防范企业财务风险范文

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1.财务风险的概念

财务风险是指企业在各项财务活动中，由于各种难以预料和控制的因素存在，使企业的财务收益与预期收益有所差异的不确定性。财务风险按其包含的内容有广义与狭义之分。

狭义的财务风险通常被称为举债风险，是指由于企业举债而给企业带来的财务不确定性。举债给企业带来更多流动资金，为企业创造财富带来有利条件，但同时也给企业到期还债带来负担。这种风险的大小和借债规模有关。规模越大，风险越大。一旦负载过重，企业不能到期还款，很可能导致企业破产。

广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于环境及其他难以预料的因素的影响，使企业的预期财务收益与实际的收益有所差异。它是从企业生产经营的全过程看待企业的风险的。

因此，现代企业财务风险可以定义为企业在筹资、投资、营运及收益分配各项财务活动过程中，由于各种无法预料的因素作用，使企业的实际财务收益与预计财务收益发生背离，因而存在蒙受经济损失或获取超额利润的机会和可能性。

2. 企业财务风险的成因分析

2.1 筹资风险成因分析

企业的创立、生存与发展壮大，都必须以投入、保持和再投入一定的资金为前提。资金是企业经济活动的第一动力。但是资金又是一种稀缺的资源，企业的筹资过程实质上是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程，即企业能否取得资金、以何种形式、何种管道取得资金。一般企业取得资金主要通过信贷形式。筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集资金的主要目的，是为了扩大生产经营规模，提高企业经济效益。但企业筹资特别是银行性融资后，会导致企业的债务增加，偿债压力增大，而负担沉重的举债成本也会影响企业总体的经济效益。企业筹资风险主要受以下几方面影响：

2.1.1金额大小

负债是企业法定承担的责任，到期必须偿还，市场经济条件下，企业的偿债能力如何，是否存在偿债风险，关系到企业能否持续经营。所以筹资金额大小主要影响企业的资产结构，企业能否及时足额还本。

2.1.2资金成本

企业筹集资金和使用资金需付出一定的成本。资金成本主要是利息费用，利息一般随额度大小及时间长短而正比例变化，它会影响企业流动资金的周转。

2.1.3负债结构

企业负债结构主要影响企业短期和长期偿债能力。如果负债中流动负债比重过大，则需要大量的流动资产作偿还保证。流动资产是盈利能力比较低的资产，如果企业拥有过多的流动资产，则说明企业资金利用效率比较低，盈利能力会受到影响，对企业的生产经营和长远发展不利。但长期负债过大，相应的资金成本也比较大。

2.2 投资风险成因分析

投资是继筹资之后资金运动的第二个环节。企业把资金筹集到之后，接着的任务主要就是把资金投放出去，运作起来，实现资金保值和增值。投资是以资金增值为目的而发生支出，但是影响投资的各种主客观因素极其复杂与多变，存在着巨大的不确定性，所以投资活动充满着巨大的风险。投资风险是指投资过程中或投资完成后投资者发生的经济损失和不能收回投资、不能带来预期收益的可能性。产生投资风险，主要有以下因素：（1）规模大小

（2）内部报酬率（3）投资回收期（4）投资项目与本企业经营相关度。投资相关度是指企业由于投资的目标不当而导致的损失。如果企业随意进入一些自身不熟悉的投资行业和领域，则会导致企业自身的主业也被拖垮的情况发生。所以如果企业投资的项目是新的行业，与原来经营的产品没有关联，相应的投资风险就较大。

3.3 营运风险成因分析

营运风险直观上是指企业采购、生产、销售活动产生的风险，实质上是企业资金的使用和回收风险。在企业理财活动中，造成企业资金使用风险的因素较多，按资金使用的具体形式分，有短期资金风险因素和长期资金风险因素。造成短期资金风险的因素，主要是存货；造成长期资金风险的因素，主要是项目投资风险因素。

3.3.1短期资金风险的相关因素分析

存货是短期资金风险的主要因素之一，指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。存货占用资金是有成本的，占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失，各项开支的增加直接使成本上升。

3.3.2长期资金风险的相关因素分析

与项目微观投资效益指标有直接联系的因素都是影响项目投资风险的直接因素，如产品价格，销量，成本等；而企业投资的内部决策，是影响企业投资效益的各种因素的总和，投资决策的变化会带来其他风险因素的变化，因此，投资决策的不准确性是产生项目投资风险的主要根源，导致了投资收益的不确定性， 产生项目投资风险。

4. 企业财务风险控制对策

4.1筹资风险控制对策

企业在筹资前必须针对各种方案进行筹资效益预测分析，以最小的筹资资本实现最大的综合经济效益。投资收益和筹集资金的资金成本是决定应否筹资和筹资多少的重要因素，因此必须事先做好筹资效益分析。不同的资金来源有不同的资金方式，企业为了减少支出，需要分析各种筹资方式的资金成本，进行合理配置，确保以低成本筹集的资金能得到最大的利润收益，使筹集资金有意义的同时控制企业筹资风险。

4.1.1确定合适的筹资方式

企业筹资的每种方式都有优缺点，并与金融市场密切相关，企业筹资时机的把握，筹资对象的确定，证券发行的价格，发行期限，发行方式以及利率的确定，付款方式和回收期限等的设立，都会对企业筹资成功与否，筹资成本大小，筹资风险的强弱产生不同程度的影响。所以必须对各种筹资机会进行比较研究，确定合适的筹资方式，以降低筹资风险。

4.1.2确定合理的资金结构

企业应根据本企业财务状况，确定一个合理的资金结构。企业可以通过资产负债率、各种筹 集资金所占比例及各种资金成本比率等因素来确定最佳筹资结构比率，从而控制企业筹资风险。

4.1.3确定合理的还款期限

企业应采用还款期限稍长于项目投资回收期的筹资方式，还款期限太长，可能造成长期借款短期使用，利率太高，增加资金成本；反之会造成企业资金周转困难，无力偿还负债。因此企业必须做好预期的核算工作，从而更好的确定还款期限，以减少损失，降低企业筹资风险。企业应把内部、外部因素结合起来，综合考虑、制定好筹资决策，以最小的筹资资本和筹资风险获得最大的筹资效益。

4.2投资风险控制对策

风险越大，报酬率越高；风险越小，报酬率越低。企业进行投资时，各投资项目的风险是不同的。一般地，企业为减少风险，应把资金分布在不同的投资项目上，进行不同的投资组合。作为企业的领导者、决策者及财务人员，必须加强风险意识，充分认识各种潜在的风险因素以及发生损失的可能性，对于企业在投资中所面临的风险有明确的了解，提高对风险的客观性和预见性的认识，密切注意并采取科学的方法去预测、控制，掌握风险管理的主动权，力求避免、减少或转嫁风险。

企业必须综合考虑资金的投放时间和资金的投入量，适时投资，制定较科学的资金投放计划，合理安排，只有这样，才能提高资金收益率。要坚持集中财力、物力保证重点工程建设的原则。在项目资金能够满足的前提下，严防出现战线长、资金散的情况发生，要加强和改善企业的经营管理，压缩不合理的支出，加快投资资金的回收，提高资金的运行效率和使用效益，以确保投资项目取得最佳经济效果，将投资风险降到最低限度。

4.3营运风险控制对策

4.3.1合法经营，规避资金使用风险

合法经营是确保资金安全的前提，也是规避资金使用风险的第一要素。企业必须知道和明确界定哪些业务活动是合法的，哪些是被禁止的。同时企业在进行风险投资及货物赊销时，应该充分考虑资金回收及回收期限问题。因为回收期限越长，企业所承受的利息负担越大，利润越低，并且企业要对账款计提坏账准备金，这样企业又损失了所计提的坏账准备金的机会成本。

4.3.2加强资金运作的程序化、规范化管理，降低资金使用风险

(1)对严禁从事的业务活动及财务活动，企业各部门要严格把关，不得从事。对于那些可以从事的业务活动，企业则一定要按规定章程办事，这也是防范资金使用风险的最重要、最具体的措施。

(2)对于其他风险较大的投资项目、长期借款提供经济担保的事项等，要坚持企业领导决策层集体讨论决定，严禁独断专权、个人说了算，以防少数人的决定给企业造成重大经济损失。

参考文献：

[1]焦永勋，张文军，张红.财务风险产生的原因与对策[J].齐鲁珠坛，2005，(05)：28-29.

[2]苏彩霞.企业财务风险的成因及防范[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2008，(09)：68.

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[4]陈文俊.企业财务风险：识别，评估与处理[J].财经理论与实践，2005，(135) ：89-91.

[5]李映湘.优化筹资结构，控制企业财务风险[J]. 时代经贸（下旬刊），2008，(01)：143.

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[7]车翠华.企业财务风险分析[J].经济纵横，2002，（3）：34-42.

