财务风险控制策略范文

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[中图分类号] F275；F272.35 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）20- 0008- 02

市场经济条件下，任何企业在经营管理中都不可避免地遇到各种财务风险，调查发现，财务风险是造成企业倒闭的首要原因，规避财务风险的必要性由此可见一斑。目前我国企业的财务风险控制能力普遍不高，在筹资活动、投资活动、资金运营等方面存在较高的风险，这成为企业经营发展中的潜在隐患，一旦企业的经营内外环境出现较大的波动就会导致企业的财务风险难以控制，并给企业带来巨大的伤害。鉴于此，构建财务风险控制体系成为了企业财务管理的重中之重。

1 财务风险

风险是指发生损失的一个概率或者实际结果与理想结果之间出现偏差的可能性，财务风险是指企业经营过程中与财务相关的风险，财务风险本身有广义和狭义之分，广义的财务风险是指企业所有风险在资金层面的一个表现，狭义的财务风险是指企业日常经营管理中资金筹集使用等方面所发生的风险。企业财务风险一般表现为以下3种典型形式：①筹资风险，负债经营是目前很多企业采取的一种经营策略，通过负债可以弥补自身资金积累不足，企业扩张资金不够的难题，实现借助于负债这一财务杠杆可以实现企业价值的增大，然而负债总是有约定的还本付息时间，如果企业负债比例过高，就会背上沉重的资金还款压力，一旦所借入的资金不能够按照预期产生效益，那么企业的就会面临还款违约风险；②投资风险，投资有风险这是资金投资领域的客观规律，收益越大风险越高，如果在投资之前没有做好投资风险分析的话，那么企业的投资就会有打水漂的风险，企业将有限的资金投入到了难以取得预期的收益的项目之中就会分散企业的资金优势，加剧企业的财务风险；③资金运营风险，企业从原材料的采购到产品的生产销售往往会有一个较长的过程，在此过程中，因为市场竞争比较剧烈，很多企业都会赊购原材料，同时又赊销产品，当企业的赊销款不能够及时收回的话，那么企业的资金链就会趋紧，严重的情况下还会断裂，从而导致财务风险的产生。

2 企业财务风险的成因分析

企业财务风险产生的原因是多方面的，既有企业外部因素，也有企业内部因素，既有可控因素，也有不可控因素，对这些因素进行系统的梳理分析是企业财务风险控制手段采取的前提条件，本文从外部原因以及内部原因对企业财务风险的主要成因进行两个方面的概括。

2.1 外部原因

企业总是处于一个社会环境之中，其经营活动不可避免地会受到外部环境因素的影响，进而会给企业带来财务风险，一般来说，外部风险主要有以下几点：①市场风险，市场环境的瞬息万变很容易给企业的正常经营活动带来不可预测的影响，行业景气与否，竞争对手变化情况等等都会打乱企业的财务预期，举例而言，当企业所在的行业步入不景气的周期以后，企业的应收就会现款，从而导致企业出现财务风险；②政策风险，政策的变动也会给企业带来巨大的财务风险，举例而言，利率政策的变动将会导致企业资金成本的上升，当国家上调贷款利率的时候，那些负债经营的企业资金压力就会大增，从而产生财务风险，或者当国家出台某类产业政策时，也会给企业资金运营带来波动，以房地产行业为例，在国家限购政策出台以后，企业的销售回款就会延迟，结果放大财务风险；③社会风险，社会环境的变化会给企业财务带来风险，举例而言，随着社会公众环保意识的提升，那些不能够做到绿色生产以及销售的企业所生产的产品就会销售受阻；④合作风险，企业总是处于一定的产业链条中，其上下游都会有合作对象，当这些合作对象出现状况的时候，也会给企业带来财务风险，举例而言，企业上游原材料供应商突然提高价格，就会增大企业的财务支出，带来财务风险。虽然对于企业来说外部风险的可控性比较小，但是并不意味着企业必然遭受这些外部风险导致的财务风险，对于企业来说采取有效的措施完全可以规避外部风险或者将外部风险的冲击降到最低。

