企业市场风险管理范文
发布时间：2023-09-22 18:14:21
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篇1
一般战略管理指的是企业风险防范的核心内容，其程度从根本影响到企业的可持续发展。站在战略管理的层面，持续整合减少风险危害成为了当代企业可持续发展的核心内容。
1石油企业所面对的一些风险
11通胀风险
是有虽然也是属于商品范围，不过在通胀里却有着其他商品所不可比拟的特殊性。按照相关学者的理论就是，通胀的形式有需求促进、成本徐金以及固有型通货膨胀等几种类型。其中成本促进通胀，就是因为油价提高所导致的。
12战争风险
近年来国际局势不稳定，而石油对战争的作用是非常巨大的，这对于我国石油公司在国际市场的发展造成了潜在的风险。相关报道指出，2011年的利比亚战争，我国企业的经济损失为300亿人民币，当然这还不涵盖后续的经济损失。因此这种局势的动荡对我国企业的能源战略进程造成了很大的影响。
2风险管理中存在的问题
在大的市场经济背景下风险随时会威胁着企业，不过风险的出现不同于一般业务，它因为其有较强的偶然性。此特性让风险的管理人员以及操作人员获得经验的机会较少，谐音词管理水平偏低。相关业内人士分析，很多企业的风险管理的体系、措施以及人员等方面都十分完善，不过自风险管理系统与人员到岗后，却没有出现过一次风险，弄得更部门及岗位都十分无言。石油企业所面临的市场风险包括：
21企业外部风险
（1） 国际政治风险
目前而言，石油已作为战略投资的模式从一种较为简单的经济商品逐步演变成政治商品形式，石油公司作为能源的特殊性已然成为了国家之间的经济较量。能源的逐渐稀缺也将导致我国的石油企业在国际化经济经营过程中将会面临更多的障碍，其所面临的政治风险日益增大。
（2）价格波动风险
作为不可再生资源的石油其勘探技术较为复杂、开采成本较高，长期以往都将导致石油的价格逐步上升且浮动不定，石油价格波动成为目前我国石油行业刻不容缓的问题。
（3）油源竞争风险
多国对石油油源的竞争则会导致全世界对石油的争夺成为众所周知的市场特色，各国都纷纷争夺石油资源，例如美国年进口的石油量高达到7亿多吨，日本年进口的石油产量高达26亿吨，另外韩国、德国、法国等国的年进口石油量都高达1亿吨以上。在此情况下，中国石油企业面临的竞争压力越来越大。
（4）运输中断风险
目前，中国石油的运输航道必须经过马六甲海峡，与日本的石油运输航道一样，由于该区域的海盗猖獗，随时会导致石油运输航道的异常拥堵，甚至会造成运输线路的中断。
（5）环境污染风险
石油虽是能源资源，却也是污染源。随着石油工业的广泛运用，由于石油污染的案例也与日俱增。对不可再生资源的浪费以及对环境的污染也将导致我国石油行业面临更多的风险。
2、2企业内部风险
（1）安全生产风险
石油的勘探与开发过程是艰难而富有风险因素的，不安全因素众多，作业人员的不安全意思、设备的不合格都将会导致开采人员的人身安全风险、财产损失等。管理带来了诸多风险。
（2）财务经营风险
中国三大石油企业虽然已在美国上市，但是由于其发展尚未走向成熟导致其仍然面临着企业内部财务管理制度的不成熟、财务内部控制不全面等管理风险。
（3）法律规范风险
中国石油的经营环境日益复杂导致其所面临的法律问题日益增多，然后由于在中国企业的法律风险保护意识薄弱。
3战略管理策略
31构建观念降险
企业一定按照持续变化的市场动向，从战略上积极的调整与避免可能出现的经营风险。在风险出现后，要避免一些负面的心理情绪，同时也要避免盲目乐观的心理。换而言之，要在报酬面前构建一根风险的弦，坚决防范为了一点小利舍掉了本，不过夜不可以将企业管得丧失了活力，最为合理的措施就是在风险和报酬中求得一种制衡，在安全效益的体系中谋求最高的效益。
32 从深层次进行降险
若从国际背景去分析，对于通胀风险最有效措施就是减少欲望。站在油田企业层面去说，通胀风险是国家大环境中的一种经济映射，自然没有办法改变，只可以被动的去应对。其余措施就是做好挖潜。若以一个油田企业每年产油两百万吨计算，那么降本增效两亿元就等于吨油成本减少了三点三六个百分点。所以，用“节约就是省钱，挖潜就是增效，增效就是应对通胀”的模式，在财务进行中主动的做好挖潜增效，全面延伸利润空间，才可以减少通胀风险，更为深入的推动油田的可持续发展的策略。
33 引进风险管理系统
顺应中国石油的全面长远发展，需要引进一套先进的风险管理系统，从科学管理的角度建立完善中国石油企业的管理机制，通过采集各部门、各模块可能存在的风险因素，统计并综合分析风险数据库管理。通过风险管理系统的运用，从根本上排除企业所面临的市场风险、财务风险、法律风险等问题，通过VAR数据库分析、压力测试以及对石油产品的动态模拟方案的分析，有效的提高企业避免市场风险的准确性和科学性。
[参考文献]
[1]周四新，张晋慧，张来浅谈战略管理在煤炭企业发展中的应用[A]煤炭经济管理新论（第10辑）——第十一届中国煤炭经济管理论坛暨2010年中国煤炭学会经济管理专业委员会年会论文集[C]2010，12（06）：341-342。
[2]迟克莲战略管理中的资源论[A]面向复杂系统的管理理论与信息系统技术学术会议专辑[C]2010，21（11）：634-635。
[3]张意翔基于ARMA预测方法的中国石油企业跨国并购价格风险分析[J]工业技术经济2009，13（12）：218-219。
[4]张意翔，胥朝阳，成金华基于VaR方法的中国石油企业跨国并购的价格风险评价[J]管理学报2010，（03）：302-303。
篇2
一、企业营销风险传导管理的原则
根据企业市场营销风险传导的基本特点和风险管理的基本原理,对企业的营销风险传导进行有效管理要遵循一系列原则,这些原则主要包括如下方面:
1.经济性原则。企业营销风险传导管理的程度应控制在一定的范围内,既不能太高,也不能太低。管理程度太高是一种资源浪费,因为一定的管理水平需要付出一定的代价(资源成本),而管理程度太低又不足以处理企业的营销风险传导所带来的企业风险,造成不必要的损失。为此,对企业营销风险传导管理水平进行经济评价是非常必要的,有很多方法可以对企业营销风险传导管理水平的经济性进行评价,这里采用差额法进行评价。
2.适度控制原则。企业风险传导控制需要企业防微杜渐、明察秋毫,严格把握每个可能给企业带来损失和不确定性的风险征兆,但风险传导控制仍然需要有一定的弹性。因为风险传导控制需要花费企业大量的人力、物力、财力成本,规避或是降低了风险,但花费了巨大的风险控制成本也是得不偿失的。
3.适当控制原则。导致企业遭遇风险的成因是多方面的,在企业生命周期的不同阶段,对企业生产经营具有影响的风险因素的等级隶属度是不同的。因此,企业风险控制同样需要有动态的、系统的、权变的思想。
二、营销风险传导管理模型――“倒置漏斗模型”
1.企业营销风险传导管理方法分类。在众多的企业的营销风险传导管理方法中,大致可以归纳为三类:第一类是控制风险源,尽量减少风险源中的风险传导给企业;第二类是加强企业的内部管理,增强企业抵御风险的能力;第三类是针对企业现存的风险做文章,最大限度地把风险传导出去。
2.“倒置漏斗模型” 。控制风险源、加强企业内部管理、把风险从企业内部传导出去等三类风险传导管理方法往往不是单独使用的,大部分情况下是结合起来使用,把上述三类风险传导管理的方法集中在一起,设计了一个“倒置漏斗模型”,系统阐述企业营销风险传导的管理策略。通常情况下漏斗的形状为漏斗口一般在上方,开口比较大,漏斗底一般在下方,开口比较小,如果把企业比喻成漏斗,那漏斗口就是企业导入风险或者接受风险的入口,漏斗底就是企业排出或者导出风险的出口,风险流通过漏斗口,也就是企业的风险传导的导入口传入漏斗内(也就是企业内部),然后再通过导出口(漏斗底)传出企业。我们把正常放置的漏斗称之为“正置漏斗”,根据“正置漏斗”设计的风险管理模型称之为“正置漏斗模型”。在“正置漏斗模型”中,由于企业风险的导入口比较大,风险流进入企业内部就比较容易,并且,由于企业风险的导出口比较小,风险流导出企业就相对比较困难,风险流滞留在漏斗内(企业内)的时间就比较长,量也比较大,对企业就会造成比较严重的不利影响。
所谓“倒置漏斗”就是倒着放置的漏斗,根据“倒置漏斗”设计的风险管理模型称之为“倒置漏斗模型”。在“倒置漏斗模型”中,由于企业风险的导入口比较小,风险流进入企业内部就比较难,并且,由于企业风险的导出口比较大,风险流导出企业就相对比较容易,风险流滞留在漏斗内(企业内)的时间就比较短,量也比较小,对企业就不会造成严重的不利影响。
三、营销风险传导的预警管理策略
1.营销风险识别子系统。由于每个企业所面临的环境有很大差异,企业内部的组织架构以及核心能力也各有不同,因此,没有一种风险预警的方案能够适应所有的企业。
(1)营销风险识别的基础。营销风险识别的主要依据是信息,因而必须建立灵敏的市场信息收集与分析系统。营销风险信息是原始信息向征兆信息转换的结果。营销风险的原始信息包括营销风险历史信息和即时信息,也包括营销风险实际信息和判断信息,还包括国内市场信息和国际市场信息以及与该产品、该产业相关的科技经济社会信息。而营销风险的征兆信息则是指能够体现出来具有营销风险的直观的、经过加工处理的信息。
一个完善的营销风险预警系统需要需要几个方面的配合。首先要有强大的信息网来进行支持。信息网的作用是进行信息收集、统计与传输;除信息网外,其次还应包括高效的中央信息处理系统,同时还应建立科学的信息分析系统。中央信息处理系统的功能是储存和处理从信息网传入的各种信息,进行综合、甄别和简化。另外还应有信息分析系统,信息分析系统是对缺乏的信息进行分析并进行征兆信息的分析,从而精确地识别营销风险。
(2)风险识别的人员构建。通常来说,企业的营销风险管理由企业销售总经理全面负责,但企业的营销风险管理要求企业营销系统内部各方面必须相互协调,营销风险管理需要企业内部各级管理人员的广泛参与。因此,从销售总经理到普通员工,都应把风险管理作为自己的一项职责。
2.营销风险评估子系统。企业的营销风险评估子系统的构建与风险识别子系统的构建一样,基础也是要有充分的市场信息。风险评估的参与人员也和营销风险的识别参与人员一样,可以是企业的内部人员评估,也可以是外部的专家做评估,还可以是两方面的专家一同做评估。至于企业营销风险的评估方法,包含定性和定量技术的结合。在不要求他们进行定量化的地方,或者在定量评估所需要的充分可靠数据实际上无法取得或者获取和分析数据不具有成本效益时,管理当局通常采用定性的评估技术对企业的市场风险进行评估。定量技术能带来更高的精确度,通常应用在更加复杂和深奥的活动中,以便对定性技术进行补充。