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财务预警不仅仅只是针对财务危机的预警或者说是只有当企业财务将要发生危机的时候才进行的预警,而是只要企业财务系统运行偏离预期的目标就要报警。这就要求企业能够正确的选择预测模型,在财务危机的潜伏阶段就能及时的发现危机,及时指出导致企业财务状况恶化的原因,制定有效措施,阻止危机蔓延,达到预警目的。探索企业财务预警指数,对企业财务风险进行可控、有效的防范是企业管理层及企业财务管理人员必须认真面对的现实问题。

一、企业主要财务风险源分析

企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中,由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业财务风险的基本特征表现在:①客观性。即风险处处存在,时时存在。也就是说,财务风险不以人的意志为转移,人们无法回避它,也无法消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,进而避免风险。②全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。③不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。④收益与损失共存性。即风险与收益成正比,风险越大收益越高,反之收益就越低。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中,可分为:筹资风险、投资风险、资金利用风险和收益分配风险四个方面。

(一)从资产负债状况方面分析财务风险

从资产负债分析,主要分为三种类型:一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型,财务风险很小;二是资产负债表中累计结余出现负值,表明一部分自有资本被亏损侵蚀,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机,必须引起警惕;三是亏损侵蚀了全部自有资本,而且还占据了负债一部分,出现资不抵债的情况,属于高度风险,必须采取强制措施。

(二)从企业收益状况分析财务风险

从企业收益分析,分为三个层次:一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析,就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况:一是如果经营收益为盈利,而经常收益为亏损,说明企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重,存在一定风险;二是如果经营收益、经常收益均 为盈利,而期间收益为亏损,可能出现了灾害及出售资产损失等,若问题严重可能引发财务危机,必须十分警惕;三是如果从经营收益开始就已经亏损,说明企业财务危机已显现。反之,如果三个层次收益均为盈利,则是正常经营状况。

二、企业综合财务预警指数及预警系统构建

企业应主要从偿债能力、运营绩效和发展潜力三个方面建立综合预警指数(SWI),并根据企业的财务实际运行状况设置临界比率,使财务运行处于一定的安全区间,防止财务风险发生。

(一)以偿债能力为核心的预警指标体系

获利能力从长期而言是企业在未来经营中产生现金的能力,是企业财务实力中最重要且最可靠的一类指标。财务预警时可选用总资产报酬率和成本费用利润率两项指标。偿债能力指标用来分析企业偿还债务的能力。当企业缺乏偿债能力时,会产生资金不足、对债权人利息和本金延期支付现象,容易引发财务危机并导致破产,财务预警时主要选用长期债务与营运资金比和资产负债率两项指标。资产负债率是长期财务预警的核心指标,反映总资产中有多少是借款筹来的,体现企业长期偿债能力。在投资报酬率大于借款利率时,借款越多获利越多,同时财务风险也越大。而举债比率过小,则不利于企业扩大生产规模。按通行标准,资产负债率一般为40%-60%,过高或过低都对企业发展不利。

经营能力指标是衡量企业运用其资源效率的指标,反映了企业对资产的管理能力,如果经营能力不佳,可能预示着企业日后发生财务危机的可能性。财务预警时可选用总资产周转率和应收账款周转率两项指标。企业理财的目标是财富最大化,一个有远见的经营者决不会只把眼光停留在目前的运营状况,企业的发展潜力亦不容忽视销售增长率,故选择销售增长率和净资产成长率两项指标作为反映企业发展潜力的财务预警指标。

(二)企业财务风险定量预警方法探讨

1.单变量模型。单变量模式分析模型是以单个财务比率的分析考察为基础的,财务比率按其预测能力有先后顺序之分,在预警指标体系的八项指标中,对企业财务最具长期预测能力的指标是资产负债率和总资产报酬率,其他六项指标可以作为辅助指标,因为企业良好净收益和债务状况应该表现为企业长期的、稳定的状况。具体操作时,将各项评价指标划分为安全区、预警区、危机区三个区域,确定安全区、预警区、危机区的临界值。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风险的程度。单变量模型分析较为简单,但不能综合说明公司整体财务状况,运用这种方法可能出现对于同一公司、不同的预测指标得出不同结论的情况,因此单变量分析方法只能作为多变量分析方法或综合分析方法的辅助。

2.多变量预测模型。多变量预警模型是一种综合评价企业风险的方法,当预测企业是否面临财务失败时,只需将多个财务比率同时输入模型中,模型会通过计算得到一个结果,然后根据结果就可以判别企业是否会面临财务失败或破产。从上世纪六十年代开始,国内外许多学者通过大量的实证研究,取得了相应成果,形成一些较有代表性的预警模型,例如美国的爱德华o阿尔曼(Altman)的Z计分模型,日本开发银行的多变量预测模型,中国台湾陈肇荣先生多元预测模型等。多变模式从总体宏观角度检查企业财务状况是否呈现不稳定的现象,提前做好财务危机的规避或延缓危机发生的准备工作。当然,由于企业规模、行业、地域、国别等诸多差异,企业不应拘泥于任何经验数据,而应根据实际情况设计符合企业要求和特点的总体财务失败预警系统。

3.沃尔比重评分法

沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而得出企业财务状况的综合评价,继而确定其信用等级。该种评分方法主要用于企业财务状况综合评价中,将其作为一种财务预警方法,与其作为财务状况综合评价方法的主要区别是:预警时得分越大表示财务危机发生的可能性越大,而财务状况综合评价方法中的评分越高表示财务状况越好。

选择评价指标并分配指标权重。指标的选择应遵循科学性、全面性、可比性、可操作性、协调性、经济性的原则。对各项评价指标计分并计算综合分数。先对各财务指标进行评分,而后根据各指标的权重计算加权总得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T为总得分,X1,X2……Xn 为各指标得分(可以100计),R1,R2,……Rn为指标权重(可以%计)。在计算总评分时,各个指标得分计算比较关键,将实际值与临界值相比确定其得分。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风程度实际操作时,不仅可根据总得分所归属的财务风险区间进行风险预警,还可根据各指标所属的财务风险区间进行风险控制。企业经营者在了解经营状况时,如果发现本月份经营出现警告,则应具体查阅明细指标状况,以查找出现问题的原因、部门,采取相应措施以解决问题,进行有效控制。

三、企业财务风险防范对策

在当前市场经济条件下,一个企业要想生存和发展,财务风险是不可避免的,要完全消 除风险及其影响是不现实的。所以,企业在确定财务风险控制目标时,而应本着成本效益原 则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内,不能一味追求低风险甚至零风险。因此,要加强企业财务风险防范,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。

(一)增强企业财务部门的风险防范意识。企业财务预警综合指数是建立在高校财务部门财务信息的准确性上的,一旦出现财务信息“失真”,必将会使财务预警综合指数成为是一种空指标,很难起到应有的预警效果。企业财务部门应该积极贯彻《企业财务制度》、《会计法》等法规,仔细审核每一项经济业务的真实性、合法性,认真思考每一项经济业务的发生是否有欺诈行为,是否蕴藏着财务风险。企业财务部门应该对筹资方式、筹资规模、筹资结构有一个全面的认识,通过预测和分析来合理组织资金。同时还要不断地拓展融资渠道,调整资金结构,从而降低筹资风险。

(二)建立财务风险预警体系。财务风险预警就是企业通过库存物资、资金收支结余、资产变现率、坏账金额等一些敏感性财务指标的变化对经营运行过程进行监测,从而对企业可能或将要面临的财务风险进行预测识别的财务分析过程。通过建立健全财务风险预警系统,企业管理者可以用以判断财务风险存在的大小,发现根源,预先准备,有的放矢,对症下药,准确把握各种财务风险信号及其产生原因,制定相应的对策。因此,企业要确立适合自身的财务分析指标体系,建立长期财务预警系统。要成立专门的财务风险分析机构,现场实地观察企业生产运营和业务发展等具体情况,通过总资产净现率、现金流量预算、预期未来收益、销售净现率、股东权益收益率等分析指标预测企业财务风险,筑起防范和化解财务风险的有效防线。

(三)拓展财务风险应对手段。企业财务风险是客观存在的,将风险对企业的影响程度降低到最小是风险管理的目标,完全消除和规避财务风险是不现实的。因此,企业应该拓展财务风险的应对手段,保障企业资金良性循环。针对于财务风险的不确定性,企业要具备极高的敏感性和迅速反应能力,要在企业统一领导研究风险管理的前提下,实行分级分权的管理办法,使各个项目都有专人负责。此外,还要借助新的研究成果,加强风险管理,理顺决策落实程序,提高企业各部门运作效率,从而保证针对企业财务风险作出的决策能够尽快落实,减少损失。

参考文献:

[1] 龚小君,王光华. 我国财务预警研究的回顾与展望――20世纪90年代以来国内财务预警研究评析[J]. 重庆邮电学院学报(社会科学版),2005,(02).

[2] 郑毅. 财务风险的成因及其防范[J]. 北京林业管理干部学院学报,2005,(01).

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中图分类号：F275 文献标识码：A

文章编号：1003-6997（2012）14-0061-02

市场经济是风险经济，财务活动经常是在有风险的情况下进行的。企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素的影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。因此，研究企业财务风险的控制防范问题，对推进我国现代企业制度的建立和完善，保障企业更好的生存与发展，具有明显现实意义和一定的学术价值。

1　财务风险的成因

企业财务风险的影响因素诸多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。总体来看，产生企业财务风险主要有以下几个方面的原因。

1.1　环境

企业财务活动处于一定的环境之下，并受这些环境的制约，这些环境主要包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整，银行利率及汇率的波动，通货膨胀程度等。企业理财环境的变化莫测是企业产生财务风险的外部原因，这些因素虽都存在于企业之外，但无疑会对企业产生重大影响。

1.2　决策

财务决策缺乏科学性导致决策失误是产生财务风险的又一重要原因，企业的筹资规模不当、盲目投资、运营结构的不合理等，都会导致企业的财务状况恶化，使一些企业发生了财务危机甚至濒临破产。

1.3　关系

企业内部财务关系混乱是企业产生财务风险的又一重要原因。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证[1]。

1.4　认识

企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。企业管理层风险意识的强弱直接影响到企业财务风险管理机构的设置情况，管理风险意识弱的企业根本谈不上财务风险管理和风险管理机构设置，风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

2　我国企业财务风险的防范

财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。笔者认为，防范企业财务风险，要从防范财务风险的技术方法和措施两方面分析研究。

