互联网金融的前景分析范文
发布时间：2023-10-11 15:54:33
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篇1
[6]孙亚伟，孙英奠基于SWOT分析模型的互联网大学生消费信贷分期问题研究[J].改革与开放，2016（1）：80-81
篇2
文章编号：16723198（2015）13012203
1引言
网络购物通过互联网对商品信息进行搜索，通过电子订单传达各类请求，并选择商品支付方式，商品所有者通过各种物流渠道送货上门的一种购物方式。
互联网金融（IT FIN）融合了互联网和金融两个范畴，并通过云计算、支付平台和搜索引擎等互联网手段来实现支付、融资和信息中介等主体功能。当前互联网金融模式的支付主要通过第三方支付公司、金融服务平台等技术手段得以实现。
随着众多第三方支付平台的不断完善，起着中介和临时仓储作用的网络购物日渐兴起，越来越成为沟通运营方、供货方和消费者的一座桥梁。本文主要通过对武汉市年龄大概在18―40周岁的广大消费者进行随机问卷调查，了解其网购的观点，网购的习惯以及对网购未来发展的期待，从而分析了解我国互联网金融发展的现状及问题。
2实地进行问卷调查
为了解网络购物和互联网金融在现代人心目中的形象和地位，武汉东湖学院经济学社全体成员通过文献查阅、网上查询等方式了解了大量相关内容并设计了调查问卷的问题，在武汉市光谷广场随机发放问卷，请被调查者现场填写问卷。本次实践共发放调查问卷1000份，收回985份，其中57份无效，有效问卷共928份，男性305人，女性623人。
3问卷分析
第一部分：被调查者的基本信息；
第二部分：被调查者的第三方支付情况；
第三部分：网购的优势和不足；
第四部分：相关法律及对网购和互联网金融的期待。
3.1基本信息分析（见表1）
从表1可以看出月基本生活费在800-1200元的占被调查者总人数的一半以上，月网购频率在1-3次或偶尔会有的占75.1%，说明大部分人对待网购比较理性。他们所能接受的网购价格在100以内或100-300的占85.2%，这与他们的月基本生活费有很大的关系。
表1网购群体基本信息分析（n=928）
信息分类选项人数所占总人数百分比（%）
基本生活费/月800以下10110.9
800-120051255.2
100-180021823.5
1800以上849.1
网购频率/月偶尔会有41144.3
1―3次28630.8
3―6次16117.3
6―10次697.4
更多181.9
网购价格（元）100以内29231.5
100-30049853.7
300-50012813.8
500以上272.9
3.2第三方支付情况分析（见图1）
从图1可知，被调查者使用的网络支付方式按比例大小依次主要包括支付宝、网上银行、财付通和货到付款等。其中有568人使用支付宝，占样本总人数的58%，支付宝因其起步最早，发展较快，所以被广大用户所接受。
图1被调查者网购时第三方支付情况分析
从目前来看，第三方支付平台发展迅速，且发展前景良好。但在发展过程中也伴随诸如支付安全、技术支持等一系列的问题。这些问题或多或少都制约着消费者对于第三方网上支付平台的使用。此外，虽然第三方网上支付平台发展迅速，但网上银行支付任然牢牢占据着当前的B2B市场，第三方支付平台在B2B领域所占份额极小。再者，第三方在线支付平台分化严重，阿里巴巴集团旗下的支付宝公司对于市场的占有率遥遥领先，其他一些中小型的支付平台则难以生存。究其原因，主要是因为支付宝拥有极高安全性能，它不但使用了多次密码验证技术，还提供了资金异常变动短信通知，支付宝安全险等众多安全保障措施。支付宝的实例说明安全性问题是用户最为担心的，也是众多支付平台应当重视的首要问题。
3.3网购的优势和不足之处分析（见图2，图3）
图2网购的优势
图3网购的不足
从图2可以看出47%的消费者选择网购的主要因素是因为它方便快捷，原因可能是由于他们平时忙于学业和工作，缺乏足够的购物时间。网购既解决了购物的需要又不用花费太多的时间，并且可以随时随地，所以才如此受到广大消费者的青睐。
但是，我们也不能忽视网购存在的不足。从图3可以看出，很多人认为网购的最大缺点就是图片与实物不符，无法辨别其质量，有此观点的人数占被调查者总人数的69%，这就要求商家要诚信经营，不要以次充好。否则，在损害了消费者的权益的同时也损害了自己的店铺形象和销售量。
3.4网购前景分析（见图4）
图4网购前景分析图
从图4我们会发现一个很有趣的现象，三种看法人数相当，认为网购发展迅速，会很快被大部分人接受的人占被调查者总人数的34%，认为短期内不会有太大变化的占被调查者总人数的33%，认为网购现在存在很多问题，网络商城不能取代实体店的占到被调查者总人数的33%。这说明消费者对网购前景的看法不一，网购还需要进一步改善和优化，着实解决目前存在的各种问题是当务之急。
4我国互联网金融现状
目前，互联网金融已经成为传统金融模式的一个非常重要的补充。在经营形式，涉及网络支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等。互联网金融本质上仍属于金融的范畴，是以创新的形式提供金融服务，并为投资者提供了多元化的理财渠道。如余额宝、微信理财、财付通通等，将支付平台与货币基金业务直接连接，起点低、持续时间短、收益率高、方便快捷，实时到账无手续费。到2014年2月，余额宝融资规模已突破4000亿元，用户超过6100万户，户均持有额达6500元。
根据中国互联网信息中心的统计报告显示，截至2013年底中国网民人数突破6.2亿人，且通过手机上网的人数以年增长率19%的速度保持着快速增长的势头。在我国，手机牢牢掌握着第一大上网终端的地位。
借助互联网的影响，2015年春节最大的亮点就是网上抢红包，支付宝、微信、微博、qq等都推出了抢红包的活动。根据有关机构提供的数据，从除夕开始，截至大年初一下午4时，仅在某一平台参与抢红包的人数就突破了500万人，参与活动次数超过7500万次，平均每分钟9400人次的红包被领取。互联网商业企业的掘金活动竟有如此多中国人疯狂参与，实在令人大跌眼镜。也折射出了互联网金融未来广阔的发展空间。
互联网金融作为一项发展中的金融服务，在为用户带来便捷的同时，仍存在许多风险，必须时刻警惕，需要在实践过程中逐步完善。
首先，现有的法律法规缺乏对于互联网金融的法律约束和相关界定，在出现纠纷的情况下，难以依据现有的法律进行裁决，导致了交易双方的利益都难以得到保障。现行的法律法规对与互联网金融方面的案件仅仅能做到后期的监察，对其前期的发生的预防和治理缺乏有效手段。
其次，用户的信息安全问题、资金安全问题也难以得到根本的保障。在大数据时代里，交易数据通过不断积累逐渐成为了一种重要的信息来源，各种信息通过各种渠道被收集作为信息来源使用。还有部分互联网企业内部控制不健全，不重视对客户信息进行保密，现有法律缺乏对于互联网企业保护客户敏感信息的规定，缺乏对信息使用的规范。这些保障措施的缺失使信息主体缺乏有效保护的合法权利的手段，促养了信息被泄露和滥用的风险隐患。
另外资金安全问题也是用户所关注的。一是资金收益受损的风险。众多投资者被余额宝等网上理财工具所表明的高收益率所吸引，它们被认为是非常安全稳定的投资渠道，然而，一旦出现与货币基金有关的运营问题，或经济问题，投资收益将直接受到影响。二是由期限错配所导致的流动性风险。在投资者投资到期，需要一次性收回大量资金时，投资平台极易形成流动性不足的风险。三是担保机制不健全带来的信用风险。因为借款人提供的身份证明、财产证明等是很难区分其信息的真实性，监管机制的不健全使资金的违约风险增加。据统计，在2013年，大约有70家网贷公司由于无法满足客户提现这种流动性风险的出现使其面临危机甚至被关停，涉及金额13亿左右。
5对我国互联网金融发展的建议
篇3
一、引言
2015年7月18日，央行等十部委正式对外的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》将互联网金融正式定义为互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
据统计，2014年互联网金融产品和服务的网民渗透率达61.3%，超过六成网民使用国过互联网金融产品和服务。全国P2P网贷平台数量达到1575家，成交额为3291.94亿元，年增长268.83%；第三方支付的交易规模达到8000亿元，年增长50%；众筹融资3091起，募集金额10.31亿元人民币。2015年上半年互联网金融热情程度不减，首单社保基金入资蚂蚁金服，平安普惠众筹落地前海，腾讯积极备战征信牌照，陆金所完成4.85亿美元融资。互联网金融的发展在发展普惠金融，提升金融服务质量和效率等方面发挥着独特功能和作用。
互联网金融在我国的出现和发展在服务实体经济的同时，其潜在风险值得关注。国内外不乏互联网金融的不成功案例，号称是“金融界携程”的数银在线曾经名噪一时，却由于大股东的突然撤出导致资金链骤然断裂，企业陷入困境；2013年4月2日，上线仅一个月的众贷网宣布破产，成为史上最短命的P2P网贷公司。近年来，因恶意诈骗、经营不善等问题而倒闭、跑路的P2P网贷平台就有数百家。中国人民银行2015年5月29日的“中国金融稳定报告（2015）”关于银行业稳健性评估提到：影子银行暴露出交易链条复杂、透明度低、法律关系不清、管理不规范、监管标准不一等问题，蕴含较大风险。
二、互联网金融发展的SWOT分析
（一）优势分析
1.服务效率高。大数据、云计算与搜索引擎的快速发展使得互联网金融这一平台的信息获取能力和处理能力更加高效。一是互联网金融业务交易流程标准化简单化，克服了传统商业银行客户排队等候的缺点；二规模巨大、涉及广泛、及时有效的信息资源大幅降低了信息的不对称程度，提高了人们共享信息资源的方式和效率。例如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要很短时间。
2.运营成本低。办理同样的一笔业务，网上银行的成本只有实体网点的十分之一。互联网金融的交易体系设计一方面可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，更省时省力，有助于解决小微企业融资成本高的问题，发展普惠金融。
3.客户覆盖面大。2015年上半年的统计数据显示中国互联网用户已经超过9亿人，这为互联网金融奠定了广泛的客户资源基础，产品创新能力强使得以支付宝钱包为例的便捷服务成为多数用户的首选，这种应用可以绑定多张银行卡，个人账单、缴费、演出门票等集成管理，并可基于用户习惯推送多种增值服务。此外，不受制于时间和地域约束的特征也使互联网金融服务更直接，大大提高客户覆盖率。
（二）劣势分析
1.信用评级不完善。互联网金融尚未与中国人民银行征信系统实现对接，用户信用评级尚不完善，也不存在信用信息共享机制，不具备类似传统商业银行的风险控制、合规检查和清收偿还机制。由于无法做到实名制，无法有效地甄别异常状况，违约成本较低容易诱发恶意骗贷等金融案件发生。
2.风险控制能力不足。以网贷平台为例，不见面、不审查、无抵押的快速贷款模式提高资金使用效率的同时放大了贷款风险。一些网络金融中介处于监管的灰色地带，卷款逃跑的事情也时有发生。人才和渠道的制约也决定了其无法提供高端的金融服务，品牌和信用积累程度不够，对消费者的信息保护也令人担忧。
（三）机会分析
1.互联网金融适应了经济发展的必然趋势。随着中小微型企业及创业者的资金需求逐步增多，传统银行体系并不能完全满足他们的需求，这给创新型金融手段提供了政策性的发展机遇。金融与互联网交叉渗透的深入，相应政策的逐步完善和技术支持的逐步发展为创新金融模式提供了空间。
2.投融资市场潜力巨大。投资方面，近几年在通胀压力下银行存款的收益空间逐步缩小，而随着人们理财观念的增强，对互联网金融认识和接受程度提高，互联网金融的潜力将会进一步释放。融资方面，由于能够突破地域的限制，节约交易成本，针对客户的需求展现出更为快捷的响应能力，其发展前景十分广阔。
3.技术的发展提供了强有力的支撑。信息通讯技术和云计算的发展，大数据的广泛应用，以及社交网络的普及为互联网金融的发展提供了平台支撑。根据麦肯锡报告统计，到2017年大数据所形成的市场规模预计会上涨到530亿美元。互联网金融企业能够通过大数据挖掘和大数据分析更为深入的了解用户的行为习惯和偏好，从而开发更符合用户兴趣和习惯的产品和并提供相应地金融服务。
（四）威胁分析
1.风险隐患放大。互联网金融在我国处于起步阶段，目前尚且缺乏明确的监管和法律约束，行业面临诸多政策和法律风险，网络金融犯罪问题突出。如阿里金融，涵盖支付、信贷、担保、保险等领域，部分业务存在监管真空，顶层设计滞后形成的监管不足，无法有效防范金融风险。还有一些互联网金融企业收益风险提示不足，误导客户，案件防控问题突出。再加上一些企业资金来源和运用与正规金融体系盘根错节，如果管理不善，会导致风险向正规金融体系传递。
2.消费者权益保护制度缺位。互联网金融涉及的交易都是通过网络进行，一旦遭遇黑客攻击，其正常运作会受到影响，也给消费者的资金和个人信息安全带来挑战。由于立法的不完善，消费者权益维护存在法律漏洞，一旦发生经济纠纷，投资者将缺乏相应的法律依据维护维护自身权益。
三、结论及建议
目前，我国互联网金融还处于发展的观察期，互联网金融行业应当充分发挥自身优势，依托政策支持和经济发展的机会，以服务实体经济为宗旨促进自身的健康发展。首先应该借鉴国际经验，完善互联网相关法律和制度，制定适度和有针对性的监管规则，加强金融监管。其次，坚持金融服务实体经济，提高金融服务能力和效率。再次，切实维护消费者的合法权益，保护消费者的信息安全和资金安全，促进互联网金融的健康可持续发展。
参考文献
[1]屈波.互联网金融冲击下传统商业银行的应对策略研究――基于SWOT分析方法[J].西部金融，2015，（01）.
