供应链业务风险范文

导语：想要提升您的写作水平，创作出令人难忘的文章？我们精心为您整理的5篇供应链业务风险范例，将为您的写作提供有力的支持和灵感！

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一、供应链融资业务风险控制概念

1、供应链融资业务风险控制是指供应链融资业务对合同签订、项目运营、相关资源使用及押品市场价格波动等方面的风险种类进行描述，同时提出对每一种类风险的控制办法，从而达到在每一个项目运作环节中预防风险、控制风险的目的。

2、具体项目风险等级的大小和风险点的控制：具体项目风险等级设定为五级，分别为：

一级(高风险)、二级(较高风险)、三级(一般风险)、四级(较低风险)、五级(低风险)。以最高一级风险作为该项目的综合风险。通过对高风险点的分析，采取相应的监管流程和措施手段控制其风险。

二、供应链融资业务风险及控制措施

1、出质人道德风险

(1)风险内容。对出质人缺乏足够的了解，出质人及其负责人在信誉和道德上存在瑕疵，采取欺诈手段骗取监管员的信任或由于经营问题而存在冒险行为，由此可能潜在发生的对监管方和质权人不利的行为的可能性，利用他人的货物质押，动态质押换货过程中，以次充好，使用虚假海运提单换取现货，哄抢押品，企业管理混乱。

(2)控制措施。全面调查出质人在业内的口碑，其负责人在信誉和道德上存在法律瑕疵的，不允许合作。出质人管理制度不健全，生产经营活动混乱，不允许合作。监管场所押品单独存放并且标识，防止利用他人货物质押。在合同中明确规定我方不对押品内在质量负责。我方在没有签订物流业务全程监管协议的前提下，不具备辨别海运提单能力，不允许以海运提单换取现货。必须要求出质人的法定代表人签订承诺书，对由此发生的道德风险以其所有个人资产承担连带保证担保责任。

2、出质人资质评价风险

(1)风险内容。在评价出质人时，对其经营历史、经营业绩、业内地位、信誉度、相关资信掌握不全面和不了解，出质人诚信度不掌握；出质人有非法逃税记录或其他违法记录。

(2)控制措施。要求出质人资产负债率70％以下，经营历史3年以上，上年利润200万元以上。掌握通过正常年检的营业执照、税务登记证、企业代码证、法定代表人身份证复印件、近三年财务报表以及银行要求的其它资料。对于有违法记录的出质人不提供监管服务。

3、银行要求承担责任过多产生的风险

(1)风险内容。价格评估、资质评价责任。银行质押率高。银行要求我方提供押品市场价格变动信息，某个时间区域或整体是否存在由押品大幅跌价引起的跌价风险。

(2)控制措施。原则上不提供价格评估和出质人资质评价的服务。如需提供，资质评价要全面没有遗漏，我方有专人负责收集我方熟悉的押品市场价格变动信息，对于我方陌生的押品，我方应拒绝提供价格变动信息。降低质押率；价格评估一定低于市场价。

4、监管场所硬件设施带来的风险

(1)风险内容。押品存放的场所在本单位以外，有的是出质人生产企业，有的是第三方仓库，监管场所硬件设施条件参差不齐。有的监管场所偏僻，安全性差。外租仓库不具备监管(仓储)条件，造成押品损坏。外租库存在防水、防火等隐患。外租摩的设施、设备不适合我方监管货物的保管和进出作业。管理仓库的仓储公司对仓库的土地、设施不具有所有权，如果因管理不善造成货物短少或因其违规操作造成损失，仓储公司不具备赔付能力。

(2)控制措施。选择监管场所的决定权在我方，并且要求监管场所的注册资金在伍佰万元以上(含伍佰万元)，不足伍佰万元的需要提供书面评价材料，报供应链融资部审批。选择输出监管场所把握风险可转移原则。输出监管场所有能力承担，而且必须承担货物的灭失、被盗、火灾等风险，必要时要求其上级单位提供担保。对输出监管场所进行真实、有效、严格的调查和评价，内容包括：资质、信誉、仓储条件、管理水平、安全设施和近三年的生产经营情况等。选择的输出监管场所必须提供场地使用汪明、通过正常年检的营业执照、税务登记证、企业代码证、法定代表人身份证复印件和近三年财务报表。输出监管场所区域界限明显，能为监管人员提供可监控的办公条件。