2.1　企业防范财务风险的技术方法

财务风险的技术方法很多，主要包括以下几种。

2.1.1　分散法　企业通过联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。另外，市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品，在时间、空间和利润上相互补充，以减少企业利润风险；在突出主业的前提下，结合企业自身的人力、财力、技术储备和研发能力，适度进行多元化投资，分散财务风险。

2.1.2　回避法　企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资；企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。

2.1.3　转移法　企业可通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如：企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担；在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业；采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。

2.1.4　降低法　企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方式。例如：企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时，企业应及时降低股票投资在全部对外投资中所占的比重，从而降低投资风险。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。

3　防范企业财务风险的主要措施。

3.1　企业要把握宏观环境的变化趋势，提高企业对财务管理环境变化的适应能力

首先，企业应对不断变化的宏观环境进行认真的分析研究，尤其是对国家产业政策、行业政策、新技术、新产品以及国际贸易形势的变化等进行充分的分析研究，把握其变化趋势及规律，适时调整财务管理政策方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低和规避因环境变化给企业带来的财务风险。

3.2　财务决策一定要的科学化，以防止因决策失误而产生的财务风险

首先，企业在筹资决策过程中，应根据生产经营情况合理预测资金需要量，通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析选择正确的筹资方案，确定合理的资本结构。其次，当企业决定要投资时，应组织生产技术、市场营销、法律顾问及投资专家等有关人员进行评估论证，对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的投资方案，降低财务风险。再次，企业的资金运营是企业的生命，必须加速存货和应收账款的周转率，认真研究和分析资金周转水平，并对固定资产和库存储备的规模进行合理的定位，以确保企业有良好的资金运营。

3.3　理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一

首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权利，真正的做到权责分明、各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

3.4　面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，并不断提高财务管理人员的风险意识

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

3.5　建立财务预警系统

首先，建立适合本企业的财务预警模型，并使其具有动态发展性特点、行业特点，企业规模等许多因素均会影响财务预警模型的预测精度。其次，管理信息系统的建立和完善是财务预警系统有效运行的基础和前提。财务预警系统的有效运行依赖于管理信息系统的建立和完善。再次，定性方法与定量方法相结合，财务指标与非财务指标兼顾选择哪些财务指标作为建立财务预警模型的变量，对模型的预警精确性和可靠性将产生较大的影响。

在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因，财务风险是不可避免的。因此，每个企业在财务管理工作中，必须加强企业财务风险控制，防范财务危机，才能顺利地完成企业的财务目标，实现利润最大化[2]。

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广义的财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于民营企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对民营企业生产经营产生重大影响。因此，对财务风险的成因及其防范进行研究，以降低风险、提高效益，具有十分重要的意义。

一、我国民营企业财务风险现状

（一）机构设置不健全，人员素质偏低，财务管理职能未得到发挥

我国民营企业的组织形式以独资、合伙及股份合作制形式存在，其经营方式多数以家族式经营为主，这必将造成企业管理水平落后，内部分工模糊，职能不清等诸多问题。会计机构的设置上存在两种情况：一是设置会计机构，但分工不明确，兼职多；二是有些小企业根本不设置会计岗位，只是在必须提交报表和纳税时才突击编报予以应付。民企的特殊性决定了会计机构相对简单，但各种性质的经济活动都会发生，这就决定了民企的会计人员业务技能要求比较全面，综合能力要强。但目前很多民企在财会人员的任用上任人唯亲，致使财务人员素质不高，直接影响民企会计信息质量的高低。随着企业规模的扩大、产品的升级换代，如果还认为会计就是“记账”、“算账”，那么财务管理的职能就无从发挥，有效的财务分析与预测信息就不能提供给管理者。

（二）财务会计制度形同虚设，内控管理乏力

目前民企的投资者和经营者缺乏基本的会计知识，企业自己设计规章制度的很少，会计凭经验和直觉做事较多，往往会给企业带来不良影响，甚至造成无法挽回的损失。曾轰动全国的庄妈妈净菜社宣布关门，负债近百万元，究其原因是不懂财务管理和资金运作，从而导致破产。

二、民营企业财务风险形成原因

我国民营企业存在财务风险的原因很多，不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成财务风险存在于财务管理工作的各个环节。

（一）民营企业财务风险产生的根本内因

负债经营和资金周转慢是民营企业财务风险产生的根本内因。财务风险主要是指无法偿还到期的负债而产生的危机，它与企业负债融资相伴而产生。对民营企业来说，负债经营是一把双刃剑，合理的债务有利于降低民营企业资金成本，给投资者带来超额利益。反之，过度的负债则会加大民营企业经营亏损，使企业增加财务危机成本，甚至会加速企业破产。同时资金周转慢直接导致现金流量少，从而影响偿债能力，由此产生的财务风险严重时可能会影响企业生存。

（二）民营企业财务风险产生的重要外因

外部环境的复杂多变是企业财务风险产生的重要外因。影响企业财务风险的外部因素主要包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。财务管理外部环境的变化有可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，因此财务管理系统必须适应复杂而多变的外部环境，否则将直接威胁民营企业的生存。

（三）财务决策失误是催化剂

财务决策失误是产生企业财务风险的催化剂。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策中，由于对投资项目的可行性缺乏周密和系统的分析研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险，使企业承担着到期付款的威胁，在一定程度上使企业风险加剧。

（四）民营企业财务风险产生的另一个重要原因

内部财务控制不合理是企业财务风险产生的又一重要原因。在资金管理及使用、利益分配等方面，由于企业内部各部门之间以及企业与上级之间存在权责不明、职责不清的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压无法实现销售，或者材料物资变质等。这势必造成企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用。同时长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失。进而不进行赊销对象的资信调查，盲目扩大赊销金额，而且各部门之间没有明确收款责任，导致大量坏账的发生，加大了财务风险的出现。

三、民营企业财务风险的防范

财务风险是客观存在的，企业作为一个财务主体必然面临财务风险。财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失，因此必须对财务风险加以控制。所以，民营企业应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。防范企业财务风险，主要应做好以下工作：（一）建立企业内部有效的企业制度和治理结构

制度建设是保证企业能够长期健康发展的重要条件。随着家族企业的发展和企业的逐步规范化，必须建立和完善企业的各项规章制度。建立完善的决策制度、财务制度、监督制度、法人治理结构等。要丢弃企业创业初期凭经验管理的模式，建立规范的法人治理体制以及能够相互制衡和约束的权利分配机制，保证企业的发展战略和管理措施的实现。设置专门的机构来讨论与经营相关的家族事务，包括家族理事会、家族控股公司和家族股东会等形式。这样董事会成员能够从繁杂的家族事务中脱身，集中精力考虑公司的战略问题和创造长期的股东价值。

（二）树立财务管理是企业管理核心的理念

企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理，把强化财务管理作为推行现代企业制度的重要内容。由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应充分认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为企业资金的管理做出贡献。

（三）增强企业风险意识，建立有效的风险防范处理机制

1、坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金，用以弥补风险损失等。

2、建立企业资金使用效益监督制度。民营企业应定期对相关财务比率进行考核，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。另外，还需盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。

（四）提高财务决策水平，建立财务预警系统

投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一，其正确与否直接关系到财务管理工作的成败。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案进行决策时，切忌主观臆断。

财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统，对于经营者来说，它能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效的措施来改善企业经营；对于投资者来说，可以在企业财务风险初露端倪时及时处理现有投资，以避免更大损失；对于供货单位来说，可以在这种信号帮助下制定商业信用政策，以加强对应收账款的管理等等。

（五）加强资产管理，提高营运能力

加强企业资产管理，防止不良资产产生，提高资产的变现能力是防范财务风险重要的管理手段。从长期看，企业资产的盈利能力直接影响到企业的整体盈利水平，而保持高盈利水平的企业往往是其负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志，一个健康企业的偿债资金一般来源于其盈利，而非负债资金。因此，企业应通过合理配置资产，加速资产周转等措施，促进企业盈利能力的提升，同时，较高盈利能力的企业往往享有较高的信誉和良好的企业形象，这也使得企业有较强的融资能力，相应使企业有较强的抵御财务风险的能力。

参考文献：

1、潘秀庆.民营企业二次创业中财务管理的若干问题[J].广西会计，2002(11).

2、贾明月.改进民营企业财务管理[J].商业时代，2004(32).

3、王晓东.关于民营企业财务管理的几点思考[J].工业技术经济，2005(1).

