创业板块的交易规则范文

导语：想要提升您的写作水平，创作出令人难忘的文章？我们精心为您整理的5篇创业板块的交易规则范例，将为您的写作提供有力的支持和灵感！

篇1

创业板和科创板的区别1、投资者申请开户门槛不同：科创板相较创业板开户门槛更高，需要在申请开户前的20个交易日内保持日均资产在五十万人民币以上且至少有两年的证券投资交易经验；创业板所需的日均资产为十万元人民币。

篇2

从春节过后，如果说以万向钱潮（000559）和国机汽车（600335）为代表二线蓝筹特斯拉行情首先启动，那么，以石化板块为主的一线蓝筹上涨明显，其中最重要的就是以中国石化（600028）和上海石化（600688）为代表，与此同时，石化当中的也就是在上周我们和大家介绍的泰山石油（000554）为代表的二线蓝筹涨势也是很喜人的。但是，交易所一旦更改T+0的交易规则，那么，石化板块的一线蓝筹将要必然启动。所以，今日重点和大家介绍石化蓝筹板块。

中国石化（600028）

该股是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开发、开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、化纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运。中国石化是中国最大产品和主要石化产品生产商和供应商，也是中国最大原油生产商。仅次于中国石油。目前该股上升通道明显，建议回抽5.20以下开始进场，止损价4.80元。

篇3

主板市场是股市中最重要的组成部分，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。

1990年12月19日，上海证券交易所正式营业，以6开头的股票在这里交易。首批上市的股票是飞乐音响、延中实业、爱使电子、申华电工、飞乐股份、豫园商城、真空电子、凤凰化工，俗称“沪市老八股”。后来，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，推出了反映上海证券交易市场的总体走势的上证综指（俗称大盘）。现在上证综指已经成为反映中国股市涨跌情况的代名词。

1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业，以000开头的股票在这里进行交易。首批上市股票为发展银行、金田实业、万科企业、安达运输、原野实业，史称“深市老五股”。后来，以深圳上市的40家有代表性的上市公司为计算范围，推出了深圳成指。

在主板股票中还有一类特殊的股票叫B股，正式名称是人民币特种股票。它以人民币标明面值，用外币认购和买卖。在上海上市的B股以9开头，只能以美元进行购买；在深圳上市的B股以2开头，只能以港币进行购买。B股市场于1992年建立，只对大陆以外的投资者开放，建立初衷是直接吸引外资投向国内的上市公司。B股市场自从1997年红筹股、H股大量发行上市以来，其融资功能几乎丧失，功能已边缘化。2001年2月19日，B股市场对国内投资者开放后，外资已几乎退出该市场，现在该市场的投资者主要为大陆投资者。

二板市场：中小板和创业板

二板市场又名创业板市场，也有的国家叫自动报价市场、自动柜台交易市场、高科技板证券市场，主要为中小型企业提供融资渠道。

中国主板市场建立的最初目的，是为了给国有大中型企业提供融资渠道，但中小企业和私营企业没有较好的融资渠道，开放二板市场的呼声由此出现。中国创业板的概念最早于2000年由深圳开始提出。当年10月，深圳主板市场开始停发新股，为创业板的推出进行铺路工作。创业板的推出并非一帆风顺，主要原因在于国家此时产生了疑虑，害怕创业板推出之后会出现类似于美国2000年那样的网络概念破灭、网络科技股雪崩的景象。网络泡沫的破灭，带来了香港创业板的萎靡，仙股（价格低于1港元的股票）遍地，时至今日该市场都没有真正苏醒。同时，预定在创业板上市的股票本身具有较大的市场风险。于是，国家决定先推出过渡性质的板块，深圳中小板由此应运而生。2004年5月，深圳中小板（002开头）正式成立，主要为中小型企业提供融资渠道。与主板相比，中小板的上市条件大大降低，而交易规则更加严格。

此后，创业板的问题还在讨论之中。直到2009年10月23日，创业板（300开头）终于在深圳正式开板。Wind统计显示，截至今年7月11日，共有239家公司在创业板上市。其中，71家公司违背创业板的创设宗旨，业绩自上市后就开始逐年下滑，与“高成长性”背道而驰，而这些业绩下滑的公司近半数遭遇破发。