5、地区环境风险

(1)风险内容。是指监管地点的位置是否属于法律环境不好的地区，而由此引发的当发生问题时无法得到有效的法律保护所带来的风险和可能性。

(2)控制措施。不选择政府执法力度不够的偏僻地区作为监管场所。

6、监管场所管理水平风险

(1)风险内容。监管场所管理水平不一致，监管场所没有划分独立监管区域，容易造成出质人将其他客户的货物充当自己的货物出质。监管场所没有押品标识，容易造成出质人将同一批货物重复向不同的银行质押。在监管场所相关人员哄抢押品。

(2)控制措施。要求监管场所押品不能与非押品混放，监管区必须设立明显的“质押”标志。为明示质押监管的占有权利，无论库内库外监管都应在货物上(旁)挂(立)货位卡，卡内应有“质押”字样，应记载质权人、监管人、出质人、货位、品名、数量等内容。与司法部门保持联系确保特殊时期具备阻止哄抢押品的能力。

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（一）质押物品带来的风险

质押物带来的风险包括品种选择、货权不清以及监管过程中保管不当造成的风险。对3PL企业来说质押物的选择要非常慎重，不是所有的物品都适合进行质押监管，可以说整个监管业务风险控制成功的第一步就是对质押物品的选择。

近来出现不少质押物货权不清的情况，尤其是上海、浙江等地重复质押，或则用他人在自己仓库货物冒充自己货物进行质押的情况等尤为严重。一旦出现问题就会造成3PL的责任风险。

因为质押物并不是都放在仓库内且不同的包装形式造成在质押物的监管过程中可能因为种种意外情况造成变质或者损坏，在对生产企业的监管中不同的区域也存在不同的监管风险。

（二）出质人的资信道德风险

信用风险是供应链金融服务中最常见的风险，不是银行单方面面临的风险，而是银行与3PL企业共同关注的一种风险。一旦发生出质人恶意拖欠或欺诈的情况，3PL企业也将面临较大的风险。

（三）法律与合同风险

在实际操作流程中，一个供应链金融的项目中银行往往会经由合同将责任转嫁给物流监管企业。另外，由于银行在专业方面的缺失也会造成一些对质押物特殊细节要求上的问题，造成了一旦操作过程中出现问题3PL企业就要承担法律风险。

（四）操作与管理风险

3PL公司自身监管操作带来的风险，包括人员的风险、内部管理的风险和质押场所选择的风险。监管人员对整个供应链金融监管业务的风险防控来说是至关重要的第一防线。从业人员由于在职业素养、业务技能水平、责任心、职业道德等方面素质的原因对监管的风险防范能力也有很大不同。如，进行每日数据录入的工作人员未及时录入与更新或者在录入时候粗心大意录入错误都会造成风险的发生。另外，3PL企业的操作流程不规范、机构设置不合理、制度的缺失、控制措施不到位等都会带来风险。如：相关的记录未交接，质物清单或者解除质物通知书未签字确认，监管工作人员分配不合理、分工不明确，对一线监管进行的日常检查、抽查，盘点和巡视考核工作不到位等也会造成相应的损失。再有，上文分析了监管质押物品要慎重选择，其实对于监管质押的场所也要进行有效的筛选，不然可能会出现由于监管场所条件不具备造成质押物变质、损坏或者缺失的风险。

二、3PL企业供应链金融风险防控对策

（一）质押物带来的风险防控对策

对于质押物带来的风险主要从质押物品的选择、质押物的监管过程中的保管措施以及质押物的货权及货源的合法性等方面进行防控。3PL企业对于是否接受银行的质押委托要看品种是否适合监管。一般来说，对质押物的要求是价格涨跌幅度不大、质量稳定、流动性好容易变现、仓储没有特殊要求易于保管的品种。例如：黑色金属、有色金属、铁金粉、煤炭、汽车等。3PL企业对于质押物的选择在不同的情况下有不同的要求。如：有的3PL企业对于监管单价在10万元以上的、对于存放保管中有特殊要求的一般不接受监管委托。还有包装不同的情况下，要求也不相同，对于散货等在雨洪灾害中容易发生流失的货物和棉麻、纸品等容易发生火灾等情况出现灭失的质押品必须要上保险等。设计对于质押监管物品的评估指标，确定质押物本身的风险评级，在降低质押物本身风险的同时，也可以扩大3PL企业的经营范围和经营对象。