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企业财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。

（一）有利于为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境

据统计：1980年国有企业资产负债率为18.7%，1993年上升67.5%，1994年底，国有资产管理局对2万户国有企业进行清产核资调查，企业资产负债率约为79%，2002年，900多户中央企业及三级以上子企的企业资产负债率平均为76.4%，略有下降，但目前企业资产负债率又有所回升，已经高达80%。事实表明，企业对财务风险没有十分重视，防范意识差，高负债给企业带来严重的财务危机，因此只有加强财务风险管理，建立相应管理机制，才能为企业创造安全的生存环境。

（二）有利于企业全面、经济和有效管理风险

企业进入市场，如若对市场风险认识不足，无法把握市场变化，必然使经营风险加大，举债经营的财务风险也会随之上升。例如，片面追求盈利性强的产品，而不考虑市场变化，往往造成该产品前期畅销，后期产品积压、资金过分沉淀，使资金周转困难，财务风险上升。

（三）有利于稳定企业财务活动，加速资金周转，使资金具有安全性、完整性和盈利性

资金沉淀对企业而言是一种正常现象，因为资金的使用表现为各种资产，但是做为一个高效运转的企业，应加速资金周转，缩短资金沉淀时间，防范资金沉淀过程中的不良财务风险，如购货方无故拖欠企业应收帐款，这样有利于保证资金的安全、完整和获利能力。

二、企业财务风险产生的原因剖析

这里主要从负债与收益的关系进行分析。企业实行负债经营而借入资金，会给企业的财务成果带来很大的不确定性，企业由此获得财务杠杆利益或承受财务风险。而财务风险的大小可通过财务杠杆系数指标衡量，它反映了财务杠杆的作用程度。一般而言，财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益或财务风险越大；反之，则越小。财务风险大小的定性因素，取决于全部资本利润率是否大于债权资本利息率，关键在于企业的获利能力。债权资本与股权资本比例的确定是否适当，与企业财务上的利益和风险有着密切的关系。在财务杠杆的作用下，当全部资本的利润率大于债权资本利息率时，企业扩大负债规模，适当提高债权资本的比例，就会增加企业股权资本的收益率；反之，就会导致权益资本收益率的降低，严重的则因资产负债率过高或不良资产的大量存在，导致资不抵债而破产。同时，负债规模一定时，债务期限安排是否合理，也会给企业带来财务风险。因此对于负债经营的企业来讲，其还本付息的资金最终来源于企业的收益。如果企业经营管理不善，长期亏损，那么企业就不能按期支付债务本息，这样就给企业造成偿还债务的压力，也可能使企业的信誉受损，出现再筹资困难，导致企业陷入财务困境。由此笔者认为影响企业财务风险的因素除了资本结构外，最根本原因是资本运用的有效性问题。

三、企业财务风险防范对策建议

企业财务风险防范实质上是企业财务风险管理的最重要的组成部分，而这里把它单列出来进行详细谈论主要是由于目前我国大部分企业都在风险防范上做得不够，缺乏事前控制的习惯。笔者认为，要有效地进行企业财务风险管理或防范，应做到以下几点。

（一）灵活应对外部宏观经济环境的变化

企业应确定适合自身的最佳的现金持有量，以获得最大的利润，并滞交易性、预防性和投机性的需要。套期保值应对通货膨胀。在通货膨胀时期，货币贬值，市场物价水平提高，企业此时可以使用套期保值等办法以减少损失。积极把握利率的变动给企业带来的机会。以当前较低的利率发行长期债券，可节省资金成本，减少未来偿债压力；在预期利率会下降时，按固定利率计息的债券价格会上下增长，这时企业出售已购入的长期债券则会获得较预期更多的现金流入。

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1.企业资本结构不合理。目前,我国企业资本结构的不合理现象比较严重,显然不能实现企业价值最大化的财务管理目标。其主要原因在于股权融资过高和低股利政策,违背了风险报酬原理,歪曲了企业的资金成本。现代财务管理理论认为,高风险伴随着高收益,如果企业一味追求获取财务杠杆的利益,便会加大负债筹资。这样做的结果就是债权人将要求公司追加风险溢酬,导致企业定期支出的利息等固定费用增加,同时投资者也因风险的增大而要求更高的报酬率,这便会使企业发行股票、债券和借款筹资的筹资成本大大提高,进而企业将靠负债支撑,易爆发严重的财务风险。

2.缺乏较完善的财务管理制度。企业的内部预算管理制度、投资核算管理制度、材料验收入库管理制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度或残缺不全或徒有虚名。特别是现金管理,更具随意性,不按《现金管理暂行条例》规定的范围和标准使用现金,白条抵库、坐支现象严重。已制定的制度部分内容已经陈旧过时,不能对经营活动中新发生的业务起到指导作用。已制定的规章制度及管理手册内容不细,未包括业务流程及工作流程的具体内容,造成实际执行中的困难,产生财务风险。

二、防范和控制企业财务风险的措施

1.提高企业管理水平,提高资本的运作效率。根据外部环境变化,改变管理层的经营理念和经营风格,提高决策层的监管和指导力度,健全和创新企业的权责分配方法和人力资源政策等。既要重视规章制度的建设,也要重视对内部财务控制环境的建设工作。内部财务控制与企业的任何一个组织,组织中的每一个人都有关系,每一个人都对内部财务控制负有责任并受到内部控制的影响。是“人”建立企业的目标并将控制机制赋予实施,因此内部财务控制环境有待进行全面建设。

2.优化企业的资本结构。资本结构理论与企业理财目标、财务风险密切相关。企业在融资时应综合考虑有关影响因素,运用适当的方法确定最佳资本结构,并在以后追加筹集资金中继续保持。通过比较分析,我国企业现有资本结构不合理,应通过筹集资金活动和各方面改革进行调整,使其趋于合理化。从资本结构理论入手,实现资本结构的优化,财务风险的抑减之间相互制约的关系,既要实现企业价值最大化,就必须使综合资本成本达到最低点;要抑减财务风险,就必须确定合理的负债额度或比率。

3.加强制度建设,建立和完善企业的财务管理体系。

内控环境是推动企业发展的关键动力,在完善企业财务管理制度之前,首先要对企业现有的业务流程进行全面梳理,认真分析目前的生产经营活动都包括哪些具体内容,以及这些工作流程中都存在怎样的风险,这些风险对实现企业目标会产生怎样的影响,针对这些风险是否采取了有效的控制措施,现有的规章制度是否涵盖了规避该业务流程所有风险的控制措施,在此基础上对现有的内部财务控制制度进行补充和完善,即查缺补漏,使健全后的内部财务控制制度成为一个系统性、包容性、完整性、实用性和操作性都很强的内部控制制度。

4.实行全员风险管理。建立控制严密的内控组织架构和业务流程、运行高效的风控业务运行机制等配套完善的风险控制体系,必须要始终贯彻全程全员风险管理的理念,把风险控制贯穿业务流程的每一个环节,使得业务环节的每一个员工都在评估和排除风险。使企业各层管理者和企业共同承担风险责任,做到责、权、利三位一体。同时,对企业的全体员工进行风险意识教育,实行岗位风险责任管理,让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位,发挥团队防范效应。

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（一）筹资决策失误

筹资决策的实施与企业的资金结构息息相关，一旦企业的筹资决策出现失误,资金结构便变得不合理。如有的企业本身资金不够，却盲目地将生产规模扩大，因此不得不向外筹集大量的负债资金，进而造成资金结构不合理。由于负债资金占全部资金的比例过高，偿付能力不足，加重了企业的财务负担，由此会有产生财务风险的危机。

（二）投资决策缺乏科学性

企业既有内部投资，也有外部投资。进行外部投资时,多数企业都是盲目进行，未能做到对投资风险进行全面的认识和评估，最终使企业出现巨大的损失,紧接着使财务风险连续不断地发生。企业的内部投资主要是进行固定资产投资，在此投资过程中,多数企业无法对投资项目的可行性进行周密、系统的分析和研究；再者，决策的实施要依赖于真实可靠的经济信息，但偏偏这些经济信息不够全面，不够真实，因此企业决策者的决策能力变得低下,决策失误连连发生,投资项目无法实现预期收益,投资也无法如期收回,使财务风险不断飙升。

（三）资金回收策略不当

随着市场经济的不断发展,我国已在买方市场拥有一定的地位，产品滞销的现象普遍存在于企业之中。企业为了开阔更大的市场，提高市场的占有率,不断增加销售量，疯狂选用赊销方式对产品进行销售。从会计核算的角度看来,虽然在一定程度上增加了利润,但是由于相当多的企业对客户的信用程度了解不够深入，盲目进行赊销,致使多数应收账款失控，直至无法收回,最终便成为坏账。

二、工业企业财务风险存在原因分析

（一）财务风险产生的内部原因

1.财务人员缺乏风险防范意识

在企业的日常经营中，财务风险是客观存在的。企业如何识别风险，与企业员工和管理者对风险的辨识度能力相关。现实生活中，大部分企业管理者、决策者不够了解风险，甚至对风险缺乏警惕感，不能主动管理和防范风险，把风险管理看作是无关紧要的事项。对风险的估计缺乏职业判断，因而无法及时识别并防范财务风险。

2.内部管理失调

企业财务风险意识的淡薄，使大多数企业不能构建完整的风险管理框架，然而风险管理框架的构建并不是一蹴而就的，也不是单靠企业自身努力就可以达到的。它不仅要靠政府相关政策的扶持，也要靠企业间相互分享和借鉴成功的经验。内部的管理取决于两个方面：第一，企业决策因素。实施任何决策，都必须要有大量的财政支撑，是否能在预期的市场条件下做出合理的决策，这与企业的运营成本息息相关。第二，财务管理因素。如果企业的部门与部门间在财务上的管理组织不够合理，就不能完善地对自己进行管理，从而财务风险出现的机率就越来越大。

3.内部控制不健全

内部控制决定着财务管理工作的成败，目前我国大多数企业都没有健全的内部控制，不能建立完善的财务机制，就算有，大多数企业在财务上的监控力度也是不严谨、不完善的，许多企业的薄弱环节存在于管理工作中：一是关于企业内部责权的划分不够明确；二是企业没有合理控制成本的预算，使财务上的收入与支出计划不当；三是有些部门有独立采购材料的权利，大大调高了利润的空间；四是企业在财务管理工作上，只管理基础的东西，却忽视了对财务现状的分析与控制。相对来说就显得企业财务关系特别混乱，管理与监控无法区别，再加上相关的制度无法追究责任，难以对风险进行控制，导致企业的财务风险极度容易发生。

4.资本结构不合理

资本结构主要是指企业全部资产长期负债和权益的分配情况，最佳资本结构是实现股价最大。第一，如果企业资本的结构不合理，负债过多，出现负债率相当高的现象，就会加重企业在财务上的负担，偿还债务的压力就会变得越来越大；第二，企业的存货结构出现不合理的现象，在流动资产的总额中，目前存货占据了相当大的成分，总体来说资产周转率因为存货的比重过大而大大降低；第三，如果企业在经营活动中，有赊销业务的比重过大，那么应收账款就不能控制在较小的范围，当它的比重过高，超过应有的范围时，坏账的比例就会增大。