[2]韩冬.基于SWOT的互联网金融经营模式研究[J].河北金融， 2014，（02）.
[3]梅李军，吴富源.基于SWOT分析的互联网金融及对农业发展银行的影响[J].福建金融， 2014，（08）.
[4]李睿铭.互联网金融和商业银行的竞争与发展前景分析[J].现代经济信息，2015，（02）.
篇4
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）10（c）-0231-02
该文将基于普通消费者视角，以风险和收益的维度综合地分析余额宝，并针对余额宝的风险提出有效措施来防范和化解。
此研究以余额宝的发展现状为切入点，采用文献资料法、问卷调查法、数理统计法逻辑分析法等研究方法，对余额宝的风险收益进行分析。
1 余额宝的研究背景
随着互联网的发展与普及，互联网对金融业的发展产生了深刻的影响。互联网金融是由金融电子化发展到一定阶段的产物。从20世纪90年代中期到至今，我国商业银行的传统金融服务业务实现了用户互联网自助办理。2010年之后，一些互联网企业，特别是掌握互联网入口的第三机构，利用大数据、云计算和数据挖掘技术等现代信息技术，不断推出创新性的互联网金融模式产品。
近期阿里巴巴推出的“余额宝”席卷中国金融市场，引起各方争议的同时也开创了不朽的业绩。自上线第二天，支付宝就为天弘基金带来了13万客户和5000万元的申购数额，被认为是电商联合基金公司“改变”理财市场格局的历史性事件。作为一种全新的互联网金融产品，在不足一个月，客户转入余额宝资金规模已突破百亿元。在此刺激之下，腾讯、百度、苏宁等多家电商企业联合基金公司谋求推出理财产品，互联网金融微理财市场抢占之争日趋白热化。“余额宝”的出现使传统商业银行在金融业务多方面的垄断被互联网的金融创新逐步打破。
2 余额宝的运作机制
余额宝在设计上存在三个直接主体，分别为支付宝公司、基金公司（当前仅是天弘基金公司）和支付宝客户。其中，支付宝公司推出兼具支付和增值功能的余额宝产品，是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者;天弘基金公司推出增利宝基金产品，并嵌入到余额宝中，是基金的销售者;支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝，实现对增利宝基金的购买和持有，是基金的购买者。如图1所示。
通过一系列的制度安排，余额宝最终实现支付宝公司、基金公司和支付宝客户的三方共赢。对于支付宝公司来说，为基金公司基金直销提供客户和结算平台，不但可以规避禁止第三方支付公司代销基金产品的监管规定，并可以适度减少备付金准备金和资本充实压力，而且可以获得一定的管理费收入;对于基金公司而言，不但可以马上开辟一条新的销售渠道，增加基金销售规模，而且可以充分借助阿里广泛且稳定的客户资源，发展创新型业务，提升可持续发展能力;对于用户而言，在保证消费支付的前提下，可以实现资金的保值增值。
余额宝为支付宝客户搭建了一条快捷、标准化的理财流水线，包括转入、确认、消费（支付）、转出等4个关键环节，全部采用网络线上操作模式。
（1）转入。转入是指支付宝客户把支付宝账户内闲置的备付金余额转入余额宝，如果客户支付宝账户内余额为零，还可以通过储蓄卡快捷支付（含卡通）付款，暂不支持网银、集分宝、红包等进行转入支付。转入设限额，但各种转入方式有所不同，支付宝账户余额转入无限额，储蓄卡快捷支付单笔2000元、单日2000元、单月1万元，储蓄卡卡通转入随卡通本身限额，各种转入方式转入单笔最低金额为1元，为正整数即可。
（2）确认。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额开始计算收益，收益每日计入客户的余额宝总资金。每个工作日15：00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。
（3）消费（支付）。客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝持有基金的实时赎回和对余额宝的转出。
（4）转出。余额宝总金额可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账户，单日/单笔/单月最高金额100万元，实时转出金额（包括消费）不享受当天的收益。在银行存过钱的人都知道银行账户上活期存款的利息很低，年利率只有0.35%。而把钱放在支付宝账户里面则完全没有利息，其实并不是支付宝不想给用户利息，而是因为支付宝不属于银行，金融监管政策不允许支付宝这样的第三方机构给用户账户上的钱结算利息。于是，阿里集团就创新性的推出了基于支付宝账户的“余额宝”。用户一旦把钱从支付宝账户转到里面新设的“余额宝”里，支付宝公司就会自动用这些钱帮用户在天弘基金购买一项名为“天弘增利宝货币”的货币基金，这样一个小小的动作就可以巧妙的将原来支付宝里没有收益的资金产生货币基金的收益，与此同时用户还可以直接将“余额宝”里的钱进行淘宝消费支付，也可以随时将“余额宝”里的钱退回到支付宝帐户用于其它的一些转帐或提现等操作。
由上面的原理可以看出“余额宝”的收益并不属于利息，而是把钱用于购买了货币基金的收益。而对于原本的银行账户来说，如果你不把帐户上的钱存成活期账户，而是通过银行去购买货币基金，同样可以获得类似于“余额宝”的收益，只不过将钱用于在银行购买理财产品往往对购买时间和购买金额有一定限制，而“余额宝”则相对灵活得多，它一元钱就能起买，用户可以随时把支付宝里暂时不用的钱存到“余额宝”里，也可以随时将“余额宝”里的钱用于购物消费和转出，而这一系列的操作在支付宝平台上完全是无缝对接，非常方便。
3 余额宝发展前景调查问卷统计分析
3.1 问卷调查设计思路
为了更好地了解大众对余额宝的使用情况及对余额宝的意见与建议，特此对余额宝的发展前景进行问卷调查。
（1）问卷设计。
按照问卷设计的目的性原则、可接受性原则、顺序性原则、简明性原则、匹配性原则，结合此研究的内容与目的，进行问卷的设计。
（2）问卷的抽样。
对13-18、19-25、26-35、36-45以及55岁以上，各年龄段的人们发放适量的问卷，共发放350份。
（3）问卷的发放与回收。
调查问卷设计完成后，通过在网上发送手机链接和网上链接的两种方式进行问卷的发放与回收。其中发放350份，回收314份，回收率89.71%，有效问卷300份，有效回收率85.71%
3.2 问卷调查目的
基于对余额宝的风险收益分析，从而以普通消费者的视角对余额宝的发展前景进行调查、探析。
3.3 问卷调查对象
本问卷针对于13～18、19～25、26～35、36～45以及55岁以上的人群进行网上问卷调查。
3.4 问卷调查主要分析方法
（1）数理统计法。
对回收的问卷调查进行统计，并用EXCEL、SPSS等统计学软件进行处理与比较，进而得出相关结论。
（2）逻辑分析法。
在研究过程中采用归纳、演绎、类比、综合分析等逻辑方法，对所取得的数据进行较深入的分析与探讨。
3.5 问卷调查分析
（1）调查问卷人员分布情况。
在发放问卷人群中19～25这个年龄段的所占比例较大为65.33%。13～18及55以上这两个年龄段的人群所占比例甚少分别为0.67%、1%，在对职业的调查中学生所占比例为58.67%。这说明年轻人对于互联网金融的问题更感兴趣，对互联网金融的了解、应用更为广泛。因此，问卷调查的结果会使本文研究的内容更具说服力。如表1、表2所示。
（2）调查问卷余额宝收益分析情况。
有55%的人们在余额宝的储值收益下，会考虑使用余额宝。并且有30.33%的人们会尝试着转入20%以下的闲散资金到余额宝中，18%的人们认为收益比银行高，会将全部闲散资金转入余额宝。这充分说明余额宝公布的年化收益率足以吸引人们的眼球，促使人们将大部分闲散资金从银行取出，投入到余额宝中。而这一举动也恰恰给传统银行业带来巨大的冲击。
（3）调查问卷余额宝风险分析情况。
可以得出有41.67%的人们在权衡收益与风险时，选择了银行，认为虽然收益低但是风险小，有36.33%的人们还持不确定的态度，对于余额宝的风险与收益保持观望。这说明虽然余额宝给出的年化收益率很高，但是在权衡风险与收益的时候大部分人们还是选择了风险规避，认为银行是相对保险的。余额宝的出现着实给传统银行业带来巨大的冲击，但与此同时，余额宝的突然出现，让大家对其是否被政府支持、资金的保障性、回报周期长短、投资成本等问题持观望态度。并且有将近86%的人们认为一旦“余额宝”发生亏损，会立即将资金从余额宝中撤出去，说明对余额宝本身一种不完全信任，并不可能成为长期投资。
（4）调查问卷余额宝发展前景分析情况。
如有55.33%的人们认为余额宝对未来银行产生的影响很大，但不会取代银行的储蓄功能，与银行竞争。有55.67%的人们认为余额宝的发展前景很好，但不会取代银行。这充分说明当互联网金融进入我们的视野，必定会对传统行业产生不小的冲击，但想要从根本上取代传统行业，还需各方面的条件支撑。
4 结语
通过对余额宝的风险收益的分析，本文认为余额宝不属于阿里小微贷，不涉及信贷风险，但是该业务在开展过程中仍然面临许多风险，国家、银行、阿里巴巴以及投资者都应树立风险意识，采取有效措施防范和化解。
在互联网发展迅速的时代，面对互联网金融产品层出不穷，高收益产品背后往往伴随高风险。投资者应权衡风险和收益，进行合理选择，不要盲目跟从。本文基于普通消费者角度，对余额宝的风险收益进行了分析。对于余额宝，不论余额宝的收益率是否会一直下滑，以及之后发展道路如何。余额宝这类产品确实促进了传统金融体系和模式的改革，推动了存款利率市场化。而存款利率市场化是中国金融改革的方向和趋势。它让我们重新思考我们现有的行业模式和思维习惯，它给我们带来了新的、不一样的互联网思维。
参考文献
篇5
第三方支付行业在经历了风驰电掣般的发展后，正在减速。第三方支付业内人士分析，归根结底还是行业竞争太过于激烈，使得不少公司的盈利和生存空间被挤压。据最新的调研数据显示，2015年第一季度第三方互联网支付市场规模约为2.4万亿元，同比增长29.8%，环比增长3.4%。第三方移动支付市场规模约为2万亿元，同比增长39.2%，环比增长11.7%。预计到2018年，我国第三方互联网支付市场规模可达22万亿元。
