企业资金状况分析范文
发布时间：2023-09-24 15:39:30
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篇1
（一）基于地域视角 具体如下：
（1）总体情况。在接受调查的204家江苏省中小企业中，有137家企业认为目前资金状况一般，占全部调查对象的67.16%；有34家企业认为目前资金宽裕，占全部调查对象的16.18%；有33家企业认为目前资金紧张，占全部调查对象的16.67%。总的来说，有超过八成的中小企业目前的资金状况处于和好于一般状态，说明江苏各地区中小企业的发展总体呈现良好健康态势。
（2）苏南。在接受调查的98家苏南中小企业中，有64家企业目前资金状况一般，占苏南地区全部调查对象的65.30%，此外各有17家企业资金处于紧张和宽裕的状态，均占苏南地区全部调查对象的17.35%。可见，苏南大部分中小企业资金状况良好，能够跟得上企业和市场的发展脚步。
（3）苏中。接受问卷调查的苏中地区中小企业共有50家，有33家中小企业目前资金状况处在一般状态，占苏中地区全部调查对象的66%；有12家中小企业表示资金宽裕，占苏中地区全部调查对象的24%；还有5家企业目前资金状况紧张，占苏中地区全部调查对象的10%。苏中地区的中小企业大部分资金状况呈现一般状态，比率甚至稍稍超过了苏南地区，资金富裕的企业比率也超过了苏南，此外，呈现资金紧张的企业，从统计数据上来看也低于苏南，总体上资金状况优于苏南地区的中小企业。
（4）苏北。在接受问卷调查的56家苏北地区中小企业中，有40家中小企业目前资金状况一般，占苏北地区全部调查对象的71.43%；有12家企业呈现出紧张的状态，占苏北地区全部调查对象的21.43%；而仅有4家企业表示资金宽裕，占苏北地区全部调查对象的7.14%。不难看出，苏北各中小企业的资金状况总体上同样呈现出一般的状态，但是，与苏南、苏中的中小企业相比，资金紧张的企业数目明显偏多，并且，企业数量也有相当大的差距。苏北地区中小企业的资金紧张情况是三个地区中最为严重的。
（二）基于行业视角 具体有：
（1）总体情况。在接受调查的中小企业中，高科技企业61家，占据了全部企业的30%；轻工业和商业各有54家，均占据全部企业的27%；而其他行业也有33家，占据全部企业的16%。这样的比率显示出，中小企业分布特性在几个主要的行业中较为均衡。
（2）轻工业。在轻工业类中小企业中，最为偏好的资金来源是银行贷款，依次是自筹资金、民间借贷和内部集资。在将企业初创期和目前的资金来源进行比较后，银行贷款的选择倾向略微下降，选择的企业数目由成立时的49家降到了46家；自筹资金这一资金来源占据了企业融资偏好的第二位，并且有更多的企业通过这一方式进行了融资，选择这一资金来源的企业数目由原来的39家上升到了41家，青睐趋势显而易见；民间借贷对于轻工业中小企业而言是资金来源的第三位选择，但从统计数据来看，企业成立时和目前的倾向相比并没有发生变化，保持着一定的稳定性。此外，内部集资也是企业资金来源的一大选择，但在轻工业领域，这一资金来源选择倾向从原来的21家下降到了18家，略有下降；虽然财政投入、股权融资和其他方式也是不错的资金来源，但是在轻工业行业，选择的企业数量较少。
（3）高科技产业。在高科技产业类中小企业中，最为偏好的资金来源是银行贷款，其次是自筹资金、内部集资和股权融资。在列出的资金来源中，银行贷款是最受高科技企业欢迎的资金来源，并且有48家企业目前的资金来源中有银行贷款这一项，企业数量比成立时多出了2家。位于第二位的自筹资金选项，选择其作为资金来源的企业数目也有所上升，由原来的32家上升到了35家，虽然上升程度不是很大，但也足以显现出高科技产业对该融资来源的重视。此外，高科技企业对内部集资、财政投入、股权融资和民间借贷的偏好程度相当，选择这四类资金来源的企业也是呈现出了上升趋势，和企业成立时相比，分别有了1、1、3、6家企业数目的上升。而其他方式几乎没有企业去选择。
（4）商业。在从事商业类的中小企业中，银行贷款、自筹资金、内部集资是企业最主要的三大资金来源。但是和轻工业以及新科技产业类的企业相比，银行贷款这一资金来源并没有显示出遥遥领先的姿态，自筹资金的比重和银行贷款呈现出并驾齐驱的态势。但分析显示，三大资金来源受青睐的程度与企业成立时相比都有了些许下降，自筹资金从原来的36下降到了33，银行贷款从38下降到了37，而内部集资更是从22下降到了18；此外，民间借贷、财政投入、股权融资和其他方式这四项资金来源虽说不是商业类的资金来源巨头，但从趋势上来看，这四项资金已经受到了商业类中小企业的重视，与成立时相比，选择民间借贷、财政投入的分别多出了2家企业，而股权投资也多出了一家企业，这细微的变化显示已经有更多的企业对这四项资金来源表示了青睐。
（5）其他。在除去上述三大行业的剩余中小企业中，自筹资金、银行存款和内部集资是比较重要的三大资金来源，拥有自筹资金和银行存款这两项资金来源的企业数量从成立时的21都上升到了26，而内部集资从14上升到了17。位列第四位的财政投入也有了数量的上升。民间借贷、股权融资和其他方式是企业采用的比较少的三种资金来源，但其中股权融资和其他方式是上升的，民间借贷是减少的。（详细数据如图1、表1所示）
图1 其他企业现有资金来源与成立之初的比较
在接受调查的204家企业中，轻工业、高科技产业、商业和其他产业这四类中小企业最为偏好的资金来源是银行贷款，分别有49家、52家、39家和29家中小企业把银行贷款视为企业最喜好的资金来源。其次，各行业分别有22家、31家、19家和16家中小企业把自筹资金这一资金来源视为第二偏好。
（三）发展阶段分析 具体如下：
（1）总体情况。在接受调查的204家中小企业中，处于创业期的企业资金57.14%处于一般状况，36.73%处于紧张状态，而只有6.12%的资金略显宽裕；而处于成长期的中小企业中，83.65%资金状况一般，另外资金紧张和宽裕的比例分别为9.62%和6.73%；对于成熟期的中小企业，有43.14%的资金处于一般状态，45.10%为宽裕，11.76%为紧张状态。很明显，在创业期和成长期的企业状态下，资金大部分处于一般的情况，相对于成长期和成熟期来看，创业期资金的紧张程度最为严重。成熟期的资金的宽裕程度最高，发展的也最健康。由此，从创业期到成长期再到成熟期，中小企业的资金状况在一步步地健康发展。
（2）创业期。在创业期的中小企业（如图2），最为偏好的资金来源是银行贷款与自筹资金，其次是内部集资、民间贷款、财政收入和股权融资。在企业成立之初，绝大部分企业选择了银行贷款作为其筹集资金的最佳选择（40家），可是就目前来看，它的选择度下降了2家（38家），从而被自筹资金（成立时与目前均为38家）这一筹资方式超过。民间借贷、内部集资、财政收入这三种方式，从成立之初到目前均有所上升，分别为9家到17家、14家到15家以及4家到8家。而股权投资和其他方式与自筹资金的局势相同，均保持稳定，分别为7家和1家。不难看出，大部分的中小企业不管是在创立初期还是目前，都更为偏向于选择自筹资金和银行贷款为其融资的最佳途径，民间借贷、内部筹资以及财政投入与股权融资的选择性也在不断增加。
图2 创业期中小企业现有资金来源与成立之初的比较
（3）成长期。在成长期的中小企业中，最为偏好的资金来源是银行贷款，其次是自筹资金、内部集资和民间借贷。从图3不难看出，在将企业初创期和目前的资金来源进行比较后，各类主流倾向均为上升或保持稳定的趋势，除了内部筹资有轻微的下降。作为资金来源的首要选择，银行贷款的选择具有遥遥领先的地位，具有85到87家的选择，而最为第二选择性的自筹资金，从企业的成立之初目前，它的选择有了突破性的飞跃，由原来的63家到现在的72家。对于民间借贷从28家到29家这一点轻微的上升空间来看，财政收入与股权融资，虽然在总量上难以与民间借贷相抗衡，但其上升程度分别为19家到33家与16家到20家的4家变化，远远高于民间借贷。而其他方式的选择则保持稳定的2家。
（4）成熟期。在处于成熟期的中小企业中（如图3），银行贷款、自筹资金、内部集资是企业最主要的三大资金来源。和成长期相似，银行贷款的选择具有一定的优势，从创业之初到目前处于29家到33家的高选择。紧随其后的自筹资金从成立到目前有略微的下降，从原来的26家到25家的选择。内部筹资的选择具有一定的稳定性，保持着20家的选择。对于民间借贷以及财政投入，选择性均有略微的下降，分别从创业时期的9家和10家，下降到目前的7家和9家。股权融资是这段时期必须要提的资金来源方式，它的上升速度最快，从创业时期的10家，到了目前的17家，看来选择股权融资作为资金来源方式会在未来成为更多中小企业的选择。
在接受调查的204家企业中，有处于创业期、成长期和成熟期的3类不同发展阶段的企业，他们最为偏好的资金来源都是银行贷款，分别有38家、91家和41家表现出了这样的偏好。但处于成长期的企业对银行贷款的偏好是最为强烈的。有17家创业期企业和49家成长期企业把自筹资金看做第二偏好的资金来源，而成熟期的中小企业则偏向于把内部筹资作为企业的第二大资金来源。
二、江苏省中小企业资金来源困难原因
（一）江苏省不同地域中小企业认为资金来源困难的原因 对位于苏南的各中小企业而言，企业自身缺陷和金融机构提供资金还不足以满足企业需要是导致融资失败的主要原因，虽然次要原因还有很多，但银行的偏见还是以38.78%的比率被重点提了出来。对于苏中的各中小企业而言，银行贷款程序繁琐苛刻是导致企业融资失败的突出因素，比率竟占62%，此外这类企业同样面临企业自身缺陷和金融机构提供资金不足导致融资失败带来的影响。和苏南地区的中小企业一样，苏北的企业同样因为企业自身缺陷和金融机构提供资金不足这两大主要原因而导致融资失败，然而，有73.21%的企业认为融资失败的原因是由于企业自身存在缺陷，可见苏北的企业内部管理机制还有待提高。（数据详见表3）
（二）江苏省不同行业的中小企业认为资金来源困难的原因
三类企业在面对融资失败原因这一问题时，观点都偏向于企业自身问题和金融机构本来就能力有限的选项上。但高科技企业有37.7%的比例认为银行存在歧视中小企业的现象并且信用机构存在操作审批上的苛刻繁琐。轻工业和商业则分别有32.73%和35.19%这样稍大的比率认为银行贷款程序的繁琐苛刻应该为企业融资失败负责，或多或少应该采取行动配合中小企业融资的顺利进行。（数据详见表4）
（三）江苏省各发展阶段中小企业认为资金来源困难的原因
在对企业资金来源困难的原因调查中，绝大部分企业认为在于企业自身缺陷、金融机构本身能提供资金就不足与银行贷款程序的繁琐苛刻为主。但是对于成长期企业，银行的偏见在此占据了较大的比重，比值达到37.5%。创业期和成熟期的企业中也分别有28.57%和29.41%的比率认为是银行对中小企业有偏见而导致了融资失败的发生。由此可见，银行的偏见与歧视也是企业不能成功达到融资目的的原因之一。同时还可以发现三类企业对信用担保，民间高利，行业不景气没有报以过多的怨言。（数据详见表5）
在所有接受调查的江苏中小企业中，有26%的企业认为融资失败是企业自身存在一些缺陷，20%的企业认为是金融机构提供的资金不能满足企业需要导致的失败，此外，认为银行对中小企业有偏见和银行贷款程序繁琐苛刻导致融资失败的比率各占15%。认为另外三个原因导致融资失败的比率分别为9%、9%和6%。
（四）江苏省中小企业资金来源困难深层次原因 从上述调查统计的结果来看，资金来源困难主要来源于企业发展所表现的自身问题、银行的偏见以及融资贷款程序所折射的政府相关管理问题，即归结为内部和外部两方面。
（1）江苏中小企业融资难的内部原因。具体有：一是中小企业在发展战略和内部管理方面存在问题。一些中小企业缺乏长远的发展战略，未能准确的定位自己的发展方向和发展模式，盲目追求扩大生产规模，寻求快速发展，使得中小企业无法相对稳健的发展，从而引发高歇业率和倒闭率。二是中小企业融资需求旺盛。由于不少中小企业准备快速扩张生产经营规模，通过产品结构调整和产业转型来适应市场竞争需要，以及中小企业的人工，流动资金和原材料等多种生产经营成本的上涨等，中小企业融资成本大幅度上涨，由此相应地增加了对外源融资特别是银行贷款的需求。
