财务运营模式范文

导语：想要提升您的写作水平，创作出令人难忘的文章？我们精心为您整理的5篇财务运营模式范例，将为您的写作提供有力的支持和灵感！

篇1

不同于以产品为中心的商业模式，只关注现实产品的价格和质量，以产品的价格和质量作为企业经营的利器。以产品为依托的商业模式运营依靠现有产品基础上的创新，产品创新性组合或者发展后续产品和服务的方式获得更多利润。像微软产品在不断升级，边际成本可以忽略不计下的超长的利润成长；格兰仕的产品金字塔，用低端产品的防火墙保护高端产品的利润空间；英特尔快于竞争对手两年的新产品开发，以及汽车行业为销售而提供的后续金融服务，贷款担保等都是以产品为依托的标准范式，这些范式都为企业财务运营创新开辟了新领域。

长期以来，安然公司以经营和维护天然气和石油输送管网获取利润，通过安然输送的能源占全美能源消费市场的20%。在美国能源监管委员会政令，将天然气输送市场和销售市场的分开后，安然从主营天然气管网演变成了天然气的交易商，从生产商那儿直接购买天然气转手卖给用户，从中获取利润。但是，安然并不满足这些，在天然气现货交易的基础上开展财务运营创新，开发出具有金融衍生工具性质的天然气多种风险管理合同的运营。由于拥有比较高的市场占有率并掌握着更多的天然气交易信息，安然能够比较准确地把握市场脉搏，控制了风险管理合同的经营风险和财务风险。经过多年的发展，安然的风险管理合同交易量方面远远超过了实物合同的交易量，公司盈余也成倍地增长。安然将天然气的财务运营创新模式如法炮制地扩展到电力、自来水和互联网等陌生领域，给安然资金运营和盈利带来了巨大的压力和不确定性，如此多的衍生产品交易使得安然失去了控制收入和成本的能力，也最终导致了安然的毁灭。

尽管人们对打印机的性能、质量和价格等方面存在不同的需求，惠普公司还是在各主要经营网点生产较为通用的机型，针对市场的不同需求，只是在当地仓库里对普通机型进行了改装，以满足用户的特殊要求。虽然这样做在形式上加大了生产成本，但实质上却节省了专用化工序的成本，通过推迟生产过程中的专用化投资，惠普赢得了充分了解用户需求的时间，获得了资源配置的选择权，这是实物期权的财务运营创新，在帮助惠普创造经济价值。

以产品为依托的商业模式要求财务运营创新与产品经营特性紧密结合起来，才能产生增值效应。产品经营特性既可能是产品本身的，也可能是衍生出来的、与企业经营环境密切相关，符合企业经营环境的财务运营创新就能如鱼得水，获得满意的回报。

以分销驱动的商业模式

当利润集中在销售和服务领域而不是生产领域时，服务的差别化以及协调和控制好分销渠道就成为企业利润的主要来源。在分销驱动的商业模式下，企业将直接面对终端用户，建立把用户忠诚与雇员满意连接起来的服务――利润链机制，提供卓有成效的服务，降低分销渠道运营成本，促进企业长期利润的增长。

沃尔玛就是通过配送中心，服务于为数众多的，散布在各商业中心和营业网点的零售单位，从分销渠道的时间、空间和便捷性方面赢得利润的。为了降低运营成本和提高运营效率，沃尔玛装配了电子数据交换系统，对配送系统进行了自动化改造，购买了全球最大的私有卫星通讯网络，并在运货卡车上安装了卫星发射机，建成了环环相扣的，高效率的物流系统。为了实现最低总成本来提高收益率，沃尔玛依靠其财务运营技能，为供应商的人工成本、生产场所、存货控制提供质询，向供应商流程改造提出建议，帮助其降低运营成本。比如让宝洁公司利用其系统管理存货，从中获得好处。同时，又要求宝洁在其商品上直接打上沃尔玛的价格条形码，并按照零售单位的要求直接分拣包装上架，以节省人工费用和分拣成本，相得益彰。就是这样，沃尔玛从供应商那里得到了最好的价格折扣，为天天低价创造了基础。

