流动资金测算的方法范文

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篇1

中图分类号：F830.42 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2015）01（b）-0000-00

在商业银行的各类贷款业务中，流动资金贷款是人们经常接触的一个基础贷款品种。作为一种使用较为广泛的融资工具，它具有周期短、效率高、成本低等优点。针对此类贷款，银监会专门出台了《流动资金贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2010年第1号，下称暂行办法）进行规制，本文结合该暂行办法的规定，拟对流动资金贷款的概念、管理要求、需求测算的意义、方法等进行初步探讨，以期在实践中能够有所借鉴。

1 流动资金贷款的概念

根据暂行办法的规定，流动资金贷款是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。

正确理解上述概念，需要注意以下几点：第一，这里的借款人是指企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织，并不包括自然人。但在实践中，以自然人名义申请流动资金贷款用于所在企业经营的，也多参照适用该暂行办法的相关规定；第二，流动资金贷款系用于借款人的经营周转，期限相对较短，一般不超过1年，主要用于满足借款人的短期资金需求，当然也可以用于满足借款人的临时性、季节性等资金需求；第三，贷款的用途限于借款人的日常的生产经营，不能挪用于固定资产项目或股权投资等，并且贷款金额不应超过借款人的实际资金需求。

2 银监会对流动资金贷款的管理要求

根据暂行办法的规定，银监会对流动资金贷款主要提出了以下管理要求：

2.1 全流程管理要求

暂行办法要求商业银行要全面了解客户的信息，包括各种财务和非财务的信息，建立流动资金贷款风险管理制度和有效的岗位制衡机制，将贷款从受理到收回各环节的责任落实到具体部门和岗位，并建立各岗位的考核和问责机制。

2.2 资金合理测算要求

暂行办法要求贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点，合理设定流动资金贷款的业务品种和期限，合理测算借款人的营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度，不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款。该办法明确规定，超过借款人实际资金需求发放贷款的贷款人应承担相应的法律责任，银监会可采取监管措施，并进行处罚。

为便于管理和实际应用，暂行办法在附件中对流动资金贷款需求量的测算提供了参考方法。

2.3 统一授信要求

暂行办法要求贷款人应将流动资金贷款纳入对借款人及其所在集团客户的统一授信管理，并按区域、行业、贷款品种等维度建立风险限额管理制度，以防止商业银行对借款人的过度授信、多头授信。

2.4 用途合法要求

暂行办法要求贷款人与借款人约定的流动资金贷款用途必须明确、合法，并作了一些禁止性的规定，如流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途等，流动资金贷款不得挪用等。

3 流动资金贷款需求测算的意义

3.1 遏制借款人的盲目扩张，防止过度负债。

借款人在生产经营过程中，为占有更多的市场份额，获取更多的利润，经常会有盲目扩张的冲动。为解决资金来源问题，这些企业往往通过流动资金贷款的形式快速获得所需资金，极易导致过度负债的问题。对流动资金贷款的需求进行测算，客观上会促进企业了解、评价自身的营运资金周转、财务状况等情况，避免不必要的利息费用支出。

3.2抑制贷款人的放贷冲动，提高管理水平

当前商业银行之间竞争日益激烈，充分发挥贷款业务的龙头作用，带动其它业务的全面发展是各家银行的普遍做法。为完成利润等指标，受各种利益的驱动，各银行争相向所谓优质客户发放流动资金贷款，造成风险的不断累积，而在实践中，部分中小企业的贷款需求却经常得不到应有的满足。对流动资金贷款的需求进行测算，在一定程度上有助于银行通过量化的指标将借款人的资金需求控制在一定范围内，以合规的形式抑制贷款冲动，提高其授信精细化管理水平，同时也有利于其形成健康的信贷文化和理念。

3.3控制贷款资金的流向，支持实体经济的发展。

在实践业务中，企业挪用流动资金贷款用于固定资产投资、资金流入非实体经济领域等现象并不鲜见，商业银行对借款人流动资金贷款需求量的合理测算以及对贷款资金流向的控制，可以确保企业将贷款资金真正用于其实体经营，防止借款人任意予以挪用。为此，暂行办法要求贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况，并对贷款支付方式、资金的回笼等作了明确规定，贷款人放任借款人将流动资金贷款用于固定资产投资、股权投资以及国家禁止生产、经营的领域和用途的，会承担相应的行政责任。

4现行测算方法及存在缺陷

根据暂行办法的规定，流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。该办法认为影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款，银行业金融机构应根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量：

4.1估算借款人营运资金量

营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）

周转天数=360/周转次数

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

4.2估算新增流动资金贷款额度

将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

上述测算方法是目前各家商业银行所普遍采用的主要方法，在满足借款人生产经营的正常资金需求、提升贷款人的信贷管理水平等方面起到了重要的作用。但从实践情况看，该方法还存在以下缺陷：

（一）适用前提的缺陷。该方法适用的前提是企业所编制财务报表须具有可用性，能够反映企业真实的财务状况和经营成果，但事实上，由于种种原因，国内企业的会计信息质量普遍不高，尤其是部分中小企业，会计制度不完善，会计核算不规范，提供财务报表的质量参差不齐，在这种情况下测算出来的资金需求量可能与实际情况大相径庭，从而失去其测算的意义。

