商业银行融资策略范文

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近年来，随着经济发展速度的加快，从事贸易活动的企业逐渐增多，在扩大企业生产规模时，大多数企业都会面临资金短缺的问题，这便有了贸易融资的存在，它可以帮助企业顺利扩大贸易活动，提升企业的规模及经营范围。此外，我国的金融机构也可以通过贸易融资获得丰厚的收益，很多资金回收时，周期较短，并且有助于银行有效利用资金，收取一定手续费的同时，还会通过对企业自己支持获得一定的利息收入。不仅在国内，国际贸易融资过程中，不少相关的国际结算环节也是银行围绕的重点内容，银行还会对很多进出口商提供相应的资金支持，但是相比银行的传统业务而言，贸易融资的风险较大。由此可见，在贸易融资过程中，分析探讨商业银行如何抵御各种风险对于银行来说具有十分重要的现实意义，因而应当对商业银行可能遇到的问题进行归纳、分析和整理，并且探寻一定的对策以供商业银行在今后开展的贸易融资业务中有效防范风险，帮助商业银行获得更加健康有序的发展空间。

1.贸易融资概述

早在《巴塞尔协议》中，便对贸易融资进行过专门的论述，贸易融资存在与商品交易中，是一种资产融资行为，主要针对银行而言，将一定的结构性短期融资工具为商品交易提供资金，例如商品交易中涉及的存货问题、预付款问题及应收账款问题等。它有别于一般性的贷款业务，贸易融资自身具有显著的特点，首先其面对的主客体相对更加复杂，很多贸易融资的当事人都是进出口商，因此这些当事人还有境外、境内之分，并且当事人可能会跨地域。但是通常情况下，贸易背景在融资业务中是相对固定而具体的，商业单据及金融单据也是相互依附的。在贸易融资过程中，主要依靠企业的现金流作为还款来源。除了一般性的贷款业务需要考虑信用、市场等风险外，贸易融资还需要考虑国际贸易中的汇率及利率风险等因素。

2.我国商业银行融资业务发展现状与问题

2.1现状分析

早在20世纪80年代，贸易融资业务便已经在我国起源，直到全球化盛行后，我国进入世贸组织，我国的国际业务量才开始逐年攀升，并呈现逐年增长的态势。现阶段，我国的国内商业银行贸易融资主要涉及的业务包括国际保理、出口商业发展融资、打包贷款、进口开证等多个领域，这些业务都趋向于传统贸易融资业务。近年来，随着我国国际贸易日渐成熟，也有很多福费廷等业务开始加大运用力度。当然现阶段我国融资业务发展正在趋向于成熟，但是很多发展情况与发达国家还存在一定的差距，与更加高效的贸易融资绩效相比，其中差距还很大。

2.2现阶段贸易融资中存在的问题

首先，我国对国际贸易融资业务存在的风险还没有深入的认识，往往停留在表面，因此控制风险能力有待于进一步提高，很多人甚至认为，国际贸易融资的过程中无需实际资金，只是虚拟货币，因此对贸易融资的风险意识过于淡薄，并且仍然按照传统的授信方法开展工作。无论是产品的理念，还是授信方法，我国的中资银行通常将短期流动资金贷款与贸易融资贷款采取相同的运作方式。之所以我国的银行都按照保守的做法来应对贸易融资业务，主要原因是国内银行无法控制国际贸易中供应链上的资金流、物流及信息流，并且缺乏必要的识别风险意识，如果在第一还款来源不能得到准确掌握的前提条件下，第二还款来源是否充足便应当作为重要的考虑因素。除此之外，很多从业人员会带着国内传统业务思维应对贸易融资，他们缺乏必要的知识去认识贸易融资业务在国际范围内的特点，在营销手段方面更新不及时，很多从事贸易融资的人员缺乏专业素质。久而久之，势必会导致商业银行流失一定的业务量。其次，业务创新速度慢。贸易融资业务是随着市场经济发展形势不断发生变化的，银行业务也会随之发生改变，很多金融衍生产品及零售银行业务便是在这样的环境下应运而生的。我国的国际贸易融资方式还停留在传统融资方式上，因此从融资方式上来看，形式过于单一，没有创新意识，并且可以实现的功能较少，品种相对匮乏。缺乏创新意识势必会导致，新产品问世的频率低，很多业务都按照传统的操作模式进行，大多数融资产品依然主要通过银行信用完成，产品创新速度很慢，特别是很多汇款方式结算领域。近几年，赊销方式仍然是主要的贸易结算方式，占所有结算方式的七成左右，之后还会采取信用证、单托收等其他结算方式。而国际结算方式是汇款方式采取的主要形式。对于银行来说，目前在汇款结算中多担任的更多是付款操作者的角色，在融资方面的业务开展情况非常有限。而我国在贸易融资方面由于起步较晚，并且所开展的业务品种很少，很多业务开展的规模很小。但是正因为如此，今后一个时期，我国商业银行在贸易融资方面还有很广阔的市场空间和机遇。此外，我国关于贸易融资方面的法律制度还有待进一步完善和细化，以供今后贸易融资过程中约束双方行为，规定双方的权利和义务。

