避财务风险。虽然中小型企业在进行运营的时候会出现很多的风险，但是在进行管理的过程中企业可以指定有效的管理办法，让企业有效的规避财务风险。首先，管理者应该对财务管理方面更加重视，指定健全的财务管理制度，把握住市场发展的脉搏。其次，还应该加强对财务管理部门的建设，吸纳更多的财务管理人才为企业所用。在进行日常财务管理的同时，还应该制定好财务风险防范措施。如果企业真的面临了金融危机和财务风险的时候，企业就可以执行之前所制定的防范措施，还可以通过风险转移和多元化经营等方式进行有效的风险规避。在这些方法中，多元化经营是规避和转移风险中最主要的方式。

3.企业加强资金的回收管理。在金融危机的情况之下，很多中小型企业都无法对这种状况进行合理的应对，所以让中小型企业所面临的外部环境更加恶劣，让企业无法再正常运转。所以，在企业日常运营的时候，就应该在企业内部建立应收账款责任制，对合同和订单管理进行深度的强化，让企业的应收账款回款率得到提高，这种做法可以有效的规避财务风险，也可以让企业更好地应对金融危机[2]。

4.加强企业的现金流管理。当金融危机发生之后，不仅仅是企业内部会出现一定的财务危机，整个市场也会出现混乱的局面。很多大型企业在金融危机的情况下都受到了很多的财务危机，甚至面临倒闭。中小型企业想要在这种情况之下生存下来就更要有管理方面的优势，才有可能在这种情况下生存下来。所以，在资金流的管理上，企业应该进行充分的重视，对企业内部的资金流量和流向进行严格的监控，也要对企业的财务管理系统进行优化和升级，还要对企业内部的资金周转效率进行有效的提高，这样的资金管理办法会让企业在危机出现时有足够的资金进行正常运转，从而让企业能够对财务风险进行严格的控制。

5.企业进行合理的筹资方式。由于政策上对于中小型企业的发展不利，金融机构和信贷机构都不能提供有力的资金保障。所以，中小型企业应该开辟更新的道路进行融资。很多中小型企业在融资的时候使用了民间融资和自我融资的方式。民间融资的方式会更加利于企业的发展，由于这种方式在融资的过程中没有像金融机构那样繁重的利息负担，所以在发展的空间也就更大，得到的收益也就更多。自我融资的方式就是向很多的投资商进行资金的求助，例如很多的企业创业人就通过自己的口才和企业的发展战略赢得了投资商的资金投入，让企业的运行有了更坚实的资金基础。

6.企业减少成本的投入。中小型企业在发展的时候具有成本低廉的发展优势，但是在面对金融危机的时候，这一点优势就不能成为其发展的优势之一了。所以，企业想要在这种情况下寻找发展的生机，就要减少浪费的状况，使用减少人力资源或者物力资源的方式来尽可能的降低成本的投入。例如，进行裁员的形式减少资金的投入，辞去很多的效率低下和闲职人员，或者进行休假、轮岗、减薪等方式对企业财务危机进行缓解。

7.企业要加强创新的脚步。在信息时代的企业，应该采用更加信息化的管理模式，在技术上也应该使用更加先进和科学的方法。目前，中国虽然出口的产品数量和种类都非常多，但是出口的一般都是价格比较低廉、缺少核心技术的产品。当金融危机出现的时候，这些企业就会受到很大的经济影响，所以想要提高中小型企业的技术和管理，就要有创新的理念和举措，在技术水平上进行不断的推动，提高产品的质量，不再利用低成本低价格作为出口的标签，在风险来临的时候能够不受到影响，依然保持安全平稳的发展状态。

三、结语

中小企业在进行发展的时候是十分艰难的，在正常的运营过程中想要有效的规避财务风险、有效地应对金融危机，就要加强企业内部的建设、加强企业的财务管理力度，制定更合理的措施应对风险，使用多种方法让企业在生存的基础上得到更好的发展。

参考文献：

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二、后金融危机时代中小企业财务风险的识别

（一）投资风险

投资风险是指在投资过程中或投资完成后，投资者发生经济损失和不能收回投资、无法实现预期收益的可能性。金融危机严重的冲击了金融市场和资本市场，企业金融资产、房地产投资的公允价值波动幅度大，公允价值与账面价值的差额就会对应产生较大的投资盈亏。进入后金融危机时代，投资环境变化莫测，让资本市场的投资者变得更加谨慎小心。由于投资占用了大量的资金，使得企业背负了沉重的资金负担，投资风险也日益增大。

（二）资金营运风险

由于中小企业经营的无序和财务人员的能力相对有限，在日常经营中对购销情况没有做出合理的现金预算，再加上现金预算安排不当或执行不力，很容易导致资金链断裂。存货在流动资产中所占的比重较大，因此存货的流动性将直接影响着企业的流动比率。后金融危机时代金融市场仍然疲软，投资者投资信心的不足导致市场交易量下降，影响了中小企业原本是为了盈利而持有的金融资产的变现，企业难以实现投资收益甚至出现变现损失。

