财务风险的外部原因范文

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篇1

随着我国经济市场化的加强，央企或者整体上市或者聚集优质资源上市，无论哪种方式，上市部分占据了央企集团公司的大部或者全部资源。上市公司逐步成为央企直接融资的重要渠道，这降低了企业集团发展对银行的过度依赖和金融风险，为集团的快速发展起到了重要的推动作用。然而，激烈的市场竞争也使上市央企在其发展中需要面临各种类型的财务风险。

一、目前企业集团面临的财务风险分析

（一）国内企业集团面临的财务风险

1.财务风险释义。企业集团面临的财务风险是指因为集团内部财务管理不当、资金结构不平衡等引起的无法按期支付负债融资所应负的利息而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是由于企业经营活动中各个生产环节的经营风险引发的，例如原材料采购中存在的风险、生产过程中材料消耗产生的风险、销售过程中客户群维护存在的风险、原材料及产品运输中产生的风险、产品定价决策产生的风险、外汇市场的汇率变化产生的风险等，这些经营风险充斥于并影响着企业经营活动的每一个部分。企业集团面临的财务风险是所有上市公司在迅速发展的过程中都必须面对的一个客观存在的现实问题，虽然不可能完全消除风险，但可以采取有效措施来降低风险。

2.融资风险、投资风险和经营风险。目前，上市央企集团面临的财务风险主要为融资风险、投资风险和经营风险。

融资风险，是指在融资即筹资过程中由于决策、规划等原因带来的企业集团收益变动的风险。例如，长期融资必然存在利息费用稳定但缺乏灵活性的特点，而短期融资虽具有灵活性，又必然存在上下波动而带来的不稳定性。又例如，如果企业过度负债，使债务在资本结构中所占比例超过安全合理的比例，将产生财务风险。

投资风险，是指将资金投入企业经营中，在经营及销售过程中，市场份额波动、市场本身风险等原因，导致投资收益与目标收益率不一致，影响企业集团整体经济效益而产生的风险。现有企业集团投资大概划分为直接投资和间接投资两类。直接投资中，可能存在投资项目由于各种原因无法达到目标投资收益率等产生直接投资风险；间接投资中，可能由于股价下跌、被投资者破产等原因导致债权无法收回而产生的间接投资风险。

经营风险，是指集团企业在采购、生产、销售等各个运营环节产生的，由于经营的不确定性因素造成的现金流不畅通而导致企业整体经济效益下降的风险。主要表现在，采购方面有可能产生原材料供应市场价格上升、货品短缺等风险，生产方面有可能产生生产工艺不佳导致无法顺利生产合格产品，销售方面有可能产生销售不畅、货款无法收回等风险。

3.系统风险与非系统风险。目前央企面临的财务风险又可划分为系统风险和非系统风险。系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。随着市场经济的日益激烈、政治因素及汇率变动的发生，上市集团公司在经营过程中面临大量风险。非系统风险主要存在于投资风险，由于投资项目利润没有达到预期目标甚至亏损，影响整个集团公司盈利水平以及偿债能力。

（二）财务风险的成因

基于上述企业集团风险类型的分析，我们从外部原因和企业自身原因两个方面分析财务风险的成因。

1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社会原因、经济原因、政治原因四个方面。其中，自然原因是指由于天灾人祸和物理原因等导致企业财务的风险；社会原因是指由于社会制度、历史文化、价值观念、消费习惯等不一致性的因素导致企业财务的风险；经济原因主要为社会资源配置情况、社会总供求、国家宏观经济政策等导致的人财物和产供销方面出现偏差；政治原因是指由于国家政策和法律法规的变化，导致企业集团产生财务风险。

2.集团企业自身原因。集团企业自身原因是造成集团面临各种财务风险的最本质的原因。具体包括：

（1）企业内部资本结构欠佳。在企业集团资本构成中，根据企业所在行业、经营状况，存在一个较为合理的资本结构，即合理的负债和权益资本的比例。负债是一把“双刃剑”，负债融资由于利息可以抵税等原因，存在杠杆效应，优点是不影响企业股权、降低企业资金成本。但是负债经营如果比例不合理，将会产生无法偿还债款的财务风险。如果集团企业为了杠杆效应，使企业集团过度负债，势必会导致企业集团财务风险加大。

（2）投资管理不慎。多数企业集团会跨行业经营，但如果进入某个行业时缺乏行业信息收集和分析，凭主观感受进行投资，将会导致决策失误，产生财务风险，不但不能给企业带来收益，而且会导致企业产生巨额的损失，让企业陷入财务危机。

（3）资金管理不善。由于经济形势下行的因素，导致现有企业销售普遍受到影响，一些企业为了扩大市场份额，保证销售量，就采用赊销的方式进行销售，应收账款激增。实际财务管理中，由于缺乏应收账款管理的机制、措施，再加上管理体系的不完善，导致应收账款无法收回或坏账增多，更进一步加剧了企业资金的不安全性，产生流动性较差的现象，使企业面临巨大的财务风险。

（4）企业集团内部财务关系不明晰。集团企业内部各控股公司之间财务关系不明晰，资金使用不规范、利益分配不规范等，容易导致资金使用得不到有效的监督和控制。

（5）连带担保。由于集团公司内部的各子分公司大多是独立的会计主体和法律主体，如果某个公司需要贷款，其母公司或者其他公司替该公司提供担保，由于信息不对称等因素，担保公司无法及时发现该担保可能产生的债务风险，如果多个公司互相提供担保，在连环担保的情况下，容易引发集中的财务危机。

（6）内部控制不健全。内部控制不健全，就无法从管理体制和机制上防范财务风险点的产生，控制风险的发生和传导，将会引发企业集团的财务风险。

二、企业风险传导机理研究

企业财务风险不仅客观存在，而且具有很强的动态传导性，由于风险源和风险传导载体的存在，企业财务风险不仅在企业内部进行传导，而且还会随着传导的加热、加快而扩散到企业外部进行传导，从而导致企业风险的破坏面不断扩散，而且传导载体往往与利益相关。

（一）财务风险传导的原因及特性

国家信用体系及法制方面的缺失导致的企业集团信用体制的不健全，会给风险传到机制提供发展的环境。财务风险传导具有复杂性、路径依赖性、方向性、突发性及不可逆性等特性。企业财务风险传导系统复杂，而导致其财务风险传导系统的构成因素也很多，在财务风险出现过程中总会有某一路径使风险得以实施，财务风险模式分为单向风险传导与双向风险传导以及多向风险传导，财务风险具有很强的隐蔽性，财务风险虽可提前预知，避免其发生，然而一旦发生的话就不可逆转，只能尽可能的减少企业损失。

（二）风险传导要素及机理

1.财务风险传导要素。企业风险传导四大要素包括财务风险源、财务风险传导载体、内外部供应链，以及风险阙值。分析企业财务风险传导的各个环节和部分，风险源、传导载体和中介体、风险结果等，任何部分涉及到的任何一个元素都可以称为是财务风险传导要素。上述四大要素相互作用、相互影响，环环相扣，带有一定的逻辑性，导致了财务风险的不可逆性。无论哪个要素发生问题，都可能导致财务风险的发生。从另一方面来说，上述四个要素也成为我们进行集团财务风险控制的突破口所在。

2.财务风险传导机理。财务风险传导在传递链条节点间具有传递效应，体现在具体的采购、生产、销售等企业管理的环节中，上述四大要素之间形成动态效应的传递，并且财务风险在发生过程中具有起伏性和继起性。通常，财务风险在传递的过程中会形成一股推动力，作用到风险传导媒介链条节点上，在企业内部由此及彼的进行传递，并通过一定的传递时间、传递载体进行风险的传递。风险的运动方式在时间和空间上都呈现出多种复杂的、复合的状态，表现形式也分为多种，例如筹资方面产生的财务风险，有可能因为过度债务产生，也有可能企业集团财务管控方面的缺陷导致，还有可能因为企业集团外部环境因素的变化产生。而且，风险传导的结果也是一个链条动态的集成。

三、基于风险传导机理，多方面健全财务风险管控体系

将问题产生的原因及内在机理分析透彻，从根源上和从内在机理上有针对性地找出防范关键点，将有效地达到防范和管控的目的。财务风险传导的四个要素及传导机理所在，也就是防范的关键点所在。从财务风险传导的四个要素分析，找出控制企业财务风险传导的关键点，将财务风险控制到位，就可以将财务风险传导进行终止，从而最大化降低财务风险。企业财务集团要注重从根源上控制财务风险源、阻滞财务风险传导路径等相应的传导控制策略，力争将财务风险降到最低。具体如下：

（一）完善内控及风险管理制度

企业集团应建立健全内控制度及财务风险管控制度规范，建立完善的现代企业制度和法人治理结构，在此基础上，形成明晰的企业内部分工和责任落实，保证会计核算的准确和数据真实，让管理者及时掌握真实的财务活动信息，将财务预警落到实处，使其发挥最大的功效。企业应建立健全风险管理制度，并将风险各环节进行分解落实，做到企业内部管理的风险判别、风险预警及评估等方面的协调一致。

（二）健全产权管理体制和资金管理机制

通过资金统一管理等方法，使得母公司能整体把握资金的投向，操控资金的运作过程和效果，建立产权关系顺畅的企业集团组织架构和以市场为导向、以资本为连接纽带的治理模式；建立起现代企业制度，母公司作为子公司的股东，行使相应权力，承担出资人职责，促使集团内部风险管控规范进行。

（三）加强投资决策的科学性

在正式投资之前，加强对投资项目的预测、评估，搜集投资外部环境和投资项目本身现金流量、经济效益、环境作用等方面的信息，并对以上信息深度挖掘和分析，如果发现该项目各方面均具有可行性，再去实施投资，这将大大降低投资风险的发生概率。

（四）密切关注资金流动性，加强应收款项管理

由于经济形势的下滑，部分煤炭企业为了抢占市场份额，提高销售量，纷纷使用赊销等方式促进销售，然而，如果不顾资金风险，盲目赊销，则会使款项滞后收回甚至无法收回，不仅不能提高经济效益，而且降低企业整体价值。煤炭企业集团应根据市场行情及企业自身状况，建立适合自身发展的信用政策体系，确定本企业应收款项收回平衡率，在对客户进行赊销时，要对该客户的信用状况进行详细的评价，降低应收款项收回风险。在日常工作中，要注重应收款项管理，实时监控款项的收回状况，并适当的向客户提供现金折扣吸引，促进款项的尽快收回，增加资金的流动性。

四、煤炭企业财务风险防控工作的两项有效提升点

煤炭企业在建立健全风险防控体系的同时，如能加强财务风险评价和预警的准确性，将从前提上和源头上提高风险防控的针对性和有效性，大大增强风险防控的力度和效果，将企业集团财务风险切实降到最小化。

（一）加强财务风险评价体系的合理性和适用性

企业的财务风险评价是通过设置并观察一些敏感性的评价指标，采用统计学或数学上的研究方法来实现，只有筛选出最具有代表性的企业经营状况的观测指标，才能更好实现风险评价的功效。财务风险的发生，究其根源，与企业内部控制状况、公司治理结构和风险管理能力有着密切的关系，同时也会受到股权结构和利益相关者一定程度影响，因此，构建财务风险评价体系应注重考虑风险管理、公司治理、内部控制、股权结构、利益相关者等因素。