（2）江苏中小企业融资难的外部原因。有以下几点：一是银行信贷体系不完善。信贷审批手续繁杂是导致中小企业融资难的一个重要问题。一笔贷款从申请到最后批复手续繁琐，所需时间过长，难以及时满足中小企业生产经营需要，容易贻误企业发展壮大的最佳时机。此外，银行在信贷这一块长久以来便对中小企业存有偏见。二是政府对中小企业的扶持不够。我国政府在目前的资本市场上仍占据着主导地位，但政府在引导支持中小企业融资上并没有充分发挥作用。一方面，国家对中小企业融资的支持力度不够，缺乏专门为其提供服务的配套措施。不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。
三、江苏中小企业资金来源困难破解对策
（一）中小企业方面 中小企业可以通过自身的一些改变、变革、内部规范化来提升企业的综合能力，从而吸引外部机构资金的进入，特别是江苏中小企业目前依赖较重的银行，尽力满足其融资条件。一是制定可行的企业发展战略、愿景，让银行等金融机构清楚企业的发展目标、路径以及可行的盈利模式，使其对企业长期良性成长充满信心。二是企业规范化建设以及再造，银行等金融机构对中小企业信心不足的重要原因之一是中小企业管理的规范化亟待提高，财务信息混乱、数据不真实，因此加强中小企业规范化管理体系的建设非常重要，特别是财务、内部风险控制以及日常管理制度的执行性等方面。三是塑造充满活力的企业文化。对于中小企业而言，人是非常重要的发展要素，打造一个和谐、团结、凝聚力强的企业文化易于激发企业员工的创造性和战斗力，从而转化为企业长久的发展潜力和动力。四是改变传统观念，在可能的前提下积极尝试除银行等常规金融机构外的资金来源，如进行股权的改造来引入战略投资者或其它产业投资基金等。
（二）金融机构方面 商业银行应根据市场经济的发展要求，转变观念，合理配置金融资本，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点和利润来源渠道。利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。要在商业银行内部成立中小企业信贷部，规范贷款管理，专门负责中小企业贷款审批、发放与管理。降低贷款手续的繁琐程度，方便中小企业的贷款业务。针对中小企业融资需要开发更多的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率和提供相关的信息咨询服务。
（三）政府方面 具体有：
（1）加强适应中小企业资金来源需要的法律法规建设。政府要在已有的政策法规基础上，进一步加强中小企业融资的法律法规建设。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。就江苏苏南、苏中、苏北各中小企业发展不平衡的状况来看，政府的政策性扶持也必须按地域实施。对于在调查问卷中对政府扶持显示出强烈欲望的苏北地区，政府应当下放制定地方税收优惠的权利，让地方政府根据当地中小企业的意愿和现状，制定出一套适合和方便他们更好地融资的政策。与此同时，政府应该以对待苏南地区的态度，对苏北地区中小企业提供财政援助，有理有据地切实帮助有需要有潜力的中小企业实现做大做强的愿望。当然，除了特别照顾苏北地区中小企业的发展外，政府部门也不能放松执行机构对已经制定的法律法规在苏南、苏中地区的执行情况，切忌把法律法规只当门面，不去实践。
（2）建立以政府为指导的融资担保体系。建立以政府为主导的中小企业融资担保制度、构建配套的中小企业信用评级制度是目前最迫切需要的政策支持。央行应制定一套适合中小企业特色的信用等级评定制度，目的是为了对中小企业的真实信用级别做出客观而公正的评价。对于那些没有很多固定资产来担保融资，谋求金融机构信任，但有良好发展空间和势头的中小企业，政府应当提供信贷担保，协助中小企业向参与计划的贷款机构取得贷款，信贷担保金额可视企业情况而定。各级财政部门应该安排一定的专项资金，建立信用担保风险补偿基金，设立再担保基金制度，帮助担保机构分散风险。有关部门可重点扶持一些经营管理较好、风险管控水平较高、有一定影响力的信用担保机构的发展，建立“扶优限劣”的良性发展机制，促进担保体系的建立和完善。
（3）谨慎制定货币政策。国家的货币政策对中小企业的融资有着直接的影响。从全国大范围来看，中西部差距大，统一调息不是一个切实可行的方法；从江苏来看，南北经济同样也存在差异，只有针对不同地区做出不同的调息决策，才能更好地解决中小企业在融资上遇到的麻烦。政府在制定货币政策时要充分考虑中小企业的状况，出台的政策对中小企业的支持应该具有针对性和可行性，此外还要对政策的后续实施过程进行跟踪监测和分析，根据形势的变化进行适时适度的预调和微调，降低货币政策与调控目标偏离的可能性，为中小企业提供一个良好的融资环境。
（4）完善中小板和创业板市场，鼓励中小企业参与直接融资。拓宽直接融资方式无疑是解决中小企业融资困难的重要途径，而通过中小板和创业板这种融资方式无疑是直接融资中的重点。因此，中国证监会应积极推进多层次资本市场体系建设，尽快按现实需要建立交易成本较低、准入标准较松的二板市场或地方柜台交易市场，为中小企业的融资提供直接融资的场所。
（5）引入民资机构。为更好地解决中小企业发展所需资金的来源问题，政府应该鼓励一定数量的民营资本进入金融领域并设立银行提供融资服务，特别是对于面向中小企业贷款的民营金融机构给予政策上的优惠支持，中小企业多为民营企业，民营资本进入金融机构有利于解决其融资难的问题，同时民营性质的金融机构对民营中小企业更为熟悉，对风险的控制能力会更好。另外，民营资本的进入会进一步促进目前的国有金融机构改进、创新服务和管理能力，从而更好的为中小企业发展服务。
（6）加强知识产权保护。中小企业相当一部分从事科技创新领域，作为技术创新的重要作用已为世界各国所公认，在国内其专利技术往往得不到有效的法律保护，这就为技术转化为资本制造了障碍。因此，政府应加大知识产权保护的力度，特别是对中小企业知识产权的保护，应降低相关的知识保护成本，主动为中小企业的技术创新保驾护航，促进高科技类中小企业健康、可持续发展。像江苏这样发达的沿海省份，可以建立更多的产业投资基金，鼓励科技的市场化转化，提升竞争能力。
篇2
重型钢结构制安企业的应收款项指因销售钢结构产品并提供钢结构安装业务等所引起的应收取的款项。包括为承接重型钢构项目所应收取预付款、制度安装进度款、结算款、后期的质量保证金以及逾期利息等。在钢构市场竞争白热化的严峻形势下，钢结构微利时代下的高额应收款如不予以科学有效的管理，势必会影响到企业的运营和周转，压缩着企业的利润空间。
一、重型钢结构企业应收款项的成因
（一）项目资金不到位
大型钢构通过招投标方式承接，一些经济欠发达地区，在项目资金不到位的情况下启动项目，或边施工边筹措资金，项目施工进度进展到一定程度时，受到建设方资金供应不足时，为避免损失扩大，施工单位不得不垫资施工。有些大型工程项目，由于国际国内经济形势发生变化，国家实施抗通胀、压缩投资规模、对在建项目分别采取停、缓建等措施形成了钢结构施工企业的应收账款。
（二）商业信用筹资大行其道
商业信用筹资，是指企业利用正常的货款结算时间差而取得的筹资，本属于自然筹资方式之。而实际上一些流动资金紧张的企业刻意地大量利用商业信用进行筹资，以垫资作为中标的条件之一，企业“三角债”、恶意拖欠现象等成为当前所扭曲建筑市场的普遍规律。
（三）市场竞争的加剧
后经济危机时代，经济复苏之路依旧漫长，外向型钢结构企业将市场由境外转向境内，大量的造船企业、轻钢企业、及其他钢构企业涌入到本已僧多粥少重型钢构市场，为生存和发展而降低进度款的支付比例、延迟支付时间、以预留较长时间和较大比例的质保金替代银行质保金保函。
（四）企业内部管理不善
企业做大做强的观念深入人心，一味地追求产值、营业额的最大化，为抢占市场份额，重生产、工期、质量，轻回款。很多企业没有建立一套行之有效的内部管理机制、内部应收账款责任划分不清、合同履约意识淡薄、考核激励机制欠缺、缺少对应收账款的跟踪和分析等日常管理工作、生产回款倒挂，造成款年年清年年难清的局面。
二、加强和改善应收账款的防范措施
（一）改变观念、树立风险意识
树立“现金为王”的理念，把回款摆在与营销同样重要的位置。应收账款占用着企业的流动资金，当应收账款不断增大时，企业日常营运周转出现困难，一方面是债权高挂、另一方面为了补充流动资金不得不向银行借款。不仅增加了利息费用、增加应收账款的管理成本和收账成本，减缓了资金周转速度，也为未来偿还银行借款以及应收账款变成坏账埋下了风险隐患。
（二）合同前调研分析
在项目中标前的跟踪阶段，要充分调查项目资金来源、资金到位情况；充分了解建设方的信誉、资产状况、财务状况、经营能力、资金支付实力、以往业务记录、企业信誉等；实行合同签订前的内部评审审批制度，从源头控制不良应收账款的发生，并为客户设立专项信用档案，专人负责管理。
（三）签订合适的合同条款
重型钢构企业通常是订单式生产组织模式，项目金额大，合同工期跨度长，钢材采购成本占合同金额的65%左右。预付款通常是合同价的20%左右或根据季度交货量的一定比例。钢结构成品梁交货时，一般按80%结算价款，待安装完毕后结算至90%，验收合格结算至95%，5%的质保金（质保期少则3年，多则5年甚至更长）。签订适当的合同条款，可以减少应收账款。第一，采用来料加工、甲供料模式承接项目任务，主材由建设方购买，减少合同总额基数，不仅可以减少项目前期垫资，还可以结算款及质保金的计算基数。其次，提高预收款比例，增加进度款支付比例和频率，按季度结算改为按月结算。第三，以银行质保金保函替代质保金的模式，支付少量的银行保函手续费换取回收质保金的权利。
（四）合同履行过程的管理
切实做好项目履约过程管理，一是要合同要求组织生产、保证产品质量、工期等符合合同要求，以免造成建设方拖欠款项结算、延迟支付的借口。二是根据完工进度，及时做好计价结算工作，并按约定收取进度款。三是，双方的沟通协调关系，营造和谐相互信任的合作氛围。项目分管领导和项目经理对项目负总责，是项目款项回收的直接责任人，也是项目款项清收的终身责任人，要应严格执行合约条款，把工程成本、进度和质量与工程款清收结合起来，视应收账款实收情况安排生产进度。
（五）强化企业内控制度
建立和完善内控制度，加强日常监管。认真对待应收账款账龄，实施动态追踪分析，及时编制履约明细表，为清欠回款工作提供基础资料。收集并保存好材料领用、货物交收资料，生产过程中的设计变更、洽商签证资料明及有关结算单、决算单等原始资料，并取得对方书面函证，保证证据的完整和准确，做到账实相符，账龄清晰。
（六）成立清欠管理机构、加大清欠力度
常设清欠管理机构，制定清欠工作管理制度和办法，定期召开清欠会议，制定清欠目标，拟定清欠方案，明确责任，将清欠指标落实到专人，对各环节清欠责任人的工作进行管理和监督，并纳入经营绩效考核指标体系。对欠款单位，要逐个分析，找出欠款原因，确定清欠目标和实施方案，根据业主资金、信用状况采取不同的清收方法，核定清欠指标。对资金状况较好的业主，应加大催收力度回收现金。资金状况不好、但项目市场前景看好的，在经过充分的调查论证后，可采用有效抵押担保的办法清欠。对于资金状况不好、经营不善的业主，可考虑以实物抵债的办法。对于资金状况恶劣、恶意拖欠、恶意逃债的业主，应果断采取诉讼或其它法律形式，以及法律允许的方式维护企业权益等。
（七）运用出口信用保险手段，保障收汇安全。借助专业的信用保险机构进行防范，可以获得企业无法实现的风险识别、判断能力，不仅可以防止买方拖欠货款、拒绝付款、因破产而无力支付债务等商业信用风险，还可以规避交易双方均无法控制的政治风险引起的无法支付货款的事项。
总之，应合理有效地防范和控制应收账款风险，加强内控管理和监督，加强应收账款日常管理，运用有效措施加速款项的回收，将应收账款风险降到最低。
参考文献：
[1]陈晓荣.刍议建筑企业应收账款的管理[J].财政监督，2009年12期.