（三）偿债风险

后金融危机时代，国外企业的支付能力仍然很弱，国外客户的减少使得外贸型中小企业出口销售额明显减少，部分产品不得不由出口转为内销，而国内的消费能力有限，又使得企业面临激烈的国内市场竞争。企业销售收入的减少和原材料成本的上涨很可能会导致企业亏损，企业的亏损又会导致流动资金的减少，这样势必降低企业的偿债能力，加大偿债风险。而中小企业本来就面临筹资困境，使得中小企业的偿债风险进一步加大。

三、构建中小企业财务预警指标分析体系

企业的财务预警机制的指标分析体系具体有两大类型，分别为独立变量指标和综合变量指标，其具体内容如下:

（一）独立变量指标

独立变量指标是指利用单个财务比率进行财务危机预警的指标。常用的独立变量指标有下面几个:

1.现金债务总额比，它是经营活动现金流量总额与债务总额的比率。该指标旨在衡量企业承担债务的能力，是评估企业中长期偿债能力的重要指标。该比率越高，企业承担债务的能力越强。

2.流动比率，它是流动资产与流动负债之比，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般认为流动比率应该在2以上,但最低不应低于1。影响流动比率的主要因素有营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度。

3.资产负债率，表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。通常该比率应以低为好，但当企业经营前景较为乐观时，可适当提高资产负债率，以利用财务杠杆提高企业负债经营效应；若企业前景不佳，则应减少资产负债率以降低财务风险。

（二）综合变量指标

综合变量指标是指综合多个财务比率进行财务预警的指标。常用的综合变量指标有:

1.安全边际率。它是安全边际量与实际或预计的销售量的比例，也可以指安全边际额与实际或预计的销售额的比例。这个指标是反映效益风险大小的综合指标，用百分比表示,警戒值为10%。l0%以下为危险区，10%至20%为值得注意的区间，20%以上为安全区，比值越大，企业安全程度越高。

2.资金安全率。资金安全率=资产变现率—资产负债率；资产变现率=（资产变现值－负债额）/资产账面总额。可变现资产包括现金及其等价物、良性债权、适销存货和可变现无形资产等。该指标的警戒值为0，一般来说,指标值大于0，企业财务状况良好；指标值小于0，企业财务状况已陷于险境。

独立变量指标没有界定不同比率对企业整体风险影响的权重，不能很好地反映各比率交替变化的情况。而综合变量指标以分析多个财务比率为基础，强调盈利能力对企业的影响，同时综合变量指标界定了各个财务比率对企业整体风险影响的权重，能从总体角度检查企业财务运作，有利于不同时期财务状况的比较。

四、中小企业财务风险预警的防范策略

（一）树立全员全过程成本管理意识，有效加强成本核算管理

企业要建立成本控制中心和目标成本管理制度，完善成本控制和考核标准，明确各部门的成本目标和责任，并与职工个人利益挂钩，充分调动其参与成本管理的积极性。要建立成本报表和分析信息反馈系统，及时反馈企业成本管理中存在的问题，并逐步建立以财务为中心的成本考核体系，拓宽成本考核范围。通过研究市场变化，调整成本管理重点，不断降低成本，增加效益，用比较低廉的成本费用提供比较优质的企业服务。

（二）结合现金流量财务指标进行财务风险预警

结合以现金流量为基础计算的财务指标进行财务风险预警，可以防止财务信息失真导致的财务预警失效，而且更好地反映企业实际资金运用情况以及实际获现能力。现金流量计价方法统一地以现金制为基础，剔除了不同企业同样交易事项采用不同会计处理方法所造成的影响，从而在一定程度上提高了不同企业之间会计信息的可比性。

（三）增强应收账款的流动性

企业应尽量减少赊销的数量和金额，缩短信用期，积极提供现金折扣，尽可能采用预收款或预收部分定金的方式，争取在一定程度上从源头上减少坏账损失。外贸型的中小企业应选择安全的信用证结算方式，重视出口信用保险，资金允许的条件下加大保险投入，做到事先预防收账风险。对于已有海外应收账款，为了降低回收的难度，可采用应收账款抵押、国际保理业务来实现短期的融资，提前变现应收账款，减少事后的坏账损失。

参考文献：

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一、08年金融危机对我国中小企业影响的分析

（一）08年金融危机影响的长期性、严重性

08年美国金融危机的爆发，给全球经济带来严重的灾难性影响，其后欧债危机、新兴市场国家的增长放缓，战争和动乱的持续甚至激化，预告了全球经济将进入了长期的低增长甚至衰退当中。按照笔者的看法，这次金融危机，按照西方经济学的说法，是一个中等长度的经济周期，至少要10到11年，世界经济才可能走出阴影。