一、互联网金融与第三方支付简介
互联网金融存在广义和狭义之分，广义上来讲，互联网金融是互联网“开放、平等、协作、共享”的精神，与传统金融行业相互渗透形成的新领域，在广义的互联网金融里，包括传统金融产品的线上营销、金融中介、第三方支付平台等，但并不仅限于此。从狭义的金融角度来看，互联网金融应该界定在与货币的信息化流通相关的层面，即资金的融通无论是通过直接或是间接的方式，只要运用了互联网的技术来实现，就是互联网金融。
所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国内外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。在通过第三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。第三方支付的支付方式包括线上支付方式和线下支付方式。
线上支付是指通过互联网实现的用户和商户、商户和商户之间在线货币支付、资金清算、查询统计等过程。网上支付完成了使用者信息传递和资金转移的过程。广义的线上支付包括直接使用网上银行进行的支付和通过第三方支付平台间接使用网上银行进行的支付。狭义的线上支付仅指通过第三方支付平台实现的互联网在线支付，包括网上支付和移动支付中的远程支付。本报告中所指的线上支付，除特殊的说明外，均使用狭义的定义。
2、线下支付方式
线下支付区别于网上银行等线上支付，是指通过非互联网线上的方式进行所购商品或服务所产生的费用的资金支付行为。其中，订单的产生可能通过互联网线上完成。新兴线下支付的具体表现形式，包括POS机刷卡支付、拉卡拉等自助终端支付、电话支付、手机近端支付、电视支付等。但由于本报告聚焦第三方支付市场，因此线下支付特指除POS机刷卡支付以外的线下支付方式。
二、第三方支付发展环境分析
（一）互联网金融监管模式
第三方支付是典型的互联网金融运作模式，了解第三方支付的监管，了解对互联网金融的监管模式即可。
1.审慎监管
审慎监管分为针对单个金融机构安全和文件的监管即微观审慎监管、针对金融系统安全和稳健以及金融系统和实体经济相互作用的监管即宏观审慎监管。目前，审慎监管主要包括资本充足率监管、流动性监管、杠杆率监管、贷款集中度监管、交易对手信用风险监管、保险公司偿付能力监管等。审慎监管的出发点是：金融机构破产或遭受流动性危机会产生负外部性，进而危及交易对手、存款人等利益相关者甚至实体经济。
2.金融市场和行为监管
金融市场和行为监管包括金融产品、市场机制（比如支付清算系统和交易所等）和市场参与者行为的监管，尽管也能提高单个金融机构或金融系统的安全和稳健，但主要目的是使金融交易更安全、公平和有效。金融危机之后，金融市场和行为监管方面的改造主要针对信用证券化、场外衍生品、信用评级机构和金融高管薪酬。
3.金融消费者保护
金融消费者保护主要是保障金融消费者在金融交易中的权益，主要背景是消费者理论以及信息不对称下金融机构对消费者权益的侵害。
在互联网金融模式下，因为金融市场运行完全互联网化，金融机构的中介作用弱化，金融机构破产或遭受流动性危机而产生的负外部性自然也变小，针对现有金融机构（比如商业银行、证券公司和保险公司）的审慎监管也将随之淡化。互联网金融模式下的监管形态将以行为监管、金融消费者保护为主。
（二）第三方支付相关法律法规
截至2015年5月30日，央行共发放了九批270家第三方支付牌照，但是，从2011年起，年度牌照发放数呈现下滑的趋势，一方面重点地区的获牌企业接近饱和，区域性的企业发展较慢，另一方面伴随2014年来行业接连爆发POS刷卡套现、央行处罚8家支付机构、上海畅购资金链断裂等事件，这种下滑的趋势更加明显，第三方支付牌照暂停发放等传言四起，己获牌照的公司，其牌照价值将愈发明显。
（三）第三方支付的主流业务模式
第三方支付的主流业务模式是网络支付、预付卡发行与受理、银行卡收单等。网络支付主要包括互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付。互联网支付的主要平台有支付宝、paypal、财付通、快钱等。移动电话支付包括移动互联网支付、近端支付、短息支付等。支付宝、财付通等也属于移动互联网支付。固定电话支付包括环迅支付、网银在线、汇付天下。银行卡收单包括银联商务、通联支付等。
（四）第三方支付产业链
第三方支付平台主要办理网上支付、预付卡以及银行卡收单等业务。个人或公司等终端用户向第三方支付平台发起交易。线上和线下的商户为第三方支付平台提供商品。内容服务提供商负责第三方支付平台的运营，银联、清算中心为第三方支付平台提供支付清算服务。电信运营商为第三方支付平台提供通信网络、储值服务商、银行和网银为第三方支付平台提供银行账户。
三、第三方支付问题分析
随着我国第三方支付的发展，第三方支付在迅猛发展的同时也存在着一些问题，大约有以下几个方面：
（1）第三方支付存在安全隐患
第三方支付的安全隐患是困扰第三方支付发展的难题。在在第三方支付那里保存着大量的用户支付信息，如果第三方支付服务器数据库被攻破，将导致用户账号信息泄露。2003年由于第三方处理器泄漏了数据，全美多达500万Visa和万事达（MasterCard）信用卡信息被盗。2014年6月份，由于一家第三方支付数据处理公司的安全缺陷，使得约4000万张各种品牌信用卡的资料被泄露，有人甚至在网上公开出售信用卡信息。这些案例提醒我们，第三方支付平台的安全性是网上支付中首要的安全性问题，只有第三方支付平台的安全性提高了，整个网上支付才有了真正意义上的安全可言。
（2）第三方支付不适宜在B2B中的进行
现今第三方支付在B2C、C2C中已经得到了成功的运用，这也是第三方支付得以快速发展的主要原因，但在B2B中，第三方支付的推广遇到了阻力。在B2B模式下采用第三方支付方式，供应商将会有大量的资金沉淀在第三方支付服务商处，等到采购商获得商品并确认后，资金才可流入企业。一般企业在B2B中不会使用第三方支付方式，财务人员更重视资金占用的时间成本，调节资金的流动和资金的收益。而第三方支付的资金的时滞性将阻碍其在B2B中的发展。
（3）第三方支付平台缺乏独立性
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[DOI]101.3939/jcnkizgsc20162.7078
1引言
2009年国内最早的个人理财平台“挖财”的出现，在互联网金融行业开辟了一种全新的商业模式，即信息与金融相结合的模式。据《2015年理财类APP市场分析报告》显示，理财记账类用户如今已经占全部移动互联网用户三成以上。现如今，理财APP有着移动电子智能平台的支撑，再加上位置服务（LBS）、客户关系管理系统（CRM）等技术和服务的成熟，理财APP市场已进入炙手可热阶段。随着用户数量的不断增加，理财APP的功能也在不断地完善，从最初的只可以记账，逐步发展到具备理财、基金、投资等功能。本文将基于以上背景，调查并分析影响沈阳市市民使用理财APP的相关因素，从而为用户提供更好的服务提出合理化建议。
2调查
本调查以沈阳市为例，调查对象为沈阳市九个市辖区的全体市民。为保证信息的全面性，调查对象并不排除从未使用过理财APP的市民。采用在人流量大的区域以街头随机拦访的方式保证了被调查者职业、年龄的多样性。
此次调研共发放问卷500份，回收有效问卷2.73份，问卷有效率为91%，实际样本数大于估算样本数，调查的样本容量合理。本次调查首先采用Excel表格对数据进行初步统计及描述性分析。然后用SPSS 190软件对数据进行了推断性分析。在推断性分析时运用卡方检验和单因素方差分析的方法。
3调查结果
3.1假设检验结果
（1）为探究沈阳市民使用理财APP与年龄是否相关，在通过方差齐性检验之后，我们进行单因素方差分析，分析过程如下：
Levene方差齐性检验：
原假设H0：σ1=σ2=σ3
备择假设H1：σ1、σ2、σ3是不尽相等的。
在显著性水平为95%下，p值大于005，所以不能拒绝原假设，认为σ1、σ2、σ3是相等的，方差齐次检验通过。
因此我们可以认为不同年龄与是否使用理财APP是具有显著性差异的，即认为不同年龄段的沈阳市民的接受理财APP的程度是不尽相同的。
（2）探讨市民不愿意使用理财APP原因与性别是否有一定相关性，依次选取没有使用习惯、收益不理想、易用性差三者与性别进行列联分析，结果如下：
检测结果可知，在95%的置信水平下，在卡方和检测与进一步的相关性测量中三种相关性系数均通过了t检验。说明性别与是否使用理财APP原因存在明显相关性。因此，收益不理想是男性不愿使用的原因，操作性差是女性不愿使用的原因。
（3）沈阳市民使用多种理财APP。
3.2因子分析与信度分析
3.2.1信度分析
信度即可靠性，它是指采用同样的方法对同一对象重复测量时所得结果的一致性程度。本文运用信用度来检测量表在度量相关变量能否拥有稳定性和一致性，采用最为常用的Cronbachs Alpha值取舍标准。值在07以上表示信用度高可以采用这个问卷。本问卷第一部分外部环境的Cronbachs Alpha值为0887，第二部分信誉机制克伦巴赫值为0876，第三部分产品服务质量克伦巴赫值为0749，第四部分品牌情感价值的克伦巴赫值为072.8，第五部分易用性的克伦巴赫值为082.8，以上部分都大于07，说明问卷的一致性较好。
3.2.2因子分析
鉴于分析需要，我们对样本数据进行验证性因子分析，利用Bartlett球形检验和KMO检验来测试问卷中用户决策理论的收敛度，其中KMO值大于06说明数据适合进行因子分析，经过SPSS数据分析，得到用户决策理论的KMO值为0775，适合进行因子分析，结果显示如下：
用户决策理论的KMO值为0775，大于06，说明适合做因子分析，经分析得到一个因子，我们将其命名为用户决策体验，它总共包括4个题项，分别为使用愉悦性、重复使用、增强产品信任、推荐他人使用，它们的载荷值分别为0775、082.7、083.5、0740，用户决策理论的α值为0805，均大于05说明调查问卷这部分问题是有效的。
4结论与建议
4.1外部环境对理财APP的使用情况的影响
4.1.1国家相关法律制度
信息爆炸的时代，对于互联网金融行业，国家给出更多的是鼓励政策指导理财APP朝更科学、更人性化的方向发展。在这些鼓励政策下，投资者有更多的信心将产品做到更好，而用户也会收益颇多。