3.商业银行贸易融资风险管理的策略探讨

3.1建立融资后追踪管理法律制度

在贸易融资过程中，势必会有承担风险的可能性，因此监控风险成为必要程序，特别是当监测到存在风险信号时，融资后追踪管理法律制度将根据危机的严重程度，依照相关法律制度及时采取决策和措施。因此，对于法律制度的制定，需要银监会及相关立法部门结合我国实际情况制定，这样才能有效将追踪管理工作落到实处。在日常追踪管理时，可以首先将资金账户进行监管，密切监控债务人、担保人的资金流转情况，将监控范围扩展至银行客户的上下游企业。银行内部可以针对客户的等级进行划分，对于一些重点对象，为了保证资金安全性，可以专门成立追踪管理小组重点追踪。

3.2确立信息披露制度，建立信息查询平台

商业银行如果能够在贸易融资业务开展前，便准确掌握客户信息，可以大大提升审查工作的效果，因此建立信息披露制度，并且将信息查询平台公布成为很多商业银行从事审查工作的有效途径。作为商业银行，在贸易融资业务开展中，无论是前期审查工作，还是融资后的追踪管理工作，都需要掌握更加准确、真实、可靠的信息数据，这是贸易融资业务开展的重要依据。为此，我国应当借鉴国外发达地区的方法，将银企、企业间的信息通过披露制度，提高信息数据的透明度。建立一个信息披露查询平台，可以与现阶段实行的抵押登记部门工作相结合，并且将相关数据信息公示，方便贸易融资当事人可以查询检索，实现信息共享。

3.3提高贸易融资业务从业人员的综合素质

作为贸易融资业务的从业人员，应当熟练掌握贸易融资工作的相关流程，熟知业务开展中的注意事项和风险评估工作。商业银行可以定期为从业人员开展专业培训，加强专业技能的同时，还应当提高自身的职业道德，强化与工作相关的法律知识，熟知贸易融资业务相关的法律制度，并且具有证据意识，在业务开展过程中注意保全资料。将业务部门与风险相对集中的部门人员作为业务培训的核心，可以在银行内部成立专门的法律事务部门，或在重要部门配备专业的法律事务人员，将贸易融资业务精通的从业人员与法律事务人员相互扶持，发挥各自优势和长处，在业务开展过程中，任何一个环节都应当严格按照业务开展的流畅及法律制度进行，有效方法可能出现的风险。尽力避免出现难以收回融资款的情况，如果一旦发生，应当及时应对，拿起法律武器，行使自身的诉权，不可拖延至催要无果后，再寻找法律途径，最终因为时间时限问题，或融资方经营等原因，导致判决无法执行，给商业银行带来不必要的损失。

4结语

近几年，我国的贸易总量得到前所未有的发展，在贸易总量持续攀升的势头下，我国的贸易融资市场也具备了发展的潜力，贸易融资在我国的商业银行领域展开激烈的竞争。商业银行在开展业务时势必会面临各种风险，如果风险成真，会给银行带来损失，影响自身的良性经营，由此可见，有效管理商业银行贸易融资风险，细化、完善相关制度，不断深化研究现阶段我国贸易融资业务中存在的问题，可以帮助商业银行抵御风险，为我国贸易融资市场的飞速发展奠定良好的基础。

作者:王一萍 单位:渤海银行滨海分行

参考文献：

[1]金欢阳.温州商业银行国际贸易融资风险管理研究[J].商业时代,2015,12:66-67.

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一、房地产融资风险分析

(一)房地产融资风险类型

第一,宏观经济风险。由于房地产开发活动受宏观经济形势的影响很大,而经济发展具有周期性的规律,因此,房地产开发活动也必然有着周期性的涨落。自20世纪80年代以来,我国房地产业就有过三次大起大落的经历,而这三次涨落与我国经济发展的态势基本是一致的。一般而言,经济发展趋势是影响开发时的主要因素,在经济发展的成长期,各类房地产需求旺盛,市场处在不断上升势头,房地产金融获利的机会也就较多;当经济不景气时,失业增加,收入下降,房地产市场需求也随之下降,供过于求,房地产金融业就会少获利或亏损,出现风险。

第二,市场风险。目前我国房地产投资主要还是靠银行贷款。据相关调查数据分析得出:房地产开发企业项目投入资金中约20%-30%是银行贷款;建筑公司往往要垫付该总投入30%-40%的资金,这部分资金也多是向银行贷款;此外,消费者购房的预付款除一部分个人储蓄金外,至少一半以上的购房者申请了个人住房贷款。由此可知,房地产项目中60%的资金来自于银行。当社会购买力不足或供过于求的时候,或者说通货膨胀造成社会购买力下降,进而导致投资者收益减少时都会形成风险。这样开发商和购房者一旦出现风险,直接受损的是银行。

第三,经营操作风险。一方面,经营风险房地产开发企业因经营不善而导致的银行信贷风险。房地产开发从获得土地、前期开发、项目投标、投资、施工、验收到销售,涉及部门环节多、周期长,期间的风险可来自筹资方式、地段选择、设计定位、项目组织、施工质量、材料及总体估算、行政干预等各个环节,而一旦某个环节出现风险,则整个项目的风险就会产生连锁反应。另一方面,是银行自身经营房地产信贷业务不善而导致的风险,主要表现在:一是在贷与不贷、贷多贷少、什么时间贷、用什么方式贷等决策上的失误而造成风险。二是房地产金融业务还没有形成规范化的操作规程,特别是对房地产开发企业资产质量审核不严、对企业经营活动检测不够、抵押担保率不高等,使一些投机分子有空可钻,增大了银行风险。