（二）08年金融危机给我国中小企业带来的机遇

1、全球经济产业布局调整和中国相对地位提高

发达经济体的制造业企业，一部分将向中国这样的发展中国家加速转移，这将对中国制造业成长和升级带来历史性契机。

2、消费者购买力的下降，使生产和提供性价比高的中小企业获得发展机遇

按照经济规律，金融危机爆发后，除了一些富豪阶层受得的影响相对较小外，中产阶级往往大幅度消亡，低收入家庭对中低档商品和服务的需求依赖度更高。

3、扩大内需方针的落实和对中小企业的扶持和优惠政策不断出台

08年以来，国家继续贯彻和深化扩大内需的方针，并针对中小企业的困难，出台了很多扶持和优惠政策，帮助中小企业度过难关。

二、企业财务风险的概念界定及分类

财务风险是指在财务活动中，由于各种难以预料或控制的因素影响财务状况，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。

从概念界定上可以看出三个基本特征：

（1）客观存在性。

（2）不可确定性。

（3）灾难性。

特别是国际金融危机下，中小企业抗风险能力弱，财务风险如果很严重，企业将面临破产风险，甚至最终破产倒闭。财务风险有狭义和广义之分，狭义的财务风险仅指筹资风险，广义的财务风险是指包括筹资风险在内的所有由于不确定事项给企业带来的可能损失及其损失程度，具体包括：筹资风险、投资风险、决策风险、收益分配风险等。

（一）筹资风险

中小企业的资金积累和现金周转往往存在不足，权益资金筹资的方式比较困难，因此主要依赖负债筹资。而负债筹资又主要依赖于银行借款。由于国内信用体系不健全，企业之间的三角债严重，而内外部的各种变化又影响中小企业的资金周转和收益率，可能导致企业资金链条断裂，陷入生产经营困境，使筹资收益率低于债务偿还率，降低债务偿还能力，甚至资不抵债，甚至企业破产倒闭。

（二）投资风险

一些中小企业为了追逐高额利润，忽视资产流动性，投资决策机制又不科学，缺乏严格的市场研究，也必然会影响投资收益，影响企业偿债能力，以致给企业带来较大的财务风险。

（三）决策风险

决策是现代企业管理的核心，决策的成败决定企业的成败。决策看似属于经营管理的范畴，与财务管理关系不大，但是任何决策行为，最终都影响企业的财务状况，所以这里也将其列入财务风险的一个方面。

（四）收益分配风险

企业存在着的复杂的各种内外部财务关系，在企业收益及净收益的分配过程中，如果没有处理好公平公正，顾此失彼，就可能激化矛盾，滋生财务风险。

三、当前我国中小企业财务风险管理不健全的表现及成因

（一）所有者、经营者财务管理意识薄弱、能力不足

一些中小企业追求高增长，认为高增长可以容忍过度负债。另外一些中小企业在自有资金不足的情况下，负债经营，被动的应付各种财务危机，在金融危机导致中小企业内外部环境恶化的情况下，偿债能力日渐脆弱，最终很可能走上破产倒闭的道路。

（二）筹资能力差，资金严重不足

中小企业往往自有资金不足，资金筹集主要依靠内源融资，外部融资主要依赖银行借款，但是在金融危机背景下，银行对中小企业的还款能力存在疑虑，导致很难获得借款。

（三）财务人员专业素质不足

我国中小企业往往待遇和稳定性不够，导致财务人员年龄结构、知识结构搭配不合理，甚至还存在任人唯亲，无证上岗的现象，导致会计核算和财务管理实务操作水平低。

（四）财务监控不力，管理混乱

很多中小企业，没有建立基本的财务管理制度，在操作上，财务控制不力也是可想而知的。至于建立风险防范体制机制，则基本处于空白状态。

（五）决策缺乏科学性、民主性

这个方面又与企业所有者、经营者的素质和管理水平有关。经常说3分技术，7分管理，可见管理的重要性。而很多企业老板高高在上，不注意吸引广大员工的合理意见，一方面导致决策可能不科学，另外一方面也导致执行当中，得不得员工的理解和帮助，执行力不高。

四、金融危机背景下中小企业加强财务风险的对策

国家应该加大对中小企业的力度，帮助他们化解难关 其次，引导银行加强对中小企业的金融支持力度，比如开展小额周转贷款等。第三，国家在金融危机情况下，可以加快产业结构调整，优化中小企业的配置。

五、结论及展望

08年金融危机对我国全世界中小企业带来严重的威胁，但只要国家和企业紧密配合，付出各自的努力，中小企业不能能够防范和化解财务风险，而且可以逆势发展。特别是制造业中小企业的发展，将会促进我国从制造大国向制造强国的方向转变。