2.2 内部风险

从企业自身来寻找财务风险的成因，本文认为有以下几个方面：①企业管理人员风险意识淡薄、长期以来，我国企业在宏观经济向好的背景下，其发展基本上是顺风顺水，企业管理者因此财务风险意识不足，对于企业的发展前景盲目乐观，没有危机意识，这种情况下，企业管理者就会忽视企业经营中各种潜在的风险。企业在具体的经营过程中将大部分精力都用在了市场开拓以及产品开发层面，没有形成良好的财务风险意识，这种情况下一个冒进的企业发展决策更是进一步放大了企业的财务风险。②企业财务工作人员专业能力不强，财务风险控制水平较低。财务风险控制是财务工作者的一项重要工作内容，但是财务风险的识别以及控制需要财务工作人员具有比较高的专业技术能力，如果财务工作人员不具有这方面的知识以及丰富的财务风险控制经验就会导致财务风险不被发现，从而给企业的经营带来更大的危害。③投资决策比较随意。企业财务风险发生的主要原因之一就是投资决策随意，投资行为没有一个科学的流程，往往是企业管理者脑袋一热，看到哪些项目有不错的盈利，就没有进行投资决策分析贸然进入，其结果可想而知，企业的财务风险也就会因此而放大。④内部控制制度不够健全。很多企业没有建立完善的内部控制制度，企业管理者之间的职责权限界定不明，财务支出管理混乱，企业的资金利用效率不高，资金的周转期限比较长，由此也会导致企业财务风险的产生。

3 企业财务风险控制具体策略

企业财务风险成因的复杂性客观上要求有企业应从多方面着手来进行企业财务风险的控制，针对企业财务风险的具体成因，结合目前企业财务管理的实际情况，本文提出从以下几个方面着手来推动企业财务风险控制水平的不断提升。

3.1 注重对外部环境的分析

企业总是处于一定的外部经营环境中，外部经营环境的变化客观存在，这对于企业财务状况必然会产生一定的影响，为了有效地化解外部环境给企业财务带来的不利影响，需要企业加强对外部环境的分析以及预测。企业管理者应树立顺势而为的经营管理理念，根据外部环境的变化及时进行经营策略的调整，这样才能够有效地化解外部环境对于企业财务的冲击，反之如果环境与企业的财务手段存在冲突的话，必然会放大企业的财务风险。举例而言，当行业进入衰退周期的时候，企业在财务策略方面就要适度保守，减少投资规模，采用现金为王的策略度过行业的寒冬，这样就能减少企业财务风险的发生。当国家实施降低货币利率政策的时候，意味着资金的使用成本的下降，企业可以适度地提升负债比例，这样就可以化解经营中出现的资金短缺问题，另外一方面还可以提升企业的收益。企业管理者在平时的工作中应密切观察外部环境的变化，注重积累相关方面的政策信息，立足当前，未雨绸缪，这样才能将财务风险控制在一个比较低的状态。

3.2 提升财务人员专业能力

很多企业财务风险的爆发都是因为财务人员专业能力欠缺所导致的，财务管理岗位是企业的重要工作岗位，企业应该在岗位的胜任能力方面进行全面的分析，据此来进行严格的招聘以及培训，从而构建一支专业知识过硬，职业素养良好的财务工作人员队伍，来提升企业的财务管理水平，降低企业财务风险。在招聘方面，企业应注意对应聘者胜任力的考核，不仅要注重对应聘者的财务风险控制专业知识的考察，同时还要注意对其工作经验以及职业素养的考核，毕竟财务岗位至关重要，用人不慎会直接导致财务风险发生概率的提升。在培训方面，企业应加大投入力度，在财务风险管理领域知识快速更迭的情况下，企业管理者应强化财务人员的培训，通过不断的培训让财务人员了解到、掌握到财务风险控制领域最新的知识、最新的方法，从而为其财务风险控制工作的开展夯实知识基础。

3.3 科学进行投资决策

企业的投资需要进行详细的分析论证，这样才能最大限度地将投资不利带给企业的财务风险降到最低，很多企业现有的粗放式的投资决策机制应尽快地加以改变。企业科学的投资决策应做好项目的尽职调查，为了提升企业投资决策的正确性，仅仅依靠单个管理者进行决策显然其失误概率是比较大的，但是如果能够采用集体讨论的方式进行投资决策，那么集结众人智慧进行的投资决策能够照顾到投资的方方面面，提升投资成功的概率。

