民营企业对外投资范文

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篇1

关键词 ：中国对外投资 民营企业 政策 优势

引言

很长时间以来，我国进行对外投资的企业大部分是国有企业，尤其是国有控股企业和大型国有企业。这些企业虽然在逐步改革经济体系，但计划经济体现下产生的矛盾和问题并没有完全解决，影响国有企业对外投资的步伐。而民营企业在三十多年的发展进程中，成为提高国民经济的重要环节。据全国工商联“2014中国民营经济大家谈”活动中所公布数据显示，2013年中国民营经济贡献的GDP总量超过60％，部分大型民营企业如万向、联想、华为等公司，已经不同程度的对外投资。尽管民营企业现在对外投资规模上和国有企业还有一定距离，但运用其自己的优势，未来会成为对外投资的主体。

一、我国对外投资的相关政策

近几年，我国对外投资企业在数量增加的同时，规模逐步扩大、形式更加多样化，对外投资的法律法规和政策也在不断改革和创新，提高长其合理化程度。但在操作中还面临着法律政策不完善的问题，影响民营企业对外投资活动。所以我国各级政府还要更加努力。

（一）明确我国对外投资的各个主体。我国对外投资政策没有切实推动和扶持民营企业的对外投资行为，其实质原因是我国很多政策法律并不完善，难以分清谁是对外投资活动的主体。民营企业在提高产值、税收、就业等方面具有至关重要的作用。在未来民营企业会逐步成为我国对外投资的主体。民营企业的资本输出在不断提高，体现出蓬勃的生命力，其创造的利润在国民生产总值里所占的比例下逐步提高。尽管现在对外投资的民营企业还比较少，但其中也不乏成功的案例。而先进国家对外投资的经验表明，明确的产权、健全的营销网、高效的管理体系以及遵纪守法和推行名牌策略，是其在对外投资中获得成功的重要因素。

（二）在世贸组织的政策范围内，政府要对民营企业的对外投资进行扶持。政府要和不同国家进行对外投资商谈并制定出双边投资的保护条文、杜绝双重征税的协议，采取多边投资担保公司制度的约定，对我国民营企业的投资活动进行保护，降低或避免因为出现战争、汇款限制等风险而带来的经济损失。政府还应该根据国际惯例，构建起对外经济投资合作基金和国家投资风险资金来保护和支持我国民营企业对外投资活动。我国驻外领事馆的商务部门要发挥出信息服务和收集信息的作用，并帮助我国民营企业解决与当地政府间的问题。

（三）放宽政策，扶持民营企业的对外投资，促进其管理的国际化和标准化。就远期规划而言，政府在制定对外投资政策方面要避免短期行为，谨慎使用产业政策，降低行政干涉，创造出比较高级的生产要素；运用激发新企业加入、调动国内竞争积极性等方式，增强民营企业的活力和创新精神；运用制定产品标准的方式业促进民营企业向专业化、高质量的方向发展。

二、我国民营企业在对外投资过程中占据的优势

（一）我国民营企业具有灵活的机制和明确的产权。在改革开放与发展市场经济过程中诞生了以市场为经营导向的民营企业。和大型国有企业相比较，民营企业其具有明晰的产权和共担风险的机制，其内在动力较为强大，其体制新且灵活，具有适应市场、经济激励的素质。现在国际市场上竞争激励需要经营者时刻保持跟进的积极态度，重视市场变化，并及时对其经营战略进行调整。而国有企业在体制、制度、产权方面的改革尚未完成，出现政企不分、机制不灵、产权不明的现象。民营企业在产品开发、用人机制、管理体制、市场洞察力和市场营销等方面都具有明显的优势。

（二）小规模技术具有一定优势。我国大部分民营企业属于中小型企业，在对外投资方面的规模也比较小。当今国际市场的结构是多层次、多元化的，不但需要进行大规模生产，也需要获得小规模技术投入。这是由于国家间的经济发展程度具有一定差异，对技术也提出不同要求。再者，具有营销优势和低管理成本、低产品成本的优势。民营企业和国有大型企业相比较，其管理效能的合理性更高。我国民营企业能够实现自主经营，在营销、人才、资金等方面都能灵活运用，并开展本土化经营，减少经营和管理的成本。