篇3
从融资量看，由于经济和金融市场的发展多样化和复杂化，传统指标“银行信贷”的代表性日益降低。央行的社会融资总量（包括银行信贷和资本市场等渠道的融资）有助于更准确判断企业的融资条件。社会融资总量代表的是金融部门对实体经济的资金支持，但企业部门的总体财务状况，还受其他因素的影响，包括财政政策（决定政府和私人部门之间的资金净转移量）、外汇占款（反映国内私人部门和国外之间的资金净流出或流入），以及企业本身前期的利润，这些都可能影响企业部门投资的意愿和能力。
换句话说，社会融资总量代表的融资条件是个相对概念，是松是紧还取决于当时的经济环境。同样的社会融资总量，如果政府的财政收支或国际收支状况不同，对企业部门的含义是不一样的。下面从更加广义的角度分析企业部门的资金条件的变化，涵盖自身资金积累、金融部门融资、外汇占款和政府财政收支的影响。
社会融资总量改善。社会融资总量出现明显增长，其对经济增长的作用上升。2012年前七个月社会融资总量同比增长从上半年的持平大幅回升到6%，反映7月同比增长93%、达到1.04万亿元。2012年上半年社会融资总量对GDP的比率从2011年的27%回升到34%。这一指标只是低于2009年和2010年的水平（分别为41%和35%），明显高于其他年份，也高于2002年以来的历史平均水平24%（见图1）。
什么原因造成了社会融资总量的改善？这与政策支持下企业债券融资上升有关，比如5月银行间市场交易商协会将超短融的发行主体范围由9家超AAA级央企及铁道部，大幅度放宽至超过100家一般AAA级央企，且发债规模不受低于净资本40%的限制，致使超短融的发行规模上升；3月份以来，城投债发行规模提速，3月至7月月均发行规模为861亿元，明显高于2010年和2011全年的水平（月均分别308亿元和373亿元），反映了中央政府对地方融资平台融资的适度放松。
未来社会融资总量能否持续改善，很大程度上取决于市场利率的变化。在当前的经济和金融环境下，相对于银行信贷，企业债券市场更加市场化，利率变动的影响更大。
财政支持力度上升。在调节社会资金方面，财政对实体经济的影响反映在财政收支差额，它决定了资金在政府部门和实体经济部门特别是企业部门之间的流动，比如，财政赤字时，资金由政府部门流向实体经济部门，对实体经济起着扩张作用，反之则起着收缩作用。
2012年以来，财政差额对实体经济的支持力度上升。2012年上半年财政盈余占GDP比重低于2011年，与2004年以来各年比较，仅高于2009年，因此从相对意义上讲，上半年财政还是比较积极的；前七个月财政盈余1.1万亿元，2011年同期盈余1.5万亿元，同比减少28%，政府部门从实体经济吸收资金的程度下降。
2012年下半年财政差额将从上半年的盈余转为赤字，对企业部门资金条件改善起到支持作用。预计下半年财政赤字占GDP比重大于2011年同期（预计为4%，2011年为3.7%）。
外汇占款减少。关于外汇占款和社会融资总量的关系，有不同看法。有一种观点认为，外汇占款体现在银行存款（M2）中，是支持信贷扩张的一个因素，因此在社会融资中已有反映。我们倾向于把外汇占款看作相对独立于社会融资总量的一个指标。这基于两个原因：第一，对资金的最终使用者“非银行私人部门”来讲，外汇占款带来的资金（体现为贸易顺差或资本流动）和银行信贷不一样，两者既可以是相互拉动也可以是相互替代的关系。比如出口减少带来外汇占款下降，企业既可能因为销售前景不好降低投资和相关信贷需求，也可能为应对暂时的财务困难而增加信贷需求。第二，从信贷供给来看，理论上讲，央行可以对冲外汇占款对基础货币的影响，从而达到一个和政策目标一致的货币信贷条件。但现实中，完全对冲不可能，因为资本流动往往和风险偏好变化联系在一起。过去外汇占款大幅增加时，非政府部门包括银行风险偏好上升，银行有信贷冲动，现在风险偏好降低，银行有惜贷情绪。因为很难判断风险偏好变化的程度，政策当局难以准确把握对冲的力度。技术上所谓100%对冲在外汇占款趋势性上升时造成货币条件易松难紧，反过来，外汇占款趋势性下降时，货币环境易紧难松。
从2011年10月开始，新增外汇占款大幅下降，并在2011年10月、11月、12月和2012年4月、7月多次出现绝对负值，2012年前七个月新增外汇占款合计仅为2988亿元，比2011年同期下降87%，对M2的比率更从2011年同期的32%下降为28%。外汇占款的变动对企业的资金和货币信贷环境的总体影响已从过去的扩张变为紧缩，而这种变化已逐渐成为趋势。
篇4
关键词：第三方物流企业 虚拟经营 可行性
随着物流业在我国的不断发展，越来越多的物流企业尤其是第三方物流企业在经营运作过程中遇到了发展的瓶颈，在有限的资源约束下，如何发挥现有资源的最大作用、冲破企业经营瓶颈、提高市场占有率并获取更大的收益将会是物流企业今后发展所面临的问题。物流企业开展虚拟经营是其冲破瓶颈的有效途径。
文献综述
所谓虚拟经营（大卫，2000），是指企业以计算机网络通信设备为基础，将企业难以胜任的或难以高效完成的生产或服务分包给其他企业，企业本身不再具备这样的功能，甚至于企业不负责实际的生产经营，只利用网络来联系和管理与其业务有关的企业。
虚拟物流的概念最初是由美国的Stuart等人于1996年提出的。Stuart等认为：“虚拟物流是利用日益完善的通讯网络技术及手段，将分布于全球的企业仓库虚拟整合为一个大型物流支持系统，以完成快速、精确、稳定的物资保障任务，满足物流市场的多频度、小批量订货需求”。Miles和Gregory（1997）认为虚拟物流本质上是“即时制”在全球范围内的应用，是小批量、多频度物资配送过程，它能使企业在世界任何地方以最低的成本跨国生产产品，以及获得所需物资，以赢得市场竞争速度和优势。GB/T18354-2001物流术语将虚拟物流定义为以计算机网络技术进行物流运作与管理，实现企业间物流资源共享和优化配置的物流模式。
我国第三方物流企业虚拟经营的可行性
只有在各方面条件可行的情况下，物流企业才能实现物流虚拟化经营。以下从总体环境方面对我国第三方物流企业能否实现物流虚拟化经营进行可行性分析。
技术方面。虚拟经营是以计算机网络为技术支撑的。物流企业虚拟化经营涉及众多不同的物流企业和部门，要达到物流服务的准时有效，需要在各企业之间快速传递信息，要求大量信息能够同时被共享。网络经济的发展、互联网的广泛应用使得物流企业虚拟化经营在技术上是可行的。
资源方面。中国仓储协会的中国物流市场第三次供需状况调查报告的结果显示，我国社会物流资源十分丰富，而且大量闲置，利用率很低，缺乏有效管理。因此，在目前供大于求的市场状况下，物流企业寻求社会物流资源，组建物流虚拟经营，在物流资源来源方面是可行的。
经济效益方面。由于成员之间没有强制制约关系，虚拟经营注定是利益驱动的，只有各方面有利可图，物流企业才有可能进行物流虚拟经营。物流企业通过虚拟经营的资源组合，向顾客提供定制的个性化的物流服务，完成其中任何单个企业难以完成的物流一体化服务，其利润来源在于顾客对个性化的物流服务的感受价值与各企业提供各种服务价格之间的差价，同时也在于因为提高服务性能而扩大物流市场份额，导致物流企业收入增加；对其他物流环节企业来说，其利润来源在于业务增加，提高了物流设备利用率导致收入增加。因此，从总体来看物流企业虚拟经营在经济效益方面是可行的。
管理体制和管理水平方面。虚拟经营要求企业进行自由灵活经营。经过多年的改革，我国企业已经逐步建立了或正在建立产权明晰、责权分明、政企分开、管理科学的现代企业制度。物流企业管理体制不断改革和完善，企业内部管理水平也在不断提高。一些管理先进的物流企业，已经能够联系物流业务伙伴，开展业务上的联合，为虚拟经营打下了基础。
规避风险方面。在物流学迅速发展的基础上，专家学者对虚拟经营提出了很多风险防范措施，也使得风险控制理论发展的比较成熟。另外，中国法律法规不断的发展、完善，尤其是涉及到经济方面的法律法规，例如《合同法》、《公司法》、《反不正当竞争法》等等，都给物流企业的虚拟经营提供了安全保障。因此，在风险防范方面也是非常可行的。
综上所述，在现阶段，我国第三方物流企业采取物流虚拟化经营策略在技术、经济、资源及企业制度、法律法规等各方面都具有可行性。
我国第三方物流企业虚拟经营的条件和效益分析
（一）我国第三方物流企业虚拟经营的条件分析
企业只有在经营业绩、市场份额等条件达到的前提下才有条件寻求虚拟经营。虚拟经营之前必须进行决策，而任何决策过程中都应该对其过去、现在和将来的业务量进行有效的分析，这些数据的得出对企业的决策有十分重要的作用。企业的业务量、成本等可以以月计，可以以季度计，也可以以年计，然后根据科学的统计方法统计计算出在一定时间范围内的市场占有率或者总的业务额以及相对应的成本、收益等，以便为公司的下一步计划、决策提供科学的依据。
分析：假设A企业为第三方物流企业，统计其近5年业务值以及相应成本（见表1）。
假设x与y之间存在显著线性关系。设y=a+bx+ε
利用线性回归分析：
（1）
（2）
（3）
注：其中ηx和ηy分别表示企业业务量和成本的算术平均值。
由回归分析可得出：
（4）
ηy=a+bηx （5）
由式（4）和式（5）可得：
a=ηy-bηx （6）
根据式（4）、（6）得出回归方程：y*=a+bx* （a、b是求出的具体数值）
因为该统计量服从tn-2分布，检验相关系数与r20.05（查表可得）的大小。如果r2>r20.05线性关系显著，该回归分析信息可靠，反之则不可靠。
当r2>r20.05时，统计该企业表2所示信息。
综上所得，当x*-y*≥x-y，仓储容量(V)、运输能力(T)、资金状况(M)可以承受更多业务时，说明企业发展空间很大，企业在独立承包一家或者几家厂商或经销商的物流业务的同时，为了扩大市场份额和获得更多的经济效益，须扩大业务范围，将剩余企业资源与其他合适的第三方物流企业组建虚拟物流企业，充分优化资源配置，避免资源闲置；如果仓储容量(V)、运输能力(T)、资金状况(M)不允许，企业当然要按部就班的经营，不可冒险行事。当x*-y*
当r2
第三方物流企业应该选择好的、适合自己企业发展的运作模式，实现企业的资源最优化配置，达到企业经济效益的最优。它们可以根据上述分析方法，结合自己的实际，分析企业自身实际的数据，找出自己是不是可以采用虚拟经营的运作模式，以降低自己的成本和风险，获得最大收益。
（二）我国第三方物流企业虚拟经营的效益分析
第三方物流企业在选择虚拟经营模式后，还要分析在其选择的虚拟经营模式下投资效益最大化问题，以检验该模式选择是否是最优选择。
由于物流企业的投资效益受到市场、企业规模、信息、人才、固定成本等方面因素的制约，假设利润函数E=f(N,C)，其中 N为企业经营能力，具体包括仓储容量(V)、运输能力(T)、资金状况(M)等；C为企业总成本。因此利润函数E=f(N,C)由企业经营能力N和企业总成本C两个变量决定。但是，企业经营能力N和企业总成本C分别受企业的业务量x和相应的成本y影响，其他的因素是相对稳定的。
因此，利润函数E=f(N,C)可以变化成为E=f[N(x,y),C(x,y)]，对函数E=f[N(x,y),C(x,y)]分别求关于自变量x和y的偏导数(E>0；x>0；y>0)。
若存在E`x(x0,y0)=E`y(x0,y0)=0，则P(x0,y0)为E=f(N,C)的一个驻点。根据多元函数极值验证方法验证P(x0,y0)是否为E取得最大值点。
第一，如果E在P点取得最大值，比较P点对应的业务量x0和成本y0之间的差值x0-y0与回归分析中X*-Y*和X-Y的大小以及受(x0,y0)影响的仓储容量(V)、运输能力(T)、资金状况(M)与回归分析中的仓储容量(V)、运输能力(T)、资金状况(M)，判别他们是否一致。若一致，说明方案可行；反之企业则要重新考虑发展模式方案。
第二，如果E在P点没有取得最大值，应该根据约束条件计算E的最大值。企业的约束条件：
E=f(N,C)，企业利润函数；N=φ(x,y)，企业经营能力函数；C=ω(x,y)，企业总成本函数。E>0,N>0,C>0,x>0,y>0。
在这些约束条件下求出对应最大值E的P(x0,y0)，然后再根据第一种方法对比验证。
综上所述，本文对我国第三方物流企业开展虚拟经营的经营条件、经营效益、经营的系统评估进行了详细分析，不难发现，物流企业只有在上述几个非技术性条件达到要求后，才能实施虚拟经营，以获取更大收益；否则，如果其中的任何一个条件没有成熟或者没有达到，物流企业是不能急于求成，冒风险去开展虚拟经营的。
物流企业重在服务，虚拟经营的动机也在于目前传统的物流服务不能更好的满足市场的需求，虚拟经营本身就是对物流服务的一项创新。同时，第三方物流企业在参与虚拟经营后，其核心竞争力也会凸显出来，比传统的物流企业经营模式竞争力明显增强。伴随着市场一体化、专业化分工和经济全球化的发展以及物流基本支撑条件的日臻完善、虚拟物流理论的不断成熟、虚拟物流应用实践的不断探索和创新，相信第三方物流企业的虚拟经营必将会成为未来物流运作的主要模式之一。我国作为物流大国，物流业发展到一定阶段后，很多第三方物流企业就会遇到发展瓶颈问题，虚拟经营模式是今后物流企业必须重视的课题。
参考文献：
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（一）民间融资需求较为活跃，行业差异明显，户均额度呈收窄趋势