3.4 谨慎选择合作伙伴

随着社会分工的细化，企业不可能将产品生产以及销售的全部工作都纳入到企业的内部，这就不可避免地涉及到合作伙伴的选择问题，选择一个可以信赖的合作伙伴可以帮助企业更好地开展经营，减少财务风险发生概率。在合作伙伴的选择层面，企业应建立一整套的筛选体系，不能仅仅将成本作为合作伙伴选择的标准，同时还要考虑其他因素，例如质量、供应速度等等，这样才能减少合作风险的产生。

企业财务风险控制意义重大，关系到企业的生死存亡，对于这一问题，企业的管理者应给予高度的重视，结合自身的实际，借鉴其他企业的经验，不断地摸索探索，从而找到一条适合企业财务风险控制的道路，实现企业财务风险控制水平的不断提升，为企业的发展提供良好的财务保障。

主要参考文献

[1].浅谈企业财务风险的控制原则与具体措施[J].长三角，2010（7）.

[2]贺冬娥.浅析企业财务风险的成因与控制[J].硅谷，2009（8）.

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建筑设计院在建筑行业中，业务范围涉及十分广泛，同时工作复杂程度高，技术性要求强，因此在其运行过程中，资金链的需求也更加巨大。这对于建筑设计院的财务管理是一个不小的挑战。然而多数建筑设计院中，绝大多数都是针对设计技术所开展的工作，对于财务管理却十分轻视，因此导致建筑设计院在面临财务风险时无法做到预防和控制，造成重大损失。

一、建筑设计院面临的财务风险现状

（一）资金链庞大带来财务风险

对于一般稍具规模的建筑设计院来说，其承包工程一般不局限于城市规划建设、景观规划建设，有能力的建筑设计院还会开展农村建筑设计甚至是市政工程设计等内容，这就使得建筑设计院的所需承包的工程量异常巨大。因此在投入工作时一方面需要对工程内容做到充分的规划，另一方面要对资金预算和投资资金链有充分的预估。然而在建筑设计院的工程中，一般会出现资金回笼困难和涉及单位众多两大特点，这对于资金链的压力更加巨大，一旦缺乏统筹规划，没有做到完善的财政管理，就会造成资金链断裂，为建筑设计院带来毁灭性的打击。一般来说，建筑设计院作为技术型单位，项目价值、技术投资、建筑周期以及工程量四个方面都呈现出正相关的关系，同时对于资金链来说，四个方面的增加也同时造成了财务风险的提高。

（二）经营特征复杂性带来财务风险

建筑设计院经营的复杂性表现在工程内容和业务面向两个方面，其中工程内容中的工程环境、工程目标等内容的调研以及规划设计都十分繁琐复杂需要投入大量的人力财力；而业务面向则主要是指在建筑设计院的工程中，参与工程的企业和单位通常数量较多，涉及到的专业项目、合作方都需要进行统一的规划，都会造成一定的财务风险[1]。例如在项目竣工后，人们对建筑设计和建筑施工的工程理解不同，导致侧重出现严重偏差，从而造成收益分配处理无法达成共识，在现实中，经常表现为A建筑设计院与B建筑施工企业因利益偏向出现不正当竞争，而天平倾向往往根据人们的日常认知会导向建筑施工企业一方，从而影响到建筑设计的积极性和财政管理，从而形成了财政规划的风险。

二、控制和预防财务风险的策略

面对目前建筑设计院的财务管理现状所面临的众多风险及其深刻的内在原因，本着防控降损至最低的原则，本文拟定了一下的预防控制策略。

（一）对财务风险形成原因进行客观分析

造成建筑设计院的财务风险，外部环境的影响是其客观因素。通常来说，市场环境的不良竞争和政策环境的变化，都会造成建筑设计院财务风险的加深。例如随着市场需求的逐步增加，建筑设计公司在市场化进程下逐步增多，带来了市场竞争的巨大压力。同时，在建筑行业内部存在的不成文规定，如前文谈到的利益分配，都会为市场竞争带来无序化且更加混乱，成为发展的阻碍，同时也使财务风险增加。政策环境方面，国家政策的阶段性也会为一些建筑设计院带来动荡和困惑，例如利率的上调就会造成高负债企业的资金稳定性受到严重震荡[2]。外部环境原因对于建筑设计院的财务危机影响十分突出，建筑设计院需要对风险形成的原因有清醒客观的认知。