（二）适用范围的缺陷。该方法以存货、应收账款、应付账款等作为流动资金需求的关键因素，对生产经营相对稳定的一般制造类企业具有较强的适用性，但对新成立的企业、特殊行业的企事业组织，如医院、学校、建筑业、娱乐业等可能难以直接适用。

（三）取值标准的缺陷。因缺乏统一标准以及从业人员的知识、水平、经验等方面的差异，对计算公式部分因素的取值标准和范围存在不同的理解，造成实践执行中的较大争议，调节空间过大，测算数据易纵。例如，预计销售收入年增长率如何取值？以前年度的销售收入增长率是否可以不考虑？自有资金如何取值才算合理？其他渠道提供的营运资金具体可以包括哪些？等等。

（四）选取因素的缺陷。计算营业资金周转次数时，测算公式选取了存货、应收账款、应付账款、预付账款、预收账款等五个与流动资金需求密切相关的因素，但是各行各业的企业面对的经济环境不同，经营模式、资金结算方式等也有较大差异，完全照搬上述因素未必能真实、全面地反映企业的资金运转情况。例如，有的企业的应收票据、应付票据在流动资产、流动负债中占比较大，是否应该考虑？在达到什么程度时考虑？又比如，很多中小企业会计核算不规范，一些正常经营的应收、应付款项，甚至对外借款等都计入了其他应收款或其他应付款，上述情况也有可能造成资金测算的偏差。

5几点建议

（一）建议修改暂行办法的附件，可以根据不同的行业、不同的企业类型、不同的贷款用途等提供多种测算方法（不局限于财务报表）进行参考和选择，增加灵活性，赋予商业银行更多的业务操作的自利。

（二）完善现行流动资金贷款的资金需求测算方法，建议监管部门进一步明确相关概念的含义和范围，或另行出台相关文件予以解释，缩小计算公式中取值可调整的空间，避免为达到目标数值而任意进行调节的现象。

（三）商业银行在实务操作中还存在运用上述公式过于机械和僵化的现象，建议充分利用附件中“需要考虑的其他因素”。例如银行在预测周转天数时可考虑一定的保险系数，对小企业融资、订单融资等情况，可根据实际交易需求确定流动资金额度等。

（四）资金需求测算本身即含有内在的不确定性，并受企业对外投资、市场变化等多种因素的影响，以估计数、预计数来完全准确预测借款人的流动资金需求几乎是不可能的。在实务操作中，为避免受到监管处罚，资金需求测算在某些范围或程度上已经流于形式。笔者认为，手段与目的要进行区分，不能为了测算而测算，商业银行要树立正确的贷款管理理念，切实了解和掌握企业的业务运作模式，过于纠缠数字的精确是得不偿失的。建议在暂行办法中也可以考虑删除关于具体测算方法的相关规定，适当减少行政介入，而由各商业银行自行制订测算方法并报送监管机构备案。

篇2

一、确定流动资金贷款需求量的测算公式

确定流动资金贷款需求量需要基于借款人的流动资金缺口（即借款人企业中生产经营需要的运营资金与现有可用资金之间的差额）来确定。影响借款人营运资金量的因素主要包括企业自由资金、企业对外借债、企业对外欠债、准备接受的账款以及准备交付的账款。对于银行来说，除了做好基本的贷款审核与调查以外，也要关注借贷人的资金周转状况，提高营运资金评估的精确度。在营运资金需求量中将借贷人现有的流动资金、融资等扣除，就可获得新增的流动资金贷款额度。结合《办法》的相关要求，计算借贷人的运营资金需求量，可参考如下公式：

营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

在整个企业发展过程中，采取流动资金贷款模式，可满足企业日常生产运营的资金需求。因此，除了应用本次《办法》中提出的监管计算公式以外，还应该综合考虑多方面因素，例如借款人目前拥有的应付票据、应收票据等，以此计算贷款量。结算应收票据和应付票据时，虽然其计算方法与应收账款和应付账款不同，但是其最终目标趋向一致。那么如果某个企业拥有大量的应付票据和应收票据，在计算流动资金需求量时，应考虑以上因素。

有关企业贷款需求量的判断，应结合贷款需求人的财务出纳的具体情况进行全面而综合的考虑。如果财务出纳方面因素的影响较大，则应将其资金的流动周期也统计到营运资金的计算过程中，确保企业资金需求状况的精确性。其中，应付票据的周转次数等于其销售成本，科目平均余额、应收票据周转与应付票据周转应分别作为营运资金周转的加项、减项予以计算。

二、变量分析

通过采取以上各种计算公式可知，影响企业运用资金变量的因素众多，包括企业卖出商品获得的利润率、销售收入增长率与企业资金流动周期，下文进行逐条分析。

（一）销售利润率

企业对营运资金需求量的算法应等于销售收入除以周期内企业资金流动次数，基本可以理解为企业为了实现预期的销售目标，在当前的营运资金稳定流动前提下，不同周期应持有的周转资金量，包括各种税金、费用等。在一些财务管理教材中，关于企业流动资金周转率的计算，大多采取类似算法，但是在《办法》中的测试公式，以销售收入乘以净利润为测算公式的话，净利润实际上是资金提供者剔除其中认为不应考虑的因素。如果慎重核算交易对象的经营周期需求量，需要提出哪些因素呢？《办法》中并没有明确此问题。据科学调查，对销售利润率的取值最少有以下几种标准：