（二）财务风险产生的外部环境因素

1.政策法律的相关因素

政策法律表现为对市场的调控，对企业生产经营活动的干预管制，对企业有着巨大的影响，不仅会影响到企业的财务状况，还会影响企业的经济成果。另外，国家是否有健全的法律制度，司法部门是否有高度的执法水平，都会不同程度地影响企业的发展，最终形成不同的风险。比如我国连续出台相关的法律政策，对环保经济以及节能减排等行业的发展不断完善，经营风险就会潜伏在生产周期长的企业中。

2.经济环境因素

随着社会经济的飞速发展，人们对物质和精神的要求不断提高，随之价值观念也发生改变，这样一来，多种不确定的经济环境便成了风险的来源。价值观、文化背景的不同也可能促使利益冲突的发生，进而造成社会环境出现危机。而社会环境与经济环境是相互依存的，社会环境一旦恶化便会给经济环境带来不利影响，为此国家推行了一系列政策来调节社会经济环境的发展，如经济政策变化、物价变动、贷款政策变化等。这些政策的变化都会给企业带来一定的财务风险。

3.市场环境因素

经济环境是客观存在的，每一个企业都生长在其中，并且都会受市场环境的影响，一个企业的资源减少，那么企业之间会出现越来越激烈的竞争。如果资源缺乏而需求却不断增加，最终实力并不雄厚的企业被淘汰的风险会增加，如果再加上不能合理规范市场经济的行为，财务风险比例在企业中也会不断飙升。

三、工业企业对财务风险采取的防范措施

任何客观存在的事物都是不能完全避免的，相应的对财务风险而言并不能彻底消灭，我们只能采取相应的措施进行防范，通过对风险的预测、评价和处理等手段，对风险造成的损失采取措施，使潜在风险发生的可能性降到最低，又或者减少风险造成损失的范围和程度。

（一）加强风险意识

市场经济中存在竞争,强化风险的意识是企业成功的关键之一。在不同的时期或者是在不同因素的影响下都会相继发生不同的结果。企业也会选择不同的方案，或者是出现收益,有或者是出现亏损。但是企业又愿意为这项投资活动冒一定的风险,这又是为什么呢？这是因为经营者们相信风险越大收益会越大，正是由于企业的管理者愿意让该企业去承受风险，才有机会获取多过货币的时间价值之外的风险，揭示了风险和收益相互对称的关系。进而企业应该加强对风险的防范意识,不能只是单方面顾及收益，而不去考虑损失可能发生的机率。企业是在市场的发展中成长的,所以应建立完善、有效的机制对风险进行防范,发挥主观能动性，主动去辨认风险发生的可能性。另外，在财务上还要制定出切实际，又有可行性的计划,把一些不能预测的因素查找出来,让企业增强应变能力，反客为主，主动出击，这样才会降低风险对企业发展的影响。由于大部分财务人员的风险意识淡薄，因此要提高财务人员的风险意识。这样才会及时、全面地预测和防范财务风险。

（二）完善内部控制与管理

好的教育往往会决定一个人是否有好的发展前景，与之对应的，企业内部完善的管理也预示了企业是否有良好的效益。好的企业管理者要学着在管理过程中挖掘潜力，抓好效益。只有在内部建立好了健全的管理控制制度，才能够使内部管理监督变得强大,填补管理漏洞,只有企业的负债比率、不良资产比率等指标的降低,才能达到降低成本的效果,提高效益才是企业的最终目的。所以应该提高企业在管理上的水平,增强其经济方面的收益,企业的财务风险才会自然而然的降低。虽然管理者都有高风险高收益的信念，但是如果企业自身条件不是特别优越，建议不要轻易触碰高风险的业务，如证券投资。切记不要为了利益的诱惑而自毁前程，跌入谷底。除此之外,企业应该拥有健全的约束机制才能有效做到对风险的防范，也是降低风险的有效方式。通常大家是从以下这三个方面对其进行控制:

1.在事前对工业企业财务风险的高低进行控制。企业在方案的实施过程中，首先要进行决策。在决策时不仅要优先考虑到企业自身利益,还要兼顾它将要遭受的风险。同时，要对财务风险进行识别和评估，分析风险成因，运用一系列系统的方法，如风险决策法、概率分析法、弹性预算法等,制定相关方案、计划，对风险进行分析。只有优化财务上的决策与方法，完善对信息的控制，当财务风险袭击时，才可以做到及时处理，进而才可以减少企业损失。

2.对财务风险进行事中控制。在企业的生产活动和经营活动里,应该采用两种方式进行分析，分别是从定量与定性两个方面来进行分析,因此我们要从计算、监督和制控来了解企业中财务风险的状况。只有控制出现的偏差,才能采取可行的措施来遏制不良风险的发展,从而达到降低企业风险、减少经济方面的损失，以此来确保企业生产经营活动的正常进行。

3.在事后对财务风险高低进行控制。对于大多数企业来说，最宝贵的是曾经的经历和有效的经验，曾经在该企业发生的财务风险案例,非常有必要在企业中建立档案,从而分析造成风险的原因以及企业的不足之处，从中吸取教训,以免同类风险的再次发生，又或者是同种原因造成其他风险发生的可能。对已经存在的损失,理应进行及时的消化及处理,如果长时间挂账,肯定会给企业以后的发展道路上留下后患。

（三）长期性建立企业的财务预警系统

从根本上看，举债等原因会在企业发展过程中造成企业的财务风险，它也是由于市场上存在激烈竞争无法避免的现象。尤其是当今我国的经济发展不够完善与健全，企业更是无法避免风险。在企业的管理工作中，必然要有效对风险进行防范。那么这就要求企业必须要建立相关的财务预警系统，不仅要进行短期预警，还要进行长期预警。一般来说，企业都会对流动资金进行理财，在短时间内，并不是企业的经营出现收益就代表它的经营活动可以持续下去，而是在于企业用于各种支出的流动现金是否足够。进行预警的目的是在一定期间企业能够获取利润，如果企业的经营相对稳定，一般情况下它的不良资产都会保持在相对稳定的状态，那么在经营中产生大量的现金流也不会是难题。对企业现金流量进行预算，在财务工作的管理中是很关键的，因为，只有对现金流有了正确的估算才会提供信息，让企业加强警戒，这样企业的管理者才有充分时间采取防范措施。从长时间来看，要有健全的预警系统，就必须对一些财务指标进行分析，具有代表性的有：企业的偿债能力和企业的获利能力等。

（四）对企业的资本结构有合理的安排

寻求财务上的杠杆效应应该注重方式与方法，如果盲目增加企业的负债，是不负责的表现，是不科学的。在现实中，企业应按期分析反应财务杠杆相应的各类指标，将资本和股权控制在最佳比例，这样才可以让企业的资本结构保持在最优状态，从中去实现财务杠杆的最优组合。此外，如果当企业在一个行业中的发展前景不好时，企业就应该采取减少负债的方式去减轻负债给企业带来的压力。如果当企业在一个行业中呈上升趋势发展，就可以适当增加负债额，从而促进生产有效、有序的发展，以实现利润最大化的目标。

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关键词 企业管理 财务内部控制 财务风险

企业财务风险是存在于企业中客观事实，并可能给企业造成较大的损害。要维护企业利益，在激烈的市场竞争中不断发展壮大，建立基础良好的内控制度，从而保障财务的可靠性非常关键。当前，我国部分企业的内控制度较为薄弱，难以实现财务的决策能力、业务过程、操作和控制的科学管理与监控，因而企业中存在较大的风险。所以在当前的市场环境下，监理处权责分明、科学严谨、平衡有序的内部控制机制，才能够将企业财务风险降到最低，实现企业在各个阶段的发展目标。

一、企业财务风险防范中出现的问题

（一）企业中各个部门之间的权责关系混乱

要做好企业的经营管理，需要企业的组织机构形式能够实现不相容职务之间的相互分离，各个机构时间的权责管理分明，且相互联系、相互制约。但是，当前很大一部分的企业分权责关系非常混乱，尤其是财务和会计合并办公、会计记录与业务经办合并的现象非常严重。实际上，财务的工作重点是企业资本的运行，而会计则是对企业信息系统进行管理，两者之间存在较大的差异。企业中会计人员的工作本身较为繁重，此时兼顾财务方面的问题则显得力不从心，也难以防范财务风险。

（二）利用内控系统防范企业财务风险的方法缺失

企业中出现的财务风险不是一朝一夕就能形成的，在风险出现企业会表现出负债的比例过高、偿还能力变弱、销售业绩不断下滑、经营亏损等现象。但是当前很多企业仍然将财务管理工作的中心放在时候对问题进行分析上，难以利用内部控制系统进行事前分析和风险规避。同时缺乏有效的方法评估和预警企业中财务风险，导致最佳的规避时机被错过，财务风险难以避免。

二、强化内部控制与防范财务风险的措施

（一）破除陈旧的思想理念

企业的管理层或多或少会有一点重视产品开发、忽视内部管理的现象，对于财务管理存在着较多的错误认知，导致财务管理工作主要就是对企业运营中的资金进行管理，阻碍风险管理机制的落实。这样的现象必须发生变化，企业管理管理人员要及时调整经营理念，重视财务管理、预算与控制工作，掌控企业的经营大局，从提高财务管理的层次。