麦当劳也是通过分销达到提高市场占有率和利润增长目标的，在麦当劳经营的快餐中，有80 %采用了特许权经营方式，在协调和控制加盟店的经营方面，麦当劳自有其道。为了改善特许经营者的赢利状况，麦当劳对食品准备的每一个环节进行了系统的完善，建成风格统一的运作体系，通过与供应商的合作，麦当劳设法以较低的价格获得优质原材料，并将采购中得到的优惠直接转给特许经营者，巩固了麦当劳与特许经营者之间的关系。在麦当劳的赢利构成中，主要收入来源于房地产的运营收入，2/3的收入就来源于加盟店，其中90%的收入是房地产的租赁收入。在特许经营时，麦当劳为加盟店寻找开店地址，长期承租或购进地产，然后出租给加盟店，从中获取差价，既解决了加盟店资金的困难，又增加了麦当劳的收入，还强化了麦当劳对加盟店的管理控制，一举多得。

以分销管理见长的还有可口可乐、柯达胶卷之类的企业，很难想象像麦当劳这样公司的财务运营，主营业务是快餐食品，主要收入来源却是房地产租金。也很难想象像沃尔玛这样的公司，将作业成本运用的如此淋漓尽致。在分销驱动的商业模式下，卓越企业总是借助分销所形成的资源优势，建立各具特色的服务――利润链的财务运营模式。

以顾客为中心的商业模式

当标准化的大量生产和销售中不能获得大量利润时，当不能通过降价扩大市场占有率或进行资产重组等手段恢复原有利润水平时，企业只能将注意力转向为特定顾客提供特定产品和服务，以顾客为中心的商业模式适应了这种竞争的需要。这种商业模式不局限于满足顾客的需要，而是要为顾客提供额外的服务，帮助顾客解决实际问题，从中获得更多的，额外的利益。

通用电气或许能诠释以顾客为中心的商业模式是如何运作的。同样是卖塑料给大型汽车部件供应商，通用电气的销售人员在推销塑料时，只字不提他的塑料产品，而是询问供应商设备上的支出是多少？现有塑料在加工过程中遇到什么样的问题，运输和后勤方面投入的资金是多少等问题。在详细了解了供应商的生产经营问题后的一段时间里，通用电气为供应商设计了一套解决问题的方案。怎样降低供应商的资产密集度，如何进行融资，又如何减少库房面积等，并且让通用电气的工程师与供应商一道制定方案，使塑料使用达到最优化。就是这样，通用电气凭借财务运营方面的优势，解决了供应商的经营问题，使供应商在资本、融资和生产等诸多方面节省了开支，创造了价值，赢得了供应商的信赖，供应商理所当然地将几乎所有的塑料业务给了通用电气就不足为奇了。

篇2

一、资产证券化的发展及研究

（一）资产证券化的概念及应用

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。通过资产证券化，很好地解决了单位金额过大资产的流通和变现问题，但对于未来不稳定的无定期的现金流入的资产来说，很难通过资产证券化来解决。

资产证券化起源于美国20世纪70年代抵押贷款资产池的证券化。美国第一例资产证券化是由1968年成立的政府国民抵押贷款协会公开发售的过手证券，随后在全球范围内蓬勃发展。2005年3月，经国务院批准，我国以国家开发银行和中国建设银行作为试点单位，分别开展信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化的试点工作。2005年8月，中金公司推出的“中国联通CDMA网络租赁收益计划”是我国第一只在证券交易所上市的企业类资产证券化产品，之后陆续开展了盘活银行不良资产的资产支持证券、城市基础设施资产证券化产品以及企业收益权证券化项目。

（二）资产证券化的理论研究

资产证券化的理论研究主要集中在市场应用、风险管理、财务计量、法律问题及税收问题等方面。在市场应用方面，例如王俊寿提出的商业银行资产证券化体系设计。在风险管理方面诸如：王少波通过研究国外的信用评级模型方法，提出对我国的借鉴意义。在财务计量方面主要集中在是否能够形成“真实销售”，风险与报酬是否真实转移。在法律问题方面主要集中在对破产隔离的确认，即将财务“真实销售”延伸到法律层面。税收问题，主要从资产转让、证券发行、现金流偿付等运营环节进行研究，以及对比是否确认收入方面的税收差异等。

二、集合投资产品运营模式

通过将狭义的资产证券化扩展和延伸，引入对资产进行保管和处置的管理公司，缩短和固化资产的变现周期，引入管理期的概念，使得资产预期最长可以于管理期末产生现金流入，从而类似于资产证券化。

（一）概念介绍

为解决无稳定的或定期的现金流入的大额资产的变现及流通问题，引入集合投资产品的概念。所谓集合投资产品即将金额过大且无稳定的或定期的现金流入的资产作为标的，通过交易平台进行集合发售，使不同的投资者进行购买，共同拥有标的资产所有权和处置权。同时引入管理公司进行管理，投资者同意将标的资产交由管理公司进行管理并设定管理期间和最低中止处置率。在管理期间内若管理公司能够以超过最低中止处置率将资产变现，管理公司有权变现，并将变现收益在投资者、管理公司之间按投资者持有的比例进行分配。若管理期间内未到达最低中止处置率，管理公司在到期时将资产变现，将变现金额进行分配，若仍无法变现则继续持有直到最终变现。投资者可以在管理期内将拥有的所有权和处置权部分或全部在交易平台进行转让。