表1 质押物品情况评价表

质押物序号 类别 品种 危

险

品 防潮要求 放火要求 防氧化要求

是否保险 外

包

装

情

况 季

节

要

求 市

场需求情况 价

格

波

动

幅

度 变

现

能

力 流

动

性 保

质

期

要

求

监管地点

单价要求

验收方法 盘点要求 计量方式

以上表格中的各项指标可以根据企业自身实际的情况各自具体的等级的评分，例如单价要求中10万、8万―10万、4万―8万、1万―4万、5000千及以下等各自获得1＼2＼3＼4＼5分的评分标准。再有计量标准中，抄牌、过磅得5分、检尺、理论换算、打尺或打方（散货计量打九折）得4分、打尺或打方（散货计量不能打九折）得3分、平均件重计量（如棉花）得2分、难以准确计量（废钢等），需采取辅助方式得1分等建立的评分标准，清晰明确，并由不同的责任人进行审核签字，最大程度的降低质押物品本身的选择风险。

对于质押物可能存在的货权不清楚或者货源不合法的情况一般可以与银行在委托协议中就约定由银行或者金融机构进行审核确认。如：3PL企业可以约定只对平直方面承担外观检验审核，不对内在品质进行审核的，只注重量的问题，不注重质的问题，对于质押物要求出质人提供的合法货权证明、质量证明、运单、发票、信用证、完税证明等材料并认真审核，由出质人承担责任，银行承担确认和审核并且提供合法检验方法的责任，监管方按照合同要求执行。

对于场所选择要有一定要求，如监管区域要独立、货物要单独存放；散货存放区的防雨防洪设施，对保质期有特殊要求的要有更换周转的明确要求。另外，由于在生产区不容易监管，3PL公司可以采取只做两头，不做中间的方法来避免风险。比如铜加工企业，就只做原料区（电解铜）和成品区（铜线），而中间的生产区由于无法掌控所以不做。尽量选择在自己库内进行操作，这样既获得监管业务与运输、仓储和配送等物流服务的双重收益，又绑定了客户，带来更大的收益。如果是异地或者库外监管，要对该监管场所的资质条件、信誉情况、仓储条件、安全防灾设施等进行实地的严格调查和评价，有条件的时候还要要求对方提供场地使用证明、近三年的生产经营情况、财务报表等证明文件，并要求提供可以进行联网监控条件的办公场所。

（二）出质人资信道德风险的防控对策

避免出质人资信道德风险要做好信用等级的调查与评估、防范监管中以货易货时以次充好，伪造虚假提单进行提货操作、建立企业资信档案，做好出质人资信状况的跟踪。在实际过程中，可以采用AHP等方法建立出质人评价指标体系，将出质企业的业界口碑、以前有无融资经历、出质企业在所属行业中的地位、经营历史、盈利情况、人员流动情况、财务情况等指标划分为3―5个不同的评分等级，并根据3PL企业的当年经营的实际情况进行制定。如对于企业的短期偿债能力我们假设以CR（流动比例）值与QR（速动比率）值来进行具体细分评估，假设CR≥2且QR≥1时认为风险等级较低为1级评分为5分；1≤CR

（三）法律与合同风险对策

要对法律与合同风险进行防范首先要强化培训相关法律与合同方面的知识，提高员工法律素养。要注意合同中存在的细节问题，不能更改的情况下，用补充条款的形式另外约定。项目开发时，应在规避自身的风险的情况下满足客户的一些要求。审核合同要注意合同内容的完整性，有无需要特别约定的地方，可操作性如何、是否有会引起公司本身操作出现违规的条款等。另外，企业要建立有效的控制、审核、批准制度，规范操作，有条件的情况下，可以成立法务部门专门从事合同、法律方面事物的处理，从而最大程度的避免法律与合同中存在的风险问题。