调查显示，样本中20家企业有40%在二季度通过民间借贷方式进行过融资，较一季度33.33%提高了6.67个百分点，民间融资现象较为普遍且活跃程度相对较高。从民间融资规模来看，户均额度呈收窄趋势，二季度企业户均民间融资金额为156万元，比一季度户均234万元减少了78万元，主要是由于本季度企业资金状况与融资环境相对上季度明显改善，在总体资金状况调查中，25%的企业选择“较为宽松”，55%的企业选择“一般化”，只有20%的企业选择“偏紧”；在对企业融资环境调查中，50%的企业选择“有所改善”，45%的企业选择“持平”，只有5%的企业选择“有所恶化”。分行业看，不同行业资金状况差异明显。调查显示，33.33%的房地产企业认为未来一个季度企业资金状况“偏紧”，排在首位，比排名第二位的工业企业高出4.76个百分点。如三峰茶叶公司春茶上市后，企业步入资金回笼状态，因此企业本月对外借出资金30万元，同时，企业对下季度的资金面的预期较为宽松。而对伟业房地产公司来讲，虽然本季度公司以私贷公用的名义获得银行贷款960万元，但受房地产调控及企业项目建设进度的影响，企业资金回笼少而建设投入大，致使企业感受到当前和下一个季度资金状况都偏紧。
（二）“内部”集资主体地位增强，利率略有下降，期限以一年以上为主
企业通过向职工内部集资解决生产上的资金困难，在一些小微型民营企业中较为普遍，调查显示，60%的样本企业通过“股东或内部职工”进行民间融资借。同时，企业对民间融资更注重其资金的稳定性，以避免由于资金频繁变动给企业本身带来的潜在风险，因此民间融资期限较以往明显延长，以一年以上的长期借贷为主，占比达60%。同时，由于货币政策的微调和物价回落等因素的影响，特别是央行基准利率的下调，对民间融资的利率产生了一定的影响。因此民间借贷利率二季度较一度略有下降，平均年利率下降了0.58个百分点。
（三）借贷方式相对原始，有待进一步规范，但总体违约率较低
调查显示，民间融资的交易方式仍相对原始，借贷手续极其简单、不够规范，多数仅凭一张借条或口头承诺即可成交，且极少对信贷期限、借贷利率以及还款方式进行明确，仅有11.11%的样本企业签订正式的合同，另有77.78%的协议形势为借据形式，以财产为担保方式的占比44.44%，无担保，仅凭信用占比为22.22%。虽然绝大多数民间融资主要以信用方式进行，但由于民间融资对象双方信息的较为透明，其融资风险也是稳定和可控的，发生恶意违约的风险很少。从二季度的监测样本来看，还没有出现借贷违约案例。
二、对当前民间融资客观评价
（一）作用非常关键：民间融资是民营企业的“孵化器”
在正规金融与民间金融并存的二元金融结构下，民间融资对民营经济部门生存和发展的意义十分重大。企业生命周期理论和优序融资理论表明，企业在初创期除了依赖于自身积累为主的内源融资，民间融资可能是其最重要甚至唯一的外源融资渠道，融资顺序上民间融资也必然先于银行贷款。因为民间融资与民营经济主体“短、小、频、急”的融资特点能够更好地匹配，特别是内部集资的民间融资利率不高、期限灵活、能有效降低信息不对称性，尤其适合小微企业和个体经济部门的融资需求；而以银行为代表的正规金融则出于成本考虑往往“亲大疏小”，民营企业在初创期规模小、实力弱，几乎得不到银行贷款，即使成长期的民营企业，其贷款的成本高、可得性低，获得信贷支持也较为有限。因此，民营经济的发展不断内生出对民间融资的需求，而内生的制度往往具有强大的生命力，也更匹配民营经济的融资需求。
（二）成本并不高昂：民间融资平均利率大体合理
传统观念往往将民间融资等同于高利贷。实际上，无论从民间融资自身还是与银行贷款的比较来看，民间融资的总体成本并不高昂。从民间融资内部结构比例看，内部集资模式这种主流的民间融资体现的是互帮互助，利率并不高，而职业化逐利性模式民间融资的利率较高，其中也存在媒体曝光较多、利率奇高的非法集资和高利贷，但这部分民间融资并非主流、占比较小，因此总体来看，民间融资的平均利率大体上还是合理的。从民间融资与银行贷款的成本比较看，虽然银行贷款的名义利率与民间融资利率相比有优势，但其他的诸如审批时间、非常规手续费、搭售理财产品等隐性成本推高了银行贷款的实际成本，更重要的是，对于小微企业和个体经济主体来说，银行贷款的可得性较低，因而导致民间融资这种便捷快速的融资渠道被市场所认可，民间融资这种反映真实资金成本的利率水平为市场所接受。
（三）风险总体可控：民间融资风险应区别看待
利率就是对资金风险的定价。民间融资作为一种市场化的融资方式，其利率基本不受政策管制影响，能够全面反映资金供求的风险水平。从利率与风险的对应关系看，民间融资中内部集资这种主流模式的利率不高，民间融资整体平均利率大体合理，因此，民间融资总体风险仍是可控的。具体来讲，内部集资模式民间融资在实际运行当中的利率不高，而且其借贷关系依靠地缘、亲缘、商缘等维系，同时具有借贷双方信息对称、道德约束较强的特征，因此这部分民间融资的风险不大，反而有利于帮助借款主体度过暂时性的资金困境，实现持续性的生产经营，对维护社会稳定有正面作用。职业化逐利性模式民间融资中，非法集资实质是以高额回报为诱饵的“圈钱”行为，高利贷则大大增加借款者的财务负担并容易引发资金断链，这部分民间融资才是风险的主要根源，但其仅仅是职业化逐利性模式民间融资中的一部分，在全部民间融资份额中占比较低。因此，必须对民间融资风险总体可控有一个清晰、客观的认识，同时也应区别对待不同形式、不同风险的民间融资。
三、相关建议
（一）加强民间融资利率定价指导，有效规范和发展民间融资
为确保货币政策实施的效果，人民银行应对民间融资对冲货币政策调控效果的情况加以高度重视，采取一定的手段加强民间融资监测的力度，促进货币政策调控的有效性；引导民间融资利率定价在法律允许范围内浮动，避免不必要的经济纠纷和损失。希望通过规范和引导村镇银行和小额贷款公司的行为，有效规范和发展民间融资。
（二）加强对民间融资的监测和预警，防范各类风险产生
一是银行业监管部门应加强与地方政府、行业协会等方面的沟通协调，加强对民间借贷的监测和预警，及时掌握民间融资的投向、规模以及利率水平变化情况，准确判断其对地方经济金融稳定的影响。二是督促银行业加强贷后管理，及时掌握信贷资金流向，防范银行信贷资金曲线进入民间借贷市场。三是加强对企业经营状况以及融资情况的调查分析和跟踪监测，特别是加强企业通过民间融资行为监测，及时采取措施进行干预，有效防范出现较多企业出现资金链断裂的风险，以维护社会稳定。
（三）加大教育宣传和打非力度，促进民间融资市场健康发展
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Abstract: with more and more Chinese construction enterprises to go into the international society, financing, management, use is becoming more and more important, many domestic enterprises in the foreign project construction process, because there is no treatment project funds problems, affects the normal development of project, and even shut down. "One", financial management has become an important project management of the link, and be influenced and foreign project normal of important factor. This article mainly analyzes the capital condition, foreign project implementation of finances, and the general effect of fund management and many other factors, from the advance payment, the understanding of a clause of the contract, capital planning, implementation and deviation, reasonable use valid contract means ease financial pressures and so on, were analyzed, and through to the case by for analysis, and proposes some countermeasures.
Keywords: foreign project funds management elements measures
中图分类号：F406.71 文献标识码：A 文章编号
一、国外项目面临的资金状况分析
1、竞争激烈，国内企业对国外工程的项目清单细目价项了解并不清晰，对包含的工作内容不明确，且当地政府政策倾向当地公司，中标的项目普遍单价较低，造成项目资金的先天不足。国际越来越多的项目进行全球招标，参与投标的企业不仅仅有原有实力强大的国际承包商，还有项目所在国当地公司，近年来新兴力量参与，竞争十分激烈。特别是印度、土耳其等国家国际工程承包新兴力量的逐渐兴起，国内企业在海外市场的劳务成本优势逐步丧失，中国企业的低单价优势越来越小。项目所在国政府的政策倾斜于当地公司，在招标文件中明确规定，当地公司可以享受5%的优惠，国内建筑企业只报更低的价格才能中标。以下列举国外某项目开标结果。
序号 公司名称 国籍 标价（当地币）
COLOLIOS+AMATOES 联合体 8.74 亿
ACTIONA 9.43 亿
SGTM（当地公司） 9.53 亿
一家中国公司 9.67 亿
ARAGO 9.93 亿
SEFIANI+ARABICONTRA联合体 10.26 亿
HOVER+TGCC联合体 10.46 亿
在国际工程中，很多国家往往采用英国、欧美等西方国家的技术标准、计价模式，而国内企业对国际通行的技术标准并不熟悉，甚至非常陌生。投标的时间短，加之语言的影响，往往投标者无法真正分析招标文件的价项说明，不清楚每个价项所包含的工作内容、具体要求，经常按国内投标的思维方式去报价，导致中标单价较低，造成了国外项目资金管理的先天不足。
2、很多国外项目资金状况不理想，且付款条件苛刻。目前，国内建筑企业主要是在发展中国家与地区和欠发达国家与地区承揽工程，主要包括东南亚、非洲与中南美洲，项目的资金来源于所在国政府投资、银行贷款、国际金融公司，往往资金状况并不理想，且付款条件苛刻。很多国外工程支付比例小，且支付周期长，很多项目到工程结束只能付到80%，余下20%部分在项目施工结束并通过临时验收后方可支付，这些项目往往需要以总额价进行计量，但建筑企业往往需要短时间内投入大量的资金，但计价收入的过程却非常的漫长，增加了项目资金使用压力。
3、预付款的支付复杂，且周期长，造成国外工程前期资金的紧张，甚至对后续项目的施工带来巨大的被动。国外项目前期主要进行项目建点、施工便道、大临设施的建设、包括机械设备与材料的采购、项目零星采购、清关与运输等一系列的施工准备工作。企业在进场后，着手准备进行预付款的支付工作，业主往往会找出各种理由推迟预付款的支付，造成项目前期资金紧张。下面列举国外某项目的预付款的支付情况。
某国内企业中标海外项目，施工准备期开工从2010年6月14日开始，从2010年6月份开始进行预付款支付所需各类资料的准备工作。首先国内企业在项目所在国成立了分公司，办理成立公司的各类程序文件，然后与保险公司签订保险合同，并缴纳保险费用。国内企业以非书面形式从业主获得了履约保函与预付款保函格式后，国内人员根据保函格式寻找合作银行，最后选择了法兴银行合作，保函通过中国法兴银行认可后，再将保函邮寄给法兴银行在工程所在地的银行，由当地银行开具保函。当国内企业获得了履约保函与预付款保函并递交业主后，2010年9月17日，工程业主书面通知国内企业，以格式不满足要求，退回了保函，并要求重新进行办理。国内企业只得按保函办理流程重新办理保函，最终至2010年12月3日重新书面递交了履约保函与预付款保函，并随件附上工程一切险、工伤保险、第三方责任险的合同。2011年1月18日开出了预付款发票，后经国内企业多次与业主进行交涉，最终于2011年2月底，工程预付款到账。
从上述所列事例可以看出，从着手准备预付款所需资料至收到预付款用时达9个月的时间，很多国外项目由于预付款不到位，导致项目前期资金紧张，更因为资金问题，而无法在规定时间内完成建点工作，进而影响主体工程的开工。
4、项目实施过程中的资金状况分析
4.1 分包商合同支付与从业主收到支付的条件不匹配，导致施工过程资金紧张。国外工程在合同中对工程结算支付有明确的规定，在项目施工过程中，一般会严格按条款执行，且支付复杂。
非洲某国工程项目在合同条款中明确规定，每月工程完成后，由业主编制计价单，承包商审核无误后签字；上报计价单后，根据CCAG条款57条3款、4款临时计价的规定，支付报表应在收到计价单后30天内编制，支付报表编制之日起15日内送达承包商一份复印件，业主在收到承包商的发票后60日付款，从项目开始施工至收到支付最长周期可能会达到135天。
由于很多企业刚进入一个新的市场，对当地建筑市场并不了解，可利用的资源少，在签订合同时，被当地分包商牵制，付款条件对分包商有利，基本上完成分包工程后就必须马上支付。