（二）对企业内部的改革方向做出判断

建筑设计院内部环境的影响相较于外部环境这一客观因素来说，则是造成建筑设计院财务风险的主要原因。例如建筑设计院内部财务管理职能的缺失，会对财务变化、统筹等多方面缺乏相应的规划，从而无法做到对资金的合理管控。此外投资方式在建筑设计院内部通常表现为粗放式，以追求利益最大化为主要目标，却对资金投入的具体细则缺乏评估力度，从而造成资金在工程开始时就表现出回笼困难的状态。与此同时，缺少内部审计是产生财务决策问题和疏漏最直接的影响。在建筑设计院中，工程决策和资金投入由领导负责，但是在缺少审议和讨论的情况下，决策往往会因为领导的个人原因造成资金的浪费和决策方向的错误，导致财务风险压力骤升，影响建筑设计院的资金运行。建筑设计院需要从根本上认清自身在管理层面存在的不足，才能更好地为风险防控工作的开展做准备。

（三）建立风险预警机制

财务会计的信息资料需要做到清晰明确，并通过统计、计算、监控、分析等手段对信息资料实现预警指标的制定，并针对监控内容进行实时指标的检测。一旦其中某一项的监控内容超出了既定预警指标的实际标准，需要予以报警，并对可能存在的风险进行预估，再由专业的管理人员对存在的问题进行分析和解决，并认真检查风险出现的可能性，使财务风险更加可控。例如在建筑设计院中可以将会计核算的内容作为监控防线，当会计核算随着核算项目的深入开展而发生变化时，监控防线能够根据既定标准对其变化进行分析和比较，从中预模拟出会计核算的变化是否会造成财务风险的增加。

（四）专业的财务预算管理

建筑设计院在面临市场竞争的过程中，如果没有具备专业管理水平的财务预算管理团队是无法再激烈的市场环境中获得长远的发展的，一旦财务管理存在漏洞，就会使建筑设计院在市场当中遭到溃败。因此避免财务风险，建筑设计院除了要在设计技术方面予以继续重视之外，还应该在财务管理方面认真负责。首先可以通过组建一支高素质的专业财务预算管理团队，对建筑设计院中的财务事项全权负责，实现高质量高水平的管理。例如在设计院中，财务预算管理团队可以针对资源合理分配这一命题开展专项工程，通过权责界限划分、成本控制方案制定、财务风险预估与核算等手段，实现成本控制的同时优化设计院的资源分配，使工程开展更加科学有效。

（五）内控制度

内部控制制度是专业财务管理下针对管理方式和资金回流风险所建立的专门管理模式[3]。其中，针对预算约束机制，内部控制制度需要拥有刚性要求，例如在建筑设计的过程中，为了更好地避免随意的变动和修改增加企业负担，就需要内部控制的刚性要求来实现。此外，针对资金回流风险，内部控制制度可以运用应收账款制度，对账款内容进行核查。例如通过责任管理的方式，将应收账款的工作细化到个人，从而提高账款回笼的效率。或者通过合理的风险转嫁机制，将资金回流风险中账款票据出售到金融机构，以此来降低风险对企业带来的损害。

（六）标准数据下进行利益分配

针对建筑设计院在工程竣工后与诸多合作商因利益分配所出现的分歧，从而导致财务风险这一现象，则可利用标准数据的方法，使利益分配更加合理，从而消除各方之间的利益偏见，从而避免利益分配过程中工作人员主观性和随意性强的弊端。例如在工程竣工后，建筑设计院委派专门的调查人员对当下通货膨胀率和消费物价指数等实际数据进行搜集和整理，并根据企业受益情况和工程消耗进行利益的评估，建立一定的风险补偿机制，从而保障利益分配不会因某些主观性较强的工作人员的失误分配，带来建筑设计院的财政危机。

三、结论

综上所述，建筑设计院因为以往缺乏对财务管理的重视，使得内部环境和外部环境对财务风险的提高起了决定性的作用。本文在分析中发现建筑设计院的风险防控可以从制度建立的层面做起，利用完善的制度建设，将财务风险控制到最低。

参考文献

[1]陈洁红.分析建筑设计院的财务风险控制策略[J].财经界(学术版),2015,07:177+185.