三板市场：STAQ、NET和代办股份转让系统

一板市场和二板市场都是为上市公司服务的。但是，非上市公司也存在股份转让的需要，三板市场主要为非上市公司提供股份转让服务。目前，中国的三板市场叫“代办股份转让系统”，主要为4类股票提供服务：原STAQ系统股票、原NET系统股票、主板市场上退市的股票和中关村科技园区非上市股份有限公司。

STAQ系统全称是全国证券交易自动报价系统，1990年12月5日正式开始运行。它是一个以计算机网络为依托，进行有价证券交易的综合性场外（场外指证券交易所之外）交易市场。NET系统是由中国证券交易系统有限公司（简称中证交）开发设计，并于1993年4月28日由当时主管金融的央行批准投入试运行的。STAQ系统和NET系统发展始终很缓慢。1999年9月9日，为整合中国证券市场多头管理，防范亚洲金融危机、国庆彩排无线电管制和设备检修等原因，STAQ网和NET网被关闭，两个系统停止运行。2001年5月25日，证券业协会宣布以“非上市公司代办股份转让”（4开头）方式解决两网股流通问题。

今年以来，三板扩容的市场传闻频繁出现。2010年底统计数据显示，全国54个国家级高新科技园区内企业共计12万余家，即使按照10%的转化比率计算，也将有约1.2万家企业在“三板”挂牌交易。而目前，只有145家三板公司在进行交易。三板股票中，已有36家符合创业板上市条件。成功转板的包括久其软件、北陆药业、世纪瑞尔和佳讯飞鸿。一旦三板扩容，则投资潜力无穷，想象力也无限。

国际板：或定位于一板市场

很多人都说中国股市是个大赌场，还没有建立起真正的价值投资理念。由于多方面的原因，中国股民的主要获利方式是买入和卖出的价差，这个收益叫投机收益。只注重投机收益的市场是很难发展壮大的。现在中国很多优秀的私营企业，如百度、新浪、网易、搜狐、当当等，并没有选择在国内上市，原因主要有两个：一是这类企业在建立初期，有大量国外资本介入，在国外上市可以方便外国风险投资商退出；二是国外股市比国内股市更加成熟，投资观念更为理想，对优秀私营企业的发展更有利。

篇4

“等待了10年之久的创业板，终于有盼头了。”提到创业板，无论投资机构还是IT企业，无一不说：“我们热烈欢迎创业板，我们已经等了太久了。”

然而，在采访中，记者也发现，大多数企业既对创业板充满期待，却又不敢贸然前行。面对即将揭开面纱的创业板，围观的IT企业在盘算什么？

十年梦圆

“今年两会讨论了那么多关乎民生的问题，惟独创业板没有被涉及，当时很多人都觉得创业板没戏了。”上海博科资讯股份有限公司市场经理武兴兵告诉记者，两会期间没看到代表们讨论创业板，让许多有上市融资意愿的中小企业感到失望。

武兴兵解释说，虽然国家对创新型中小企业有不少优惠政策，但真正落实到每个企业，能得到的资源还是有限。“现在两会刚结束不久，创业板《管理办法》就出台了，这让我们这些有自主知识产权的创新型企业感觉到，国家没有忽视中小企业的呼声。”

等待了10年的中国“纳斯达克”终于有了盼头，无论是中小企业，还是投资人，都表现出极大的兴奋。

“创业板对中国经济绝对是一个利好消息。”深圳市创新投资集团北京公司总经理刘纲表示，创业板的推出，将从很大程度上解决中小企业的融资难题，促进中小企业的活跃，这也将给以“拉内需、保增长、促就业”为目标的中国经济全局起到促进作用。

而东京证券交易所北京代表处的肖平也表示，创业板的推出，是中国资本市场多层次体系的重要步骤。肖平认为，多数IT中小企业属于知识密集型企业，人才是最重要的资产，没什么固定资产，要从银行贷款非常困难，这一点在软件企业尤甚。而创业板为创新型中小企业，提供了直接的融资渠道，对成长型的企业而言，资金注入能够吸引更多人才，谋求更大发展。同时，创业板也将给投资者带来更多、更好的投资机会。