（四）操作与管理风险防控的对策

对于人员、内部管理和环境带来的操作风险要根本上避免还是要从加强管理，提高公司自身的管理水平着手。加强员工就业、职业道德素养和业务水平，定期培训，规范员工操作意识。建立系统完整的制度，如：岗位职责、操作流程手册、考核办法、信息传递制度、台帐登记制度、项目评审的流程、稽核流程、风险评估、现场管理流程等等。对于总量控制的质押物一定要对其库存货物进出动态及日消耗量进行全面的监控，做好交接记录工作、所有涉及到单据、清单妥善保存，以免责任不清。建立监管巡视制度，加强考核，采用信息化手段提高管理水平。每日录入应及时并一人录一人审，有问题及时上报。如：ZCNJ就自行设计了动产操作的信息管理系统，核实查询使用的查询系统以便汇总。还可以增加包括公司内部各个部门的信息化考核系统，如在动产质押部门下可以增列：监管人员考核操作系统、信息录入员操作考核信息系统等针对各个岗位工作人员相应的考核指标系统，对各个岗位工作人员工作情况进行统计以便进行月考核、季度考核和年终考核也便于部门领导对部门员工工作情况进行掌握。

对于库外或者异地监管的点，要求至少派遣两名或两名以上监管人员同时进行监管，并且监管小组成员进行轮岗制度，以免在一个监管地区时间过长。设立多级巡查监管机制对监管人员日常工作情况进行检查。检查的内容包括所有库内及库外监管人员的岗位职责所要求的工作内容，如是否在岗；交接班是否有明确清楚的交接记录；所有记录是否按规定要求进行填写；账务登记是否准确、及时、规范；核对账务与质押物情况是否相符；是否按要求进行每日每周盘点等等。对于监管人员是否在岗在位，可以进行定时和不定时两种检查方法，定时的可以规定每天分上午、下午甚至晚上几轮，每轮几次对异地监管人员进行电话或视频查访并由专人进行记录统计，有条件的也可以进行不定时的直飞抽查，不提前通知，直接到监管地进行监管情况的检查了解，并做好检查的记录统计工作。

当然在监管操作开始的阶段，可以从项目模式情况是否有经验资质、质物验收方法、监管区域情况（分库内、库外监管）、库外标识悬挂情况、是否承诺回购、是否成品与原材料同时质押、监管点硬件设备、监管人员业务能力、监管人员到岗情况（定时、抽查）、出质人是否强行出货、出质人是否存在非正常停工限产、现场是否存在多家债权人抢货、近一个月内物品品质变化情况、质权人是否现场核查库存情况、监管人员信息系统操作能力是否有其他监管商进驻等方面

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[关键词]商业银行　供应链融资　风险分析　控制措施

作为一种现代金融创新产品，供应链融资业务打破了以往孤立评价企业信用的方式，考虑整条供应链各主体的综合评级，为解决中小企业融资的信贷等难题提供了全新的视角。自1999年深圳发展银行在国内首次将业务范围拓展到票据、仓单、货押等新的融资形式之后，最近几年，我国各大商业银行为了扩展自身业务领域、提升银行利润，都在积极开发和探索供应链融资业务。本文在分析国内供应链融资业务运作模式的基础上，对供应链融资业务存在的风险进行分析，并提出防范与控制的措施，以有效减弱风险。

一、商业银行供应链融资业务的主要内容与运作模式

商业银行供应链融资业务，是指“商业银行对一个产业链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业‘产-供-销’链条的稳固和流转顺畅，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业形态”。供应链融资并非某一单一的业务或产品，它改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，而是围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。因此，它也被称为“1+N”模式。

由于处于供应链中的企业信息比较畅通，企业之间对交易对手的信誉、盈利水平、资本实力比较清楚，这就使得银行获得信息相对比较容易，信息获得成本大大降低。银行参与供应链融资一方面开辟了新的业务领域，增加了利润。另一方面，这种利润的增加相对应的风险较小。此外，对银行来说，开展供应链融资可以更有针对性地扩大客户基础，提供营销成功率，降低客户营销成本，而且除融资业务外，还可获取更多的服务收入。目前，我国各家商业银行推出的供应链融资模式大致分为以下三种类型：

1.应收账款融资模式

应收账款质押融资模式是指卖方在采用赊销方式向买方销售货物时将应收账款相关权利质押给银行，由银行向卖方提供授信，并把应收账款作为第一还款来源的一种短期融资服务。应收账款质押融资模式一般是为供应链上游的供应商融资。上游中小企业、核心企业和银行都参与其中，核心企业在整个运行过程中承担担保作用，一旦融资企业出现问题，核心企业将承担弥补银行损失的责任，银行则将关注重点放在核心企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况。

