商业项目风险分析范文
发布时间：2024-01-17 16:17:02
导语：想要提升您的写作水平，创作出令人难忘的文章？我们精心为您整理的13篇商业项目风险分析范例，将为您的写作提供有力的支持和灵感！
篇1
关键词： 商业地产；风险评价；模糊数学
中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2012）22-0124-031 商业地产项目概述
房地产可以分为住宅房地产和非住宅房地产。商业地产是非住宅房地产的重要组成部分，它是相对于“住宅地产”而言的。商业地产是指专门为商业服务业提供物质保障的物业形式，具体包括写字楼、酒店、公寓、大型购物中心、商业街区等。
近年来，随着我国国民经济的快速发展、城市化率的不断提高以及广大农民进城需求的不断高涨，商业地产的发展迎来了新的。但由于商业地产开发远没有住宅房地产项目开发成熟，且商业地产开发投资规模大、投资资金回收周期长；开发模式复杂、涉及面广、综合性强等特点。国内近十几年的开发经验表明，在商业地产开发管理的全寿命周期内，商业地产的选址、开发资金链充沛与否、开发运营管理团队的专业程度以及能否在开发前期完成项目定位所需求的招商工作等，对商业地产开发的成败起着至关重要的作用，这些也是项目开发风险管理工作最需要把控的关键节点。
2 模糊数学综合评价模型
2.1 模糊数学综合评价模型简介 模糊数学是使用数学方法来分析研究模糊现象的科学，综合项目在现实中诸多的模糊不确定性，定量的进行分析和评估[1]。由于模糊性概念已经找到了模糊集的描述方式，人们运用概念进行判断、评价、推理、决策和控制的过程也可以用模糊性数学的方法来描述。在建设项目风险管理方面，通常要考虑很多因素，而绝大多数的工程项目风险因素都是不确定的，很难准确定义。采用模糊数学综合评估方法就能够较好的评判项目的风险等级。
2.2 模糊数学评估步骤[2]如下:
①确定评估指标体系。
②建立风险集U，U＝｛U1，U2，…，Un｝。在风险评估体系中，因素还要分成若干层次，形成评估树状结构，对各层次的因素划分评估等级。
③建立风险评价集V，V＝｛V1，V2，…，Vn｝。风险评价集主要反映的是各风险的等级，如V＝｛很高，较高，一般，较小，很小｝。
④利用专家打分法、头脑风暴法等方法确定风险集合中各个风险对项目整体目标的影响程度，并确定各个风险的权重，确定权重矩阵R。
⑤同样采用德尔菲法、专家打分法等方法确定各个风险的等级，最后得到各个风险的隶属度，确定隶属度的模糊矩阵S。
⑥利用模糊综合评价确定各个风险因素进行综合评价，一般用C＝R·S。
2.3 糊运算法则 模糊数学的运算规则较多，在此，我们主要应用到模糊矩阵的运算，主要是指模糊集合的并运算、交运算和乘积运算等，在此仅对主要因素——决定型的运算规则做简单的介绍，设有模糊矩阵R和S：
R=■ S=■
则定义R和S的并集为两中取大，即计算结果为：
RUS=■
R和S的交集为两中取小，即：R∩S=■
矩阵乘积为对应元素先去交，再取并，得：
C=R*S=■
2.4 层次分析法 层次分析法是美国数学家A.L.Saaty教授于1980年第一次提出来[3]。层次分析法是指将一个复杂的多目标问题（如项目风险管理目标）作为一个系统，将其分解为多个组成部分或因素，进而分解为更具体的若干层次，构造并建立项目目标分析因素框架图，即递阶层次结构。通过定性指标模糊量化方法算出层次单排序（权数）和总排序，来分析项目目标的系统方法。
利用层次分析方法进行风险整体评估的主要步骤如下：
①应用适当的风险识别方法对项目进行风险识别和分类，把项目的目标系统分解成若干子目标或者影响因素，构造并建立风险递阶层次结构，进而能够有针对的对各个子目标进行分析；
②构造各个风险因素或者子目标的判断矩阵。由专家按照如下表1对风险因素之间的相对重要性的比较，进行赋值，通过专家调查表收集有关数据，来计算出风险因素判断矩阵。
③计算判断矩阵的最大特征值及其对应的特征向量；
④对专家评判所得的矩阵进行一致性检验，如检验不通过，则请专家重新进行评价，直至一致性检验指标CR
CR=CI/RI；CI=?姿max-n/n-1
式中n为判断矩阵的阶数；?姿max为判断矩阵的最大特征值。
3 案例分析
某房地产公司计划在某省会城市布局,选址在城市新区的中心；项目占地面积在300亩，规划建筑面积为80万平方米，其中商业规模在15-20万平方米左右；产品能定位为涵盖星级酒店、酒店公寓、写字楼、购物中心、商业街区在内的商业服中心；其中，购物中心主要的物业品类包括百货、超市、影院、餐饮等。
前期开发可行性研究过程中，综合专家群体咨询意见，对该项目进行风险辨识，得到本项目的六大类风险因素，并建立了如图1所示的商业房地产项目开发风险评价指标体系：
篇2
一、引言
随着第三产业的快速发展和中国产业结构的不断调整，商业地产在城市经济中的地位越来越显著。它的发展不但带动了第三产业的发展，吸纳了大量的就业人口，而且还改善了人们的生活品质和城市景观。在这种情况下，决策者如何有效地评估商业地产项目的系统风险，以提高企业的经济效益和社会效益，对于社会、政府主管部门、开发商和用户都具有重要的现实意义。
本文应用灰色关联分析对商业地产的系统风险进行了评估，以寻求改善系统风险，为建立稳定、繁荣和谐的商业地产市场做出贡献。
二、灰色关联分析的计算步骤
灰色关联分析包括步骤如下：
1、确定参考数列，构造数据阵
参考数列一般记为X0（k）， 即X0={X10，X20，...，Xm0}，通常xk0（k=1，2，...，m）为第k个指标的最优值。根据不同情况，这些最优值可能是指标中的最大值，也可能是指标中的最小值。
2、数列的无量纲化处理
本文运用均值化方法处理数列，首先算出X中第k列元素中的均值xik；然后再将同列各行元素xik除以xik，得到新的无量纲元素cik，从而构成新的数据矩阵C，即：
Cik=Xik/xik/■（1）
3、求差序列、最大差和最小差
差序列：Δi（ki）=■
两级最小差：
m=■Δi（ki）=■■
两级最大差：
M=■Δi（ki）=■■
4、计算关联系数
将经过量纲处理的最优指标值C0作为参考数列，经过量纲处理的各因素指标Ci作为比较数列，求出C0中第个最优指标与Ci中第k个指标的关联系数αi（k）：
αi（k）=■（2）
（i=1，2，...，m，k=1，2，...，n）
式中，αi（k）为关联系数；ρ为分辨系数，取值范围ρ=0.1—1.0，，一般取0.1—00.5。
5、计算关联度
关联度计算公式为：ri=■。
6、结果分析
根据计算出来的关联度， 对每个因素与比较因素进行排序， 若关联度ri最大，则说明Ci与最优指标值集C0最接近，第i个因素优于其它因素， 从而确定对系统影响较大的因素。
二、基于灰色关联度的商业地产项目系统风险评估
（一）系统风险评估指标的确立
本文结合商业地产项目和专家的意见，运用相关性原理，对研究对象逐步分解，构建了商业地产项目系统风险评估指标体系，如图1所示：
（二）数据的标准化
1、对于政治因素的子集，标准化的参考数列及被比较数列有：
■={0.9842 0.9876 0.9844 0.9875 0.9792 0.9776}；
■=■
2、对于自然因素的子集，标准化的参考数列及被比较数列有：
■={0.9949 0.9871 1 11 1}
■=■
3、对于经济因素的子集，标准化的参考数列及被比较数列有：
■={0.9837 0.9689 0.9880 0.9412 1 1}
■=■
4、对于社会因素的子集，标准化的参考数列及被比较数列有：
■={0.9788 0.9774 0.9567 0.9396 0.9838 1}
■=■
（三）确定差序列矩阵和最大最小级差
用公式Δi（ki）=■（i=1，2，3，4）确定标准化处理后的各子集差序列矩阵，结果如下：
1、政治因素的子集集差序列矩阵如下：
Δ1（k） =■
2、自然因素的子集集差序列矩阵如下：
Δ2（k2）=■
3、经济因素的子集集差序列矩阵如下：
Δ3（k3）=■
4、社会因素的子集集差序列矩阵如下：
Δ4（k4）=■
根据以上矩阵确定各个子集的两级最大差M和两最最小差m，即：
M（k1）=0.0538，m（k1）=0；M（k2）=0.0221，m（k2）=0；M（k3）=0.0784，m（k3）=0；M（k4）=0.0906，m（k4）=0。
（四）计算关联系数
1、政治因素子集关联系数计算结果为：
E1=■
2、自然因素子集关联系数计算结果为：
E2=■
3、经济因素子集关联系数计算结果为：
E3=■
4、社会因素子集关联系数计算结果为：
E4=■
（五）计算关联度并排序
商业地产项目系统风险评价指标权重经过整理分析如表1所示。
根据公式■=■（i，j=1，2，3，4），矩阵E1，E2，E3，E4的■值以及指标权重确定各子集的关联度并排序，计算结果如下：
（1）政治因素子集的计算结果为：R1=（0.2235， 0.1774， 0.1710， 0.1118），关联度排序为：土地政策>住房政策>金融政策>税收政策。
（2）自然因素子集的计算结果为：R2=（0.2989， 0.1443， 0.2058， 0.2446），如关联度排序为：火灾风险>洪水风险>风暴风险>地震风险。
（3）经济因素子集的计算结果为：R3=（0.2599， 0.1515， 0.2255， 0.1420），关联度排序为：国名经济状况>融资风险>市场供求>地价风险。
（4）社会因素子集的计算结果为：R4=（0.3271， 0.2646， 0.1527）， 关联度排序为：城市规划>区域发展>社会性事件。
（六）综合评估分析
从关联度的计算结果中可以看到， 不同的因素都有自己的最优指标与最差指标。如果要反映商业地产系统风险的总体状况， 需要根据全部因素， 进行二级综合评价， 因此由公式 ■ ， 计算商业地产系统风险综合关联度为：
R=（0.2444，0.1508，0.1865，0.1612）。商业地产系统风险综合关联度排序为：政治因素>经济因素>社会因素>自然因素。对比可见， 本文认为商业地产系统风险主要是政治风险和经济风险。
三、结论
本文应用灰色关联度分析法对商业地产项目系统风险进行评估，由于商业地产项目系统风险具有灰色的特性素，因此应用灰色关联度分析能够对这些风险素进行合理的优化，使结果更符合客观现实，并且该方法计算简单，所以在实践中具有一定的理论指导意义。
参考文献：
篇3
关键词:公司制;项目投资;风控机制
在当前实体经济发展现状下，需要不断增强对公司制项目投资的风控管理。对于国有风司而言，其投资项目大多集中在能源、公共交通、公共基础设施等领域，从中不难知晓:这一投资方向有效克服了市场失灵现象的发生。然而，上述项目一般存在着投资时间长、建设规模大，以及具有强的正外部性等特征。这就表明，在不进行有效的资金风险干预的情形下，项目投资将深受信息不对称和信息不完美等因素的干扰。尽管目前诸多投资类公司建立起完善的风控职能岗位，但在风险官有限理性的驱使下，仍无法将项目风险完全纳入掌控之中。因此，现阶段需要重新审视项目投资的风险机制，并在其基础上构建起有效的管控措施。基于以上所述，笔者将就文章主题展开讨论。