1.注册财务会计师成本管理教材中，销售利润率等于销售净利率，即净利润/销售收入。

2.销售收入除以月主营业务利率，即等于主营业务率。

3.销售净利润与毛利率的性质完全相同。这种取值方法目前还没有得到业界的认可和统一；一些专家认为，以往将销售的利润率称作毛利润，实际上只是口头表述而已，销售的利润率和毛利率应该是两个指标与概念。在销售利润率中，已经除去了期间费用；但是销售的毛利率中则仍然包含期间费用。一般情况下，关于毛利率的计算是通过总收入减去成本，将该数值除以销售收入即可。还有一种说法，认为毛利率就是将销售收入减去（销售成本加销售费用加销售税金及附加）然后除以销售收入的取值标准。从以上计算方法来看，依照不同的标准测算资金需求量，其结果将呈现紧缩的趋势。那么，如何才能正确获得取值标准，本文建议可遵循多元化原则，实行综合性的测评方法，结合不同企业的实际情况，有针对性地选择测算方法。如果某个企业的成本生产是其开支结构的主体，而销售、管理等费用的关联性薄弱，则可取值毛利率；相反，如果其成本所占比例不大，而期间广告开支、人力资源的付出大量超越一般企业水平的企业应可以采取第一个或者第二个取值标准。

（二）销售收入年增长率

销售收入年增长率的不稳定决定了销售年增长率的计算方法多种多样：在平稳发展的企业中，可以取最近3年的增长率平均值。如果企业拥有足够的数据，能够证明企业处于持续增长状态，并且可以保证会继续持续增长，采取最近一年的增长率即可。如果企业已经具备较为清晰、明确的销售目标，且具有数据支撑来体现生产销售计划，能够拿出销售合同，则可根据实际来调整贷款的额度。增长率不光是靠贷款前的科学预测，还需在放贷后加紧监控措施，以便出现问题及时采取措施。

（三）营运资金周转次数

在企业财务结构没有发生重大变化时，营运资金周转次数基本可以确定在往年财政数据左右。如果企业财务结构将要或已经发生重大改变，如企业信用策略的转变，需要通过延长信用期间提高销售收入；或者针对企业的原材料有明显涨价趋势，需要在授信期内大规模地实现原料储备；或者，当企业通过努力提高了市场地位，那么在其授信期内，就可以延长和上游企业之间结算的周期。对于这类企业来说，如果能够拿出佐证，如销售计划、采购合同等，就可以较为精准地确认企业营运周期，准确测算企业对资金的需求。

三、定量取值

据上述分析可得出，对营运资金量的测量主要受到以下三大因素的影响：

（一）自有资金

自有资金指借款人本身已有的流动资金，目前没有材料可以明确提供对自有资金测算的指导思想，通常采用测量自由资金定量的方法有如下两种：

1.将自有资金与营运资金等同对待。但是从当前企业制定的财务管理制度来看，将企业运营的所有资金，根据一定比例可分为短期流动资产与长期流动资产。企业长期资产资金来源在减去企业长期负债后，其中差额便为全部自有资金，根据此现象，企业的全部资金扣除企业的被占用资金，最终获取的差额就是可流动的自有资金。

2.银监会培训材料中对于自由资金的计算公式为未分配利润与净利润与折扣的和减去资本性支出与股利支出与企业借款的和等于自有资金。对于此公式，需改进的地方笔者认为未分配的利润应该参照企业近期对外欠债，并且考虑到企业的净利润、折旧、资本性支出、股东利润分配以及到期借款均应考虑在授信期内，也就是说在当前盈余的前提下，综合考虑在授信期间的各种经营活动流动资金、投资活动资金等，获取一定的经营所需资金量补偿。通过采取以上两个测算公式，其结果很可能出现负值，而实际上企业主体的运营处于良好状态，处于产业链的优势位置，可以占用上游或者下游企业的资金，其行业地位呈快速上升趋势，对于这类企业提出的贷款需求，其风险相对较小，因此商业银行的放款率较高；如果授信的整体风险处于可以控制的范围内，那么在了解企业历史财务状况的前提下，可进行较为合理的测算，以便更好满足借款企业正常的流动资金需求，扩大授信业务市场份额。同时要加强受托支付监控力度，防止贷款被个人挪用。

（二）非现有固定资本贷款

如果不考虑银行的流动资金，那么最终计算的结果，也就是贷款银行能够为其提供的贷款总额度，将其剔除之后很可能出现重复计算信用额度问题。综合授信额度（也称敞口）属于应付票据范围内，通过研究可知，综合授信额度的用途为流动资金。若企业在进行财务结算时，由于银行承兑汇票的开立，应付款项总额为二百万人民币，其中，保证金总额为六十万元，可知，其综合授信额度数额为一百四十万元，该项目应计作减项。

（三）其他渠道提供的营运资金

对于企业生产运营过程中，通过各种渠道获得的资金，在《办法》中并没有指出具体的范围，因此不宜被金融企业所掌握，通常认为应包括融资租赁、股东借款、吸收投资、发行股票、财政拨款以及其他融资等融资渠道，但是也有人认为在授信期内计算融资额度非常必要。目前高端客户的融资途径较多，从各渠道授信机会都很大，但未使用授信额度的几率也很大，增大了测定数据的难度。因此，必须明确融资的渠道，确保在授信期内可以提供相应支持，才可纳入测算范围。

四、流动资金贷款需求测算应用中存在的难点

（一）流动资金贷款需求量测算涵盖的品种范围未明确界定

流动资金贷款在《办法》中的解释是“贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款”，主要强调贷款的流动资金的用途，但没有明确指出信贷品种。而且《办法》中高风险信贷产品与低风险信贷产品没有进行区别分类。