正是国内企业收到工程进度款远远迟于给分包商的结算，导致了项目资金周转的困难，很多项目由于无法支付分包商工程款，项目处于停工状态。
4.2 分包商单价大大高于清单单价。
国内企业进入一新的国家进行项目施工，因为不熟悉当地的市场，手中所拥有的资源较少，导致很多分包商工程的单价较高；一些分包商一听是国外公司，单价都要比当地公司高很多。因为没有更多的选择余地，加工期的要求，很多公司无奈选择了高价分包商。
二、对国外项目资金状况采取应对措施
1、研究海外建筑市场的特点与规律，在投标前进行详细系统的调查研究，缓解项目资金的先天不足。
自1979年我国开展对外工程承包业务以来，经过了几十年的不懈努力，在国际建筑市场上取得了一席之地，但很多企业并没有真正掌握国际工程承包的惯例，不了解国外项目的合同条件、技术条款、工程商务。由于各国市场存在一定的差异，项目要求也不尽相同，因此我们需要做好市场调研与项目前期的考察工作，对市场的调查主要侧重于项目动作模式、风俗习惯、自然条件、用工政策等；同时要认真分析项目的招标文件，特别是国外项目的单价说明，各个价项所包含的具体工作内容等。在条件允许的情况下，可以选择与当地公司进行合作的方式，加深对合同的理解，有效规避风险，提高投标报价的准确性，缓解国外项目资金的先天不足。
2、主动去适应国外市场的特点，规规矩矩做事，严格按合同要求做好项目施工；仔细研究合同条款，做好项目施工过程中的变更索赔工作，增加项目的合同收入，抓住国外项目资金管理之根本。
国外市场与国内市场的差别非常之大，国内企业在海外市场已经失去了国内市场的优势，工作习惯、生活方式以及当地风俗、都存在差别，加之语言交流沟通的阻碍，一件在国内看似很简单的事情在国外就变成了难题。国外工作人员往往以国内项目施工的思绪方式去处理和考虑问题，认为当地人员严格要求是较真、苛刻，往往不能理解，思想上产生了一定抵触，以至到处碰壁，处处受限；国外工程的业主因为对国内企业缺少必要的了解与信任，加之体制形成的观念的不同，在施工过程中，要求非常严格，没有任何商量余地。因此，国内企业必须仔细研究国外市场的习惯与特点，改变国内的工作习惯与思维方式，转变与更新观念，以适应国外市场的要求，以更加严谨的工作方式去面对国外项目，严格按技术规范要求进行项目施工，以获得国外业主对项目的支持与理解。
在做好项目施工的前提下，仔细研究合同条款，做好项目的变更与索赔工作。只有与业主建立相互的信任，项目施工走上正轨，从合同方面着手，加强与业主的沟通与交流，采取合理的方式获得预定的利益，进行项目变更与索赔工作，增加合同收入，从根本上解决资金问题。
以下列举某国外项目施工的真实事例。
国内某公司首次进入非洲国家进行项目施工，由于思想观念的差异，相互之间缺少必要的了解与信任，以至于项目工作处处受限，明明大家做了努力，但业主并不满意，甚至给国内企业下达最后通牒。在混凝土浇筑过程中，由于现场实测坍落度与设计坍落度相差1-2cm，业主认为混凝土不合格，全部弃用，导致混凝土的损耗达到10%，浪费严重；2台90m3/h混凝土搅拌站，平均的浇筑速度只为20-30m3/h。如果在国内看来，这是一件简单的小事，只要与监理沟通一下，就能解决，甚至根本不是问题，但是在国外，不合格就是不合格，理由很简单：坍落度超过设计值。项目施工在艰难中摸索前进，该公司很快发现一个问题，几千立方米混凝土浇筑结束后，混凝土表面没有一点积水，从根本上理解监理与业主的意图。该公司及时调整工作思路，主动从技术上面着手研究，严格按技术规范要求去施工，最后混凝土损耗率控制在规范要求范围之内；由于技术上满足要求，浪费减少，混凝土搅拌站的生产能力最高达到75m3/h，很快赢得了业主的认可与好评，相互有了愉快的合作。
正由于在工作中该企业与业主建立了相互信任，在后面冲沟改道项目的变更、工期索赔过程中，顺利得到支付与认可，双方签订了补充合同，取得可观的经济效益。
3、遵循国外项目的要求，迅速商定保函格式，及时获得预付款的支付。
从上文所举的事例可以看出，一般业主不会直接拒绝支付预付款，但在操作过程中会以这样或那样的理由，推迟支付预付款。所以在项目进场以后，应主动与业主进行协商，迅速商定保函的格式，在相互文字交往过程中，应书面的正式文件交流，避免扯皮，缓解项目前期的资金压力。
4、深入研究合同条款，了解与熟悉合同的计价条款，保证已完工项目及时得到支付。国外工程项目的支付周期较长，因此，应遵循合同约定的付款条件按期向业主索要工程进度款，对每月完成的工程量及时事整理，收集支付所需的各类证明资料，并及时督促业主加快对相关票据的审核。，对于部分有争议的项目，可以暂时按商定的数量进行结算，保证当期支付的正常进行，然后再进行沟通，并解决问题。
5、项目实施过程中，加强国外项目的合同管理，规范分包合同条款，运用有效支付手段，减小缓解项目资金压力。
国外分包商对合同条款的意识较强，只要在合同明确的内容，都能严格遵守。在国外项目实施过程中，要加强合同管理，不断完善分包合同，持续改进，特别是运用有效支付手段，缓解项目资金压力。在上文列举事例可以看出，很多项目由于收到业主的付款与给分包商支付的严重不匹配，或是合同条款的不利，造成项目资金的压力。
在国外项目的实施过程中，要持续加强并改进合同管理，不断地总结经验教训，积累出一套行之有效的办法。下面通过一个事例对合同细节进行分析：
国内某公司在进行海外工程施工过程中，刚开始由当分包商起草合同，然后由项目翻译、评审、谈判、签订，由于受到翻译水平的影响，导致项目评审时间短，且项目人员无法真正理解合同的内涵。由于最终签订合同与初始合同存在一定的差异，而翻译未能重新复核合同资料，造成太多的漏译、错译，甚至于翻译件丢失，多次重复翻译，导致合同管理工作的混乱。当地分包商起草的合同，条款对他们非常有利，支付方式非常宽松，一般是完成项目后7天，最迟不超过15天。该公司并不了解当地的情况，没有对付款方式提出异议，在合同履行过程中，分包商要求该企业立刻付款，甚至由于付款不及时，导致项目的停工。后该公司认真总结经验，在签订分包合同时，由项目起草合同，并由各个部门进行认真的评审，再由翻译成当地语言，形成中文与当地官方文字相结合的合同，避免了合同漏译、错译与重复翻译的问题，避免了由于对合同不理解产生的扯皮与纠纷，同时在付款条件上，与项目主合同结合起来，并向分包商出示了项目主合同付款方式，最终得到了分包商的认可。
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1 前言
随着我国改革开放的不断深入和社会主义市场经济的发展，很多事业单位性质的科研院所为适应社会主义市场经济发展的要求，在内部管理体制和运作机制上开展了一系列的改革，创办了一个或多个企业实体。这些企业实体大多数都是高新技术企业，它们作为推动科技迅速转化为生产力、实现科技与经济紧密结合的一种重要方式和有效途径，在促进科研成果转化、创造经济效益、保持职工队伍稳定、分流人员等方面都发挥了积极的作用，成为科研院所的重要组成部分和稳定的收入来源。
但由于这些高新技术企业大多处于初创期和成长期，普遍存在规模小、融资困难、市场占有率低、竞争力弱等突出问题。因此，清楚地了解科研院所下属高新技术企业可持续成长的影响因素，对促进这些高新技术企业可持续、健康、稳定地发展具有重要的意义。本文在对交通运输部天津水运工程科学研究院及其它兄弟院所下属高新技术企业的调查和研究的基础上，深入分析影响因素，力求提出对科研院所下属高新技术企业的可持续健康成长有所帮助的观点和方法。
2 科研院所下属高新技术企业可持续成长影响因素研究回顾
科研院所下属高新技术企业在所有权关系、经营管理机制、人力资源管理、科研创新机制等方面都具有自身的明显特征，这些特征客观上决定了科研院所下属高新技术企业在成长过程中，不仅有一般企业所面临的如企业规模扩大、组织结构变革、市场占有率提升等共性问题，而且有如科研院所只是把下属高新技术企业视为科研院所的职能部门，忽视了企业作为市场竞争主体、科研院所与其下属高新技术企业之间产权不清晰等特殊问题。正是这些特殊问题的存在，使得影响下属高新技术企业成长的因素比一般企业更复杂。近年来，国内学者从不同角度对科研院所下属高新技术企业成长因素进行了研究。浦小海把科研院所下属的高新技术企业定义为科研院所举办，并运用其人、财、物等资源从事加工制造、服务咨询等经营活动的企业。认为正是由于科研院所下属高新技术企业与母体科研院所千丝万缕的联系，以及其作为国有企业在机制、体制、所有制方面的特性成为阻碍其可持续成长的关键因素。吴鸿等人通过产权关系研究科研院所下属高新技术企业可持续成长的影响因素，将科研院所下属高新技术企业分为独资创办的高新技术企业、与外商合资成立的外向型的高新技术企业以及联营式的高新技术企业三种类型。[2]认为科研院所通过创办和扶植高新技术企业，拓展了科研院所的功能，将科研院所从单纯的研究机构向研究、成果转化与经营一体化的综合性实体转化，克服了“科研、生产两张皮”的弊病。但是二者产权关系界定的公正与合理与否，对科研院所下属高新技术企业可持续发展以及与科研院所相互关系进一步发展起着基础性作用。王海勤、李晓辉认为影响科研院所下属高新技术企业可持续发展的主要因素包括：科技成果不够成熟，经济效益无法得到保证；资金投入不足，规模效益难以实现；缺乏适应市场经济的经营管理人才；和上级科研院所产权关系不清晰，管理制度受科研院所影响较大；技术创新机制不健全等。从以上对高新技术企业可持续成长的研究回顾可看出，研究者较普遍地认为影响科研院所下属高新技术企业可持续成长的关键因素是：科研创新机制、经营管理能力、市场环境、产权关系、资金状况等。科研院所下属高新技术企业就是在上述若干因素的作用下，或是朝着健康成长之路迈进，或是踏上衰退直至消亡这条不归路。
3 科研院所下属高新技术企业可持续成长影响因素
综上所述，可以把影响科研院所下属高新技术企业可持续成长的主要因素归纳为资金因素、技术因素、管理因素、市场因素。
3.1 资金因素
资金状况的好坏程度反映了企业的生存能力和发展潜力，对于科研院所下属高新技术企业而言，企业间的竞争主要是技术的竞争，但是没有一定的资金基础做后盾，即使有再先进的技术，也很难在竞争中生存，同时资金因素还会对高新技术企业的抗风险能力造成直接的影响，因此，在评估高新技术企业生存能力时，资金因素往往作为一个重要指标被分析。对于大多数科研院所下属高新技术企业而言，由于现行投资主体往往比较单一，其资金投入主要来源于原科研院所，这种产权关系必然导致科研院所资金状况的好坏决定科研院所下属高新技术企业资金基础的稳固，成为科研院所下属高新技术企业可持续成长因素中其它一般高新技术重要的不同点之一。总之，科研院所下属高新技术企业资金基础越强，实现其可持续成长越有保障。另外，笔者在研究时还发现。
3.2 技术因素
创新是企业可持续成长的强大动力，技术创新决定着高新技术企业的成长状况，对任何一个企业而言，技术领先是领导市场需求，降低成本和扩大市场占有率的物质基础，在此基础上才能保证企业的持续成长。高新技术企业只有重视技术创新，形成自有的知识产权，才能真正实现技术创新的可持续性。对于科研院所下属高新技术企业来讲，核心的高新技术是企业的心脏。如何借助科研院所自身优势，在高新技术领域取得技术领先已成为科研院所下属高新技术企业可持续发展的一个重要课题，技术领先地位的取得必须以知识产权垄断或科技转化优势为基础。只有不断增加新产品开发项目数量、加大新产品开发经费支出、提高专利项目数量和产品高技术含量、增加研究和开发费用的投入等才能保证可持续、健康的成长。
3.3 管理方面
管理是企业在一定的组织环境下对有限资源进行有效整合的智力活动，是企业有序经营的重要保证，它直接影响企业组织形式、企业技术创新、企业文化的培育等，是企业持续成长的重要因素。有效的管理才能产生无限的效益，任何一个企业想获得持续不断的生命力，在管理上只有通过有效的组织和管理来实现的。企业的管理活动直接影响着企业的技术创新、企业文化的培育、企业组织形式的演变。企业的经营管理者具有高瞻远瞩的视野和敏锐的眼光，在企业管理中能够审时度势，充分利用自身优势资源，克服和回避薄弱环节，整合和提高核心竞争能力，是保证企业可持续成长的制度保障。一个成功的管理者能够制定思路清晰、高瞻远瞩的成长和竞争战略，加快企业发展速度，控制成长风险。因此，企业是否具有制定及实施企业战略能力、知识管理及整合能力、基础管理水平、高级管理人员素质、经营管理层素质、管理手段等是高新技术企业持续成长的核心因素。
3.4 市场因素
对于高新技术企业而言，产品更新换代非常快，这就要求企业不仅要具有新产品的研发能力，还必须具有较强的新产品销售能力，这样才能保证高新技术企业的可持续发展。具有不断增强的市场能力是企业成长的表现，也是企业持续成长的前提。对于科研院所下属高新技术企业来讲，其市场的开拓往往是借助科研院所原有人脉以及科研院所所拥有的品牌、商标及信誉。由于高新技术产品具有高知识密集型，市场开拓难度往往比传统产品的难度更大。这就需要高新技术企业拥有一批高素质的营销队伍、高强度的产品宣传和高质量的售后服务，科研院所由于习惯于借助原科研院所背景和基础，企业往往由科技人员经营，其经济实力差，市场开拓能力薄弱，很难胜任创造市场需求的要求，这就导致高新技术企业不善于掌控市场发展方向，即使掌握了关键技术，也很难较快地创造出符合市场需要的新产品，扩大市场占有率。一个企业如果对市场把握不准，不能很好地开发和占领市场，最终要走向死胡同。
参考文献：
[1]浦小海.科研院所下属企业委托关系-激励模型的研究[硕士论文].上海交通大学，2007.