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一、企业并购过程中存在的财务风险类型

企业并购过程中，企业需面对的财务风险是多种多样的，就目前我国企业在并购过程中，企业的财务风险主要有目标企业价值评估风险、融资风险、整合期的财务风险这三种财务风险。

（一）目标企业价值的评估风险

企业并购最主要的部分就是对目标企业的价值进行相应的评估，决定一个并购是否成功的关键部分就是找到合理的交易价格，由于没有准确预测出目标企业的价值评估，进而就会出现了目标企业价值的评估风险，当前我国零售连锁企业在并购过程中，对并购目标企业进行的价值评估时可能会出现的以下两个方面的财务风险：一是信息不对称问题。二是由于自身原因而引起的估值不合理等问题。

（二）融资风险

我们所说的融资风险主要是指并购企业能不能在规定时间内筹集到足够的资金并且还要确保企业并购能不能顺利地进行。当前影响企业并购活动成功的关键影响因素是并购企业能不能充分利用好自己内部和外部的资金渠道，从而在规定时间内筹集到企业并购所需的资金。而在这方面领先企业具有较强的资金来源渠道，他们的盈利模式一般是通过占用供应商资金的方式来实现，这就相当于零售连锁企业具有类似金融的性质，除此之外，多元化投资还是零售连锁企业的另一种主要特征。

（三）支付风险

支付风险主要是指与资金流动性和股权稀释有关的并购资金使用风险。由于企业在并购过程中支付方式的不同，造成其需承担的支付风险也不相同。目前，企业需承担的支付风险主要包括了资金流动风险、股权稀释风险和债务风险。在加强风险控制工作中，企业应采取综合手段，找好支付中的平衡点，从而最大程度上降低企业的支付风险。

（四）整合风险

整合期的财务风险主要是指在企业并购完成后，对资源进行的整合阶段，这个阶段主要工作就是投入生产、债务归还。零售连锁企业主要是讲究规模经济效应，具有庞大的资金，所以是否能够顺利完成整合任务是并购成功的一个重要环节，因此并购企业在该阶段一定要各个部门都要全力配合财务部门的各项工作内容。

二、企业并购过程中实施财务风险控制的办法

（一）目标企业价值评估中风险控制的措施

（1）建立科学合理的并购动机。对于一个希望通过并购获利的企业而言，首先应该通过对企业面临的外部环境和内部条件的研究，分析企业资源的优势和劣势、能力的长处和短处，从财务性并购和战略性并购角度来确定企业并购的动机，明确企业进行并购的目的并根据并购目的来明确企业并购后的发展方向，是企业避免并购风险，实现并购战略的有效措施。

（2）开展对目标企业的详细调查与分析。在对目标企业开展价值评估和分析的过程中，财务部门首先应该掌握目标企业详细的资料，最大程度上掌握目标企业的运行情况，从而为企业并购提供科学依据。

此外，确定目标企业的价值是并购中十分重要的环节，能否找到恰当的交易价格是并购成功与否的关键。估价过高，会产生多付风险；估价过低，则可能导致并购失败。

因此，企业在评估目标企业的价值时，还应该根据并购动机、并购后目标企业是否存续，以及掌握信息的充分与否选择不同的方法对目标企业进行估值。

（二）企业融资过程中风险控制的措施

（1）拓宽并购融资渠道。目前，我国企业的并购融资渠道存在着金融中介数量、形式少，融资功能单一等问题，这造成了融资渠道的狭窄，企业为了保证并购的资金，除动用有限的内部积累之外，纷纷采用各种变通方式筹集收购资金，如变相使用银行信贷资金、非法黑市高息融资等，这无疑加剧了企业的财务风险。因此，目前我国促进企业并购融资的重要手段就是应该积极发展高水平的投资银行，以帮助企业制定筹资计划，尽量降低企业融资的成本和风险。

（2）调整并购融资结构。在企业并购的融资环节中，还应该根据企业的自身评估结果和市场的发展情况合理调整企业的融资结构，平衡企业发展资金、股权和第三方企业资金，让整个融资结构符合企业发展的需要，从而最大程度上降低企业债务融资比例过高和股权稀释而引发的财务风险。