（三）产业集群化具有的优势。产业集群的概念是具有相邻的地理位置，相关或同处于某个特定产业的不同企业的集合。我国中小型民营企业在对外投资过程中明显的劣势在于没有形成规模经济效应，防范风险的能力较差。建立起产业集群就能够解决这个问题，集约式投资能集合民营企业的竞争优势，能推动企业互助、互动，在激烈竞争的环境中，各个企业运用自身的技术优势和竞争优势以实现集群内部的联系与互助，在沟通彼此观念、战略、信息的基础上，促进集团内各个企业的发展。

（四）民营企业更适于外国的投资环境

第一、民营企业是在计划经济体制的夹缝中诞生并发展起来的，可以快速的适应国外的经营和投资环境，尤其是市场经济环境，并得到快速的发展。

第二、在部分国家的法律中，对于投资法人是“国家”的不予承认，认为股份公司的法人才能够负担有限责任，而国有企业只会承担无限责任。最后一些国家对于由外国政府所有的企业在对外投资方面保持谨慎甚至是排斥的态度。这些都促进民营企业更加顺利的在外国市场实现投资和经营。

结束语：

总而言之，在民营企业进行海外投资的过程中，我国政府在政策方面要给予民营企业更多的支持，在明确我国对外投资主体的基础上，扶持民营企业的发展，并逐步放宽制度和限制，促进民营企业对外投资管理的国际化和规范化。在这些利好政策的推动下，我国民营企业有更加体现出小规模化优势、产业集群化优势，在机制灵活、产权明确的条件下更适应国外的经济环境，其发展前景更加美好。

参考文献：

[1]孙玉琴.我国对外投资的比较优势、问题及策略选择[J].中国科技投资. 2011(01).

[2]黄人杰.支持民营企业对外直接投资金融体系研究[J].国际贸易.2014(07).

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（一）决策权过于集中，董事会并未发挥作用 不少民营企业并没有科学设置自身的治理机构，最基本的体现就是董事会发挥不了任何作用，决策权过于集中。尽管民营企业为了顺应时展的要求设置了治理结构，可董事会的安排上却非常不合规范，成员一般都是由企业的低层管理者担任。这就直接导致了决策权过于集中，董事会上通常都是一人拥有绝对的话语权，其他成员几乎没有任何参与决策的机会，不难想象，这样制定出的对外投资决策难免过于主观，很容易将企业推入很高的投资风险之中。

（二）权限分配不科学，越权审批现象严重 不少民营企业在权限的分配上很不科学，越权审批现象严重。例如：公司的投资部门根据市场调研结果以及数据分析，提出投资建议，接下来应该是财务部连同相关部门进行投资建议可行性的论证，但是不少企业是由投资部在做这项工作，这就明显存在投资部权限过大的现象，极易造成投资决策不严谨、不科学。

（三）风险评估不准确，应对措施几乎空白 民营企业的经营特点之一就是机动灵活，因此，其对市场的跟随性很强，一切活动都是以市场为指引进行的，这也直接决定了其只要遇到合适的机遇，就会扩大自身的规模，从而实现效益的快速增长，毫无疑问，这种扩张过程会产生很高的经营风险。但是，当前很多民营企业的风险评估工作都开展得很含糊，评估方法不科学，评估结果不准确，而且也几乎没有任何应对经营风险的措施。

（四）外部信息严重欠缺，投资决策封闭短视 进行对外投资，自然要充分了解并分析企业各类外部信息，从而制定出相应的投资决策。可是，当前很多民营企业进行投资的时候，都将眼光聚焦在企业内部，关注自身的资金以及发展战略，严重忽视了外部信息的重要性，导致投资决策封闭短视，与真正的市场环境衔接性很差。

（五）监督审计走走过场，内部控制执行力度不足 不少民营企业都是家族经营或者朋友之间合伙组建的，因此，进行对外投资的时候基本上也是几个核心人员商量讨论决定的，企业内部的监督审计部门形同虚设，根本没有任何实际的监管权力，内部控制执行力度也远远不足，这样自然会导致企业做出的对外投资决策存在很大的主观性与随意性。