建立一个适用于煤炭企业的财务风险评价模型，才能对财务风险发生概率进行准确的预测。其中，评价主体、评价客体、评价方式方法和评价的标准等因素是指标体系构建的重要因素。

1.评价主体。财务风险的评价主体，是由受财务状况影响的相关对象构成，即对企业财务状况进行诊断的利益相关者，包括企业内部利益相关者和外部利益相关者。因此，建立风险评价体系时，评价主体应该既有内部主体，又有外部主体。内部主体主要是煤炭企业内部的各级管理人员，各级管理人员通过该模型和体系的构建和评价，能够尽早地了解企业经营和财务的现状，提前发现财务风险容易发生的环节，在风险发生之前就采取有针对性的措施进行解决，达到提前防范和化解的功效。外部主体包括投资者、债权人、业务活动相关者和监管部门，外部投资者等外部主体可以通过该模型和评价体系，更好的对公司经营和财务现状进行评价，从而进行更加科学的投资决策。

2.评价客体。风险评价指标体系的评价客体应界定为企业和环境两个层面。其中，在企业层面，主要通过偿债能力、筹资能力、盈利能力等财务指标及股权结构、管理层管理水平等方面，对煤炭企业经营现状、资金结构、公司治理等因素进行评价。在环境层面，主要是指对煤炭企业经营的外部环境进行评价，包括行业经济、国家行业政策等方面。环境层面是因为企业的经营发展离不开外部环境的支持，外部环境通过改变企业所触及方面将自身的影响渗透于其中，因此评价财务风险，不能忽视企业外部环境的作用。

3.评价目标。财务风险评价的目标应为通过该评价模型和系统，清晰地了解煤炭企业经营和财务管控现状，进而准确地了解财务风险发生的概率及易于发生财务风险的环节所在，为内部主体和外部主体采取措施降低风险提供依据。

4.评价指标。评价指标可分为管理型、财务型和经济型指标。管理型指标是从公司治理的角度来分析影响财务状况的因素，包括财务指标与非财务指标。其中，财务指标主要来源于煤炭企业的财务报表，包括煤炭企业财务结构指标、盈利能力指标、偿债能力指标、经营效率指标等。非财务指标只能由企业信息披露或某些外在特征体现，非财务指标对企业发展具有重要意义，也是不可忽视的重要因素。经济型指标存在于企业所处的宏观经济环境中，如市场竞争风险，税收、汇率变动等。

5.判定标准。煤炭企业应在国际、国内先进理论的指导下，参考行业内部标准、企业经营情况等因素，建立适合煤炭企业的评判标准，对于常见的用来评价的财务指标已经形成了一定共识，一些新兴的用来评价的财务指标和不可以量化的非财务指标可以行业内部对比得到判断标准。

6.评价方法。企业财务风险的评价方法是对财务指标数据进行分析、处理，获取评价结果的具体手段。现有评价主要包括统计类的方法，例如多元线性判别法等。

从以上核心要素出发，通过对核心要素的正确选取和评判，加强财务风险评价体系的合理性，更有效地评价企业面临的财务风险，从而有的放矢地进行风险防范工作，大大提高风险管理的有效性。

（二）将现金流量分析思想融入风险预警模型中

现行的多种实证性预警模型主要有财务比率分析模型、单变量模型、多变量函数模型及CBR（case-base reasoning）模型。这些模型在评判现有企业的经营状况和财务管控状况，进而加大财务风险防范的针对性等方面，发挥了很大的作用。但以上方法归根结底属于静态分析，即都是根据企业的财务报表数据进行计算和分析。财务报表的时点性，使得上述风险预警模型普遍缺乏时间上的发展观、空间上的立体观，具有一定的片面性，缺乏立体的预警能力，从而降低了预警模型的准确度。

由于企业理财的目标是企业价值最大化，企业价值的最核心的表现为现金流量，因此，企业理财的终极目标是现金流量的数量和质量的最优化。企业的财务报表只能反映企业的盈亏状况，单盈亏状况不一定能准确地反映财务风险所在，只有现金流量才能从本质上反映出企业是否存在财务风险和危机。因此，应把现金流量分析融入到风险预警模型中，才能提高预警的准确性，同时，融入的过程中，应把握超前性、敏感性、监控性及适用性原则。

将现金流量分析思想融入到财务风险预警之后，风险预警模型应分为动态的现金流量预算分析模块和动态的现金流量指标分析模块两个部分。其中，在现金流量预算分析模块中，进行现金流量预算的编制、预算的执行性评价、煤炭企业现金流量的经营效益反馈等有关现金流量预算的业务分析，该分析结果侧重于企业内部经营者使用，突出显示预警模型的超前性和监控性。动态的现金流量指标分析模块主要进行煤炭企业现金流量运营效益方面的相关指标收集和分析，该分析结果主要给外部利益相关者使用，使其更加简便地得到煤炭企业现金流量经营效益的评价结果。将上述两个模块的分析结果综合分析，从现金流量运营效益方面，将清晰地反映出煤炭企业经营和财务管理的现状，发生财务风险的概率及环节，大大提高财务风险预警的准确性。

融入了现金流量分析思想的财务风险预警模型，与上述所提到的静态分析模型相比，具有多项优势。一方面，该模型是引入了现金流量的流入、流出、净额、预算等方面的概念，使得评价模型具有动态性、立体性，而且，现金流量的运营状况和企业获取现金流量的能力是真正反映企业财务风险发生概率的本质指标，这样就能大大增加财务风险的预警能力，另一方面，相比于企业利润指标，现金流量相关指标因为受外部金融机构的监管，其数量和质量更具有准确性和客观性。

当然，将现金流量分析思想融入财务风险预警模型，获得更大的预警能力，关键点在于编制现金流量动态预算，煤炭企业应加大现金流量预算的投入和管控力度，才能编制出合理和切实有效的现金流量动态预算，提高财务风险预警的准确性。

五、结束语

财务风险管理是煤炭企业管理和财务管理的重要组成部分。本文在分析了风险传导机理的基础上，有针对性地提出了建立风险管理体系的建议，并提供了两项风险评价及预警的模型，希望对企业集团风险管理有所裨益。J

参考文献：

[1]侯俊芳.煤炭企业财务风险和防控措施的研究[J].企业改革与管理，2016，（2）.

[2]王雍.基于企业价值最大化目标的财务风险评价体系研究[J].财经界（学术版），2016，（1）.

[3]王万朝.集团企业资金集中管理的财务风险管控[J].财经界（学术版），2016，（1）.

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一、企业财务风险的主要形成原因

现阶段，导致企业财务风险形成的原因具有多样化性质，不仅受到外部宏观因素的影响，还会受到一些内部因素的影响，经过笔者的总结，企业财务风险的主要形成原因如下：

（一）企业财务关系较为混乱

企业财务控制关系混乱是财务风险产生的最本质原因。企业在开展财务管理工作过程中，应加强对财务关系管理的重视度。企业财务关系混乱主要体现在企业资金结构混乱和资产负债率偏高两个方面，这些因素都会导致财务风险上升。除此之外，财务关系混乱也会受到企业库存结构和信用政策管理异常的影响，企业库存政策不合理会引起企业资金周转速度降低，产生过多坏账，进一步导致财务风险发生。

（二）企业面临的外部因素较为复杂

外部因素是指宏观角度上的经济环境、法律法规制度和国际环境等方面。这些宏观的外部因素对于企业来说是难以通过自身力量而改变的，企业需要在内部建立一套良好的财务管理体系来应对这些外部环境的突然变化，才可以从一定程度上降低财务风险。当这些外部环境发生变化时，若企业内部的财务管理体系无法快速、灵活地应对这些变化，那么企业则会处于十分危险的财务环境当中。

（三）企业财务管理人员风险意识薄弱

风险是一种无处不在的无形物质，虽然它不能完全被避免，但是若能够较早识别风险，并通过一定的措施进行规避，则能够最大程度地确保损失降低。企业财务管理人员的风险意识直接决定了企业所面临的财务风险的大小，若财务管理人员风险意识薄弱，对一些潜在的风险不具备识别能力，那么就无法在短时间内采取有效措施来进行对应，使来自各方面的风险不断累积，最后使企业处于无法处理的财务风险当中。

（四）财务决策缺乏合理性

在企业的日常生产经营过程中，需要无时无刻地进行各种决策。在进行财务决策时，需要使用一些个人主观意见或经验来进行辅助，而并没有综合考虑企业正在面临的内外部环境或因素就进行盲目决策，最终导致企业陷入极大的财务风险当中。另外，企业管理者的判断分析能力也对企业财务风险具有一定程度的影响，若企业管理者本身缺乏较高的素质和水平，那么企业所面临的风险则是无时无刻的，因此可以说，企业管理者自身也是引起财务风险的主要原因之一。

二、企业财务风险的预防对策

（一）形成良好的风险意识、提高风险识别能力、建立风险防范体系

若想有效防止企业财务风险的形成，最基本的方法是形成良好的风险意识，并通过各种手段来提高企业财务管理人员的风险识别能力。企业财务人员需要无时无刻警惕来源于各方面的财务风险，并意识到任何财务风险都是客观存在的，可能存在于任何一个经营环节当中，因此企业财务人员不能忽略自身风险意识的形成。与此同时，一旦有风险发生时，企业必须存在一套严谨可行的风险应对体制用于应对风险的发生。

（二）完善企业财务关系，做好责权利三者之间的统一

企业内部的财务管理若能实现合理化管理，则可以较大程度地降低企业可能会面临的各类财务风险。有效改善企业财务关系可以通过科学调整企业资金结构、提高资金运用效率两个方面来实现。必须要确保企业的财务管理系统长期处于动态管理状态中，防止僵化的现象发生。与此同时，还应充分明确各个职能部门和员工在企业管理过程中充当的作用，并赋予他们相应的工作权利，实现责权利之间的良好统一。企业财务风险防范工作并不仅仅是通过财务部门来单独完成的，需要各个部门进行配合方可实现。科学良好的财务关系在企业内部具有十分重要的作用，它就像一条平整而通畅的道路，而各个部门就像行使在道路中的车辆，只有两者相互配合相互协调才能使整个工作运行顺畅。

（三）加强企业资金管理能力、提高企业运行能力

资金管理是企业财务管理工作的重要环节，同时也是最容易引起财务风险发生的部分。加强企业内部资金管理工作，应提高对企业资金应用和分配的重视度，提高资金的运行效率和周转能力等。企业良好的运行能力和盈利能力代表该企业的负债具有良好的偿还能力，且正处于稳健的发展过程中，将来发生财务风险的可能性相对较小。因此，对于任何企业来说，加强资金管理都是防范风险发生的重要途径。

（四）提升企业财务决策能力、建立财务预警体系

任何一家企业的财务决策水平不仅会影响到该企业的生产经营情况，对于企业未来的发展也具有十分重要的决定性作用。因此，必须加强企业财务决策水平的提升，要求企业财务管理人员不断提高自身的理论知识与实践能力，只有具备了较强的风险意识和较好的风险识别能力才能为企业有效降低财务风险。

三、结束语

综上所述，导致企业财务风险形成的原因是由内部和外部因素两个方面构成，因此企业在针对财务风险开展预防工作时，必须围绕内外部两个方面着手进行，不能忽略其中任何一个部分。另外，企业财务风险防范工作不仅需要财务人员的主导，更需要其他部门的配合与参与，才能全方面实现企业风险的防范和对应，最终使企业的经营管理活动更加有效。

参考文献

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[2]韩梦.试论企业财务风险的防范与控制[J].科技广场，2011，(4).