参考文献：

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一、引言

发展小微企业，能够使我国人口生存问题、贫富差距大问题在一定程度上得到解决。所以在社会经济建设中，小微企业是重要的组成部分。但是，受到资金有限和生存规模小等特点的限制，小微企业在市场竞争中需要面临较大的财务风险。而目前小微企业本身在财务管理上也存在着诸多问题，从而加大了小微企业的经营风险。因此，相关人员还应该加强小微企业财务管理问题及对策的研究，以便更好的促进小微企业的发展。

二、小微企业的财务管理特点分析

所谓的小微企业，其实就是小型企业、工商个体户和微型企业的统一名称，是国内经济学家郎威平教授提出的概念，其对这类企业的“小微”特征进行了概括。目前，在生产规模、生产领域和员工数量等方面，小微企业都具有“小微”特征。而拥有该特征的企业虽然能够获得快速发展，但是其发展壮大同时也将受到规模小和员工数量少等多个条件的限制。在小微企业的日常生产经营中，财务管理工作为一项常规管理工作，包含资金运营、投放、分配等多个环节，对企业生产经营起到了至关重要的作用[1]。在未能做好财务管理工作的情况下，小微企业就无法获得稳定的发展，甚至容易出现破产的问题。如果能够做好财务管理工作，则能够为小微企业带来更多的经济效益，并且能够使小微企业获得可持续的发展。

三、小微企业的财务管理问题分析

（一）财务管理决策环节缺失

现阶段而言，一些小微企业仍然延续过去的管理模式，依靠企业家自身的判断进行企业财务管理，并未预先完成财务管理决策的制定。在这一背景下，企业的财务管理观念依然较为落后，无法满足时代的发展需求。由于并未接受过专业的培训，这些企业家并未给予会计专业以足够的重视，在实际开展财务管理工作的过程中并未做好财务信息分析，以至于企业的财务管理工作难以发挥原本的作用，并且也无法为管理者制定科学决策提供合理的依据。

（二）缺乏健全的内控制度

小微企业在财务管理方面，通常缺乏健全的内控制度，无法实现企业财务的规范管理。一方面，一些企业仅仅建立了内部会计制度，并且混淆了内部会计制度与财务管理内控制度的概念[2]。另一方面，也有一些小微企业在开展财务监督工作时，错误的将监督工作当成是干预企业财务工作的手段。对于企业的财务管理者来讲，为避免受到过多干预，也只能寻求方法进行财务监督的抵制，继而影响了企业内控管理制度作用的正常发挥。

（三）缺乏资金控制能力

不同于大中型企业，小微企业在资金控制方面普遍具有一定的随意性，以至于无法实现资金的严格管控。一旦遭受市场冲击，就容易出现资金链断裂的情况，从而导致企业面临经营危机。一方面，一些小微企业管理者仍然抱有资金越多越好的观念，以至于企业的资金遭到了大量闲置。而缺乏流动资金，则会导致企业的经营无法达到预期的收益。另一方面，多数小微企业并未建立赊销制度，以至于企业的部分账款很难得到兑现[3]。在这一背景下，企业较容易出现资金周转困难，甚至出现坏账问题，继而导致企业承受较大的财务风险。此外，由于缺乏财务管理计划，一些小微企业在财务管理方面存在着随意调拨资金的问题，以至于管理者难以实现企业资金的有效管控。

（四）缺乏财务风险意识

在经济发展进入到新常态的背景下，小微企业也将面临更大的市场竞争压力。目前，国家虽然出台的有关政策扶持小微企业，但是多数政策仍然具有一定的滞后性，产生的实际效用无法满足小微企业的发展需求。在筹资方面，小微企业通常需要通过私人借贷和自筹获得经营资金，只有少数小微企业能够通过银行获得的资金。在这一背景下，小微企业面临的财务风险也更多，在与其他企业竞争的过程中无法得到足够的保护，因此容易出现财务危机。做好财务风险管理，才能使企业产生较强的核心竞争力，从而实现可持续的发展。然而就实际情况来看，很多小微企业并未意识到财务风险管理问题，既未建立财务风险预测管理体系，也未在财务管理工作中加强财务风险分析。未能实现财务风险的合理预测，则将导致企业无法实现风险的有效预防。在这一背景下，一些小微企业一获得良好经营效益，就盲目制定扩大固定资产投资的策略，以至于未能实现资金的高效运用。而在面临诸多来自于市场的风险时，则会出现财务危机。

四、解决小微企业财务管理问题的对策

（一）完善财务决策制度

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一、小微企业融资风险及分类

融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险，是因企业使用债务而产生的由投资者（或企业资本投入者）承担的附加风险，这种附加风险主要包括两个层次的内容：一是企业可能丧失偿债能力的风险；二是举债而导致 投资者的利益受损失的风险。小微企业融资风险可以分为以下几个方面：

（一）财务支付风险

财务支付风险指是指公司因支付能力不足而不能向投资者支付其满意的股利，或者不能向债权人按时、足额地偿付本息所带来的风险。小微企业的负债比率较高，负担的利息也比较多而小微企业的资金本来就不是很多，对抗风险的能力弱，因而当不能按时足额支付本息时，小微企业更容易受到致命的威胁。