（三）企业并购支付过程中风险控制的措施

并购企业可以结合自身能获得的流动性资源、每股权益的稀释、股价的不确定性、股权结构的变动、目标企业的税收等情况，对并购支付方式进行结构设计，将支付方式安排成现金、债务与股权方式的各种组合，以满足收购双方需要来取长补短。对于收购企业而言，现金支付的最大风险是资金流动性风险以及由此最终导致的债务风险，股权支付的最大风险是股权稀释风险，杠杆支付的最大风险是偿债风险。对这些风险的控制需要根据不同的支付方式来进行。

（四）企业后期整合过程中风险控制的措施

企业在并购后需要对整个企业的资产和财务情况进行整合，调整不适应的制度和结构等，才能真正让企业和并购企业融入成为一个有机的整体。首先，并购企业需要对财务核算制度、投融资制度、内部控制制度、信用管理制度、股利分配制度等相关制度进行整合，优化财务部门的管理职能。其中，应重点加强对会计科目的调整，以会计核算为例，应对诸如会计科目、会计凭证、会计账簿、会计科目等基础要素进行整合，进而对会计核算程序、报表编制等情况进行整合，以全面提升会计工作的效率。其次，还应该对企业的资产进程重组或整合，企业需要对整合前的被收购企业财务进行详尽细致的审查，充分了解和掌握被重组企业的各项资产、债务等，防止在收购后又发现账面上没有体现的负债或不良资产等。

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摘要 我国经济的快速发展，越来越多的企业开始使用衍生金融工具。在广泛存在数额巨大的商品交易活动和外汇业务的企业，衍生金融工具使用的相当频繁，可以起到缓冲企业交易风险的作用，提高企业的综合竞争力，但其自身在套期保值中也存在一定风险，本文阐述了衍生金融工具的套期保值的风险内容，如价值风险、信用风险、流动过程风险、运营风险等，分析引起该风险的原因，如企业内部控制力、会计制度、人员素质等，并根据该原因总结了风险控制措施。

关键词 衍生金融工具 套期保值 风险 控制策略

随着我国经济的不断发展，越来越多的企业发展壮大，其涉及的各类业务范围也十分广泛，资金流动量大。外汇融资等许多业务也有相应的程序，这些都属于金融活动，并分为货币性与非货币性两个大的种类。银行的许多现金流动属于货币性金融活动，如吸纳存款、发放贷款、衍生利息等，而一般的股票、期货、基金及通过一般产品演变出的衍生金融工具等形式的金融业务，则属于非货币性金融活动，其流动性极强，并存在一定的风险，为了降低或避免该类风险而进行的期货交易等金融活动，即为套期保值行为，其将金融风险转移至期货市场，但该行为会受到多方面因素的影响，如操作人员技能不足、信息失真、管理制度混乱等，使之出现一定的风险，企业在进行经营活动时应采取必要措施，对该类风险进行有效控制，降低风险，避免损失[1]。

一、衍生金融工具套期保值的财务风险的内容

衍生金融工具具有自身流动性强、风险高、可操作性强等特点，这些特点及衍生工具价值实现的方式，决定了其存在多种形式的风险，具体内容如下：①价值风险 衍生金融工具的价值在市场不稳定的情况下，如汇率的变动、股票指数波动、商品价格调整等，出现某些不稳定性；②流动过程风险 衍生金融工具的流动性很大，若持有者在转让的过程中因没有把握好时机，而无法以适当的价格将其处理掉，会导致损失；③操作风险 企业在进行金融活动时，会出现多种原因引起的风险，如企业管理监督制度不完善，使工作人员发生舞弊行为；内部人员的职业道德素质、技能素质的限制，而出现的有意或无意的错误；或者出现了地震、洪水、火灾等不可抗力的因素，使得金融衍生工具的持有者遭受损失；④合约风险 衍生工具在交易的过程中，合约双方可能会在期权交易、结算期间内，因各种原因无法履行合同条款而形成违约，该违约行为会造成合同另一方的损失[2]。

二、产生风险的原因

（一）相关部门监督力度及审计制度

企业的金融活动都需要有完整的机制，在操作时需要完成一系列的流程，且在当前复杂的经济环境中，金融活动容易受到各方面因素的影响，如市场状况、管理机制、监督力度等，其中监督不力与管理制度漏洞，在很大程度上影响着企业的经营状况。在交易过程中，疏忽了各种交易要素的调查以及信息核实，财务人员的工作方式及财务监督力度不足，可能造成，某些投机分子进行报表调整，使之信息失真，影响决策者的判断。