二、民营企业对外投资决策内部控制机制改善建议

（一）构建良好的内部控制环境 具体如下：

（1）增强企业领导层的内部控制理念。只有企业的领导层认识到内部控制的重要性，才会在日常的管理过程中注重内部控制管理，才能提升内部控制的效率。因此，民营企业的领导层必须增强自己的内部控制理念，正确认识内部控制对企业发展的重要意义；明白内部控制不但是企业法的要求，也是提升企业运营效率的有效途径。如果领导在内部控制管理中处处带头，自然能够构建出良好的内部控制环境，改变企业内部控制执行力度不足的现状。具体到企业的对外投资，决策是无可厚非的核心环节，如果决策错误了，那么整个投资必将变成企业的灾难。所以，民营企业的领导层必须增强自身的内部控制理念，并将这种理念带入对外投资决策的过程中。

（2）改进企业的治理结构设置。内部控制的执行离不开企业内部的组织机构，因此，想要提升民营企业在对外投资决策上的内部控制力度，就应该积极改进企业的治理结构，从而保证企业能够有条不紊地开展针对对外投资的管理活动。所以作者为其设计了图1所示的治理结构。

一是投资决策制定权。企业的投资决策制定权属于总裁办公室，由总裁直接领导，如果是重大的投资项目会召开投资表决会，代表投票审议。这里需要说明的是，总裁拥有最高的否决权限，也就是如果总裁投了否决票，那么不论其他代表的投票情况如何，该投资决策都不会获得通过。

二是投资决策辅助组织。企业的投资委员会直接由董事会领导，其工作职责就是评估企业对外投资的可行性，并从企业外部聘请业内专家进行投资可行性的相关研究；同时也会在企业内部挑选一部分专家参与到评估过程中。

投资决策委员会具体的组织设置见图2。

（3）按照规范的对外投资决策流程操作。一是提出投资建议。民营企业的投资部门应积极寻找适合的对外投资机会，并通过周密的调研以及数据分析，考察项目的可行性，将认为有意义的投资整理为投资建议提出来。二是论证投资建议。为了让论证工作更加客观科学，民营企业需要分离这部分权限，由与投资部门没有直接关系的部门论证投资的可行性。为了更好地核算项目的经济性，论证工作可以交由财务部门的投资分析小组跟进。当然，如果是金额巨大或者对企业发展影响深远的对外投资项目，则需要聘请有关专家参与到论证工作中。三是投资立项。如果是金额巨大或者对企业发展影响深远的对外投资项目，要根据企业的投资立项程序推进，并由总经理决定是否立项。但如果是规模较小或者金额不大的投资，则可以尽量简化投资决策的程序，建议可以将立项的权限交给财务部。四是评估投资项目。民营企业的投资决策是以投资项目评估报告为基础进行的，因此，评估投资项目的过程至关重要，其直接决定着对外投资决策的有效性。民营企业在评估投资项目的时候，应该从多角度入手：合法性、可行性、经济性缺一不可。五是投资决策。民营企业需要适当下放投资决策的权限，从而提升决策效率。如果投资金额较小，则可以授权投资部门直接决策，不过需要进行相应的备案，以便企业高层随时了解对外投资的具体情况；如果是金额巨大或者对企业发展影响深远的对外投资决策，则需要由总裁办公室做出最终决策。

（二）完善对外投资决策机制与流程 具体有：

（1）完善对外投资决策机制。一是规范决策制度。民营企业的对外投资决策通常都是由几个业务上存在关联性的部门或者领导层管理人员共同做出的，规范决策制度能够更好地控制决策行为，提升各部门以及管理人员在决策过程中的警惕性与主观能动性；同时，明确具体岗位的责任以及权限。民营企业要确保所有的对外投资决策都严格按照制度的规范执行，从而使所有投资项目都经过科学、严谨的评估。企业最终会在若干方案中选择最适合企业运营实际与发展战略的。

二是专家参与制度。对于投资项目来说，可行性研究是绝对的重中之重，其结果直接决定着对外投资决策。因此，出于提升决策正确性的考虑，企业必须严格控制评估结果的有效性。企业可以使用专家参与制度，也就是在进行决策之前，让专家参与到项目可行性的研究中来，综合评估项目的各项指标。专家的专业知识以及投资分析经验，能够帮助企业发现投资方案中隐藏的问题，从而提升投资决策的稳健程度。