四、结论
随着经济、社会的迅猛发展,企业的市场营销风险及其传导越来越复杂,关于企业营销风险传导的研究在理论上、实践上都具有十分重大的意义,强化中国企业的营销风险意识,建立企业自己的营销风险管理体系,已经非常紧迫。
篇3
【论文关键词】长期股权投资;法人治理结构;内部控制;组织结构
一、企业长期股权投资面临的风险
长期股权投资面临的风险可分为投资决策风险、投资运营管理风险和投资清算风险。具体来说：
(一)投资决策风险
1.项目选择的风险。主要是被投资单位所处行业和环境的风险，以及其本身的技术和市场风险。
2.项目论证的风险。主要是投资项目的尽职调查及可行性论证风险。
3.决策程序的风险。主要是程序不完善和程序执行不严的风险。
(二)投资运营管理风险
1.股权结构风险。包括：股东选择风险、公司治理结构风险、投资协议风险等。
2.委托经营中的道德风险。企业的所有权与经营权相分离，必然会产生委托关系。委托制存在着所有者与经营者目标不一致，信息不对称的弊端，人可能会利用自身优势，追求自身效益最大化，而产生的道德风险。
3.被投资方转移风险。主要是被投资企业存在的经营风险、财务风险、内部管理风险等会通过股权关系传递到投资方。
4.项目责任小组和外派管理人员风险。一方面，投资方选派项目责任小组或个人，对投资项目实行责任管理;另一方面，也向被投资方派驻董事、监事、副总经理等高级管理人员，由于责任小组与外派人员自身的知识、能力所限或是责任心不强，使管理的过程存在风险。
5.信息披露风险。被投资方管理层不严格遵照投资协议中有关信息披露的规定，故意拖延、不及时报告财务和重大经营方面的信息，暗箱操作，对外部投资者提供已过滤的、不重要的甚至虚假的信息，令投资方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投资方处于严重的信息劣势之中，将严重影响投资方的管理。
(三)投资清理风险
1.来自被投资企业外部的风险。如利率风险、通货膨胀风险、政策法律风险等。利率风险主要是利率变动导致投资收益率变动，从而对投资人收益产生影响。通货膨胀风险是物价上涨时，货币购买力下降，给投资人带来的风险。政策法律风险主要是政府指导经济工作时所作的突然性政策转变，或新法律法规的出台，对企业经营产生致命影响。
篇4
一、企业长期股权投资面临的风险
长期股权投资面临的风险可分为投资决策风险、投资运营管理风险和投资清算风险。具体来说：
（一）投资决策风险
1.项目选择的风险。主要是被投资单位所处行业和环境的风险，以及其本身的技术和市场风险。
2.项目论证的风险。主要是投资项目的尽职调查及可行性论证风险。
3.决策程序的风险。主要是程序不完善和程序执行不严的风险。
（二）投资运营管理风险
1.股权结构风险。包括：股东选择风险、公司治理结构风险、投资协议风险等。
2.委托经营中的道德风险。企业的所有权与经营权相分离，必然会产生委托关系。委托制存在着所有者与经营者目标不一致，信息不对称的弊端，人可能会利用自身优势，追求自身效益最大化，而产生的道德风险。
3.被投资方转移风险。主要是被投资企业存在的经营风险、财务风险、内部管理风险等会通过股权关系传递到投资方。
4.项目责任小组和外派管理人员风险。一方面，投资方选派项目责任小组或个人，对投资项目实行责任管理；另一方面，也向被投资方派驻董事、监事、副总经理等高级管理人员，由于责任小组与外派人员自身的知识、能力所限或是责任心不强，使管理的过程存在风险。
5.信息披露风险。被投资方管理层不严格遵照投资协议中有关信息披露的规定，故意拖延、不及时报告财务和重大经营方面的信息，暗箱操作，对外部投资者提供已过滤的、不重要的甚至虚假的信息，令投资方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投资方处于严重的信息劣势之中，将严重影响投资方的管理。
（三）投资清理风险
1.来自被投资企业外部的风险。如利率风险、通货膨胀风险、政策法律风险等。利率风险主要是利率变动导致投资收益率变动，从而对投资人收益产生影响。通货膨胀风险是物价上涨时，货币购买力下降，给投资人带来的风险。政策法律风险主要是政府指导经济工作时所作的突然性政策转变，或新法律法规的出台，对企业经营产生致命影响。
2.来自被投资企业内部的风险。主要是被投资企业内部的技术风险、管理风险、道德风险等的转移，给投资方带来退出风险。
3.投资退出时机与方式选择的风险。
二、企业长期股权投资存在的问题
企业长期股权投资在业务流程的各阶段都存在一些典型的问题，这些问题根植于投资风险之中，最终导致投资损失。具体来说，当前普遍存在的问题主要有以下这些。
（一）在投资决策阶段
1.长期股权投资盲目性较大，缺少战略规划。没有把长期股权投资提升至企业的战略层级，投资的过程充满盲目性。
2.股权尽职调查不充分，流于形式。不少企业委托外部中介机构进行尽职调查，一些中介机构也作为投资双方的媒介，他们出于自身的利益，可能会尽量促成投资，使信息被粉饰。还有的企业自主进行尽职调查，惯常做法是组织几个部门到目标公司进行考察，但人员往往只是企业内部指派的职员，而缺少外部的专家顾问，过程流于形式，走马观花，缺少针对性，有时甚至把目标公司单方提供的资料作为考察成果，这样必然使调查成果失实。
3.可行性报告与投资方案制作不完善，内容过多注重出资环节。由于前期的调查不充分，后期的可行性研究、投资方案的制定也会不完善，风险是环环相扣的因果链条。另外，在进行可行性研究时需要使用大量科学的财务分析方法，一些部门或人员图省事，草草应付。
4.高层决策者决策失误。企业的一些高层领导的个人意志和风险偏好会对投资决策产生明显的影响。一些决策者头脑发热，或决策层由少数人操纵，缺乏集体科学决策，亦或上级主管部门干预都会导致决策失误，进而导致投资损失。
（二）在投资营运管理阶段
1.项目的实施缺乏风险控制，随便找个范本就和对方签订协议，或者按照对方起草的协议和章程签订，没有根据自己的长期股权投资进行有针对性的风险防范。
2.企业的内部控制制度不健全，全面的投资管理体制没有建立，在进行长期股权投资后，未能组建明确的项目责任小组，导致项目管理真空。
3.外派人员管理混乱。一些企在投资后没有或不重视向目标公司外派管理人员，任其“自主经营”、自由发展，待出现问题时，方知投资成为泡影。另一方面，派去的董事等高级管理人员不作为，没能起到维护投资人权益，沟通投资双方的作用。更恶劣的是一些外派人员在缺少监督的环境中与被投资公司的内部人员合谋掏空被投资公司的资产，最终祸及投资方。
4.项目跟踪评价和统计分析环节缺失。企业缺乏投资项目后的评价环节，也没有相应的部门进行绩效的统计分析，导致投资方不能及时推广有益的经验，也不能及时终止不良的项目。
（三）在投资清理阶段
1.未预先设置投资清算的触发点，没有重大事件的应急处置方案，一旦发生促使投资退出的重大事件，往往被动开启退出机制，疲于应对。
2.没有成立专门的投资清理小组，没有设定退出目标，往往是“被动接招”，一路丧失主动权。不仅使退出的风险大增，还使事后无法进行奖惩，也不利于经验的总结。
3.投资退出时机和方式选择失误，使退出成本和投资损失大大增加。
三、建立全面的长期股权投资风险管理体系
全面风险管理体系是将风险管理的思想全面贯彻到风险防范的过程中，在整个企业层面构建制度大框架，并把企业法人治理结构、内部组织结构、内部控制等框架都涵盖其中。
（一）完善企业法人治理结构
（1）在投资前和投资决策阶段，重点是把制度框架建立起来并使其正常运转，以将投资决策纳入框架的规范。
（2）在投资营运管理阶段和投资清理阶段，重点是通过对重大事件的动态管理，加强长期股权投资的过程管理，并保证退出渠道畅通。
（二）建立合理的企业内部组织结构
我国企业内部组织结构大多为塔型的职能式结构。从董事会到总经理，然后下设职能部门。对企业来说，长期股权投资绝不只是企业高层拿决策、项目部门跑执行这么简单，他往往需要各部门各层级的协调配合，是一项系统工程。打破僵化的组织机构，进行结构再设计，可以根据长期股权投资的业务流程把现有的职能部门整合成几大系统，灵活调用。比如将企业的决策与计划部门整合成股权投资决策系统；将财务部、审计部等整合成股权投资核算监督系统。
（三）健全企业内部控制制度
1.健全内部控制的基本制度，形成内部控制网络，及时发现和有效控制投资风险。包括不相容岗位相互分离制度、授权审批制度、投资问责制度等。
2.健全内部会计控制，这是内部控制的重中之重，是贯穿长期股权投资业务流程始终的关键控制手段。
（四）按长期股权投资业务流程进行风险防范
1.投资决策风险的防范
包括进行有效的项目选择，进行充分的尽职调查，进行科学的可行性研究，进行严格的项目评审，领导层科学、透明的决策。
2.投资运营管理风险的防范
包括谨慎的谈判和签订协议，制定外派董事、监事和高级管理人员管理制度，实行项目责任小组对被投资公司实施全过程管理，及时开展投资项目后评价。
3.投资清算风险的防范
篇5
关键词：风险因素；财务风险；战略风险；经营风险；管理策略
Abstract: any type of enterprise in the business process inevitably will be affected by the test of all kinds of risk, from market and internal in the current market situation for chemical trade enterprises, effective risk management plays an especially important in the development of the enterprise survival, will need to enterprise risk management in the position of a high enough to seriously, by the application of science approach to risk management, in order to promote the development of the enterprise itself.