2.保兑仓融资模式

对于短期流动资金流转困难的中小企业，可以应用保兑仓融资模式对某笔专门的预付账款进行融资，从而获得银行短期的信贷支持。保兑仓融资模式是在核心企业承诺回购的前提下，融资企业向银行申请以核心企业在银行控制其提货权为条件的融资业务。在这一模式中，需要生产企业、经销商、仓储公司、银行四方签署“保兑仓”合作协议，经销商根据与生产企业签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向生产企业支付货款，由第三方仓储公司提供承兑担保，经销商以货物对第三方仓储公司提供反担保。银行向生产企业开出承兑汇票后，生产企业向保兑仓交货，此时转为仓单质押。

3.动产质押融资模式

动产质押融资是专为“存货类”中小企业解决融资难题的供应链融资模式。中小企业以银行认可的货物为质押申请融资。具体申请融资时，需要将合法拥有的货物交付银行认定的第三方物流仓储公司监管，不转移所有权。企业既可取得融资，又不影响正常经营周转。动产质押融资支持多种融资方式，包括贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函等。

二、商业银行供应链融资业务面临的四种主要风险

商业银行供应链融资风险是指“商业银行在对供应链企业进行融资过程当中, 由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响, 使供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差, 或者资产不能收回从而遭受风险和损失的可能性”。供应链融资的风险主要存在于：内部管理风险、信息传递风险、技术风险、市场风险、安全风险、环境风险、法律风险和信用风险等，其中尤以：信用风险、操作风险、法律风险与信息传递风险最值得商业银行关注并须时刻保持警惕。

1.供应链融资过程中的信用风险

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供应链的财务风险是指供应链节点企业的各项经营决策及财务决策所引起的节点企业自身的财务损失以及由此所引起的整条供应链财务状况恶化或财务结果损失的不确定性。Michael G. Hertzel（2008）等通过实证研究表明，供应链企业自身的财务困境会对与其有紧密联系的供应商、客户，甚至竞争对手的财务产生影响。

研究企业财务风险在供应链中的传导路径及传导效应，可以进一步认识供应链企业财务风险传导规律及传导结果，进而可以更好地控制供应链节点企业财务风险和整个供应链的财务风险。

一、供应链企业财务风险传导路径

供应链企业风险传导就是供应链节点企业的财务风险源通过一定的载体，沿着特定的路径，先在企业内部进行传递，并通过关联交易对企业以外的供应链成员产生影响与作用，促使其产生风险或风险加剧的过程。企业财务风险传导载体运载财务风险因子进行传递所经过的路线就是财务风险传导路径。

供应链节点企业财务风险的传导路径可以分为：1.供应链内部传导，即财务风险在供应链内部各企业间的传导。2.供应链外部传导，即供应链企业财务风险在供应链外部无直接利益关系企业间的传导。具体可细分为以下几个类型：

（一）供应链内部企业直接风险传导

供应链中各节点企业之间存在相关的利益关系，在企业间进行各项直接经营往来的同时，一个企业的财务风险可以通过不同的载体（资金、信息、购销合同等）传导到另一个企业，使另一个企业产生财务风险。

（二）供应链内部企业间接风险传导

在复杂多变的外部运行环境中，供应链节点企业不仅与一些企业直接发生利益关系，并且同时还与其他企业产生间接的经济联系，一旦其中某个企业产生财务风险，可能会通过间接联系的企业将风险传递给另外一个企业。

（三）供应链外部企业间风险传导

现代企业生产经营的多元化，导致企业风险不仅在某一供应链上进行传导，也有可能在两个或两个以上有密切联系的供应链上传导。如在服装产业链中，是沿着棉纺厂、印染厂，再到服装厂这条供应链，而其中印染厂的机器设备又由机械制造厂供应，财务风险先在服装供应中传导，又由印染厂与机械制造厂的联系可能传导到另一条供应链。图1描述了这种供应链之间的财务风险传导的原理。

二、供应链企业财务风险传导效应

财务风险的产生、传导到最终的风险暴露是供应链节点企业各种风险因子以及由之产生的各种效应共同作用的结果。财务风险流的迸发释放有两种情况：一种是风险源中蕴含风险流的大小超过了企业风险承受能力；另一种则是指风险源中风险流的变化速度超过了企业风险承受能力。