三是决策论证制度。为了保证投资决策的正确性，民营企业可以建立决策论证制度。具体的制度执行则需要企业内部的各个部门、投资项目评估小组、员工代表等共同参与。这里需要强调的是，员工代表的参与至关重要，其有效显示了企业对员工知情权以及监督权的重视。建立决策论证制度不但能够降低决策失误的几率，还能帮助决策者争取更多的支持，同时获得更多、更有效的投资项目决策信息。

四是决策评估制度。这项制度不但能够检验对外投资决策的合理性与科学性，还能有效反映对外投资的具体执行成效。所以，决策评估制度对于民营企业的对外投资决策是最重要的总结。实施这项制度的时候，民营企业需要注意保持制度的独立性，根据制定的统一标准，全面检验投资项目的执行情况。这样不但能科学客观地评估投资收效，还能发现投资过程中存在的问题，从而及时采取应对措施，调整投资决策细节，进而改善投资收效。

（2）完善对外投资决策流程。一是决策流程的完善。民营企业若想提升投资决策的合理性，就应该依照科学的流程进行决策。出于这种考虑，民营企业可以按照图3所示的流程进行投资决策。

二是应急流程的完善。企业的经营环境不可能总是一成不变的，而且企业自身也在不断的发展变化之中，因此，为了更好地应对市场需求变化、把握投资机遇，民营企业需要制定并完善决策的应急流程，一旦企业在经营过程中遇到了不可预期的突况，则可以马上按照应急流程的指引进行应对。

（三）完善对外投资决策风险防控机制 具体如下：

（1）以流程控制为基础建立风险防控机制。一是风险评估。为了更好地评估投资决策风险，民营企业需要加强与企业外部专业风险评估机构的业务联系，并构建与这些机构间的信息传输渠道，从而确保对外投资决策方式科学、风险评估有效。企业可以组建专门的风险评估小组直接了解被投资方的各项运营以及资信数据，并深入探讨关于投资的相关事项，从而掌握投资项目的潜力、市场发展前景、被投资方的综合管理能力与水平等。另外，还应加强和企业内部各个部门的沟通，随时向他们了解一些投资项目的细节信息，从而科学评估投资决策风险。

二是分析投资决策资金与财务指标之间的均衡性。民营企业进行对外投资肯定会产生一定的财务风险，导致这些风险的原因有很多，具体有：利率变动、现金流不足等。企业的财务部论证投资项目的可行性时，需要按照企业实际运营过程中的各项财务指标，并综合考虑企业的资金融通选择，量化投资产生的财务风险，并分析投资决策资金与财务指标之间的均衡性，进而论证投资项目的财务可行性。

三是评估投资决策的法律风险。民营企业需要重视对外投资决策可能导致的法律风险，因此，在实际的操作过程中，应该安排法律专业团队复审整个投资方案以及附属文件的合法性。法律专业团队的成员都是拥有丰富经验的职业律师，对于投资决策领域的法律风险非常熟悉，复审文件的过程中，他们能够帮助企业发现投资协议以及相关文件中存在的漏洞，并找出那些会损害企业正当权益的协议条款，有效降低企业投资决策可能产生的法律风险。

（2）构建投资再评估再决策流程。当今的市场具有高度的开放性，因此民营企业进行的投资所处的环境也每时每刻都发生着变化，投资之前进行的系列评估与实际投资过程的真实情况可能存在一定的区别，因此，企业应构建投资再评估再决策的流程，从而及时调整投资决策。这样即使投资失利了，也可以将企业的损失降至最低。具体的投资再评估再决策流程见图4。

（四）建立高效的信息传输渠道 具体有：

（1）构建对外投资决策管理系统。民营企业想要提升自身投资决策的有效性，提升投资成功的几率，就需要构建对外投资决策管理系统，借助系统规范信息的传递与共享，并提升信息的传输速度。企业应该安排专人及时更新信息管理系统中的各项信息，从而为决策制定者提供最新、最全面的决策信息。