（二）参与主体

集合投资产品的参与主体主要有发售公司、交易平台、投资者和管理公司，在集合投资产品发行、运营及变现过程中各自的权利和义务如下：

1.发售公司的权利与义务。发售公司指最初持有标的资产，拟定将标的资产通过交易平台出让给投资者的公司。发售公司的主要权利：（1）拥有将标的资产出让给全体投资者后的收益权。（2）有选择管理公司和交易平台的权利。（3）标的资产出售给投资者后，无回购义务。发售公司的主要义务：（1）保证拥有标的资产能免遭第三方追诉的所有权，披露自己知道的标的资产的瑕疵（包括但不限于资产的品质、数量、性能等），对标的资产的所有权及瑕疵承担全部责任；（2）保证标的资产未被设置影响投资者权益的任何担保措施（包括但不限于担保、质押、保证等）；（3）保证随着标的资产的转让，将标的资产的所有权及相关权利全部转让给投资者；（4）在管理公司的协助下确定标的资产及其总价值，设定可以交易的最低限制额，确定发售期限、管理期限、管理公司、交易平台，设定到期前中止集合投资产品的最低处置率等集合投资产品指标。

2.交易平台。交易平台类似于证券交易所，指拥有可以将产品对外的交易平台系统且有相应的发售产品的资质，通过该平台可以公开或非公开对投资者进行出售。交易平台的主要权利。（1）拥有委托管理与指定支付的服务收益权；（2）拥有对集合投资产品进行审核的权利；（3）拥有对发售公司、管理公司和投资者进行审核的权利；（4）拥有拒绝发行申请的权利。交易平台的主要义务：（1）负责维护投资者的基本权利和义务；（2）负责对申请进入交易平台系统的集合投资产品进行审核；（3）负责对发售公司、管理公司和投资者进行基本的审核；（4）负责交易资金的委托管理与指定支付。

3.投资者。投资者指通过交易平台进行集合投资产品购买和在管理期间出售的个人或机构组织。投资者的主要权利：（1）拥有平等自主购买、出售和持有自己拥有产品的权利；（2）拥有收取对应产品收益的权利。投资者的主要义务：（1）遵守交易平台的交易规则；（2）根据交易内容按时支付购买价款；（3）承担交易和持有产品过程中的风险。

4.管理公司。管理公司指协助发售公司发售标的资产以及在管理期内根据投资者的授权对标的资产进行管理和处置的公司。管理公司的主要权利：（1）拥有从发售公司收取正常服务报酬的权利；（2）拥有从投资者收取正常服务报酬的权利；（3）拥有根据投资者的授权管理和处置标的资产的权利。管理公司的主要义务：（1）协助发售公司确定标的资产及其总价值，设定可以交易的最低限制额，确定发售期限、管理期限、交易平台，设定到期前中止集合投资产品的最低处置率等集合投资产品指标；（2）在管理期间内对标的资产进行保管和管理；（3）在管理期间内或者到期后进行处置或继续管理。

（三）运营模式

集合投资产品的运营模式主要如下：第一步，发售公司有意图对持有的资产进行出售变现，但由于资产价值高，变现难度高，拟定以通过交易平台进行集合投资产品的形式对外出售。第二步，发售公司寻找管理公司，在管理公司协助下对标的资产进行集合化处理，包括确定交易平台、发售价格、发售期限、管理期限等发售要素。第三步，发售公司根据交易规则向交易平台缴纳保证金。发售公司和管理公司共同向交易平台申请进入交易平台进行发售。第四步，交易平台进行审核，通过进入发行阶段，不通过则退回申请。第五步，交易平台发售产品，投资者进行购买。在发售期内，若成功发行则发售公司将标的资产交付管理公司进行管理，同时交易平台将款项转入发售公司。若发行不成功，则由交易平台将投资者购买款加同期银行存款利息后退回投资者，利息从发售公司缴纳的保证金中扣除，不足部分由发售公司补全，余款退回发售公司。第六步，在管理期内，若标的资产变现后的收益率超过设定的最低中止处置率，则管理公司将标的资产变现，将变现后的金额按投资者持有的比例进行分配。若整个管理期均未到达最低处置率或者管理公司认为有充足的理由继续持有标的资产至期限届满，则持续持有。在管理期届满时，管理公司处置标的资产，将处置金额按投资者持有的比例进行分配。若仍未能处置，则直至处置为止。