一、风险类型分析
以投资市政项目为例，以下进行两个方面的风险类型分析:
(一)公权力影响力风险分析
梳理现阶段的相关文献可知，许多作者都将风险机制的生成归因于财务管理范畴，这一视角将阻碍我们客观认识公司制投资项目所面临的风险。笔者认为，由各级政府主导下的城镇化进程中，在市政工程项目建设中公权力的影响力无处不在。对于投资项目风险引致而言，便是借助公权力影响力来干扰对投资项目的正常风险评估。不难理解，无论是公有还是非公投资公司，都必须以盈利作为首要目标。但目前存在着市政项目的公益性特征与投资公司经济利益诉求之间的矛盾，从而在某种压力驱使下非理性的投资项目仍然存在，而这又植根于国企传统的“委托－”问题使然。
(二)项目商业运营风险分析
随着我国市场经济体制的不断完善，在项目投资领域衍生出了大量的合作模式。当前以PPP模式最为抢眼，且也成为了各级政府开展市政项目的首选合作模式。这里就存在着一个风险诱导因素，即政府并不是一个经济单位，因此政府在自身职能范围内引资完成项目建设，其只对项目的外部负责，而难以对项目的经济价值负责。从而，这就使得项目投资存在着资金回收上的风险。尽管目前可以采取债转股的形式来解决应收账款问题，但这仍需要进行机会成本分析。可见，投资市政项目必然需要面对该项目的公益性和外部性要求，那么其最终的投资回报则会因政府官员的行为偏好而显得不确定。
二、风控机制的构建
根据以上所述，风控机制可从以下三个方面来构建:
(一)完善内部治理结构
若要规避公权力对业务开展所带来的干扰，便需要切断企业内部人控制这一可能性。前面已经提到，作为国企的一种类型———国有投资公司，其仍然存在着内部人治理的现实问题，且在委托关系下也会淡化对公司盈利能力的关切。这就要求，需要完善公司内部治理结构来建立权利制衡机制。笔者认为，当前正在尝试的混合所有制改革，可以在国有投资公司中试点。这样不仅能扩充公司的资本金，还能强化公司建立市场需求导向下的行为偏好。建立在混合所有制基础上的内部治理结构，在涉及投资项目评估时必然会更加以经济效益为导向。随着一股独大到多元化股东结构，必然会随着利益关切的多样性来削弱传统政企不分的现状。
(二)强化项目风险评估
由于笔者所在公司的投资项目都存在着规模大、建设周期长、工程兼具经济效益和社会效益，所以这里就需要强化项目的风险评估工作。作为以民生工程为导向的项目投资，必然会面临着社会环境诸多因素的影响和干扰。因此，在项目风险评估中应将视野从财务报表拓展到社会领域，如考察可能存在的社会舆论风险，以及在施工过程中用地纠纷问题。在新媒体时代底层民意也会快速的在网络上进行传播，这势必会影响到决策层的价值判断。可见，强化风险评估的视野一定要拓展。
(三)完备投资团队建设
在项目制管理模式下，还需要完备投资团队的建设。建设路径包括:
(1)增强投资团队成员的责任意识，特别在当前经济发展方式转型过程中，实体经济面所出现的发展低迷现状，更要求投资团队的成员能为公司的经营风险负责。增强的途径可以通过专项培训来实现，也可以通过国企思想政治工作来完成。这里需要注意，无论是培训还是思想政治工作，都需要使团队成员深刻感受到“责任意识”与“切身利益”之间的正相关关系。
(2)建立起学习型团队。通过构建自主、自觉、互助的学习生态，来促使成员能在更加广阔的视域下来完成项目风险评估。这里就需要项目负责人带头践行业务学习活动，并在引领示范作用和帮扶机制下来感染其他员工。
三、应用
以下针对PPP项目投资类型，结合以上风控机制进行应用讨论。应用讨论分别从明确项目产权、强化项目审计两个方面来展开。
(一)明确项目产权
在PPP项目中存在着一个重要内容，即政府在一定时限内给参与建设的企业许可证，来为企业经营该项目提供垄断租金，这也是对企业参与项目建设的一种回报。因此，项目的所有权属于政府，而使用权属于特许企业。在明确产权的基础上，应严格界定政府与企业之间的权益和责任，其中就包括谁来承担融资成本的条款。这样一来，投资公司的风险防控便有了明确的对象。为了防止因地方政府换届而带来的融资风险，还需要在明确项目产权上强化政府主体职能。
(二)强化项目审计
PPP项目所具有的融资风险还反映在项目特质上，如建设规模、建设周期，以及项目的外包状况。因此，为了督促项目资金能按期还本付息，还应强化对项目的审计活动。审计活动的实施包括:
(1)审计小组的构成;
(2)审计时段的设置;
(3)审计反馈的整改等。这里需要强调，针对审计小组的构成可以选择异地的第三方审计机构来参与。综上所述，以上便是笔者对文章主题的讨论。在应对信息不对称和信息不完美因素的干扰时，投资公司应首先从强化内部控制入手，遵循制度化风险管控的模式来建立起有序的项目投资环境。
四、总结
事实表明，在不进行有效的资金风险干预的情形下，项目投资将深受信息不对称和信息不完美等因素的干扰。而且本文认为，即使公司建立起完善的“首席风险官”制度，但在风险官有限理性的驱使下，仍无法将项目风险完全纳入掌控之中。本文分别做了公权力影响力风险分析、项目商业运营风险分析。在此基础上，风控机制可从完善内部治理结构、强化项目风险评估、完备投资团队建设等三个方面来构建。
参考文献:
［1］伍贻安．基于公司制的项目管理模式研究［J］．经济师，2008(12):285－286．
［2］伍贻安．构建基于项目公司制的财务控制模式［J］．合作经济与科技，2008(24):70－72．
篇4
软件项目来源于电子商务、企业信息化、电子政务、金融等各个领域信息技术的市场需求，具有一般项目的特征，即在一定期限内，依托一定的资源，以实现一定的产品为目标而进行的一系列活动，包含：一定的资源约束（时间、经费、人力、物质），一定的目标和一次性任务。
软件项目由于需求复杂多变、技术实现和成本控制难度大、进度控制不好把握，所以具有高风险的特点，如果在项目实施过程中不引入项目风险管理，当风险发生，会给项目造成重大损失，甚至导致项目失败。
项目风险涉及到项目中可能发生的潜在问题，妨碍项目的成功。项目风险管理则是指为了最好地达到项目的目标，识别、分配、应对项目生命期内风险的科学与艺术。
1 风险管理办法
1.1 在思想上保持持续不断的风险意识，积极识别各种风险，但不是事无巨细处处设防。作为项目管理人员应该清楚的认识到，项目从一开始的很多东西，比如项目建议书、可行性报告或项目计划就都是在若干假设、前提、预测的基础上完成的，这些假设、前提、预测在项目实施期间有可能成立，也有可能不成立，而这其中隐藏的问题都会为项目带来风险。
1.2 从宏观和项目内部两个方面找出风险的来源。首先在宏观方面，我们从项目周期、控制过程、团队安排和人员技能等方面找出潜在的问题，并采取相应的措施规避项目风险；然后在项目内部，我们以工作分解结构图（WBS）的每个阶段成果作为风险分析的对象，从风险来源――技术性风险、协调性风险和执行过程产生的风险进行分析，并且结合以往项目的经验与教训找出潜在的危害，然后运用概率、分布频率、平均数众数和头脑风暴法等技术手段进行风险的分析和量化，最终制订教育培训、严格执行公司各项规章与规范等相应的措施来规避风险。
1.3 不断地进行项目风险分析。随着项目的进展，已识别出的项目干系人的风险逐渐减小，但是未识别的项目干系人的风险却越来越大，而且还有其他预想不到的情况，新情况的出现都会导致新风险的产生。因此我们在项目的实施过程中不断地进行风险分析，以便使之细化。
1.4 最后，将风险管理的计划、行动、结果进行整理、汇总和分析，形成风险管理报告，为项目的实施、控制、管理、决策提供信息基础。
2 项目风险探讨
项目存在以下几个主要的风险：
2.1 需求不清。产生需求不清的原因主要是软件项目所固有的，也是所有软件项目都存在的问题。
2.2 需求变更频繁。在项目的建设过程中，新的需求会不断出现，并且原有需求不准确与不充分的地方予以显露，另外客户的组织机构和业务流程也可能产生变化，这种变化直接影响计划的执行，并可能进而导致项目工期的拖延和实施成本的增加。
2.3 实施方面的风险。在实施过程中，需要考虑如何减少管理系统对业务系统的影响，并保证用户关键业务稳定的运行，避免造成不可挽回的损失。
2.4 缺乏单位主管领导的支持。这会给工作配合带来一定的难度，具体表现在工作任务时间上的冲突等问题，最终将导致工期拖延和实施成本增加。
2.5 沟通与协调的风险。项目干系人多，时间跨度较长时，沟通与协调的工作量和难度都很大，如果搞不好，势必造成互相推卸责任，最终影响项目不能按时交付。
下面是可能发生的风险的概率示意图：
■
附图1 项目风险分析图
3 项目分析应对
针对如上的风险分析，我们提出下面的应对措施：
3.1 针对需求不清及需求频繁变更的风险应对：首先，需求分析阶段采用界面原型法，一方面尽量多发掘用户的真实需求，另一方面让用户对自己提出的需求有一个确认的过程。其次，需求分析后期进行需求分析评审，评审通过后由用户方代表签字认可，如果需求确实需要变更的，启动相应的需求变更流程，严格加以监控。若有新的需求或变更之后本期无法完成的，则并入下期一并解决。
3.2 针对实施方面的风险：在项目实施阶段采用标准化的项目管理措施，主要包括：
防止项目实施中出现病毒传播，影响到办公环境甚至业务系统，首先对外部带来的计算机设备、存储设备和软件进行常规检查，预防为主；建议通过安全扫描软件或者人工评估等手段，对设备和软件进行检查，并给出评估结果，一旦发现有重大安全漏洞、后门或者病毒感染，进行立即修补、清除或者采用其他手段消除安全问题。
先在测试环境中安装调试，没有问题了，再在业务主机上实施，有HA环境的主机则需要依照先备机再主机的原则进行；在实施的关键步骤准备回退措施或备份手段，首先详细记录被管环境主要的配置信息，其次详细记录监控实施的每个步骤的详细配置，对于重要的文件路径和文件可以考虑进行记录或备份，防止对项目本身或被管对象造成严重后果；加强项目的推广和知识培训，保证所有有权限进行配置的人员均能规范操作，并且操作掌握回退要领。
3.3 缺乏单位主管领导支持的风险应对：加强各方的沟通与协调，统一思想，取得对项目目标的一致认识，支持项目实施过程中各项工作的开展。
3.4 沟通与协调的风险应对：首先，充分发挥由各方共同组成的项目管理委员会的领导作用，定期开会，协调平衡各种关系，统一思想，取得整个项目的统一认识。第二，实行项目周例会制度，每周一召开，项目进展消息，解决实际工作中的各种问题。第三，建立轻松愉快的工作和沟通环节，加深沟通双方的理解和信任，排除妨碍沟通的不利因素。
4 结论
风险存在于软件项目的全过程，在风险管理过程中，要重视大的问题，但也不能忽略其他问题，可以引进适合具体项目的技术手段和工具用于风险管理，如敏捷应急控制，IRM（交互式风险地图）等，需要根据具体变化及时动态调整，达到预测并实施响应，以便项目顺利完成并达到合理的预期利润。
参考文献：
[1]李春霞.软件项目管理及风险分析[J].自动化与仪器仪表，2009（6）.