第四,变现风险。变现风险即流动性风险,主要是指市场中因消费者购买力较低而导致房地产商品不能在市场中消化而变成货币或延迟变成货币,从而给房地产经营者造成损失的风险。房地产是一种比较特殊的商品,不能移动、不能运输,属于不动产。因此,投资于房地产项目中的资金流动性差,变现性也比较差,不像其他商品那样可以轻松脱手。另外,房地产投资公司从获得土地使用权到开发建设物业,最后向客户出售或者出租,这一过程需要很长时间,有的甚至需要几年。

(二)商业银行在开展房地产融资业务中存在的问题分析

第一,房地产企业过分依赖银行融资,银行成为风险转嫁对象。由于我国房地产金融体系不完备,房地产开发和经营的股权融资形式还没有完善,企业债券发行又受到了严格控制,房地产开发资金来源渠道较少(主要依靠银行贷款、自筹等)。由于房地产开发公司经营周期相对较长,用款时间较为集中,房地产资金的密集性与贷款期限常常不配套,部分开发公司套取银行房地产信贷资金现象突出。目前,某些商业银行为扩大房地产信贷市场份额,出现了急功近利的倾向,一些不法开发企业抓住可乘之机,使用各种手段从银行套取房地产信贷资金,如在进行房地产开发的同时挪用项目资金进行其他投资,或为了相对容易获得贷款,申请贷款时故意将项目所需贷款打折扣,银行在发出第一笔贷款后就陷入被动,待项目建设出现资金缺口时银行往往被迫追加贷款。部分房地产开发公司由于利益的驱动,缺乏诚信,面对有钱不还的不正常现象,银行往往无可奈何。

第二,同业竞争无序,违规的金融业务时有发生。房地产信贷融资业务在各银行的业务中都占有非常重要的突出地位,因此,为了争夺房地产信贷市场份额,各家银行在简化手续、提高服务质量,增加信贷投入等方面均加大了力度,并不惜采用各种优惠措施,使同业间竞争日趋激烈,甚至表现出恶性竞争的态势,有的银行为了争夺一些效益较好的房地产公司和收入较为稳定的个人客户阶层,不惜放宽贷款条件,有些做法甚至严重违反了国家有关房地产信贷的政策和规定,带来了诸多潜在风险。如向“四证”不全的房地产开发项目发放贷款。甚至有的银行基层房地产信贷部门为追求盈利,超规模发放贷款或把房地产信贷业务视同银行信贷业务,混业经营,超范围发放贷款,大量房地产信贷资金用于补充企业流动资金及购置其他固定资产。有的银行房地产信贷起步晚,资金来源少,资本金严重不足,且不到位,而又盲目扩充业务,而这些现象在房地产信托中也屡见不鲜。

第三,房地产业风险预警体系建设滞后。少数银行内部管理制度松弛,导致内控风险时有暴露。房地产业的快速发展吸引了大量的银行信贷资金,也使得一些银行在发展业务的同时,忽视了内部管理和风险控制的重视。突出表现为:缺乏房地产融资业务发展的总体和长远规划,纯粹是为了发展而发展,对市场运行趋势的分析及风险预警体系建设明显滞后;管理部门对其全盘业务的开展没有制定一套完整的管理办法和发展方向,平时又缺少检查、诱导和监督,使其内部管理工作缺乏必要的管理和约束。一些银行的基层房地产信贷部门人员结构不合理,对银行信贷业务较精通,而对房地产业的专业知识了解较少,缺乏敏锐的市场分析能力和风险控制经验,制约着房地产融资业务的发展。

第四,房地产融资业务服务体系不健全。房地产融资业务涉及银行、评估机构、房地产管理机构、保险公司、公证司法部门,需要彼此的配合和支持,而目前的现状是:涉及部门多、手续烦、涉及到评估机构、登记部门、公证部门和保险部门等。办理时间长,环节多;评估有效期短。不动产评估有效期最长为2年,一般为1年,动产为1年,超过有效期须重新评估;由于目前的房地产评估机构好坏不一,管理较混乱,评估费用依据评估资产标的收取,评估结果暗藏风险。因而商业银行有时需要自行重新评估抵押物的价值,增加了环节和成本。

二、商业银行控制房地产融资风险的主要策略

第一,提高银行风险防控能力、规范银行操作。银行信贷风险的规避应重在事前预防而非事后补救。贷前,应收集有关借款人的资料;贷后,应关注借款人所发生的可能会影响到贷款安全的事情。目前在决定对房地产商是否进行发放贷款时,主要评估对象是房地产商的抵押资产,一旦无力归还贷款,银行规避风险的办法就是没收房地产商的抵押资产,但这种评估方式只是消极的补救措施。所以,要改变把房地产信贷当作低风险项目品种开发的观点,严格对房地产信贷各环节实施监控。商业银行必须遵循央行有关规章制度来办理信贷业务,杜绝不符合规定的开发商攫取贷款的机会,要加强对房地产市场的认识,不被虚假繁荣所迷惑。推进银行体制改革,加强内控制度建设。银行要制定科学的银行内部业绩考核办法,建立责权合一的激励和约束机制。

第二,把准宏观经济脉搏、提前预测,合理规避宏观风险。商业银行要尽快建立自己的专家队伍,组织、强化对宏观经济发展的分析、研究。这种专家队伍必须是高起点的,组织结构不必层层设置,可考虑两级构架:总行一级和在经济发展水平相差无几的区域一级(如珠江三角洲、长江三角洲、东北老工业基地等)。总行主攻全球及全国经济形势,区域主攻区域经济,使两者相互补充。队伍建设上要以社会学者为主,内部人员为辅,使信息来源更具广泛性、全面性。