（二）中小企业流动资金贷款需求

《办法》中对营运资金量的测算是以规范的企业财务制度、财务核算来建立的。由于目前中小企业的财务部门制度不健全，核算不规范，导致使用《办法》中的公式测算出的所需运营资金量与借款人自有资金量存在较大偏差，造成银行最终测算出的可授信用额度没有实际参考价值。主要表现有三点：（1）部分中小企业的流动贷款被固定资产投资所占用，导致一部分流动资金贷款成为企业长期占用的固定资源，使银行极不容易回收这部分贷款。（2）新成立的企业与成长期中的企业，由于其年增长率的不稳定，收付账款资金周转天数不明，历史数据不能准确反应借款人的实际，造成银行测算流动资金贷款额度难度加大。（3）民营企业以家族形式经营。往往这样的企业会通过隐藏销售收入与利润来逃避纳税额。同时企业利润被家族个人所掌控，用以个人支出或对外投资。再以个人投资的方式反映在应付款中，造成测算结果不准确，如果银行对流动资金贷款需求测算严格，又会加剧中小企业资金流动，企业融资困难的问题，严重抑制中小企业的发展。

（三）集团客户流动资金贷款需求测算

对于集团关联客户，可以参照《办法》中的附件《流动资金贷款需求量的测算参考》采用合并财务报表来估算流动资金授信额度。但由于合并报表数据一方面不能确定集团的全体员工是否都自愿参与授信银行的授信，也不能确认所需授信的企业不参与合并报表，如何确定仅对部门成员企业授信的集团客户的授信额度变得极为麻烦。另一方面，合并报表中不能表示出企业是否存在内部抵消交易，特别是母公司与子公司内部利润分配的抵消，母子公司内部业务的抵消严重影响财务合并报表的真实性。

（四）测算公式中的不确定因素

企业的预计销售收入增长率、自有资金的运用、流动资金周转天数以及现有融资等都具有很大的不确定因素，而《流动资金贷款需求量的测算参考》中提出的测算公式需要计算以上因素，虽然可以合理调整借款人的信贷需求，但是也给审贷人员评测企业贷款需求的真实性增加难度。

1.企业在发展到一定阶段时，必然会对外进行投资。信贷人员此时可以通过放大计划投资规模借款人的现有可流动资金。最后使银行放大流动资金贷款需求量。而银行难以判断企业的投资计划及投资规模的真实性。

2.如果企业在其他银行也拥有信用额度，信贷人员可以通过操作他行贷款来扩大或缩小现有流动资金的余额，达到放大流动资金贷款需求量的目的。严重干扰审批人员正确判断贷款需求的真实性。

3.对于季节性生产所需资金的借款人，通常按照《流动资金贷款需求量的测算参考》中的规定按每年年序生产时段与汇款周期合理性作为计算周期来测算流动资金需求。由于企业季节性贷款需求期限短于一般企业的授信期限。如果按连续生产时段测算贷款需求并按银行授信期限发放贷款，则贷款期限中明显包括企业生产时段的贷款额度，难以掌握企业非生产阶段的贷款额度。

4.企业内部充足闲置未分配利润，才能发展为一个良好的企业，而一些企业经常先分配利润，使得流动资金不充足。所以优质企业往往贷款需求较小，而需求大量贷款的企业通常是级差企业。如果银行按照企业实际需求来评定企业贷款信用额度，会导致优质企业贷款额度会大大小于极差企业所获贷款量。银行的流动资金贷款使级差企业获得，将大额信贷放给极差企业，不以安全性为首要，这样完全违背了银行的信贷原则。同时优质企业为了获得贷款额度而大量分配企业内利润。

五、对银行业机构合理测算流动资金贷款需求的建议

（一）加强流动资金审查，提高对合理测算流动资金认识

银行应充分认识到合理测算流动资金贷款需求，是加强流动资金贷款管理的核心，其对于改变传统的信贷管理模式、减少错误性贷款、防止防范骗贷行为都具有重大意义。银行要加强专业人员的培训，使银行审贷人员熟悉流动资金贷款需求测算的方法，抓紧制定落实措施，提高制度执行力。同时多加关注基层信贷人员，加强追踪流动资金趋向，提高授信质量。

（二）深入了解企业现状，确保流动资金运用在正确的地方

提高银行审贷员的专业素质，使其可以深入了解企业运作模式、企业发展阶段、企业所在行业性质，重点考察企业营运与销售收入状况，以便更好地进行测算企业流动资金贷款。做好调研回访，了解企业原材料的供应与成品的销售，关注企业的收益计划增长率与流动资金运转周长是否正常。从而正确判断其运营资金需求量。在考察其资金贷款需求量时，应重点关注企业的硬件设施、软件设施、资源配备、技术专利以及企业营销能力等。硬件方面如相应的机械设备、厂房规模及生产能力。软件设施如专业技术人员、销售人员、施工人员等，企业是否拥有具有特色的技术与专利等知识产权，企业原材料的储备，储备是否完好，还要关注企业的销售手段与市场营销手段是否正确有效。

（三）对流动资金贷款的合理额度进行加强研究

《办法》的核心重点是流动资金贷款需求量测算。要做好对企业的流动资金测算，需要树立有效发展的理念，银行企业需要改变单一追求业务总量的观念，转变成为在追求总量的前提下，使规模、质量、结构、效益有机结合。稳健推进国家经济发展，正确有效地支持国家政策，合理运用流动资金贷款额度测算公式，合理把握流动资金贷款额度，在源头上预防信贷风险，促进银行信贷业务高质量地发展。

参考文献

[1]流动资金贷款管理暂行办法.2010年2月银监会颁布.