Key words: risk factors; Financial risk; Strategic risk; Operation risk; Management strategy
近两年宏观经济状况持续未见明显好转，作为石油的下游附属产品的化工品行业也受到严重影响，众观国内，新的产能不断增加，越来越多的大宗化工品开始出现供大于求，产能明显过剩的状况，这样就进一步加大了化工品贸易企业的经营难度。因此，企业的风险控制和内部管理显得更为重要，在一定程度上决定了企业在当前经济环境下的生死存亡。对企业面临的各种风险和相应的管理策略进行分析也显得尤为重要。
（一）财务风险和经营风险因素分析
1．战略风险分析
宏观环境风险：在宏观经济方面，目前世界范围内没有任何一个主要经济体正处于繁荣时期，全球的经济活力正在减弱，预计未来三年全球经济有可能持续处于低迷状态。而由经济下滑导致的市场需求持续降低，产品价格下跌等不利因素将会直接制约企业的发展，甚至会带来损失。在化工品行业环境方面，各种数据表明，目前石化行业整体情况不容乐观，这将使得化工品贸易企业业务开展更加困难，可能导致经营规模的萎缩和客户的流失，甚至出现企业的连续亏损。
战略规划风险：战略风险是影响整个企业的发展方向、企业文化、生存能力或企业效益的因素。对于化工品贸易企业长期以来监控的重大风险之一为战略议题执行风险，战略议题是实现企业战略规划的具体步骤，如战略议题未能有效执行，将为企业运营带来不稳定性甚至出现损失。从短期看，会影响企业当年任务的完成，并为未来发展战略的制定造成阻碍；从中长期看，将影响企业未来的发展，造成发展方向偏离既定目标。
2．财务风险分析
财务流动性风险的形成主要由于外部宏观经济化境恶化、金融风险加剧，以及库存积压、逾期坏账导致资金大量占用等因素导致整个经营链条的上下游资金紧张产生。
（1）大宗商品的市场行情变化较快，业务的资金付款计划经常会出现更改情况，资金安排的计划准确性及时效性仍有待继续提高。
（2）由于大宗商品市场的金融属性日益增强，欧美金融环境的日益恶化及应对举措的不断变化，国内为平衡通胀、房价快速增长及保持经济平稳增长的矛盾，密集出台了一系列金融政策，存款准备金率和利率不断调整，国内外整体金融环境及走向的预测、分析及资金统筹运作的难度增加。
3．市场风险分析
2012年以来，全球经济迟迟不见明显回暖，美国增长乏力，欧盟持续萎缩，日本则继续低迷，新兴经济体的发展同样不容乐观，全球对中国产品的进口需求减少，中国进出口形势严峻。纺织工业出口形势严峻，如扣除价格上涨因素，纺织行业实际出口数量负增长。由于国际原油价格波动、下游需求乏力、纺织行业出口低迷、厂家开工率低等都是造成化纤原料价格跌跌不休的重要诱因，市场普遍跌幅较大，塑料市场方面，整体行情低迷，主要受几方面因素影响，包括出口放缓、内需下降、库存高启、国际原油价格下跌等。进入2013年，形势较上年更为严峻，风险更为突出，业务经营面临较大压力。市场基本维持低谷小幅震荡，部分前期深幅下跌的散化商品价格有所上涨，但由于终端需求持续无力和外部利空环境，涨幅有限。
大型化工品贸易企业的主要客户和供应商多为大型终端客户或长约供应商，行业地位高，合作多年，经营稳定，资信无重大变化，因此，对于大型的化工品贸易企业而言，抗风险能力较强。
4．运营风险分析
目前国内化工品贸易企业多在传统贸易领域经营传统商品，经营难度高，市场风险大，其下游对广大终端客户的销售，主要依靠赊销，并且多为民营和中外合资企业，资信状况参差不齐，信用风险较高。同时，近两年大宗石化下游商品价格波动剧烈，但由于长约货源不断增加，行情剧烈下跌的情况下为维持长约必须持续采购，下游又面临买涨不买跌的不利局面，因此面临较大的存货市场风险。
5．法律风险分析
对于法律“风险”的定义为一定情况下的不确定性，而且这种不确定性是机遇与挑战并存的不确定性，而不是单指遭受损失的机会。
由于危机，我国政府与日本政府关系日益紧张，双方发生战争的风险增大，应加强对与日本相关业务的风险控制。另外在伊朗、叙利亚等地区的政治风险也在增加。针对当前经济形势，新一届政府已经加强对进出口业务的政策支持，主要表现在：在出口退税上，提高了出口退税率，增加了出口退税产品范围。海关总署、国家税务总局、财政部等部委联合发文推进出口退税工作，不仅延长出口退税的期限，还精简出口退税程序，缩短税款退库周期，以加速企业资金运转。国家外汇管理局、海关总署等部门联合发文，放开进出口业务人民币结算业务范围，以此减小美元、欧元等外币汇率变动对企业造成的影响。
6．其他风险分析
机构整合风险：机构是企业经营的平台，其架构设置及运行效率对企业业务发展有重要影响。作为以大宗化工品为营销核心的企业，近年在行业内出现了大量的企业重组工作，但整合风险不容忽视，其中包括管理提升、业务拆并、流程再造、人员配置等不确定性因素。以上工作的科学性和有效性水平将影响到机构的运转效能和资源配置，并可能由此衍生出协调与制约机制不完善等潜在风险。
（二）风险管理策略
1.信用风险
化工品贸易企业对于信用风险的管理策略主要为避免、控制和转移，在与授信客户（或供应商）发生交易之前，通过对该客户（或供应商）的资信调查，评估其资信状况是否可以正常开展或避免交易；如果发生了拖欠，应及时控制损失的扩大，停止继续交易，并积极采取措施自追拖欠货款；在无法追回的情况下，启动信用保险机制，将该风险转移至保险企业解决。企业除避免发生影响恶劣的重大风险事件外，在信用风险管控中，仍然有一些问题需要注意，例如：客户资信评估的准确性和时效性，风险保障措施主要依赖信用保险等。主要采取的管控措施：①事前加强对客户的全方位资信评估，向授信客户书面阐明企业授信管理政策等。②事中加强逾期监控和预警，落实对客户经营状况的动态跟踪，完善信用风险的全覆盖。③事后完善分析评价，不断学习，进一步提高风险管理人员的风险预见性和敏感度。
2.流动性风险
风险策略以预付和控制为主，即紧密围绕营销业务的核心资产-库存与应收而共同控制，对库存周转、应收账款周转等指标及时监控，并结合资金额度占用及资金收付款计划进行统筹管控。化工品贸易企业的流动性风险管控以财务部为主体，主要管控举措如下：
①加强主要KRI指标的月度跟踪、分析：存贷款情况和现金流量分析；存货及应收账款周转率测算与分析；资金来源及资金运用情况；各个融资渠道及其信用额度使用情况；可能引起资产负债波动因素的变化趋势，如新增投资需求，大额到期债务偿还等；流动性风险管理政策和限额的重大变化。
②强化流动性风险应急机制：密切跟踪敞口库存、贷款额度、开证额度使用情况，对于符合流动性风险应急机制启动条件的，要即刻、坚决启动，并结合业务部经营模式、资产占用及后期分段资金、额度需求情况，提出相应的现金流控制和处理办法。
③密切关注和分析宏观金融环境的变化：以周为单位，进行金融形势的变化分析及内部额度占用情况的通报，并根据国内外最新的金融政策、利率汇率变化、统计数据及机构分析，结合企业具体的业务结算方式、额度占用、融资渠道及成本，适时调整资金管控办法。
3.存货市场风险
鉴于存货市场风险属于重大风险，企业在日常管理中主要采取控制、降低、规避等管理策略，逐步将敞口额度资源向核心商品和收益率较高的业务倾斜；逐步减少和停止对与企业战略贡献度低、无发展前景、风险程度高、收益率低的业务投入。加强日常监管，严格控制预算上限指标，通过针对异常情况及时预警、止损等措施规避、降低风险度；此外，部分经营品种采用套期保值工具降低、对冲市场风险。
4.战略议题执行风险
风险策略以控制为主:一方面加强市场风险分析，对业务操作起到辅助作用；另一方面加强对战略议题执行的监控，针对企业每年的战略议题，分解阶段目标，并制订战略议题执行情况评分体系，通过定期对战略议题执行情况评分，对业务操作起到提示作用，最大限度保证企业战略议题执行按照计划实施。
5.物流风险
货权风险管理策略以检查、控制为管理策略。对于在用且已经合作多年的仓库，月底对账，每年不少于4次实地盘点；对于新增加仓库采取限制存放数量，除月底对账外，定期对仓库进行盘点，不断强化对仓库收发货物的要求。此外，库容、罐容风险以防范为管理策略。
针对物流供应商使用风险，企业应通过建立对第三方物流供应商的准入、年审、后评估机制加以防控，选择能为企业提供优质高效物流服务的物流供应商，及时淘汰不符合规定的物流服务商，创制及修订规章制度涵盖货代、仓储和运输管理的各个环节，对货物出险风险进行有效防控。
2013年国内外经济形势更加复杂，欧美主要经济体持续低迷，国内宏观调控政策仍未放松，传统出口、防止行业面临经营困难和资金周转的双重压力，化工品贸易企业需要积极采取应对举措，在保证业务正常经营的基础上，增加资金安全保证,避免企业出现重大流动性风险.在当前经济形势下，化工品贸易企业应立足于企业实际，着眼于企业长久发展，有效做好企业风险管理控制，促进企业经营稳定。
参考文献
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企业的营销风险源很多，如来自本企业销售人员的风险，来自竞争对手的风险，来自企业经销商、供应商的风险，来自顾客的风险，促销风险，市场预测风险，新产品上市风险等等。从市场营销组合的角度可把市场营销风险分为四大类。
1、产品风险。产品风险是指产品在市场上处于不适销对路时的状态。产品风险又包括产品设计风险、产品功能质量风险、产品入市时机选择风险和产品市场定位风险、产品品牌商标风险等。（1）产品设计风险是指企业所设计的产品过时或者过于超前，不适应市场顾客的需要。（2）产品功能质量风险主要是指企业所销售的产品，功能质量不足或产品功能质量过剩，不能完全满足用户需求。（3）产品入市时机选择风险是指产品进入市场时间的选择出现不当。（4）产品市场定位风险是指产品的特色等与市场顾客要求不相符合。（5）产品品牌商标风险是指产品的牌品被侵权、维护不当或延伸不当，使牌品信誉受损害时的状态。
2、定价风险。定价风险是指企业为产品所制订的价格不当导致市场竞争加剧，或用户利益受损，或企业利润受损的状态。定价风险包括：（1）低价风险。低价是指将产品的价格定得较低。产品定低价，一方面会使消费者怀疑产品的质量，另一方面，使企业营销活动中价格降低的空间缩小，销售难度增加。其次是产品定低价依赖于消费需求量的广泛且较长时间内稳定不变。而实际上，消费者需求每时每刻都在变动之中，因此企业这种价格的依赖性是非常脆弱的。（2）高价风险。主要表现为：一是加剧市场竞争导致高价目标失效；二是高价为产品营销制造了困难，因为低收入者会因商品价高而望而却步；三是订高价也容易使顾客利益受损。（3）价格变动的风险。价格变动主要有三种形式，一是降价；二是提价；三是因市场竞争产品价格发生变动，本企业的产品价格维持不变。在企业营销活动中，实施价格变动时，若处置不当，往往也会产生不利的局面，如恶性价格战、导致顾客流失等。
3、分销渠道风险。分销渠道风险是指企业所选择的分销渠道不能履行分销责任和不能满足分销目标及由此造成的一系列不良后果。分销渠道风险包括分销商风险、储运风险和货款回收风险等。（1）分销商风险。主要表现为：分销商的实力不适应企业产品销售条件、分销商的地理位置不好、各分销商之间不能协调甚至相互倾轧、分销商的其他违约行为等。（2）储运风险。储运风险主要是指由于商品在储运、运输过程中导致的商品数量、质量或供应时间上的损失。（3）货物回收风险。主要是指企业不能按约定从分销商处及时地收回货款而产生的货款被占用、损失等现象。
4、促销风险。主要是指企业在开展促销活动过程中，由于促销行为不当或干扰促销活动的不利因素的出现，而导致企业促销活动受阻、受损甚至失败的状态。促销风险包括广告风险、人员推销风险、营业推广风险及公共关系风险等。（1）广告风险。主要是指企业利用广告进行促销而没有达到预期结果。（2）人员推销风险。是指由于主客观因素造成推销人员推销产品不成功的状态。人员推销虽然是一种传统有效的促销方式，如使用不当，同样会给企业带来损失。（3）营销推广风险。企业营销推广的内容、方式及时间若选择不当，则难以达到预期的效果。（4）公共关系风险。企业开展公共关系，目的是为企业或其产品树立一个良好的社会形象，为市场营销开辟一个宽松的社会环境空间。开展公共关系需要支付成本，如果该费用支出达不到预期的效果，甚至无效果或负效果，则形成公共关系风险。
二、市场营销风险成因分析
从实质上分析，市场营销风险的成因主要有两种：一种是企业主观因素造成的，另一种是市场环境的客观因素形成的。
1、市场营销风险的主观因素成因。从市场营销风险及所表现出来的几种现象看，之所以产生风险，首先是企业营销观念错误。企业如果奉行传统的营销观念，必然导致市场行为错误，错误的行为就会产生风险。其次，企业决策者习惯于凭主观想象做出营销决策。最终将会导致产品积压，资金搁浅。第三，企业营销管理者和营销人员不了解市场规则、规范或法规，也极易引发市场营销风险。如果某一企业的营销活动违反了市场规则规范，重者则受到国家法律的制裁，轻者则受到同行其他企业的抵制、封杀和联合反击，最终使企业败北。第四，企业缺乏处理市场营销风险的经验和知识。当企业产生营销风险后，由于缺乏处理营销风险的经验和知识，风险就不能被及时控制。第五，企业对市场营销风险的危害认识不足。在我国企业组织机构中，很难找到有关处理风险危机的机构，企业营销管理中关于风险危机的管理也往往被轻视，这些都是对风险危害缺乏警惕的表现。第六，企业信息不灵，也是产生风险的重要原因。企业没有及时足量地了解搜集用户、中间商、竞争者等有关信息资料，没有对交易对象进行信誉调查，盲目发生业务往来，最终产生风险。当前市场上发生的大量受骗上当的事例都属此列。
2、市场营销风险的客观成因。市场营销活动受到企业外部各种环境因素的影响和干扰，并由此而引发市场营销的风险。对此类原因，企业必须加以研究。