而此次《管理办法》的推出，更被人们津津乐道的，则是健康投资环境的保障。中国证监会新闻发言人在答记者问时表示，《管理办法》为强化市场的优胜劣汰机制，增加了对创业板公司退市约束的原则性规定，在“信息披露”与“监督管理和法律责任”等章节中，规定了有关退市风险提示和交易所制定相关退市规则的要求。“退出机制的设立将保证创业板上市企业的整体素质，这对普通投资者来说，也是控制风险的一道重要保障。”某投资人表示。

跃跃欲试

刘纲告诉记者，深圳创投很早就开始关注高成长性中小企业，目前仅北京市投入的10个项目中，已经有6家中小企业开始进行上市改制，其中网宿科技、数字政通、乐视传媒网络视频公司等4家都是IT企业。

“IT企业是最积极在创业板上市的一类，也是创业板上最重要的行业之一。”刘纲说。

金蝶中间件无疑是这群企业中的一个典型代表。在《管理办法》公布当日，记者就收到了金蝶中间件发来的消息，表示金蝶中间件已符合创业板上市要求，正紧锣密鼓地筹备上市前期的各项准备工作。

据金蝶中间件总经理奉继承介绍，金蝶中间件近4年的发展速度远超业界平均增速，经过与中介机构、券商沟通，已经启动了上市前的改制和辅导工作，目前公司各方面的指标都符合创业板上市的有关规定，计划今年内提交申报文件，争取成为第一批在创业板挂牌的企业。

“金蝶中间件自2000年成立以来，就是一家自主创新的高科技企业，专注于基础软件领域,力图打破国外巨头如IBM、甲骨文等企业的市场垄断地位。”奉继承说，“既然定位是与国外厂商抗衡，为打破国外垄断而奋斗，就没有考虑过去国外上市。”因此，金蝶中间件从2008年初《管理办法》征询意见稿出台时，就把在国内创业板上市提上了议事日程。

在本报去年对创业板的报道中，专业提供电力行业系统解决方案和增值服务的北京华电方胜软件技术有限公司曾表示，在2008年初放弃了在创业板上市的努力。而这次《管理办法》的出台，也让华电方胜转变了想法。

“以前中国的风险投资市场不够成熟，创业板更多的是国家一个美好的愿望，而这次《管理办法》的出台，成为创业板相对确定的信号，这大大增加了我们的信心。”华电方胜CEO姜维权告诉记者，华电方胜将密切关注创业板的动态，等到时机成熟时就重新考虑上市。

冷静观望

尽管从投资人到企业主，全都对创业板表现出浓厚的兴趣，但记者在采访中也发现，兴奋的IT企业对创业板仍保持观望。

尽管《管理办法》将在5月1日起实施，但证监会副主席姚刚也同时表示，创业板真正挂牌上市估计要等到今年8月份以后。也就是说，创业板虽然已经让众企业看到了希望，但具体时间表仍然不清楚。“《管理办法》目前也还只是一个总则，具体的上市规则、交易规则，以及信息披露等细节问题仍需进一步明确。”有企业主指出。不少企业都在等第一批上市的企业明确后，再做打算。

“现在创业板细则还没有出，对上市企业的前期甄选和后期监管都是我们非常关注的。”奉继承说，他期望发改委在审核企业时，能充分考虑到企业的创新价值、对IT产业发展的促进，以及国家产业升级的意义，让更多国产的，对民族发展有重大意义的公司在创业板上市。

而武兴兵则告诉记者，博科资讯目前已经符合上市企业资质，但并不急于上市。“目前按照《管理办法》设立的门槛来看，全国有上万家企业拥有资质，其中完成改制的也已经有1000多家了。总不能一股脑都上市吧。”在去年征求意见稿出台时，准入门槛就颇受争议，如果本着对整个创业板以及投资者负责的态度来看，《管理办法》设立的硬件条件仍然“有点松”。