[2]流动资金贷款管理暂行办法.培训讲义2010（03）.

[3]张新民.企业财务报表分析案例点评[M].浙江人民出版社，2003（11）.

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1 流动资金概述

财务分析，是可行性研究中判定项目财务可行性的重要工作，是投融资决策的重要依据；是在现行会计规定、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力。

流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的运营资金。

流动资金是财务分析中的一项重要指标，它不仅直接关系到总投资的高低，而且影响着财务计划现金流量表的编制及财务内部收益率、财务净现值、投资回收期的计算。

2 流动资金计算过程

流动资金的计算有两种方法：扩大指标估算法和分项详细估算法。财务分析中常用的是分项详细估算法，本文只介绍此项方法。

财务分析中，流动资金的计算基础是“总成本费用估算表”、“销售收入、销售税金及附加和增值税估算表”、“折旧及摊销估算表”及企业近几年三大报表（利润表、资产负债表、损益表），因此，在上述表格及资料准备完成以后方可进行流动资金的计算。

2.1 计算公式

流动资金=流动资产-流动负债

流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款

流动负债=应付账款+预收账款

2.2 周转次数的计算

周转次数计算公式如下：

（1）N现金=2*主营业务收入/（年初现金余额+年末现金余额）

（2）N原材料=2*主营业务成本/（年初原材料余额+年末原材料余额）

（3）N在产品=2*主营业务成本/（年初在产品余额+年末在产品余额）

（4）N产成品=2*主营业务成本/（年初产成品余额+年末产成品余额）

（5）N应收账款=2*主营业务收入/（年初应收账款余额+年末应收账款余额）

（6）N预付账款=2*主营业务收入/（年初预付账款余额+年末预付账款余额）

（7）N应付账款=2*主营业务成本/（年初应付账款余额+年末应付账款余额）

（8）N预收账款=2*主营业务成本/（年初预收账款余额+年末预收账款余额）

一般情况下，每项周转次数的确定应取近几年平均值，剔除掉不正常年份计算值，以期得到和项目实际情况相符的周转次数。

2.3 各项数据的计算

在周转次数计算好、同时“总成本费用估算表”、“折旧及摊销估算表”做好以后，就可以进行流动资金的计算。

具体各项目数据计算公式如下：

（1）C现金=（年工资及福利费+年其他制造费用+年其他营业费用+年其他管理费用）/N现金

（2）C原材料=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N原材料

（3）C在产品=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费+年工资及福利费+年其他制造费用）/N在产品

（4）C产成品=（年经营成本―年其他营业费用）/N产成品

（5）C应收账款=年经营成本/N应收账款

（6）C预付账款=（预付年外购原辅材料、外购件费+预付年外购燃料及动力费）/N预付账款

（7）C应付账款=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N应付账款

（8）C预收账款=年预收营业收入/N预收账款

3 以项目为例，计算流动资金

该项目新厂区征地面积约300亩，建设内容主要有生产厂房、食堂、气源站、液化天然气站、大门及门卫等。总建筑面积12万平方，建设期1年，建成后可实现年产5000架高端液压支架的生产能力，可实现销售收入112821万元（不含增值税）。

3.1 周转次数

分析该企业近5年利润表、资产负债表、损益表及各辅助报表后，计算出近5年N现金、N原材料、N在产品、N产成品、N应收账款、N预付账款、N应付账款、N预收账款，剔除不正常年份数值后取平均值，得出N现金=12，N原材料=8，N在产品=8，N产成品=10，N应收账款=8，N预付账款=6，N应付账款=6，N预收账款=6。

3.2 “总成本费用表”中各项数据

（1）年外购原辅材料、外购件费

本项目原辅材料主要有：钢板、管棒材、铸锻件、焊材；外购件主要有阀类、结构件、高压胶管、橡胶密封件等。

经选取量大、有代表性的产品类型仔细测算，本生产纲领内，年外购原辅材料、外购件费为69949万元。

（2）年外购燃料及动力费

本项目燃料及动力能源主要有电、氧气、CO2气体、天然气、氩气等。

经测算，本项目年外购燃料及动力费为3385万元。

（3）工资及福利费

工资及福利费，参考企业近3年全厂职工工资及福利费年人均工资，并考虑到达产年后一定的增长予以计算。

本项目设定人员1735人，年人均工资按照4.2万元、五险一金等按照工资的60%计算。本项目达产年年工资及福利费=1735*4.2*1.6=11659万元。

（4）年其他制造费用

制造费用指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用，包括管理人员工资及福利费、折旧费、修理费、办公费、水电费、劳动保护费等。其他制造费用是指制造费用中扣除管理人员工资及福利费、折旧、修理费后的其余部分。

经分析、测算，并考虑企业达产年后生产技术的进步从而引起制造费用的降低，年其他制造费用占销售收入的比例为2%，为112821*2%=2256万元。

（5）年其他管理费用

管理费用是指企业管理和组织生产经营活动所发生的各项费用，主要有公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、房产税、土地使用税等。其他管理费用是指管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的其余部分。