在整个运营过程中，投资者购买和出售的途径分为：（1）首次发售时通过交易平台购买；（2）在管理期内通过交易平台购买或出售；（3）产品到期或在管理期内变现后按比例收取现金。

（四）风险控制

1.管理公司需要对发售公司发售的标的资产以及整个集合投资产品的条款设计进行谨慎研究，确保切实保护投资者合法权益、风险可控。标的资产均存放在管理公司进行管理，并且接受交易平台的监督，同时购买财产保险。

2.交易平台需要对发售公司、管理公司及集合投资产品进行严密审核，确保不发生损害投资者合法权益且风险可控。所有资金往来均通过交易平台进行。进行发售审核前，发售公司需要交纳一定金额的保证金。若发售失败，则扣除应退还投资者的利息费用及相关费用外，剩余部分退还发售公司。若发售成功，则待标的资产在最终变现后，未发生应由发售公司承担的责任情况的，全部退还发售公司，否则扣除应由发售公司承担的部分后退还发售公司。

三、集合投资产品的财务确认和计量

对于集合投资产品各参与方的财务处理，结合业务实质和财务核算的相关规定，主要按照如下的处理方法进行确认和计量（会计分录）。

（一）发售公司

1.发售公司缴纳保证金，申请发售：借记“其他应收款――××集合投资产品保证金”科目，贷记“银行存款”科目。

2.发售失败，扣除相关费用后退回剩余保证金：借记“管理费用”、“银行存款”科目，贷记“其他应收款――××集合投资产品保证金”科目。

3.发售成功交付标的资产给管理公司并收到款项：借记“银行存款”科目，贷记“主营业务收入”科目；借记“主营业务成本”科目，贷记“存货”科目。

4.产品最终处置后，发售公司无相关责任，收到退回的保证金：借记“银行存款”科目，贷记“其他应收款――××集合投资产品保证金”科目。

5.若产生由发售公司承担的相关责任，则扣除应承担的相应费用后，收回保证金：借记“银行存款”、“管理费用”科目，贷记“其他应收款――××集合投资产品保证金”科目。

（二）交易平台

1.收到发售公司存入的保证金：借记“银行存款”科目，贷记“其他应付款――××集合投资产品保证金”科目。

2.发售申请不通过，退回保证金：借记“其他应付款――××集合投资产品保证金”科目，贷记“银行存款”科目。

3.发售时，收到投资者购买款项：借记“银行存款”科目，贷记“其他应付款――××集合投资产品（发售公司）”科目。

4.发售不成功，将保证金扣除相关费用后余额退回发售公司，退回收到的投资者款项：借记“其他应付款――××集合投资产品保证金”科目，贷记“银行存款”科目；借记“其他应付款――××集合投资产品（发售公司）”科目，贷记“银行存款”科目。

5.发售成功，支付投资款给发售公司：借记“其他应付款――××集合投资产品（发售公司）”科目，贷记“银行存款”科目。

6.交易平台收到提供服务应收取的服务费用，确认相关收入：借记“银行存款”科目，贷记“主营业务收入”科目。

（三）投资者

1.投资者支付款项购买集合投资产品时，尚未收到交易平台发售成功的公告或相应文件前，财务处理为：借记“其他应收款――××集合投资产品（发售公司）”科目，贷记“银行存款”科目。

2.收到交易平台发售失败的公告或相应文件且收回投资款时：借记“银行存款”科目，贷记“其他应收款――××集合投资产品（发售公司）”科目。

3.收到交易平台发售成功的公告或相应文件时，这时分为以下两种情况：（1）认定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：借记“交易性金融资产――成本”科目，贷记“其他应收款――××集合投资产品（发售公司）”科目。（2）认定为可供出售金融资产：借记“可供出售金融资产――成本”科目，贷记“其他应收款――××集合投资产品（发售公司）”科目。

由于集合投资产品由资产证券化延伸而来，且其公允价值可以通过交易平台获得，归属于金融资产。对于该金融资产的具体分类分析如下：（1）若投资者为近期内出售而购买集合投资产品的，可以划分为交易性金融资产。根据《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》第九条认定为交易性金融资产，按照公允价值计量且其变动计入当期损益。（2）若投资者并非为近期内出售而购买集合投资产品的，可以划分为可供出售金融资产。根据《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》第十一条和第十七条排除划分为贷款、应收款项和持有至到期投资，从而依据第十八条划分为可供出售金融资产。在资产负债表日，若仍未处置标的资产，则根据交易性金融资产和可供出售金融资产的相关要求进行后续计量，相应的公允价值变动计入当期损益或资本公积，直到最终处置后将相应的损益确认。