4.1.2互联网金融发展程度
互联网金融已经渗透我们的生活和工作中，大力发展普惠金融是中央支持的方向，因此，相关工作者应继续努力，帮助推动互联网金融持续健康发展。如此，作为互联网金融行业的产物-理财APP也会有更为广阔的前景。
4.1.3网络环境安全性
网络环境安全性是信息时代下人们关注的焦点问题。个人信息泄露，财产危机等隐患，都时刻提醒我们应理性面对网络信息。理财APP平台尽管有第三方保证，却无法从根本上阻止个人权益受到威胁。
4.1.4传统理财产品奠定的市场基础
理财APP的出现给传统银行的部分业务带去了冲击和挑战。传统银行已有的理财服务，已吸引了众多用户，从而在某种程度上使得理财APP能够迅速打开市场，并结合自身的创新性和适应性，占有较高的市场份额。
4.2信誉机制的测量
4.2.1投资者对该产品的评价很高
通过相关因素的调查，理财产品的投资者对该产品的评价很高对于人们使用理财产品的影响较大，相对来说，某一理财产品的投资者对该产品的评价越高，人们对该产品也越为信任。
4.2.2该理财产品的投资者认为该产品是有良好信誉的
产品收益如实描述等良好信誉使理财产品广泛被人所信赖，良好的信誉能使用户对该理财产品形成使用依赖，提高客户忠诚度。如具有较大客户群的余额宝，信誉良好，产品收益一目了然并且能及时到账等优势，使得该平台备受喜爱。
4.2.3理财APP用户权益是受到保障的
调查发现，人们对理财APP的财产安全性等方面关注度较高，具有退款政策的理财产品更易被接受。随着互联网金融的不断发展，理财产品的不断改进，安全性随之不断提高。用户所关心的权益受到保障，就能更加放心购买理财产品。
4.3产品服务的测量
4.3.1理财APP内提供多样化投资方案以供选择
随着理财产品种类的多样化，人们对理财产品的要求也日益提高，单一的理财产品并不能满足人们理财需求。理财APP平台内理财产品的多样化吸引人们使用手机理财APP，也成为人们使用理财APP的主要原因。
4.3.2理财APP平台提供更加便捷的服务
据调查发现，人们对理财APP平台的便捷程度要求很高。人们对余额宝、随手记等可为人们生活带来方便服务的理财APP的使用多于其他APP，说明具有较多功能的理财APP更受人们喜爱。
4.3.3好的推广活动可帮助扩大用户群
在调查中，我们发现，口碑宣传是宣传的重中之重。其次，随着网络的不断发展，网络宣传也成为一种主要的宣传方式。近期余额宝使用数量的增多，正是因为借助央视春晚的宣传。
4.3.4理财APP具有创新性
随着互联网金融的不断发展，理财APP的种类和数量也逐日增多。在众多理财APP中脱颖而出的理财APP，都是凭借其功能、技术、理财产品的创新。所以，理财APP自身的改革、创新加速了其发展，促进了理财APP的使用情况。
4.4品牌情感价值的测量
4.4.1无论是新用户还是忠实用户，每个用户的投资都得到了公平的回报
在相关因素的调查中，我们发现，注册新用户让利返现成为当下吸引新用户使用理财APP的主要手段，对待忠实用户，理财APP也同样推出一系列活动，如促销信息，免费抢基金等。
4.4.2利用手机等移动端浏览该理财APP让用户觉得舒服
据调查显示，随着互联网金融的不断发展，理财APP为人们的理财活动带来了极大的便利，为用户节约了大量的时间。但是，理财APP的使用流程比较烦琐，不够简洁，所以理财APP应提供更加简洁的操作流程。
4.4.3利用手机等移动端浏览该理财APP让用户掌握了更多理财知识
调查显示，若理财APP没有为用户提供相关理财知识，会使许多对理财知识不太清楚的用户无法正确地购买理财产品，从而造成不必要的损失。所以，理财APP应该为用户提供相关理财类知识，让用户理性购买理财产品。
4.5理财APP易用性测量的影响因素
4.5.1理财APP相关产品或服务查询效率
若用户能够很容易地利用手机移动客户端在该理财APP上找到所需的相关理财产品或服务，有效节省时间进行投资理财，那么在将一定程度上培养客户对于此理财APP平台的依赖性。
4.5.2产品和服务信息分类的条理清晰程度
用户更青睐于信息分类中条理清晰的理财APP平台，这能够使用户更为直观地了解理财信息，避免盲目投资。因此，注重产品和信息的分类和归总的理财APP所体现的“软实力”更胜一筹。
4.5.3理财APP移动端交易便捷度
交易便捷度对于用户而言是至关重要的。倘若通过理财APP移动端，用户交易效率提高，那么将很大程度上保证用户及时回款和注入资金，更为有效地进行投资理财。
4.5.4对于理财投资方法掌握的难易程度
平台若想在稳固已有客户群体的基础上继续扩大市场份额，就应该在加强技术的同时注重对于移动端投资方法的引导，便于客户掌握理财方法，二者齐头并进、相辅相成，共同为平台未来的优化发展建设贡献力量。
参考文献：
[1]黄敏生活理财类APP崛起信息+金融成用户首选[N].通信信息报，201.4-09-2.4（B1.4）.
[2]杨枫，陈金鹰，邱越“互联网+”与经济融合的前景分析[C].四川省通信学会2015年学术年会论文集，2015
[3]朱静芬手机理财[J].检察风云，201.1（19）.
篇7
一、前言
互联网的普及为我们的生活、工作和学习等方面带来了诸多便利。以我们高中生的课后作业布置为例，教师可以直接将电子版的课后作业发送在班级qq群或微信群中。“互联网+”的出现分别从不同程度上对我国各个行业的发展产生了积极的促进作用。这种作用体现在经济方面即为：“互联网+”的应用促进了各个行业所获经济效益的提高。因此，我国“互联网+”与经济的融合存在着良好的发展前景。
二、“互联网+”
1.“互联网+”的概念
从本质角度来讲，可以将“互联网+”看成是互联网与其他行业的融合，如互联网金融、互联网工业以及互联网农业等。事实上，互联网与这些行业的组合关系并非简单的相加关系，而是将互联网整合成相关行业的基本工具，利用这种工具促进这些行业的发展。
从某种程度上讲，可以将“互联网+”看成是信息化工业化融合的一种特殊强化模式。在实际过程中，“互联网+”利用互联网平台和计算机技术作为核心要素，通过与我国国民经济产业、领域的融合，实现传统产业、领域的创新化、融合性发展。结合我国当前“互联网+”的发展状况可知，其与我国经济之间的融合发展存在着广阔的发展前景。
2.“互联网+”的应用优势
“互联网+”的应用优势主要包含以下几种：第一，可持续发展优势。对于任意一种行业而言，只有实现该行业的可持续发展，该行业才能获得更多的用户和经济效益。“互联网+”的应用实现了各个行业市场结构的更新与改善。在实际发展过程中，市场资源的优化配置使得各个行业的发展空间发生了明显的扩增。“互联网+”通过实现经济发展效益竞争量最大化的方式，平衡目前发展与后续发展之间的关系，进而促进相关行业可持续发展目标的实现。第二，提升资源配置质量优势。从本质角度来讲，当资源被应用在适宜的位置时，才可以产生较高的利用率水平以及较多的经济利润。
三、“互联网+”与经济融合的前景
这里主要从以下几方面入手，对“互联网+”与经济融合的前景进行分析：
1.工业方面
从以往发展历程可知，海尔集团率先在我国的辽宁省沈阳市建立了全球第一家家电智能互联工厂。与传统的工厂相比，所属海尔集团的这一智能互联工厂已经全面实现了家电设备的智能化、数字化、自动化生产。虽然该工厂的前期投入较高，但其能够为工业企业带来的经济收益也是不可估量的。除此之外，该工厂在交互方面也体现出了极为明显的优势。除了设计师关于相关家电产品的设计理念之外，客户与该智能互联工厂中各类家电产品之间的接触变得更加频繁。客户可以将自身的使用意见反馈转化成电子信息，传输至该工厂的对外意见信息收集平台中，进而促进该工厂所生产家电产品市场竞争优势的提高。结合这一情况可以预测：未来，我国工业方面的“互联网+”与经济的融合范围将得到良好的扩展，海尔集团的经验能够为其他意图发展“互联网+”生产模式的企业提供有效的参照依据。
2.银行方面
就银行方面而言，我国“互联网+”与经济的融合主要是通过网上银行提现出来的。自网上银行于2014年正式成立之后，我国的“互联网+”金融便步入高速发展阶段。2015年初，深圳某互联网银行开始进入试营业阶段，经过3个月的良好试运营期之后，该银行正式面向公众开始营业。与传统的实体银行机构相比互联网银行在经营成本、业务处理效率等方面充分体现出了较为明显的优势。因此，银行可以通过“互联网+”的发展过程从经营过程中获得更多的经济利润。对于客户而言，互联网银行的营业帮助他们免除地域限制的干扰，且有效缩短了排队时间。结合我国目前互联网银行的发展情况可知，在未来，这一行业将会获得更多的客户数量，其与实体银行之间的合作项目、发展质量也将朝向更好地方向发展。
3.农业方面
目前我农业方面的“互联网+”与经济融合所取得的成果相对较少。相比之下，一些发达国家，如美国等基本实现了互联网在农业生产中的应用。虽然当前这些国家的农业互联网生产模式仍然停留在3.0水平，但随着计算机技术的不断发展，“互联网+”与经济融合经验的增加，这些国家很快就能实现农业互联网生产的4.0模式。对于我国而言，可以通过对这些发达国家先进农业互联网智能化生产经验的借鉴和学习，促进我国农业的良性发展。
4.电子商务方面
电子商务是“互联网+”与经济融合的重要途径之一。在互联网高度普及的背景中，各个群体，如我们高中生、白领等都已经认识到了电子商务的便利性。与2015年相比，我国所有用户在2016年全年中消费金额对GDP产生的贡献率发生了3.28%的增加。伴随着经济的发展，我国的这一数据在未来的一定阶段中仍然会保持持续增长的势头。
四、结论
“互联网+”的提出为我国各个传统行业的发展带来了新的生机和活力。从本质角度来讲，“互联网+”与经济融合的前景主要体现在电子商务、互联网银行、工业以及农业等方面。对于这些传统行业而言，“互联网+”的出现和应用为其带来了新的生机。随着互联网的不断发展，“互联网+”必然会获得更多的经济效益，显著提高我国的整体经济水平。
参考文献：
[1]杨枫，陈金鹰，邱越. “互联网+”与经济融合的前景分析[A].四川省通信学会（Sichuan Institute of Communications）.四川省通信学会2015年学术年会论文集[C].四川省通信学会（Sichuan Institute of Communications）：，2015：3.