经分析、测算，并考虑企业达产年后管理能力的提升，年其他管理费用占销售收入的比例为3%，为112821*3%=3385万元。

（6）年其他销售费用

销售费用是指企业在销售商品过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费等。其他销售费用是指销售费用中扣除工资福利费、折旧费、修理费后的其他部分。

经分析、测算，年其他销售费用占销售收入的比例为3%，为112821*3%=3385万元。

（7）年经营成本

经营成本为以上（1）-（6）项之和，（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）=69949+3385+11659+2256+3385+3385=94019万元。

（8）折旧及摊销

参考“折旧及摊销估算表”，年折旧及摊销费用为4048万元。

（9）财务费用

本项目无贷款，财务费用为0。

（10）年总成本费用

年总成本费用为经营成本、折旧及摊销费用、财务费用之和，（7）+（8）+（9）=94019+4048+0=98067万元。

3.3 “流动资金估算表”中各项数据

由以上数据可得，

（1）C现金=20688/12=1724；

（2）C原材料=73336/8=9167；

（3）C在产品=87248/8=10906；

（4）C产成品=（94019―3385）/10=9063；

（5）C应收账款=94019/8=11752；

（6）C预付账款=20982/6=3497；

（7）C应付账款=（69949+3385）/6=12222；

（8）C预收账款=78972/6=13162。

流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款=46109；

流动负债=应付账款+预收账款=25384；

流动资金=流动资产-流动负债=20725。

4 总结

篇4

我国的小企业融资市场属于典型的卖方市场，定价权掌握在卖方，卖方根据各小企业的素质施行价格歧视。所以，小企业的“形象”从一定程度上决定自身的融资成本。

（一）“好看的”财务报表和新增流动资金缺口的测算方法

小企业报表的特点。一是流动资产比例较高，占总资产的60%-70%，主要是由于应收款项和存货引起的；二是固定资产偏低，通常不超过30%；三是流动负债较高，主要由于偏高的应付款项、其他应付款项造成；四是中小企业资产负债率偏低，尤其长期借款偏少，但民间借贷具有隐蔽性；五是所有者权益较高，但注册资本偏小；六是为避税，纳税申报表反映收入偏少，真实收入核实有一定难度。

“好看的”财务报表应具有的特点。一是适度增加固定资产占比；二是控制好流动比率和速动比率（企业短期偿债能力的评价指标，流动比率控制在1左右尚好，速动比率控制在2左右尚好）；三是合理的应收账款周转天数和存货周转天数，商贸型企业该天数应尽量控制在30天以内，生产型企业可适当放宽；四是资产负债率过低，说明企业没有很好地利用财务杠杆，企业正常的资产负债率控制在60％左右较佳，这样面对银行贷款测算时有新增流动资金缺口；五是注册资本可适当增大，小企业常将所有者权益项中的未分配利润做得很大，一来不符合小企业发展规律，二来银行在测算新增流动资金缺口时可认为该项能弥补缺口，从而使企业失去银行的信贷支持。六是企业的增值能力主要看营业成本和营业收入的比值。一般来讲，营业成本占营业收入的比值越小，其增值能力越强。

下面介绍3种银行常用的新增流动资金缺口的测算方法。

方法（一）根据银监会流动资金贷款管理办法中流动资金贷款需求量的测算公式来确定借款企业的新增流动资金贷款额度。

在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式：

营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

其中：营运资金周转次数＝360/（存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数）

周转天数=360/周转次数

应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数＝销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额

新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金

方法（二）本方法为实际工作中的一般经验做法，主要考虑客户的销售内在需求、保证能力及负债水平制约等三个方面的因素，具体操作中确定需求规模应该考虑周全，计算精细。

具体做法是:根据客户从当前开始到一年后的合理销售规模净增长数，由此引起的合理应收账款及库存净增加额，减去应付账款净增加数之后得出的合理数额，即为我行给予该客户新授信规模最大理论值.

方法（三）成本周期法.

具体做法是:根据借款人上年末的财务数据，计算出应收账款和存货周转天数，减去应付账款周转天数，然后计算出借款人从生产投入到货款的收回所需的时间，再根据借款人当年计划实现的销售收入和上年的销售成本率，最后计算出借款人新增流动资金贷款额度.用计算公式表述如下:

营运资金需求量＝（存货天数＋应收账款天数-应付账款天数）÷30×（当年计划月产品销售收入×上年销售成本率）

新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金

（二）充足的银行对账流水

银行对账流水能覆盖财务报表的销售收入和实际销售收入，证明企业营业能力，这是取信银行的关键，即使企业在纳税报表的销售收入与实际有偏差，也可以通过银行对账流水得到佐证。企业不能忽视银行对账流水的连续性和合理性。

（三）良好的银行征信记录

这是小企业获得银行贷款的首要准入条件，一方面包括小企业主、实际控制人、法人代表等关系人的银行征信记录，另一方面包括小企业自身的银行征信记录。对于小企业贷款，银行在看重企业产品的同时更关注关系人的人品。当然良好的银行征信记录不代表空白的征信记录，空白的征信记录让银行失去评价的标准和空间。良好的银行征信记录首先是有记录，再是无不良信用记录，这些记录包括银行的个人和企业的以往和现在的银行信贷记录、企业的垫款记录、担保记录、被担保记录、法院的记录、行政处罚记录等。