[2]费朵.项目风险识别方法探讨[J].物流科技，2008（8）.
[3]克里斯.查普曼.项目风险管理――过程、技术洞察力[M].电子工业出版社，2006.
[4]凯西.施瓦尔多.IT项目管理（原书第2版）[M].机械工业出版社，2004.
[5]方德英，李敏强.IT项目风险管理理论体系构建[J].合肥工业大学学报，2003.
[6]索威基.有效的项目管理[M].电子工业出版社，2002.1.
篇5
一、高速公路BOT项目风险简介
（一）高速公路BOT项目风险的含义及类别
高速公路BOT项目风险是指：在一定的时间内，在项目目标既定的条件下，由于系统行为的不确定性给项目带来损失的可能性。常见的高速公路BOT项目风险有：通货膨胀风险、设计方案变更风险、成本费用超支风险、政策风险、完工风险、生产技术风险、经营管理风险、市场风险、不可抗力风险等[1]。
（二）高速公路BOT项目风险的特征
1、复杂性：以BOT模式融资建设的高速公路，一般而言其投资规模较大、建设周期及特许经营期较长。在这一较长的特许权期内，高速公路项目遭遇政治、经济等外部环境风险的概率增大、复杂程度增加。另外，高速公路BOT项目的项目公司是基于一系列协议书上的、由多个参与方组成的商业组织，从项目的设计、融资、建设、运营到移交给政府的过程中，各个环节会由不同的参与方负责完成，其间涉及到的参与者及风险承担者众多，而各个参与者均需通过利益博弈进行风险分担，这无疑增加了项目风险分担的复杂性。
2、阶段性：在BOT项目建设-运营-移交的不同阶段，由于参与方的不同，项目风险呈现出非常明显的阶段性。
（1）在建设开发阶段，完工风险是项目面临的主要风险。如在此阶段项目遭遇拆迁、特殊技术难题等问题，都有可能引发完工风险。
（2）在生产运营阶段，市场风险是项目面临的主要风险。具体的高速公路项目，由于可行性报告中对车流量的乐观估计，很可能引发项目此阶段的市场风险。
（3）在项目移交后，运营维护风险则是政府部门面临的主要风险。由于此阶段高速公路修理及养护费用的增加，政府部门需要投入大量资金及人力管理运营项目，很有可能造成入不敷出的现象。
3、政策性：高速公路项目关系到社会公众利益，政府部门在签订高速公路BOT项目特许权协议时会为自身保留一定的行政特权，即政府部门可以在其需要的时候单方面对合同进行变更。此外，一些政府性的法律法规也会增加BOT项目风险的政策性。
二、高速公路BOT项目风险管理的内涵及流程
高速公路BOT项目风险管理是指：项目利益相关者通过对高速公路BOT项目风险的识别、分析和评估，揭示高速公路BOT项目面临的各类风险的过程，并根据BOT项目及项目执行组织的特点，采用多种技术、工具和管理方法，对高速公路BOT项目所涉及的风险进行有效的控制与管理，以尽可能少的成本保证项目的实施，确保高速公路BOT项目整体目标的实现[2]。
高速公路BOT项目风险管理的流程具体包括：
1、风险识别。通过对风险的初步了解，找出风险产生的原因，并对其可能产生的后果做出定性分析。
2、风险分析。分为定性分析和定量分析两种。通过对已识别风险进行分类，分析出每种风险是否对项目目标产生影响，并确定出每一种风险的驱动因素。
3、风险评估。通过对风险因素的分析，估算风险发生的概率及其影响程度，进而得出主要风险因素；明确项目整体风险水平，为如何应对此类风险提供科学依据。
4、风险应对。有控制法和财务法两种。前者是指在项目风险发生之前，尽可能低将项目损失降到最低；后者是指在风险发生且造成损失后，运用各类财务工具对损失进行补偿，以尽快恢复项目建设运营。
三、高速公路BOT项目主要风险分析
（一）项目建设开发阶段的风险
此阶段的风险主要表现在两个方面：
1、因项目实际建设成本超过预算成本而造成的成本超支风险。
2、因未能按要求完成项目的建设而造成的完工风险。此阶段风险通常由项目公司承担。为了偿还贷款并实现项目的投资回报，倾向于风险规避的项目公司通常会通过“交钥匙”合同将风险转移[3]。同样，总承包商为了实现建设开发阶段风险的转移，会采用竞争机制来选择尽可能符合条件的子承包商。此阶段的风险对于政府部门的影响主要体现在：项目移交后的质量会因建造的不合格而难以保证；公众利益会因项目未能顺利完工而难以实现。
（二）项目车流量难以预期的风险
由于外部经济环境的变化及影响较多，即使没有竞争性项目，高速公路项目的车流量也很难预测。倘若项目的实际车流量低于预测车流量，项目公司将承担较大的商业风险；相反，政府部门则需承担了一定的社会效益上的损失。
（三）项目竞争性风险
高速公路BOT项目的竞争性风险主要表现在两个方面：
1、在当前项目车流量尚未饱和时，竞争性项目的投入运营无疑会影响当前项目的车流量。
2、与当前项目相关的竞争性项目的收费水平降低，甚至取消收费，或者与本项目的收费标准调整不同步，都有可能导致项目车流量的减少。
项目公司在特许期内对高速公路BOT项目的经营是具有一定垄断性质的，但其仍需面对其他道路的竞争。高速公路作为一种服务性的产品，缺乏一定的市场退出机制，即一旦高速公路项目与其它项目形成竞争关系，这种影响将会是长期的，而这种长期的影响很有可能导致项目商业运作的失败。
在高速公路项目中，政府部门更为关注项目建设所带来的税收增长等其它利益，而不单纯考虑甚至有时不考虑项目本身的商业收益。然而作为项目公司，其在决定是否投资高速公路项目时，最关心的却是项目本身能够带来的投资回报。二者在决策基础上的这种不同，极有可能造成一条高速公路的车流量还未饱和时，政府部门就开始筹划新的竞争性项目的现象。
（四）项目运营维护风险
高速公路BOT项目运营维护风险的根本在于政府部门和项目公司的利益趋向不同。前者关心的是高速公路BOT项目移交时运营是否良好，技术是否过时，是否能为公众提供预期的、高质量的服务；而后者则更为关注项目本身的投资收益，即如何最小化项目的运营成本而最大化项目的运营收入。因此项目公司是不具备积极性提高项目服务质量的，尤其在特许期将满时，受利益驱使，项目公司更愿意通过降低项目的维护成本来增加自身的投资回报，这极有可能导致项目移交后维护费用的大幅度增加。（作者单位：西南交通大学公共管理与行政学院）
参考文献：
篇6
一、商业银行项目融资风险管理的主要内容
项目融资风险是指在项目融资整个过程中出现的各种不利事件发生的可能性，根据不同的分类方法可以分成不同的风险类型，如项目融资的项目建设开发阶段风险、项目试生产阶段风险和项目生产经营阶段风险。我国商业银行项目融资风险管理是指为了应对可能发生在项目融资全过程中不利于我国商业银行贷款安全的各种风险而进行的一系列风险管理行为。我国商业银行项目融资风险管理有别于一般的项目融资风险管理，它是以我国商业银行信贷安全为中心作出的对项目融资风险的管理。搞好商业银行项目融资风险管理，不仅能更好地保障银行的利益，而且可以促使项目融资更加规范，确保项目的顺利进行。商业银行项目融资风险管理一般包括风险识别、风险评估、风险处理和风险管理的评价四部分，这四部分是一个有机的统一体。
风险识别是整个风险管理的基础，是指通过对大量来源可靠的信息资料进行系统了解和分析，认清项目存在的各种风险因素，进而确定项目所面临的风险及其性质，并把握其发展趋势的行为。
风险评估是在风险识别的基础上，分析和评价损失对项目的既定目标的影响程度；通过对由风险识别获得的资料和数据的处理，得到关于损失发生的概率及其程度的有关信息，为选择风险处理方法，进行正确风险管理决策提供依据。
风险处理是针对各种风险的类型及其可能的影响程度、项目的承受能力、项目风险管理的目标等，决定采取行动与否，并在认定需采取行动之后，寻找和选择应采取的各种避免和控制损失的对策，分析各对策的成本和后果，确定最佳的风险处理方案。
二、商业银行项目融资风险管理的特征
项目融资的风险管理作为一般的管理活动有着一般风险管理的共性，但又有其自身的特点，这主要表现在：
1、项目可行性研究报告作为风险分析的首要前提
项目的风险分析是在可行性研究的基础上进行的。项目的可行性研究需要分析和评价许多与项目有关的风险因素，并通过对项目的原材料供应、技术设备及人力资源的获取、项目产品或服务的需求状况、项目的环境效益等一系列因素的分析，对项目做出综合性的技术评价和经济效益评价。一份详实、权威的可行性研究报告，将有助于项目融资的组织以及对项目风险的识别和判断，因而成为风险分析的首要前提。
2、风险的识别作为设计融资结构的依据
项目融资是根据投资者的融资战略和项目的实际情况“量身订做”的一种结构性融资，其核心部分是融资结构。一个成功的融资结构应当在它各参与方之间实现有效合理的项目风险分配，其前提是对风险进行识别，从而使风险管理的目标明确化，进而找出控制项目风险的方法和途径，设计出风险分担的融资结构，以实现投资者在融资方面的目标要求。
3、以项目的当事人作为风险分担的主体
项目融资风险处理和核心环节就是在项目风险与项目当事人之间以合同形式建立对应关系，形成风险的约束体系，从而保证融资结构的稳健性。为了实现项目融资的有限追索，对于与项目有关的各种风险因素，需要以某种形式在项目投资者与项目有利益关系的其他参与者和贷款人之间进行分担。一个成功的项目融资结构应该是在项目中没有任何一方单独承担起全部项目债务的风险责任，一旦融资结构建立之后，任何一方都要准备承担任何未能预料的风险。
4、以合同作为风险处理的首要手段和主要形式
项目融资的主要特征之一就是要体现在项目风险的分担上，而合同正是实现风险分担的一个关键所在。在项目融资中，将各类风险具体化，需要以合同的方式明确规定当事人承担多大程度的风险，用何种方式来承担并以合同作为风险处
三、商业银行项目融资风险的识别
新的金融风险伴随着金融创新一起出现，项目融资也不例外。在项目融资中，风险的合理分配和严格管理是项目成功的关键，是项目各参与方谈判的核心问题，所以风险的识别就成为了第一个关键点。
造成项目风险的风险因素有很多，其中主要有：自然环境、法律政治、经济金融、市场需求、不可抗力、设计、施工技术、运营、合同、材料设备、其他。详见下图：
四、项目融资贷款的风险评估