（1）市场需求变化的客观性，是导致市场营销风险客观存在的首要因素。随着我国市场经济体制的建立、发展和完善，企业的生产经营活动愈来愈受制于市场需求。而市场需求则是一个不断发生变化的不可控因素。我国企业所面对的市场需求正朝着个性化需求演进。市场需求由低层次向高层次变化、由数量型向质量型变化、由群体共同性向个体独特性变化，是一种客观存在的趋势，不充分认识其客观性，并努力调整市场营销活动，就不可避免地产生营销风险。
（2）经济形势与经济政策变化产生市场营销风险。经济形势无论是循序渐进式的变化还是因突发事件产生的剧烈变化，都会直接或间接地影响并决定企业的市场营销活动。当某种变化呈现不利因素时，就会产生营销风险。如中国入世后，企业面对的不仅仅是国内的同行的竞争，更有实力强大的国际同行的竞争，因此市场营销的难度将加大，风险将提高。此外，各国政府为了适应经济形势的变化，推动经济的发展，其指导经济的政策也在发生变化。如我国政府在二十世纪九十年代初实行经济紧缩政策，到了二十世纪九十年代中后期，又改为实行经济扩张性政策。国家经济政策的变化导致了经济形势及市场需求发生变化，进而也会给企业的市场营销活动带来风险。
（3）科技进步是导致市场营销风险的又一因素。科学技术的变革，对企业的市场营销活动具有双重作用：一方面，科技进步为企业的市场营销活动提供了新的机遇、新的方式和方法，丰富和发展了企业的市场营销活动；另一方面，每一次新技术的变革，同时也意味着原有技术的淘汰，从这个角度上讲，也给企业的市场营销活动带来了威胁。比较典型的如电子计算机技术互联网，以及在此基础上产生的网络营销。网络营销对传统营销带来的冲击是十分猛烈的，不懂网络营销，可能就会使企业处于十分危险的境地，科学技术的进步，对企业的营销组织结构、营销人员结构、营销战略与策略、营销的方式和方法等，都将产生巨大的影响进而导致变革，变革不仅意味着新的机遇，更意味着风险。
（4）外部的其他因素。政治因素、军事因素等都会间接产生市场营销风险，如“9.11”事件引发的美国对阿富汗的战争，以及由此导致的美国经济由上升转下滑，间接地影响了一些企业的市场营销结果；国家内部的政局稳定与否，国家与国家间的外交与合作关系等，也都会影响并产生国内市场营销风险和国际市场营销风险。
三、市场营销风险的控制
1、加强市场营销环境的调查研究，是市场营销风险控制的根本性措施。企业从设计产品开始，到定位、分销和促销活动的全过程，都必须深入市场，进行调查研究。通过市场的调研活动，掌握相关的情报资料信息，包括顾客需求信息、竞争者信息、国家宏观经济及相应的政策信息、国际政治与经济形势以及其他信息。企业的营销活动，必须在充分掌握了相关信息资料的基础上才能顺利展开，否则企业营销活动就会产生风险。
2、建立风险防范与处理机构。在变化的市场环境下，企业在运营中风险随时都可能发生，因此建立风险防范与处理机构就如同建立营销机构一样重要。风险防范与处理小组的工作应包括以下几个方面：一是在企业内部建立风险预防的规章制度，并督促制度的贯彻执行；二是调查研究相关信息资料，对公司客户的信息和能力进行分析和评定；三是在日常管理工作中进行风险处理演练，以提高对风险处理的应对能力，强化职工的风险防范意识；四是在企业出现风险后，由风险防范与处理机构统一处理风险事件。
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0 引言
中小企业是指劳动力、劳动手段或劳动对象在企业中集中程度较低，或者生产和交易数量规模较小的企业。我国界定中小企业的标准是依据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，并结合行业特点制定的。行业的差异性使得中小企业的划分标准也存有很大的差异性。
营销创新是企业市场竞争力重要的组成部分，企业要能结合自身的经营实力,根据经营环境的变化, 应不断寻求营销因素的变革或创新。在市场经济条件下，对于企业而言营销风险是客观存在的，要完全消除营销风险及其影响是不现实的。营销风险究其成因主要有两种，一种是企业主观因素造成的风险，另一种是市场环境的客观因素形成的风险，对此，中小企业在营销创新过程中应该采取对策来规避或减少营销风险所产生的损失，认真做好风险管理。
1 中小企业市场营销存在的问题
由于中小企业受生产规模、资金数量等诸多因素的限制，中小企业在市场营销方面必然存在有一些问题。
1.1 企业的营销理念与现实营销环境脱节
传统的、计划经济时代的、卖方市场条件下的营销观念还在许多中小企业经营活动中发挥着主要作用，显然已经不能满足新时期企业营销活动的需要。在计划经济时代，产品相对匮乏，在“需”大于“求”的环境下，企业营销是非常简单的工作，应该说该项工作对企业生产不会产生很重要的影响，企业的中心仍然是生产环节。而在完全市场经济环境下，企业的经营环境已经发生翻天覆地的变化，生产和销售已经紧密的联系在了一起，甚至说营销工作对于企业的生存和发展变得更加重要。为了避免产生大量的产品积压和应收账款，企业需要及时转变观念，需要强化产品售前、售中、售后服务质量，需要倡导以消费者需求为出发点、以市场供给为企业生产方向的现代营销理念，只有这样企业才能达到最满意的经营效果[1]。
1.2 对顾客的需求估计不足，对市场环境的分析不透彻
许多中小企业的决策者没有对本企业产品的消费者的消费行为、消费心理进行系统的调查，从而使得本企业所生产的产品不是供不应求就是供过于求，该赚的钱没有赚到，不该赚的钱却往里钻，造成产品积压和经济损失。现在市场环境瞬息万变，中小企业营销活动的决策层应采取积极、主动的态度能动地去适应营销环境，必须要对市场环境进行透彻的分析。决策者再也不能凭自己主观的想法、看法来断定现时的市场环境，只有这样才能规避企业经营中的风险。
1.3 企业的营销策略缺乏科学性，营销手段十分落后
很多中小企业经营者仍然把目光定位在传统的营销策略上――只重视价格策略、产品策略以及促销策略中的广告策略和人员策略，其实在制定营销策略时，还应考虑到社会文化和市场环境等因素的变化，还应重视在对营销策略进行组合时的一些新兴的营销策略，比如品牌营销策略、网络营销策略等。
目前，一些中小企业经营者已经开始十分重视市场营销的作用，但这其中大部分企业管理者对市场营销的认识还比较片面，对市场营销的理解只是停留在一般的推销的阶段，许多中小企业在市场开拓、信息渠道构建等方面还显稚嫩、明显经验不足，这在现实的营销发展过程中直接导致营销手段的单一和落后。
1.4 营销人才数量不能满足需要
人才是现代企业资源结构中的“第一”资源，在竞争本质上，人才也是最具能动性的一种资源。而对于企业的营销人才来说，营销人才数量和企业运营规模相比明显不足，好的营销人才更是十分匮乏。另外，在营销人才相对匮乏的人才市场环境中，营销人才的流动性是非常大的，这也不利于企业营销战略的实施。客观地分析，广大中小企业营销人才缺乏最终原因是由于企业没有建立有效的、可持续的人才建设机制，企业在营销人才的引进、培育和使用领域都存有问题。营销人才的缺乏，已经成为影响企业进一步发展壮大的重要因素。
2 中小企业市场营销创新的内容
中小企业的规模较小、综合实力比较弱，在市场竞争中抵御风险的能力较差，生存压力要求中小企业尤其要重视市场和客户的变化，需要通过营销创新策略把握生存机遇。其次，中小企业的内部管理层次简单、组织效率较高，以及决策的灵活性和快捷性也有利于营销创新策略的实施。中小企业营销创新的内容主要包括营销理念、方法和管理的创新。
2.1 营销理念的创新
理念创新是企业营销创新的灵魂，是指企业适应新的营销环境的客观变化而形成正确的理论和观念。在经济全球化时代，企业市场经营环境变化复杂，中小企业必须要企业营销思想与时代同步，必须应建立现代营销理念，只有这样才能满足经济全球化的机遇和挑战[2]。营销理念的创新包含的内容有：重视知识营销理念，崇尚科学性营销；重视亲情营销理念，要不断提高企业品牌的亲合力；重视发挥企业内部营销的作用；重视全球营销理念，创造性的利用营销工具等。
2.2 营销方法的创新
2.2.1 卫星营销战略。由于在资金、技术、人力资源、管理经验等方面都存在某些不足，中小企业要善于借助大企业的优势来发展自己。许多大企业有着产品品牌优势和市场优势，但大企业也不是万能的，也需要许多工程或生产配套，如非核心的零部件、部分服务等需要中小企业提供，中小企业在发展初期和发展过程中通过为大企业提供部分代工和服务来获取发展的机会，通过大企业的配角不断发展壮大自己。这一战略模式中，大企业是“恒星”，中小企业就为“卫星”。
2.2.2 缝隙营销战略。中小企业势单力薄，竞争能力较弱，在能力壮大之前，最好不要和大企业进行正面的直接竞争和抗衡。中小企业应找到那些大企业没有发现或大企业不想干但并非没有前途和利润的市场作为自己的目标市场。这样，可以避开大企业的巨大威胁，在自己实力增强、时机成熟之后再和大企业同台竞争，从而为自己赢得发展的时间和空间。
2.2.3 虚拟营销战略。和大企业相比，中小企业需要把有限的企业资源用在刀刃上，而虚拟经营就是一种克服资源缺乏的现代企业营销模式。虚拟经营是指企业只保护最关键、最核心的功能，而努力将其它功能虚拟化，其它功能都由企业外部提供。对于已经掌握核心资源或具有核心竞争力的中小企业可以虚拟人员，借企业外部人力资源弥补自身智力资源的不足[3]。也可以虚拟企业功能，借企业外部力量来改善劣势的部门；也可以虚拟工厂，让企业生产委托人工成本较低地区的企业代工生产，自身则集中于附加值最高的设计和营销领域。
2.2.4 共生营销战略。单个中小企业往往弱不禁风，毫无竞争能力可言，但如果让若干个中小企业联合起来，形成命运共同体，那么这个共同体的力量就会强大许多倍。共生营销就是以契约为载体，通过若干家相互独立的中小企业的联合，实现企业在资源和项目竞争中的整体价值，进而实现中小企业的个体价值。与此同时，中小企业在营销活动中，还应注重：网络营销、事件营销和关系营销。
2.3 营销管理的创新
2.3.1 重视企业内外部关系的协调发展。营销管理缺乏内外协调是目前中小企业在营销管理方面存在的明显问题。中小企业既要重视企业内部的生产管理，也要重视企业外部的营销管理，更应特别注意内外部管理的协调发展来提升企业营销层次和营销水准来实现营销战略目标，最终让企业价值和消费者需求得以共同实现。
2.3.2 重视整合营销管理的作用。整合营销是一种根据经营市场环境进行即时性动态调整，通过对多种营销手段和工具的优化结合，以使企业价值和消费者需求在交换中得以实现并实现价值增值的营销理论与方法，整合营销方式是中小企业营销管理的新趋势，中小企业营销管理的成败将决定于营销手段和工具的整合质量和科学性程度。
2.3.3 重视柔性管理的功能。传统营销管理模式使得营销管理者与被管理者之间缺乏双向的沟通，它只要是通过大量规章制度和硬性指标来强化对营销人员的管理，进而使得企业营销效率不高，组织绩效低下，在新经济模式下的该种营销模式很难满足企业经营的需要[4]。在新经济时代，知识和信息在营销中应用成为现代营销管理的发展方向，由于中小企业知识型营销人员增多，知识型员工更需要与管理者的沟通，需要重视人的主观能动性和创造性，不能再像以前那样只注重流水线式的、严密的分工组织和工艺流程了。
3 中小企业市场营销的风险管理
中小企业的营销风险类型包括有产品风险、价格风险、分销渠道风险、促销风险等，企业在市场交易活动中，稍有不慎，就会给企业造成不必要的经济损失。如何加强企业市场营销中的防风险管理，最大限度地减少风险损失，是企业必须面对的现实。
3.1 塑造独特的企业文化，增强全员风险意识
企业文化是企业发展的人文力量，也是企业可持续发展的力量源泉。中小企业要塑造符合本企业特质的企业文化，通过文化环境的诱导、感染和约束去激发员工的内在潜能，让每个员工都能发挥自身的主观能动性。同时，高质量、高品位的企业文化会让企业各种积极的力量拧成一股绳，能在企业内部建立一种有效的知识获取、交流、传输、共享机制，进而能降低企业因知识差异产生的风险，企业全员的风险意识也很自然的能得到强化，企业抗风险的能力也会得到加强[5]。
3.2 建立有效的人才激励机制，激活企业人力资源
现代企业人才的数量、质量、结构在很大程度上决定着企业的成败兴衰，人才是企业最宝贵、最重要的财富之一，人才也是企业核心竞争力的重要体现。由于中小企业的发展空间的局限性，使得人才管理，特别高素质人才的管理压力巨大，骨干性人才流失严重，因此，对于中小企业来说，激活企业的人力资源具有很强的必要性和紧迫性，急切需要建立切实有效的人才激励机制。企业建立的人才激励机制要能把员工个人的发展与企业的发展紧紧地联系在一起，以此能充分激发员工的积极性、创造性和员工的潜能。
3.3 注重调查研究，认真操作每笔业务
营销业务的运作既是营销人员各种专业知识的体现，又有处理各种经济问题的艺术，是一项系统复杂的经济工程。在市场营销中，每笔营销业务都潜伏着意想不到的风险，要避免风险、减少损失，必须从每笔业务着手，认真操作好每笔业务的多个环节。首先，要做好对客户的考察摸底，这是发生业务与否的先决条件；其次，要把好经济合同以及相关协议，这是保证业务正常运作、履行双方承诺的依据，也是处理可能出现纠纷的法律依据；第三，要严把营销合同、协议的审批，这是层层把关、减少呆死账的关键；最后，要把好客户情况的变化，这是经办人员必须随时掌握的重要一环。处理好上述四种关系，能尽可能地把营销中存在的风险消化在发生之前。
4 结语
营销创新是我国中小企业生存和发展的根本, 营销创新已成为中小企业开拓市场、应对市场生存竞争的重要前提和必经之路。中小企业应该结合自身的特点, 抓住市场机会, 制订有效的营销创新策略, 不断提升营销创新能力，扎实做好企业营销创新的风险控制，才能实现中小企业营销创新的目标，适应国内外经济形势变化提出的新要求，才能在激烈的竞争中立于不败之地。
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[4]徐俊.中小企业营销的优劣势分析及其营销战略的选择[J].生产力研究，2007，(8):131-132，150.