[3]赵莉，韩保明.苟小江.企业财务危机形成原因及防范研究[J].财会通讯，2008，(2).

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[6]王洁云.浅谈企业财务风险的管理与防范[J].科技情报开发与经济，2009，(12).

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现代企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。现代企业财务风险一般可分为以下类型：

一、筹资风险是指现代企业因负债经营而产生的丧失偿债能力的风险。在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比率是非常重要的。一般情况下，权益资本成本大于债务资本成本，因为债务利息率通常低于股票利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵税功能。因此，在特定时期内合理提高债务资本比率，降低权益资本比率，可以全面降低企业的综合资本成本，提高公司价值。利用债务筹资可以获得财务杠杆利益，但是现代企业如果一味地追求降低资本成本，导致负债规模过大，则必然会使企业承担的利息支出过大，进而出现财务危机。

二、投资风险主要是因为投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业的投资活动包括企业的主业投资和其他项目投资，企业的投资风险主要是根据项目的报酬率来确定，若项目利润率大于负债利率，则风险较小，反之，投资风险较大。企业的投资风险也可根据项目的期望报酬率和期望值标准差来衡量。

三、经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。

四、收益分配风险主要是由于企业制定不同的收益分配政策可能会对股票的价格产生不同的影响，从而给企业带来收益分配上的风险。

现代企业财务风险的成因分析

现代企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：

一、财务管理环境的复杂性

财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。外部环境可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。从而导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应和应变能力，由此产生财务风险。

二、财务人员对风险认识的滞后性

在现代企业管理中，有许多财务管理人员风险意识淡薄，不能从根本上把握风险的本质，财务风险概念狭隘，缺乏正确地市场风险意识，这也是财务风险产生的主要原因之一。

三、企业内部财务关系的模糊性

企业内部财务关系模糊性是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象。造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

四、财务决策缺乏科学性

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

五、资本结构不合理性

企业的资本结构一般有三种类型：第一类是正常的资本结构类型，也就是用流动负债来购置流动资产，用自有资本来购置固定资产。第二类是资产负债表中累计结余出现了红字，表明自有资本减少，其在总资本中的比重下降，说明出现财务危机。第三类是自有资本全部被亏掉，而且负债也被亏掉了一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取有效措施以防范这种情况的出现。

加强现代企业财务风险的防范措施

防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是现代企业财务管理的工作重点。因此，每个企业在财务管理中，必须重视财务风险的防范工作，以有效防范和化解财务风险。

一、提高财务管理系统对外部环境的应变能力

面对不断变化的财务管理环境，企业应制定财务管理战略，设置高效的财务管理结构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。外部环境虽然存在于企业之外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对外部环境变化就无所适从。为防范财务风险，企业应把不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理外部环境变化的适应能力和应变能力，以降低因外部环境变化给企业带来的财务风险。

二、不断提高财务管理人员的风险意识。

树立风险意识，正确承认风险，是建立有效的风险防范机制、应对风险的前提。企业必须立足市场，建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，及时地对财务风险进行预测和防范。制定适合企业实际情况的风险规避措施，能对企业生产过程中所产生的财务风险进行有效的监测并及时进行信息反馈，使企业能够及时调整和修正，把财务风险降到最低程度。

三、正确理顺内部各种财务关系

为防范财务风险，现代企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责，并赋予相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而，真正做到责、权、利相统一，使企业内部财务关系清晰明了。

四、提高财务决策的科学水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策，对各种可行方案决策，切忌主观臆断。

五、确定合理的资本结构

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（一）财务风险的含义。企业的“财务风险”，主要是指企业的经营总风险在财务上的一种现，是指企业的财务活动将来的实际结果与预期结果之间出现偏离的一种可能性。在现代的市场经济条件下，企业的财务风险已经贯穿于企业的各个环节，财务风险是经营中的各种风险因素在财务上的体现。具体来讲，企业的财务风险主要有广义和狭义之分，其中，广义的财务风险主要是指企业的财务活动因为受到一些不确定的因素的影响，使得企业在实际中的财务收益和其预期的财务收益发生了偏离，企业的财务因此蒙受损失的一种可能性。狭义的财务风险是我们通常所讲的举债的筹资风险，企业因为借入的资金而不断增加的到期的债务无法偿还其本息的一种可能，以及企业的利润存在的一种可变性。

（二）财务风险的特征

1、综合。企业的财务风险涉及到了企业的财务活动中的各个环节，还涉及到企业内部和外部的因素，所以，企业的财务风险是企业的财务活动整个过程中各种综合矛盾的反映。

2、盈亏共存。财务的风险只是说明有可能会有损失，但是，通过对风险进行合理的控制，可以取得丰厚的报酬，财务的风险和收益之间成正比。

3、客观。只要企业进行经营，从事财务的活动，财务风险就会存在。它的存在是不以人的意志为转移的，企业不能回避它，并且这一风险也不能消除，企业只能利用各种的技术或者是手段来规避风险。

4、不确定。企业的财务风险在一定的时期、一定的条件下可能会发生，但是也有可能不会发生，而且其发生的时间以及风险的程度无法确定[1]。

二、企业财务风险成因

（一）外部的原因。现代型的企业不断地出现，其作为我国市场的重要的主体，不同的企业面对外部的环境，其适应力也不相同，外部的环境是企业很难改变的条件，外部的环境主要包括经济的环境、市场的环境、资源的环境以及社会的环境等等，而且，这些因素虽然都在企业之外，但是会对企业的经营以及产生产生重大的影响，所以，企业的领导者们要积极得适应它们。外部的因素具有复杂以及多变的特点，其变化有可能会个企业的发展带来某机遇，但也可能让企业面临威胁，宏观的外部环境的消极变化对给企业的财务带来较大的风险。而且，外部环境的变化对企业来讲比较难以预见和控制。目前，我国的许多企业都缺少对外部的环境积极适应的能力和一定的应变能力，具体表现为，企业对外部的环境的消极变化反应较为滞后，而且采取的应对措施的效果也不见明显，这样导致了财务风险的产生。

（二）内部的原因。企业财务风险产生的内部原因主要有以下几点。

1、企业财务决策不合理。有些企业在进行财务的决策时，由于对形式的分析不到位，导致出现失误，财务风险产生的重要原因就是企业的财务决策出现失误。避免失误的前提是要进行科学的财务决策。目前，企业的财务决策观决策以及经验决策的现象较为严重，这样的情况导致决策的失误时有发生，给企业的财务带来一定的风险。比如，在企业对固定的资产进行投资决策的过程中，有的企业对自己投资的项目缺乏系统和深入研究，对项目的可行性了解不够，再加上财务决策时收集的经济信息不够具体全面，财务决策者的个人素质不达标等等的原因，会导致投资决策的失误，使得投资的项目不能够获得应有的效益，资本也无法收回，给企业带来财务风险[2]。

2、企业资金的结构不科学。企业的资金机构不合理的风险一方面体现在资金的所有者的权益以及负债之间的比例不科学，在经济环境较好或者是财务的费用较低的时期，企业通过自身负债的增加在利润率不变时可以大幅提升企业的利润和所有者的权益。但是，在经济环境较差或者是财务的费用比较高的时期，企业的亏损会增大。另一方面，企业的长期和短期的负债配置不科学，长期的债务少但是短期的债务多，这样会使得企业因为短期负债偿还的时候出现问题，陷入困境，出现财务风险。

3、企业内部人员认识不到位。在现实的工作中，我国相当部分的企业的财务管理的工作人员对于企业财务风险认识性不到位，而且普遍缺乏风险的意识，认为管好和用好企业的资金，就不会出现财务的风险。这样对于企业财务风险的意识淡薄是产生财务风险的原因之一。

三、企业财务风险的控制

（一）树立正确的观念。企业的财务风险通常会使得资产的流动性降低、资产的负债率也较高、经营所需的资金出现不足的情况、债务的负担增加以及盈利的能力也会下降，这些问题和企业的财务管理有着各种的关联。为了规避财务的风险，企业经营中要懂得居安思危，不断地增加风险的意识，具体来讲，企业要加强关于资产的动态分析，对于财务管理中出现的各种变化应该认真地分析，这样才能够使企业在经营和理财中保持较强的适应能力。提高企业财务风险的价值观，设置高效管理部门，配置专业的管理人员，完善管理的体制制度，加强财务管理的工作，对企业的管理人员进行定期的业务培训，增强他们的风险意识，提高管理者的决策水平[3]。

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企业财务风险是一种微观经济风险，它是企业经营风险的浓缩和集中体现，是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金运动(资金流)的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。

从系统的观点来看，任何企业都是一个开放的、有人的主观行为参与的经济系统，所以，引致企业财务风险的因素或原因可以分为两大类，即企业系统外部客观环境的不确定性和企业系统内部主观管理决策的不确定性。对大量企业经营情况的实地调查表明，当前，在企业建立现代企业制度的过程中，引致企业财务风险，较大的外部因素，主要来自于国家宏观经济政策和产业政策的变化、产品市场和资本市场的变化以及技术环境变革的不确定等，内部因素主要源于较低的企业资金管理决策水平和企业技术创新能力。

一、财务风险的概念

风险是现代财务学中的一个重要概念。财务管理要求企业从动态发展的角度认识和把握风险。将风险与财务问题融合在一起，就形成了财务风险，它构成经济风险的一个组成部分。财务风险是贯穿现代财务理论的一个重要范畴，它表现在：

第一，财务风险是一种可度量的可能性。即它以认知风险为前提，如果对风险无法加以度量，就不能真正认识、驾驭并转移和分散风险，从而也就不能降低和减少风险的损失。换言之，人们在采取某种行动之前，能预先知道所有可能的后果及各种后果出现的可能性，也就能认知并测度风险。若用概率来描述，则体现为结果的概率分布特征。

第二，财务风险是与风险报酬(收益)直接相通的，风险程度与风险报酬的大小成正比。高风险、高收益，低风险、低收益。任何收益的取得，都要付出相应的风险代价，风险同收益有替代效应。财务风险，实际上就是预期收益率与实际收益率的变异程度及其概率。这是科学决策必须考虑的重要问题。

二、财务风险的种类

企业可能存在的财务风险有以下三种。

1　投资风险

企业的投资按照投向可分为对外投资和对内投资；按照投资形式可分为固定资产投资、有价证券投资和流动资产投资；按照投资期限可分为长期投资和短期投资。投资风险是指由于不确定因素的影响，导致投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。

2　筹资风险

企业筹资风险是指：由于企业对于资金的渴求和实际筹资效果的不确定，导致企业行为无法达到预计效果的风险。从筹资方式来说，有债务筹资和股票筹资之分。

3　现金流风险

现金流风险就是指企业某一时点的存量现金不能够满足企业当时的支出需求，而产生的阻碍企业正常运行甚至破产倒闭的风险。一旦国内外政治、经济环境突然变化，重大政策调整，各种自然灾害或其它突发性风险事件发生，企业可能因为业务萎缩、资产缩水或重大财产损失而陷入困境，当企业出现现金流风险时，企业并非资不抵债，也不一定与经营亏损相关，只是由于资金周转不灵、现金流量分布与债务到期结构分布不均衡等原因暂时不能偿还到期债务。