系统而全面的识别项目风险只是风险管理的第一步，在选择风险对策之前，需要对所识别的风险进行评估，以确定风险量的大小、风险的性质等风险特点，根据风险的特点确定风险处理对策。风险的评估方法有很多，不同的风险定义可以推出不同的评估方法。如果风险被定义成“损失的概率”，则可以采用专家判断法或统计分析法来确定发生损失的概率；如果风险被定义为“损失的大小”，则可以采用敏感性分析法来确定某个参数变化时的损失的大小；如果风险被定义为“预期的损失”，则可以采用期望值法来计算可能损失的加权平均数；如果风险被定义为“风险事件所有可能后果的概率分布的方差或在负方向上的方差”，则可以采用统计分析、方差分析的方法来评估风险；如果风险被定义为“在正常的市场环境下，给定的时间区间和置信度水平条件下，预期的最大损失”，则则可以采用VaR法来评估风险；如果风险被定义为“信用等级”，则可以采用结构化的系统分析法来确定信用等级，如信用评级机构所采用的方法。风险评估的主要作用在于区分出不同风险的相对严重程度，以便根据预先确定的可接受的风险水平作出相应的决策。
通过本文的研究，我们清晰地了解到商业银行项目融资贷款风险管理的整个流程，只有在这样的流程框架下才能做好我国商业银行的项目融资贷款风险管理工作。搭建我国商业银行风险管理体系是对项目融资贷款进行风险管理的一个行之有效的重要措施。相信不久的将来，随着我国商业银行风险管理体系的不断完善和发展，我国商业银行项目融资贷款风险管理水平将得到很大提高，项目融资也会因此在我国得到更快的发展。
参考文献：
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电力工程施工项目的安全性是现阶段施工过程中需要注意的问题，这对于整体工程质量能够具有一定的影响，所以在具体施工过程中需要明确施工风险因素，并且采取有效的措施避免此类情况的发生，继而促进电力工程能够取得良好的施工效果。笔者以电力工程施工项目风险中的投资风险为切入点，深入分析当前施工过程中需要完善的策略。
1电力工程施工项目投资风险分析
从目前情况分析，电力工程项目施工风险因素相对较多，这其中最为严重的当属投资风险因素，这对于之后的施工进度及竣工具有重要的影响力，并且对最终的使用效能也会造成极大的弊端，所以必须对电力工程项目施工投资风险予以重视，并对其产生的原因进行具体的分析，以寻求最有效的解决措施。根据以往研究可以看出，投资风险主要体现在3个层面：分别是政府政策、经营风险及融资风险。①针对政策风险来说，主要是指影响商业环境的相关政府决策具有不稳定性，这其中主要包含以下内容：规章制度变化、价格控制、国有化威胁等等，政府政策在某种程度上能够起到良好的推动作用，反之则会带来一定的弊端，这种不确定对其施工的影响十分严重，并且对其施工的有效性带来极大的弊端；②经营风险，这主要是与当前市场竞争有着密切的关联，在投资阶段可以说是风险无处不在，在其过程中，市场环境变化、企业内部控制，决策及模式的选择上都会造成影响；③融资风险，就是在施工过程中是否具有充足的资金储备，显然这已经成为现阶段制约工程项目施工的首要危险因素，必须引起重视。
2优化项目施工风险的具体措施
2．1政策风险应对措施。针对上文提到的政策风险因素，首先需要发挥政府的职能作用，为企业的发展推行更为科学合理的有效政策，为电力工程的施工创造良好的大环境，降低政策风险的负面作用，由此能够有效推进项目投资，以增加电力工程项目施工过程中的政策因素的干扰，达到最优质的施工效果。2．2经营风险主要策略。电力企业的发展状况对实际施工会造成极大的影响，没有有效的管理无法达到良好的管理效果，这对实际施工而言会带来巨大的影响。所以针对电力企业发展而言，需要从市场瞬息万变中获取到更多的有价值的信息，并且积极投身于企业内部改革，以完善企业的整体发展方案，这对于企业各项电力工程施工而言是非常有效的措施，并且直接关系到最终的施工质量。因而从整体角度分析，电力企业经营风险中的规避措施就认清在企业发展过程中存在哪些风险因素，在工程施工之前需要考虑各项风险因素，在投资之前，则需要做好详细论证分析，并且予以正确投资决策，同时采取适当经营策略，还有有效的风险规避策略，从根本上避免由此带来的施工风险，提升施工的整体效能。2．3融资风险完善对策。虽然现阶段电力企业呈现出良好的发展趋势，但是在具体应用还存在很多的弊端，必须给予足够的重视，采取积极有效的应对措施，这种融资风险必然会影响到企业未来的发展。所以给予上述状况下，企业必须对其自身发展给予有效的调配，为企业电力工程施工做好充足的准备，具体而言需要适当拓宽融资渠道，在融资方式上则需要不断追求创新，但是必须要是在政策允许的范围之内，融合多种融资方式，这样才能为电力工程施工给予充足的资金保障，从而达到分散风险的目的，合理控制风险，并且能够有效规避风险。
3结束语
总体来说，电力工程施工项目风险是当前制约其发展的主要因素，必须对其进行有效的分析，然后提出针对性的优化措施，以促进电力工程施工能够获得预期的效果。
作者:杨野 单位:国网内蒙古东部电力有限公司
［参考文献］
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1 风险管理方案
1.1 工程风险管理的含义
工程风险管理是指依据工程风险环境和设定的目标，对工程风险分析和处置进行决策的过程。工程风险管理分为两大环节，四个步骤：第一个环节是工程风险分析，主要采用实证分析的思路对工程风险性态进行准确的描述，从定性和定量两个角度认识工程风险，在此基础上进行风险评价；第二各环节是采用规范分析的思路，依据工程风险分析的结果并结合工程项目的人员、资金和物资等资源的限制，制定和实施风险处置方案。工程风险的四个步骤是：工程风险辨识、工程风险估计、工程风险评价和工程风险处理。
2 动态工程风险管理思想
对于建设项目，代建单位拟采用动态风险管理方法。动态风险管理方法，即是在项目的实施过程中不断重复上述风险管理的步骤，利用风险管理过程中的反馈机制，实现动态的风险管理过程。
3 工程风险管理的目标
工程建筑面积大，工程造价高，工期长，故将面临的风险因素也较多。代建单位将对项目进行全过程的风险管理，保证实现项目的安全、质量、工期、功能和成本目标。
4 制定工程风险管理计划
4.1 工程风险管理组织的设置
周全的工程风险管理计划的制定及其高效率地贯彻实施都离不开良好的风险管理组织。采用矩阵型工程风险管理组织方法，矩阵型工程风险管理组织采用纵向和横向交叉式的管理模式，对于某一项子工程的管理人员来说，既要接受垂直领导，也要接受横向指挥和协调。此方式适用于大型工程项目的风险管理。
4.2 工程风险辨识
建设项目资金由建设单位拨付，投融资环节的风险较小。因此，工程风险管理的重点将放在工程施工环节。代建人拟将工程风险的辨识分为两个阶段：第一阶段是工程施工准备中的风险辨识；第二阶段是工程施工中的风险辨识。以求全面而无遗漏地辨识工程风险。为保证风险辨识的系统性，可按照工程内在的施工工艺顺序和内在的结构关系辨识风险。风险存在的普遍性使工程风险的辨识必须有所侧重。
工程风险辨识过程主要存在两个环节：一是查找风险源；二是找出风险因素向风险事故转化的条件。
4.3 工程风险估计与评价
4.3.1 风险估计
由于风险估计的结论将影响风险响应措施的选择，在此环节，代建人坚持谨慎性，以及定性估计与定量估计相结合的原则，运用多种评估方法从不同侧面反映风险状态。
（1）定性估计
在定性估计，即对风险程度进行模糊综合评判过程中，采用专家调查法搜集用于风险估计的数据，到施工现场和施工企业调查获取第一手资料，听取设计人员、现场管理人员、施工人员对工程各个环节暗含的风险的意见，将专家意见和类似工程历史评判资料汇总，作出模糊综合判断。
（2）定量估计
在定量估计，即风险量的计算过程中，分组对设计人员、现场管理人员、施工人员进行调查，运用头脑风暴法让每组内被调查者独立判断分部工程（如基础工程）的施工风险的损失水平及其发生概率。从而得出分部工程施工风险状态的调查表。
根据调查表的数据，算出各组被调查人员判断的风险损失期望值，再采用加权平均的方法计算出总风险损失期望值。
本工程建设周期持续时间较长，涉及委托人和使用人、代建单位、咨询、监理、设计、施工、供货等各个方面，风险因素多，风险识别工作量大、情况复杂。风险管理的具体工作由项目管理合同预算组负责，搜集各方面的信息，通过统计、分析、整理等具体工作手段，针对本工程的具体情况，列出本工程初始风险清单。
5 项目风险管理的特点
5.1 多样性。项目风险管理的客体随工程总承包方式的不同而不同。如交钥匙总承包必须面对设计、采购、施工安装和试运行服务全过程的风险；而设计-施工总承包面对的只是设计和施工阶段的风险。
5.2 复杂性。项目风险管理所要处理的风险问题比设计或施工等单项承包复杂得多，风险量大得多。因此，项目风险管理的难度必然更大。相应的，其所取得的效益也更显著。
5.3 社会性。项目风险管理所涉及的社会成员（利益相关者）多，相关关系十分复杂。
5.4 全局性。代建单位风险管理是管理者从全过程（全局）的观点出发进行全局性的综合管理，而不是把各阶段或各个过程分割开来进行的项目风险管理。
5.5 风险评价
工程风险评价的主要目的在于，确定工程风险和风险处置措施对系统的影响程度。风险评价分为定性评价和定量评价。AHP法是介于定性和定量分析之间的层次分析法，故代建人将采用AHP法进行本项目风险处置措施的优劣排序
AHP法的操作过程：首先是列出相对矩阵模式，然后将各风险措施两两比较，主要比较风险防控效率、措施保障能力和风险处置成本。比较评判过程采用专家调查法，让不同组的专家分别对两两风险处置措施的相对优化程度做出判断。经数据处理得出其平均的相对优化度。以次类推比较其他风险处置措施的相对优化度。当三种风险处理措施两两比较后，构成相对矩阵，运用方根法计算相对优化度。最后通过检验，得出风险处理措施的优先排序。
5.5.1 工程风险处理
a） 工程风险的处理方法
工程风险的处理方法主要有：风险回避、风险自留、风险转移。鉴于本建设项目的性质，以上三种方法均有可能用到。在实施中，代建人将按上述的AHP法确定其采用的优先顺序。