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[3]刘大海，葛佳敏，李晓璇，纪瑞雪. “互联网+海洋经济”的融合机制及实现路径研究[J]. 海洋经济，2016，02：13-19.
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5年来，上证指数还是徘徊在上一轮牛市的较低点，甚至是10年了，上证指数仍旧是2000多c，10年来指数上涨幅度为零。因此，不禁有人会问，为什么年均8%以上的GDP增长速度，换来的是上证指数为零这样的涨幅，是我们资本市场出了问题，还是我们的经济增长有问题。答案是经济增长是实在的，这是有目共睹的，那为什么上证指数不涨呢。回答这个问题，需要另辟蹊径。笔者认为，上证指数不涨也是正常的，要从指数编制构成来看问题。因为大量的国有企业，巨无霸公司上市，但他们上市了业绩却开始走下坡路，严重拖累指数。而创业板（中小板）这个时期，涨势良好，甚至超越宏观经济增长的速度。是完全能够反映新经济运行效果的。
一、上证指数之实质
首先，我们要找到事情的本质，那么我们要了解和理解上证指数的构成，上证指数的权重成分股是哪些，只有这样才能分析事物的本质。
依据最新股票软件统计结果，本文选取参与计算股本的前100家上市公司，统计出所占上证指数的权重，如下图所示（表1）：
如上表，上证指数中的金融保险、能源有色、电力运输、地产建筑已然占据上证指数半壁江山，它们的股价表现会直接反映到上证指数中来，而过去的5年，这些行业均有不同程度的下滑，特别是能源有色，利润下降幅度惊人甚至大幅亏损，反映到上证指数上就是严重拖累指数下跌。在未来，新经济处于常态的发展过程中，再也不可能单纯依靠投资、大量的基建、房地产开发来刺激经济的发展，这些行业未来绝大部分都有下滑趋势。此外，金融行业很难再现十年前靠房贷、车贷的大幅增长来实现信贷规模的大幅扩张，所以银行的表现也不尽如人意，所以相应的指数要有表现就比较困难。因此综合以上分析，这一时期上证指数表现低迷甚至下跌就不足为奇了。
二、中小板指数之实质
首先，与上证指数一样，我们要了解和理解中小板的成分股构成，以及行业的发展趋势。同样本文选取参与计算股本的前100家上市公司并剔除部分不符合要求的股票，统计出行业所占中小板指数的权重，如下图所示（表2）
从表2可以看出，智能制造（工业4.0）、软件、生物医药基本占据了中小板指数62%的份额，统计上能够很好解释中小板指数的变动。自2013年开始，中小板指数整体表现非常不错，以智能制造代表的战略新兴产业一路飙升，不断刷新着中小板指数的新高，而2014年，出现了去ROE化的大趋势，软件国产化，加强信息安全建设，给软件、信息安全产业带来较大的发展机遇，相关公司股价出现大幅上涨，给中小板指数带来猛烈的拉升，成为2008年次贷危机以来表现最为耀眼的指数，并在2015年创出历史新高。
三、创业板指数之实质
首先，与上证指数一样，我们要了解和理解创业板的成分股构成，以及行业的未来发展趋势。同样本文选取参与计算股本的前100家上市公司，统计出其所占创业板指数权重，如下图所示（表3）。
从表3可以看出，互联网金融、软件、医疗环保、电影传媒、智能制造（工业4.0）基本占据了创业板指数98%的份额，权重如此之大，那它们的市场表现也就更直接反映到创业板指数上，特别是2013年作为互联网金融元年的时代开启，创业板指数表现非常耀眼，以互联网金融为代表的战略新兴产业一路飙升，不断刷新着创业板指数的新高，而同样2014年，出现了去ROE化的大趋势，软件国产化，加强信息安全建设，给软件、信息安全产业带来较大的发展机遇，相关公司股价出现大幅上涨，给创业板指数带来猛烈的拉升，并在2014年就创出历史新高，至2015年上涨了接近7倍，大幅超越上证指数的同期表现。
此外，从未来的发展前景来看，互联网金融发展方兴未艾，在行业所占市场规模越来越大。计算机软件行业更是发展迅猛，未来有可能保持长期稳定增长。中国政府推行的信息化建设已使国内计算机硬件市场高速发展，也造就了潜在的软件市场。此外，医疗改革，工业4.0（中国制造2025），这些都已经上升为中国政府未来的国家战略。工业4.0所带来的智能化、自动化、信息化都大大刺激相关行业的发展。智能制造步入万亿级时代，物联网让连接无处不在，互联网+照进百姓生活，虚拟现实、无人驾驶的出现更是新兴行业的完美表现。这些都为未来新经济发展打开无限想象空间。
最后，创业板指数就像美国纳斯达克NASDAQ一样，不断的更新成分股，将优质的公司纳入指数统计，将业绩表现较差的剔除样本指数，那指数就如焕发活力，稳定向前。
四、股市的真实走势
以最近10年和5年的真实案例，分别比较上证指数与中小板指数，上证指数与创业板指数的相关走势，通过实证分析来印证本文的观点。
（一）近10年上证指数与中小板的走势对照图
中小板于2004年5月登陆深圳交易所，但真正编制指数是从2006年初开始，本文采用从2006年初开始的中小板指数与上证指数进行对比，如下图1。
从图中比较得出，中小板的走势还是比较良好的，能够客观反映中小企业经济发展状况，但上证指数3年来一直处于低位，指数没有像样的表现，与国民经济的构成有很大的关系，特别是制造业、煤炭有色，能源资源的不景气有关。自08年次贷危机以来，全球经济步入衰退，煤炭有色等资源型行业以及制造业的不景气，严重影响了相关行业的赢利能力，甚至出现大幅亏损，严重拖累指数，让指数不断处于寻底过程中。
（二）以近5年上证指数与创业板的走势对照图
创业板于2009年10月登陆深圳交易所，但指数的编制从2010年6月开始，因此本文采用从2010年6月开始的创业板指数与上证指数进行对比，如下图2。
从上图很明显的可以看出，创业板走势与上证指数走势界限异常鲜明，2013年开始，上证指数仍然原地踏步，而业板便一路飞扬，这与同时期创业板整体业绩增幅是相对匹配的。自2013年开启的互联网金融元年，互联网金融发展迅猛，创新性金融工具不断涌现，给经济注入新的活力。此外，随着中国制造2025规划的出台，给智能制造行业带来亿万级的市场。此外“互联网+”技术的广泛应用，软件行业得到加速发展，特别是软件国产化之后，软件行业迎来发展的春天，这些行业利润的大幅增长给创业板指数做出了巨大的贡献。因此，2013年后的创业板指数跟上证指数相比，呈现出异常明显走势区别。
五、结论和建议
最后，根据以上实证分析，本文得出几点结论并提出相关的政策和投资建议。
（一）结论
一是创业板（中小板）是目前最能解释中国股市的一个风向标，也是较能反映经济晴雨表的功能。因为作为国家的战略新兴行业，大部分来自于创业板（中小板）。
二是其实，所谓的“政策市”其实也是能够解释目前股市趋势的，因为政策的制定者是政府部门，政府主导的经济转型必然突出其政策导向，因此关注政策所指明的方向，就是市场趋势之根本。因此才产生政策市这一说。
（二）建议
第一，政策建议。一是政府应该在主板进行制度性改革，要让市场来选择，而不是制度性保护，这样才有利于整个证券市场的发展。2015年两会提出的注册制的改革便是明证。二是政策应更偏向于创业板（中小板），它们是中国未来改革的先锋，它们的灵活性，积极性，创新性是中国经济发展的巨大动力。因此，政府制定政策及税收方面都应更加注重支持创业板（中小板），以彻底解决中小企业融资难的问题。
第二，投资建议。一是激进投资者应该放弃主板，特别是超大型的国有企业，因为，不管是近20年股市牛熊市，主板的涨幅都远远跑输创业板（中小板）。
二是在一轮经济复苏，由熊转牛过程中，更要涉足创业板（中小板），因为它们的成长速度，利润增长预期会超过预期。
三是紧盯创业板中的国家政策导向行业，这些是产生tenbegger（十倍股）的地方，只有这样才能抓住未来新经济的趋势，紧跟市场的风向标，才能赚到真正的收益。
参考文献
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篇9
2004年9月，广东发展银行(GCB)和金诚信用联名发行了首张大学生信用卡，至2005年十月，招行在全国同步推出国内首张全国发行双币大学生信用卡“YOUNG卡”，2009年6月底，“YOUNG卡”已暂停申请，取而代之的是父母信用卡附属卡。近几年来，互联网金融兴起丰富了大学生信贷产品，但是其风险有待市场检验。大学生做为低收入群体之一消费潜力巨大，对此金融机构针对大学生开发更多科学合理的信贷产品势在必行。
一、大学生信贷消费的积极意义
(一)扩大我国内部需求
2015年，我国在校大学生总数达4018.1万人，据2013年中国教育报刊社的《大学生蓝皮书》，大学生人均年消费达11347元，以此计算，大学生每年消费超过400亿元，随着天猫、京东等大型购物网站分期付款业务的开通以及大学生信贷产品的开发，大学生消费潜力不容忽视。此外，大学生在校期间消费意识和观念将会保留至毕业、就业之后，是我国未来消费主打力量。
(二)培养大学生理财意识，提高个人信用度和个人财产安全
大学生做为受过高等教育群体，既要学好专业知识，也要逐渐培养一定理财意识，信贷产品作为新世纪创新产品可以激发大学生理财思想从而形成一定理财意识。大学生通过使用信贷产品，可以使个人信用从理论走向实际。信用卡的使用避免携带大量现金情况，提高个人财产安全。
二、大学生信贷消费的结构与途径
(一)大学生消费结构
由于大多数大学生并未具备一定理财意识，多名学者认为其消费结构缺乏合理性，盲目消费现象在大学生中非常普遍。以天猫代表的大型电子商务网站开发“双十一”狂欢购物节后，大学生中不少剁手党在双十一当天疯狂扫货，节后大学校园排队取快递现象比比皆是。大学生除了生活必需品和学习用品外，其他方面消费比例也较高。例如电子产品消费、恋爱消费、社交消费、娱乐活动消费等对于大学生来说是一笔不菲的开支。林梅，琚迎采用随机整群抽样的方法，对上海“90后”本科生消费结构通过问卷进行调查，调查结果显示，“90后”大学生主要消费支出项目依然是基本生活费，占消费总支出35.9%，零食消费次之，占9.7%，两者合计占总消费支出超过40%，是大学生主要消费流向。占据大学生消费总支出第三位是大学生的形象消费，比例为7.5%。此外，通讯费、交通费、恋爱消费、娱乐消费分别所占比例在3%—6%之间，而社交消费比例超过6%，占6.8%。
(二)大学生信贷消费问题