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企业财务风险指企业财务活动中各类不稳定因素所造成的影响。这些影响往往导致了预期收益与实际情况的脱节，造成企业蒙受损失。企业的组织、生产等每一个环节或方面都有可能成为问题潜在的诱发区域。当风险一步步转变为损失后，企业的盈利能力和偿债水平将大受影响。众所周知，筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动四个方面是企业财务活动的基本组成部分。需要企业面对的往往是不同环节都有可能产生的风险，当这些风险渗透进了企业资金管理后往往导致新的经管问题，会对正常的回收资金和收益分配产生不可估量的损失。但与此同时，一个正常进行生产经营的企业，面临各类财务风险又是在所难免。财务风险在资本流通中可谓不可避免。从资本运作角度理解资本流通是资本进行运作时流通初始的本金垫支，以价值衡量作为目标以增加货币本金的回收，在此之中财务就成了重新获取货币垫支所进行的运动。由此可见财务风险的源头实际上生于本金垫支，当相关的筹集活动一货币为资本使用时，无法跟随价值升值成为了资本所携带的风险。资本流通的过程成为了财务风险移动与积累的过程，资本风险会根据之前的资本形态进行接纳，这一过程中又会不断吸纳新的风险，最终对企业的生产经营造成巨大影响。这种影响会在企业的资金状况和财务成果中得到具体反映。由此可见财务风险将造成企业面临利润不稳定、偿债能力下降等问题。在财务结构中无论作为起到还是终点，都可是为财务的一大静态表现，对运动过程进行表现。上述定义从总体上阐述了财务风险，对企业的生产和经营管理将有重要指导意义。
二、企业财务风险影晌因素与风险控制原则
在认识企业财务风险的基本定义的基础上对方向的产生原因和影响因素进行把握，必须清楚地看到这些成因，才能在实践工作中做出有效的防范和规避，进而将风险损失降低。本文将就此在下文中列举财务风险的几大产生原因。
1.企业的资产结构中债务比例过高
企业的资产结构中的债务比例不宜过高，过高的债务比例会导致无法偿还到期债务等问题，进而将企业拖入严重的财务困境。过高的负债比率将使企业负担起利息且到期需要偿还高额债务本金，在企业经营状况不佳时此类问题甚至可能直接造成企业资不抵债，破产清算。
2.企业的资产流动状况差
如何保持良好的资金状况以偿还到期债务和利息是企业在完成融资后所亟需面对的课题。这时如果企业的资金流动状况较弱、变现能力不强将无法保证有足够的现金，这些都会导致企业财务风险由潜在发展为现实，轻则产生财务危机，重则造成经营失败。
3.企业的财务决策失误
当企业的财务决策不合理时，缺乏科学性的决策会造成实际效益与筹资成本的失衡。经营管理不善导致财务状况恶化，严重威胁企业到期财务水平增加静态风险蔓延的破坏性。这些都是产生财务风险的重要原因，可见决策失误所带来的重要影响。
4.复杂多变的外部环境导致不同的财务风险
国家宏观经济政策、相关法规制度等环境外部因素是企业财务管理中不可避免的。这些因素独立于企业之外不受企业控制，会对企业的财务管理活动产生剧烈影响。外部环境的复杂多变增大了企业风险产生的可能性。综上，上文列举的前两点因素是财务风险产生的直接原因，而后两者则是直接导致风险发生的间接原因。类似情况一旦发生，会对企业产生非常不利的影响，企业需要制定如下风险控制的原则。
（1）收益、风险均衡原则。企业的经营者在经营中不能只注重企业的收益，要对可能到来的风险与可能造成的损失做好提前的预判。这就要求企业经营者将收益与风险同等对待，寻找其中所存在的联系以达到均衡各方的目的。趋利避害的基础上为企业争得更多利益。
（2）风险适度、限度承担的原则。财务风险的存在是不以公司经营者的意志为转移的，所以有关人员必须正视。在认识风险的基础上明确它可能造成破坏的最大程度。
（3）提前预警，有效规避的原则。任何财务风险都不是凭空生产，其产生之前必有先兆，即所谓的预示性。及时建立有关的预警系统就显得尤为重要了。
（4）分权分级管理的原则。在财务风险来临是，企业需要上下一心共同面对，管理上需要分权分级明确相关责任。
三、防范和化解企业财务风险的对策
1.合理规划资本结构，保障融资环境
资本结构是企业财务规划中的重要课题，而合理的负债比例则是其中的重中之重。对于企业的经营者来说，必须在保持适当的负债同时控制资金成本，否则就可能造成无力还债甚至资不抵债。只有规划合理的资本结构，控制好负债比例，才能让企业的融资环境大大改善，吸引各方投资。
2.进行多角经营，分散投资风险
当企业风险不可避免时，分散风险就显得尤为重要了。企业的经营者可将筹集的资金进行分散投放，让不同盈利和亏损程度的项目共同分担风险。这种分散应对的方法可以实现盈亏互补、削弱风险带来的破坏。不过此种方法尚需企业领导者谨慎选择。
3.合理制定风险应对政策，保持良好的财务状况
在企业的实际经营活动中，经营成果良好，资金却紧张的状况时有发生。比如投资长周期项目、投资高成本项目等，它们都会影响到企业的财务状况。此类情况一旦出现就意味着潜在的财务危机已经生成。因此，企业的经验管理者需要及时制定风险应对的相关政策，对于各收回款项进行及时处理，安排合理的资金运营计划以保障企业的正常运转。
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中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-0234-02
在国家金融体制改革和铁路跨越式发展过程中，铁道结算中心作为铁路内部货币结算资金管理机构，得到了不断的规范和发展。随着铁路改革的不断深入，如何充分发挥铁道结算中心在铁路企业经营管理中的作用，已成为企业加强资金管理和财务管理的一项重点工作。铁道结算中心的主要任务是办理内部结算，集中管理和运用货币结算资金，以及调剂内部资金余缺。其根本职能就是在保障资金安全和铁路安全运输生产资金需求的前提下，发挥好企业与银行之间的纽带作用，管好和用活铁路货币结算资金，为企业创造更好的资金效益。因此，加强资金管理，保障资金安全，把“数字信息决策控制”现代企业的管理理念渗透到我们结算中心的日常工作中去，不断拓宽资金运用渠道，进一步加强资金集中管理，充分发挥铁道结算中心在铁路企业财务管理中的作用，不断提高资金整体使用效率，是铁道结算中心一项长期的重要任务。
联系日常工作，笔者以为，当前，结算中心应更进一步做好以下几个方面的重点工作。
一、充分挖掘企业资金潜能，加大资金统管力度，引导更多的资金流入“蓄水池”，为结算中心资金运用管理效益最大化创造良好的外部环境。
资金是企业赖以生存发展的血液，是企业生产经营得以正常进行的物质基础。资金短缺和使用效率低下严重阻碍着企业的发展。大量事实证明，许多大型企业和集团通过成立结算中心的方式集中管理和调控运用资金，在很大程度上缓解了企业资金紧张的局面，成为企业扭亏增盈的突破口。铁道结算中心自成立以来，在解决铁路安全运输生产和经营发展过程中资金短缺的问题的同时，通过建立内部资金调剂市场等资金运用手段，节约了大量的资金成本，为铁路企业创造了较大的资金效益。
但是，结算中心在发展过程中遇到了许多集团和企业所面临的共同问题，资金跑冒滴漏现象严重。虽然结算中心近年来对铁路单位在商业银行开立的银行账户资金进行了归集管理，但一些内部单位为了自己方便或小集体的利益，大局意识淡化，以种种托词和借口，将单位资金长期游离于结算中心归集管理之外，特别是有些资金量比较大的铁路建设资金，这部分资金无法统管，从而使资金产生更大效益的机会白白流失。长此以往，将严重制约着结算中心发展，同时也将使企业的资金管理陷入困境。要解决好这一问题，一则需要企业管理部门建立健全各项规章制度，在政策和制度上为结算中心加大资金统管的力度提供可靠的保障；二则需要定期或不定期地对企业资金运用管理和银行账户管理进行稽核检查，对发现的问题进行及时通报处理；三则需要企业内部单位负责人在观念和经营意识上的转变，一切从企业发展大局出发，为结算中心的资金运用管理创造一个良好的外部环境。
二、充分发挥铁道货币资金结算及管理信息系统（RFS系统）作用，加大资金集中管理和统一调控的力度，为实现铁路企业管理信息化提供保障。
RFS系统作为铁路财务信息系统（RFAMIS系统）的组成部分，包含了企业资金信息化管理所需的货币资金结算、资金调剂、财务会计接口、资金管理、决策支持服务、稽核后督、办公自动化、综合业务信息管理八个子系统，经过多年的开发建设，目前已形成了覆盖全国大部分铁路地区的资金结算及管理信息网络，实行了全国联网结算，达到了“统一计算机平台，统一规章制度，统一信息及业务编码，统一管理，统一监督”的新型现代企业资金管理模式。但要完全实现资金管理系统、财务会计系统与铁路收支、供应、生产等系统的信息集成和数据共享，则还需学习和借鉴国内其他大型企业资金管理信息系统的先进经验，加快各子系统配套设施建设，以充分满足铁路企业管理信息化和商务电子化的要求，这样使铁路企业管理部门可以通过铁路企业内部局域网，随时汇集各种企业管理和决策方面的财务信息，查询各铁路局、站段及附属多经、集经企业的资金流向，在保障了财务会计信息传递效率和质量的同时，将大大提高各级铁路企业管理部门管理决策水平。
三、做好全面预算管理，充分发挥结算中心的资金统管、集中调度优势，保障资金有序流动。
预算作为一种控制机制和制度化的程序，是企业实施资金集中管理的有效模式，一个健全的企业预算制度实际上是企业完善的法人治理结构的体现，预算制度完备是企业生产经营活动有序进行的重要保证，也是企业进行监督、控制、审计、考核的基本依据。现代企业要切实改变目前财务预算形同虚设的状况，就必须建立健全全面预算管理机制，对生产经营各环节实施预算的编制、分析、考核制度，把企业生产经营活动中的资金收支应全面纳入严格的预算管理程序之中。铁路作为国有大型企业，全面预算管理也已实施数年，围绕利润预算编制收入预算、运输工作量预算、成本支出预算、现金预算等，使预算管理形成一个有机的整体。过去由于财务管理与资金结算管理之间存在盲区，使得结算中心的资金监管作用得不到充分发挥，推行全面预算管理制度后，一方面为结算中心行使资金监管职能提供可靠依据，使结算中心能够按照预算对内部单位资金流向和流量进行监督和信息反馈；另一方面，通过对资金流的监管，可以督促内部单位进一步规范资金管理和结算行为，保障企业资金安全。
企业经营情况的好坏，在很大程度上反映为现金的流入和流出。现代企业必须确立“以现金流量为中心，以资金监控为重点”的资金管理指导思想，把对现金流量的控制摆在企业管理的中心位置，通过实施全面预算管理，切实提高资金使用效益，防范资金风险。铁路作为国有大型企业，在长期的改革发展中积累了丰富的资金管理经验和手段，铁道货币资金结算及管理信息系统网络的建设为铁路企业现金流量的监控提供了必要条件。我们要充分利用铁道结算中心RFS系统网络资源，从资金集中管理人手，以现金流量监控为切入点，通过对下属企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行严格的全面预算管理，尤其是对多经、集经企业的预算管理，实时和全过程地监控其生产经营过程中的现金流量，严把现金流量的出入关口，在保证支付能力的前提下，实现现金流量的最佳化，确保企业净收益目标实现。
四、充分发挥结算中心的“蓄水池”作用，科学规范的用好、管好沉淀资金，为铁路企业改革和发展做出贡献。
结算中心作为铁路内部资金管理机构，在加强资金集中管理，安全、准确、快捷地办理内部结算的同时，要注重对沉淀资金的运用，充分发挥结算中心“蓄水池”作用，在保证铁路安全运输生产的资金需求的前提下，按照“抓大放小”的原则，积极为铁路发展前景好、获利能力强的项目提供资金支持。
目前，按照铁路总公司要求，结算中心集中资金的运用主要包括三个方面：一是保障铁路安全运输生产和经营的资金需求；二是按照有偿占用的原则，利用沉淀资金调剂铁路内部单位资金余缺；三是向铁路总公司资金清算中心有偿上调资金，由其根据全路资金状况确定资金投资和使用方向。结算中心在资金运用获取资金收益的同时，同样存在较大的资金风险，资金安全问题成为结算中心工作的一个永恒主题。那么，我们怎样预防和减少资金风险呢？
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Berger，Udell（1998）指出小企业主要以稍小的金融机构作为主要的融资渠道，由于小企业信息的不透明性导致小企业更愿意进行债务融资，资本更依赖于内部融资，以此保证其控制权。Jith Jayaratne，Jhon Wolken（1999）从中小企业融资难的视角，对地区银行及该地区中小企业融资难度进行了实证分析。发现银行的数量对中小企业的融资约束并无显著影响。阎竣（2008）用数据分析得出大多数小微企业主要依赖内源资金。许多私营中小企业的融资需求只不过是为了维持企业现有规模来保持经营状况，并不需要不断地从外部融资。
二、湖南省小微企业融资约束的表现
（一）起始资金少、融资额受限
结合企业资产情况，在被问到对企业目前资金状况时，被调查人员中有40.6%的人表示资金比较紧张；有22%的人表示目前资金非常紧张；有32.35%的人表示情况一般；这三类人占调查的绝大多数；表示资金比较充裕或者非常充裕的人少之又少。因此，我们可以看出这些小微企业的资金状况不容乐观。相比大、中型企业以及国有企业来说小微企业流动资金匮乏，极大地抑制了其活力和前进的步伐。
（二）有限的融资渠道选择权
针对小微企业而言，融资渠道的选择主要集中于银行贷款、债券市场、向股东借款、民间借贷。在数据调查分析中，有69%小微企业首选的融资方式是向银行进行融资贷款，但大部分小微企业表示由于企业自身规模较小、信用等级较低以及经营不稳定等原因，导致银行向其贷款的限制也进一步加大；有23%的小微企业选择民间借贷，但民间借贷的资金额度较企业所需的运营资金相比简直是冰山一角，还有3%的被调查企业选择其他非正规融资。相对于大中型企业相比，小微企业的融资选择权极为有限。
（三）小微企业融资成本较高
小微企业申请贷款的融资成本除了向银行等金融机构支付利息以外，还要支付各种费用，例如审计费、评估费、担保费、工商查询费、公证费等。这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比一些大企业多出4%―5%。这对于创业初期的小微企业来说是一笔较大的资金费用。
三、湖南省小微企业融资约束的原因分析
（一）外部原因