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基金项目：国家社科基金(05BJY032)的部分研究成果。
作者简介：赵国忻(1963－)，男，浙江杭州人，管理学博士，浙江金融职业学院经营管理系主任、副教授，主要从事风险投资、中小企业管理与融资研究。
中图分类号：F832．2
文献标识码：A
文章编号：1006－1096(2007)02－0127－03
收稿日期：2006－09－22
一、利率市场化对中小企业投融资的影响
利率市场化使金融市场价格及时、准确、全面地反映社会资金整体供求状况，客观上有利于社会经济整体金融资源的有效配置，增加经济主体对利率的敏感性，有利于国家货币、财政政策的有效执行，增加银行间的竞争，促进商业银行金融创新，但同时也给国家的宏观调控带来困难，增加银行经营风险和倒闭率(胡曙光，2006)。对于作为国民经济重要组成部分和增长点的中小企业来说，利率市场化对其投融资活动也将带来重大影响。
(一)有利条件
1．中小企业资金可得性增加。利率市场化的核心就是金融交易主体双方自主商定资金借贷利率。中小企业信息不对称、融资风险高、成本高是普遍现象，在利率管制条件下，由于成本、风险与收益不对称，商业银行自然对中小企业信贷缺乏积极性。而利率市场化之后，商业银行可根据不同企业的风险、成本确定与之对应的资金价格，虽然过高的利率可能引致中小企业的逆选择和道德风险，但一方面商业银行可通过贷款调查、审查、贷后监控等信息搜集、甄别活动控制这种风险，而且这种信息活动成本可通过借款利息和附加费用得以补偿，从而对其从事这种信息生产活动产生有效激励；另一方面中小企业通过提高信息透明度，既可增加资金可得性，又可获得优惠的贷款条件，降低融资成本，从而也会促使其提高信用水平和经营透明度，弱化其信息不对称状况，缓解融资困难。
2．中小企业将会获得更多金融机构服务机会。随着利率市场化、直接融资渠道拓展及外资银行进入，大型企业面临更多的投融资选择，银行脱媒现象将增加，这将迫使各商业银行对目标市场、客户、业务重新进行战略思考，树立全新的营销观念、服务意识。在传统的存贷款业务方面，为扩大存贷款利差，只能树立“中风险、高收益”理念，加强对中小企业金融服务规律、特点的研究，调整组织结构，重新设计、整合业务运作模式、操作流程，以适应中小企业投融资特点；在中间业务方面，商业银行将根据客户的现实和潜在金融服务需求，不断提高服务灵活性，为中小企业提供个性化、全方位金融服务，如，金融政策、业务咨询，客户信用调查评估，财务管理和理财规划服务，投资项目咨询，国际贸易顾问等，使风险较高、业务规模较小的中小企业获得更多的金融服务机会。
3．中小企业面临更多的投融资工具、产品选择。利率市场化将进一步强化商业银行之间的竞争，为在竞争中占据优势，并消除、降低自身面临的种种利率风险(包括重新定价风险、收益曲线风险、基本点风险和内涵选择权风险等)，金融创新将成为商业银行的首选，各种新的投融资工具将不断涌现。如美国的可转让存款单、商业票据和回购协议，可转让支付命令账户、股金汇票账户和个人退休金账户，小额储蓄存款单、协定账户和超级可转让支付命令等。随着利率自由化和金融工程引入发展，我国金融创新将不断加快，各种金融工具将日趋丰富，使中小企业在投融资方面享有更大的自由选择权。
(二)不利影响
1．中小企业融资成本可能增加。伴随利率市场化，作为高风险、高成本的中小企业贷款利率会随之上升，与融资相关的各种附加费用也会增加，这是商业银行风险、成本与收益相对称的客观要求，虽然有助于提高中小企业资金可得性，但同时会使大部分中小企业融资成本增加，特别是信息透明度不高、与银行未建立密切联系，银行调查监控不便或成本较高的中小企业。
2．中小企业融资风险将加大。除前述因素外，融资结构将成为其重要风险来源。表现在：以浮动利率短期融资可能面临市场利率升高的风险，以固定利率长期融资，可能会面临融资后市场利率降低的风险，这些均会增加融资成本。
3．中小企业投资将面临更大风险。利率市场化的显著特点就是市场利率复杂多样而且频繁变动，在此环境下，中小企业投资金融产品，利率升高会降低固定利率债券的市场价值，利率降低会减少浮动利率债券的利息所得；投资实体项目也面临类似风险。
4．中小企业的财务风险增加。首先，利率的非预期变化可能对企业资产价值造成不利影响，如利率升高会造成股价下跌，增加股份制企业股权再融资成本，同时抵押资产价值降低还可能减少债务融资规模。其次，投融资期限不匹配还会造成企业现金流风险，降低资金利用率或周转困难，甚至带来财务危机。
5．中小企业将面临更为复杂多变的国际贸易环境。利率市场化带来的负面影响之一就是国际游资的频繁大量流动对一国金融经济的不利影响。对于外向型中小企业来说，国内的高利率将吸引国际游资大量进入，使得人民币即期汇率上涨，远期汇率下跌，此时以外币计值的进口或出口企业，其远期收汇的人民币将减少，付汇人民币增加。
6．金融服务机构和网点整合归并对农村、分散的中小企业造成不便。出于节约成本、提高收益考虑，金融机构将逐步对基层机构、网点进行归并、整合，向客户集中的城市、地区集中，这对于一些处于农村、集镇，分散、孤立的中小企业将带来更多不便，虽然网络技术可一定程度弥补这种负面影响。
二、中小企业投融资风险种类与成因
(一)中小企业投融资风险种类
利率市场化对中小企业带来的投融资风险可从不同的角度进行认识和分析。从风险表现的角度，包括投资风险(即由于投资活动中利率的非预期变化使得投资收益损失、投资失败的可能性)，融资风险(由于融资活动中利率的非预期变化使融资成本增加、融资失败的可能性)和财务风险(由于利率的非预期变化使现有资产价值降低以及投融资活动不匹配所带来的财务损失)；从风险来源角度，包括利率上升对投融资活动带来的风险和利率下降对投融资活动带来风险；从风险形成角度，包括固定利率风险(以固定利率融资，投资固定收益率的金融资产或实物资产遭受损失的可能性)和浮动利率风险。
以风险损失程度(后果)为依据，中小企业的投融资风险可分为投融资失败风险、投融资绝对损失风险和相对损失风险三大类。
投融资失败风险指在投融资活动中，由于市场利率的非预期变化，使得中小企业难以筹集到所需要的资金，或原来有
利可图的投资项目面临亏损的可能性。
投融资绝对损失风险指中小企业投资以浮动利率为基础的资产时，由于市场利率降低，投资无法获取预期收益的可能性；以浮动利率融资，由于市场利率提高，实际支付利息高于预期水平的可能性。这种损失直接导致中小企业投资收益低于预期水平，融资成本高于预期水平，而且损失数量在理论上没有上限，它是与投融资活动中采取浮动利率相关的。
投融资相对损失风险是与投融资活动中采取固定利率相关的，指投资固定收益率的资产，由于市场利率上升，失去获取更高收益的机会或资产价值降低发生交易损失的可能性；以固定利率融资时，由于市场利率下降，失去降低融资成本的机会。这类风险主要是基于与理想状况的比较，企业的名义货币支付与预期情况一致，但相对比较承受了损失。
(二)中小企业投融资风险的成因分析
1．中小企业的信息闭塞、不透明或区位偏僻造成的风险。信息是各类市场主体进行金融交易最为重要的依据，由于信息闭塞、不透明，区位偏僻等，中小企业在投融资方面面临巨大风险。在融资方面表现为：由于信息透明度低，距离银行分支机构远，使商业银行的信息搜寻、甄别和监控成本及风险增加，从而加大其融资成本，甚至难以获得所需资金；在投资方面表现为：中小企业对相关金融工具、业务、金融市场动态，特别是利率动向不了解、不熟悉，选择的金融服务机构、投资工具不适合，造成投资收益下降甚至亏损。
2．投融资对象选择失当造成的风险。随着利率市场化和金融竞争深化，各金融机构将根据各自的优劣势对市场进行细分，并通过持续不断的生产和积累相关信息，建立和完善内部相应的机制、机构、流程，形成各自的专业化领域或业务分工，如批发与零售业务，对不同行业、区域、业务品种的专业化分工等。中小企业由于人力、信息有限，可能选择了一家不擅长自身金融服务需求的机构，从而面临过高的融资成本甚至资金需求难以满足，投资工具选择不当，收益率不高等风险。
3．投融资工具选择不当造成的风险。利率市场化和金融创新使得金融市场工具日益丰富、多样、复杂。但不同金融工具各有其优缺点和适应的对象及环境，只有选择了切合自身实际的工具才能达到控制投融资风险的目标，否则可能会面临更高的风险。以最简单的固定利率和浮动利率存贷款来说，浮动利率贷款虽可克服固定利率贷款面临的利率下降的风险，但当市场利率上升时，却要面临支付更多利息的风险；在投资方面则恰好相反。
4．投融资项目期限不匹配带来的风险。企业融资是为了投资，但两者之间很难在现金流上做到完全匹配，这就带来现金流不足甚至财务危机或资金利用率过低、严重浪费的可能。就投资项目来说，当项目拖延或提前结束时，前一情况下需要重新融资，可能会增加融资成本或难以获得资金使项目功亏一篑，后一情况下可能资金缺乏运用渠道而闲置。就融资来说，正常情况下利率的期限结构曲线呈现向上倾斜特征，即短期利率低于长期利率，对于确定期限的资金需要，通过短期融资会面临后期融资不足及未来利率上升而增加融资成本的风险，而通过长期限融资则会面临融资成本高，且失去利率下降而降低融资成本的潜在利益。
5．折现率选择不当对投融资项目可行性及项目组合选择带来的风险。利率市场化条件下，利率的非预期变化使得不论采取固定还是浮动利率融资，折现率的选择都充满风险。当采取浮动利率融资时，如果未来市场利率上升超出预期，原来较低的折现率下选择的许多投资项目会变得不可行，而且项目组合中包含了过多收益率不高的长期项目，而一些短期高利润项目却未能进入组合范围。在固定利率融资情况下，如果市场利率显著下降，则既不能享受减少融资成本的好处及在低资本成本下选择更多有利润项目所能带来的投资收益，而且较高的折现率使项目组合中集中了过多的短平快项目，而有长期战略意义的投资项目则较少，影响企业的长期发展能力。
6．投融资时机、规模把握不当的风险。利率市场化条件下，利率随时处于波动状态中，如在利率较高时选择了固定利率融资或在利率将要上升前选择了固定利率投资都会增大融资成本，降低投资收益。在投融资规模方面，如果投资项目资金需求减少或预测利率将要上升而多融资时，会使融资规模超出投资需求，如市场利率未如预期上升或缺乏资金利用渠道，可能就造成资金闲置，降低收益率；当投资项目资金需求增加或预测利率将下降而减少融资时，则会造成融资规模低于投资需求，如利率未如预期降低，将增加融资成本甚至不能融到资金，从而造成投资项目难以为继。
三、中小企业投融资风险管理
中小企业除了应逐步改善治理模式，建立较完善的管理模式，增强经营信息透明性，提高利用度，增强核心竞争力外，在利率风险管理方面还应充分重视下述几点：