第三,加快建立完善的房地产风险预警体系。商业银行应建立完备的贷款发放、使用监控机制和风险防范机制。在房地产开发企业的自有资金得到落实后,可根据项目的进度和进展状况,分期发放贷款,并对其资金使用情况进行监控,防止贷款挪作他用,具体表现在:一是商业银行应严密监控建筑施工企业流动资金贷款使用情况,防止用流动资金贷款为房地产开发项目垫资。二是商业银行应对有逾期未还款或有欠息现象的房地产开发企业销售款进行监控,在收回贷款本息之前,防止将销售款挪作他用。三是商业银行应密切关注房地产企业的开况,确保对主体结构已封顶住房的个人住房贷款发放后,该房屋能够在合理期限内正式交付使用。四是商业银行应密切关注建筑工程款优于抵押权受偿等潜在的法律风险。五是商业银行应密切关注国家政策及市场的变化对房地产开发项目的影响,加强市场风险预报,建立针对市场风险程度和风险类型的阶段检测方案,并积极采取措施化解因此产生的各种风险。

第四,配备建筑工程估价专业人员,从技术上防范房地产开发贷款风险。为有效防范房地产贷款风险,国外银行一般都是聘用信誉较高的社会专业中介机构进行技术把关。但是由于目前国内信誉较高的社会专业中介机构尚未充分发展起来,大部分的可行性研究报告都是由开发企业自行编制的,所以国内的商业银行必须依靠自己审查建筑工量和工程估价,对于业务量大的银行,可以设置建筑工程估价岗位,配备专门的估价人员,实行持证上岗;对于业务量较小的银行,可以设置建筑工程估价岗位,也可以聘请外部的专业人员来做这项工作,但必须与其签订合同,明确其工作的具体内容和双方的权利义务等。

第五,加强对评估机构的管理,防范抵押物的评估风险。商业银行可以根据一定的条件,如从事评估业务的年限、资产规模和业务量、资质等级、是否具备充足的有执业资格的专业评估人员、在行业内的声誉等来确定拟合作的评估机构名单,并与评估机构签订合作协议,规定双方在评估质量、工作效率、收费标准、赔偿措施、相关信息共享等方面的权利和义务。在进行抵押物评估之前,客户经理要注意采用合理的方式,说服客户聘用银行确定名单中的评估机构。评估机构的名单管理是一个动态的过程,银行应定期对名单中评估机构的工作进行审核和评价,内容主要包括是否有价值虚增的问题、是否已发生实质性风险、客户对其工作效率和服务是否满意等,然后根据评价结果对名单进行调整。

三、结束语

我国房地产融资风险控制,目前不管在实践上还是在理论上都取得了很多的成就和突破。但在我国改革大旗之下发展起来的房地产融资市场,本身存在太多矛盾性的问题。当然,房地产金融中的各项管理制度和风险防范措施,都是为该项金融业务保驾护航,确保这一业务的健康持续发展。但如果控制过严,门槛过高,也会在一定程度上减缓发展速度,影响长远发展。所有的经营都存在风险,而风险通常也与收益存在着正比例的关系。因此,商业银行在拓展房地产融资业务中更主要的是追求风险可控,如何处理好银行业务发展与风险的关系,这将是房地产金融发展中的重要课题。

参考文献:

1、孙翠兰.我国房地产融资方式的比较、选择与调整[J].金融论坛,2005(11).

2、曹建元.房地产金融[M].上海财经大学出版社,2003.

3、周雪飞.商业银行信贷业务创新[J].中国房地产金融,2007(4).

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一、网络融资概念界定

网络融资主要是通过电子商务企业与银行之间的合作，搭建网络融资平台为资金需求方提供融资服务，资金需求方通过网上申请、评估、放贷与网下交易相结合的方式获取所需资金。网络融资将商业银行传统的信贷业务与电子商务有效地结合起来.主要针对数量繁多的中小企业，为其搭建起多元化的网上融资平台，更好地解决以中小企业、个体户为代表的创业企业的融资难问题。目前国内的网络融资产品主要有以下三大类：单个企业网络循环贷款；多家企业网络联保贷款；线上供应链融资。

二、我国银行业网络融资发展现状

（1）大型国有商业银行网络融资发展现状。目前发展了网络融资业务的大型国有商业银行有：中国工商银行，它是国内第一家发展网络融资产品的银行；中国建设银行，建行目前网络融资业务发展较快，针对棉花业、林业等发展了专门针对特定行业的网络融资产品，如“小企业网银循环贷”、“速贷通”等；中国银行，主要针对中小外贸公司提供网络融资；中国农业银行，目前主要网络融资产品为“智动贷”（小企业自助可循环贷款）。

（2）全国性股份制商业银行网络融资发展现状。目前发展了网络融资业务的全国性股份制商业银行有：华夏银行，发展较早，目前主要产品为“网络自助贷”和“循环贷”；平安银行，目前的网络融资产品为“线上供应链金融”；光大银行，2013年3月网络融资产品刚上线。

（3）城市商业银行网络融资发展现状。目前发展了网络融资业务的只有浙江泰隆商业银行一家。

三、城市商业银行发展网络融资的重要性

中国众多的中小企业是未来主流，为银行提供了广阔的发展空间，所以积极发展网络融资，能够开拓市场，提前布局并积极培育未来的信贷市场，有利于城商行的长远发展。

城商行在传统业务领域受到区域和资金实力限制，网点少，开拓线下市场较难，正好可以抓住机会，借助网络平台扩展业务；网络融资人力成本低，适合城商行规模小的特征；网络融资业务发展空间大，距离市场饱和很远，竞争小。