三、产生财务风险的成因

我国企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：

1　企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境

企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。目前，由于机构设置不尽合理、管理人员素质不高、财务管理规章制度不够健全、管理基础工作不够完善等原因，我国许多企业建立的财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。

2　企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金就不会产生财务风险。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3　财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

4　企业内部财务关系混乱

我国企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

5　资本结构不合理

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：第一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集。也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产。这是正常的资本结构类型。第二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。第三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债的一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取有效措施防范这种情况的出现。

四、财务风险的防范与控制措施

1　企业应对财务风险的策略

第一，风险规避，即企业在进行风险决策时或在实施风险方案过程中，对超出企业风险承受度的风险，通过放弃或者停止与该风险相关的业务活动，以避免和减轻损失的策略。

第二，风险降低，即企业面对客观存在的财务风险，在权衡成本效益之后，采取适当的控制措施降低风险或减轻损失，将风险控制在风险承受度之内。

第三，风险分担，即企业对客观存在的财务风险，通过借助

他人的力量，采取业务分包，购买保险等方式和适当的控制措施，将风险控制在企业风险承受度之内的策略。

第四，风险承受，即企业对风险承受度之内的风险，在权衡成本效益之后，不准备采取控制措施降低风险或减轻损失的策略。

企业应根据风险的具体情况，灵活地选择适合企业实际的风险应对策略，降低企业财务风险，提高企业经济效益。

2　防范与控制企业财务风险的具体措施

防范与控制企业财务风险，主要应采取以下应对措施：

(1)建立健全企业内部控制制度

①要对单位内部结构和外部环境进行深入细致的调查，重点是对单位的经营性质、经营规模、经营方式、组织体系、机构设置、人员、资金、物资、设备、技术信息沟通情况和经营管理状况以及单位所处的外部政治环境、经济环境、法律环境、市场环境、资源环境和社会文化环境等进行调查。

②根据调查结果，按照系统理论和方法的要求划分单位内部结构，通常包括：行政领导体系，包括行政领导的设置，各个职能部门和分支机构设置等；构成要素体系，包括人、财、物资、设备、技术、信息沟通的所属系统；经营体系，包括采购、生产、销售、储存、运输等系统；管理体系，包括会计、统计、审计、电子信息和网络监控等系统。

④根据划分的各个所属控制系统确定系统运行活动过程中的关键环节和风险控制点，同时制定每一关键环节控制要点的有效控制方法和操作规范，特别关注高风险环节风险控制点的控制，防止产生财务风险。

④针对具体业务与事项实施相应的控制。具体业务事项的控制一般涵盖单位经营管理的各个层次和业务流程的各个环节。通常包括对采购、生产、销售、预算、担保、合同协议、业务外包、企业合并、资产重组、投资融资、货币资金、存货、工程项目，固定资产、无形资产、人力资源、信息系统等方面的控制，要特别关注重要业务事项的控制，防止财务风险的产生。

在内部控制制度执行过程中，对不相容岗位实行分离控制、相互牵制。对财务风险隐患较大的业务(如担保、对外投资)制定专项业务操作流程，并对相应岗位进行特殊培训；对重要的担保业务、重大对外投资项目实行集体决策、审批，并进行跟踪管理和监测，防止财务风险的产生。

对内部控制执行结果进行定期检查，并对检查中发现的内部控制制度缺陷，适时进行修订完善，降低财务风险发生概率。

(2)实行预算管理

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中图分类号：F406.72 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2013）21-0019-02

财务风险通常是指由于公司的财务结构设置不合理、融资不当，使公司面临丧失偿债能力最终导致企业投资者预期收益下降风险的可能。财务风险是客观存在的，是企业财务管理中面临的现实难题，企业的管理人员需要采取合理有效的措施应对企业财务风险。要应对财务风险就需要从财务风险的表现、基本特征和成因等方面加以分析，最终提出有效的防范对策。

1 企业财务风险的表现及基本特征

1.1 财务风险的表现

关于财务风险的定义有狭义和广义之分。狭义的财务风险是指损失的不确定性，而广义的财务风险不仅包括损失的不确定性，还包括盈利的不确定性。根据财务风险的广义定义，总结出企业财务风险主要有以下几种：

①无力偿还企业负责。由于企业的负债需要支付定期的成本费用，如果企业的负债投资没有实现企业的预期收益率，那么企业的经营业绩就表现为亏损，企业将无法承担偿还债务和到期偿还本金的风险。在这种情况下，由于企业的经营业绩不好，贷款存在更大的阻碍，企业采取紧急的融资政策，又进一步导致企业的财务风险加大，最后将导致企业存在破产风险。

②再融资受阻。企业在进行负债融资时，债权人为了保护自身利益，通常要求企业签订限制性条款来保护自身利益。当企业的资本结构中负债比率较大时，存在财务风险，从而降低了债权人权益的保证，就使得企业通过其他合理有效方式进行再融资受到阻碍。

1.2 财务风险的特征

一般认为企业财务风险具有四个方面的特征，客观性、全程性、不确定性、收益与风险共存。

①客观性是企业财务风险的基本特征。企业的财务风险是客观存在的，财务风险又包括可消除的风险和不可消除的风险。对于不可消除的风险，只能通过合理运用企业决策来应对，并不够消除。对于可以消除的风险，企业可以通过自身的管理方式来消除。但是这些风险都是客观存在的，不存在没有风险的企业。

②全程性。全程性是指企业的财务风险贯穿在企业经营管理的管过程中，企业财务管理的各个过程都会存在出现财务风险的可能。例如，在企业的融资过程中，企业会因为宏观政策和环境的影响及内部企业管理存在的缺陷，导致企业出现财务风险。在其他环节，例如资金运营、投资、向投资方分配等环节，也会出现财务风险。

③不确定性是企业财务风险的最主要特征。企业的财务风险不仅包括出现损失的可能，还包括收益与预期不相符的可能。这种双重不确定性使得企业的经营管理面临更大的挑战。

④收益与风险共存。企业之所以愿意承担一定的风险是因为风险与收益是共存的。企业为了追逐利益才会承担风险，没有利益企业就无需面临风险。因此当企业存在财务风险时，说明企业如果能克服风险因素就会取得相应的收益。通常来说，风险与收益是成正比的。

2 企业财务风险的成因

在现今财务管理的过程中，导致财务风险形成的因素有很多，不仅有企业外部的宏观政策和环境等因素，还包括企业内部的自身因素。

①企业财务关系混乱，内部财务控制薄弱是产生财务风险的根本内因。在企业财务管理过程中，应十分重视财务关系的管理。企业的财务关系管理混乱会表现在企业的资本结构不合理，资产负债率异常偏高，导致财务风险的发生。财务关系混乱也会是企业的库存结构和信用政策等方面的管理。企业不合理的库存政策和赊销政策都会使企业周转变慢，坏账增多，最终进一步加大企业的财务风险爆发的可能性。

②企业面临复杂多变的各种外部环境是企业财务风险产生的重要外因。外部环境通常指的是宏观经济环境、法律法规政策环境、社会环境以及国际合作发展环境等。这些外部的环境对于企业来说通常是无法改变的，需要企业建立一个良好的财务管理体系才有效应对企业外部环境变化，降低财务风险。当外部环境变化时，财务管理体系不能够适应外部环境的变化和应对外部环境变化，则企业将面临财务风险。

③企业财务管理人员风险识别能力不强是导致财务风险的重要内因。风险虽然不常被意识到，但风险无处不在。企业的财务管理人员对风险识别的能力直接影响到企业所面临的财务风险。如果财务管理人员风险意识淡薄，对潜在的风险没有识别能力，就不能及时采取合理的应对政策来应对可能存在的财务风险。风险因素的不断积累和膨胀，将使得企业可能面临无法处理财务风险的能力。

④财务决策缺乏科学性和有效性是导致产生企业财务风险的催化剂。在企业的生产经营管理过程中，无时无刻无需要进行决策。在财务决策过程中，可能会出现采用主观主义和经验主义来进行决策，没有对企业面临的内外部因素进行综合考虑就盲目地决策，导致企业面临巨大的财务风险和经营风险。另外，管理者的分析和决策能力也会影响企业的财务风险，如果管理者本身的素质不高，那么企业无遗时时刻刻存在着巨大的风险，因此管理者自身的能力也是导致财务风险的原因。

除了上述原因导致企业财务风险外，企业的内部控制设置是否合理、内控运用是否合理、收益分配政策不当等也会使得企业存在财务风险。

3 企业财务风险的防范对策

①树立风险意识，加强风险识别能力，建立可行的风险应对体系。要防范企业财务风险，最基本的就是要树立风险意识，并进一步加强风险识别的能力。企业的财务人员要时刻警惕风险，财务风险的是客观存在的，在各个过程中都存在，因此树立风险意识工作不能松懈，防患于未然。同时在风险暴露出来的时候要有可行的风险应对体系，提高企业的风险应对能力。

②改善企业财务关系，实现责、权、利三者的统一。企业内部的财务管理合理会较大程度的降低企业面临的财务风险。改善财务关系可以通过合理调整企业的资本结构、提高资金运用效率来实现。要使企业的财务管理系统处在一个动态的管理系统中，不能僵化、一成不变。同时要明确各个部门在企业管理中的职能，赋予相应的权利，做到责任、权利、义务相统一。企业防范财务风险的工作，并不是只有财务部门才参与，需要所有部门参与进来。合理有效的财务关系就像是一条顺畅的运行公路，各个职能部门就像是正在运行的车，两者才能共同形成良好的财务风险防范体系。

③加强资产管理，提高营运能力，增强盈利水平是防范企业财务风险的保证。资产管理是企业财务管的重要部分，也是最容易引发财务风险的部分。加强资产管理，要重视资产的运用和分配，提高资产运营能力、周转能力、盈利能力。企业的运营能力和盈利能力良好意味着企业的负债偿还有保障，企业的未来发展能力有希望，企业发生财务风险的可能性就较小。因此，加强资产管理对企业来说是防范财务风险的重要关键步骤。

④提高财务决策水平，建立财务预警系统。企业的财务决策能力不仅影响到企业的生产经营状况，还能影响企业的未来的发展前景。提高企业财务决策水平，要求企业财务管理人员不断加强理论学习和实践经验，只有具备较强风险识别应对能力的管理人员才能使得企业的财务风险降低。同时，财务管理人员应当建立财务预警系统来进一步增加风险识别、风险应对能力。能够更加有效和准确的帮助企业发现风险，应对风险，防止企业暴露在巨大的风险之下，导致财务困境。

综上所述，导致企业财务风险产生的原因不仅有外部原因也有内部原因，因此企业在防范财务风险是要内外结合，不能孤立外部因素，也不能忽略内部的某一部分因素。同时主要风险防范工作不仅财务人员需要关注，其他部门也要参与进来，这样才能提高企业在识别和防范财务风险的水平，最终使企业的经营管理更加合理有效。

参考文献：

[1] 王棣华.现代企业财务风险的成因、防范和控制[J].质量与质量管理，2010，（4）.

[2] 韩梦.试论企业财务风险的防范与控制[J].科技广场，2011，（4）.

[3] 赵莉，韩保明.苟小江.企业财务危机形成原因及防范研究[J].财会通讯，2008，（2）.