1．加强信息搜集，关注利率动向。利率风险的根源在于市场主体对于利率未来走势预测不准或错误。相对于金融机构、大中企业，中小企业在利率预测方面更为薄弱。为此，首先要重视和加强对金融政策、金融市场相关信息的搜集和占有，增强对利率变动的敏锐性，以及时把握动态，为利率预测奠定基础；其次，要加强对金融基本理论和知识的学习，分析和研究金融形势、政策的变化规律，加强对利率变化的预测；最后要加大对于相关风险管理人才的引进和培养力度，并充分借助外脑，提高预测准确性，为投融资决策提供依据。
2．正确选择金融服务机构及工具、期限。市场利率化后各金融机构的专业化分工使得中小企业正确选择金融服务机构成为降低投融资风险的关键。一般来说，在确定服务对象时，中小企业应相对集中于一家银行并与之建立密切关系，这样既可降低银行信息成本，也可持续获得相关的贷款、投资、金融政策、市场动态、财务咨询、投融资帮助等金融服务。在金融工具选择方面，一方面，应不断熟悉、掌握各类金融产品的特点、适应对象和范围，有针对性地选择相关工具、期限；另一方面应充分借助外脑，加强与金融机构、大专院校的联系，为企业投融资提供咨询和帮助。
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1 天气风险的经济影响
天气风险是企业生产经营中面临的重要风险之一，对企业财产和员工安全，对企业的经营效益以及企业的战略目标制定、实施与实现都有着重要影响。
具体来说，天气风险是指天气变化所造成的现金流和收益的变动，包括比正常温度高或低的天气以及除温度以外的非正常天气因素如降雨、降雪和风力等对企业财务业绩和股票价格的影响。对美国200个公用事业企业进行的一项调查显示，有80%的企业将天气作为影响其盈余状况的重要因素，50%的企业认为不利天气影响了企业业绩。更有评估表明美国经济中约占20%的比重受天气的直接影响。天气风险对企业盈余和现金流的冲击在于，天气变化将改变企业的用户需求，这是一个与需求量水平有关的概念，即交易量风险。比如，凉夏将减少居民的用电量和商用空调的使用，使生产设施闲置，提高了发电的平均成本，暖冬降低了取暖用的天然气和电力的需求。有报告指出，受暖冬影响，美国的一些天然气公司在当年第一季度的收入减少达15%。除了气温外，雨量对电力企业的影响也很明显，在多雨的夏季，以电力抽水的需求将减少，德国一家公司的调查显示雨量和电力销售的关系达80%。除了能源企业外，对天气敏感的行业还包括农业、娱乐业、建筑业和旅游业等，天气变化直接影响了这些行业的经营规模和收益。通常，价格风险是企业面对的主要风险，它直接影响了企业每一交易单位的收益，而天气风险影响了企业的交易数量。价格风险和交易量风险(天气风险)不仅作为独立因素影响总的风险量，而且还会产生协变风险。
2 国外天气衍生品市场的现状
2.1 产生与发展
天气衍生品市场起源于能源行业的反垄断，它是一项针对天气风险而产生的一种全新的资本管理方式。天气条件的变化经常被认为是影响能源消费的最显著因素之一。1996年，美国能源公司创新了一种新型风险管理工具，即与天气风险管理相关的天气衍生品合约，这些工具可用来把企业的天气风险转移到有意愿和有能力处理风险的第三方，并以场外交易(OTC)的方式开展起来，逐渐吸引了保险业、零售业、农业、建筑业和管理基金的广泛参与。在美国，Aquila、Enron 和 Koch 是最早(1996年和1997年)使用天气风险管理工具的三家能源企业。随着天气衍生品合约在OTC市场的日益发展和成熟，期货交易所开始引入天气指数的期货和期权交易。1999年天气衍生品进入期货交易所交易，天气风险管理进入了一个新的阶段，最先进行温度方面的天气衍生品交易的交易所是芝加哥商业交易所(CME)。由于天气风险对经济发展的影响非常明显，天气风险管理已成为企业风险控制的重要组成部分，而天气指数期货作为天气风险管理的一条重要途径，为企业提供了规避风险的有效途径。
近年来防范天气风险的交易有了显著增长，2002年6月天气风险管理协会(Weather Risk Management Association，WRMA)和普华永道(Pricewaterhouse Coopers，PwC)的一项联合报告表明，从2001年4月到2002年3月，北美发生了大约2700个与天气有关的交易，这一交易数字比1998年增加了300%。该研究同时显示，在这个期间内，北美与天气风险有关的防范工具价值增加到大约36亿美元。天气衍生品交易量和价值量的明显增加导致了与天气有关的风险管理工具的丰富，增强了金融衍生品供应的意识。
2.2 主要天气衍生品
通常用于防范天气风险的金融衍生工具有：互换、期货和期权，参与者主要是能源企业，它们通过使用天气衍生品工具来稳定企业的现金流。以期货产品为例，目前全球交易天气指数期货的只有美国的芝加哥商业交易所(CME)和英国的Euronext.Liffe两家交易所，所选择的天气指数仅仅是温度指数，目前，这两家交易所的天气指数期货的交易量相对较小。但是，天气指数期货的推出是有着很好的市场基础的。世界上很多能源企业都面临着天气变化所造成的销售量大幅变动的风险，不仅如此，由于天气风险对经济的影响是多方面的，很多行业的运营都受到天气的直接影响，比如在农作物产区，种植季节的降雨量对作物产量的影响，年降雨量对电力企业发电成本的影响等。针对这些风险的管理工具在OTC市场都已经存在，并且具有比较好的发展前景，随着风险管理工具的越加细致和规范，这些天气风险完全有可能进入期货交易所内进行交易。但是，天气指数期货能否发展成为一个成熟的、有生命力的期货交易品种系列还是需要经历市场检验的，CME和Euronext.Liffe在这方面作了有益的尝试。
3 对我国农业灾害管理的启示
我国一个农业大国，农业人口占到全国总人口的70%，农业经济持续稳定发展是建设和谐社会的保障之一。国内天气风险市场还没有建立起来，对天气衍生工具的了解以及应用尚处于起步阶段。由于我国幅员辽阔，天气变化在不同地区间的差异较大，天气风险给许多行业和地区带来了巨大的经济损失。如果我国能够开发天气衍生产品，将会有效地降低企业和农业所面临的天气风险。因此，我国发展大气衍生品具有广阔的前景。
(1)巨大的潜在市场需求。随着中国经济的迅猛发展和政府职能进一步转变，客观上对保险业应对公共突发事件和辅助社会管理等方面提出更高的要求。新的经济形势和广泛的市场要求我国的保险业开展新的保险产品税，例如，中国太平洋保险公司就2010年上海世博会签订的关于异常天气中断的新型保险产品。但是，由于农业保险经营的复杂和困难，2005年全国农业保险收入仅2.79亿元，按照目前2.3亿农户计算，平均每户投保仅3元多。农业保险没有为农业起到应有的保障作用。目前，我国的农产品期货市场只针对少数几种大宗农业产品推出实物期货，主要是应对农产品的价格风险，并没有针对天气影响产生的产量风险。我国农业生产中的自然风险迫切需要建立有效的机制进行分解。
规避农业风险的主要方法根据影响的结果区分，天气风险可以区分为灾害性天气和非灾害性天气。灾害性天气包括台风、洪水等，发生概率比较低，造成的损失比较大，一般通过风险来规避。非灾害性天气包括温度、降水、日照、霜冻等日常变化，这类天气风险发生的概率比较高，有时持续的时间比较长，会降低农作物的产量，其短期影响效果不是特别显著，但是长期影响积累的效果不容忽视。从世界范围来看，天气衍生品和天气保险是天气风险管理的主要工具，它们之间具有一定的互补性。现在非灾害性天气引起的农产品产量风险不是保险公司承保的对象，天气衍生品恰好弥补了这一空白，可以成为农业生产者规避农作物产量风险的有效工具。而保险公司承保的灾害性天气风险过程中自身也面临着巨大风险，也可以通过参与天气衍生品交易，通过资本市场分解和转移风险。国外利用天气衍生品工具的经验表明，天气衍生品包括场外交易、在交易所内进行有组织的期货期权交易两种。场外交易市场参与者主要是以互换、期权的方式，针对温度、降雨等指数开展交易，合约不是很标准化、形式很灵活，市场参与者根据各自的需要，达成一对一的个性化交易。交易所内的天气期货期权交易结算制度比较完备，合约规格比较标准化，具有更高的信用保障和流动性。因此，从我国现实国情来看，开展期货交易所内的场内交易形式更适合。
(2)我国开展温度指数期货的可行性。根据国外天气衍生产品发展趋势与我国农业生产、气象技术等现实条件来看，比较适宜的天气衍生产品首推温度指数期货。在各类天气指标中，最具有标准化条件的是温度指数，温度指数最基本的特征是对交易量、农作物产量会产生比较大的影响。利用从温度指数期货合约的设计上有两个核心内容，第一个核心内容是怎样设计指数，温度会影响到众多行业，对农业的影响最为显著。指数的设计会直接关系到相关行业的使用和使用的效果如何，目前世界上温度指数主要有这样几种指数：第一种是美国的制冷指数和制热指数，第二种是欧洲、日本常用的月平均温度，由相关行业企业选择一个比较实用的温度指数；第二个核心内容是合约代表的城市。温度指数合约并不是一个合约，而是几个城市的合约，例如芝加哥商业交易所总共上市了十多个城市的合约。从我国现实气象技术经济情况来看，我国早在1743年即在北京建立了测候所进行气象观测，1912年建立了自己的气象台。目前，全国气象部门已建有各类台站2600多个，此外我国农垦、水利、民航、盐业、海洋、航天等部门也设有各类专业台站1300多个，它们共同组成了全国气象地面观测站网，因此，气象台站的分布密度、观测质量和时效已经达到或超过世界气象组织要求的标准，为我国开展天气衍生产品业务提供了必要的气象数据。
温度指数期货的推出提高了我国农业生产的抵抗自然风险能力，强化了市场机制在农业自然风险规避中的作用，促进了农业保险发展，产生了较强的社会效益。从世界发展实践来看，农业保险具有公共产品属性，需要政府扶持，没有一定的政策性补贴、措施很难发展起来。把公共产品交给，完全市场化运做肯定是做不好的，但温度指数期货能够通过市场机制作用，发挥风险社会化的功能。这样，对于农业自然风险的规避和防范，天气期货市和农业保险是互补的，也是互动的关系。一方面政府要对农业保险的发展给予支持，另一方面，通过市场手段，通过期货市场来规避农业保险公司的风险，进而实现互动双赢。
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（二）使用原则。风险补偿专项资金的使用应当符合国家法律法规、经济政策、产业政策、区域发展政策和信贷政策；鼓励金融机构和担保机构加大对中小企业的信贷支持力度，降低中小企业融资成本；规范使用程序，注重使用效益；资金应专款专用，不得用于国家限制行业、大型企业、房地产或平衡预算。