篇5

创业板市场又称第二板市场，是金融市场中新出现的一种融资方式，是在服务对象、上市标准、交易制度等方面不同于主板市场的资本市场。创业板市场主要以中小型高科技企业为服务对象，同时也具有资本市场的一般功能，能为我国中小企业的发展提供良好的市场环境，也能改善中小企业的资金供给条件，还可以发挥优胜劣汰的优化功能，将不具备发展前景的企业淘汰出局。

创业板与中小企业板的区别主要体现在以下几个方面：

1.风险性方面。创业板市场是高风险市场。我国目前中小企业板推出的基本上是已经具备一定发展规模的走向成熟的企业。与中小企业板上市公司相比，创业板市场上市公司属于初创时期，规模小、业务少，企业业务多属于新兴行业，没有中小企业板上市公司那样的盈利业绩，面临的市场风险、经营风险都很大，破产倒闭的概率比中小企业板要高。

2.前瞻性方面。创业板市场对公司业绩要求不严，过去的表现不是融资的决定性因素，关键是公司是否有发展前景和成长空间，是否有较好的战略计划与明确的主题概念，而中小企业板关注的是企业前期良好的经营业绩和成长性；关注的是上市公司主业是否突出、是否盈利、是否具有成长性和高科技含量。据统计，截至2008年6月30日共有256家中小企业板上市公司，其中200多家公司是拥有自主知识产权的科技型中小企业，IPO融资约610亿元人民币，平均每家融资3.24亿元人民币，总发行规模为67.3亿股，平均每家发行新股数量达3580万股。中小企业板已反映出科技型企业、风险投资参股企业占有较大比重的特征。说明中小企业板块起到了重点支持高新技术企业的作用。现在中小企业板公司多数属于医药、纺织、机械等轩工或者消费类行业。随着中小企业不断到中小企业板发行上市，会尽可能扩大行业覆盖面，增强上市公司结构的互补性。

3.上市标准方面。因为创业板市场是前瞻性市场，因此其上市的规模与盈利条件都比较低，大多对盈利不作要求。如美国NASDAQ小盘股市场仅需要10万股，香港创业板也仅要求公众持股的最低量为3000万港元，并且均不要求盈利记录。中小企业板的上市标准要比创业板证券上市标准高许多。中小企业板发行、上市标准、与主板相同，目前中小企业板上市的企业除了盘子较小外，其他标准与主板完全没有区别。也就是说，持续三年盈利等条件同样适用于中小企业板上市的股票。中小企业板不是创业板，推出创业板，需要不断完善中小企业板。

二、我国建立创业板市场的必要性

1.建立创业板市场，是发展我国中小企业和民营企业的现实需要

中小企业板作为分步实施创业板的第一步，而创业板的提出则更早在1998年12月，当时的国家计委向国务院提出“尽早设立创业板块股票市场问题”，国务院要求中国证监会提出研究意见。2007年新年伊始，国务院下发《国务院关于鼓励支持和引导非公有制经济发展的若干意见》，这个消息为我国非公经济的发展注入了新的活力，也为我国中小企业的壮大增添新的契机。我国非公有制企业的绝大多数是中小企业，国务院《若干意见》从七个方面提出要“促进多层次资本市场发展，拓宽直接融资渠道。”促进中小企业直接融资的具体措施包括在证券市场发行、上市方面，非公有制企业与公有制企业实行同等待遇；加快完善中小企业板，分步推进创业板市场；鼓励非公有制经济以股权融资、项目融资等方式筹集资金。对许多中小企业和民营企业来说，按主板和中小企业板的上市条件发行股票，这样的要求就像一道高高的门槛，无法逾越。而创业板证券市场作为针对相对规模较小、风险相对较大的企业所设立的特殊融资场所，有条件为我国中小企业和民营企业的发展提供有效的资本支持，使得中小企业和民营企业也能享受到证券市场带来的融资、风险分担、扩大知名度以及规范企业运作等益处。

2.建立创业板证券市场，是我国建立多层次资本市场的需要

首先，从国外发达的资本市场看：一国完善的资本市场应该具备各种不同功能的适应各种投资者不同需要的多层次的市场。它应该包括：主板市场、创业板证券市场、场外交易市场等。这种完备的市场体系其中一个主要的作用就是有利于市场退出机制的形成。目前我国证券市场功能难以有效发挥的一个重要问题在于：企业的上市和退市都无法按照经济准则运行。存在这一问题的根源在于：我国证券市场体系过于单一，创业板证券市场的建立，将有利于市场退出机制的形成。