（1）工程风险回避方案
工程风险回避方案主要运用于工程项目施工准备阶段。在此阶段，有些项目的取舍或变更不会对整体工程造成太大的影响。
①通过严格的招投标程序选择合适的承包商，以便降低技术风险。
②控制工程分包防止将工程分包给劣质承包商的可能性
③根据实际情况进行现场规划和拆迁，在满足工程设计要求的前提下，尽可能回避施工地质条件复杂，拆迁困难的地域。
（2）工程风险自留方案
根据风险自留的条件，制定风险安排。
①可自我容纳的较小的风险控制和化解方案。一是制定和落实风险防范措施，降低风险发生的概率；二是制定施救措施，如防止已发生的危险扩散；降低危险扩散速度，限制危险作用的空间；迅速处理已经造成的损害。
②未预料风险的处理方案。处理方案由风险预警系统、风险应急措施和风险补救措施构成。
③不能回避或转移的风险的控制和化解方案。这类风险的处理途径有三条：一是变更设计，当一些经济风险或政治风险影响设备采购和安装时，在变更设计可行的情况下，可以通过变更设备型号和安装要求来化解风险；二是借鉴较小风险控制和化解方案；三是实行替代方案。
（3）工程风险转移方案
工程风险转移方案是较常用的一种风险处置方案，风险转移方式是：
①在投标阶段向投标人收取投标保证金，以防中标人违约给业主造成经济损失。
②中标后要求承包人或供应商向业主提供履约担保，担保方式为银行出具的履约保函。保函金额按中标合同价的10%。
③预留中标合同价的5%作为质量保证金。
④要求承包商办理必要的工程保险。
选择以上几种风险转移方式主要基于如下几点考虑：一是风险分析结论，根据风险调查和分析的结论，一些主要风险最初源于合同的订立和履行，因而通过控制合同履约环节的风险，可以有效地分散相关风险；二是合同履约担保方式本身的担保效力较高，对于合同履行过程中出现的未履约或未完全履约的风险，担保银行可以提供担保，而担保费用由对方支付；三是工程担保和工程保险并列成为工程外加的双层保障机制。
6 工程风险管理计划的实施
风险管理计划的实施过程中，管理人员将做好指导、监督、检查和信息反馈工作。工程项目的风险管理是全员参加的、施工周期内全过程的、动态监控的复杂管理系统。在计划实施过程中，风险管理人员如发现风险计划的不当之处，需进行及时调整。
7 工程风险管理计划的调整
工程风险管理计划的调整是实行动态风险管理的关键步骤，主要设计如下两个环节：一是风险管理组织的调整；二是补充或修正风险分析，调整工程风险处置对策。
通过对项目全过程的动态风险管理，可有效控制项目可能遇到的风险发生的概率，最大限度地降低风险事故造成的损失，以最少的成本保证本项目总目标的实现。
8 工程保险
工程总承包项目的风险分担，应该尽量采取社会化、商业化的方式转移，根据工程总承包项目合同和适用法律的规定，在项目合同履行期间，承包商职能部门应及时为项目办理各种保险。工程总承包项目涉及的保险种类有：建筑安装工程一切险（包括海运且保险金额不少于替换整个项目的价值）附加第三者责任险和雇员赔偿险（限雇主人员）、建筑物一切险（包括综合的建筑物、工厂、设备含财产损害，保险金额不得少于用于替换全部物质的价值）、一般责任险（包括一般责任险或一般商业责任险，保险范围是项目所从事的一切营运活动）、业务中断险、利润预损失险、人身意外伤害险（承包商所有雇员包括当地雇佣人员）、车船险、及融资需要投保的其他保险。项目投保的险种由承包商企业根据项目情况决定，但是合同规定必须投保的险种其金额和条件应符合合同规定并保持有效。承担保险责任的保险公司应按商业上合理的条件和当时的市场行情进行择优选择。办理商业保险后，承包商职能部门应将有关单证的副本发给项目经理部并组织相关的学习，制定相关的措施。
参考文献
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1 电力建设项目风险管理的历史及现状
电力建设项目是关系到我国工业、商业及民用公共事业的持续发展，是我国快速发展中的经济基础不可缺少的重要条件。改革开放以来，我国的用电量随着积极发展持续创新高，2000年，发电设施的装配与电量总和我国排名世界第二名。从文献上查询，我国的在电力建设项目的风险管理著作最早始于80年代中期，基本都是通过风险的规律方面进行阐述。2001年，（PMRC）正式的推出了项目管理知识体系（C一PMBOK）[1]，，通过（C一PMBOK）对风险管理做了一个详细规范，此规范体系的推出，对我国学者和从业各专业技术人员对项目风险的控制管理起到一个标准依据作用。奠定了我国在电力建设项目上风险控制管理的理论和技术支持。尽管我们还有很长的路要走，在项目风险管理上能有效的运用，我们还需要不断的通过实际来检验，来完善和寻找新的捷径和方法。
2 现今电力建设项目投资风险管理的措施
2.1 项目风险的分析
项目风险的管理就是通过一系列的方法和具体项目的实施进行风险度量，从而给出对策进行管控；项目的规模、结构、地理环境和参与人员越大，风险越大，因为不确定因素太多，反之一个道理。大致经常用的项目风险识别来自于不可控风险，比如地质灾害（地震、山洪、塌陷）和社会金融经济风险（政策、社会因素、利率）以及未知因素；还有可控的风险，比如在参与人员上（管理水平、决策能力、施工的个体）和技术（施工、设备和设计）。对于以上的风险，目前采用的方法有专家调查、检查表、蒙特卡洛、情景分析、敏感性分析和故障树分析法[2]。一般电力建设项目都要经过投资到运营等各阶段，而每一阶段性都需要对风险进行识别控制管理，通过识别，对风险进行有效的控制提出应对方法，对投资者进行提供有效的依据和信心。
2.2 项目风险的管理
2.2.1 首先对识别到的风险进行规避。
风险控制是从管理手段人为的减少风险因素出现的机会，是用于杜绝在后期的施工或经营中可能出现的风险，具有预防、和超前管理的优势。
（1）对已知风险，从客观因素上实行规避，从而有效实现风险的控制；在电力建设行业，常常会遇到高风险或者会失去控制的高风险项目，也有一是因为企业自身原因而造成的可能会造成重大风险的项目，那么首先考虑的是能否放弃这一项目，不论未来利润如何，如风险过大导致失败，超过自身承受能力，将来得不偿失；其次，风险来自于技术或者政策的影响，那么可以考虑从其他方面进行规避，从而达到风险的控制。
（2）在对一项项目进行风险管理的时候，往往都是高投资高回报的项目，那么对于可控风险来说，实行风险转移也是不错的选择，不如在施工过程中，能参与投保来控制的风险和联合投资建设来进行风险转移，在转移过程中，可以整体，可以分包，也可以项目细分合作；通过一些列的举措，从而减少并降低风险的承受能力和可靠性。当然，在回报上，是同等比例的，这就依靠专家管理团队的精诚合作了。
2.2.2 对不能规避可投项目风险的管理措施
电力建设项目的风险管理控制措施在投资预期里是重要的组成部分，是管理者在对项目实施中必要的手段，对在电力建设的项目中对项目各项指标进行量化分析；从前期开发阶段的风险分析，再到建设期以及经营期等等各个阶段的风险预测管理；确保整个电力建设项目的顺利推进，以能实现达到投资预期的效果。
（1）成立风险控制管理机构[3]，对前期的所有识别因素进行客观分析，并出具风险分析报告且进行可行性的研究分析，从理论上设计处理方案，一般用多种，从技术上实现风险的减小或者消除；对于出具的方案，是否采用，是否在其他项目运用过，如未采用过，可对方案进一步的完善和讨论验证，夯实方案基础，确保方案可执行性。
（2）对可能发生风险或者往期电力建设项目中发生或发现的风险问题进行归纳总结，形成风险解决预防方案。对风险控制管理机构没有完善的风险问题，进一步在以后的施工或运营中发现问题，能第一时间解决和预防问题，从而达到风险管理控制的要求。
3 结语
电力建设项目在投资主体多元化和电力建设高速发展的今天，项目种类繁多，输电线路、变电站和电厂等设施的建设，都具有各自的项目特色。在投资电力建设项目环节，风险是无可避免，但是就怕不能够重视起来，因忽视造成重大损失的项目比比皆是。所以防患于未然，未雨绸缪才能在风险来临时，简单化解。现今从风险识别到化解好的管理方案也是层出不穷，风险管理也是日新月异，同时也更高的要求我们能将不确定的风险化为可度量和控制的风险，使其更具有可预见、可化解、更系统，从而使投资者的每一次投资都能最大限度的获得收益。
参考文献：
[1]房开建.电源项目风险管理研究，硕论[J].成都：西南财经大学，2004（08）.
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国际BOT项目所需资金越大，实施时面临的投资风险也就越大，风险的妥善处置关系到项目的成败.需要对投资风险的管理对策进行研究，因而从项目跟踪阶段就进行有效的风险分析和评价，确定风险种类，拟定相应的风险回避对策，以确保项目的顺利进行.
2风险综合评价层次分析法（AHP）
对国际BOT水电项目风险评价本文采用的是层次分析法［1］（AHP）.对一个复杂的、难以量化的问题总是先按问题的最终目标（总目标）、分目标（中间准则）、子目标（指标层）几个层次将所分析问题层次化，然后进行深入的分析，以测定各因素之间的关系.
建立判断矩阵，判断矩阵元素的值反映了人们对各种元素相对重要程度（同等重要、稍微重要、明显重要、强烈重要、极端重要）的认识，一般采用数字1～9及其倒数的度量方法.求解判断矩阵的特征根，得到的特征矩阵进行归一化得到重要性的排序权值.计算同一层次所有因素对于最高层次（总目标）相对重要性的排序，称为层次总排序.为了保证结果有满意的一致性，要求随机一致性比率CR>O.1.用层次分析法综合得出投资项目风险评价结果.
3国际BOT水电项目风险评价指标体系
由于BOT方式的特殊性，其风险因素也有其独特性.归纳起来可概括为政治风险B，、经济风险B2、法律风险B3、环境与移民风险B4，及经营管理风险B5等5种风险［2］.对5种风险进行分析，进而得到国际BOT水电项目风险评价指标体系.对这些因素的综合评价，就构成了BOT水电项目的风险情况，将影响项目风险用定量方式表示，构成BOT水电项目风险模型，见附图，作为最终是否进入该国采用BOT方式承包的理论依据并加以实施.