城市商业银行机构设置简单，比大银行更灵活，效率更高，适合小企业对资金“迅速，灵活”的需求特征。

四、城市商业银行网络融资发展策略

根据国内外先进经验和城市商业银行自身特点，对城商行发展网络融资提出如下建议：

（1）风险控制借鉴其他行业先进经验。在中小企业的信息获取和风险控制方面借鉴非正规金融机构的经验，如可借鉴小额贷款公司采取的网络信用和线下调查相结合的方法。借鉴证券市场每日无负债结算制度，控制风险头寸。利用统计规律，识别贷款者欠款特征。

（2）业务流程向专业化发展。设立网络融资部，实现业务正规化，对员工加强电子商务方面的培训。开发针对特定行业的产品，实现产品定向化。如广东浙江等地区的城商行可以开发针对中小服装企业的网络融资产品，在此过程中，吸引具有行业背景的人才，更好把握行业特征与风险。

（3）加快内部体制改革，协调各部门关系。城商行在体制方面比大银行更有优势，需要在充分利用这一优势的基础上进一步改革以适应网络融资业务需求，通过小企业信贷审批层级的扁平化设计，精简业务环节。

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一、中小企业融资现状

（一）直接融资

直接融资方式主要包括股权融资和债券融资。当前，我国股票市场的创业板为中小企业特别是拥有核心技术和创新概念的中小企业提供了面向资本市场的直接融资渠道。证监会公布的数据显示，截至2011年8月，在创业板挂牌上市企业256家，融资总额1840.71亿元，其中高新技术企业达到237家，占比为92.58％，绝大部分分布在电子信息、生物医药、新能源、新材料、节能环保、文化教育传媒等领域。此外，私募股权融资也已成为中小企业股权融资的方式。

人民银行等部门近年来也一直大力发展中小企业的债券融资市场，在银行间债券市场陆续推出了中小企业短期融资券、中小企业集合票据等一系列债券融资工具。截至2011年6月末，共有160 家中小企业在银行间债券市场累计发行非金融企业债务融资工具113.67亿元。

尽管证券市场和债券市场正在逐步向中小企业提供更加多元化和创新的融资渠道，但是市场的完善和扩大仍需要一个过程，直接融资占中小企业融资的比例仍比较低，并且近期内不会成为我国中小企业融资的主要方式。

（二）间接融资

间接融资是指通过金融中介机构充当信用媒介而实现融资的一种方式，并且是当前我国中小企业融资的一种重要方式。近年来，人民银行等相关部门多次为中小企业融资下发指导性文件，引导督促金融机构通过增加信贷资金投放、创新针对中小企业的金融产品、提升中小企业金融服务水平等方式加强对中小企业的融资服务，并且在中国银监会下发的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》中，对中小企业融资风险资产计算、存贷比指标考核等给予优惠政策，要求金融机构加强产品和服务创新，对中小企业融资业务发展好的银行给予优先增设分支机构和差异化考核等支持，并明确提出允许适当提高小企业不良贷款比率容忍度。这一系列政策将有效推进商业银行对中小企业融资的支持力度。同时，政府还在加快推进村镇银行、小额贷款公司和专业担保公司等面向中小企业的新型金融服务机构建设，加大对中小企业的融资支持。

在政府相关部门的推进下，我国中小企业间接融资取得了一定程度的增长。截至2011年6月末，金融机构中小企业人民币贷款余额（含票据贴现）20.1万亿元，同比增长18.2%。其中，小企业贷款余额9.7 万亿元，同比增长25.9%，比各项贷款平均增速高9个百分点；小企业贷款累计新增8659亿元。

从上述直接融资和间接融资的数据对比可以看出，间接融资在目前和将来一段时间内，仍将是中小企业获得融资的主要方式。而且，从行业方面看，直接融资比较适合高科技、有核心技术的创新型中小企业，而间接融资更加适合数量上占较大比例的从事商贸、加工制造等传统行业的中小企业。

二、商业银行中小企业融资业务的风险分析

商业银行的中小企业融资普遍具有贷款利率高、综合收益高、贷款集中度低等特点，并且在监管部门出台多项鼓励措施后，中小企业融资业务更加具有商业银行的资本金占用度低等优势，因此，商业银行在自身利益驱动和监管政策要求下，都有大力开展中小企业融资的冲动，然而中小企业普遍存在财务管理不规范、治理结构不健全、抵抗外部风险能力差等问题，因此造成的信息不对称，更是使得商业银行要面对中小企业融资存在的逆向选择和道德风险等问题。

（一）事前的逆向选择

逆向选择最具代表性的例子应该是二手车市场。在二手车市场，由于比较严重的信息不对称，买方不能确切了解二手车的真实性能，所以买方只能接受同类型二手车的平均价格。这会导致真实质量高于平均水平的车子只能被以平均价格出售，而高质量车子的卖方会认为购买价格过低，从而退出交易市场。由于高质量车子退出市场，而二手车的平均质量就会明显下降，买方也只能以市场平均价格买到真实质量在平均水平或者平均水平以下的二手车。