（2）建立更为顺畅的沟通方式。一是建立起企业员工之间的信任感。民营企业的领导者需要让全体员工意识到：企业是一个整体，每个人都是企业的一部分，只有企业发展得更好，每个人才能获得更加广阔的发展空间，大家同为一个企业的员工绝不是竞争对手，而且亲密无间的合作者，应该给予他人充分的信任。这样能够有效推动员工之间的沟通行为，从而让投资决策工作变得更加顺畅。二是提升部门之间的配合程度。民营企业的领导者应该组织企业中凡是和对外投资决策有关的部门召开专门会议，各部门介绍自己的工作进展情况，并提出当前工作中的难题，从而提升不同部门的了解程度，一起探讨解决难题的办法。借助这种方式，能够加深企业内部各部门之间的理解，从而提升部门之间的配合程度。三是充分利用网络沟通的便利性。民营企业按照实际的对外投资种类，可以构建针对性的网络交流群，把涉及投资决策的部门以及员工都加入群中，这样不但可以让这些人员变得更加亲近，还提升了他们之间沟通的效率；此外，还能在发现问题的时候第一时间与他人交流，减少信息传递需要的时间，从而以最快的速度解决问题。民营企业根据投资的实际情况，如果有需要的情况下，还可以组织这些人定期召开网络交流群会议，大家分享工作的成功经验与失败教训，并分析投资过程中存在的问题，从而提升决策的时效性。

（五）建立对外投资决策监控机制 民营企业需要授权审计部对投资决策进行监控，从而保证投资决策的各项具体操作符合相关法律以及管理规范的要求。具体工作中，审计部需要对投资决策进行全程的监控，从而保证投资决策的规范性。另外，审计部还应做好对部门员工的监督与管理工作，避免出现审计部员工和投资决策者私下联合舞弊的现象。基于此，企业必须重视审计部员工的专业技能与职业素养，不符合企业要求的坚决不予录用。

参考文献：

[1]张红：《集团公司对外投资的财务管理》，《中国管理信息化》2013年第16期。

[2]郑明贵：《海外矿业投资决策系统要素分析》，《现代矿业》2012年第6期。

[3]金闻：《集团公司对外投资内部控制研究》，《现代商业》2010年第7期。

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（一）投资规模

浙江作为沿海经济相对发达的省份之一，对境外的投资工资开展的相对较早，经过这几十年的发展，浙江已经成为对外投资大省。截止2013年底，浙江省对外直接投资总额达到了551648万美元。对外直接投资总额总体呈上升趋势，但是上升的幅度呈典型的波浪型。浙江省对外直接投资额从2007年的60606万美元，到2009年底的123491万美元，增长上比较平缓。然而2009-2010年对外直接投资额增长幅度明显放大，直接从2009年的123491万美元增加到2010年的336008万美元，增长幅度达到172%。2010-2012年增幅有所放缓。2012-2013年对外直接投资额增长势头又开始猛涨。2013年的对外投资额度达到551648万美元，增幅达到417%。

二、投资分布

2012年新华网的新闻――浙江民企2011年对外直接投资居全国第一。2010年之后2011年浙江全省对外直接投资额度突破21亿美元，再次位居大陆省市第一名。2011年中，浙江对外投资的主要方式为海外并购且具有拓展国际市场的特点，对外经济合作首次突破30亿美元，值得注意的是亚洲仍然是浙江对外投资的重点区域。

数据统计2014年1月份至10月份，浙江省的对外直接投资增长依旧，浙江省审批和核准的境外企业和机构共计429，对外直接投资中中方投资额达到了4603亿美元，同比下降479%。其中，实际投资额2997亿美元，累计对外直接投资额度为24973亿美元。

在2014年从投资的地域分布上来看，浙江民营企业对外直接投资的国家达142个国家和地区，主要的投资国家为六十多个，其中投资排名第一的是亚洲，在2014年408家企业投资当中有188家，估计46%投资在亚洲；投资金融排名第二的是美洲，为总数的29%；排名第三的是欧洲，为总数的13%；另外2014投资大洋洲的企业为18家，非洲为30家。总体来说，亚洲至今仍是浙江民营企业的投资重点区域，非洲地区是具有巨大投资潜力的一个区域。从企业投资最多的地区与国家来看，亚洲地区的投资重点主要是在香港地区，2014年在香港投资的企业达到了105家，紧随其后在美国的投资企业为89家，其他国家如阿拉伯联合酋长国，澳大利亚，印度尼西亚，德国，新加坡的投资企业也在10家以上。