（二）财务杠杆风险

财务杠杆风险是指公司利用财务杠杆而给投资者收益带来不利影响的可能性。负债融资产生的正向杠杆作用的前提是企业的资产收益率高于债权融资成本。当企业因某些原因而导致营业利润降低时，由于仍须向债权人支付固定的利息，势必减少投资者应得的收益，对企业造成影响。除此之外还会影响企业留存收益的累计，影响企业的发展。

二、小微企业融资风险的成因分析

企业融资风险的形成既有举债本身因素（内因）的作用，也有举债之外因素（外因）的作用。

（一）融资风险的内因分析

1.融资的规模和结构。负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低。小微企业的负债比率通常比较大，较高的债率带来更高的融资风险。

2.融资的利息率。在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业破产危险的可能性也随之增大。

3.融资的时机和期限结构。指企业所使用的长短期借款的相对比重。如果负债的期限结构安排不合理会增加企业的融资风险。

（二）融资风险的外因分析

1.经营风险。经营风险是企业生产经营动本身所固有的风险，其直接表现为企业税息前利润的不确定性。如果企业经营不善使税息前利润下降，企业有可能难以支付负债要求的利息。

2.预期现金流入量和资产的流动性。负债的本息一般要求以现金（货币资金）偿还，因此，即使企业预期的现金流入量是否足额及时和资产的整体流动性如何，现金流入量反映的是现实的偿债能力，资产的流动性反映的是潜在偿债能力。

三、小微企业融资风险识别

（一）融资风险识别矩阵分析法

根据每项融资风险影响因素发生概率及其引发融资风险的严重性，可以确定该融资风险的结构性质。融资风险的结构性质可以表示为低、中等、显著、高四个等级。因此，可以把企业每一种融资风险的结构性质用融资风险识别矩阵表示。见表1。

由于企业内部及外部环境以及不同市场风险的结构性质也会随时间而变化，因此，企业总体融资风险识别分析，应反映包括时间特性在内的三维融资风险状况，即应把不同时间区间的融资风险的识别看做是一个动态的过程，并定期对融资风险的识别估计结果以及风险管理的重点进行相应的调整。

（二）指标分析法

指标分析法指利用偿债能力指标对融资风险进行分析的方法。偿债能力指企业对债务清偿的承受能力或保证程度。按照债务偿付期限（通常以一年为限）的不同，企业的偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。

比率中衡量企业短期偿债能力的比率有：流动比率、速动比率、现金比率、现金流动负债比率、已获利息倍数等。其中一般来说流动比率最好保持在2：1，速动比率在1：1，现金比率在20%，现金流动负债比率大于1、已获利息倍数在3以上比较好。这些指标越高，企业的短期偿债能力越强，短期融资风险也就越小。以上指标在分析企业融资风险的时候应该结合起来使用。

衡量企业长期偿债能力的主要指标是资产负债率。资产负债率指负债总额与资产总额比值，该指标越低，债务偿还稳定性、安全性越大，融资风险就越小。

（三）杠杆分析法

杠杆分析法，通常是指运用产出、收益、息税前利润以及每股收益等变量的相关性分析所进行的企业风险分析。财务杠杆作用的大小可通过财务杠杆系数来衡量。财务杠杆系数（DFL）是指普通股每殷收益变动率相对于息税前利润变动率的倍数。

融资风险主要取决于财务杠杆的大小，当企业在资本结构中增加负债或优先股融资比率时，固定的现金流出量会增加，从而加大企业财务杠杆系数和融资风险。对于小微企业而言，比较高的负债比率使其财务杠杆系数比较高，增加了收益率的同时也增加了企业的融资风险。

（四）Z值判定模型

Z值判定型是一个以多变量的统计方法为基础。以破产企业为样本，通过大量的实验，对企业的运行情况、破产与否进行分析、判别的系统。

Z值判定模型以定营运资产/资产总额（X1）、留存收益/资产总额（X2）、息税前利润/资产总额（X3）、投资者权益市场价值/总负债账面价值（X4）、主营业务收入/资产总额（X5）5个变量作为判别变量构建的企业融资风险判定模型。Z值越大，企业融资风险越小，出现财务危机的概率越低。

Z值判定模型为：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.9999X5

Z值应处在1.81-2.99之间。Z=2.675时居中；Z>2.99时，表明企业财务状况良好；若Z

（五）功效系数法

功效系数法首先对财务危机的每个评价指标设定满意值和不允许值，然后设计并计算各类指标的单项功效系数，再运用德尔菲法等方法确定各指标的权数，得到加权平均数，即为该企业的综合功效系数。