3.1政治风险
由于BOT水电项目延续时间长，难免要经历东道国的不同政府执政时期，后续政府常常拒不承认上届政府的承诺.政局动荡致使项目投资回收无保证，投资者无法获取最起码的回报，迫使投资者低条件提前转让.政治风险的主要构成是：政局的稳定程度C1、政策变动因素C2，项目公司所在国与东道国的贸易关系C3，如双边的贸易开放程度，是否有关税及贸易壁垒等.
3.2经济风险
经济风险的主要表现为：（1）东道国的经济发展规划，金融发展情况C4，其中包括货币自由兑换D1、外汇汇出D2、官方银行利率D3、信贷管理制度D4；（2）市场情况C5，其中包括价格风险D5、竞争风险D6和需求风险D7；（3）电力输送情况C6，其中包括国外送电D8、国内输送D9及省内输送D10；（4）所在国水电项目建设水平C7，其中包括电站建设D11、运行D12及维护水平D13；（5）建筑业水平C8，其中包含建筑队伍素质、能力D14、建筑业成本及经营情况D15及建筑规划D16等.
附图BOT水电项目风险模型
3.3法律风险
法律风险是指由于东道国法律的完善程度和变动情况给项目带来的风险，包括专门设计和规范BOT所要求的法律文本，出现金融、工期和费用索赔等纠纷时，能得到及时仲裁或处理，保障投资人的建设和经营权、投资收益和抵押品赎卖权.项目获准风险应注明法律条文对项目特许保障，如优选移交权、废止或拒绝续订等违约风险.法律风险的主要构成是：法律完善程度C9、项目获准法律条款C10、项目违约法律条款C11.
3.4环境与移民风险
环境包括自然环境和社会环境.自然环境一般指气候条件、气象变化情况.BOT项目所在地区的温度、湿度、降雨雪量、风力、晴雨天数，特别是自然灾害情况，如地震、洪水、风暴及海啸；项目对社会及人们生活与工作环境污染的限制因索.环境与移民风险主要构成是：地区移民情况C12、自然灾害情况C13、资源与环境保护情况C14.
3.5经营管理风险
经营管理风险是指项目公司在项目经营和管理过程中，由于外部环境的变化或经营者的行为疏忽，直接影响到项目的获利能力，包括经营管理者的素质C15、机组设备维护更新情况C16以及电站运行条件C17等.
4国际水电项目实例
4.1工程概况
我国邻国尼泊尔Kabeli-A水电工程位于该国东部开发区，海拔高程在400.00～600.00m之间.位于Tamur河的主要支流Kabeli河上，流域内降雨丰沛，多年平均降雨量2260mm.径流主要由降雨和融雪形成.坝址处流域面积864km2，多年平均径流量44.63m3/s，保证率为95％的保证流量为4.76m3/s.充足的水量和集中落差条件，提供了丰富的水电资源.
工程区域内主要的岩石为花岗岩、千枚岩、石英岩和片麻岩.
水电站装机容量为30MW，年均发电量1.75亿kW·h，年利用小时数5830h，安装3台单机容量为10MW的水轮发电机组，为跨流域引水式电站.工程主要由三部分组成：首部引水工程、长4.43km的隧洞引水工程和水电站厂区工程等.
我国葛洲坝水利工程集团公司与尼泊尔联合开发该项目.开发的资本债务比为30∶70，资本金占有比例分别为80％和20％，占总投资70％的债务部分由葛洲坝集团公司负责筹集，项目所发电力由尼泊尔负责全部收购，收购电价按照2000年6美分/（kW·h）为基础电价，以后每年上涨3％，连续上涨15年.
根据工程总成本5579.4万美元，投资回收期7.12年，财务净现值4370万美元，财务内部回收率20.79％，财务指标优越.敏感性分析表明，本工程抗风险能力很强，即使在最不利的组合情况下，即投资增加20％、电价降低20％时，投资回收年限只有9.03年，内部收益率为16.22％，贷款偿还年限为7年.可见，本工程的经济效益显著.
4.2项目风险分析
从政治上看，尼泊尔政局还比较稳定，与周边国家的关系均保持着良好的关系.尼泊尔与中国是友好邻邦，自古有商贸友好往来.国内政局一直比较稳定，经济也呈上升趋势.这对所有外国投资者来说无疑是最具吸引力的主要条件.尼泊尔是最旱实施国际BOT项目的国家之一，因而相应的法律法规制度较为完备，吸引了国际上许多公司在该国开展BOT项目，包括水电站项目.在那里从事水电开发项目还是有发展前途的，因为那是一个水力资源丰富的国家，非常缺电，政府又缺少资金，因而政府出台了很多相关法律和法规，鼓励国际投资商开展BOT水电项目.由于人口并不多，民风纯朴，所涉及的移民人数并不是很大，问题也不很多.尼泊尔是一个发展中国家，在环境保护等方面的要求没有发达国家的要求高，因而有利于我国企业进入.葛洲坝集团公司能承担国内外各种大、中、小型水电项目的设计、施工，但从未经营运行过电站，因此在这方面存在一定的风险.但葛洲坝集团公司已在国内投资了两座电站，其中一座已开始发挥效益，另一座正在兴建，已积累了相当的经验.因此，从这方面来看，风险并不是特别大.
4.3风险模型与分析评价
根据附图构建该项目的风险模型，建立其风险的判断矩阵，并计算出各层权重及总权重排序.
按层次分析法，对影响项目风险由专业人员组成的评估小组进行打分，得风险判断矩阵如表1，并求得归一化相对重要性排序权值W.
表1标准层BOT水电项目市场风险A的判断矩阵
得出特征值λmax=5.28，一致性检验CR=0.05.
同理可求出每层各自权值W、特征值λmax以及一致性指标（见表2～表7）.
表2政治风险B1的判断矩阵
注：λmax=3，一致性检验CR=0.
表3经济风险B2的判断矩阵
注：λmax=5.25，一致性检验CR=0.04.
表4法律风险B3的判断矩阵
注：λmax=3.05，一致性检验CR=0.03.
表5环境/移民风险B4的判断矩阵
注：λmax=3.16，一致性检验CR=0.02.
表6经营管理风险B5的判断矩阵
注：λmax=3.09，一致性检验CR=0.05.
表7子准则层中C4～C8的判断矩阵
以上λmax都经验证，矩阵符合一致性条件，于是计算出A的总权重.W，=（0.21，0.24，0.225，0.231，0.259），进一步求得归一化后评价指标值：f（d）=（0.18，021，0.19，0.20，0.22）.
明显可以看出，该项目经营管理风险最大，次之为经济风险，第三是环境/移民风险，第四是法律风险，而政治风险最低，这与尼泊尔的实际情况基本相符合.可以说，该项目总体上均属于“小风险”范围.尼泊尔政局稳定，法制趋于完善，给投资者创造了一个良好的环境.
5结语
BOT国际水电项目由于承包的“建设、经营、移交”的特殊性，其风险影响程度远远大于其他建设项目承包形式.因此，对BOT项目风险分析是项目取得最大经济利益的关键，也是协调各方利益的前提.BOT项目风险分析的现实意义是：东道国政府应创造条件完善BOT投融资的适宜环境，建立完善的商业法律体系及BOT专项法规.项目公司则应从项目风险评价中，明确风险分配与加强风险管理，规避风险，从中获得经济效益和社会效益.
层次分析法不仅将大量BOT项目风险定性因索定量，而且可将评价人员主观判断按照逻辑性、合理性、及时性加以调整，保证评价结果与实际情况相符合.该方法为处理BOT风险的特殊性和复杂性提供了非常简便、操作性强的工具.
篇11
1 引 言
BOT即建造、运行和移交（Build-Operate-Transfer），是一种项目融资方式.以外国资本（或私人资本）为投融资主体，参与政府基础设施项目及大型城市建设项目建设.在实施中政府通过项目特许权协议，在规定期限内，把公共工程项目经营权授予承包商和投资财团组成的项目公司，由项目公司负责投融资，负责项目建设、经营和管理，并从项目经营中回收投资，偿还贷款并赚取利润.特许期满，项目公司将项目无偿转交给政府经营管理.BOT方式吸引了外国资本，减轻了政府财政负担，转嫁了债务负担及其他多种风险，加快了基础设施的建设，对调整东道国的经济结构有着巨大的促进作用.BOT方式自1984年由当时的土耳其总理奥扎尔提出后，在国际上引起了广泛的影响，特别是在发展中国家，如菲律宾、泰国、马来西亚等国家.目前BOT方式已广泛应用于水利、交通、环保、通信等基础建设项目中.中国进入WTO后国际市场拓宽，将会更多地使用BOT项目融资方式引进外资，另一方面也可向境外投资或承包承建工程.
国际BOT项目所需资金越大，实施时面临的投资风险也就越大，风险的妥善处置关系到项目的成败.需要对投资风险的管理对策进行研究，因而从项目跟踪阶段就进行有效的风险分析和评价，确定风险种类，拟定相应的风险回避对策，以确保项目的顺利进行.
2风险综合评价层次分析法（AHP）
对国际BOT水电项目风险评价本文采用的是层次分析法［1］（AHP）.对一个复杂的、难以量化的问题总是先按问题的最终目标（总目标）、分目标（中间准则）、子目标（指标层）几个层次将所分析问题层次化，然后进行深入的分析，以测定各因素之间的关系.
建立判断矩阵，判断矩阵元素的值反映了人们对各种元素相对重要程度（同等重要、稍微重要、明显重要、强烈重要、极端重要）的认识，一般采用数字1～9及其倒数的度量方法.求解判断矩阵的特征根，得到的特征矩阵进行归一化得到重要性的排序权值.计算同一层次所有因素对于最高层次（总目标）相对重要性的排序，称为层次总排序.为了保证结果有满意的一致性，要求随机一致性比率CR>O.1.用层次分析法综合得出投资项目风险评价结果.
3 国际BOT水电项目风险评价指标体系
由于BOT方式的特殊性，其风险因素也有其独特性.归纳起来可概括为政治风险B，、经济风险B2、法律风险B3、环境与移民风险B4，及经营管理风险B5等5种风险［2］.对5种风险进行分析，进而得到国际BOT水电项目风险评价指标体系.对这些因素的综合评价，就构成了BOT水电项目的风险情况，将影响项目风险用定量方式表示，构成BOT水电项目风险模型，见附图，作为最终是否进入该国采用BOT方式承包的理论依据并加以实施.
3.1 政治风险
由于BOT水电项目延续时间长，难免要经历东道国的不同政府执政时期，后续政府常常拒不承认上届政府的承诺.政局动荡致使项目投资回收无保证，投资者无法获取最起码的回报，迫使投资者低条件提前转让.政治风险的主要构成是：政局的稳定程度C1、政策变动因素C2，项目公司所在国与东道国的贸易关系C3，如双边的贸易开放程度，是否有关税及贸易壁垒等.