（四）管理公司

1.管理公司对发售公司发售事宜进行研究、辅导、协助后收到管理公司支付的服务费用时：借记“银行存款”科目，贷记“主营业务收入”科目。同时结转相应的项目成本。

2.集合投资产品发售成功后，管理公司接受投资者的委托代为管理标的资产，类似于委托代销，其财务处理如下：（1）收到标的资产：借记“业务资产（或受托代销商品）”科目，贷记“业务负债（或受托代销商品款）”科目。（2）实际处置标的资产后：借记“银行存款”科目，贷记“应付账款”科目。（3）将处置标的资产后的价款根据投资者持有标的资产的比例进行分配时：借记“应付账款”科目，贷记“银行存款”科目。同时将标的资产转出：借记“业务负债（或受托代销商品款）”科目，贷记“业务资产（或受托代销商品）”科目。

四、对财务报表的影响分析

由于集合投资产品由资产证券化衍生而来，属于金融资产，对此的财务确认和计量会直接反映在财务报表中，笔者对参与各方对财务报表的影响进行简要分析。

一是发售公司的影响。发售公司由于通过交易平台将集合投资产品出售给投资者，将产品相关的风险和报酬全部转移，因此直接形成收入，结转相应的成本以及业务过程中发生的需要支付给管理公司和交易平台的各项费用。从财务报表的角度来看，就是将长期资产转为短期资产，同时确认由于转换造成的损益。也就是说，若标的资产发售价格高于成本价格，则发售公司财务报表显示盈利且短期资产增加多于长期资产的减少。反之亦然。

篇3

随着信息技术的加快发展，数据信息的价值对于社会、企业以及个人的意义越发凸显。而由于系统自身的因素、自然灾害、人为破坏等因素的存在，使得信息系统面临着各种形式的灾难。这种灾难造成的信息系统故障、甚至瘫痪都将对企业和社会造成重大不良影响。为保证信息系统在灾难发生后及时恢复和运作，灾难备份应运而生。为了灾难恢复而对数据、数据处理系统、网络系统、基础设施、技术支持能力和运行管理能力进行备份的过程称为灾难备份①。

灾备建设具有投资巨大、建设周期长、维护成本高、所需人员专业水品高等特点，其建设方式包括企业自主建设、与其他单位共建、或委托外部机构来完成。在西方国家，大部分企业采用灾备外包模式。相对于自建灾备中心，灾备外包无疑具有经济性与有效性，可以使企业低成本、快速享受到更为专业的灾备服务。在我国，灾备外包模式也越来越被金融、电信、政府、大型制造业等所接受，因此，涌现了万国数据服务有限公司、中金数据系统有限公司、北京威视瀚海数据有限公司等可以提供灾备服务的企业。

一、国内灾备市场发展及现状

（一）国家关于企业灾难备份的相关规定

灾难恢复在20世纪70年代起源于美国，近年来，中国灾难恢复市场快速发展，IDC调研数据表明，2007年，中国灾难恢复整体市场规模为9.7亿美元，2008年，市场规模达12.4亿美元，比2007年上涨了28%。IDC预计，中国灾难备份市场在2008年至2013年将保持20.7%的年复合增长率②。为规范国内灾难恢复市场，国家以及各行业相继出台各项规定，如，《关于加强信息安全保障工作的意见》（2004.4）、《中华人民共和国突发事件应对法》（2007.8）、《关于重要信息系统运行风险提示的通知》【2010】（43号）、《保险业信息系统灾难恢复管理指引》（2008.3）等。这些规范从国家、行业角度对于灾难恢复、灾难备份提供了行动指南。

（二）我国目前灾备服务外包的发展现状

随着信息化建设步伐的加快，金融、保险、证券等行业对于灾备的重视程度日益提升。工商银行、中国银行等实力雄厚的金融机构选择自建灾备中心，而多数的中小金融机构则选择采用外包的模式进行灾备建设。工业和信息化部软件服务业司的尹洪涛处长也认为，IT外包、资源外包、灾备外包、数据中心管理外包都是可行的，中国已经具备了进行灾难备份服务外包的基础设施，“自建并不现实，数据中心和灾难备份外包适合中国国情，更具有优势”。因此，涌现了众多灾备外包的典型案例，如，伟创力通过上海电信灾备外包服务，通过维护、安全、成本、服务等方面的比较，外包模式均好于自建模式，大大节省了自建所需的高额支出。相对整体市场而言，灾难恢复外包市场的增长速度更为迅速：2007年，中国灾难恢复外包市场规模为1.8亿美元，未来五年将保持38.9%的快速复合增长率②。可见，灾备外包正逐步成为灾备建设的最主要模式。