[4] 刘东升，李新.浅析企业财务风险管理[J].云南冶金，2011，（7）.

[5] 江红.试论企业财务风险的分析与防范[J].经济研究参考，2008，（63）.

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企业在竞争激烈的市场中寻求发展的同时就要面临企业的财务风险，企业的发展与风险是与时共进的。只要我们采取良好的风险预警对策，能够及时的化解风险，企业受外界的风险影响则不会太大，还会保持稳定的发展。在市场经济条件下企业不可能完全避免财务风险的产生，只要企业树立良好的财务风险观，提高全体员工的风险意识，在全面认识和把握风险的前提下，采取各种控制措施将财务风险的损失降到最小，减少风险给企业带来的不必要的损失，使企业在竞争中不断发展和壮大。因此，对企业财务风险的特点以及成因进行全面的研究，掌握财务风险的防范措施可以有效地降低企业风险，提高企业经济效益。

企业在商品经营过程中往往会依据之前的数据资料结合现有的信息编制财务计划、做出财务决策，目的是创造最大的利润。但在如此激烈的市场竞争形势下，企业对外界信息的掌握是有限的，造成了企业财务活动以及财务结果的不确定性，一个项目的决策有可能给企业带来收益，也可能使企业受到损失，甚至破产。这说明企业的财务风险是客观存在的，因此我们要认真分析财务风险的特征以及产生的原因，并采取适当的措施积极防范。

一、财务风险的特点

(一)财务风险存在客观必然性

在公司的正常运作情况下，财务系统会出现太多的不确定因素。财务风险是不以人的意志为转移必然存在的。在财务活动中往往会出现预期目标已确定，但实际结果却有所偏离的情况。风险管理人员无法从真正意义上制止风险的出现，只能通过各种方式方法将风险抑制到最小化。

(二)财务风险难以预测

由于公司的财务状况缺乏稳定性造成财务风险在一定时期内发生的可能性不好预测，给公司的财务风险管理增加了一定的难度。而且，财务风险由于受到财务活动的各种相关因素的影响难以做到完全的事前评估和防范。

(三)财务风险的收益与损失共存

财务风险类似于其他风险，其收益与风险是共同存在且成正比的，收益越大风险也相应加大。因此，企业要想保持经济效益的平稳提高就必需改善内部管理、提高资金的运用效率，才有助于降低企业财务风险。

(四)财务风险存在普遍性

企业的规模不断的壮大，组织结构也日趋复杂使得企业的管理也变得复杂，财务风险也随之增大，公司财务风险体现在多种财务关系上，普遍存在于企业财务管理的各个环节，如对资金的筹集以及运用、对资金进行积累和分配时等。

二、财务风险的成因

在市场瞬息万变的今天，企业竞争日趋激烈，各种内外部因素都可能导致决策失误，管理失控，负债资金使用效益具有较大的不确定性，由此就产生了筹资风险即企业财务风险。企业产生企业财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。

(一)企业缺乏对内部财务监控的管理

内部财务监控是企业财务风险管理系统中一个非常独特而且相当重要的系统，对于现今企业而言，企业要想有效地抑制财务风险的产生必需建立完善的内部财务监控体系，可以根据企业的自身特点量身定制一套适合本企业的内部监控制度，企业必需严格执行并使其更充分发挥职能作用。然而在目前看来，我国企业只有一小部分建立内部财务监控机制，即使建立了也缺乏执行力度，不能起到监控的效力，难以进行有效的约束和控制，财务风险极易发生。

(二)投资决策缺乏科学性

由于企业财务决策缺乏科学性，投资决策者盲目投资造成企业投资收益率低于企业的筹资成本，财务状况明显偏差。建立科学的财务决策机制是避免财务决策失误的前提，而缺乏科学的财务决策机制容易造成决策失误，这是产生财务风险的重要原因。我国市场经济体制初步形成，还未广泛建立现代企业制度，使得在我国公司运营中，企业领导层往往凭主观意识和以往的经验做出决策，缺乏对投资项目的可行性缺乏周密系统地分析和研究，同时缺乏掌握对决策有用的真实可靠的信息，然而一旦决策错误必定会导致投资项目的失败，投资项目不能取得预期的收益，增加财务风险。

(三)企业的理财活动与宏观经济环境相冲突

财务管理的环境不是一成不变的，又具有一定的复杂性，外部环境的变化给企业的财务管理结果带来了许多的不确定性，可能给企业带来机会带来利益的同时使企业经营管理跨上一个新的台阶。反之，也会给企业带来不良的影响，使企业陷入灾难。在我国，对已建立财务管理系统的企业由于各种原因对外部环境的适应能力不强，其主要原因有机构设置不合理，管理人员素质偏低，缺乏科学的决策等原因，具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。国民经济整体形势、国家信贷以及外汇等政策的调整影响着企业财务活动。企业理财环境的变化程度制约着企业的财务风险，成为企业产生财务风险的外部原因。企业的外部原因是无法预见和改变的，例如国家利率的波动、股市的起伏不定、油价浮动等。目前大多数企业财务风险管理还处于起萌阶段，对外部环境的变化难以适应，对宏观环境的变化预见不够，反应不灵敏，缺乏有效措施，造就了财务风险产生的环境。

(四)企业内部财务监审制度不健全

内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要的部分，而且内部财务监控也具有相当独特的特点。使内部财务监控有效运行要通过两个方面：一方面企业应设置独立的组织机构，另一方面企业应结合其自身的特点建立一套完善的内部财务监控制度，在保证内部财务监控有效地发挥其特有作用的同时使企业内部财务监控系统高效运行。目前我国企业多数尚未建立内部财务监控机制，即使对已经建立内部财务监控机制的企业，执行力度也远远不够，不能使其充分发挥特有的效力导致财务风险的发生。

(五)企业内部财务关系混乱

企业内部各部门在资金管理及使用、利益分配等方面出现关系混乱、权责不明确等现象，造成资金流失严重、使用效率低下等状况。然而，在企业的投资决策环节，对投资前的准备工作不够，缺乏对市场的调查，对投资的可行性分析也不够全面，投资不够慎重，这都是引发投资失败的前提因素，一旦投资失败，轻者对投资收益有所影响，重者会面临倒闭的风险。然而，在日常工作中，企业的财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，缺乏风险意识，这也成为了财务风险产生的重要原因之一。

三、加强公司财务风险管理的防范措施

现代企业的财务风险管理是一项综合管理过程，同时涉及到资金运动地各个环节。企业在经营管理中，要充分识别和控制财务风险，把风险管理提高到企业管理的重要位置，把握多变的市场机遇，发挥财务风险管理的职能，避免财务危机，保证企业获得安全、稳定长期的经济效益，实现企业效益最大化。

(一)企业应提高对经济环境变化的应对能力

目前，我国企业的财务风险的管理要落后于发达国家，我国多数企业缺乏对经济环境变化的应对能力，往往是危机发生时束手无策，造成损失后才总结失败的教训。企业财务风险的外部原因主要是由于经济环境的复杂多变引起的，经济环境因素的变化严重影响着企业日常财务管理工作。外部环境的变化也是有一定的趋势的，企业不能在面临经济环境变化的时候措手不及，一定要慎重的分析，及时建立起风险预警机制，采取合理的应对措施，将财务风险所带来的损失降到最低点。公司应制定一些由于外部环境的变化影响企业正常经营的措施，及时调整财务管理政策，对已不适应目前环境的财务管理办法也要做出调整，增强公司应对财务风险的应对能力。与此同时，要加强对企业相关部门的监督控制，如企业的管理部门、财务部门、经营部门等，并将企业的经营活动也纳入风险预警范围内。便与及时发现风险疑点，进行企业财务风险周期性评估。

(二)建立财务风险管理的有效领导体系

在企业中，企业的领导层永远在企业中起主导地位，它是企业文化的引导者。在企业财务风险管理方面，领导阶层也是最终的诠释者，同时领导层也起到培养员工执行力的作用。企业领导层需要引导员工对企业文化的认识，以及使员工从企业文化中得到更多的领悟。只有建立有效高端的领导体系并有效的运行，企业才能健康持久的发展，企业的风险管理才能得到有效的控制和防范。同时企业全体员工的共同参与也为财务风险管理与防范提供了良好的条件，只有对财务风险意识的提高，更新以往的旧思想、旧观念，人人参与到防范风险的行列中去，建立起全面整体的风险观，及时发现和化解工作中的风险，把风险管理的观念和行动落实到每个人的身上。

(三)提高投资决策的科学化水平

企业提高投资决策科学化水平体现在三个方面：首先，企业要建立严格的投资风险责任约束机制，决策是项目投资结果成功与否的关键所在，建立投资风险责任约束机制的目的是对决策失误的责任人依法追究其法律责任。其次，完善投资项目评估制度，使其规范化。现在企业项目评估方法在我国企业的运用效果比较明显，但同时也出现了一些问题，所以说我们必需将投资项目评估制度细节化，科学化、规范化。再次，通过开展投资项目后评价工作，一方面可以通过分析项目的社会效益和决策质量及存在的问题,及时总结经验教训、改进投资效益、优化资源配置。另一方面，有利于确保重大决策失误追究制度的贯彻执行，对投资行为起到监督的作用。

(四)确定合理的资本结构

公司的资本结构与理财目标的合理与否对公司的财务风险起决定性的作用。公司资本结构是否合理取决于筹资决策，公司筹资时要总结以往经验、全面考虑相关影响因素以确定最理想的资本结构，并在以后的筹资决策过程中，一直能够保持该比例不变。公司要降低偿债压力，可以选择合适的筹资金额和筹资期限。因此，公司应保持适当的资产负债率和债务期限搭配才能保证企业资金的正常运转。

(五)完善公司的财务风险管理制度

完善的财务风险管理制度是防范风险最有利的措施之一，确立规范的财务管理制度、明确财务管理的目标，这样才能有效提高财务风险管理效率。企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。因此，要想有效的防范财务风险必需建立完善的财务风险管理制度并认真的执行才能起到预想的效果。内部控制是公司财务风险管理制度的核心，为了完善公司财务管理制度，首要任务就是建立和强化企业内控机制，加强对资金的管理，提高资金的使用效率。企业的资金结构必须根据本企业自身情况进行决策，根据不同类型的融资方式的特点，将他们一一对比，选出最适合本企业的融资方案，从中获得良好的经济收益。

(六)采取恰当风险预防策略

企业要积极采取恰当的风险预防措施应对所面临的风险，恰当的财务风险预防策略可以提高风险防范控制水平。第一，要加强对资本结构优化的重视程度，将资产与负债合理的配比，把关筹资渠道和方式，降低资本成本。第二，企业要采取有效的风险分散策略，不要将筹集的资金投放在一个项目，使得财务风险明显加大，这样一旦投资项目的失败，就会造成极大的损失。合理的分散投资风险将资金投放在多个项目，有助于降低企业财务风险。最后，企业要保持资金的良性运行。企业要保持资金的正常运行必需拥有健康财务运行秩序，以及要创建全面的、规范的财务管理规范，从而有效地降低风险产生的机率。企业财务风险是客观存在的，不可能完全消除财务风险，企业要采取适当的风险预防措施将风险对企业造成的影响程度降到最低。因此，企业要加强对财务风险的控制措施，让企业健康稳步的成长。