财务风险最初存在于企业的一个特定的封闭空间，A企业的财务风险在某种风险动力的推动下依附风险载体将财务风险传递给B企业。A企业发出的财务风险被风险载体植入B企业后，传导后的风险的表现形式可能发生变化，也可能不变。其大小可能发生变化，也可能不变，传导的最终结果具有不确定性。由于供应链节点企业的多样性和复杂性，使供应链企业财务风险传导呈现出复杂性和多样性。

供应链企业财务风险的传导效应主要有连锁效应、蝴蝶效应、破窗示范效应、锁定效应与耦合效应等。

（一）连锁效应――积聚传导风险

在一个存在内部联系的体系中，一个很小的初始能量就可能导致一连串的连锁反应。在供应链内，各企业业务相互关联，当节点企业出现财务风险时，可能会通过相关业务波及到其他关联企业，从而引发财务风险在供应链内部进行传播。供应链企业财务风险传导的关联连锁效应主要表现为前一个企业会将财务风险因子通过业务联系传导给后一个企业，上一个企业将隐藏的财务风险因子传导给下一个企业。这种关联连锁效应在缺乏有效风险调整与监控机制的情况下，会使财务风险不断递进和累积，直至蔓延至整个供应链，并且可能会和其他风险汇合，进一步扩展整个供应链的风险。

（二）蝴蝶效应――放大风险

蝴蝶效应认为，事物之间不仅具有一定的关联性，而且还具有种种发展演变的连锁效应。初始条件下微小的变化能带动整个系统长期而巨大的连锁反应，如一只蝴蝶扇动翅膀可以引起龙卷风。蝴蝶效应显著地体现在供应链企业财务风险的传递过程中，尤其是供应链企业的业务存在明显的依存关系时。供应链企业理财微系统一个微小的坏的变化，如果不加以及时控制和疏导，将会引起供应链内整个财务关系网络一系列的不良反应。比如，供应链内制造企业的成本上升，其最直接的反应就是将增加的成本转嫁给经销商，制造企业通过提高产品价格或减少补贴返点等方法将成本转移，如果这种转移成本的做法在供应链内持续进行，将及大地增加供应了供应链企业的整体成本，对链内企业财务状况产生一系列的不良影响。因此，供应链企业在日常经营过程中一定要注意防微杜渐，以避免因资金管理瑕疵而导致重大的损失。

（三）破窗示范效应――助推风险

破窗示范效应告诉我们，任何系统，不管多么严密，只要存在第一扇无人管理的“破窗”，由于环境具有强烈的诱导性与示范性，这扇破窗就会给人造成一种无序的感觉，其他人就可能受到某些暗示性的纵容去打烂更多的窗户。如果能及时修好第一扇被打破的窗户，那么更多的窗户将会幸免于难。

如在供应链内信用销售中，A企业作为B企业的供应商，如果制造商B企业出现财务问题而无法按合同还款，A企业可能会因此出现资金流周转困难，如果A企业对B企业的失信行为没有进行及时处理，就会给其他相关业务单位造成心理暗示，进而模仿，会给企业造成大量的应收账款，增大形成坏账损失的可能性，进而可能发生资金短缺，产生财务风险。

“破窗效应”引致的财务风险传导是一种非理性的风险传导，可以看出，如果对供应链内企业的不良行为不闻不问、熟视无睹、反应迟钝或纠正不力，就会纵容更多的人“去打烂更多的窗户玻璃”，造成财务风险在供应链内无限制地增大蔓延。

（四）锁定效应――加剧风险

锁定效应是指行为主体当前的决策选择受制于前期的决策行为，从而导致行为主体的利益受到相应的影响。在行为心理学中，人们把一旦形成行为规划就很难改变这种规则的现象称之为锁定效应。“锁定”的本质是将来的选择受到今天选择的限制，企业经营活动的各个环节都存在一定程度的锁定效应。供应链企业间由于有长期的合作关系，企业间对业务的处理有固定的操作流程和处理方式，对于新出现的供应链企业财务风险事件，供应链企业会遵循原有的思维模式解决，而缺乏变通和灵活的处理方式可能会导致财务风险的进一步扩大。