二、灾备外包服务运营模式可能引发的财务风险

（一）财务风险构成要素

财务风险是在企业资金运动的整个过程中存在的不确定性。财务风险有不同的分类方式，其既有来源于出资者的财务风险，也有来源于经营者的财务风险，本文立足于经营者财务风险。经营的过程就是资金运动的过程，财务风险是资金运动过程中的风险。按照资金运动的环节，财务风险也就包括：筹资风险、资金使用风险、资金回收风险、资金收益分配风险。各项风险的影响因素如表1所示：

表1 财务风险及影响因素

财务风险 风险影响因素

筹资风险 筹资规模、筹资结构、筹资期限等

资金使用风险 产业结构风险、投资决策风险、投资执行风险

资金回收风险 产品或服务自身风险（价格、质量等）、客户信誉度

资金收益分配风险 企业利益受损风险、投资人利益受损风险

（二）灾备外包财务风险

服务外包企业承接灾备服务的特定业务对其上述财务风险的影响包括：

1.项目投资金额大引发的财务风险

支持灾难恢复各个等级的资源包括数据备份系统（包括数据备份的硬件、软件和数据备份介质等）、备用数据处理系统（包括备用的计算机、设备和软件等）、备用基础设施（如备用机房、辅助设施等）等，可见，灾备投资是非常巨大，机房的建设标准也非常高，包括电力设施、交通条件、住宿条件等各方面都必须有保证。

企业要把有限的资金用到最需要和效益较好的项目上，项目的高投资额是比会增加企业投资风险。

2.项目投资周期长引发的财务风险

2007年6月14日，于同年11月1日起实施的《信息安全技术―信息系统灾难恢复规范》对于备用数据处理系统、备用基础设施的建设标准等提出来具体的要求。灾备建设的投资大，标准高，使得建设的周期也比较长。

灾备技术更新速度快，较长的建设周期势必增加投资项目的不确定性。

3.专业化水平要求高引发的财务风险

灾备中心建设、维护需要对技术人员的专业水平要求很高，它必须经过严格的培训，训练有资格的人来做这件事情。目前，这个领域的人才流动性非常大，很难维持一支稳定的、高水平的队伍。另外，国内还没有专业的灾备培训机构，灾备服务人员匮乏。

专业化水平高，灾备服务人员数量、资质等方面的问题导致了发生灾难时，往往不能奏效，灾备外包企业的服务质量受到影响，进而面临资金回收的风险。

三、有效降低灾备投资引发财务风险的初步设想

1.对于灾备投资项目进行科学评估

灾备投资金额大、周期长的特点导致了外包企业的资金会被长期占用，进而带来到资金流动性的风险。外包企业在承接灾备服务时，应充分考虑自身的实力水平，综合考虑初始投资、建设周期、后续成本、投资收益等因素，对于灾备投资项目进行科学评估。

2.稳步提升专业化水平和服务质量

灾备服务的专业化水平要求高，需要拥有一支稳定、合格的技术人才队伍，来提供高质量的灾备服务。因此，外包企业应提前做好人才储备，在当今灾备服务人才质量、数量均难以满足需求的情况下，创新人力资源管理模式，做好灾备服务人才的选拔、培训等工作，并采取有效的激励机制使用人才、留住人才。

3.有效拓展灾备服务的业务范围

对于外包企业而言，如果仅仅为客户提供灾备恢复服务，这种单一的服务模式是比增加外包企业的财务风险，因此，外包企业应拓展服务范围以分散财务风险。如，除了能够提供灾备外包服务以外，万国数据还能提供基于生产系统的高可用性管理工具及服务，帮助用户建立完善的高可用性保障体系，培训专业人员，提供IT管理服务。

4.逐步改善灾备服务的外部环境

灾备外包在我国兴起的时间较短，目前，社会各界对于灾备外包的认识与接受程度在逐步加深，与之相关的政策、法规也初步不断完善之中。面对灾备外包行业的现状，我们仍应做好以下工作，为灾备服务提供良好的外部发展环境：成立专业的灾备培训机构；出台灾备领域的优惠政策；制定灾备的外包服务商服务资质分级制度，出台灾难恢复服务资质管理办法；做好灾备中心和灾备服务人员的测评和资质管理。

注释：

①国务院信息化工作办公室.重要信息系统灾难恢复指南[Z].2005,04.