根据综合功效系数的数值大小，可将企业的财务风险划分为相应的区间，当综合功效系数小于等于 60 表明企业财务风险极高，资产状况极差；当综合功效系数在 60-70 之间表明企业财务风险很高，资产状况较差；当综合功效系数在70-80 之间表明企业财务风险较高，资产状况一般；在 80-90之间表明企业财务风险较低，资产状况较好；大于或等于90 表明企业财务风险很小，资产状况良好。

四、小微企业融资风险的控制

（一）建立良好的预算工作体制

企I应根据对资金的需要、自身的实际条件、融资成本等因素，量力而行的确定企业融资规模。在融资决策的初期，应对财务报表进行分析，判别企业的财务状况和经营管理状况，做好企业的现金流预算。在企业中最为常用的是通过分析资金与销售额的关系以确定企业的融资规模。

（二）确定最优资本结构，保持适度负债

所谓最优资本结构是指在一定条件下能使企业的加权平均资本成本最低、企业价值最大、并能最大限度地调动各利益相关者的积极性并具有弹性的资本结构。此外，如果负债过多，企业的资金成本虽然可以降低，收益可以提高，但风险却增加了。因此企业应该根据相关理论来确定自己的最优资本结构，并且在融资条件允许的情况下按此进行融资。

（三）拓宽融资渠道

从调查统计结果来看，小微企业的融资方式主要是债务融资，过于单一的融资方式加大了小微企业的融资风险。此外小微企业因为自身规模小，财会制度不完善等原因也很难通过贷款的方式获得足够的资金。因此小微企业拓宽融资渠道便成了控制融资风险的重要措施之一。小微企业可选的融资方式有：所有者投资、银行透支、银行贷款、商业信用、风险投资、天使投资、租赁、保付、政府援助、供应链融资、众筹等。随着融资方式的增加小微企业可以减少自己债务融资的规模来控制自己的财务支付风险，达到最优资本结构。同时也为难以贷款时提供了其他的融资方式。

（四）合理搭配债务期限结构

债务期限结构是指企业的债务期限构成以及相互之间的关系。企业应根据自身资金安排需要，对债务期限结构进行搭配以防止因一次性债务到期无法偿付所引发的融资风险。

（五）建立融资风险预警系统

融资风险预警系统，是指为了防止企业财务系统运行偏离预期目标而建立的报警系统。它主要是企业在发展过程中，对可能发生的风险和危机，进行事先预测和防范的一种战略管理手段。根据该系统事先发现的迹象或征兆，警示决策者，提醒其采取防范与调整措施，以实现可持续发展。企业融资风险预警系统作为一个行之有效的融资风险控制工具，其灵敏性越高，就能越早地发现问题并告知企业管理者，从而越有效地控制融资风险。

（六）健全企业融资风险管理制度

企业融资风险管理制度是企业关于融资风险管理的具体规定，内容涉及企业融资风险管理目标的设立、企业风险管理人员配备、各职能部门在风险管理中的权利与职责、企业融资风险管理的基本程序等方面。企业融资风险管理制度是企业进行融资风险管理活动的基本要求，健全的企业融资风险管理制度本身就已经消除了一部分融资风险发生的可能性。所以健全企业内部融资风险管理制度对企业防范融资风险是非常必要的。

参考文献：

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篇12

1．企业主个人的信用道德风险。我国民营企业的发展史决定了其管理模式往往是家族式的，家族式管理在实践中往往又演变成家长式管理，这一点在小微企业中表现尤为突出。对小微企业而言，其经营管理、发展沉浮往往决定于某一位企业主的能力和好恶。对企业而言，这位企业主就是说一不二的主宰，就是“一言堂”，他的副手们可能只是言听计从、看他脸色拿薪水的打工者。现代企业制度下的科学决策、民主监督只能由企业主个人喜好而定。那么，在小微企业，其领导者个人的一切便可以代表企业的一切，企业主的个人素质和行为主导企业的素质和行为。所以，从某种意义上讲，小微企业的信用状况直接决定于企业主的个人信用道德。企业主个人信用道德好，则企业信用就好；企业主个人信用道德差，则企业信用差。从一个企业的发展历程来看，其在发展初期有着强烈的扩张冲动和逐利本性，小微企业尤其如此。由于社会征信体系尚不完善，信息披露制度不成熟，失信行为不易被曝光，不能对失信者构成威胁，企业失信成本低，因此这种扩张冲动和逐利本性往往会直接“腐蚀”企业主个人的信用道德。这对银行来说便是小微企业客户最直接和最大的风险。为什么各地频频出现老板跑路现象？为什么有的小微企业对银行、对他的客户采取是“打一枪换一个地方”策略？这就是其企业主个人及其企业的信用策略。从近几年银行在小微企业遭受的资产损失来看，究其根本原因，恐怕有关企业主个人的信用道德原因是要排前列的。而与此相比，国有大中企业的信用状况便要好得多了。