（二）完善企业的内控控制机制

要完善企业内部控制机制，首先需要对企业的经营管理方式、经营管理理念、组织结构、授权和分配的方式、人力资源管理等等可能影响内部控制环境的因素进行分析。不管什么企业，其经营活动都会受到内控环境的影响，而环境控制质量的高低会直接影响制度的执行，因此强化内控、防范风险，首要的就是建设良好的控制环境，然后采取风险防范措施：（1）完善企业组织机构，建立自上而下的指挥系统，各个部门之间形成完整的组织网络，各司其职，遵循统一的领导、为同一个目标奋斗。企业的经营管理者要对风险管理全权负责，对内部各大部门、工作的各个环节进行监督，并实现岗位风险责任制度。高层人员明确员工的职责和权限范围，形成良好的制约关系。尤其是会计和财务务必要分开设立，财务部门对风险进行分析和预警，及时发现问题、高效防范风险。（2）落实企业授权批准控制管理制度，要求各级部分的管理人员在其职权范围中承担职责、并履行义务，对每一次业务行为负责。内控制度执行的每一项业务都需要有授权，审批者要严格根基权限规定执行，所有经办人员在职责范围内批准意见，对于越权的行为要严正拒绝并上报。

（三）提高企业员工的素质

内控制度的设计和执行都需要员工的参与，其设计质量和执行情况都于员工的素质息息相关，若执行员工的素质较低，则效果必然不佳。因此，提高员工素质能够更好的发挥出内控的作用，保证内部控制机制的高效运行。首先，企业的高层管理者要起到表率的作用，在企业中为员工做出好的示范。其次创造良好的企业文化，企业文化是企业综合实力的重要组成部分，良好的企业文化能够提高员工的归属感和责任感，从而促进员工不断学习和进步，更好的执行内部控制制度。

（四）加强企业的财务预警分析

在不同的企业中，风险的类型也存在很大的差异，但是大多都会引起一系列的财务后果，影响到公司的经营和发展。管理者要形成良好的责任意识，建立财务预警模式，如应用多元线性函数公式系统，即多变模式进行财务分析；或是通过单个财务的比率走势对企业的财务形势进行分析、预测可能出现的危机。研究人员可以根据国外的研究成果进行调整和修改，使之更加适合我国的基本国情，充分考虑宏观经济的特点，进行全面风险评估。

三、结束语

综上所述，企业的财务风险管理和控制并不是一朝一夕就能够实现的，因为财务风险存在与企业运行的各个环节，任何细微的管理不当或失衡都有可能将风险转化成为损失，导致企业盈利能力下降。在这样的情况下，改变风险管理理念、加强制度建设和落实、提高人员的素质以及强化财务预警是企业的最佳选择。

参考文献：

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一、企业财务风险概述

随着市场经济的不断发展和现代企业制度的建立，企业在提升管理水平的同时，经营权和所有权会有所分离，由此会使企业面临各种各样的风险，其中财务风险最为突出。根据企业财务风险在其经营过程中的不同，可以有广义和狭义之分。

狭义的财务风险是指由于企业负债的增加而引起的，换言之，企业因借入大量资金致使偿债能力下降，企业的股东收益也面临较大的不确定性。

广义的财务风险是指在企业运行过程中客观存在的，由于各种难以预料或无法控制的因素的作用，使企业实现的收益与预期收益有所差距，因而在未来蒙受损失的可能性。本文所指的财务风险主要是广义的财务风险。

二、物流企业面临的主要财务风险

近年来，我国物流企业的投资力度不断加大，但整体竞争力与国外仍有较大差距。面对我国市场开放程度不断加深，投资方式不断多元化的情况下，物流企业所面临的财务风险越来越复杂化，以下通过对物流企业筹资风险、投资风险、资金回收风险展开分析。

（一）筹资风险

筹资风险是指在筹资过程中产生的风险。物流行业是以提供服务获取收益的特殊性行业，企业若要得到理想的经济效益，就须加强交通运输工具、仓储设备的投资，因此需要通过各种渠道、各种方式来筹集资金。目前，我国物流企业的筹资风险主要体现在两方面：一是筹资成本较高，我国的银行贷款利率较高，通过正规渠道从银行难以取得大量的资金，因此越来越多的物流企业通过民间渠道筹集资金，由此会面临更高的筹资成本，筹资风险也将大大提高；二是通货膨胀带来的风险，虽然近年通胀水平有所下降，但仍较高，通胀使企业自有资金购买力下降，间接增加了对资金的需求量，加剧了筹资风险。

（二）投资风险

投资风险是指未来实际收益低于预期收益所带来的风险，主要是对企业内部的投资。物流企业为了扩大市场份额，购买各种运输装卸设备，在会计期间内的现金流量不能满足资本性支出，由此通过借款、发行股票来缓解资金压力，再加上各种成本费用居高不下，必然会带来更大的财务风险。即使企业现金流量相对充足，但由于风险因素的存在和不确定性，由此带来的风险也会加大。

（三）资金回收风险

资金回收风险主要体现在两方面，一是物流企业服务款项不能及时收回，在激烈的市场竞争中，企业为了占有市场，会采用先服务后付款的政策，有的还采用赊销的信用方式。这可能会导致一些信用等级较低的客户故意拖欠款项，更有甚者经营不善，无法偿还欠款，这都会给企业带来巨大的坏账风险；二是服务对象拒付服务费，客户会因物流服务要素与服务合同约定的标准不符而拒付服务费，如配送货损、时间延迟、商品质量瑕疵等。在运营过程中，也有以资金紧张为借口拒付的情况。

三、物流企业财务风险防范措施

（一）拓宽融资渠道

与其他行业相比，物流行业的固定资产投资占总投资的份额较大，企业面临的风险也就越高。企业的发展需要大量的资金支持，多渠道的筹资方式能够有效的缓解企业的资金压力。一方面物流企业应积极拓宽融资渠道，灵活创新融资方式；另一方面企业可适当引入国外投资，在利用资金的同时通过技术和管理，不断技术水平和管理能力。

（二）加强交流合作降低风险

首先，加强与银行之间的合作，建立战略合作关系，通过规范银行账户资金管理，获取银行的资金支持；若存在银行借款，如期归还借款，保持信用良好。其次，加强与政府的合作，借助政府的力量，争取税收财政政策支持，同时争取政府的资金支持，提高整体竞争力。再次，加强企业之间的交流合作，努力实现应收账款的及时到账。

（三）建立风险预警体系

风险预警是规避财务风险的最为有效的方法。通过分析物流企业财务报表、财务指标，实时跟踪物流企业资本状况，及时发现异常，积极采取有效措施，尽可能地避免或减少风险损失。一是建立短期风险预警体系，做好物流企业现金流量预算工作，及时为公司发出预警信号，以采取有效措施。二是建立长期风险预警体系，通过分析物流企业多元化的财务指标，为企业建立适合自身特点的预警系统。

（四）建立健全决策机制

首先，加强投资可行性分析。物流企业在投资时，必须做好前期调研工作，借鉴其他国家物流企业的成功经验，结合我国的发展现状和对未来的需求进行分析，并对收益进行科学的预测，以提高收益，降低财务风险。其次，完善投资决策程序。建立责任追究机制，采取科学的方法进行决策，避免单个领导决策失误带来的风险。

四、结束语

财务风险是企业财务管理中面临的主要风险之一，具有客观存在性和不确定性。本文通过分析物流企业面临的筹资风险、投资风险、资金回收风险等财务风险，提出诸如加强与其他企业的交流合作，建立健全的风险预警体系，拓宽融资渠道，建立健全投资机制等防范措施，以保证我国物流企业稳定健康地发展。

参考文献：

[1]王健，石峰，黄敏.我国物流企业财务风险评析 [J].物流经济，2009，（41）.

[2]李蕴慧.物流企业财务风险及对策探析[J].物流技术，2013，（32）.

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一、 财务风险的概念与类别

进入二十一世纪，在经济全球化背景下，现代企业不仅需要面对各种风险的挑战，而且还要承担风险的直接责任。实践表明，经济全球化越加剧，市场竞争越激烈，企业面临的风险就越大，就越有必要加强风险管理。而企业财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义十分巨大。

（一）财务风险的概念

 风险是事件的不确定性所引起的，由于对未来结果予以期望所带来的无法实现期望结果的可能性。简言之，风险是结果差异引起的结果偏离，即期望结果的可能偏离。

所谓财务风险，通常有两种观点。传统观点认为，财务风险就是筹资风险，是企业在筹资过程中，由于未来收益的不确定性而导致的风险，财务风险的大小与企业筹资数额的多少和投资收益率的高低密切相关。

    现代观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受操作损失的机会和可能。事实上，企业的财务活动贯穿于企业各项经济活动中，主要包括：筹资、投资、资金回收及利润分配等各环节。在企业组织和管理财务活动过程中的某一方面或某个环节发生问题都可能产生财务风险，导致企业盈利能力和偿债能力降低，从而对企业的生存和发展造成严重影响。

 本文阐述的财务风险是指现代观点认为的财务风险。

（二）财务风险的类别

 按照财务活动的具体内容，财务风险主要有筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险等构成。

1、筹资风险

 筹资风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。

2、投资风险

投资风险是由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期收益而发生的风险。企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。

3、资金回收风险

资金回收风险是指产品销售出去以后，其货币资金收回的时间和金额的不确定性。企业的销售一般可分为现销和赊销两种方式。现销是发货与收款同时进行的，因此不存在资金回收风险问题。但在市场供大于求情况下，厂商为了促销，往往采用同客户签订购销合同，先将商品提供给用户使用，然后再由用户按合同约定的方式、期限付款，在这种赊销方式下，便产生了企业资金回收的风险。

4、收益分配风险

 收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生的不利影响。大幅度提高职工工资奖金，给投资者分配过多利润，使企业承担过高的生产成本和资金成本，并由此无法保证在预计的经营期间内持续经营，从而引发财务风险。