②施建忠.灾难恢复的40年变迁[Z].业务连续管理与灾难恢复资讯,2009(10).

参考文献：

[1]于强.我国服务外包企业面临的财务风险及防范[J].现代商业,2010(8).

[2]于强.服务外包企业财务风险的影响因素及其应对策略[J].国际商务财会,2010(2).

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一、中小企业年金发展受阻的原因分析

（一）基本养老保险的比例过高，抑制“第二支柱”的发展

第一支柱提供的养老保障水平过高从而削弱了企业建立年金的必要性。在较高的国家基本养老保险缴费压力下多数中小企业已无力发展自己的年金计划。

（二）财务成本较高

企业年金计入了企业成本，且这部分成本不能全部在税前扣除。如果企业提取年金比例超过税收优惠比例，负担就会进一步加深。

（三）受托模式中存在的问题与风险

首先，受托人在双层关系中具有核心地位，但是在中小企业的实际中往往会出现职能缺位现象。其次在实践中存在着管理者同时行使委托人和受托人的职责的情形，这就导致了委托人、受托人之间的相互牵制机制的失效，就为管理者提供了舞弊的机会。

二、创新方案设计―― “ESOP信托基金”模式

我国的中小企业覆盖面广，类型众多。对于处在创业阶段、急需良好的管理人、技术人员作为创业支撑的中小企业，以及知识密集型、需要核心知识团队的中小企业，将以激励为主要目的的“ESOP信托基金”模式作为一种创新设计，具体操作流程：

（一）成立、设置或委托ESOP信托基金会

ESOP信托基金会是一个可以控制企业股份的独立合法实体，它掌握着年金计划的所有资产，并负责基金的管理运作和员工股份购买。其受托管理人可以由银行或信托公司担任。基金会通过购买企业股份的资金向本企业投生产性资金周转（实际以股份换取现金流），随后企业缴费给ESOP信托基金，并在被后者用于偿还银行债务时，这部分资金才被偿还。

（二）融资和偿还贷款

1、公司提供担保，ESOP信托基金会出面，以实行ESOP为名向银行等金融机构贷款

国家应对实行ESOP与年金计划相结合的中小企业提供相应的鼓励政策，如出台相关规定调节降低信托基金会向银行等金融机构的借款利率，放宽实行ESOP与年金计划相结合的企业的贷款条件。

2、ESOP信托基金会运用贷款购买本企业的股份

这部分股份放置在暂时账户中并锁定，购买股份置于暂时账户至贷款还清前的这一段时期称为锁定期。在锁定期间，暂时账户由ESOP信托基金会进行管理。同时这部分股份也作为企业向银行等金融机构贷款的担保品。在锁定期间内，暂时账户中股份每年的红利用来偿还银行等金融机构的贷款本金和利息，国家可以对这部分红利给予免税或减税税收政策。同时，企业也要从员工当期工资中按比例扣除一部分资金用于归还银行等金融机构的贷款本金和利息。

三、员工确定未来分发的股份份额并分发

在股份的分发上应重点体现激励的作用。股权作为对公司所有权并据以获得分红的凭据，员工退休后享有的这种权利，可以为其提供较高的养老保障。为体现激励性质，下面提出以综合系数法作为股份分发方法的设计：

（1）首先将员工按工龄层次分段，并制定每一个年龄段内的股份分发额，采用超额累进股份分发模式。

设企业依据工龄为员工分配的股份比例占ESOP信托基金所拥有企业股份总额的X，可以得到：

[X=][m （Y

m+a*（Y-p） （p≤Y≤q）

m+a*q+b*（Y-q） （Y.>q）]

注：m为企业为向员工分发股份数额占ESOP信托基金拥有企业股份总额比例的基值，即工龄为0时也应得到的那部分股份数额；

p、q为股份分发工龄分界点；

Y为员工的工龄；

a、b为不同的工龄段所对应的中小企业股份分发数额占比。

（2）将员工按岗位类别分段，并对员工在工作岗位上的工作绩效进行合理有效的评估。

设企业依据工作岗位和员工工作绩效，中小企业向员工分发股份数额为Z元。

Z=w*v

注：v为根据工作岗位和员工工作绩效综合确定的中小企业向员工分发股份数额占ESOP信托基金所拥有企业股份总额的比例；

w为ESOP信托基金所拥有企业股份总额。

企业向员工分发股份数额为：Q=X+Z

四、投票权利

篇5

从价值目标与价值风险的角度来看，营运资金融资的资本提供者和传统模式之间存在着一定的差异，这就要求企业使用有针对性的风险管理措施，来为之构成各种不同的财务风险控制点。在本文中，文章试图以理论的角度，来对各种融资模式情况中，资本投入者需要应对的财务风险作出对比，找出差异，并找出各种财务风险的关键控制点，以期为企业的营运资金融资作出简单的参考。