（二）企业内控能力及人员素质

衍生金融工具交易时存在许多不易把握的变数，企业在进行该类活动时需要有良好的控制能力，若该控制能力不足，则无法对于活动的流程、质量把握、工作落实情况等进行监控，风险的预测及防范能力也会相应的降低。加之，该类交易活动的流程极为繁琐，给企业操作人员的工作造成了很大的困难与阻碍，部分操作人员的专业素质不高，不能及时辨别风险，造成管理者决策失误。

（三）自身性质的特殊性

基础商品价格的波动对于衍生金融工具的价值影响很大，价格的变化快，且成本低，基本上持有者仅需少量的资金，即可参与操作，极大的提高了交易的风险，该交易是对于未来市场的一种预测及评判，不可确定性很强，预测工作有相当的难度[3]。

三、风险控制策略

（一）建立健全监督管理机制

加强监督管理机制的目的在于使企业交易活动按照流程操作，并对风险定期做出评估、判断及预测。企业需了解了市场情况及对自身有合理的定位，根据该情况选择适合的经纪公司。在交易过程中，应进行检查，了解交易情况、监控资金流向，并根据单位资金实力，分析套期保值所需的资金量，再确定保值的数额，保留备用金，以免因价格波动造成资金困难[4]。在财务会计方面，应转变传统的会计方式，财务报表的结构需与时俱进，可将套期保值的损益分门别类的纳入财务报表内，对其风险信息应真实有效、全面的披露，为管理者的决策提供可靠依据。

（二）建立专门的风险测评机构

我国的衍生金融工具的交易情况受各方面因素的影响，许多企业无法有效的对风险的评预测、判断的能力不足，造成了经营风险增加。企业应该独立出一个部门，对于衍生金融工具套期保值市场进行时时关注，了解行情，对本单位的损益进习惯有效监管、控制、及调节，直接向管理层提供当期套期保值的损益数据，并根据本企业的规模及资金状况，作出合理的风险预测及具体的交易规模计划[5]。

（三）吸纳高素质人才

由于衍生金融工具的套期保值涉及到许多方面的专业知识理论及实践经验，企业需要吸纳更多高素质的人才，对于风险有较强风险意识，对于风险的预测能力良好，具有敏感的嗅觉，能制定合理的风险控制方案，及时有效防范规避风险，遇到问题是，冷静的分析原因，及时策划节约方案，将损失减少到最小[6]。

四、总结

企业在进行衍生金融工具套期保值交易时，应不断的完善自身机制，做好内部控制，提高人员素质，从市场方面获取信息，再根据自身情况，对于该交易作出合理的风险预测、判断，以及设计风险控制措施，直接提高企业的综合竞争力，提高企业经济效益。

参考文献：

[1]窦登奎，卢永真.我国企业运用衍生金融工具套期保值的调查研究.国有资产管理.2010.35（12）：30-33.

[2]陈洁珠.试论套期保值的风险控制与对策.财经界（学术版）.2010.31（11）：42-43.

[3]包力庆，陈斯迈.试析衍生金融工具风险产生的原因及对风险管理的建议.中国市场.2011.15（09）：70-72.

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1. 对应性原则。对应性原则是指风险应该与收益相对应，一般来说高风险、高收益，这意味着企业财务风险控制需要平衡好风险大小以及收益高低之间的关系，如果收益高，那么企业财务风险承受也要随之提升，反之则需要下降。

2. 动态性原则。企业财务风险控制需要根据企业发展战略、发展阶段、发展环境等进行动态调整，这因为企业内环境发生变化的情况下，企业财务风险承受力是不同的，同时对于企业财务风险控制的要求也是不同的，因此需要财务风险控制的动态调整。