（四）连续的纳税记录

纳税是每个社会成员的责任和义务，这件事情每个人都知道，小企业也知道，但是财务制度的不完善导致我国大部分小企业没有规范的纳税。企业连续的纳税记录是记录企业经营情况的重要依据。我国大部分银行不会对未纳税的企业提供经营性贷款，这也是银行对社会负责的表现。

（五）独立、专业的财务制度和财务人员

这是记录企业经营的客观要求，避免产生一张报表都没有，一张税票都没有的企业，也是企业规范经营的前提。

（六）足值的抵押物

小企业贷款的担保方式有抵押、担保公司或一般企业担保、质押（应收账款、全额现金、股权等），其中抵押是银行较为认可的担保方式，抵押物可为住房、商铺、商住两用房等。能够提供抵押物的企业可充分证明企业的实力。

二、自我宣传、突出专长

第一，打造特色产品。产品是一个企业的核心竞争力，现在很多小企业的产品同质性很强，没有特色，经营销售情况全靠小企业主或关系人的社会地位或人脉关系，这样缺乏市场竞争力的产品，迟早会遭到市场淘汰，银行一般会选择谨慎贷款。

第二，整洁、规范的经营场所。经营场所的整洁、规范可以看出企业的发展状态，是企业给银行的第一印象，犹如人靠衣装，佛靠金装。

第三。优秀的企业文化。这是企业可持续发展的前提，优秀的企业文化能提振企业员工的工作热情，增强企业员工的创新能力，提升企业产品质量。

三、忠诚与贡献

（一）小企业主

小企业主作为企业的所有人，其本身也是银行的潜在客户，要保持与银行的日常联系，包括日常的个人贷款业务、信用卡业务、存款业务、结算业务、基金业务、黄金业务、三方存管业务等。

（二）小企业本身

小企业本身对银行的贡献也颇大，例如存款业务、贷款业务、结算业务、票据业务、工资业务、代收代付业务等。

篇5

一、管理好企业贷款的必要性

1.加强企业贷款管理,有利于降低公司资金使用成本,防范财务风险,为企业快速发展提供资金支持。企业贷款的使用是有资金成本,贷款的资金成本除与国家利率水平有关外,还受企业经营状况、企业与银行的议价能力等因素的影响。加强企业贷款管理,提高贷款管理水平,就是在企业经营业绩既定的前提下,最大限度地提高企业对银行信贷产品的议价能力,从而有效地降低企业资金的使用成本。企业议价能力强,贷款利率执行基准利率或适当比例的下浮,议价能力较弱,贷款利率可能在基准利率的基础上实行上浮。上浮与下浮之间的成本,对依靠贷款融资的企业来说,影响非常大

2.加强企业贷款管理,有利于维护企业的信用,提升企业的社会形象和美誉度。企业信用是企业发展最宝贵的无形资产,信用好的企业社会形象好、口碑好,容易得到资金供应者的信赖。贷款是银行对企业授予的信用,是银行对企业信用资质和履约能力的高度认可,加强贷款管理,做到及时足额地偿还银行贷款,可以有效地维护企业在银行和社会上的信用,提升企业的诚信度和美誉度。

二、如何管理好企业的贷款

1.了解国家经济政策和经济环境的变化,重点关注央行货币政策和贷款利率的变化,加强对国家金融监管部门有关贷款管理政策和规定的学习掌握,为做好贷款管理提供政策支持。国家经济政策和经济环境的变化,特别是货币政策和贷款利率的变动,将直接影响社会资金的供求关系,进而对企业的融资产生不同的影响。当经济趋于上升势头时,经济环境不断改善,企业扩大规模谋求更大发展,国家会根据实体经济的需求,适当加大货币资金的有效供给,实施适度宽松的货币政策,稳定现有的利率水平,企业可以根据企业需求,加大对贷款资金的融通。当经济快速发展,出现过热苗头,通胀预期出现的时候,国家就会实施适度从紧的货币政策,适当收缩市场流动性,甚至不排除加息的可能性,企业的融资环境趋紧,融资难度加大。当经济环境反方向变动时,对企业的影响正好相反。企业必须根据对经济政策和经济形势的判读,来做出科学的融资决策。贷款管理政策的变化对企业的融资也会产生影响。

2.加强对银行信贷政策和贷款管理过程的研究,提高与银行的沟通协调能力,做到知己知彼。银行的信贷政策和贷款管理流程具体规定了企业的授信标准、调点和评价依据,研究银行的信贷政策和贷款管理流程,有利于企业根据银行的标准要求对企业自身进行适度调整,是企业在需要银行信用时,能满足银行的贷款标准和要求,贷到需要的信贷资金。

3.建立贷款管理部门,合理设置管理岗位,明确职能划分。集团型企业应设置独立的融资管理部门和相应的工作岗位,明确职责划分,加强贷款管理,中小企业可以不设管理部门,但必须明确管理岗位和工作职责,实现专人管理。

4.根据企业生产经营情况,合理预测企业资金需求。加强贷款管理的前提是从企业生产经营的实际需求出发,科学预测企业的资金需求,只有做到科学借贷、适度负债才能做好贷款的日常管理。不同的银行在授信之前都会对企业需要的资金进行预测,不同的银行预测方法不同。