二、 财务风险的诱因分析

企业财务风险的原因很多，既有外部的原因，也有企业自身的原因，而且引起不同的财务风险的具体原因也不尽相同。概括起来，主要有以下几方面：

（一）企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境

    财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，有可能是不利变化，也可能为企业带来机会。

（二）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在财务风险。在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

（三）财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致决策失误频繁发生。

（四）企业内部财务关系混乱

 企业内部财务关系混乱是产生财务风险的又一重要原因。企业内部各部门之间以及企业与上级之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。

三、 财务风险的防范

 尽管企业的财务风险是客观存在的，且难以预测，但是，在日常的业务经营管理过程中，提前建立高效的风险防范和控制系统，力争事先识别风险、发现风险并提早设计出控制风险、应对风险的方法和措施，将风险所招致的影响控制在最低程度，必将有助于企业的良性运转和可持续运转。

（一） 企业防范财务风险的技术方法

 防范财务风险的技术方法有很多，主要包括以下几种：

1、回避风险法。即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。

2、降低风险法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方式。

3、分散风险法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。

4、转嫁风险法。即企业通过某种手段，将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。

5、缓冲风险法。即企业按稳健性原则，建立风险基金，以减缓一旦遭受风险损失对企业造成的重大冲击。

（二） 企业防范财务风险的具体措施

 针对财务风险产 生的原因不同，企业可采取相应的防范措施，具体如下：

1、认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的客观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，降低因环境变化给企业带来的财务风险。

2、建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

3、不断提高包括财务管理人员在内的企业全体员工的风险管理意识。财务风险不仅仅存在于财务管理环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，因此，风险管理不是某些部门的工作，也不是某个人的工作，而是全体员工的工作，必须提高全员的风险管理意识。财务部门是财务风险控制的主要职能部门，具体组织实施本企业的财务风险控制工作，但要控制财务风险，还要必须取得其他部门的支持和配合。

4、加强会计基础工作，提高会计信息质量。会计信息的质量对经济决策的影响程度很高，虚假的会计信息不仅可以使决策者对以往企业经营成果做出错误的评价，而且还会导致企业未来的决策偏离经济规律，给企业造成巨大的财务风险隐患。因此，提高会计信息质量对防范企业财务风险至关重要。提高会计信息质量，首先要加强会计基础工作。加强会计基础工作包括提高会计人员素质，提高会计核算水平，使会计对企业经济业务的反映尽量做到全面、准确、及时。

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    财务风险作为一种经济上的风险现象,已经成为现代财务理论的核心内容。对财务风险的理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险,是指企业由于举债而给企业财务成果(企业利润或股东收益)带来的不确定性。因此,财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。如何客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生,是事关企业生存和发展的重要课题。

    一、 企业财务风险形成的原因

    1.客观原因

    企业财务活动所处的环境复杂多变。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件。财务管理的环境具有复杂性和多变性,外部环境变化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境,必然会给企业带来困难。

    资金结构不合理,负债资金比例过高。资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系,资金结构的核心问题是负债资金在企业全部资金中所占的比重。合理的债务安排和运作有利于降低企业资金成本,能给股东带来超额利益。反之,当息税前资金利润率低于利息率时,企业负债越多,借入资金与自有资金比例越高,企业自有资金利润率就越低,严重时企业会发生亏损甚至破产。这时,负债规模越大,财务风险也越大。

    利率、汇率变动的影响。由于企业负债的利息率一般是固定的,如果未来利率呈下降趋势,企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息,从而加大了企业的财务风险;如果未来利率呈现上升趋势,企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息,但随着利率的持续上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,则企业还本负担加重,从而加大了企业财务风险。企业如果采用外币融资,汇率的不断变化也必然会产生财务风险。

    2.主观原因

    企业内部财务关系不合理、经营状况不佳、资金运用不当等导致财务风险。

    风险意识淡薄。企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足,控制偏差和处理突发危机事件的经验缺乏,企业风险控制和防范能力就弱,导致财务风险发生时束手无策。

    财务决策缺乏严肃性、科学性。我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生,从而产生财务风险。在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证,盲目投资,形成不良资产或巨额损失,从而加大了企业的财务风险。

    二、财务风险的防范技术和措施

    1.财务风险的防范技术

    分散法。由于市场信息的不对称及市场需求的不确定性,企业可以通过企业之间联营、多种经营以及对外投资多元化等方式分散财务风险。

    回避法。企业在进行项目策划时,应综合评价各种方案的财务风险,在保证预计目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的。

    转移法。企业可根据不同的风险,采用不同的风险转移方式,将部分或全部财务风险转移给他人承担的一种风险预防和控制方法。

    降低法。风险事件的发生既有其客观必然性,也有偶然性。有时尽管采取了很多预防控制措施,但风险损失还是发生。因此,企业有必要合理安排资源,即便某一风险事件发生,也不至于对企业整体产生重大损失。

    2.财务风险的防范措施

    认真分析财务管理的宏观环境及其变化,提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。企业的外部环境是影响企业财务风险的外部因素,这些都是无法改变的,但对企业财务风险却有重大影响,所以说环境的变化是一把双刃剑,既带来机会也隐藏了危险。

    加强企业财务风险控制。企业财务风险控制包括:筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。要加强对企业财务风险的控制与管理就应对企业财务活动的全过程进行有效的管理。在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。针对筹资风险的不同成因,防范与控制筹资风险的措施主要有:一是提高资金使用效益,增强企业的盈利能力和偿债能力,降低投资风险。二是注重筹资杠杆,适度举债,优化资金结构,获得财务杠杆利益。三是合理调度资金,维护资产的流动性。四是建立偿债基金,增强风险自担能力。偿债基金是企业为了按计划偿还债务而事先提取的一种准备金。偿债基金的强制性设立,增强了企业的偿债能力,但它减少了企业可自由支配的资金,导致现金枯竭,也变相增加了企业的资金成本。

    企业财务活动的第三个环节是资金回收。预防和控制资金回收风险的措施有:一是根据客户按约付款的可能性,选择不同销售方式。应收账款是造成资金回收风险的重要方面。为控制资金回收风险,企业只能对信用状况好、偿债能力强,达到企业信用标准的客户采取赊销方式,并将累计赊销金额控制在信用限额范围之内。二是选择合适的结算方式。对于盈利能力大、偿债能力强、信用状况好的客户,可以选择风险比较大的结算方式,这样有利于购销双方建立起一种相互信任的伙伴关系,扩大销售网络,同时发生坏帐损失的可能性也较少;反之,则应选择风险比较小,约束能力强的结算方式,这样有利于减少坏帐损失。三是制定合理的收帐政策,及时催收货款。应收货款发生后,企业应采取各种措施,尽量争取按期收回款项,减少企业损失。

    掌握风险防范方法,建立有效的风险防范处理机制,正确理解经营风险与财务风险的关系。风险防范是企业在识别风险、估量风险和研究风险的基础上,用最有效的方法把风险导致的不 利后果降低到最低限度的行为。企业各部门、各人员,特别是企业的决策管理部门必须增强风险防范意思,不 论是对外投资还是对内融资,也不论是研制产品还是销售产品,都应预测估计可能产生的风险以及企业的承受能力,加强企业管理的基础设施建设,加强对企业管理人员的业务培训,增强他们在认识风险、分析风险和防范风险的能力,提高管理决策水平,以降低经营的盲目性和决策的随意性。

    不断提高财务管理人员的风险意思,理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。企业应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,规范各项规章制度,强化各项基础工作,使财务管理人员的风险意思不断提高。与此同时企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。

    引进科学的风险管理程序,加强制度建设,建立健全财务风险管理机制,用活财务风险管理方法。财务风险管理是一个识别和评估风险、分析风险成因、预防和控制风险、处理风险损失的有机过程,在风险识别、评估和分析的基础上,确定应付风险的方案和措施,制定企业财务战略和计划,优化财务决策和控制方法,健全财务信息的控制系统,出现风险及时处理减少损失。加强制度建设首先建立客户管理制度,加强对客户信用的调整,形成一套适合本企业的风险预防制度,把财务风险降至最低。其次建立统计分析制度,应通过完善的统计分析,及时发现问题,采取相应措施加以控制。再次建立科学的内部决策制度。对风险较大的经营决策和财务活动,要在企业内部的各职能部门中进行严格的审查、评估、论证,通过集思广益,尽量避免因个人决策失误而造成的风险。

    总之,财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。企业应对财务风险管理有足够的重视,对财务风险的成因及其防范进行研究,有效开展对财务风险的控制与管理、监测与预警,有效的降低财务风险,提高企业的效益。

    参考文献:

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随着我国经济的高速持续发展，房地产公司的发展态势呈现出越来越多的变化，已经成为了我国重要的经济支柱。资金链对房地产企业有着无比重要的作用，特别是房地产项目由于本身行业的特殊性，例如开发周期长，不可控因素较多，成本压力大，偶然性因素多以及投入大等，给财务管理带来了巨大风险。财务管理直接决定了企业的发展，财务管理贯穿了房地产项目的全过程，因此加强控制公司内部的财务风险成为了财务管理人员面对的重要问题。