从投资的行业分布上来看，浙江民营企业对外直接投资的行业主要集中在制造业、批发以及批发零售业为主，和中国民营企业投资行业的分布在总体上比较一致。由分析可知，其主要原因在于浙江民营企业大多数为劳动密集的制造业为主，所以对外投资的主要考虑为劳动力的成本，这样的动机诱发了很多浙江民营企业会选择越南、老挝这样的东南亚发展中国家作为投资的目标。但是与其他对外投资发达省份比较而不同的是，浙江民营企业对外投资行业中服务业的投资比重偏低，在信息传输、计算机以及软件、科学研究、金融服务等普遍投资比重偏低。浙江省乃至全国的服务业发展水平、消费水平都比发的国家地区要低，一方面说明了浙江省服务行业发展水平有待提高，另一方面也说明了国内服务业的市场空间有提升的空间。

三、投资主体和目标

浙江省对外直接投资的主体主要有三种类型：

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中图分类号：F276.5 文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）28-0225-03

引言

近年来，随着劳动力成本上升、人民币升值以及国家鼓励民营企业对外投资等投资环境的变化，越来越多的民营企业开始进行对外直接投资。浙江以万向、雅戈尔、吉利、华立等为代表的一批民营企业，积极实施跨国经营战略，提高跨国经营能力，初步显露出浙江本土跨国公司的雏形。截至2009年10月底，浙江省累计核准境外投资企业3 830家，总投资40.7亿美元，境外投资企业数量连续多年居全国第一，遍布120多个国家和地区。一方面，浙江民营企业在海外建立销售市场或营销网络，扩大浙江产品出口；另一方面，民营企业参与并购具有全球营销网络的知名品牌企业和拥有核心技术的高科技企业。此外，浙江产能过剩的产业为减少国内市场的过度竞争，避开海外贸易保护主义的限制，对外直接投资与产业转移不断加快。因此，加强浙江民营企业对外直接投资，并从全球范围内引进稀缺的战略资源和先进的生产技术，对于提高民营企业国际竞争力具有重要的战略意义。

一、对外直接投资的相关文献评述

英国经济学家邓宁（Dunning，1988）认为，发展中国家的对外直接投资取决于其经济发展阶段和该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势。他把跨国公司的海外投资动机划分为资源导向、市场导向、效率导向和战略资产导向四种类型，并认为前两种类型是企业初始对外直接投资的主要动因，后两种类型则是企业追加对外直接投资的主要动因。美国哈佛大学刘易斯・威尔斯（Wells，1983）教授提出“小规模技术理论”，被学术界认为是研究发展中国家跨国公司的开创性成果。他认为发展中国家跨国公司主要拥有为小市场需要服务的小规模生产技术的优势、就地取材优势以及接近市场和低价产品营销的优势，这也使得他们能够与发达国家跨国公司相竞争。日本小岛清（Kojima，1973）认为，企业对外直接投资应是投资国国内已经失去比较优势，而在投资对象国却具有比较优势的产业，比较优势的变化在对外直接投资方面起着决定性的作用。中国学者在企业对外直接投资方面也做了比较深入的研究。杨德新（2006）认为，对外投资是中国企业在组织活动方式选择上的变化，这种变化与企业的制度环境变化紧密相关，其核心是充分获取网络效益。王跃生（2007）认为，中国企业对外直接投资动因可以分为寻找低成本型、扩大市场型、寻求资源型和利益驱动型。邱立成（2008）认为，国内的资源消费、制造业工资水平与对外直接投资呈正相关关系，而出口与对外直接投资的关系则是相互替代的，认为中国对外直接投资是以资源导向、成本导向和市场导向型为主的。上述学者对发展中国家企业对外直接投资的优势、动因以及类型等方面做了比较详尽的理论和实证研究，然而，目前的研究文献尚缺乏对民营企业对外直接投资策略以及融入当地投资环境实现持续成长等问题的深入研究。

二、浙江民营企业对外直接投资的模式

目前，浙江对外直接投资的模式由主要设立贸易公司和办事处为主，向设立境外生产企业、资源开发、研发机构、营销网络以及商品专业市场等转变。浙江民营企业已经从参与低层次国际分工向高层次发展，从市场国际化向要素国际化发展，民营企业的国际竞争力不断提高。