在中小企业融资方面，商业银行面临同样的逆向选择问题。由于目前国内的中小企业的公司治理、财务制度和信用体系并不完善，商业银行处于信息不对称的位置。而国内商业银行对于中小企业融资业务缺少足够的经验，在信用风险方面也没有完备的评价体系。

如果将贷款资金看作商品，那么资金的卖方是商业银行，而买方是中小企业。从卖方的角度看，目前商业银行会对中小企业的风险进行评价，而且一般来说，都认为中小企业融资的风险度和违约率都相对大型企业要高一些。因此，商业银行一般都会加大对中小企业借款主体的考查力度，提高包括利率在内的贷款条件，增加抵押物或其他担保形式。

从买方的角度看，中小企业中包含相对优质的低风险客户和相对劣质的高风险客户。低风险客户在向商业银行申请贷款时，会充分考虑偿债压力、资金成本和收益水平等因素，而不一定会接受银行相对比较高的贷款利率或其他条件。相反，高风险客户在申请贷款时，则不会考虑这些因素，而是主要考虑能否获得贷款资金，所以会采取包括提供虚假财务信息、伪造会计凭证和接受苛刻的贷款条件等手段，从而误导银行在风险判断上认为风险和收益能够匹配。

这样一来，商业银行在中小企业贷款的投放对象上，往往是向接受包括高利率在内的贷款条件的高风险客户发放贷款，使这种经营业绩不好或者发展潜力不大的高风险客户获得的贷款占全部贷款的比例不断增大。这种由于信息不对称所导致的逆向选择问题，使得商业银行在中小企业融资上难以根据信用风险水平而进行准确地定价。

（二）事后的道德风险

道德风险是委托人与人签约后，在履行过程中由于信息不对称导致具有信息优势的一方有可能为实现其自身利益最大化，采取不利于他人的行动，侵占他人的利益，从而造成他人损失的可能性。商业银行在经营管理过程中，存在着多层次和多方面的委托关系，因此由于信息不对称所导致的道德风险在商业银行的经营过程中也就不可避免地产生和存在。

在中小企业融资方面，道德风险主要表现在借款人在取得贷款后，不严格按照借款合同规定的用途合理运用资金、投资于高风险项目、甚至不按照约定期限偿还贷款等方面，一旦出现风险，便可能牺牲商业银行利益。

在建立信贷关系后，我国商业银行现有中小企业融资的信贷管理往往延续对大型企业的管理模式，很难观察到企业如何高效地对信贷资金进行利用等方面的信息，从而不能把握实质风险。中小企业往往更会在利益驱动下，做出有损商业银行利益而更有利于企业自身的行为。

由此可见，信息不对称所导致的逆向选择和道德风险是商业银行在中小企业融资方面不能进行有效投放或者浅尝辄止的主要原因，同时也是商业银行大力发展中小企业融资所必须解决的问题。只有有效解决信息不对称的问题，才能使商业银行等金融机构能够准确衡量中小企业融资的信用风险水平，从而进行合理的风险评估和定价。

三、商业银行发展中小企业融资业务的策略选择

在当前的金融市场环境下，中央和各级政府部门必须作为外部力量解决商业银行和中小企业之间的信息不对称问题，在商业银行和中小企业之间充当信息共享、信用评级和信用保障的渠道。而商业银行自身也应该建立一套完善的、针对中小企业融资业务的信用评级系统，从而能够准确衡量中小企业的信用风险水平，并且专门建立一套针对中小企业融资业务特点的风险管理体系，加强中小企业融资贷后管理和实时风险监测。

（一）监管部门牵头完善中小企业信用征信体系建设

由央行、银监会等监管部门牵头引导建立一整套完善的中小企业征信系统成为解决中小企业融资的基础工作。征信系统必须能够包括中小企业的注册信息、股东信息、财务报表信息、财政和税务信息、国有资产绩效考核情况、进出口海关记录、金融机构信用记录等等。政府相关部门还应在中小企业征信信息基础上，对其企业工商年检记录、商业信用记录、财政和税务记录、进出口海关记录和金融机构信用记录等进行考评，并根据区域经济信用情况、行业景气度信息等统一制定一套完善的信用评级标准和制度，并定期进行更新。与金融机构的内部评级相对应，中小企业信用评级制度作为外部评级，对商业银行等金融机构衡量中小企业融资的风险水平提供重要参考。

（二）商业银行应建立专门针对中小企业的风险管理体系

中小企业融资的业务特点和发展现状决定了它与商业银行传统的大中型企业融资业务在风险评估、担保措施、操作流程等方面有较大不同，因此，商业银行必须在信用风险评级、担保措施评估、操作管理流程和贷后监控管理等方面进行创新，并最终建立针对中小企业融资业务的风险管理体系。

首先，商业银行应通过中小企业征信系统广泛采集中小企业信息，并以此数据基础建立信用风险计量模型，从而建立针对中小企业融资业务的信用评级体系。信用评级体系应充分反映中小企业借款人的信用主体评级和包括担保措施评估、现金流监控、业务结构设计等方面在内的债项评级，从而充分反映该项业务的实际风险水平。

其次，目前中小企业融资难问题的一个主要原因是中小企业无法向商业银行等金融机构提供有效的或者符合要求的担保措施，商业银行应根据征信系统和外部评级情况，适当放宽对中小企业融资的担保要求，或者根据中小企业业务特点进行产品设计，通过结构性融资进行担保补偿，从而提高中小企业融资的担保能力评估。