参考文献：

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一、财务风险

企业经营的财务成果与其财务目标相偏离的状况是企业的财务风险，财务风险有广义和狭义之分。广义的财务风险是指中小企业在进行财务活动过程中获得预期财务成果的不确定性；根据中小企业财务活动的过程，财务风险主要包括融资风险、投资风险、资金收回风险和收益分配风险等。狭义的财务风险，中小企业由于融资方式不同所形成的风险，特别是指中小企业举债融资时所产生的风险，称为融资风险，即中小企业负债经营时面临的到期无法还本付息的财务危机，及资不抵债的破产危机等。财务风险的存在，会对企业生产经营产生重大影响。

二、中小企业财务风险的原因

（1）外部原因。企业财务管理的外部环境的复杂性，外部环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，中小企业如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然面临财务风险。一是自然成因。自然环境的各种变化作用于企业资金运动，是引发财务风险的直接原因之一。二是国家政策的影响。国家持续的通货膨胀，使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。利率变动会产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。三是法律环境的影响。企业应该在合法的范围内运行，一旦超出其规定的范围就有可能受到法律的干预和制裁，甚至给企业造成灭顶之灾。四是市场环境的影响。国内经济环境和国际经济环境给企业带来的风险。世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了运营成本，减少利润，无法实现预期的财务收益。

（2）内部原因。一是风险意识淡薄。我国许多中小企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要保证资金链的顺畅流通就不会产生财务风险，缺乏财务管理的能力及责任心、不能为管理高层决策提供及时有效的财务信息。二是资本结构不合理。资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关系。资本结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，其直接表现就是资金的变现能力降低，资金的流动性降低。三是企业财务活动的复杂性。企业财务活动的复杂性是我国中小企业产生财务风险的重要内因。企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财务分析、经营分析、市场分析等信息都只能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实，管理依据的不可靠决定了财务风险的存在。四是企业财务管理内部控制制度不健全。财政部在 2008年6月颁布的《企业内部会计控制――基本规范》中，将内部控制的目标归为五个方面，包含的确保经营目标的实现、防止发现纠正错误于舞弊、保证财产安全、保证会计资料的真实完整、确保各项法规及内部控制制度的执行外，强调了建立风险控制系统，强化风险管理，确保单位各项业务活动的健康运行。我国中小企业的内部控制制度形同虚设，不能起到防范财务风险的作用。

三、中小企业财务风险的防范对策

（1）分析宏观环境规避风险。认真分析财务管理的宏观环境及其变化，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。认真分析财务管理的制度环境及其变化情况对超过企业风险承受能力、难以掌控的财务活动予以回避；为了防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策，改变管理方法，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，降低因环境变化给企业带来的财务风险。

（2）提高风险意识预防风险。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员应当将风险防范和控制意识贯穿于财务管理工作的始终。企业管理人员，财务管理人员必须经常主动进行预测分析，预先制定一套自保风险计划，将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。当财务风险客观存在、无法规避时，企业可以事先从制度、决策、组织和控制等方面提高自身抵御风险的能力。

（3）提高财务人员的素质及应对外部环境变化的能力。社会环境不断变化，对财务人员的素质要求也越来越高。提高财务人员素质可以从提高职业道德水平、提高实践经验等方面采取的措施，培养和提升财务人员的分析和决策能力，使其发现问题、解决问题时能站在一个新的高度。

（4）提高企业整体素质，增强防风险能力。中小企业财务风险，究其原因，除受外部环境影响外，还因为自身素质不高。例如，我国许多中小企业存在管理不规范，财务制度不健全，财务信息不真实等问题。这些问题主要是由企业治理结构不健全造成的。企业应当通过完善治理结构，健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合理性等措施，从而增强防风险能力。

（5）确定最佳资本结构。资本结构是指企业长期资本的构成及其比例关系，是企业财务状况的一项重要指标。建立合理的资本结构，既是企业积极使用负债、实现负债的杠杆利益的重要手段，也是企业防范财务风险、保证企业运营的前提。建立最有利的资本结构。利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径，主要从选择正确的筹资方式、保持盈利能力、保持资产的高度流动性、合理安排资金方面考虑建立有利的资本结构，根据当时自身情况，不断调整自身的资金结构，把企业的风险降至最底。

四、结语

综上所述，中小企业作为一个财务主体，在企业的财务管理中存在许多不确定性，这些不确定性导致了企业财务风险的产生。本文针对中小企业财务风险的现状，结合财务管理分析了中小企业财务风险产生的内部和外部原因，提出了中小企业财务风险防范的原则和对策。

参考文献：

篇9

中小企业是促进国民经济和社会发展的重要力量。笔者在工商服务管理过程中，亲身感受到中小企业数量快速增加，对经济增长的贡献越来越大，已成为技术创新与机制创新的主体和扩大就业的主渠道，推动企业创业，增加财政收入，促进社会稳定等方面发挥着日益重要的作用。然而中小企业由于自身实力薄弱、资金不充足、内部控制等原因，在市场运作中应变能力差，因此面对竞争日益激烈的市场，中小企业所需要面对的问题、风险越来越多。

一、中小企业财务风险的表现

（一）筹资风险

筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，但在市场经济条件下市场行情瞬息万变，企业竞争日益激烈，容易导致决策失误、管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性。中小企业筹资的方式比较单一，自有资金、民间借贷、银行借款、商业信用是主要的筹资来源，通过吸收投资风险、上中小企业板、融资租赁筹集资金的企业还是凤毛麟角，由此产生了筹资风险。

管理者融资意识弱，首选自有资金和民间借贷，只有到必需的时候管理者才会考虑其他融资来源，而这时往往因缺乏必要的信用记录或筹资经验被拒之门外；负债资金的筹资风险弱，主要表现在企业是否能及时还本付息；资本结构变化的筹资风险弱，表现在资金使用效益的不确定，以及来自于太高的筹资费用，且受政策限制较多。

（二）投资风险

投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险，它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。投资风险来源于企业的投资活动，中小企业的投资主要分为证券投资和实业投资。

项目投资失败，较少考虑扩展自身规模，投资方向也缺乏长期的规划，在考虑投资项目和盈利时容易忽略企业本身的规模和特点，从而盲目扩张，导致投资的失败；资金投向不合理，如对固定资产的投入较多，流动资金过少，对企业运营可能出现的流动资金风险估计不足，企业容易遇到财务危机。

（三）资金回收风险

企业产品销售的实现与否，要依靠资金的两个转化过程，一是从成品资金转化为结算资金的过程，二是由结算资金转化为货币资金的过程。这两个转化过程的时间和金额不确定性，就是资金回收风险。资金是企业生命的源泉，是企业经营之本，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。中小企业的资金回收风险主要是由于企业在产品销售、贷款回收、存货数量、信用政策等方面管理不善造成的。

存货风险，一定时期内和一定条件下企业存货管理不善等原因发生的各种损失的可能性，损失包括降价损失、积压损失及报废损失等等，涉及不良存货的风险、存货价格风险及存货规模风险；应收账款的风险，主要包括机会成本风险、管理成本风险、坏账损失风险。

（四）其他风险

其他风险包括汇率风险以及收益分配风险等等。汇率风险是指由于汇率的变动带来的资金流入流出变化的不确定性，它并不是独立存在的，而是与投资风险、筹资风险以及资金回收风险共存的风险；收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，主要包括收益确认风险和对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。

二、中小企业财务风险形成的主要原因

明确财务风险产生的原因，可以更准确的把握财务风险的本质，有利于预测和衡量财务风险，并采取相应对策，加强财务风险防范。中小企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有以下几点：

（一）风险意识薄弱

市场经济条件下，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，许多中小企业的财务管理人员及中小企业经营者对财务风险缺乏足够了解，风险防范意识不强，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。由于风险意识淡薄，我国大部分企业还未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统，致使财务风险时有发生。同时，由于企业财务决策缺乏科学性，普遍存在着经验决策和主观决策现象，缺乏科学性和预见性，决策失误经常发生，从而产生财务风险。

（二）应变能力差

在企业进行财务管理过程中，企业面临的外部经济条件的变化会对其财务活动产生重要影响。企业的财务风险往往源自于宏观经济环境的不利变化，这些企业无法掌控的外部因素严重影响了企业的财务管理活动。企业做出的财务决策受到其经济环境的外部约束，只能被动地适应它们的变化和要求。财务管理所处的经济环境包括经济走势、产品供求、物价水平以及汇率波动等，它们的复杂多变是产生财务风险的主要外部原因。例如，持续的通货膨胀会使企业货币性资金持续贬值而实物性资金相对升值，使得企业在资金供给发生短缺的同时，资金成本持续升高，从而对企业的经营现金流产生不利影响，使得企业财务风险频繁发生。

（三）资本结构不合理

企业资本结构是指企业总资本中权益资本与负债资本的比例关系，通过借入财务资本，企业能够最大限度地追求经济效益，利用债务杠杆赚取超额利润。企业借入资金需要偿付借入成本，因此为了持续经营，企业必须保证通过借款经营所取得的利润高于借款利息。但是，目前中小企业为了实现企业价值最大化的财务管理日标，盲目扩大财务杠杆比率，歪曲了企业的资金成本，导致资本结构严重不合理。中小企业过度追求获取财务杠杆的利益，便会加大负债筹资比率，高收益往往伴随着高风险，过高的负债比率使得企业借款的风险溢价不断提高，大大增加了企业通过发行债券和借款筹资的筹资成本，导致企业定期支出的利息等固定费用增加，当企业用自有资金所创造的正常利润难以弥补借款利息时，企业财务状况就会恶化。

（四）内部管理不善

中小企业内部管理不善及财务关系混乱也是导致财务风险的重要原因。首先，企业资金结构不合理，资产负债比率过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。其次，企业存货库存结构不合理，存货周转率不高：目前中小企业的流动资产中，存货所占比重相对较大。再次，企业赊销比重大，应收账款缺乏控制???，所占比重过高：由于市场竞争激烈，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，应收账款大量增加；同时，在赊销过程中，由于对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失控，大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，给企业带来巨大的财务风险。最后，企业内部关系混乱：企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

三、中小企业财务风险的防范措施

（一）建立风险预警机制

经济环境的复杂多变是企业遭受财务风险的外部原因，企业日常财务管理受到这些存在于企业外部的经济环境因素的影响相当深刻。面对外部环境经济环境的变化，企业建立相应的风险预警机制，可以把握环境可能将要发生的变化，预测企业将要面临的财务风险。针对环境变化的预测，企业制定多种应变措施，对财务管理政策和管理办法进行适当调整，增强企业应对财务管理环境变化的能力，减少环境不利变化对财务管理活动的冲击，从而降低财务风险。

（二）优化资本结构

企业财务风险与其资本结构密切相关，因此，合理的资本结构是在实现企业价值最大化的同时，降低综合资本成本和财务风险。企业资本结构是否合理取决于筹资决策，企业在筹资时应结合自身实际，对有关影响因素综合考虑，以确定最佳资本结构，并在长期筹资决策中保持该最佳比例。企业筹资决策需要选择适当的筹资方式、筹资对象、筹资金额以及筹资期限。企业管理者应权衡成本与收益，比较分析股权融资与债权融资，选择合适的筹资方式与筹资对象，保持适当的资产负债率和债务期限搭配。