一、企业财务风险控制受融资模式影响的内在逻辑分析

从本质上来说，在产业资本从资本循环开始到结束的过程中，企业所依赖的，一般都是长时间投入的大量长期融资，并因此而使得其包含了传统的银行模式与市场模式这两种基本模式。通常来说，当其从生产循环开始的时候，供应商垫支的资本在经过销售循环之后，会再回到生产循环阶段，而在这个过程中，产业的资本主要是由供应商所提供的，并以此来使之形成应付账款融资。如果资本从销售循环开始时，那么，顾客所提供的资本就会在经过生产循环之后，回到销售循环当中，产业的资本主要是顾客提供的，以此来形成预收账款融资。

二、企业营运资金财务控制存在的问题

（一）营运资金管理制度不健全

就针对于目前的实际情况来看，在企业的运营过程中，还缺乏健全的管理制度，导致企业的营运资金管理出现混乱问题。此外，在企业的经营管理中，个别人员对企业的营运资金进行随意的挪用，使得企业的总财产受到严重的影响，并为企业的发展造成了不好的影响。再加上企业对于营运资金使用情况并没有做出详细的记录，导致其在进行账目的核对时，难以对企业的盈利情况进行正确的评价，为企业带来非常严重的损失。

（二）营运资金内部管理环境差

在企业的管理中，由于对营运资金管理的不重视，导致其管理的内部条件相对来说比较差，再加上其内部组织结构的安排存在明显缺陷，往往只关注企业的经济发展，对于企业的文化建设步骤重视。此外，在企业的内部管理过程中，企业文化并没有一个较高的地位，难以发挥其自身的影响作用，导致企业的员工对于精神文化的追求不高等。

三、营运资金融资模式及其财务风险控制点

（一）顾客资本融资模式

事实上，顾客本身就是一种特殊的资本提供者，而从本质上来说，其所提供的资本，不但是资本循环过程完成的重要标志，同时也表示其为相关的生产经营活动提供了必要的资金。在大多数的情况下，我们针对于顾客的预付资本，不是用现金来偿还的，而是要为之提供相应的产品与服务。也就是说，顾客本身要面临的风险，主要还是难以按期收货或者是在规定的期限内接受服务。如果存在这种问题，那么其将会对顾客对于企业的忠诚度产生不小的负面影响，并且会对日后的资本周转与投入产生影响。因此，企业应当对以下几点风险进行严格控制：需要进行全面的安全储备，确保生产运营的正常进行。严格控制产品与服务的质量，确保其能够为顾客提供高水平的服务。对销售规模进行严格控制，以此来保证其能够按时交货。

（二）供应商资本融资模式

从本质上来说，供应商的资金主要是短期占用的形式，由于其流转的时间比较短，且其有着明确的用途，从而风险相对来说比较低。不过，在短借长用之后使之形成一定资本，将会在很大程度上提高其风险程度。在大多数情况下，供应商资本的财务风险，关键在于货款能不能在规定期限中收回，而这一问题也将会严重影响到资本的再投入，导致其虽然有利润，但是并没有现金，因此难以继续组织生产经营活动。现阶段，就针对于大多数的供应商而言，其在供应链当中始终处于弱势地位，因此，为了有效的控制财务风险，就需要相关的管理者必须要全面降低营运资金融资风险，具体包括：应当选择一些现金流回收比较快，且投资回收期比较短的项目。应当强化对现金流量的控制。强化对生产、销售等阶段现金流量的控制，促使其能够在最短的时间内完成经营周期、回收销售货款。完善渠道资本，通过渠道资本的建立，来对固定供应商之间的合作进行有效的维护。提高在市场中的信用，并以此来获取供应商的信赖，并寻找更长的信贷周期。应当完善供应链，并坚持以供应链的共赢为基本目标，强化企业与供应商之间的良好关系，促进合作。

四、结束语

总而言之，只要有融资，就有风险。所以说，企业必须要对财务风险进行强化控制。不过，就针对于不同的融资模式来说，其所面临的财务风险也将会存在一定的差异。所以说，我们必须要强化对财务风险控制点的合理分析，主动降低营运资金融资风险，以此来通过风险控制的方式，实现管理成本的降低，进而促进企业的快速发展与进步。