从形成机理角度看，供应链企业财务风险的“锁定效应”包括技术创新锁定效应、业务锁定效应、顾客锁定效应等。这种风险锁定效应在引起供应链企业财务风险的同时也强化和加剧了财务风险的强度。

（五）耦合效应――改变风险

耦合效应，是指两个子系统通过中介环节的关联和相互作用产生既有作用与反作用的关系、又相互吸引和相互排斥而产生增力的现象。在企业风险传导过程中，风险流传导变化的一个很重要的特征就是耦合，包括企业内部各风险子系统、企业外部和内部风险子系统以及企业间各风险子系统在传导过程中相互影响、相互作用，从而各风险流所蕴含的风险流量会发生一定程度的转化。在企业财务风险传导过程中，由于财务关系网络中各节点企业存在直接或间接的关系，从而导致各节点企业在财务风险传导过程中相互影响、相互作用，使财务风险的强度和性质在传导过程可能会发生改变。

根据财务风险传导的最终风险强度是否改变，我们将财务风险传导耦合效应分为财务风险纯耦合效应、财务风险弱耦合效应和财务风险强耦合效应。假设供应链在运营过程中面临n个风险，我们可以用标准差来反映供应链各种风险之间的风险状态。

协方差δij的计算公式为：δij=rijδiδj，式中，δp为整个供应链所面临的风险状态，δi为某一风险子系统的风险状态值，Ai为风险系统i在整个风险子系统组合集中的权重，rij指风险子系统和子系统的相关程度。相关系数rij反映了两个随机变量的相关程度。即各个风险子系统之间的相互作用力系数。它是由企业功能节点间的关联度和风险性质匹配度决定的。相关系数的绝对值小于1，即-1≤rij≤1。图2可以揭示rij的不同取值所带来的风险传导中不同性态的耦合效果。

图2―①中Wi、Wj分别为供应链财务风险风险传导过程中的两个功能节点，其风险状态分别描述为Oa1c1b1和Oa2c2b2，我们称之为供应链子风险系统。图2―②中，rij≌0，此时两个子风险系统之间几乎不相关，财务风险耦合程度几乎为零，我们把这种耦合效应称为“纯耦合”。图2―③中，-1≤rij≤0，此时，两个子风险系统之间呈负相关，风险耦合程度较低，此时风险子系统i与风险子系统j在传导过程中相互融合和抵减，使供应链总体风险减小。我们把这种耦合效应称为“弱耦合”。图2―④中，0≤rij≤1，此时两个子风险系统之间呈正相关，耦合程度高，我们把这种耦合效应称为“强耦合”。由于受内外部因素的影响，供应链财务风险的强耦合效应使得财务风险通过传导路径在供应链中产生逐级放大效应。当耦合效应达到一定阈值时，授险源风险的性质和强度就会发生质的变化。在财务风险传导过程中，如能及早发现财务风险可能发生的传导，并且及时采取相应措施，阻断财务风险传导的路径，财务风险的强度就会逐渐减弱，呈现弱耦合效应。

【参考文献】

［1］ Michael G. Hertzel，Zhi Li，Micah S. Officer，Kimberly J. Rodgers. Inter-firm linkages and the wealth effects of financial distress along the supply chain［J］. Journal of Financial Economics ，2008（87）：374-387.

［2］ 范丽红，等.供应链企业财务风险传导路径研究［C］//未来工业工程与应用国际学术会议论文集（ICFIEA）.2010.

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一、供应链环境下财务风险传导机制的定义

供应链财务风险是指供应链节点成员企业供应商、制造商、分销商各自的经营、财务管理决策中，由于管理不当，导致企业本身的财务损失，由此而引起其他供应链节点成员企业的整体供应链的财务状况转向不好的方面，或者是引起不必要的财务亏损的不确定性，如果情况严重，甚至会导致整个供应链陷入财务危机[1]。供应链企业节点的成员的财务状况会直接影响到与其存在相连业务往来的各个节点的财务状况。对供应链环境下企业财务风险传导机制问题的研究可以对供应链财务风险采取相应的防范与控制。供应链环境下企业财务风险传导机制主要体现在以下三个方面：1、流动性风险 供应各节点企业出现短期的资金短缺，强大的债务负担，影响正常的财务支付的可能性，其在使用现金交易支付的企业间显得十分突出。2、融资风险 各企业是否可以准时的筹划收集到满额的资金，以确保供应链上的各项流动畅通进行，融资直接影响整条供应链活动的正常运转。3、投资风险 包括投资套牢风险、回收风险。投资具有不可逆性，有时企业对某项目的投资运营不善，会发生套牢风险，资金的不到位会影响到原本业务的拓展，与其有紧密业务的上下游企业自然就会受其影响，出现资金回收风险[2]。