1.银行借贷市场的融资限制。对于商业银行而言，银行借贷主要以利润作为银行的主要考虑因素，银行在考虑到小微企业自身的财务状况、经济偿还能力以及信用等级等因素之后，对小微企业融资的门槛也会进一步提高，小微企业的融资难度加大。
2.政府扶持力度以及政策落实不到位。目前我国对小微企业的扶持力度较小，全国政协委员、民建陕西省委副主委周新生也曾提到过央行推行的小微企业再贷款政策虽然有利于小微企业的发展，但由于其扶持力度较小，解决不了小微企业的大问题。近几年国家越来越重视小微企业的发展，也制定了相关的政策保障小微企业的权益，对小微企业进行税收减免和补贴，但政策的落实还需进一步加强。
（二）内部原因
1.缺乏有效的内部管理机制。小微企业通常为了节省职工薪酬的支出，主要任用家庭成员作为企业的员工，内部管理粗放，财务制度不健全，账目管理不完善，当向金融机构申请贷款时，很难按银行要求出示相应的财务报表。因为经营品种单一，自有资产少，抗风险能力较差。
2.企业融资结构失衡、银企信息不对称。根据调查结果的分析，被调查企业中大部分小微企业主要以银行小额借贷作为企业主要的融资方式，尽管银行对于小微企业的融资门槛较高；小微企业还存在着一部分民间融资（即自由资金的筹集以及家庭亲戚朋友的借款）和少部分向非正常金融机构贷款，这样的融资方式最终将导致企业融资结构的失衡。小微企业融资结构的失衡将会出现企业资金的流动性差，没有后备资金的支撑还伴随有资金链的断裂风险。
三、化解小微企业融资约束、优化融资行为的对策
（一）外部政策
1.加大政府对小微企业扶持的倾斜力度。政府应制定向小微企业倾斜的金融政策，强化对小微企业资金的政策扶持力度。中央银行应适当的、逐步调整信贷管理体制，提高商业银行在大中小企业之间的信贷投放比例，并在小微企业的存贷比例、授信管理、信贷结构等方面按市场运行机制进行调整，改变过去“一刀切”的管理模式，允许金融机构根据企业的具体情况调整授信额度，提高小微企业间接融资的政策支持，减少企业融资的门槛限制。
2.完善促进与小微企业发展相关的配套法律法规体系建设。 我国应在充分分析国外、特别是发达国家的经验基础上，以《中小企业促进法》为基础，促进与小微企业发展相关的配套法律法规体系建设，政府应完善小微企业融资支持的辅助系统，修订和完善现有的《证券法》，进一步完善资本市场的运作机制，建立多层次开放性的资本市场体系，增加小微企业通过资本市场直接融资渠道等。
（二）企业自身措施
1.提高管理素质、转变经营观念。培养小微企业管理者重视自身良好信誉的意识，树立良好信用观念。按照国家规定遵循诚实守信原则，注意建立良好的信用记录，维护和完善信用信息征集和评价机制。
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中图分类号：F230 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）030-000-01
一、前言
对于我国现如今的企业发展来说内部的财务核算和财务管理工作对企业的发展起着关键性的作用，在一定的程度上影响着企业的决策和发展，但是如今企业发展迅速财务管理部门所要进行的核算任务以及管理工作也在不断的加重，而计算机在企业财务管理的应用有效的解决了这些难题并有效的提高了工作效率和管理的质量。
二、计算机在财务管理中的应用
计算机在企业内部的财务管理部门得到广泛的应用是因为其对财务管理的工作进行具有重大的应用。
1.高效化和规范化
现阶段企业的发展随着我国现代化的建设的进行其发展也越来越快，其中财务部门所需要进行的财务管理工作也越来越多，而计算机应用与企业的财务管理工作之中就使这些工作变得更加的高效化和规范化。对于企业的发展来说进行的生产经营工作应该与财务管理的财务核算同步，但是在传统的核算方法中由于其滞后性使两者的工作不能同步进行，所以在计算机应用到工作中后使得这项工作更加的高效化和规范化。
2.完善财务控制体系
对于企业的的发展来说内部的财务部门掌握者企业的资金流动和支出，在每一项工作中都影响着企业在未来的发展，所以完善企业内部财务的控制体系是企业进一步发展的保障，而计算机在企业财务的管理之中可以有效的实现企业财务管理中对资金流、信息流以及物流的有效控制，其在有效的管理财务信息的同时还能够参与到企业的相关经济决策之中为企业提供更加精确的财务信息进一步优化财务的管理系统进而促进企业的发展。
3.财务管理的职能转变
企业内部财务管理部门的职责就是管理企业内部的资金流动并对每一行资金流动做出准确的数据并进行风险评估，确定企业所要进行项目是否能够符合企业现阶段的发展要求，而计算机技术的应用使得财务管理人员有效的提高了自身控制财务决策的只能水平，同时在管理的过程中计算机可以为财务管理提供更加准确更加系统化的数据同时数据的传输更加的便捷，工作人员可以根据其中的数据及时发现其中的不足并有效的避免经济决策中的风险从而让企业的发展更加的稳定和迅速。
4.在财务管理工作中的重要应用
τ谄笠的诓坎莆癫棵诺墓ぷ骼此挡唤鼋鲆进行财务的核算以及经济的决策，同时还包括众多的财务管理工作，其中包括企业与企业以及企业与客户之间经济财务流动等多个工作任务，而在这些任务中计算机的网络技术让财务管理工作变得更加的便捷，在财务管理的过程中利用网络技术交易的双方无需进行面对面的辶骷词瓜喔艉茉兑部梢酝ü网络进行信息的交换和处理同时能够完成以贸易为中心的所有业务，为企业的进一步发展提供了保障。
三、计算机财务软件的应用建议
企业的发展过程中少不了财务管理的作用，而计算机能够让企业财务管理的质量有效的提高，下面对财务软件的应用提出相关的建议。
1.及时结出相应的财务报表
企业内部的财务报表关系到企业的发展和决策，其中包含着企业近期的财务状况，而财务软件对企业财务部门来说就是一个电子的记账本而这个记账本比传统的手工进行更加的规法和准确，同时可以对企业近期的资金流动作出详细的汇总，所以对于企业近期的财务报表进行及时的总结能够让企业管理人员时时刻刻掌握者内部的财务状况，进而在企业的发展过程中能够对自身的财务状况有详细的了解同时也有利于企业做出正确的发展决策进而帮助企业更加稳定的发展。
2.及时查询企业的资金状况
计算机财务软件是一种相当智能化的应用软件，对于企业来说在发展的过程中要利用财务软件及时的对企业内部的资金状况进行查询实时了解企业资金的同时发现其中的问题，进而将其中的财务问题能够及时的进行解决，在这个过程中企业的管理者还可以据此对企业资金的发展状况进行预测，为企业未来的发展做出有效的管理政策同时对于企业内部的管理工作以及工作人员及工作任务的改变做出进一步的调整，这也为企业的发展做出了有效的管理措施。
3.资料的快速整理
计算机财务软件的应用不仅能够进行记账和资金的产训工作，同时对于资金信息资料的管理和整合也具有一定的作用，因为在企业的发展过程中不免要对发展项目的资料进行整理进而做出正确的决策促进企业的发展，而在这个过程中财务软件可以对企业的各项财务资料进行分析同时计算出实际状况与财务预算之间的差距，除此之外其还能够根据财务资金资料进行相关的统计分析，而其中包含了多种分析功能进而为企业提供更准确的财务资料帮助企业的发展。
4.大数据可以打破传统财务部门人力资源格局
大数据时代会对企业的财务岗位重新定位和设置，一些岗位可能会被撤销或合并，一些岗位会被新设。公司将设置与数据收集和处理相关的岗位。财务人员的职责分工可能不再以核算为依据，而是以数据和信息收集处理作为依据。发生转变的还有财务人员的绩效考核方式，对财务人员的考核可能将站在企业的角度而不仅仅局限于部门的角度进行考核。因此，大数据对于所有财务人员是一次考验，对财务人员的综合素质提出了更高的要求。财务人员应该对企业的生产、销售、管理等各个环节都有充分的了解，而且还应该具有系统性和管理性思维，能够充分理解企业的战略目标，能够清晰解读大数据背后对企业有价值的信息。
四、结束语
现如今计算机技术已经渗透到企业的财务核算及其财务管理的工作之中，在企业发展的同时为企业财务管理的工作提供了巨大的帮助，在一定的程度上提高了企业财务管理部门的工作效率同时为企业的发展提供了准确的资金数据，让企业的财务资金得到了有效的保障，进而为企业的发展奠定了良好的基础。
参考文献：
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随着中国社会经济的发展和企业规模不断发展壮大,中国出现了越来越多的跨地区、跨行业的大型企业集团。为达到对企业集团整体资金的有效管理与控制、防范经营与管理风险、提高资金使用效率、增强企业集团整体盈利能力的目的,建立科学合理的资金管理模式是企业集团战略发展的必然需要。
一、企业集团资金管理的组织模式
1.结算中心
结算中心不是独立核算、自负盈亏的经济实体,是企业集团将商业银行的基本职能和管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理方式,是资金管理的内部运行平台机构。结算中心通过对集团所属企业提供账户管理、办理资金收付、往来结算等服务业务实现企业集团归集资金、监督管控、信息反馈、提高整体对外议价能力的目的。建立结算中心适用于企业集团实施内部资金集中管理的初级阶段。当然,通过建立结算中心还可以达到了解熟悉银行基础业务、逐步培养人才队伍的目的。建立结算中心可为满足企业集团未来发展对资本运营包括投资、融资、理财等需求及扩大产业领域打好基础。
2.财务公司
根据中国银监会颁布的《企业集团财务公司管理办法》,“财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”财务公司是具备法人地位的经济实体,成立财务公司必须符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《企业集团财务公司管理办法》等相关法规要求,接受中国银行业监督管理委员会监管。根据《企业集团财务公司管理办法》所规定的业务范围,财务公司在企业集团资金管理方面可发挥如下作用:
通过内部结算实现集团资金的归集和监督管控。财务公司模式涵盖结算中心模式的所有业务内容和功能作用,在特定的账户管理模式下通过办理交易款项收付、内部资金往来结算、票据承兑、吸收成员单位存款等业务实现集团资金归集并进行有效管控。
通过投资管理进行资源合理配置,提高资金整体利用效率。财务公司通过办理对成员单位的贷款及融资租赁、成员单位间委托贷款等业务实现资金的内部调剂。通过同业拆借、票据贴现等业务调整资金结构。通过消费信贷、买方信贷业务促进产品销售业务的拓展。通过对金融产品或金融股权投资改善资金流动性、提高资金收益、实施集团公司的发展战略。
通过筹资融资拓宽融资渠道。财务公司在利用归集沉淀资金培育集团内部资本市场外,还可通过组织银团贷款、发行财务公司债券、承销成员单位企业债等业务扩宽集团公司外部融资渠道,满足集团公司多层次的资金需求。
通过中介服务,促进产融结合。财务公司可通过专业优势为成员单位提供理财、投资、融资等方面的咨询评估、以集团整体优势开展保险业务为产融合作创造商机。
二十多年来,中国财务公司在经营规模、业务创新、差异化服务等方面有了长足的发展。至2009年上半年全国已有近百家具备独立法人地位的财务公司,有的资产规模已超过千亿元人民币,最高的已超过3000亿元人民币。上级企业集团涉及能源、钢铁、冶金、化工、船舶重工、航空航天、交通航运、汽车制造、家用电器等关系国计民生的诸多产业领域,既有大型国有及国有控股集团、外资投资性公司也有民营及民营控股集团。财务公司本着“依托于集团,服务于集团”的宗旨,在企业集团经营管理活动中发挥的作用越发突出明显。比如,一汽集团财务公司、海尔集团财务公司利用集团销售网络开展消费信贷业务形成了通过金融服务促产品销售,通过产品销售扩大金融业务的格局。中核集团财务公司通过组织发行集团公司融资债券、财务公司金融债券等方式拓宽了集团公司融资渠道。中电投财务公司通过整合调剂集团资金、组织银团贷款等方式有效支持了集团公司项目建设,降低了综合财务成本。我们有理由相信财务公司作为企业集团资金管理的组织模式将会被越来越多的企业集团采用。
3.现金池(cashpooling)
境外很多跨国公司采取现金池(也称“现金总库”)模式进行资金管理。现金池模式的最大特点是高效便捷、降低对外融资和汇兑成本、提高外汇管理能力,比较适合跨国企业集团和涉及较多外汇资金结算业务的大型企业集团运用。2005年8月经国家外汇管理局批准,美国通用电气公司(GE)通过招标确定招商银行实施在华美元现金池业务,企业集团现金池业务模式落户中国。
现金池是企业集团与商业银行合作,以账户余额集中为主线,通过依托商业银行现金管理服务网络,运用现代信息通讯技术对各地分、子公司的资金进行实时监控、统筹调剂和集中运作的一种管理模式。在与商业银行的合作中,商业银行是受托人、集团公司和其分、子公司是委托借贷人。商业银行通过集约化的业务流程来实现一揽子委托贷款协议,从而实现企业集团资金的集中管控和内部调剂。采用现金池模式有利于降低汇率风险、优化利息、提高资金效率,但要充分考虑委托成本、外汇监管和财税法规等因素。
现金池模式只是集团资金管控模式之一,是集团资金管理的特殊架构形式。但是这种模式所体现的财务管理理念和资金调控技术值得总结和借鉴。对于“现金池”业务来说,企业集团主要是依托商业银行通过约定的账户管理和资金运作方式,在不设立或减少设立资金管理分支机构的情况下进行的集中管理和统筹运作。特定商业银行的经营网络体系成为企业集团资金管理组织模式的有效组成部分。美国通用电气公司(GE)是通过招商银行在中国设立母公司账户,相关子公司在母公司账户下设立子账户实现现金池业务的。海尔集团借鉴现金池理念通过海尔集团财务公司对分布全球的500多家下属公司实施集团资金集约化管控,使集团资金集中度达到100%,为海尔集团的战略发展发挥了重要作用。
二、企业集团资金管理的账户管理模式
由于企业集团发展进程和资金管理侧重点不同,在资金管理组织模式下可从自身资金管理需求出发采用不同的资金账户管理模式。目前,国内企业集团的资金账户管理模式主要包括:监控账户、二级联动账户、门户(结算)账户、收支两条线账户、行账户等五种模式。
1.监控账户
企业集团所属成员单位在银行开立结算账户,并在企业集团资金管理组织模式(结算中心或财务公司)内开立与银行相对应的内部账户。集团公司对成员单位资金收付不做限制,只监控其大额交易、可疑交易,对成员单位资金的流量、流向及存量做统计分析。此模式下,集团公司可监控成员单位的资金状况和资金动态,但不能实现集团内资金归集和内部调剂。