（三）建立科学的决策机制

企业必须提高决策的科学化水平，建立科学的财务决策机制。为了实现企业的目标，首先要明确企业财务决策的目标，确定与企业目标一致的财务目标是科学财务决策的前提。在充分考虑财务风险的前提下，科学评价财务决策，通过综合运用各种财务风险分析方法来确定最优的决策方案。在财务决策的实施阶段，应加强对实施过程的监督，此时财务管理的中心环节是积极控制财务决策实施中的财务风险，从而合理控制企业总财务风险，保障企业决策的顺利实施。

（四）加强内部审计控制

内部审计控制是一种特殊形式，它是一个企业内部经营活动和管理制度是否合规、合理与有效的独立评价机构，在某种意义上是对其他控制的再控制。内部审计在企业应保持相对的独立性，应独立于其他经济管理部门，最好受董事会或下属的审计委员会领导。

综上所述，财务风险是不可回避的，其成因的复杂性、效用的双重性要求我们积极规避财务风险，提升中小企业盈利能力，熟练掌握财务风险控制的途径和手段。中小企业的财务风险实际上是一把双刃剑，它一方面给中小企业带来损失，威胁中小企业的发展甚至是生存，但另一方面，在经济国际化、科学技术进步、市场经济瞬息万变的大环境中，也给一部分中小企业的发展创造了空间，带来了机遇，这是市场竞争的结果，是自然界优胜劣汰法则在经济界的具体体现。因此，每个中小企业在财务管理工作中，必须重视财务风险的防范工作，以有效防范和化解财务风险。

参考文献

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财务风险是指医院在各项财务活动过程中，由于内外环境各种难以预料或无法控制的因素作用，使财务系统运行偏离预期目标而形成经济损失的可能性，财务风险不但影响医院正常资金运转，也损害医院经济效益的增长，严重时可使医院陷入危机。本文将从财务风险的基本特征出发，分析医院财务风险的成因，并给出医院财务风险预防与控制的几点建议。

一、财务风险的基本特征

医院作为独立的经营单位，与企业一样也可能存在财务风险。医院实施财务管理的前提是对自己所能承担的风险有清醒的认识。在财务工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施，防范和化解财务风险。归纳起来，财务风险主要具有以下几个特征：

（1）不确定性，财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但是未来的财务活动毕竟存在两种可能，即实现预期目标和未实现预期目标，因此，成功与失败两种结果并存。

（2）相关性，财务风险贯穿于整个财务核算过程的始终，任何与资金运动相关的业务都会引起财务风险的发生。

（3）激励性，财务风险的存在会促使单位采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

总而言之，财务风险是一个循序渐进、逐步积累的过程，它破坏性强，风险成因复杂，其总体水平是由各个环节的财务风险水平构成的。因此我们下面来具体分析医院财务风险的成因。

二、医院财务风险的成因分析

产生财务风险的原因很多，既有医院外部的原因，也有医院自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：

（一）医院财务的宏观环境复杂多变

宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于医院之外，但对医院的财务管理会产生重大的影响。宏观环境的变化对于医院来说是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给医院带来财务风险。如几年前突袭而来的那一场SARS对医院的效益带来了很大的冲击，在这期间，患者就诊和住院的人数直线下降。如果财务管理人员素质不高、管理基础工作不够完善，会导致医院财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。

（二）微观环境的不确定性

医院财务工作人员素质良莠不齐，会计核算工作就其内容而言，很多业务都需要财务人员依据会计准则、会计制度客观、公正地做出自己的职业判断。如果财务人员的业务能力不高，则很难做出正确的判断，会导致会计信息失真，误导决策者做出错误的决策。引发财务风险。在内部控制方面，目前公立医院财务风险最主要来源于存货资产运营不当。固定资产利用率和配置效率较低，其增值能力和盈利能力较差；国有资产管理通道不畅，出资人不到位，国有资产流失现象严重，账实不符等造成存量资产运营风险的原因是多方面的，但更重要的是医院的管理理念滞后，管理手段和管理方法不能适应市场经济的需要。

（三）收支不平衡导致财务风险

大多数医院属于国有事业单位，一直以来是“政策依赖型”单位，但是如今国有事业单位正要面临体制改革，因此医院未来也会经历一场类似国有企业般的改制，从以往的“政策依赖型”转变成“市场导向型”。这对各个医院来说，是不得不深刻思考的一个问题，如何提高医院竞争力，使自己的医院在改制后仍能占有定的医疗市场份额是极为重要的。除了关注医院的收人外，开源节流、严把支出关是必要的。

（四）财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，许多的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。比如在实际工作中，有不少财务人员对人员间互相控制和制约的流程不了解、不重视，思想仍然停留在以前的旧观念，一旦出现利用管理上的漏洞舞弊的现象，则会给单位造成很大的损失。

三、医院财务风险预防与控制的几点建议

结合上述医院财务风险的主要成因，下文提出医院财务风险预防和控制的几点建议：

（一）适应外部环境变化，防范财务风险

外部环境对医院财务活动产生影响作用是医院财务难以改变的约束条件。外部环境涉及的范围很广，其中最重要的是市场环境、经济环境以及国家政策。外部环境的变化给医院的经营管理造成风险，因此应关注这些变化，防范可能造成的财务风险。医院应了解市场需求和变化，明确医院的市场定位，积极了解国家政策法规，对不断变化的财务管理外部环境进行认真的分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理的政策和改变管理发法，积极主动提高医院对理财环境变化的适应力和应变能力，以此降低因环境变化给医院带来的财务风险。

（二）规范医院财务预算管理

医院要更新预算管理观念，通过制度安排使财务预算的编制与执行成为一种规范和机制。预算的编制要细化到部门和项目，使预算执行具有较强的可操作性和可控性，并有时间表，以便监督；另外要加强预算执行的分析评价，及时、定期向院领导汇报，做到适时监督和及时控制。

（三）加强审计监督

审计是一个控制和防范财务风险的有力工具。医院可以采用内外部审计并用的办法。外部审计可以监督医院财务运行情况，减少财务人员营私舞弊的可能性，提高财务报表的透明度，降低财务风险。内部审计可以对医院各项财务指标关联对比，找出财务工作中的弊病，通过对成本、利润、资产、负债等方面的审计，医院可以加强财务控制，最终防范并降低财务风险。

（四）加强风险管理部门的领导与管理

风险管理部门是医院对财务风险防范的主要部门，负责分析医院风险的来源、产生原因，制定风险防范的措施，实施风险防范的方案。因此，必须加强对风险部门的领导与管理：（1）要建立日常报告制度，有关部门必须对平时发生的事故予以记录，分析原因，制定防止漏洞的措施。（2）例外管理。重大的风险事件予以特别解决，一般采用集体讨论，或者专家咨询。对特定项目的风险评价应由风险管理部门主持，有相关部门的主要负责人参加，同时还应适当地咨询相关专家，才能做出风险方案供管理层决策。（3）其它部门的配合医院的其它部门必须配合风险管理部门的工作，在制定相关管理决策时考虑风险对医院财务目标的影响。（4）提高技术性操作的水平为了有效地对财务风险进行防范，管理部门必须熟知各种风险控制技术，通过比较各种技术的成本和效益采取最佳对策，来实现医院对财务风险的防范。一般防范财务风险的技术方法是：回避风险法、分散风险法、降低风险法、转移风险法、固化风险法、自我承担风险法等。

（五）优化医院会计人员素质

会计人员是处理会计信息及进行会计核算的当事者，他们对于财务风险既能及时发现，又能起到为领导提供建议的参谋作用。为此，首先要通过培训和学习增强会计人员的法制观念，增强使命感和紧迫感，提高责任心和自觉性。其次，要经常组织会计人员学习新制度，研究新问题来提高会计人员的业务素质。再次，要对会计人员经常进行职业道德教育以提高其政治思想素质，使其成为一个严格按制度办事，不的会计人员。

参考文献：

[1]沈相根.制定正确发展战略规避医院财务风险.中华当代医学[J],2004(02).

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【关键词】财务风险;财务人员;不确定性

财务风险是指医院在各项财务活动过程中,由于内外环境各种难以预料或无法控制的因素作用,使财务系统运行偏离预期目标而形成经济损失的可能性,财务风险不但影响医院正常资金运转,也损害医院经济效益的增长,严重时可使医院陷入危机。本文将从财务风险的基本特征出发,分析医院财务风险的成因,并给出医院财务风险预防与控制的几点建议。

1财务风险的基本特征

医院作为独立的经营单位,与企业一样也可能存在财务风险。医院实施财务管理的前提是对自己所能承担的风险有清醒的认识。在财务工作中,只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因,才能采取针对性措施,防范和化解财务风险。归纳起来,财务风险主要具有以下几个特征:

(1)不确定性,财务风险虽然可以事前加以估计和控制,但是未来的财务活动毕竟存在两种可能,即实现预期目标和未实现预期目标,因此,成功与失败两种结果并存。

(2)相关性,财务风险贯穿于整个财务核算过程的始终,任何与资金运动相关的业务都会引起财务风险的发生。

(3)激励性,财务风险的存在会促使单位采取措施防范财务风险,加强财务管理,提高经济效益。

总而言之,财务风险是一个循序渐进、逐步积累的过程,它破坏性强,风险成因复杂,其总体水平是由各个环节的财务风险水平构成的。因此我们下面来具体分析医院财务风险的成因。

2医院财务风险的成因分析

产生财务风险的原因很多,既有医院外部的原因,也有医院自身的原因,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看,主要有以下几个方面的原因:

2.1医院财务的宏观环境复杂多变

宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于医院之外,但对医院的财务管理会产生重大的影响。宏观环境的变化对于医院来说是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给医院带来财务风险。如几年前突袭而来的那一场SARS对医院的效益带来了很大的冲击,在这期间,患者就诊和住院的人数直线下降。如果财务管理人员素质不高、管理基础工作不够完善,会导致医院财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。

2.2微观环境的不确定性

医院财务工作人员素质良莠不齐,会计核算工作就其内容而言,很多业务都需要财务人员依据会计准则、会计制度客观、公正地做出自己的职业判断。如果财务人员的业务能力不高,则很难做出正确的判断,会导致会计信息失真,误导决策者做出错误的决策。引发财务风险。在内部控制方面,目前公立医院财务风险最主要来源于存货资产运营不当。固定资产利用率和配置效率较低,其增值能力和盈利能力较差;国有资产管理通道不畅,出资人不到位,国有资产流失现象严重,账实不符等造成存量资产运营风险的原因是多方面的,但更重要的是医院的管理理念滞后,管理手段和管理方法不能适应市场经济的需要。

2.3收支不平衡导致财务风险

大多数医院属于国有事业单位,一直以来是“政策依赖型”单位,但是如今国有事业单位正要面临体制改革,因此医院未来也会经历一场类似国有企业般的改制,从以往的“政策依赖型”转变成“市场导向型”。这对各个医院来说,是不得不深刻思考的一个问题,如何提高医院竞争力,使自己的医院在改制后仍能占有定的医疗市场份额是极为重要的。除了关注医院的收人外,开源节流、严把支出关是必要的。

2.4财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,许多的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险,风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。比如在实际工作中,有不少财务人员对人员间互相控制和制约的流程不了解、不重视,思想仍然停留在以前的旧观念,一旦出现利用管理上的漏洞舞弊的现象,则会给单位造成很大的损失。

3医院财务风险预防与控制的几点建议

结合上述医院财务风险的主要成因,下文提出医院财务风险预防和控制的几点建议:

3.1适应外部环境变化,防范财务风险

外部环境对医院财务活动产生影响作用是医院财务难以改变的约束条件。外部环境涉及的范围很广,其中最重要的是市场环境、经济环境以及国家政策。外部环境的变化给医院的经营管理造成风险,因此应关注这些变化,防范可能造成的财务风险。医院应了解市场需求和变化,明确医院的市场定位,积极了解国家政策法规,对不断变化的财务管理外部环境进行认真的分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理的政策和改变管理发法,积极主动提高医院对理财环境变化的适应力和应变能力,以此降低因环境变化给医院带来的财务风险。

3.2 规范医院财务预算管理

医院要更新预算管理观念,通过制度安排使财务预算的编制与执行成为一种规范和机制。预算的编制要细化到部门和项目,使预算执行具有较强的可操作性和可控性,并有时间表,以便监督;另外要加强预算执行的分析评价,及时、定期向院领导汇报,做到适时监督和及时控制。

3.3 加强审计监督

审计是一个控制和防范财务风险的有力工具。医院可以采用内外部审计并用的办法。外部审计可以监督医院财务运行情况,减少财务人员营私舞弊的可能性,提高财务报表的透明度,降低财务风险。内部审计可以对医院各项财务指标关联对比,找出财务工作中的弊病,通过对成本、利润、资产、负债等方面的审计,医院可以加强财务控制,最终防范并降低财务风险。

3.4 加强风险管理部门的领导与管理

风险管理部门是医院对财务风险防范的主要部门,负责分析医院风险的来源、产生原因,制定风险防范的措施,实施风险防范的方案。因此,必须加强对风险部门的领导与管理:(1)要建立日常报告制度,有关部门必须对平时发生的事故予以记录,分析原因,制定防止漏洞的措施。(2)例外管理。重大的风险事件予以特别解决,一般采用集体讨论,或者专家咨询。对特定项目的风险评价应由风险管理部门主持,有相关部门的主要负责人参加,同时还应适当地咨询相关专家,才能做出风险方案供管理层决策。(3)其它部门的配合医院的其它部门必须配合风险管理部门的工作,在制定相关管理决策时考虑风险对医院财务目标的影响。(4)提高技术性操作的水平为了有效地对财务风险进行防范,管理部门必须熟知各种风险控制技术,通过比较各种技术的成本和效益采取最佳对策,来实现医院对财务风险的防范。一般防范财务风险的技术方法是:回避风险法、分散风险法、降低风险法、转移风险法、固化风险法、自我承担风险法等。

3.5 优化医院会计人员素质

会计人员是处理会计信息及进行会计核算的当事者,他们对于财务风险既能及时发现,又能起到为领导提供建议的参谋作用。为此,首先要通过培训和学习增强会计人员的法制观念,增强使命感和紧迫感,提高责任心和自觉性。其次,要经常组织会计人员学习新制度,研究新问题来提高会计人员的业务素质。再次,要对会计人员经常进行职业道德教育以提高其政治思想素质,使其成为一个严格按制度办事,不的会计人员。

【参 考 文 献】

[1] 沈相根.制定正确发展战略规避医院财务风险.中华当代医学[J],2004,2.

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企业经营存在着风险，几乎企业所有的生产活动都是与风险并存的，那么财务风险是如何形成的呢？以下将进行几点分析。

（一）内部原因

（1）赊销比重大，应收账款不能及时收回。很多企业为了增加企业的销售量，扩大再生产，占有大部分市场的整体份额，采用赊销的方式销售产品。企业的应收账款不断累加，导致企业资金周转困难，严重影响资金的安全性和流动性。

（2）欠款现象严重，资金不足。企业资本结构不合理是产生财务风险的根本原因，目前我国很多企业都存在着资金不足的状况。为了维持企业的正常运行，只能进行商业贷款，虽然一定程度上缓解了企业的经营压力，给企业带来了一定的利益，但是也给企业带来了一定的风险，造成财务的不稳定性。同时还需要还本付息，按期支付，给企业带来严重的隐患。

（3）内部财务关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业财务风险产生的重要原因之一。企业内部各部门之间及企业与上级之间，在资金的管理、使用等方面存在管理混乱的情况，致使资金使用率低，流失严重。

（4）风险意识薄弱。风险往往都是客观的，只要是财务活动就会有风险的产生，而我国很多企业的财务管理人员缺乏对风险的客观认识，这也是企业财务风险产生的一个重要因素。

（二）外部因素

（1）企业的生产环境是财务风险产出的主要外部原因。

（2）国家政策、金融市场的变化都会在不同程度上对企业财务管理造成影响。

二、企业财务风险的防范措施

防范企业财务风险，以实现财务管理为目标，是企业管理工作的重点。

1.确定合适的筹资方式。企业的每种筹资手段都有各自的优缺点，企业筹资的时机、筹资的对象、证券发行的价格、发行方式以及利率都需要经过周密的预算，这关系到企业筹资能否成功，关系到筹资成本大小，关系到筹资风险的强弱。所以必须对任何一种筹资机会进行比较研究，制定出最合适的筹资方式，来达到降低筹资风险的效果。同时企业要设计出一个符合本企业财务状况的合理资金结构。

2.风险回避策略。就是企业在觉得风险存在性很大的情况下，改变原有的计划、方法，或者主动放弃，回避风险。在风险事故发生前彻底消除或减少这种损失，降低损失的影响度。风险回避是一种消极防范风险的办法，因此，最好在经济活动还没有进行之前采取，否则企业会付出巨大的代价。

3.提高财务管理系统对外部环境的应变能力。财务管理环境处于不断变化的发展态势，企业要制定符合自身财务管理的发展战略，设置高效、合理的财务管理结构，提高财务管理人员的素质，建立健全财务管理规章制度，加强财务管理的各项基础工作建设，使企业财务管理系统适应不断变化的环境，减少财务风险的发生。企业虽然不能改变外部环境，但却可以对它进行分析研究，找出其发展变化的规律和趋势，及时调整财务管理政策和管理方法，提高企业的应变能力。

4.重视内部控制制度，加强监督。理顺企业内部的财务关系是防范财务风险的重要手段之一。企业要对经营利益的分配做到统筹兼顾，处理好内部的财务关系，明确各部门的职责，制定出健全有效的监管机制，全面降低企业成本。建立企业财务风险报表分析制度，健全风险监测，充分发挥财务风险监管的积极作用。

结语：全球经济一体化给企业带来了更多发展机遇的同时，也带来了更大的风险。财务风险管理成为企业生死存亡的关键，财务人员体现的作用也越来越重要。企业财务风险防范的是否有效直接关系着企业是否能够可持续发展。在金融业及其产品不断创新和发展的环境下，企业财务风险的防范和管理面临着新的挑战和发展契机。根据不同的企业在不同发展阶段的特点，财务人员要根据本企业的实际情况进行风险识别和评估，采取进一步的应对措施，各个部门之间要互相沟通与合作，为企业的可持续发展和科学经营管理保驾护航。

参考文献：

[1]李燕玲.论企业财务风险产生的原因与防范措施.会计之友.2007(34).

篇13

中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）21-0067-05

在中国对外开放程度的不断提高和资本的广泛渗透的大背景下，中国农业企业面临着前所未有的风险，加强农业企业的财务风险管理尤为必要。农业企业作为中国的传统企业，抵御外来风险的能力先天基础薄弱，后天发展滞后。因此，农业企业要想长期稳定的发展下去，就必须认清自己的财务状况，结合农业企业的实际情况，客观的做出财务风险评价，积极的去应对各种机遇与挑战。九三油脂企业作为农业企业的一员，当然也不例外。

一、企业财务风险成因分析

企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。

1.企业财务风险形成的外部原因。企业财务风险形成的外部原因主要包括财务管理宏观环境的复杂性，财务管理的宏观环境又包括金融、法律、经济、税务环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。（1）金融环境变化对企业财务风险的影响。一定时期国家宏观金融政策的变动，对企业财务管理有重大的影响。如金融货币政策的变化、国家信贷政策的变动、税收杠杆的调节对企业信用等级的要求、各种金融交易的严格程度，信贷规模的控制等等，都会对企业的财务状况造成直接或间接的影响。（2）法律环境因素对企业财务风险的影响。法律环境对企业的财务管理具有十分重要的影响，但由于在关键时刻才会表现出来，平时表现得不是很直观，所以很多人并没有能真正认识它。其实，企业的各类财务活动，无一不是在各种经济法规的制约下运行的。简单地讲，只要是经济类法规都会对企业的财务管理和财务风险造成直接或间接的影响。现行的法律法规对企业的财务活动既做出了规定和保护，又做出了相应的制约。企业在制定各类经营和财务活动标准时，都必须充分考虑这些法律法规的要求，在规定的合法的范围内进行，一旦超越其范围就可能受到法律的干预和制裁，甚至给企业造成重大的损失。（3）经济环境因素对企业财务风险的影响。经济环境是指影响经济发展的全方面的因素，整个社会的经济发展是属于高速增长，还是属于稳定发展或是相对呆滞和收缩的时期。在社会经济高速发展和社会需求增长较快的环境下，企业应着眼于抓住机遇，促使企业的发展，并且不能落后于同行业的其他企业，就可采取相对激进的财务战略；相反，在社会经济相对萧条时，企业就应该采用稳健的财务计划，紧缩资金。（4）税务环境因素对企业财务风险的影响。税务政策的改变对企业的资金和财务状况将会产生重大的影响。首先，国家的各类税款对于企业来讲是一种不可推卸的责任，企业不可能有较长时期的延误，一旦被确认就必须在法定的时期内上缴，形成企业的资金流出，这对企业的资金状况特别是现金流形成直接的压力。其次，税务成本作为企业经营成本的重要组成部分，合理的税务筹划将对企业的经营和财务产生重要影响。所以，国家和地方政府的税收政策及其改变，都会影响企业财务计划的制定 [1]。

2.企业财务风险形成的内部原因。企业财务风险形成的内部原因主要是由于企业自身管理不当的内部缺陷造成的，不同的企业，其内部原因的产生也是不同的，但总的来说，主要包括财务管理关系混乱，财务管理制定不完善，防范财务风险意识淡薄等方面的原因。（1）企业内部财务管理关系混乱，资金结构不合理。企业内部管理制度的不完善，使得内部财务管理关系较为混乱。很多时候表现为“同工不同酬、同锅不同饭”。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的问题，造成资金使用效率低下，流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。（2）企业财务管理制度不完善，资本结构不合理。财务管理制度的不完善在很大程度上表现为部分企业资本结构不合理，并且缺乏有效的预警机制和约束机制。主管财务的管理人员往往权力过大或者滥用权力，尤其在一些中小企业中，财务管理者往往是自己的亲信或亲戚，损公肥私的现象屡见不鲜。一套完善的财务管理制度应该包括资金筹集、资金投资、资金回收和收益分配四个环节，其中一个环节的制度欠缺势必影响整个财务管理活动的有效进行，导致资金周转不灵，加大企业负担，最终使得整个企业垮掉 [2]。（3）企业财务风险意识淡薄，管理决策缺乏科学性。企业财务风险是伴随着财务活动客观存在的。然而，现实工作中不少企业的财务管理人员素质较低，风险意识极为淡薄。不少企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误现象时有发生。目前，许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，而导致其财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，进而产生财务风险。