二、风险补偿专项资金的贴补对象与标准
（三）贴息的对象为金融机构当期直接向中小企业发放的1年期以下（含1年期）、贷款利率较同期限贷款基准利率按国家规定上浮不超过30%的贷款。
损失补偿的对象为金融机构当期新增的中小企业直接贷款损失和担保机构当期新增的中小企业担保贷款损失。如中小企业贷款风险由金融机构和担保机构按比例分担的，则按分担比例分别补偿损失，二者不重复计算。
（四）具体的贴息和损失补偿标准由各地根据本地实际自行确定。金融机构对中小企业直接发放的贷款情况及贷款损失情况等，以银监部门、政府金融办的数据为准。担保机构对中小企业担保贷款情况及担保损失情况等，以其向同级财政部门报送并经审核确认的数据为准。
三、风险补偿专项资金的使用
（五）各市、县（区）财政部门应设立专户，将省财政拨付的专项转移支付资金和本级财政预算安排的资金一并纳入专户，统一管理、统一审核、统一拨付、统一使用。
（六）各市、县（区）财政部门要结合本地实际，研究制定具体的使用管理办法。要严格按照规定用途专款专用，严禁截留或挪用，切实保证资金的安全、有效。
（七）市、县（区）财政部门应定期受理金融机构和担保机构的贴补资金申请，并于收到申请10个工作日内予以审核。按照省定的用途、范围和对象，根据本地的具体使用管理办法，计算出具体贴补资金数额，在5个工作日内直接拨付到相应的金融机构和担保机构指定的账户。
（八）金融机构应将财政拨付的贴息资金作为利息收入核算，将损失补偿资金用于充实贷款损失准备金。担保机构应将财政拨付的损失补偿资金用于充实担保风险准备金。
四、风险补偿专项资金的监督管理
（九）省财政厅将通过财政监督部门或委托审计部门、社会中介机构，对资金的拨付、使用、管理情况进行定期或不定期核查。同时，建立以绩效评价为核心的跟踪问效制度，会同省政府金融办等有关部门，对各地资金的使用效果进行科学、合理的评价和重点监督。
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外汇市场风险管理（foreignexchangerisk）是指一个经济实体或个人，因其在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产（或债权）或负债（或债务）因外汇汇率的变动而引起本币价值的上升或下跌所造成的损益。以外汇买卖为业务的外汇银行负担的风险主要是外汇市场风险管理，银行以外的企业在以外币进行贷款、借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时，也要发生同样的风险，个人买卖外汇同样也存在外汇市场风险管理问题。
正确理解外汇市场风险管理的概念需要注意以下几点：
1.外汇市场风险管理是由于汇率变化的不确定性而产生的。不确定性表明汇率有可能向有利于当事人的方向发展，也有可能向不利于当事人的方向发展，因此汇率的变化是双向的，由此产生的结果也是双向的，即有可能由于汇率变化而带来收益，也有可能遭受损失。因此，风险是不确定的。但是，在实际经营中，人们谈到防范风险时，主要是指防范损失这一层含义。
2.外汇市场风险管理是由于经济体持有未来的外汇头寸而产生的。也就是说某经济体未来要收进某种外汇（是资产）或要付出某种外汇（是负债），未来有外汇多头或空头，就会面临外汇市场风险管理。
3.外汇市场风险管理的承担者有直接从事国际经济活动、使用外汇的部门，也有间接从事国际经济活动、不使用外汇的部门。比如当前人民币大幅升值，导致直接从事对外皮革生产的我国海宁地区出口企业面临直接的外汇市场风险，该地区的出口订单可能会减少，这会导致给这些皮革企业提供原材料的企业也受到出口减少损失，这是一种间接受险。
二、外汇市场风险的成因
1.汇率制度。从当前的形势看，浮动汇率制度需要重点把握的是美元、欧元和日元的走向，这3种货币构成90%以上的国际储备和国际支付手段，其他国家的货币基本上钉住这3种货币。
2.会计制度。不同国家的会计制度往往在会计科目的划分、会计方法的选择、会计核算标准上存在差异。会计制度不同，折算风险的损益大相径庭。
3.市场经济结构。外汇市场风险管理形成中，汇率波动是首要的，但汇率波动能否造成外汇市场风险或这种风险究竟有多大，主要取决于市场经济结构。
4.国家政治体系。外汇市场风险管理中的国家风险是因国家强制力造成外汇交易、正常外汇业务中断而产生的风险，由此可知，影响国家强制力的因素必然影响国家风险。
三、外汇市场风险的类型按照外汇交易发生的时间，外汇市场风险承受的对象可将外汇市场风险分为3类，即交易风险、会计风险和经济风险。
1.交易风险。外汇交易风险（transactionexposure）是指以外币计价的国际经济交易中，从合同签订日到其债权债务得到清偿这段时间内，由于该种外币与本币间的汇率变动而导致该项交易的本币价值发生变动的风险。这种风险起源于已经发生但尚未结清的以外币计值的应收款项或应付款项，同国际贸易和国际资本流动有着密切关系。外汇交易风险是企业经营过程中的风险，它对企业的影响是一次性的，是国际企业中经常发生的风险。
2.会计风险。在公司全球性的经营活动中，为适应报告时需要而出现的风险，即因汇率的变化，引起资产负债表上某些项目价值的变化。企业在一国注册，按照原则，会计报表应该使用注册国货币作为记账货币，这就要求该国企业发生的外币收支、外币资产和负债根据一定的会计准则，将其转变为本国货币来表示，这一过程被称为“折算”。显然，即使企业的外币资产和负债的数额没有发生变化，只要汇率发生波动，企业的会计账目中相应的本币数量必然会有所增加或者减少，几乎从事涉外活动的企业都无法回避这种会计账面风险。
3.经济风险。经济风险是指由于意料之外的外汇汇率变化而导致企业产品成本、价格等发生变化，从而导致企业未来经营收益增减的不确定性。例如，我国某集团公司在美国有一子公司，利用当地资源和劳动力组织生产，产品以美元计价销售。突然美元出现了较大幅度的贬值，这就会给子公司的经济绩效带来潜在的风险。经济风险对企业的成本、收益、销售、国内外市场等多方面都会产生影响，从而产生了企业对未来现金流入预测的变化，因此经济风险的大小取决于企业的预测能力，带有主观意识性。
四、我国企业外汇市场风险管理的现状及问题
在现在的经济环境下，我国企业面临的交易风险大幅显现。由于我国出口企业生产的产品都是劳动密集型的，因此汇率波动对中国产品在国外市场的份额会产生很大的影响，从而经济风险非常明显。比如在美国金融危机的情况下，美国人发现圣诞节的时候中国的商品少了，就是因为当美元大幅贬值的时候，人民币在升值，这大幅影响了我国产品的出口。另外，在亚洲金融危机的时候，我国的产品在海外的市场也曾经被货币贬值的国家所夺去。在这样的前提下，我国企业防范风险的意识和管理体系比较薄弱。比如企业往往存在侥幸心理而不愿意对外汇市场进行风险管理，或者由于企业外汇市场风险管理直接增加了企业的运营成本，而不能直接给企业带来利润，因此企业常常会忽视外汇市场风险的存在。另外，从目前来看，企业防范外汇市场风险的方法也比较有限，一个原因是因为企业外汇管理人才比较匮乏，另一个原因是由于银行业务和支持的限制，目前国内银行对外汇市场风险产品的开发和使用还处于初级阶段，很多品种还是空白或规模过小，很难满足企业多方面的需要。
五、我国企业加强外汇市场风险管理的建议
1.要提高汇率风险意识。我国改革开放虽然已经有几十年时间了，但在金融领域的创新还相对滞后，企业管理层和财务人员对金融工具也相对陌生，对外汇市场的波动认识不足，对许多潜在的风险没有引起重视，企业甚至觉得汇率的变动是天经地义的事，这使国内企业屡遭汇率波动带来的损失。企业防范汇率风险，提高汇率风险防范意识很重要，企业只有认识到汇率风险的危害，才会注重影响汇价变动的基本因素，关注各国基本经济、金融因素，政治和传媒因素，各国央行的政策因素，心理及市场预测因素，突发事件因素等对外汇市场的影响，以积极做出风险防范。
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无论是在对GDP的贡献率还是在吸纳就业等方面，中小企业都在整个国民经济发展过程中发挥着十分关键的作用。近些年来我国政府不断采取有效措施以促进中小企业的发展，但是由于中小企业自身的诸多弊端，使其在发展过程中存在诸多问题，其中中小企业的财务风险管理问题是其在发展过程中所面临的严重问题之一。不管是在经营管理水平还是在投资决策以及应对市场风险等方面，中小企业都存在明显的不足之处，这将严重影响着我国中小企业的健康长期发展，进而对整个国民经济的发展产生了很大的不利影响。因此，本文在分析我国中小企业财务风险管理存在的主要问题的基础上，提出相关的建议以有效提高其财务风险管理水平，实现中小企业的健康长期发展。
1.中小企业财务风险管理存在的主要问题
1.1 对财务风险管理的重视程度较低
我国中小企业管理人员尤其是企业主在学历方面普遍较低，因此其综合素质较低，一方面没有长远的企业战略管理规划，另一方面对财务风险管理的重要性认识不足。部分中小企业的经营者与所有者在企业建立之初，其一般将主要精力用于生产和销售等方面，不注重加强企业的财务风险管理。这使得中小企业在经营过程中的财务风险隐患不断增加，对中小企业的长期发展造成严重的不利影响，甚至会导致中小企业破产。
1.2 资产结构策略缺乏理性
完善的资产结构能够在很大程度上支撑中小企业的发展，资产结构的完善并不是一蹴而就的，需要企业在发展过程中对其不断进行优化。目前，中小企业在资产结构策略方面缺乏理性，随着市场竞争的不断加剧，很多中小企业都会出现资产结构失衡的现象，使其自身的负担不断加重，严重威胁其生产经营，其资金链随时面临断裂的可能，因此使其财务风险一度膨胀。
1.3 投资理财缺乏战略性
中小企业除了生产经营之外，其发展的一个重要侧面就是进行投资理财，有效的投资理财能够为中小企业带来客观的收入，使其现金流变得十分灵活。目前很多中小企业的投资理财缺乏战略性，未能根据企业的实际情况进行投资，使得企业在发展过程中对资金缺乏完善的管理，盲目利用自有资金，进而增加了财务风险，这是目前很多中小企业的通病。
1.4 投融资能力及应对市场风险能力有限
中小企业自身发展存在很大的不足之处，使其在资本市场中的投融资能力相对有限，银行的“惜贷”现象并未得到彻底缓解，使得中小企业的可用资金一直处于紧张状态。另外，中小企业在市场竞争中处于劣势地位，其对市场风险的抵御能力十分有限。这些都导致中小企业的财务风险被一度强化，甚至在很大程度上面临倒闭的风险。
2.提升中小企业财务风险管理水平的对策建议
2.1 强化对财务风险管理的重视程度