2．企业财务风险。企业财务承接企业主个人信用道德风险。对企业主个人而言，企业是我的，企业财务管理就是我家的财务管理，随我怎么管都行，遵循国家的、社会的企业财务管理规定有时只是迫不得已。所以，不少小微企业的财务管理存在极大的随意性和不确定性，日常财务管理缺乏连续性。今天账上有几百万资金，明天就可能蒸发得无影无踪。出于种种考虑，不少小微企业日常结算都通过企业主或财务人员的个人账户进行。财务不实，报表失真，甚至不少企业根据不同需要同时做着几套账，来什么人上什么菜，争取“皆大欢喜”。社会层面的监督又往往流于形式。因此对银行而言，这些小微企业的财务状况就是不可控的，或无能为力去控的，从而形成防不胜防的风险，甚至是陷阱。另外，在社会资金面紧、银行融资相对困难的情况下，不少小微企业往往会通过民间高息借贷进行融资，极易引发企业资金链断裂，产生真正的财务风险。如长三角地区近年来因民间高息融资致使资金链断裂，导致了小微企业甚至大中型企业的倒闭潮、老板跑路潮。

3．政策性风险。从企业发展状况看，不少小微企业往往是对热门行业“一哄而上”，或在国有企业周围“查漏补缺”，是核心企业生产经营链条的一个环节，其受国家宏观经济政策的影响相比国有企业要大得多，而其抗风险能力相比国有企业要弱得多。今后一个时期，国家实行经济转型和结构调整，钢铁、水泥、煤炭、汽车等传统产能过剩行业的发展空间将被严格限制。国家调控这些行业，不是不让这些行业发展，而是控制盲目发展。而这些行业往往又是老牌国有企业已成为骨干的行业，国有企业因为“树大根深”，在调控中还需其发挥骨干作用，而“一哄而上”或“查漏补缺”发展起来的小微企业便很难不成为宏观调控的直接对象，船小反而不好掉头。随着国家对环保问题的严厉整治，不少以牺牲环境为代价或以高耗能为主发展的小微企业将随时面临环保政策风险。因此，笔者认为，小微企业面临的政策性风险相比国有企业要大得多。

二、小微企业信贷风险的防范

相比国有企业，小微企业的风险虽然要大，但只要我们认识到位，防范措施到位，其风险还是可防可控的。

1．重点考察企业主个人信用道德状况。由于企业主个人信用道德直接决定着企业的信用状况，在与小微企业开展信贷业务时，银行要了解企业的经营管理和财务状况，但又不能被企业的经营状况和财务状况所局限，更重要的是首先要认真考察企业主个人素质和信用状况，通过深入企业内部了解其管理能力和管理现状，特别重要的是通过企业征信系统、与其发生业务关系的银行、工商税务部门、其上下游客户等去侧面了解和印证该企业的信用状况，从而了解和印证企业主个人的信用状况。通过个人征信系统、法院公告系统、社会交往、搜索引擎等互联网信息了解企业主个人道德状况，只有在较好地把握企业主个人信用道德的基础上，才能决定与其是否开展业务关系。对那些经营状况虽然很好，但企业主个人有不良信用记录的企业，决不能被其一时繁荣所迷惑。

2．以实地调查应对财务风险。鉴于小微企业财务管理的随意性和财务报表可信度不高的特点，对小微企业经营状况要以非财务分析为主，以财务分析为辅，基本的策略就是以实地调查弥补财务分析的不足。客户经理要本着对工作高度负责的精神，深入企业，获取第一手材料，提高评估的真实性和结论的准确性。通过实地调查核对企业的纳税凭证，查看交易合同或走访交易对手，确认企业销售发展情况。通过查看水费、电费单据等确定企业生产经营是否正常。通过查看银行账户流水，确认企业现金流是否正常。通过查看生产设备、存货确认企业是否有正常的生产能力。通过走访工商、税务或交易对手，查看企业资信情况等等。这样，经过大量实地调查，结合企业财务报表，去伪存真，取得企业真实的经营信息，从而对企业准入与否做出正确判断。切不可单纯依靠企业提供的财务信息简单分析判断，甚至为了营销贷款人为隐藏或粉饰企业的某些缺陷，影响后台决策。同时，对小微企业的贷后管理，财务报表要收集，但更重要的还是以现场监控为主，按时对上述企业生产经营信息进行多角度实地取证，逐期比对分析，发现异常情况及时采取措施处置。

篇13

    民间借贷事实上几千年来一直存在,因其借贷期限灵活、手续简便、快速,较好地满足了中小微型企业融资需求,发挥了其有利的一面,只是近年来其带来的负面问题更加突出。

    1. 范围太广

    2007 年河北工商联调研显示,177 份有效问卷中 41%的企业回答有民间借贷; 其中中小微型企业民间借贷约 81% 是用于解决生产经营流动资金不足,约 23% 用于固定资产投产。据 2008 年美国次贷金融危机爆发后有关调查资料表明,在被调查的255 家中小微企业中,曾经有民间借贷行为发生的有 182 家,占 71. 37%。特别是民营经济发达的沿海地区民间借贷比例更高。民间借贷的范围呈现迅速扩大的趋势。