银监会在制定《流动资金贷款管理办法》时,进一步明确了企业流动资金需求的测算方法,可以借鉴其计算方法,结合企业的实际情况测算资金需求。流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额(即流动资金缺口)确定。影响流动资金需求的关键因素为存货(原材料、半成品、产成品)、现金、应收账款和应付账款,还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测,按以下方法测算其流动资金贷款需求量:

(1)估算借款人营运资金量。借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上,预测各项资金周转时间变化,合理估算借款人营运资金量。在实际测算中,借款人营运资金需求可参考如下公式:

营运资金量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数

其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数)

周转天数=360/周转次数

(2)估算新增流动资金贷款额度。将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资,即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

5.完善贷款办理授权和审批流程,实现贷款管理科学化。科学的贷款管理必须有合理的授权并经过有权部门的审批,这也是企业内部控制的应有之义。完善的贷款授权流程包括三个层级,第一个层级股东会对董事会进行授权,第二个董事会对法人代表进行授权,第三个层级是法人代表对授权人进行授权。董事会、法人代表和授权人在各自的授权范围内进行决策,最终由法人代表授权的人来代表公司对外签订借款合同和担保合同。和授权相对应,办理贷款的相关部门和人员办理银行贷款签订借款合同和担保合同时,必须走一个审批流程。审批流程需要融资部门主管签字审批,上报公司财务主管审批,最后由被授权的人代表公司签订借款及担保合同。这样经过一个完整的授权和审批流程,贷款管理也就符合了企业内部控制和公司法的相关规定,贷款办理进一步规范。

6.建立贷款管理台帐,实施贷款日常管控。建立贷款管理台帐,是贷款管理的基础性工作,融资业务承办人员根据借款行、借款金额、贷款利率、借款期限、担保单位、资金类型等要素建立起完整的贷款管理台帐,并根据企业贷款到期办理续贷和新增贷款情况及时更新台帐。与贷款管理台帐相对应的还需要建立授信管理台帐和对外担保台帐。授信台帐用来记录各银行机构对企业的总体授信和用信情况,担保台帐用来记录企业对外担保情况,并据此定期跟踪被担保单位生产经营情况,确保担保安全,避免财务风险。

7.根据资产资本结构控制贷款规模,做到适度负债。企业的资产结构和资本结构也对企业贷款的融资规模形成制约,贷款融资额度必须和企业的资产资本结构相适应,做到适度负债,以防范财务风险。企业资产主要包括流动资产和固定资产,其在资产总额中的占比不同,对贷款额度和期限形成一定的制约。通常情况下,如果流动资产占总资产的比重比较大,根据财务管理的经验,企业资金周转的速度一般是较快,此时企业可以较多地通过增加流动负债来筹集资金,其原理不外乎流动资产变现能力强,流动资产较多,企业的流动比率会较高,偿债能力有保障,也很容易地筹集到债务资金。如果企业的固定资产在总资产中所占比重偏高,其资产周转速度是较慢,就要求有较多的权益性资金等长期资金做后盾。不同的资本结构,就决定了不同的负债和权益比重,负债与权益的不同配比也是制约贷款融资的重要因素。

8.与法律部门合作,防范筹资过程中的法律风险。在签订借款合同和担保合同的过程中,法律风险的防范必不可少。这就要求融资管理部门与企业法律事务部门相互配合共同防范财务风险。在具体工作中,融资业务人员需要把签订贷款的金额、期限和利率等相关情况详细介绍给法律部门,法律部门在了解基本情况的前提下,针对合同条款,从法律的角度进行审核,对违反合同法和担保法,损害企业利益的条款提出修改意见,融资管理部门在根据出具的法律意见与借款行进行协调,对相应的合同条款进行修改和完善。通过与法律部门的合作,把企业在借款和担保过程中出现的风险降到了最低程度。

9.加强担保管理,防范财务风险。担保管理是和企业贷款管理直接联系在一起,企业在管理企业贷款的过程中必然涉及到担保管理问题。企业办理贷款需要外单位提供担保,如何需求合适的第三方单位是制约企业贷款办理的关键因素。许多单位融资难正是因为企业自身没有适合的抵押资产,又找不到适合的第三方提供担保,导致企业得不到银行贷款的支持,影响到企业的进一步发展。加强担保管理,寻找合适的担保单位就成了办理贷款管理的重点所在。

10.注重信用管理,维护企业良好的外部形象。企业贷款管理实质上是对企业信用和社会诚信度的管理,加强贷款管理必须时时处处维护企业的社会形象,注重对企业信用的管理。具体到贷款办理过程中需要注意两点:一是贷款要做到到期及时归还,足额按时支付借款利息,不能出现贷款逾期的现象,否则,就会列入银行放贷的黑名单中,降低企业的信用等级,再想获得银行贷款的支持就更加困难;二是在于银行打交道的过程中,要时刻把维护企业的良好形象放在第一位,做到行为规范,守时守信,真正起到对外公关宣传的窗口示范效应。

11.加强企业经营管理,做实企业内功,用良好的经营业绩和发展能力,争取与银行谈判的主动权和银行的大力支持。企业获得银行信贷资金支持说到底还是取决于企业自身的实力,企业经营业绩好实力强,其还本付息的能力就抢,就越能得到银行资金的支持。市场经济中,资金总是流向回报率和效率最高的地方,这也是资本的本性决定。企业加强经营管理,做实内功,扎扎实实地发展自己,才是企业的根本出路,也只有企业发展了,才能争取到与银行谈判的主动权,获得贷款期限和利率方面的优惠条件,获得更多的信贷资金支持。