1.大学生信用卡实际使用比例不高。一些银行为了提高信用卡业务业绩，为客户赠送诱人礼品或消费折扣等优惠，且多数大学生存在着贪小便宜心理，因此大学生办理信用卡也就自然而然。还有一种情况是信用卡销售人员为了完成个人销售任务，通过关系并提供适当费用给办卡客户，从而完成个人销售任务。基于这两种情况而持有信用卡的大学生，他们在得到好处之后长期不使用，有的甚至丢弃，最后形成信用卡实际使用比例低、银行业绩虚假等不良现象。
2.信用卡发行门槛低，业务风险高。信贷机构为了吸引大学生，占领市场份额，纷纷降低了信用卡申请条件、审批、额度限制等要求，出现了一人持有多卡和持卡人非本人申请的泛滥现象，这为银行风险管理带来了巨大挑战。银行在开展信用卡业务时，并未全面考虑大学生不理性消费行为以及还款能力调查。有的大学生不了解信用卡情况，使用信用卡透支消费后，由于资金紧张等原因直接丢弃信用卡，这不仅提高银行业务风险，且给个人在银行留下不良记录。
3.信用卡诱发大学生盲目消费。大部分大学生做为“90后”，生理、心理、文化教育和家庭背景决定了其消费观念。“90后”后群体对创新电子产品诱惑几乎没有抵抗能力，他们是新世纪新消费观念倡导者。范银银，于梦男对重庆科技学院大学生电子产品消费消和使用情况进行了调查，结果显示大学生手机拥有率100%，其次是笔记本电脑，拥有率80.5%，33%大学生使用苹果手机，17.5%使用三星手机，可以看出大学生消费电子产品主要目标是手机和笔记本电脑，而且不乏高端产品。大学生消费倾向日益多元化，个性化，在没有独立经济收入情况下，信用卡出现促使了大学生盲目消费、攀比消费等行为。
三、大学生信贷产品设计的必要性与优化对策
(一)大学生信贷产品设计的必要性
1、大学生消费需求分析。很多大学生来自农村，家庭收入较低，他们受来自城镇同学影响，也具有较高消费欲望。张妍妍通过问卷调查得出：62.9%大学生认为只要产品设计合理会选择信贷产品；27.1%大学生属于观测周围情况再定，即随着大学生信贷产品规模扩大，超过90%大学生会选择使用信贷产品。2.1%大学生强烈要求推出创新信贷产品，仅7.9%大学生不会选择信贷产品。
2、大学生信贷产品供给分析。目前我国针对大学生推出的个人信贷产品主要有四种：个人助学贷款、大学生信用卡、大学生创业贷款以及互联网金融针信贷产品。个人助学贷款包括国家助学贷款和商业性助学贷款。国家助学贷款属于国家政策性贷款，用于学生在校期间学费支付及部分生活费支持；商业性助学贷款需要抵押担保且适用人群有限，最低额度为2000元，最高额度为50万元。互联网金融信贷产品不仅在年轻人掀起热潮，而且划分出更细大学生市场，针对大学生的信贷平台或者产品相继推出。融360金融搜索平台整理出了“名校贷”、“我来贷”、“潮贷”是三款具有代表性的大学生信贷产品，这三款信贷产品月利率均在1%左右，贷款额度最高丝袜产品为50000元。
3、信贷产品市场潜力分析。大学生消费观念超前，是未来消费的主打力量，信贷机构只有全面了解了大学生消费行为和信贷产品需求才能实现利润最大化。长期来看，大学生作为新型信贷产品的潜在客户，只要产品设计符合大学生的需求，大多数将成为该企业的忠实“粉丝”，也将为企业未来经营收益奠定坚实基础。
(二)大学生信贷产品优化对策
1.确定合理贷款额度。银行推出的大学生信用卡授信额度较低，例如目前针对本科生最高授信额度是建设银行发行的龙卡大学生卡，额度为1000元，显然不能满足大学生时尚等高端消费需求。单一授信额度信用卡不能充分满足大学生消费需求，同时银行也无法获取更可观的业务收益。对此，银行首先通过市场调查充分了解大学生消费观念和倾向，根据持卡人的信誉、学历、家庭经济状况等情况发行不同授信额度的信用卡。其次，银行要严格对大学生信用进行评级，对不同信用等级的客户实行差异化授信额度。最后，银行可以通过客户的消费记录和信誉等级来决定是否变动信用卡授信额度。
2.合理延长信用卡还款期限。作为信贷产品重要要素之一，贷款期限是指客户还清所有贷款期限。互联网金融产品贷款期限较长，且可供选择还款期限，一般可分为12期、24期、36期，可以满足在一定时间内还款能力不同的客户。大学生信用卡还款期限一般在一个月之内，短暂的还款期限给大学生还款带来了一定的压力，学习上也会受到影响，有的甚至为了还款申请其他其他信贷贷款，造成恶性循环，最终沦为“卡奴”。因此，大学生信用卡应该适当延长还款期限或者开通分期付款业务，降低学生压力，提高信用卡使用率。
3.科学调整贷款利率。利率通俗来说是信贷产品的价格，其高低直接影响学生是否决定申请贷款，同时也决定银行利润率。大学生信用卡免息期(50天左右)较长，一定程度上降低了客户还款意识和银行利息收益，适当缩减免息期，提高客户还款积极性降低银行业务风险。互联网金融信贷产品刚刚兴起，未形成规模，信贷额度较低，薄利多销的原则显然不适合大学生信贷市场。因此，虽然年利率约10%的互联网金融信贷产品比银行非信用贷款(年利率约5%)高出近一倍，但也合情合理。互联网金融产品可以适当上浮贷款利率，一方面提高放贷积极性，减少不必要贷款；另一方面提高业务收益。
作者:何展 李富昌 单位:云南师范大学
参考文献:
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[4]金露露，李游.互联网金融背景下大学生分期购物平台风险研究[J].淮南师范学院[5]学报,2015,17-93
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随着电子商务的崛起，家庭生活已经离不开网络，电子商务作为网络中不可缺少的一部分，其中支付宝对家庭生活影响最为突出，而且目前家庭生活对支付宝的需求越来越旺盛。家庭生活涉及到很多日常消费、生活缴费、金融投资等等，支付宝在线支付功能能够更好的降低交易的成本，缩短交易的时间，很大程度上提高了交易的效率，让交易双方可以更加自由、更加直接的交易。可以说支付宝对家庭生活最大的影响就是消费模式更加民主，同时也改变了银行传统的处理方式。支付宝为家庭生活带来便捷的同时也必然会存在一些问题，而这些问题不能忽视，需要深入认识与分析并加以改善，从而支付宝为家庭生活提供更好的服务。
一、支付宝对家庭生活影响中存在的问题
（一）网络安全风险
不得不承认，家庭生活已经离不开网络，家庭生活方方面面都涉及到收入与支出，传统的方式已经无法满足现代家庭生活的实际需求。而支付宝的推出，主要是在线支付功能的成熟改善了传统的家庭生活。但是在线支付必然存在一定的风险，网络支付是否安全对于家庭生活来是非常重要的问题。目前，支付宝网络支付有安全技术的保障，让支付能够稳定运行，但是对于很多家庭来说，还是会担忧支付宝的安全问题。支付宝安全风险主要来源于计算机内部，例如：磁盘破损等等内部因素，而外部因素主要是不法分子的侵入等等。网络支付虚拟化的交易特点让广大家庭用户对支付宝的安全产生了一定的怀疑，因此，对于家庭网络消费来讲，安全性应该摆在第一位，没有安全的保障，其他都无从谈起。
（二）金融风险
随着改革开发的深入，现代家庭的财富得到了增长，很多家庭在满足日常生活的同时还有剩余的资金投入到金融市场，金融市场必然会面临到金融风险，其中诈骗犯罪是最为常见的。网络交易具有一定的隐蔽性，而且支付宝为诈骗者进行虚假交易提供了一定的平台。一些家庭用户对网络支付流程并不是很熟悉，这是网络诈骗最常利用的一点。盗卡恶意付款，支付宝网络支付最大改变就是家庭在支付某些费用时，不需要银行卡直接操作，只要银行开通了网银，网络支付只需要卡号和密码。因此，没有充分信息支撑的情况下，提防盗卡者在网上恶意付款对于家庭来说十分必要。对于支付宝来说，在这些因素的影响建立风险控制系统也增加了一定的难度。
（三）网络支付法律不够健全
目前家庭生活涉及到网络支付越来越多，而W络支付涉及到的法律也非常多，从目前我国网络支付的相关法律来看，还处于初步发展的阶段，直观来说对于广大用户的保障来说处于相对落后的阶段。从目前相关的法律来看，还没有针对性的法律来调整网络支付的法律关系，网络支付中家庭权力的保护受到了质疑。目前，部分法律针对的是线下金融服务行业，但是并不适合互联网金融行业，对于解决网络纠纷问题上还比较困难。现代家庭生活已经离不开网络，支付宝作为第三方支付平台存储了家庭用于投资、缴费等等项目需要使用的资金，虽然有传统银行的特征，但是并没有银行一样的法律保障，常常让很多家庭的合法权益得不到对应的保障。如何界定买卖双方的责任也缺乏规范，因此，法律不健全必然影响到支付宝的发展，也同时影响到家庭生活。
二、支付宝如何保障家庭生活的具体对策
（一）将网络支付风险降低最小
降低支付宝风险才有利于增加家庭用户的信任，才能逐步扩大用户的规模，让家庭消费更加民主、阳光，不仅能够让支付宝行业健康发展，还能拉近支付宝与家庭生活的距离，让家庭投资更加灵活，收入更加得到保障。支付宝影响着家庭生活，为了加强网络交易平台的安全性，为家庭生活更好的服务，支付宝必须要继续加强人力与物力的投资，保障家庭网络交易更加安全。针对特殊情况，支付宝可以设计更多的应急方案，在软件与硬件上提高支付宝的安全性，增强支付系统的抗扰系数。而作为家庭用户应该时刻关注支付宝新功能，例如可以通过手机动态口令来加强支付安全。
（二）加强监督管理，将监控范围增大
支付宝如何为家庭生活提供更好的服务，必须要逐步加强监督管理的力度，增加监控的范围。支付宝常常会成为某些违法交易的途径之一，因此，建立对应的措施来控制家庭资金的走向，建立风险控制体系，而且需要将其纳入洗钱的监控范围当中。构建保证支付信用进入市场程度许可机制，逐步提升市场准入的机制，完善支付保障资金质量，从而降低风险。需要建立电子身份认证制度来保障网络交易主体身份的真实性，让交易双方更加具有保障性，从立法上明确设定电子认证机构的积极责任，向广大民众提供真正可信的数字证书从而降低金融风险。
（三）完善法律法规
支付宝第三方交易本质是支付结算性质的集中体现，而家庭交易也属于其内容，家庭交易当中涉及到很多传统交易内容。因此，支付宝也适用于传统的支付结算法律。支付宝虽然是代收代付的中介机构，在众多交易中对相关法律问题试图进行回避，但是事实上家庭生活的中相关网络支付属于他们业务，也是银行的自营业务，有更为精密的内部支付机制，应该更加关注财务风险与道德风险。国家为了保障网络消费环境的安全，针对网络加以制定对应的法律法规，相关部门对家庭宣传互联网金融知识，给予正确的消费理念指导，有针对性的调整法律，让交易行为融入到现行的法律当中，针对家庭网络消费中一些无法调整的问题，可以适当的增加一些法律约束手段，进行相应的解决。