    2. 速度太快

    据中金报告显示,估计中国民间借贷余额在2011 年中期同比增长 38% ,至 3. 8 万亿元,占中国影子银行贷款总规模( 中金估计) 的约 33%,相当于银行总贷款的 7%。[2]如此规模的民间借贷一旦出问题将很严重,其发展的速度严重超出国家预期,迅速从沿海发达地区向欠发达地区扩展。

    3. 成本太高

    民间借贷利率本由借贷双方自行协商确定,其高低视借款人与贷款人的关系和借款人偿还能力、期限长短而定。但近年来,国家实施连续加息、银根趋紧等宏观调控措施,信贷资金渐趋紧张,企业民间融资难度加大,导致借贷利率持续升高。调查显示,温州民间借贷的利率水平已经超过历史最高值,一般月息为 3—6 分,有的高达 1 角,甚至高到 1 角 5分,年化利率高达 180%,而大多数中小企业的年毛利润率不会超过 10%,一般在 3%—5%之间。

    4. 风险太大

    民间借贷手续简单,但缺乏必要的管理和法律法规支持,中小微型企业一旦不能如期偿还到期债务,债权人使用非法律或暴力手段,企业的合法权益不能受到法律保护,企业财产安全得不到保证,企业负责人人身安全也成问题,由此造成企业民间借贷风险相当大。

    二、中小微型企业民间借贷的成因分析

    1. 系统环境影响

    自 2008 年美国爆发次贷金融危机以来,我国的经济环境也发生剧烈变化。出口市场急剧萎缩,内需市场迟迟不能扩大,中小微企业本已恶劣的市场生存环境更是雪上加霜。国家 4 万亿投资主要投向基础设施和国有企业,中小微企业亦不能分一杯羹。不尽完善的国家法律亦不能从律法上保证中小微企业民间借贷的合理权益。2. 企业财务手段匮乏中小微企业在本已恶劣的生存环境中,由于财务管理手段的匮乏,在经营陷入困境时,首先不懂得运用财务知识自我分析是否有必要进行融资,而仅仅是拍脑袋、拍大腿、拍屁股的三拍盲目决策理论;如需要融资,在融资成本和经营风险的平衡上运用不当,比如企业可以通过股东融资、增加留存收益、加大销售力量、加快存货周转、应收款项周转、拖延应付账款和供应链优化等。不一定非要选择增加企业负债来解决资金问题。

    3. 合法融资渠道受阻

    我国金融企业大部分为国有企业,受行政命令的影响较大,以满足国家战略需要为使命。紧缩性货币政策造成金融企业可供贷款金额趋紧,同时作为市场法人主体,总是按照市场规律优先放贷到经营风险小、利率高的国有大中型企业,由此造成中小微企业贷不到正常渠道的资金。

    4. 财务风险管理不足

    Fisher( 1906 年) 最早阐述了更关心低于某个特定收益下的风险思想,其对风险定义为: 收益降到低于利率水平线的可能性。[3]中小微型企业规模小、抵抗市场风险能力差,财务管理人员配备不足,由此造成财务风险预算控制、财务风险跟踪机制不健全、监督机制不到位,同时也没有建立完善的财务风险预警机制,更谈不上应急方案的制定和执行了。一个处在财务风险浪口上的企业不知道自己的风险就是最大的灭顶风险。

    三、中小微型企业民间借贷融资的可行性策略

    1. 加快立法,整治系统环境,严格执行现代法人制度

    国家相关部门应首先加快关于民间借贷融资的立法进程,让民办借贷融资进入国家监管范围,引导其稳健发展,给予合法地位,健全法律环境。再有我国初步建立了现代企业制度,已经成立的有限公司、有限责任公司应允许其破产保护。股东权益和法人权益要严格分开,保护公民的合法私人财产。中小微企业老板亦应学习我国《公司法》的内容,明确法人和股东的权益,企业破产,股东权益最多损失殆尽。但作为自然人,你个人的私人财产不受影响,法人不是你股东的法人。

    2. 强化综合理财手段的运用

    中小微企业一旦陷入经营困境应首先做自我分析和市场环境分析,一定要在融资必要与否上做出明确判断; 如需要融资,一定要在融资成本和经营风险上做好平衡,并要在融资成本的先后顺序上逐步排查,不能盲目进行民间借贷。比如能通过加大销售力量、加快存货周转、应收款项周转、拖延应付账款和供应链优化等手段解决资金困难的就先不融资,通过增加留存收益融资成本最低、股东融资成本次之,负债融资最高、国家借贷融资成本比民间借贷融资成本低等。一定强调注重多种理财手段的综合运用,避免单一手段造成公司更大的被动风险。

    3. 强化财务风险管理