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中图分类号：F83文献标识码：A

当前全球金融危机背景下，我国经济受到很大拖累，无论是政策层还是理论层都在积极探寻稳定经济增长的良方，中小企业发展问题又一次成为关注的焦点。一方面出口型企业中的大量企业的经营受到严重影响，尤其是其中的大量中小企业困难重重，许多已经濒临破产倒闭；另一方面我国整体经济下滑导致就业问题变得异常严重，而中小企业作为以往解决就业问题的主渠道，其稳定发展无疑受到密切关注。然而，中小企业的稳定发展，很大的一个难题在于“融资难”，而城市商业银行在化解中小企业融资难问题方面有着特别重要的作用。

一、我国中小企业融资现状

（一）我国中小企业融资难问题相当严重。中小企业融资难在我国已相当严重，目前我国平均每家中小企业获得的贷款金额约为大型企业的1/180，绝大多数中小企业无法采用包括股权融资和债权融资在内的直接融资，而获得政府支持的资金也极其有限。中小企业融资难主要表现在以下几个方面：一是中小企业融资渠道过窄，难以通过资本市场公开筹集资金。据调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款。二是难以获得信贷支持。我国300多万户私营企业获得信贷支持的仅占10%左右。三是融资结构与实际需求不匹配，银行主要提供一年以内的短期贷款，难以满足企业长期发展需要。四是缺乏自有资金，主要依靠自身积累，极大地制约了企业的快速发展和做强做大。

（二）我国中小企业融资难原因分析。我国中小企业融资难的原因是多方面、多层次的，绝不是单独哪个方面的问题，而是企业自身融资能力有限、金融体制不完善、政府制度供给及金融扶持不足等微观和宏观约束共同作用的结果。

从中小企业自身看，一是中小企业进入门槛低。众多中小企业缺乏核心技术和无形资产，整个行业低水平重复生产、产品可替代性高、经营绩效欠佳。二是中小企业规模小，缺乏担保条件，难以获得银行贷款。三是中小企业信息不透明，难以被外界充分了解或认可，即使获得融资，之后的经营活动也难以被外界了解掌握。四是多数中小企业所有权归属个人，很少具备健全的内控制度和财务制度，财务报告的真实性和合法性难于令外部置信。

导致中小企业融资难也有外部原因：一方面由于担保体系不健全，很多中小企业无法实现融资需求；另一方面中小企业融资制度建设不完善。在政策法律上虽然国家颁布了《中小企业促进法》，并出台了相关配套措施，但操作上尚处于探索阶段。

二、城市商业银行开展中小企业融资业务优势分析

城市商业银行在开展中小企业融资业务方面，相对于大银行主要存在以下优势：

（一）动机优势。中小企业贷款虽然是一个蕴藏着巨大商业价值的市场，但并非适合所有银行都去开发和经营。大银行因为有更多的机会，更倾向将资源倾斜于大企业、大客户。同时，发放一笔中小企业贷款和一笔大企业贷款，大银行付出的财力和精力几乎一样，而前者的效益低于后者。从规模效益的动机出发，大银行对中小企业贷款难是有强烈动机的。而城市商业银行则不然，由于对大企业贷款不但力不从心，而且还受到单户贷款比例的约束，因此无论从资源、经营理念与中小企业相匹配的角度，还是从信贷资产风险分散的角度看，在中小企业贷款方面都有着比大银行更加强烈的动机，目前很多城市商业银行都把打造“服务中小企业的银行”提升到战略高度就是明证。谁也无法否认，强烈的动机是克服困难，创造奇迹的一个优势条件。俗话说：“事在人为”，很多不可能的事都是由于强烈的动机而变成可能的。

（二）流程优势。中小企业贷款需求特点是：总量大、涉及面广，但单笔贷款额小、分散、周期短、随机性大。对银行服务的要求是越灵活、越简洁、越快捷越好，因此要求银行建立高效的信贷业务流程。目前，大银行尤其是国有商业银行普遍上收了信贷决定权，贷款须逐笔上报上级行审批，层层把关，耗时较长，等到一笔贷款批下来，对于中小企业有利的市场机遇已经错失。而城市商业银行是一级法人，具有较大的经营自，决策容易实现高效，贷款流程容易简化，可以适应中小企业灵活多变的贷款需求。

（三）地缘优势。城市商业银行土生土长，立足本地经济发展，与地方政府同呼吸共命运，共同语言多，相对容易得到地方政府的政策扶持。而银行经营者与中小业主们讲着同样的方言，遵从同样的乡土文化与习俗，彼此更容易建立起互相信任的关系。这些均有利于城市商业银行占领大银行难以进入的中小企业贷款业务领域，较好地满足中小企业一些特殊的金融服务需求。

三、城市商业银行开展中小企业融资业务面临的问题

众所周知，中小企业贷款是一个大难题，很多银行对其敬而远之，其中的艰险可想而知。对于城市商业银行而言，开展中小企业贷款面临的威胁来自外部和内部两个方面，总结起来，主要存在五大难题：

（一）信用风险大。在社会信用环境还不是很好的情况下，中小企业贷款的信用风险依然存在。不少中小企业主信用意识淡薄，甚至逆向选择，恶意逃废银行债务，把坑骗银行贷款视为发财捷径。此外，中小企业普遍存在资金饥渴，对利率并不敏感，城市商业银行就算提高贷款利率到15%也只能抵消部分交易成本，而对于恶意贷款人却无能为力，反而使自己坠入陷阱。