3.2 经济风险
经济风险的主要表现为：（1）东道国的经济发展规划，金融发展情况C4，其中包括货币自由兑换D1、外汇汇出D2、官方银行利率D3、信贷管理制度D4；（2）市场情况C5，其中包括价格风险D5、竞争风险D6和需求风险D7；（3）电力输送情况C6，其中包括国外送电D8、国内输送D9及省内输送D10；（4）所在国水电项目建设水平C7，其中包括电站建设D11、运行D12及维护水平D13；（5）建筑业水平C8，其中包含建筑队伍素质、能力D14、建筑业成本及经营情况D15及建筑规划D16等.
附图 BOT水电项目风险模型
3.3 法律风险
法律风险是指由于东道国法律的完善程度和变动情况给项目带来的风险，包括专门设计和规范BOT所要求的法律文本，出现金融、工期和费用索赔等纠纷时，能得到及时仲裁或处理，保障投资人的建设和经营权、投资收益和抵押品赎卖权.项目获准风险应注明法律条文对项目特许保障，如优选移交权、废止或拒绝续订等违约风险.法律风险的主要构成是：法律完善程度C9、项目获准法律条款C10、项目违约法律条款C11.
3.4 环境与移民风险
环境包括自然环境和社会环境.自然环境一般指气候条件、气象变化情况.BOT项目所在地区的温度、湿度、降雨雪量、风力、晴雨天数，特别是自然灾害情况，如地震、洪水、风暴及海啸；项目对社会及人们生活与工作环境污染的限制因索.环境与移民风险主要构成是：地区移民情况C12、自然灾害情况C13、资源与环境保护情况C14.
3.5 经营管理风险
经营管理风险是指项目公司在项目经营和管理过程中，由于外部环境的变化或经营者的行为疏忽，直接影响到项目的获利能力，包括经营管理者的素质C15、机组设备维护更新情况C16以及电站运行条件C17等.
4 国际水电项目实例
4.1 工程概况
我国邻国尼泊尔Kabeli-A水电工程位于该国东部开发区，海拔高程在400.00～600.00m之间.位于Tamur河的主要支流Kabeli河上，流域内降雨丰沛，多年平均降雨量2260mm.径流主要由降雨和融雪形成.坝址处流域面积864km2，多年平均径流量44.63m3/s，保证率为95％的保证流量为4.76m3/s.充足的水量和集中落差条件，提供了丰富的水电资源.
工程区域内主要的岩石为花岗岩、千枚岩、石英岩和片麻岩.
水电站装机容量为30MW，年均发电量1.75亿kW·h，年利用小时数5830h，安装3台单机容量为10MW的水轮发电机组，为跨流域引水式电站.工程主要由三部分组成：首部引水工程、长4.43km的隧洞引水工程和水电站厂区工程等.
我国葛洲坝水利工程集团公司与尼泊尔联合开发该项目.开发的资本债务比为30∶70，资本金占有比例分别为80％和20％，占总投资70％的债务部分由葛洲坝集团公司负责筹集，项目所发电力由尼泊尔负责全部收购，收购电价按照2000年6美分/（kW·h）为基础电价，以后每年上涨3％，连续上涨15年.
根据工程总成本5579.4万美元，投资回收期7.12年，财务净现值4370万美元，财务内部回收率20.79％，财务指标优越.敏感性分析表明，本工程抗风险能力很强，即使在最不利的组合情况下，即投资增加20％、电价降低20％时，投资回收年限只有9.03年，内部收益率为16.22％，贷款偿还年限为7年.可见，本工程的经济效益显著.
4.2 项目风险分析
从政治上看，尼泊尔政局还比较稳定，与周边国家的关系均保持着良好的关系.尼泊尔与中国是友好邻邦，自古有商贸友好往来.国内政局一直比较稳定，经济也呈上升趋势.这对所有外国投资者来说无疑是最具吸引力的主要条件.尼泊尔是最旱实施国际BOT项目的国家之一，因而相应的法律法规制度较为完备，吸引了国际上许多公司在该国开展BOT项目，包括水电站项目.在那里从事水电开发项目还是有发展前途的，因为那是一个水力资源丰富的国家，非常缺电，政府又缺少资金，因而政府出台了很多相关法律和法规，鼓励国际投资商开展BOT水电项目.由于人口并不多，民风纯朴，所涉及的移民人数并不是很大，问题也不很多.尼泊尔是一个发展中国家，在环境保护等方面的要求没有发达国家的要求高，因而有利于我国企业进入.葛洲坝集团公司能承担国内外各种大、中、小型水电项目的设计、施工，但从未经营运行过电站，因此在这方面存在一定的风险.但葛洲坝集团公司已在国内投资了两座电站，其中一座已开始发挥效益，另一座正在兴建，已积累了相当的经验.因此，从这方面来看，风险并不是特别大.
4.3 风险模型与分析评价
根据附图构建该项目的风险模型，建立其风险的判断矩阵，并计算出各层权重及总权重排序.
按层次分析法，对影响项目风险由专业人员组成的评估小组进行打分，得风险判断矩阵如表1，并求得归一化相对重要性排序权值W.
表1 标准层BOT水电项目市场风险A的判断矩阵
得出特征值λmax=5.28，一致性检验CR=0.05.
同理可求出每层各自权值W、特征值λmax以及一致性指标（见表2～表7）.
表2 政治风险B1的判断矩阵
注：λmax=3，一致性检验CR=0.
表3 经济风险B2的判断矩阵
注：λmax=5.25，一致性检验CR=0.04.
表4 法律风险B3的判断矩阵
注：λmax=3.05，一致性检验CR=0.03.
表5 环境/移民风险B4的判断矩阵
注：λmax=3.16，一致性检验CR=0.02.
表6 经营管理风险B5的判断矩阵
注：λmax=3.09，一致性检验CR=0.05.
表7 子准则层中C4～C8的判断矩阵
以上λmax都经验证，矩阵符合一致性条件，于是计算出A的总权重.W，=（0.21， 0.24， 0.225， 0.231， 0.259），进一步求得归一化后评价指标值：f（d）=（0.18， 021， 0.19， 0.20， 0.22）.
明显可以看出，该项目经营管理风险最大，次之为经济风险，第三是环境/移民风险，第四是法律风险，而政治风险最低，这与尼泊尔的实际情况基本相符合.可以说，该项目总体上均属于“小风险”范围.尼泊尔政局稳定，法制趋于完善，给投资者创造了一个良好的环境.
5 结 语
BOT国际水电项目由于承包的“建设、经营、移交”的特殊性，其风险影响程度远远大于其他建设项目承包形式.因此，对BOT项目风险分析是项目取得最大经济利益的关键，也是协调各方利益的前提.BOT项目风险分析的现实意义是：东道国政府应创造条件完善BOT投融资的适宜环境，建立完善的商业法律体系及BOT专项法规.项目公司则应从项目风险评价中，明确风险分配与加强风险管理，规避风险，从中获得经济效益和社会效益.
层次分析法不仅将大量BOT项目风险定性因索定量，而且可将评价人员主观判断按照逻辑性、合理性、及时性加以调整，保证评价结果与实际情况相符合.该方法为处理BOT风险的特殊性和复杂性提供了非常简便、操作性强的工具.
篇12
Key words: international engineering project; Project management; Risk management
中图分类号：TV文献标识码：A文章编号：2095-2104(2013)
一、国际工程项目风险管理概述 风险管理是工程项目管理不可缺少的一个部分。风险是由于从事某项特定活动过程中存在的不确定性而产生的经济或财务的损失，自然破坏或损伤的可能性。工程项目管理风险就是在项目管理活动或事件中消极的后果发生的潜在可能性。每一个工程项目都必然伴随着一定的风险。工程风险不仅包括在整个建筑工程项目施工的全过程中，自然灾害和各种意外事故的发生而造成的人身伤亡和财产损失的不确定性，而且也包括技术性、管理性问题引起的经济损失的不确定性。国际工程风险管理是一个系统工程，它是根据工程风险环境和设定的目标对工程风险分析和处置进行决策的过程。包括工程项目风险识别，工程项目风险分析和评估，工程项目风险防范和控制和工程项目风险决策，其目的在于通过对项目环境不确定性的研究与控制，达到降低损失，控制成本的目的。
二、国际工程项目风险管理过程
（一）风险的识别
风险识别是工程项目风险管理的第一步。它是指找出影响项目质量、进度、投资等目标顺利实现的主要风险。这项工作相当重要，它是整个风险管理系统的基础。缺乏这一基础，任何风险管理都是空中楼阁，毫无实现之可能。
识别风险的过程包括对所有可能的风险事件来源和结果进行实事求是的调查。识别风险必须系统、持续、严格分类并恰如其分的评价其严重程度。
风险辨识过程通常分6个步骤（见下图）
确认不确定性的客观存在
这里强调的是不确定性的客观存在。这项工作包括两项内容：即首先要辨认所发现或推测的因素是否存在不确定性。如果是确定无疑的，则无所谓风险。众所周知的结果不会构成风险。确认不确定性的客观存在的第二项内容就是确认这种不确定性是客观存在的还是确定无疑的，而不是凭空想象的。辨识风险的第一步工作就是确认不确定性和它的客观存在。
建立初步清单
建立初步清单是辨识风险的操作起点。清单中应明确列出客观存在的和潜在的各种风险，应包括各种影响生产率、操作运行、质量和经济效益的各种因素。人们通常凭借企业经营者的经验对其作出判断。建立清单可采用商业清单办法或通过对一系列调查表进行深入研究、分析而制定。
初步检查清单通常作为风险管理工作的起点，作为确定更准确的清单的基础。多数情况下，清单中必须列出有分析或参考价值的各种数据。
确立各种风险事件并推测其结果
根据初步风险清单中开列的各种重要的风险来源，推测与其相关联的各种合理的可能性，包括盈利和损失、人身伤害、自然灾害、时间和成本、节约或超支等方面，重点应是资金的财务结果。
制定风险预测图
风险预测图采用二维结构（如下图）
上图第一维中，不确定因素的评价与其发生概率相关，第二维中，风险的评价与潜在的危害相关。这种二维图形是一种重要的图形表示，通过这种二维图形评价某一潜在风险的相对重要性。鉴于风险是一种不确定性，并且与潜在的危害性密切相关，因而可通过一种由曲线群构成的风险预测图表示（如上图）。曲线群中的每一曲线均表示相同的风险，但不确定性或者说其发生的概率与潜在的危害有所不同，因此各条曲线所反应的风险程度也就不同。曲线距离原点越远，风险就越大。
进行风险分类
对风险进行分类具有双重目的；首先，通过对风险进行分类能加深对风险的认识和理解；其次，通过分类，辨清了风险的性质，从而有助于制定风险管理的目标。
风险分类有很多种方法，注重于开列清单，不管概率大小和轻重程度，统统罗列；或根据其造成的影响的严重程度分类列举等；但这样往往忽视了不同风险事件之间的联系。正确的方法应该是依据风险的性质和可能的结果及彼此间可能发生的关系进行风险分类。这样的风险分类能更彻底地理解风险、预测其结果，且有助于发现与其关联的各方面的因素。常见的分类方法是以由若干个目录组成的框架形式，每个目录中都列出不同种类的风险，并针对各个风险进行全面检查。这样可避免仅重视某一个风险而忽视其他风险的现象。