提高中小企业管理人员对财务风险管理的重视程度是提升其财务风险管理水平的首要步骤。因此，要组织中小企业的管理层进行集中培训，使其认识到财务风险管理的重要性，深化其对财务风险管理的认识。另外，要鼓励中小企业加强对财务人员的培训教育，增强其对财务风险的预测和把握能力，增强其控制财务风险的能力，及时发现和控制中小企业的财务风险，保证其财务安全。
2.2 优化中小企业资产结构
优化资产结构是降低中小企业财务风险，提升其财务管理能力的重要措施之一。要在保证中小企业正常的生产经营基础上，对各项资产业务进行严格的审查，并设定严格的标准和预警机制，一旦超出这一标准就要对其资产结构进行重新审视。在优化资产结构的过程中还要向知名企业学习，以保证自身的资金链处于高度稳定状态，以此提高财务风险管理能力。
2.3 提高投资理财的战略性
首先，要提高中小企业管理人员对现阶段资本市场变动的认识和把握能力，使其在投资理财的过程中时刻注意规避风险。其次，要与同行业内的大型企业进行合作，采取入股的形式进行投资，避免孤军奋战。最后，要提高管理层的投资理财能力，同时要与专门的投资理财机构进行合作。这同样是提高中小企业财务风险管理能力的重要措施。
2.4 增强抵御市场风险及投融资能力
增强抵御市场风险和投融资能力的首要措施就是要提升中小企业自身发展实力，强化其生产经营策略，从各个环节出发，增强其市场竞争力，以此获得银行等金融机构的资金支持。同时要对市场风险进行有效分析，完善市场风险预警和处理机制，及时规避市场变动带来的风险，提高抵御市场风险的能力。提高中小企业投融资能力及抵御市场风险的能力同样是提升其财务风险管理能力的重要前提。
总结
中小企业的发展始终是关系到国民经济的重要问题，鉴于中小企业财务风险管理存在的诸多问题，因此必须要从提高重视程度、优化资产结构、提高投资理财的战略性以及增强抵御风险能力等方面提高中小企业的财务风险管理能力，最终促使中小企业得到健康长期发展，为国民经济的发展贡献更大的力量。
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一、金融市场风险的管理策略
1.金融机构维持合适的头寸，利用利率敏感性金融工具进行交易，都要面对利率风险；在外汇和外汇期权市场做市商或维持一定外汇头寸，要面对外汇风险等。在整个风险管理框架中，市场风险管理部门作为风险管理委员会下属的一个执行部门，全面负责整个公司的市场风险管理及控制并直接向执行总裁报告工作。该部在重点业务地区设有多个国际办公室，这些办公室均实行矩阵负责制。它们除了向全球风险经理报告工作外，还要向当地上一级非交易管理部门报告工作。
2.市场风险管理部门负责撰写和报送风险报告，制和实施全公司的市场风险管理大纲。风险管理大纲向各业务单位、交易柜台经风险管理委员会审批的风险限额，并以此为参照对执行状况进行评估、监督和管理同时报告风险限制例外的特殊豁免，确认和公布管理当局的有关监管规定。这一风险管理大纲为金融机构的风险管理决策提供了一个清晰的框架。
3. 市场风险管理部门定期对各业务单位进行风险评估。整个风险评估的过程是在全球风险经理领导下由市场风险管理部门、各业务单位的高级交易员和风险经理共同合作完成的。由于其他高级交易员的参与，风险评估本身为公司的风险管理模式和方法提供了指引方向。
4.为了正确评估各种市场风险，市场风险管理部门需要确认和计量各种市场风险。金融机构的市场风险测量是从确认相关市场风险因素开始的，这些风险因素随不同地区、不同市场而异。例如，在固定收入证券市场，风险因素包括利率、收益曲线斜率、信贷差和利率波动在股票市场，风险因素则包括股票指数暴露、股价波动和股票指数差在外汇市场，风险因素主要是汇率和汇率波动对于商品市场，风险因素则包括价格水平、价格差和价格波动。金融机构既需要确认某一具体交易的风险因素，也要确定其作为一个整体的有关风险因素。
5. 市场风险管理部门不仅负责对各种市场风险暴露进行计量和评估，而且要负责制定风险确认、评估的标准和方法并报全球风险经理审批。确认和计量风险的方法有：VAR 分析法、应力分析法、场景分析法。
6.根据所确认和计量的风险暴露，市场风险管理部门分别为其制定风险限额，该风险限额随交易水平变化而变化。同时，市场风险管理部门与财务部合作为各业务单位制定适量的限额。通过与高级风险经理协商交流，市场风险管理部门力求使这些限额与公司总体风险管理目标一致。
二、金融全球化对我国金融保险业的正负效应
1. 目前中国保险业硕士论文发展中存在着的不足是由不同原因引起的。比如，在保险供给上，存在着供给总量不足和供给结构上的矛盾。这其中涉及到保险业自身的供给能力、保险的供给价格、保险的服务水准、产业的约束程度、潜在保险需求人群收入水平、社会安全网的覆盖范围及保险水准等方面。保险供给能力是指保险业可主动向社会提供的接受和承载保险风险的容量及满足社会不断增添的新保险需求的产品创新能力。中国的保险虽然是从西方传入的，但 1949 年后的保险发展却受苏联的影响较大。即使是 1980 年后恢复的保险业也依然延用了原有的经营管理模式，保险的险种设置有限、费率结构简陋、保障范围不宽、管理高度集中，保险发展相当一段时间处于“卖方市场”状态，加之保险公司本身的专业技术条件限制及欠缺创新能力，因而必然会对保险供给直接产生影响。时至今日，在西方一些保险市场已流行颇长时间的一些保险产品，在我国还被当作新险种来看待，在一些工业化国家中常见的保险作法，在我国要靠行政的力量在供需两方面来推动才可达成保险行为的建立，责任保险硕士论文领域也存在诸多空白。
2. 保险供给价格是保险人向保险购买人提供保险保障的对价条件，具体表现为保险费率的标准高低。保险费率包含两个构成因素：一是保险人依据大数法则原理计算出来的用以赔偿给付某一类风险损失的责任准备部分；二是维持保险人经营所需的行政费用及一定水准的利润。客观地讲，我国的保险费率虽因险种的不同各有高低，但就财产保险而言，其保险费率水平依然是较高的，而且导致保险费率较高的原因并不在于用以赔偿给付的那部分费率因素订得过高，而主要是在粗放式的经营模式之下，保险公司的行政费用因素占用过大。在保险公司资产构成中，固定资产所占的比例之高在全球保险公司中都是不多见的，人均消耗费用在国内第三产业中也属较高的水准。过高的费用支出必然会使保险服务价格居高不下。而那些确有保险需求、但又不得不为自己的日常生计精打细算的潜在保险购买人， 面对着那一幢幢豪华的保险大厦，面对着那些收入远高于自己的保险从业人员，面对着以收入的相当部分才可换得的保险服务标准不得不望而却步，有时更会产生逆反心理，这也势必会使保险的供给能力被相对削弱。
3.从直接反映保险公司效率的保险经营成果方面看，我国保险业的经营效率也是差强人意的。1999 年，在未按国际惯例提取 IBNP(发生但未报告索赔)的情况下，虽然国内保险公司在财产经营方面比上年盈利有所增加，但这样的盈利水准，无论是从保险公司的总资本规模衡量，还是与整个市场的业务规模比较都是极不相称的。如果把寿险业务的巨额实际亏损与之相抵，可以肯定地说，保险业全年的经营结果是令人难以确信的行业性亏损。之所以出现这样的经营状况，也是多方面原因造成的。首先，国内的保险公司都先后重复着同样的一种经营模式:以市场规模大小论英雄。在这样的经营主导思想之下，各保险公司都采取了以拼成本换规模的业务发展模式， 竭力在降低保险费率、提高中间人佣金方面不惜血本展开原始性的争夺， 这样的恶性竞争会给保险业的经营带来什么样的后果是可想而知的， 保险公司的边际利润下降也就不是什么匪夷所思之事了。其次，保险公司按规模比例提取费用的管理办法也导致越来越多的保险机构忽视承保质量，为更多的提取、使用费用而不讲条件地接受一些不应接受的风险，保险公司总、分公司之间形成了一种准关系。这样的管理方式一方面造成了费用支出非合理的日趋增大， 另一方面则因承保质量的下降而造成了承保利润的日益下滑。
三、我国金融保险业在金融全球化进程中的应对策略
1.加大改革力度，采取制度性措施改革银行业。为促进我国金融业稳定发展，必须深化体制改革，强化国内脆弱的金融体系，而重点在于切实推进国有商业银行改革。把国有银行办成真正资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代金融企业，从根本上转换银行的经营机制。
2.改革和完善我国金融监管硕士论文体制，逐步转变为功能型监管硕士论文模式。我国目前实行分业经营、分业监管的监管模式。分业监管在混业经营和金融全球化的条件下，面临巨大的压力，无论是基本信息的及时、全面收集，还是对市场波动的随机应变，都因体制缺陷而可能导致风险事件，甚至冲击金融稳定性。国内金融机构因受分业经营的限制，在竞争中明显处于不利地位，尤其是在一些新兴业务中，完全处于被动地位。因此，在改革目标上，可借鉴英、日等国经验，根据我国的实际情况，逐步将分业监管模式转变为功能型监管模式硕士论文，从体制上解决现行监管结构和监管理念的矛盾。
3. 积极推进资本项目的可自由兑换和人民币的区域化、国际化步伐。但随着保险独家经营的解体，保险市场上多个竞争主体的出现及竞争的日益激烈化，各家公司的服务水平会在竞争中不断提高。保险公司要想吸引客户，只有更新保险营销观念，在认真研究市场、调查市场的基础上进行市场细分，根据企业自身优势及经营特点进行准确的保险市场定位，同时在选准并确定目标市场后，按照客户的需求开发新产品， 拓展保险产品线的长度和宽度，占领并不断巩固市场份额。
4.保险企业应建立企业文化来管理保险营销人员。人是有多方面、多层次需求的。当现代的科学技术创造了很高的生活标准， 充分满足了人们生活需要和安全需要后，人们在追求自尊、交际、自我成就等更高层次需要时，报酬、允诺、刺激、威胁和其他强制手段就不会太起作用。而企业文化作为一种把人的精神属性和价值追求提到首位的管理方法，正好恰恰满足了这一需求。就保险而言，它通过仪式、典礼、文化沙龙等一系列形式，把保险企业价值观念变成所在企业员工共有的价值观念，通过共有价值观念进行内在控制，使本企业成员以这种共有价值观念为准则来自觉监督和调整自己的日常行为，借以增强保险企业的凝聚力、向心力，齐心协力实现保险企业的目标。
综上所述，涉及到保险公司的经营管理体制、保险人市场行为、保险监管力度等等。要使问题真正得到解决并确实能达致提高我国保险业运行效率之目的，关键在于大力加快保险的市场化进程， 积极培育和完善保险市场体系，改善保险监管方式，调整保险监管目标，促进国内保险市场同国际保险市场的接轨，让市场真正成为汰弱留强的“生死场”通过保险经营方式的彻底改变，实现我国保险的有效率增长。
[参 考 文 献]
[1]石建勋.人民币的区域化和国际化机遇[J].西部论丛，2009(2)