三、结语
支付宝对家庭生活的影响，其实可以从很多角度去分析，本文主要从支付宝如何为家庭生活提供更好服务的角度去分析，可能很多理论还有说法上都比较牵强，希望再接再厉通过更加深入的研究，为大家提供更多有用资料，旨在让大家更加了解支付宝，更加了解现代家庭生活与支付宝之间的关系，从而更好的运用支付宝，为家庭生活而服务。
参考文献：
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嘉之道汽车咨询有限公司总经理――徐锦泉
在这一年中二手车市场的产业环境发生了很多的事情，可以用一个词来概括，就是“限”，限购、限迁、限行、限排等等，税收也是一个“限”。这种情况下大家觉得政策环境对整个二手车市场的发展，好消息不算太多，坏消息可能会不断释放。但是越来越多消费者进入市场以后，对二手车的需求越来越大。从这个角度来看，实际上二手车市场的机会是无比巨大的。今年的具体变化有三大点：第一，整车厂的品牌二手车开始快速发展，动作很多；第二，汽车金融不仅仅在新车领域更加“疯狂”，在二手车领域也开始发挥更大的作用；第三、互联网思维在整个二手车领域可能会进入一个全新阶段，以B2B、B2C、C2C各种模式运行。 第1车贷愿与众多车商、消费者、经销商全面合作，服务的概念贯穿始终
第1车贷总经理――李海燕
我们应该说是第一个专注于垂直汽车产业链条的互联网金融平台，专注这一点就很重要。过去十年我们从2004年开始做大宗产品，还有汽车金融，这是围绕主机厂还有汽车经销商，围绕核心企业进行业务推广，速度非常快，但还是有很多市场空白。从第1车贷来讲，我们把自己的第一业务，定位为小微，小小微，个人、消费者提供金融服务的定位，同时我们提倡的是量身定制的金融服务。业务范围我们有大概5大类10小类，其中包括二手车的库存，汽车经营型租赁，应收帐款，债券转让等等，在今年最后一个季度我们也切入到新车领域，但跟高大上不一样，我们切入的是超大库存，我们帮助经销商共度难关，我们不仅仅锦上添花，也雪中送炭，这一点已得到行业认可。 二手车C2C模式关键在于撮合买家和卖家，我坚信随着时间的发展，依托互联网的优势，好车无忧将会快速发展壮大
好车无忧联合创始人兼COO――朱勇
现在好车无忧已经在全国16座城市开展业务，C2C模式也好，最终的车源也罢，一切都是从线上开始，所以要看看网民的使用习惯，网购的环境是什么样的情况。网民们都知道过去一年整个资本市场的运作，随着京东的上市和阿里巴巴在美国的史无前例的IPO事件，标志着中国电商时代完全到来，老百姓充分接受了电商网购这样一个方式。
二手车的风口即将到来，应该说从业人中的每一位都是非常幸运的，每个人都非常幸运选择这样一个行业。二手车这样一个产业在中国当前产业环境下是少数几个未来可以看到的万亿计的大蓝海，这样一个环境下应该来说各种模式都应该有他的生存的空间和春天。 优车诚品是一个电商加实体的二手车公司，欢迎各种模式的合作
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第三方支付，即和产品所在国以及国内外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台，在“成本”、“竞争”、“创新”三方面具有优势。自问世以来，它掀起了一次又一次的互联网金融改革浪潮。
然而，第三方支付也面临着空前的考验。2015年7月31日，央行拟立的“行规”――《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》：从第三方支付账户的开立到交易限额的分类管理，从交易资金的“原路返回”到多种要素的组合验证，几乎覆盖了非银行支付机构网络支付业务的方方面面。中央财经大学金融法学院教授黄震认为，《征求意见稿》是想让非银行支付机构回归当初发牌照时的初衷，服务于电商，做小额、快捷的支付业务，不希望非银行支付机构的业务边界无限扩张。
面对央行的新一轮管控，以微信支付为代表的第三方支付能否与银行机构和谐相处？未来如何健康稳定发展？第三方支付未来会如何趋利避害，扩大线上线下市场份额？这些都值得我们去思考的问题。
一、微信支付现状分析
（一）宏观层面分析
1.第三方支付平台现状分析
（1）发展迅速，发展空间大，市场面不断扩大。据艾瑞咨询的数据显示， 我国在网上支付的金额在逐年增加。中国个人网上支付的市场规模发展迅速。根据艾瑞咨询对第三方网上支付市场的监测，2011交易规模达到了3650亿元，同比涨幅达到了102.6%。支付宝和财付通的份额分别达到50%和21%，成为第三方支付领域的领头羊。目前，第三方支付已占据电子支付领域的主导地位（64.9%），第三方支付的飞速发展促进了电子支付的日臻成熟。2015年春节期间，微信支付与支付宝为了争取市场份额进行了一场“红包大战”，微信红包比支付宝红包口令更加快捷，易于理解，支付宝在这场红包大战中略处于下风。近三年来，除了上述两家企业，其他企业市场占有率相对较小且变化不大，说明目前的整个第三方互联网支付市场处于相对稳定的状态。
（2）问题突出。目前所有第三方支付服务商，都称自己在网络交易中是中介方，在用户协议中也尽量避免称自己为银行或金融机构，试图确立仅仅为用户提供网络代收代付的中介地位。根据我国《商业银行法》的规定，属于商业银行的中间业务，必须经过银监会的批准才能从事。
由于第三方支付平台在很大程度上对银行的基础支付功能、传统中间业务领域、潜在客户和存贷款、系统安全运行和未来创新发展构成威胁和挑战。因此，各大商业银行也纷纷开始出招应对第三方支付，二者呈现竞争关系。
2.中央银行的政策变化对于第三方支付的影响
从宏观上看，央行的政策对第三方支付的兴衰和安全起着至关重要的作用。
政策的影响一直以来对互联网金融以及三方支付都是相当大的。去年八月初，央行了《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。根据新的政策意见。可以明显看出央行的这一政策如果发行将会给第三方支付带来相当大的影响。央行的政策如果采用严格的实名制管理，将可能缩小用户群体。
3.银行业对第三方支付的影响分析
第三方支付在发展前期借助银行获得强大信用保障能力，也将自己的大部分收益来源寄托于银行体系之中。随着央行公布《非金融机构支付服务管理办法》（以下简称《办法》），持续了很长时间的第三方支付平台银行备付金账户沉淀资本金孳息归属权的争论告一段落。《办法》规定：“支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%”。此举规定第三方必须缴纳的货币资本金下限将随备付金账户的膨胀而上涨。如此一来，第三方支付进行资本扩充时需要付出的代价便成倍增加。对于银行的依赖性大大影响了其发展。
（二）微观层面分析
1.消费者市场分析
（1）第三方支付安全性。中国银联的《2015移动互联网支付安全调查报告》显示，有10%的被访者曾遭遇过网上交易诈骗，比2014年提高了4个百分点。根据调研发现，安全性、便利性和到账速度是用户选择该平台时主要关注的部分，其中，安全性能保障需求迫切。
通过两次数据分析，我们发现消费者对于支付安全有隐患的高达54.3%，系统安全漏洞以23.6%居于第二，可见，虽然新的密保方式层出不穷，消费者的安全感仍旧欠缺，这可能表明第三方支付平台可以打造一个用户友好型、资产交易可视化的界面，利用动态密码和密保安全、多个密码（区分登录密码、解锁密码、支付密码）来进行基础保障，再通过较准确的个人信息识别实现便捷支付。
网络安全在互联网时代至关重要，无论是技术上的安全还是法律规范上的保障，都缺一不可。消费者的信任，将是网络安全的重要一环。
（2）第三方支付便利性。在人群分布上，微店统计数据显示，80后、90后的微商数量占比达88%。人群的年轻化和行业的多样化，使得第三方支付增加了更多的选择性和差异性。
在这个迅速发展的移动互联时代，拥有用户就是拥有财富；2015年初，微信红包的大规模普及使得第三方支付平台探索到了新的思路。年轻用户是微信支付的主力军，而微信红包基于它社交平台的广泛性和普及度备受青睐。
（3）支付宝使用习惯性。根据调研，18～35岁的消费者更多的使用支付宝，淘宝将支付宝根植在他们的支付方式中。35～50岁的消费者可能是银联支付的青睐者，他们习惯于传统的现金支付和刷卡支付方式。而微信支付的使用者很可能是更小的在读学生，也可能是混迹商场的企业白领，这取决于校园文化和公司文化的影响。不同时代的社交软件会改变一个人的支付习惯和选择。
2.线下商户市场分析
（1）第三方支付打入线下商户市场。2014年9月15日晚间，微信低调上线了“刷卡”功能，有了这项功能今后购物付款时，微信用户只要向商户出示微信“钱包”中的条码或二维码，商户扫微该条码或者二维码后就能收款，以代替刷银行卡的过程。时至今日，微信支付的布局涵盖越来越广，从昔日的“微信支付日”推广到未来全面实现线上线下的微信“智慧生活”。
（2）支持还是反对。根据调研，基本上所有大中型超市和小规模的餐饮店都表示已经接入了支付宝钱包或者微信支付。我们同时发现绝大多数被调研商户都与第三方支付合作，并且存在同时与支付宝和微信支付同时合作的商户在36%左右，但超过一半的商户对第三方支付持看好态度。
据接受采访的一位超市收银领班透露，她非常看好和欢迎第三方支付，其使顾客的钱款立即到账，不会出现任何的损失，同时它的手续费也远远低于银联。她的意见让我看到了第三方支付未来在大中型综合性商铺发展的可能性。
（3）第三方支付未来在线下商户的发展未来，一片大好还是壁垒重重。就在支付宝和微信支付等第三方支付平台线下商户市场拓展处于方兴未艾之际，央行自2015年8月了《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》。通过调研采访，我们进一步得知，仅有17%的商家认为会受到较为巨大的影响，分别分布在单笔交易额较为巨大的行业，影响较小和基本没有影响的商户共占54%的比例。这一方面与这些店面的经营业务为中小额的项目有关，但另一方面也体现出了第三方支付还未在消费者市场线下大量使用的现象。
二、微信支付未来前景分析
（一）微信支付发展的潜力/优势
1.庞大的用户量
微信是走先社交后金融的App，无论是国内外，微信都占据社交网络的极大份额，已经发展成为亚洲的最大的社交软件。