（二）获取信息难。目前，城市商业银行获取中小企业的真实信息相当难，中小企业一般没有健全的财务制度，财务核算和管理混乱，财务信息透明度、真实性低，财务报表不规范、数据不真、资料不全、虚账假账等现象比较普遍。对于中小企业主的真实意图和还款意愿，城市商业银行也往往吃不准，上当受骗的案例屡见不鲜。

（三）信用评级难。由于很难获取中小企业的真实信息，信用评级自然比较困难。常规的企业信用等级评估法所需要的各种书面资料，很难在他们身上直接获取。

（四）抵押担保难。为控制和降低信贷风险，要求提供足额有效的抵押担保是极为必要的，但是中小企业符合城市商业银行贷款条件的可抵押物少，加上企业规模小、知名度低，很难找到合适担保。抵押及担保手续多，有效期短，收费较高，抵押品价值也常常不足值、不规范，贷款的抵押和担保较难实现。

（五）激励约束难。目前，城市商业银行普遍实行贷款第一责任人制度，加重了对信贷人员的贷款风险责任约束，明确了贷款风险责任，而与之相对应的有效激励机制却没有建立，这种贷款发放风险收益不对称的现象，极大地降低了信贷人员的工作积极性。

四、城市商业银行开展中小企业融资业务的策略

城市商业银行在开展中小企业融资业务时，要因势利导，扬长避短，遵循“发挥优势，化解难题”的原则。

（一）坚持“服务中小企业”的市场定位不动摇。同国有商业银行相比、同跨区域的股份制商业银行和即将到来的外资银行相比，城市商业银行规模仍然偏小。而现行监管政策关于商业银行有关单户贷款、行业集中度以及关联企业贷款的法律法规规定，加上城市商业银行有限资本金的限制和防范金融风险的需要，都使城市商业银行必须以服务于中小企业为市场定位，把支持地方经济发展，支持中小企业、私人企业以及个体工商户作为全行的重点，努力打造“服务中小企业”品牌。

（二）制定信贷资产结构规划，确保中小企业在整个信贷资产中合理的比重。规划既要明确贷款在不同行业、不同规模企业、不同所有制结构中的分布，也要明确中小企业贷款在其中的比例和数额，特别是民营中小企业在贷款中的占比，进一步降低贷款集中度，分散信贷风险。在宏观调控进一步加强、货币政策继续从紧的特殊时期，仍坚持不因总量调控保大压小、不因结构调整以大挤小、不因短期利益重大轻小。通过规划的落实，加大城市商业银行对中小企业的支持力度。

（三）建立稳定勤奋的信贷员队伍，解决获取信息难题。城市商业银行应采取以客户关系为导向的灵活管理来获取“软信息”，以此来印证客户财务指标，达到了解客户的目的。这就需要建立一支稳定、勤奋的、专门面向中小企业的信贷员队伍。信贷员的选用要以适应中小企业特点为标准，要有较强的市场感觉和责任心，要能够提供延伸服务，真心帮助客户解决一些经营上、生活上的难题，拉近彼此间的距离，要能够经常身临其境地感受、观察客户的真实经营情况，甚至参与到企业的生产经营中去，要当好客户顾问，得到一些对信贷管理有利的企业深度信息。

根据银监会的调查，欧洲复兴开发银行在哈萨克斯坦的小企业贷款项目从1998年启动至今，累计发放贷款13万笔，贷款回收率高达99%以上。成功在于以下几个方面：首先，注重对借款人的经营业务分析，信贷员不仅要收集业务方面的资料，还要调查家庭成员、孩子所上学校、清点家庭财产、家庭日常业入、生活开支、每月老人赡养费、水电费等各方面信息，同时，还要调查借款人配偶对借款申请和以家庭财产作为抵押是否知情和同意，在此基础上，信贷员为其编制整个家庭的资产负债表和损益表，预测其未来的现金流量和还款能力。

（四）积极扩大和创新融资担保方式，进一步降低中小企业融资门槛。正确认识贷款担保的作用及局限性，打破“典当”思维，更加注重企业发展前景及第一还款来源的分析。一是根据中小企业普遍规模小，大多处于培育成长期的特点，在对中小企业纳税、贷款、工商年检、通关报税、产品质量检验等情况收集整理的基础上逐步建立和完善中小企业信用评价体系，对信用良好的中小企业给予支持，同时将少数信用低劣的中小企业列入“黑名单”，在银行同业间实行联合制裁；二是担保方式由通常的第三方保证、抵押、质押扩展到特许经营权质押、稳定收益权质押、季节性存货质押、应收账款质押、流通股股票质押、租赁经营权质押等，即在风险可控的前提下，任何担保方式都可以推行；三是加强与有实力的中小企业信用担保公司的合作，积极开展信用担保贷款；四是对不具备贷款条件且又不能提供担保但其产品畅销的小企业积极提供生产资金封闭贷款。

五、结束语

中小企业融资难问题既不是现在才出现的问题，也不是我国特有的问题，然而它确实是一个困扰我国经济发展的大问题，必须得到解决，或者最起码应该不断得到缓解。对此，既需要中小企业自身的努力，更需要金融体系的努力，同时政府相关部门也需要积极配合，最终实现企业、银行与社会的三方共赢。

（作者单位：西安交通大学经济与金融学院）

参考文献：

[1]封清华.城市商业银行如何破解中小企业融资难问题[J].金融经济，2008.14.

[2]阎焱.打造“中小企业伙伴银行”[J].西部论从，2006.1.