一、房地产企业存在的财务风险

目前房地产企业由于缺乏健全的内控制度或没有认真执行内控制度而出现房地产项目建设办负责人只重视工程进度而忽视工程建设资金安全的现象，为了加快工程进度，项目建设办负责人常常会冒风险向承包商大量借款，几乎完全无视制度的存在。房地产企业会在向承包商大量借款的情况下产生极大的财务风险，比如，如果承包商不讲诚信、具有较差的履约能力，那么其从建设单位得到工程借款之后可能会将这些款项用于支付非本项目的各种费用等，从而对房地产企业的资金管理带来严重的不良影响。自筹资金、国债资金等是房地产企业的主要资金来源，其中向银行借款筹集是大部分的款源，而统借统还的管理方式是一些地方管理银行借款资金的主要方式，它使各工程建设资金及时用到各工程项目得到切实的保证，但是由于一些项目建设办的财务人员没有成本核算意识，在申请资金的过程中经常一次性大量或频繁申请，无视本项目对资金的实际需求，资金到位后，又没有进行及时的计量结算，因此在建设项目的银行账户上沉积了大量的工程建设资金，大量的资金在较长的沉积时间的影响下被闲置，这一方面使筹资部门筹集工程建设资金的压力增加，另一方面也使贷款利息支出无法被项目取得的存款利息收入所抵销，从而造成房地产企业资金无法很好地发挥其使用效益的后果。

二、房地产企业财务风险的防范对策

（一）明确财务风险理念， 加强对风险隐患的防范

首先，房地产企业财务管理者要提高财务的风险意识，财务风险的客观性及重要性，要求财务管理者要不断地更新理念，透过现象分清财务风险的本质所在，了解其存在规律， 以最佳的管理方法来规避财务风险， 将其风险隐患消除在萌芽阶段。其次，加大风险管理文化培养的力度，明确风险管理理念，将这种理念渗透到企业文化的建设当中，不断增强职工的风险意识， 进而转化为员工共同的认知及自觉的行动， 推动房地产企业建立系统化、规范化、及高效化的风险管理体制。再次，企业管理者不能盲目地追求经济利益而不考虑风险， 更不能害怕风险， 必须牢牢掌握规避风险的方法，加强承受风险的能力，正确处理财务风险问题。最后，财务管理者在工作过程中要不断地增强风险意识， 通过制定正确的会计政策并不断完善会计策略来处理企业财务在现阶段及将来可能遇到的风险，将风险防范意识贯彻在财务管理工作的细节中。

（二）建立健全风险管理体系

首先，房地产企业财务管理人员对银行系统化的兼顾管理，强化监督，提升审计水平。企业应该建立健全风险管理体系，重视风险管理在房地产业务中的管理作用，加强企业的内部控制，完善风险机构，在企业的内部管理中，提高管理人员的水平。此外，要根据实际来参考外部风险管理专家的建议和意见。企业要设立自己单独的审计机构，不断提高和完善自身的审计能力，提高审计的准确度。相关部门要充分利用审计结果，提高企业的风险管理水平。

（三）加强监督管理，建立有效的绩效评价体系

从房地产建设项目立项开始，包括可行性调查，工程概算，工程建设以及竣工等环节都要有相应的评估体系，还要考核项目工程的数量完成率和资金完成率等。确保项目决策的前瞻性和可行性，对于房地产建设项目，财务管理要做好相关的市场调研，确保资金准备充足，项目概算合理，对项目进行财务方面的可行性分析，并且提供足够的理论依据；认真审核投资方案，从源头防止项目的亏损。确保房地产投资项目资金的落实，项目的建设资金主要来源于项目资本金和借入资金，要审核自有资本金的到位情况；审核银行是否出具贷款意向书；审核招商引资的资金是否到位，是否符合工程建设计划；还要审核是否和年度预算、投资计划相符合。在确保资金到位后，要注意审核相关的出资合同是否和工程计划匹配，做好工程计划和预案。只有在确定了资金和计划的落实后，才能进行开工建设。

三、结束语

房地产企业财务风险是客观存在的，财务风险发生的时间和概率都是不确定的，如果不及时采取措施对风险进行处理，就会导致企业承受更大的损失。因此，房地产企业只有采取有效的控制措施防范财务风险发生，不断提高企业财务风险控制管理水平，这样才能提高房地产企业经济效益和社会效益，保证房地产企业健康良好发展。

参考文献：

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［中图分类号］F29333［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2014）24-0123-02

1房地产企业财务风险的内涵

房地产企业的财务风险是指房地产企业在各项财务活动中,由于各种不确定因素的影响,使房地产企业的实际收益与预期收益发生偏离,导致房地产企业经营成果下降,给房地产企业带来损失的可能性。

2房地产企业财务风险的成因

21法律、政策环境

首先,国家会出台相关的政策,对土地的使用和土地的开发做出一系列的规定,会影响到房地产企业对土地的开发。其次,政府征收的各种税费,会影响到房地产的价格,进而影响到房地产的成交量。再次,政府还出台了其他的政策,也影响到房地产企业的财务风险,比如提高银行的贷款利率,通过提高贷款利率,可以提高房地产企业的资本成本,使房地产企业面临的财务风险增大；国家还提高了房地产企业土地增值税和企业所得税的预征率,增大了房地产企业的成本。最后,政府还制定了房产买卖的政策,影响到了房地产的销售量。

22行业和经营特征方面

房地产行业属于资金密集型行业,具有资金投入量大、开发周期长等一系列特点,在对房地产进行投资建设的时候,房地产企业首先要对投资项目进行合理的规划,还要购买土地、施工建设、绿化环境等,才能把已经完工的房产进行销售,投资回报期比较长。另外,房地产企业在投资建设前期,要投入大量资金,如果建造的商品房最后出现积压,就无法获得投资回报,那么前期投入的资金也就白白浪费,给房地产企业带来资金压力。

3房地产企业财务风险的防范策略

31建立财务预警系统,防范财务风险

房地产企业建立财务预警系统,就是利用企业财务报表的相关数据,设置一些敏感的财务指标,构建数学模型,对企业未来可能出现的财务风险进行预警。通过构建财务预警模型,如果一旦预测到房地产企业存在财务风险,就会给管理者提示,从而就可以对房地产企业未来可能存在的财务风险进行提前的预测。由于我国房地产企业在构建财务预警系统这方面起步晚,缺乏相关的经验,因而房地产企业的管理者可以向我国的其他行业和国外的相同行业进行借鉴,学习他们在构建财务预警系统方面先进的经验,以此为借鉴,加强房地产企业的财务预警系统建设。

32融资渠道多元化,优化资本结构

房地产企业应该适度举债,合理调整资本结构。在能够保证房地产企业偿债能力不降低的情况下,尽可能满足营销资金和项目建设资金的需求,保证房地产投资项目能够顺利实施,这样才有助于保护房地产企业的经济利益。房地产企业还要拓展融资渠道,保证融资渠道的多元化,一方面,房地产企业可以继续使用传统的融资渠道,通过向银行举债,获得可以周转流动的资金,保障房地产企业对资金的需求,另一方面,除了采用传统的融资渠道以外,还可以通过股票、债券融资,这样不仅有助于使房地产企业做大做强,吸引外部的债权人对其进行投资,还有助于优化房地产企业的资本结构,降低房地产企业的财务风险。

33采取有效措施规避利率风险

为了有效地规避利率风险,房地产企业应该加强对银行贷款利率的分析,对银行贷款利率提高可能带来的财务风险进行全面预测,提前做好预防工作,采取一系列有效措施,对可能存在的利率风险提前进行防范,同时还要加强对风险进行预警,一旦发现未来可能存在利率风险,可以尽早给房地产企业的财务及高管人员发出警示信号,以便房地产企业的财务及高管人员可以及时有效的做好防范准备。除此之外,房地产企业在与银行签订合同的时候,尽可能选择签订固定利率的合同,因为浮动利率的合同很容易受到市场经济的影响,浮动利率随时变动,更容易给房地产企业带来利率风险。

34加强资金管理,提高资金的利用效率

房地产企业要重视加强资金的管理,认识到资金管理的重要性,对资金的运用要做好合适的计划,避免铺张浪费,避免不必要的支出,做好资金的节流,保证资金能够用到恰当的位置。另外,还要对资金的使用进行严格的控制,对资金的投资、营运要做好适当的安排,这样可以确保房地产企业日常活动对资金的要求,保证房地产企业的投资项目能够顺利施工。除此之外,还要控制好存货资金的使用规模,存货占用的资金量不能太大,否则同样会影响到资金的流动性。房地产企业要保证其支付水平,房地产企业的支付能力要得到相应的提高,保证资金能够合理高效的使用。房地产企业还要对投资项目进行可行性分析,避免盲目投资,保证投资的安全性。

35提高房地产企业高管及财务人员的素质

房地产企业的财务管理水平与房地产企业的财务及高管人员的综合素质息息相关。如果一家房地产企业财务及高管人员综合素质比较高,那么该家房地产企业的财务管理水平也不会差。相反,如果一家房地产企业财务及高管人员综合素质不高,那么该家房地产企业的财务管理水平可能会比较差。因而,房地产企业的高管人员要不断学习先进的管理方法,提高管理水平,高管人员还要学习一些基础的财务知识,比如强化对财务报表的分析阅读能力,这样才有利于高管人员更好的作出财务决策。房地产企业的高管人员要注重选拔高素质的财务人员,对房地产企业内部的财务人员要加强专业培训,高管人员还可以组建一支优秀的财务人员团队,发挥团队集体的优势。房地产企业的财务人员还应该增强解决实际问题的能力,不断培养创新意识,提高自身的职业道德。另外,房地产企业的财务及高管人员还要学习工程造价、竣工结算等与房地产相关的理论知识,这样才能更好地维护房地产企业的经济利益。

参考文献：

［1］马永红关于房地产企业财务风险分析及防范措施的研究［J］.中国总会计师,2011(7):50-51

［2］王玲浅谈房地产企业财务风险及防范［J］.中国证券期货,2012(5):132-133

［3］李娜房地产企业财务危机分析及防范策略研究［J］.中国外资,2012(21):115-117