2.高频用户多
微信拥有庞大的高频用户，可以做到在聊天的就可以向对方转账支付。
3.独有的线上场景
微信除了具有其他第三方支付平台所具备的第三方商城的功能，还包括在阅读订阅号购买心仪商品、参与投票、爱心捐助、理财投资等功能。
4.庞大的线下场景
微信推出“智慧生活”：衣食住行、生活服务、扫码支付。
（二）微信支付未来的发展方向
1.线上消费者
（1）支付安全。①借鉴Moneybookers，对大额金额收付进行限管，要求用户实名激活认证自己的注册账号后才能开始使用其服务，遏制网络支付诈骗；②除了区分登录密码以及支付密码，利用短信提示防止用户信息泄露以外，可开启指纹解锁作为第四道防线；③开启自己的设备锁，自带账户杀毒界面，投入更多的资金，独立运行；④学习Applepay设置专门的设备账户码，通过与手机开发商合作，制造出专有芯片。购物时通过指纹或者声波发送“令牌”，完成支付命令；⑤携人保财险推出全额赔付，可在微信支付开放理赔界面，并对赔付条款明示，完善盗刷处理及赔付标准，打消公众的疑虑；⑥学习PayPal 使用最先进的商用加密技术保护用户数据。
（2）使用惯性。①由小及大，打开缺口。将微信支付场景布置到消费者的日常生活“衣食住行”，让消费者习惯使用微信支付，之后再推进高端场景；②紧跟市场趋势，及时了解消费者需求动态，市场的发展方向，采取相应的措施及时跟进，直夺竞争对手地盘；③适时对新老用户推出不同的优惠政策，稳固老的用户，抓住新的用户；④重视反馈，虚心听取消费者的反馈意见，及时处理投诉抱怨等情况。
2.线下商户
（1）手续费。①降低门槛，为订阅号开放高级接口、支付接口；②明确各种服务所收手续费率，降低手续费率、推出优惠包量套餐；③提高起征点，采用阶梯式收费，可对交易额不足10万的小商户，采取免手续费；④对于公共事业等社会福利类的可以采取免手续费的优惠政策。
（2）奖励政策。①对于交易额大的商户，采取将低手续费或者送一定流量包的奖励机制；②针对不同类商户开设电商培训网络课程；③加快pos机的审批流程和下机速度。
三、结论
依据分析，微信支付的创立与发展是顺应改革步伐的，其发展空间也较大，加上其自身的差异化经营，微信支付的发展前景还是相对乐观的。
第三方支付，尤其是微信支付的出现和发展会在社会各个消费环节引起连环效应，促进各行各业的销售创新，推进金融改革的步伐。仅从已有的信息来看，未来中国金融业的开放程度将会越来越大，规范程度也将越来越强。这将使得未来资金周转效率更高，交易安全性能大大增强，便利性和全面性得到很大提升，支付市场可以更好地为人民服务，也将会给国家的经济发展注入新的活力。
微信支付是互联网金融的必然产物，其未来的发展态势还需要进一步观察。但以微信支付为代表的第三方支付的引入，无疑会使整个支付行业的未来趋于一个良性发展，整个国家经济也会趋于良性发展。
（作者单位为南京大学金陵学院）
参考文献
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改革开放以来，社会主义市场经济制度体系始终在艰难和险阻中前行，尽管遇到了种种困难挑战，但所幸凭借坚固信念和毅力取得了突出成就。而金融学理论和实践也正是在此环境下形成了较完善体系，构建了相对健全社会主义市场经济制度，为我国经济发展创造了良好条件。但总体来说，金融学发展过程中仍面临着较多亟待解决的问题，需引起相关人员高度重视。
一、关于金融学历史演变的阐述分析
（一）计划经济阶段
据相关历史实践了解到，计划经济市场下我国无论是产品消费支出还是资源生产提供均由政府部门事先计划安排，随后再将计划指令下达到对应部门机构，部门机构再将计划指令分发给具体性的生产运行等操作组织，这种经济体制直接决定了我国金融学不会有太大发展。从金融学理论角度来说，其可以积极吸收借鉴他国优秀实践成果和操作经验，然而因我国并不具备金融学发展的最佳环境，致使出现了理论较早而实践较晚情况。
（二）社会主义市场经济阶段
总体来说，我国社会主义市场经济可谓是经历了三个重要阶段，即为：“以计划经济为主，以市场环境为辅”、“将计划经济制度看做是计划和市场统一制度”及“全面开展社会主义市场经济建设”等，相应的金融学也随之延伸拓展，金融学实践应用频率也是愈来愈高。同时还可将金融学详细划分成财务学、银行学、证券学及行为金融学等多个组成部分，各个环节分工明确共同指挥着市场经济的运行发展。除此之外，在我国正式加入世界贸易组织后，社会主义市场经济也渐渐转变成横向窄、纵向浅趋势。由此可以了解到，我国金融学发展正朝着精细化方向前进，并且对金融学实践应用也是愈发重视，这对我国市场经济发展无疑有着十分积极作用。
二、社会主义市场经济环境下金融学面临的挑战
（一）内涵缺乏明确性
就当前实际情况而言，国内针对金融学方面的内涵并没有一个明确的定义，而这也是我国金融学必须面临的重要挑战之一。在市场经济水平不断发展的新形势下，金融学早已成为术语之一，在这种诱因的基础上，现阶段我们所谓的金融学不但涉及到此种定义，并且还能够为金融学未来发展趋势奠定基础。部分研究学者表明，我国金融学更注重围观，因此金融学最终所呈现出的内涵便会存有较强的为惯性，就如资本主义市场一般，因为金融学内涵出现的变化，其自身所具备的特性也就愈发突出。借助对金融学词条内涵进行的分析与探讨表明，其中主要涉及到金融、财政与融资等多种内涵。部分研究学者针对金融学做出了进一步的划分，主要分成国际金融学以及货币银行学两个方面。与此同时，还将金融学与货币进行了有机的融合，以此让金融学和银行系统之间的关联更为紧密。然而对比其他先进国家所提出的金融学理论，与国内经济学家所提出的理论之间存有一定的不同，或者说完全不一样，其他先进国家认为，在金融学之内主要涉及到两方面的内涵：首先，和投资学之间关联极为紧密的范畴。其次，企业之内具有较强特有性的金融体系。国内经济学者针对金融学展开研究的过程中，多数会将金融学划分到理财学的范畴之内，由此便产生了金融内涵与会计内涵界限不明的现象。
（二）学科理论缺乏前沿性
由于金融学自身内涵缺乏明确性，所以直接造成金融学理论缺乏前沿性的现象出现。在我国现阶段的金融学经济体系内，主要涉及到国际金融学以及银行学两个方面，特别是展开宏观研究的过程中，多数都是把金融学归类于银行学之中。冉伟，无论是站在商业层面，还是管理学层面而言，金融学其实更倾向于金融与投资两方面，具有一定的微观性。如今国内在提出金融学理论的过程中，依旧需要建立在以往经济机制的基础上，然而却未对二者展开精准的划分，由此造成金融学研究长时间以来都处于较为局限的状态。
（三）专业知识未能与实际生活接轨
金融学一直以来都是和社会群众日常生活之间都具有密切联系的学科之一，然而在具体的研究之内却未遵循战略发展指导，其已拥有的金融学知识与实际生活之间的距离不断加大。我们无论是在日常生活，还是生产工作中，往往会应用到很多金融学方面的专业知识，然而在社会经济市场不断革新的影响下，金融学发展早已不能紧跟时代快速发展的速度，其所具备的专业理论知识和我们实际生活与工作之间的偏差越来越大。基于此种现况下，金融行业也便不能在市场经济出现问题的时候及时找出有效的应对措施，以此便会导致很大的经济损失出现。就如证券市场一般，若是想革新国有股现阶段的减持现象，同时革新与之相应的监督管理理念或者是依法指导等多项内容，那么则都需要在与之相应的专业理论知识的辅助下所完成。以此若是金融学不能提供更为有效与准确的指导，那么其所面临的金融学问题也就不能获得很好的处理由此也就对金融行业的战略发展造成了严重的影响。
（四）基础理论缺乏前沿性
就金融行業现阶段的发展情况而言，金融学所具备的价值也正处于上升阶段。然而因为国内金融学中所设置的内容较为滞后，内涵定义缺乏明确性，知识体系建设较为粗糙，所以不但致使金融学教学内容缺乏全面性的现象发生，基础理论缺乏前沿性的问题也较为突出，加之师资力量极为匮乏等多方面因素，都对金融学未来发展造成了一定的负面影响。
三、社会主义市场经济下金融学的发展前景分析
（一）金融学理论分科势必然愈发健全，更为注重学科交叉
就金融学理论现阶段的发展趋势而言，金融学日后发展方向能够分成宏观金融学、微观金融学与交叉金融学三种类型。首先，宏观金融学必然会更注重为社会主义经济市场未来建设提供更全面的服务，会在金融市场战略发展与设定、宏观经济制度编制与执行、金融媒介疏通及其管理等多个方面展现出珠联璧合的作用与意义。其次，由于微观金融学会涉及到投资学、企业金融以及证券市场微观体系三方面，而这都极易对市场主体能否持续发展、市场能否更具一定自律性与自主性、市场能否达到微观金融学相关理论前提的产生直接性的影响，并且还是重要基础。因此，围观金融学日后发展需要更具实际性以及高效性，同时何况有为微观市场的正常运行及顺利发展提供良好的理论支持。最后，在社会分工愈发精细化的形势下，学科交叉必然是无法逃避的。将数学与心理学和金融学进行有机的结合，并付诸实践，能够进一步展现金融思想工具由常规语言逐渐转化至数理语言以及心理现象。而这对日后金融市场开展科学的管理具有一定的积极作用，促使所生产出的金融产品以及金融体系运作形式与市场未来发展需求相一致，并且不断强化其可靠性。
（二）不断提升金融学专业人才团队培养力度
就国内金融学专业人才培养而言，早已形成标新立异的特性，然而在国际与国内金融学不断进步与发展的影响下，金融学早已与我们日常生活与生产工作之间的关联极为紧密，勇士互联网金融也是主要的影响因素之一。由此表明，加大金融学教学及实践力度就显得极为关键。所以，在对金融学专业人才进行培养的时候，不能够仅仅的照本宣科，而是需要对理论结合实际给予高度的重视，特别是现阶段金融学范畴以及金融市场之内的热门知识以及主要问题，都应该尽可能的积极面对挑战，学有所得，以此促使金融学专业人才的专业理论知识更为丰富，职业道德良好以及实践能力较强的高素质人才。
结束语
通过以上探讨，笔者认为国内金融学未来发展方向需要从实际、实践与学科结合等多方面着手，综合性发展。其获取的结果为：首先，促使国内未来经济学更具社会主义市场经济的特性，然后，促使国内金融学更具宏观性，确保经济运行的战略发展。最后，开展与金融学相关的微观研究，从所有细节着手，同时帮助优化系统建设及其发展。所以，在推动金融学不断发展的过程中，还应该正确应对金融学发展所带来的一系列挑战，有条不紊，从而才可以推动金融学的迅速发展。
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