3. 全面性原则。全面性是指企业财务风险控制要兼顾筹资、投资、存货管理等多个方面的风险，可以说任何一各方面的忽略或者薄弱都会削弱财务风险控制水平以及效果。

4. 战略性原则。企业财务风险控制必须要与企业战略相一致，需要从企业整体角度出发来对企业财务风险控制实施进行一个审视，从而推动企业战略目标的实现。

二、企业财务风险控制中存在的典型问题

1. 财务风险控制意识落后。我国很多企业没有与时俱进的树立起来良好的财务风险控制意识，落后的财务风险控制意识直接给企业财务管理工作带来了负面影响，导致财务风险控制效果下降。财务风险控制意识的落后主要集中在以下几个方面：其一是对于财务风险控制工作重视不足，财务风险控制工作被边缘化，企业管理者将工作重心放在了市场开拓方面，没有投入足够的人力物力来进行财务风险控制。其二就是很多企业没有对于财务管理的风险有一个正确的把握以及认识，企业重视企业短期收益，忽视长期收益，重视收入，忽视成本，只看到高收益，却忽视高风险，只看到筹资风险、投资风险，却忽视经营风险、存货风险。其三就是没有树立起来主动预防、全员参与的财务风险控制理念，财务风险控制过于被动，过于孤立，财务风险控制认识的片面性， 给企业财务风险爆发埋下了隐患。

2. 财务风险控制制度不完善。目前很多企业财务风险控制制度并不健全，虽然绝大部分的企业制定了一些财务风险控制制度，这些制度一定程度上规范了企业财务风险控制工作，但是依然存在不完善、不健全的地方，财务风险控制更多的带有人治色彩，粗放式管理依然是当前企业财务风险控制的主流模式。财务风险控制制度不完善主要体现在以下几个方面：一是制度本身的缺失，财务风险控制某些环节没有规范的制度来进行约束，这使得财务风险控制更多的是依靠经验、依靠自觉。二是制度本身的动态调整不足，一些企业财务风险控制制度过于保守僵化，长时间根据财务风险控制工作的需要进行修改相关制度与财务风险控制工作要求之间存在较大的差距。三是财务风险控制制度权威性不足，制度流于形式的情况比较常见，财务风险控制不按照既定的规章制度做，势必会带来更多难以预测的风险。

3. 财务风险预警机制不健全。财务风险控制的最高境界就是在财务风险尚未发生就能够将风险扼杀在萌芽状态，切实减少财务风险发生所造成的损失，反之如果财务风险已经发生，企业再采取措施减少财务风险所带来的危害，对于企业来说就会过于被动。目前很多企业在财务风险控制方面都没有健全的预警体系，预警工作的开展更多的就是主观预测，这种预警比较低效，不能够很好对于潜在的财务风险进行预警，结果延误了企业财务风险防范的最佳时机。企业财务风险预警方面主要表现就是预警体系的信度以及效度较差，预警指标设置不够科学，预警分析模型不够精确，这些都影响到了财务风险控制效果。

4. 财务风险控制手段太低效。财务风险控制效果如何很大程度上取决于控制手段是否有效，方法得当则意味着效果的提升，如果手段不当的话，很难有效识别、控制、防范财务风险。目前很多企业财务风险控制手段还比较落后，难以满足财务风险控制的需要，从具体的防范手段来看，主观判断法、事后控制、简单分类法等定性为主控制手段比较主流，应该说这些手段在财务风险控制方面发挥着重要作用，但是这些定性为主的风险控制方法效果不理想也是一个不争的现实。以主观判断法为例，这种方法主要依靠的是判断者自身的经验来进行财务风险识别、估算，并据此来进行风险控制，这种方法固然简单易操作，但是会受到判断者主观经验制约，在企业财务管理环境快速变化的情况下，仅仅就是依靠主观判断来进行财务风险的控制，其效果自然会出现下降。举例而言，在应收账款管理方面，基本上就是主观层面进行应收账款估算，甚至就是根据应收账款总额来进行财务风险粗略估计。再说事后控制这种财务风险控制方法，这种方法过于被动，总是风险发生再进行处理，做不到主动预防，一定程度上影响到了财务风险控制效果。

三、企业财务风险控制的有效策略

1.更新财务风险控制意识。企业需要与时俱进树立正确的财务风险控制理念，以正确的理念来指导财务风险控制工作的具体开展，从而确保这一工作效果的持续提升。在具体财务风险控制方面关键是树立以下几个理念：首先就是要高度重视财务风险控制，将此项工作的重要性提升到企业战略层面；其次就是要树立全面理念，对于收益与风险之间的关系有一个较好地把握，对于投资风险、经营风险、存货风险等有一个全面的认知。最后就是要树立主动预防、全员参与的理念，将各种财务风险争取扼杀在萌芽状态。

2.完善财务风险控制制度