二、供应链环境下内企业财务风险传导的方式

供应链财务风险传导方式是财务风险因素在财务传导借助体推动下所体现出的传播路线或者说是作用的方式。供应链环境下企业财务风险传导的方式主要分为三类：

（一）供应链内部的直接风险传导

供应链内部整体链条的各节点企业间都有着紧密的业务来往与利益关系，各项业务在进行往来交易的过程中，节点企业内部的财务风险能够借助于资金、合同等载体的进行，从而影响到另一个供应链的节点企业的财务情况转向坏的方面。

（二）供应链内部的间接风险传导

在整条供应链成员的不断增长下，供应链环境下的业务经营与利益关系由直接关系扩充为间接关系，也就是说，各节点企业之间的资金出现间接或都是中转的关系，在这种情况下，如果节点企业出现财务风险，就会对与其有业务往来及有资金联系的企业造成侵害。

（三）供应链外部的风险传导

随着企业的各项多元化发展，财务风险由一个整条供应链扩展到多个与其有业务联系的供应链的扩散，以至于影响到多个链条。

三、供应链环境下企业财务风险传导的机制及流程分析

财务风险是在一个单独的节点企业下滋生，它是在一个较为保守的环境下发展，而后借助于传导因素把财务风险扩散或者转移到与其关系最紧密的企业，但在这个财务风险涉及到另一企业的时候，其自身的财务风险有可能得到改善，也有可能一成不变，所以供应链环境下的财务风险传导机制存在不确定性[3]。供应链环境下企业财务风险的传导机制大概分为以下几种：

（一）集聚传导

供应链环境下的业务往来及利益关系具有广义的复杂性，它可以使很小的财务风险通过传链条发现能量的集聚效应[4]。在供应链的环境下，当一个内在企业发生财务风险后，这个风险会随着密切关系的业务开始扩散，并逐渐波及到整条供应链下的各个企业集这就是聚传导的机制，它由一个独立的财务风险因子传播到下一个企业，一层一层的波及。若是这个风险因子的集聚传导不能及时的控制，则会出现在整条供应链下的每个企业成员，并且还有可能诱发其他的风险，使整条供应链防御能力降低。

（二）放大传导

基于蝴蝶效应引发。如果节点企业内部不起眼的财务风险没有合理有效的解决，就会导致整条供应链环境下的财务出现状况。当最初的生产企业的生产成本提高时，就会对产品提高价格或者是其它方式把古本压力传送到产业链的下游企业，而下游企业会以同样的方法去制约它的下游企业，以此类推，如果得不到及时的控制，整条供应链就会加大成本压力，严重影响各个节点的企业财务状况。

（三）助推传导

基于破窗示范效应分析得出的结论。比如，在供应链内部的交易中，甲是乙的原材料供应商，乙如果因经营问题出现了资金问题，无法及时的对乙进行原材料款项支付，那么甲就会受到影响，可能发生资金回垄困难，如果甲没有对乙给予及时的处理，那么其它企业会受暗示也会采取甲的这种行为，从而对乙造成严重的的财务风险。

四、供应链环境下企业财务风险传导的防范措施

（一）加强供应链企业成员的整体财务风险传导管理意识 大部分供应链环境下的企业成员对个整条财务风险传导了解不多，影响了财务风险传导防范机制的建立，所以首先要加强意识。

（二）提高对资金流的管理，特别是各节点企业对上游企业的应收款项，从而降低资金的占用浪费，使资金的流动性得以活跃，降低各种不必要的损失及运营受阻的发生率；对有关业务合作的企业进行财务信息及信用做综合的评估，以减少融资风险。

（三）适当创建供应链环境下各节点企业的财务信息共享和交流平台。

参考文献：

[1]邱映贵，冯自钦，程国平.供应链视角下企业财务风险传导机理与模式研究[J].财会通讯，2010（2）