其次，创业板证券市场的设立，通过引入这种竞争压力，可促进主板市场优化自身服务，注重上市公司的质量，增加对其上市公司的监督管理，进一步提高自身运行效率。

再次创业板证券市场的设立，将大大丰富投资银行、证券经纪、法律、会计、风险评级、投资咨询、投资风险保险等相关产业的发展。

最后，建立创业板证券市场，可以扩大市场容量，减少主板市场受到外来冲击风险，将有利于我国主板市场未来的开放，有利于我国与国际资本市场的交流与接轨。

3.建立创业板证券市场，有助于发展中国股市的产业基础

建立创业板证券市场，可以避免优秀企业纷纷企业境外上市，导致中国股市的产业基础和价值土壤面临水土流失的境地。中小企业板块的推出应当是2004年国内资本市场的最大转折。但因上市规则和交易规则等诸多相对太严格的限制，国内企业的境内上市“通道”还是太过狭窄。据媒体报道，截至2008年6月30日深交所中小企业中符合发行条件且通过发行审核的企业已经多达256家家，后备企业更是多达1000多家。由于中小企业板曾一度停发新股，这种遥遥无期的等待，对等着资金急用的企业来说，显然是无法接受的。所以，一方面，中国企业被迫赴海外上市寻求高成本的资金，带着中国经济增长的美好前景去为海外资本市场的繁荣作贡献，另一方面是资金成本很低的本土过剩资本找不到投资出路。现在香港、新加坡、美国都来抢中国的上市资源，我们不往前走就等于把优质的上市资源推出去了。

三、我国建立创业板证券市场的可行性

我国中小企业板的开设为最终推出创业板积累了些经验，我国在中小企业板发展的基础上，推出创业板证券市场具备了一定的条件和可行性。

1.良好的宏观经济环境

中国改革开放以来，已经创造了一个持续20几年的经济高速增长奇迹，1979年～2003年年平均经济增长率达9.4%。2003年虽受到“非典”的影响，全年经济增长率仍上升到9.1%。国内外经济界人士普遍认为，中国经济已经完全摆脱了亚洲金融经济危机和美国IT泡沫引发经济周期性的负面影响。正在实施的新一轮宏观调控，实质上是明确地以新的科学发展观来指导、调控中国经济。对此，营造出健康和谐的经济发展环境，我们抱有极大的信心。

2.充足的上市资源

从上市资源来看，截止到2006年10月底，我国中小企业数已达到4200多万户，占全国企业总数的99.8%，经工商部门注册的中小企业数量达到430多万户，从投资人数来看，据统计，2006年12月新增开户数接近60万，截至2007年1月22日，中国证券市场个人投资者股票及基金开户总数已经突破8000万。这意味着，每100个中国人里，就有5.9个是股民或基民，现在还呈较快的增长趋势。

3.丰富的储蓄资源是创业板证券市场的资金来源

随着1992―2007年证券市场的规模的迅速发展壮大，城乡居民的储蓄存款也在迅速增长。1996年以来，在银行存款利率连续8次下调(其中1年期储蓄存款从10.98%调至2.25%)的情况下，城乡居民储蓄仍以每年几千亿元的规模增长。到2008年4月底，居民储蓄存款已达20万亿元。这既表明了城乡居民有着巨额的投资能力和潜力，也反映了目前的金融渠道和金融工具已远远不能满足投资者的投资需要。同时，20万亿的居民储蓄足够支撑优质企业的直接融资，我们应该建立多层次的资本市场来满足不同风险偏好的投资者。

4.逐步成熟的中小企业板为创业板市场的建立奠定了坚实的理论基础

深圳推出的中小企业板，是中国资本市场的一大进展。中小企业板在监管上采用了国外创业板的成功经验，进一步增加了监管内容、加强了监管力度，在制度创新上引领新潮流。随着《证券法》和《公司法》的修改，为我国证券市场向法制化、市场化管理方向转变奠定了基础。

5.投资者的风险意识正在不断加强