建立风险目录摘要
这是风险辨识过秤的最后一个步骤。通过建立风险目录摘要，可将项目可能面临的风险汇总并排列出轻重缓急，能给人一种总体风险印象图。而且能把全体项目人员都统一起来，使各人不再仅仅考虑自己所面临的风险，而且能自觉地意识到项目的其他管理人员的风险，还能预感到项目中各种风险之间的联系和可能发生的连锁反应。当然，风险目录摘要并非一成不变，风险管理人员应随着信息的变化和风险的演变而及时更新。
风险分析与评估
风险分析与评估是在风险识别之后，对工程项目风险的量化过程。它是指用定性、定量或者两者结合的方法处理不确定的过程，并将经过分类的风险按照其权重大小给予排序，综合考虑风险事件发生的概率和引起损失的后果。对于不同权重的风险，管理者应该给予不同程度的重视。风险分析和评估是风险识别和管理之间的纽带，是决策的基础。
风险分析可以从整体出发弄清楚各个风险事件之间确切的因果关系，以便制定出系统的风险管理计划，同时可以考虑各个不同风险之间相互转化的条件，研究如何才能把威胁化为机会，进一步量化已经识别了的风险发生的概率和后果，减少这种估计的不确定性。
风险分析具有以下好处：
使项目选定在成本估计和进度安排方面更现实、可靠。
使决策人能更好地、更准确地的认识风险、风险对项目的影响及风险之间的相互作用。
有助于决策人制定更完备的应急计划，有效地选择风险防范措施。
有助于决策人选定最合适的委托或承揽方式。
能提高决策者的决策水平，加强他们的风险意识，开拓视野，提高风险管理水平。
风险分析与评估包括以下三个必不可少的主要步骤：
采集数据
首先必须采集与所要分析的风险相关的各种数据。这些数据可以从投资者或者承包商过去类似项目经验的历史记录中获得。所采集的数据必须是客观的、可统计的。
某些情况下，直接的历史数据资料还不够充分，尚需主观评价，特别是哪些对承包商来讲在技术、商务和环境方面都比较新的国际项目，需要通过专家调查方法获得具有经验性和专业知识的主观评价。
完成不确定性模型
以已经得到的有关风险的信息为基础，对风险发生的可能性和可能的结果给以明确的定量化。通常用概率来表示风险发生的可能性，可能的结果体现在项目现金流表上，用货币表示。
对风险影响进行评价
在不同风险事件的不确定性已经模型化后，紧接着就要看评价这些风险的全面影响。通过评价把不确定性与可能结果结合起来。
风险分析全过程如下图所示
（三）风险的防范与控制
风险是基于客观存在的分布，而防范则是基本主观的判断。如果主客观一致，即可判定预测风险，从而可以有效地防范之。既然风险是在给定情况下存在的可能结果间的差异，那么人们就有可能凭经验推断出其发生的规律和概率。虽然这些规律和概率并非一成不变，但通过一定时期内的观察，可推断出其大致规律，从而可以有意识地采取一些预防手段来防范。
风险的防范与控制是指利用某些技术来设法避开或控制风险，消灭或减少风险事件发生所造成的损失。风险控制的重点在于消除风险因素和减少风险损失。管理者可以采用风险回避、风险转移、风险自留、风险分散、风险降低和风险抵消等方法来进行控制。防范和控制有多种方法，主要有：
⑴回避风险。即绕开风险事件，放弃有风险的活动。例如放弃承包有风险的工程或者停止任何有风险的业务。毫无疑问，这是消极的办法。因为风险与利润并存，没有风险的利润是不存在的。回避了风险，也就回避了利润，停止了谋取利润的活动。而作为企业，没有利润是无法生存的。因此回避风险只是特殊情况下的权宜之计，而不是根本办法。
⑵控制损失。既然风险事件难以避免，回避风险不如迎着风险上。但迎着风险上不等于赤身上战场，以肉体挡枪眼，而是要准备好各种应对措施，见机行事，千方百计减少和控制损失。控制损失的办法通常有以下两种：
分离风险。即把风险源与其他可能受其影响的事项隔离开，使其局部化。例如项目施工，原拟流水作业线中某一环节出了问题，为避免影响全局，只好牺牲出问题的环节以保全局。
分散风险。即增加风险承受体或者将风险化整为零，例如联合承包或工程分包。
⑶转移风险。即将自己无力承受或者不愿承受的风险转移给他人。转移风险包括非保险转移如转包工程、实行担保制度等和保险转移即投保。当然，风险转移给他人，自然潜藏的利润也就转给了他人。因此转移风险应该有一个前提，即风险属于自己无力承受或者经过比较认定不值得自己去承受的风险。当然有时候则是强制要求转移的风险，例如工程强制保险。
⑷自留风险。有些风险是无法转移给他人的。例如保险公司不承接的险种如战争险，承包商无法向他人转移，只好自留。另一种情况则是承包商经过认真的分析，觉得留下由自己承担比转移给他人更为合适，因为转移给他人要付出较大代价，而这种风险事件发生的概率本来就不高，即便发生了自己也能承受得起，或者可能造成的损失不会太大，如果事先采取有效的防范措施，可以避免其造成损失。这类风险如果向保险公司投保，不淡缴纳的保险费高，而且保险公司的赔付态度不能令人满意等等。经过认真比较之后决定不予转移，自己留下。这种情况下，承包商应采取相应的应对措施，比如预留一笔应计费，或者参加保险互助合作社。决定自留风险前，应认真权衡利弊。
⑸利用风险。有些风险，特别是投机风险颇有利用价值。例如政治风险或者金融风险。这些风险虽然很可能使承包商蒙受重大损失，但如果承包商能因势利导、巧妙利用，则很有可能使承包商得到意外利益。
风险的决策
风险对策多种多样，不同的风险，应采用不同的对策，有如医生治病，必须对症下药。每个项目应该在风险面前临危不乱，应对有方。这就要求认真研究各种可行的管理措施，制定正确的管理决策。
选择风险管理决策不能凭空武断，也不能想当然或一厢情愿，应该尊重客观实际，按照客观规律，用科学的分析方法，逐一比较、逐一论证。制定风险管理决策时，尤其不可忽视对危险的发生概率和频率以及对经济效益产生重大影响的许多关键因素。
选择风险管理决策应该多种手段并用，多种因素综合考虑，不能依赖于单一方法或仅重视某些众所周知的因素和现象。
实施一项工程无疑会遭遇多种风险，承包商必须采取相应对策。所谓兵来将挡，水来土掩，就是说针对不同风险采取相应对策。高层管理人员要走在风险的前面，对风险应预先制定对策，而且要对症下药，不能消极防御。
篇13
关键词：风险；风险管理；风险应对
Key words: risk；risk management；risk response
中图分类号：TU72 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2010）33-0116-01
0引言
目前我国正处于工程项目的建设高峰期，随着我国加入WTO后的全面开放，投资主体多元化进程加快，工程项目的竞争日趋激烈，更由于受经济危机等不可预料因素的影响，项目开发企业面临着比以往更多的风险。由于任何合同形式的工程项目，其合同双方的行为本质都是商业行为，最终目标都表现为经济利益，工程本身具有的复杂性、长期性独特性等因素，在激烈的市场竞争中必然存在各种风险。然而我国的建设项目风险管理在我国不但年轻而且更是一个较为薄弱的环节。风险管理方法及手段与市场经济并不完全相适应，同时相关政策措施也相对落后。随着我国建设管理体制改革的逐步深化，项目资本金制度、项目法人责任制、建设项目招投标制度等改革措施的相继出台，建设项目由拨款改为贷款，投资主体也日趋多元化，风险管理显得必要且及时。
1建设项目风险管理概述
工程项目风险程序：工程项目风险管理是通过计划、识别、估计和评价、应对和监控等，从而达到风险控制的目的的过程[1]。风险分析阶段主要包括风险管理的计划与识别两大内容，而风险管理阶段则主要做好风险评价和应对及风险监控两方而工作内容[2]。
2武汉生物基地项目简介
武汉国家生物产业基地项目，是构建武汉国家生物产业基地的重要组成部分，位于高新大道以南、京广高速铁路以东、二妃山以北、光谷三路以西的九峰乡三星村。规划占用土地面积80公顷，合1200亩，其中一期建设占用土地面积36公顷，合540亩。
2.1 建设规模武汉国家生物产业基地项目一期工程总投资80000万元，建筑面积约23.9万平方米。
2.2 投资估算及资金来源武汉国家生物产业（九峰创新）基地项目总投资80000万元。其中，建设投资77164.46万元，主要包括土建及公共设施投资73799.46万元，建设期利息3365万元；流动资金2835.54万元。
3生物基地项目风险管理
3.1 风险识别本项目风险识别采取专家会议法，邀请行业内在建设规划、设计、建设和管理方面具有工作经验的项目负责人、评审人等对本项目可能面临的风险因素进行了罗列和讨论，从以下几个方面进行风险分析[3]：①新增竞争性项目出现的风险；②销售量波动风险；③技术风险；④资金风险；⑤社会风险；⑥外部协作条件风险。
影响本项目财务收益的主要风险因素为销售量和项目投资规模。
3.2 风险评估本项目风险评估采取基于专家咨询的概率树分析。具体操作过程如下：①通过多轮专家咨询，确定销售量的变化程度、投资规模变化程度及其概率分布情况；②拟定项目财务净现值(FNPV)和财务内部收益率(FIRR)为财务风险评价指标；③构造概率树分布，将各风险影响因素组合带入财务计算，得到不同风险因素组合条件下的FNPV和FIRR及其各自的概率；④计算FN PV≤0和FIRR＜基准财务收益率的累计概率，从而对财务风险做出评估。
3.2.1 风险因素分布咨询结果。根据对专家咨询意见进行汇总，得到销售额变化、投资规模波动的概率分布，见表1和表2。
3.2.2 期望值计算。将各风险影响因素组合代入财务计算，得到在20年运营期的情况下，不同风险因素组合条件下推荐方案的FNPV和FIRR及其各自的概率和期望值。
3.2.3 风险评估。根据计算结果，分别对FNPV和FIRR进行累积概率统计。分析结果表明，本项目FNPV大于零、FIRR大于财务基准收益率的累计概率为85%。
风险评估结论：按20年运营期计算，本项目的财务抗风险良好，但项目的盈利能力波动较大。
3.3 风险对策通过对本项目的风险进行定性和定量的指标分析，在经营期为20年的情况下，本项目财务抗风险能力良好。鉴于未来发展环境存在的不可预见性，为更加充分的进行风险防范，有必要对项目所存在的风险有针对性地采取以下防范对策：①适当延长项目营运期限，提高项目财务抗风险能力；②充分考虑、谨慎预测项目所在地购买材料的可行性以及价格变化趋势，削减市场变化带来的投资规模波动风险；③参加工程投保。④加大招商宣传力度，政府提供较明显的优惠政策，从而提高基地的销售收入。
参考文献：