2.二级联动账户
集团公司在资金管理组织模式(结算中心或财务公司)下在银行开设总账户,成员单位以自身名义在银行开设真实结算账户(二级账户),在业务上可以看做普通账户或基本账户。成员单位结算账户与总账户具有从属关系,所有的资金都存在于总账户内。二级户不是实际的负债,其余额是其在总账户中的余额,表示成员单位可以支配的金额。同时成员单位在集团公司资金管理组织模式内开立内部账户,该内部账户与外部银行账户一一对应,余额保持实时同步。
在业务处理上,二级账户可以办理对外结算及二级账户之间的收付款业务但需校验二级账户和总账户余额,总账户自动同步作相同业务,总账户余额随之增减。总账户自身可以作对外收付款业务,不影响二级账户余额。
此模式下,集团公司在监控成员单位的资金状况和资金动态的同时不用进行资金归集便可利用成员单位资金。但是因集团公司不控制二级账户的资金收付,同时又必须保证总账户不能空头从而加大了总账户头寸管理难度使总公司可利用资金受到限制。
3.门户(结算)账户
集团公司在资金管理组织模式(结算中心或财务公司)下在银行开设主结算户,成员单位以自身名义在银行开设一般结算账户与主结算账户一起构成集团账户,成员单位在集团公司资金管理组织模式内设立内部账户。
在业务处理上,成员单位对外收款业务,由开户银行负责,并记入成员单位银行账户中。成员单位对外付款业务,要提前向集团公司(结算中心或财务公司)提出支付申请,集团公司(结算中心或财务公司)向银行发出付款指令,资金通过主结算账户付款到成员单位银行账户,由成员单位对外支付。成员单位之间的资金划转由集团公司(结算中心或财务公司)记入成员单位内部账户。集团公司(结算中心或财务公司)可实时或定时通过银行接口将成员单位银行账户收到的资金上收到主账户中。主账户的余额为集团公司(结算中心或财务公司)可利用的金额。
此模式下,集团公司在监控成员单位的资金状况和资金动态的同时完成资金归集并管理成员单位的资金使用。但在成员单位资金收支均衡性较差或支付业务频繁情况下会加大集团公司账户管理难度,影响资金利用效率并可能对成员单位业务开展造成负面影响。
4.收支两条线账户
集团公司在资金管理组织模式(结算中心或财务公司)下在银行开设总账户,成员单位在银行分别开立收入账户和支出账户,成员单位在集团公司资金管理组织模式(结算中心或财务公司)内设立内部账户反映总账户下成员单位资金沉淀余额。总账户余额为集团公司可利用资金。
在业务处理上,成员单位收入账户资金可每日清零归集到总账户,集团公司(结算中心或财务公司)可根据给各成员单位核定的备付额度通过向银行指令从总账户把日常支出拨付到成员单位支出账户,成员单位如有大额支出需提前申请备付。
此模式下,集团公司在监控成员单位的资金状况和资金动态的同时完成资金归集,并在满足成员单位日常经营资金需求基础上管理成员单位的资金使用。集团公司(结算中心或财务公司)的账户管理、结算业务相对简化,头寸管理相对精确。成员单位因分别设立收入、支出账户会增加账户管理和会计核算工作,但会计电算化的成熟应用会有效解决这一问题。同时,在核定日常备付额度基础上实行大额支付申请备付,也可降低因进行收支管理可能对成员单位的业务经营造成的影响。
5.行账户
财务公司是具备法人地位的经融机构,可以以行身份代成员单位办理收付款业务。集团公司以财务公司名义在银行开设总账户,成员单位以自身名义在财务公司开设内部账户。成员单位之间的资金划转由财务公司负责,记入成员单位内部账户。成员单位对外收付款业务,由财务公司以行的身份代替成员单位对外收付,记入成员单位内部账户。
此模式下,集团公司通过财务公司监控成员单位资金状况,并实现资金高度集中管理,无成员单位资金的再行归集过程便可利用成员单位资金。但由于成员单位资金收支完全受财务公司控制,财务公司因无联行业务资质不能实现通存通兑业务结算流程复杂,将不利于成员单位正常业务的开展。当然,对于规模较小、成员单位业务单一且又要进行资金高度集中管控的企业集团还是可选择的方式。
对以上五种账户管理模式的特点可通过以下简表归纳:
目前,大部分实行资金集中管理比较成熟的企业集团采用收支两条线账户管理模式。
篇13
随着中国社会经济的发展和企业规模不断发展壮大,中国出现了越来越多的跨地区、跨行业的大型企业集团。为达到对企业集团整体资金的有效管理与控制、防范经营与管理风险、提高资金使用效率、增强企业集团整体盈利能力的目的,建立科学合理的资金管理模式是企业集团战略发展的必然需要。
一、企业集团资金管理的组织模式
1.结算中心
结算中心不是独立核算、自负盈亏的经济实体,是企业集团将商业银行的基本职能和管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理方式,是资金管理的内部运行平台机构。结算中心通过对集团所属企业提供账户管理、办理资金收付、往来结算等服务业务实现企业集团归集资金、监督管控、信息反馈、提高整体对外议价能力的目的。建立结算中心适用于企业集团实施内部资金集中管理的初级阶段。当然,通过建立结算中心还可以达到了解熟悉银行基础业务、逐步培养人才队伍的目的。建立结算中心可为满足企业集团未来发展对资本运营包括投资、融资、理财等需求及扩大产业领域打好基础。
2.财务公司
根据中国银监会颁布的《企业集团财务公司管理办法》,“财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”财务公司是具备法人地位的经济实体,成立财务公司必须符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《企业集团财务公司管理办法》等相关法规要求,接受中国银行业监督管理委员会监管。根据《企业集团财务公司管理办法》所规定的业务范围,财务公司在企业集团资金管理方面可发挥如下作用:
通过内部结算实现集团资金的归集和监督管控。财务公司模式涵盖结算中心模式的所有业务内容和功能作用,在特定的账户管理模式下通过办理交易款项收付、内部资金往来结算、票据承兑、吸收成员单位存款等业务实现集团资金归集并进行有效管控。
通过投资管理进行资源合理配置,提高资金整体利用效率。财务公司通过办理对成员单位的贷款及融资租赁、成员单位间委托贷款等业务实现资金的内部调剂。通过同业拆借、票据贴现等业务调整资金结构。通过消费信贷、买方信贷业务促进产品销售业务的拓展。通过对金融产品或金融股权投资改善资金流动性、提高资金收益、实施集团公司的发展战略。
通过筹资融资拓宽融资渠道。财务公司在利用归集沉淀资金培育集团内部资本市场外,还可通过组织银团贷款、发行财务公司债券、承销成员单位企业债等业务扩宽集团公司外部融资渠道,满足集团公司多层次的资金需求。
通过中介服务,促进产融结合。财务公司可通过专业优势为成员单位提供理财、投资、融资等方面的咨询评估、以集团整体优势开展保险业务为产融合作创造商机。
二十多年来,中国财务公司在经营规模、业务创新、差异化服务等方面有了长足的发展。至2009年上半年全国已有近百家具备独立法人地位的财务公司,有的资产规模已超过千亿元人民币,最高的已超过3000亿元人民币。上级企业集团涉及能源、钢铁、冶金、化工、船舶重工、航空航天、交通航运、汽车制造、家用电器等关系国计民生的诸多产业领域,既有大型国有及国有控股集团、外资投资性公司也有民营及民营控股集团。财务公司本着“依托于集团,服务于集团”的宗旨,在企业集团经营管理活动中发挥的作用越发突出明显。比如,一汽集团财务公司、海尔集团财务公司利用集团销售网络开展消费信贷业务形成了通过金融服务促产品销售,通过产品销售扩大金融业务的格局。中核集团财务公司通过组织发行集团公司融资债券、财务公司金融债券等方式拓宽了集团公司融资渠道。中电投财务公司通过整合调剂集团资金、组织银团贷款等方式有效支持了集团公司项目建设,降低了综合财务成本。我们有理由相信财务公司作为企业集团资金管理的组织模式将会被越来越多的企业集团采用。
3.现金池(cashpooling)
境外很多跨国公司采取现金池(也称“现金总库”)模式进行资金管理。现金池模式的最大特点是高效便捷、降低对外融资和汇兑成本、提高外汇管理能力,比较适合跨国企业集团和涉及较多外汇资金结算业务的大型企业集团运用。2005年8月经国家外汇管理局批准,美国通用电气公司(GE)通过招标确定招商银行实施在华美元现金池业务,企业集团现金池业务模式落户中国。
现金池是企业集团与商业银行合作,以账户余额集中为主线,通过依托商业银行现金管理服务网络,运用现代信息通讯技术对各地分、子公司的资金进行实时监控、统筹调剂和集中运作的一种管理模式。在与商业银行的合作中,商业银行是受托人、集团公司和其分、子公司是委托借贷人。商业银行通过集约化的业务流程来实现一揽子委托贷款协议,从而实现企业集团资金的集中管控和内部调剂。采用现金池模式有利于降低汇率风险、优化利息、提高资金效率,但要充分考虑委托成本、外汇监管和财税法规等因素。
现金池模式只是集团资金管控模式之一,是集团资金管理的特殊架构形式。但是这种模式所体现的财务管理理念和资金调控技术值得总结和借鉴。对于“现金池”业务来说,企业集团主要是依托商业银行通过约定的账户管理和资金运作方式,在不设立或减少设立资金管理分支机构的情况下进行的集中管理和统筹运作。特定商业银行的经营网络体系成为企业集团资金管理组织模式的有效组成部分。美国通用电气公司(GE)是通过招商银行在中国设立母公司账户,相关子公司在母公司账户下设立子账户实现现金池业务的。海尔集团借鉴现金池理念通过海尔集团财务公司对分布全球的500多家下属公司实施集团资金集约化管控,使集团资金集中度达到100%,为海尔集团的战略发展发挥了重要作用。
二、企业集团资金管理的账户管理模式
由于企业集团发展进程和资金管理侧重点不同,在资金管理组织模式下可从自身资金管理需求出发采用不同的资金账户管理模式。目前,国内企业集团的资金账户管理模式主要包括:监控账户、二级联动账户、门户(结算)账户、收支两条线账户、行账户等五种模式。
1.监控账户
企业集团所属成员单位在银行开立结算账户,并在企业集团资金管理组织模式(结算中心或财务公司)内开立与银行相对应的内部账户。集团公司对成员单位资金收付不做限制,只监控其大额交易、可疑交易,对成员单位资金的流量、流向及存量做统计分析。此模式下,集团公司可监控成员单位的资金状况和资金动态,但不能实现集团内资金归集和内部调剂。
2.二级联动账户
集团公司在资金管理组织模式(结算中心或财务公司)下在银行开设总账户,成员单位以自身名义在银行开设真实结算账户(二级账户),在业务上可以看做普通账户或基本账户。成员单位结算账户与总账户具有从属关系,所有的资金都存在于总账户内。二级户不是实际的负债,其余额是其在总账户中的余额,表示成员单位可以支配的金额。同时成员单位在集团公司资金管理组织模式内开立内部账户,该内部账户与外部银行账户一一对应,余额保持实时同步。
在业务处理上,二级账户可以办理对外结算及二级账户之间的收付款业务但需校验二级账户和总账户余额,总账户自动同步作相同业务,总账户余额随之增减。总账户自身可以作对外收付款业务,不影响二级账户余额。
此模式下,集团公司在监控成员单位的资金状况和资金动态的同时不用进行资金归集便可利用成员单位资金。但是因集团公司不控制二级账户的资金收付,同时又必须保证总账户不能空头从而加大了总账户头寸管理难度使总公司可利用资金受到限制。
3.门户(结算)账户
集团公司在资金管理组织模式(结算中心或财务公司)下在银行开设主结算户,成员单位以自身名义在银行开设一般结算账户与主结算账户一起构成集团账户,成员单位在集团公司资金管理组织模式内设立内部账户。
在业务处理上,成员单位对外收款业务,由开户银行负责,并记入成员单位银行账户中。成员单位对外付款业务,要提前向集团公司(结算中心或财务公司)提出支付申请,集团公司(结算中心或财务公司)向银行发出付款指令,资金通过主结算账户付款到成员单位银行账户,由成员单位对外支付。成员单位之间的资金划转由集团公司(结算中心或财务公司)记入成员单位内部账户。集团公司(结算中心或财务公司)可实时或定时通过银行接口将成员单位银行账户收到的资金上收到主账户中。主账户的余额为集团公司(结算中心或财务公司)可利用的金额。
此模式下,集团公司在监控成员单位的资金状况和资金动态的同时完成资金归集并管理成员单位的资金使用。但在成员单位资金收支均衡性较差或支付业务频繁情况下会加大集团公司账户管理难度,影响资金利用效率并可能对成员单位业务开展造成负面影响。
4.收支两条线账户
集团公司在资金管理组织模式(结算中心或财务公司)下在银行开设总账户,成员单位在银行分别开立收入账户和支出账户,成员单位在集团公司资金管理组织模式(结算中心或财务公司)内设立内部账户反映总账户下成员单位资金沉淀余额。总账户余额为集团公司可利用资金。
在业务处理上,成员单位收入账户资金可每日清零归集到总账户,集团公司(结算中心或财务公司)可根据给各成员单位核定的备付额度通过向银行指令从总账户把日常支出拨付到成员单位支出账户,成员单位如有大额支出需提前申请备付。
此模式下,集团公司在监控成员单位的资金状况和资金动态的同时完成资金归集,并在满足成员单位日常经营资金需求基础上管理成员单位的资金使用。集团公司(结算中心或财务公司)的账户管理、结算业务相对简化,头寸管理相对精确。成员单位因分别设立收入、支出账户会增加账户管理和会计核算工作,但会计电算化的成熟应用会有效解决这一问题。同时,在核定日常备付额度基础上实行大额支付申请备付,也可降低因进行收支管理可能对成员单位的业务经营造成的影响。
5.行账户
财务公司是具备法人地位的经融机构,可以以行身份代成员单位办理收付款业务。集团公司以财务公司名义在银行开设总账户,成员单位以自身名义在财务公司开设内部账户。成员单位之间的资金划转由财务公司负责,记入成员单位内部账户。成员单位对外收付款业务,由财务公司以行的身份代替成员单位对外收付,记入成员单位内部账户。
此模式下,集团公司通过财务公司监控成员单位资金状况,并实现资金高度集中管理,无成员单位资金的再行归集过程便可利用成员单位资金。但由于成员单位资金收支完全受财务公司控制,财务公司因无联行业务资质不能实现通存通兑业务结算流程复杂,将不利于成员单位正常业务的开展。当然,对于规模较小、成员单位业务单一且又要进行资金高度集中管控的企业集团还是可选择的方式。
对以上五种账户管理模式的特点可通过以下简表归纳:
目前,大部分实行资金集中管理比较成熟的企业集团采用收支两条线账户管理模式。