1.建立境外加工基地，促进产业结构调整。浙江传统优势产业如纺织业、机械业、服装业、建筑业和矿产开发业等不仅在国内占有主要市场份额，在国际上也具有一定的国际竞争力，也是民营企业对外投资的主要产业基础。近年来，浙江民营企业纷纷通过开展境外生产加工的对外直接投资方式，实现资源在全球范围内的有效配置和原产地的多样化，减轻国内的资源和环境压力，转移本地传统优势产业的过剩产能，促进产业结构的优化。开展境外生产加工也可以有效地规避贸易壁垒，缓解贸易摩擦，并且利用东道国提供的税收、土地等优惠政策。截至2009年3月，浙江已成立了831家纺织服装类境外投资企业，境外投资7.63亿美元。例如，宁波海天机械公司已在土耳其、加拿大、墨西哥等多个国家设立境外加工企业，已成为亚洲举足轻重的塑料机械生产商。

2.构筑境外营销网络，培育国际知名品牌。浙江民营企业积极开拓国际市场，构建海外营销网络，形式包括海外销售办事处、贸易公司、连锁店等。其中，最具有浙江特色的就是在世界各地建立的商品专业市场和海外商城。如康奈集团在美国、意大利、西班牙和法国等十多个国家开设了100多家康奈皮鞋专卖店，提高了品牌的知名度。此外，通过实施海外并购，也可以获得外国企业已有的成熟销售网络。如万向集团在欧、美等八个国家设立、并购、参股了19家公司，构建起涵盖全球50多个国家和地区的国际营销网络。到2012年，浙江拟在境外建设50个省内优势行业的地区营销总部，重点扶持100家龙头企业建设营销网络，其功能主要是自主品牌推广、售后服务和物流配送。

3.设立境外研发机构，增强企业创新能力。浙江民营企业已经开始在境外设立研发机构，充分利用欧、美等发达国家和地区的技术、人才和资金等方面的诸多优势，绕开知识产权壁垒，迅速获取国外先进技术、人才和信息等资源。截至2009年3月，浙江民营企业在境外设立31家研发机构，总投资1.12亿美元。如温州正泰集团与美国通用电气公司（GE）建立战略联盟，并在美国硅谷建立了电气前沿技术研发中心。

4.实施海外并购，占领国际市场。随着企业综合实力的不断增强，浙江省民营企业的对外直接投资方式也在逐步升级，一些实力雄厚的民营企业已经开始实施海外并购。通过海外并购，可以获取有效的人力资源和国际知名品牌，学习国外的先进技术和管理经验，提升民营企业的跨国经营能力。此外，实施海外并购还可以减少投资成本，借助现成的经营网络和社会关系，迅速打开国际市场，降低管理难度和经营风险。例如，雅戈尔集团公司斥资1.2亿美元收购美国五大服装企业之一Kellwood公司旗下两家公司100%的股权，成为世界最大的男装生产企业，壮大了企业自身的实力。

5.进行集群式对外直接投资，获取产业集聚效应。 所谓集群式对外直接投资，是指在政府引导下，通过资金补贴、进出口银行政策性长期低息贷款的方式支持相关联的产业或者一条产业链的上下游企业，鼓励这些企业在国外建立经济贸易合作区，以避免企业恶性竞争，形成规范的产业环境来吸引国内企业集体对外投资的一种投资方式。集群式对外直接投资的重要载体就是在各个国家和地区兴建的境外经济贸易合作区，如浙江华立集团、康奈集团、温州协力皮革和吉利控股等已经分别在泰国、俄罗斯、越南和墨西哥建立四个国家级境外经济贸易合作区，占全国总数的20%，数量位居全国第一位。境外经济贸易合作区和工业园区的建立，为民营企业提供较为完善的基础设施和其他公共服务，推动一些有条件的民营企业开始对外直接投资，同时带动一批与其有着密切上下游产业关联的企业（如供货商或客户等）跟随迁移，以降低交易成本，促进技术创新，寻求更高的投资回报率。此外，民营企业对外直接投资的成功也会带动同类企业的竞相模仿，产生强烈的示范效应，加之商会或行业协会的影响，民营企业集群式对外直接投资的意愿和动机会日益强烈。

三、浙江民营企业对外直接投资的策略

战略学家波特认为，一个企业可以通过差异化战略或成本领先战略获得并保持竞争优势。民营企业也可以采取成本领先、差异化以及集群式对外直接投资等策略，提高民营企业的国际竞争力。

1.实施成本领先对外直接投资策略。成本领先对外投资策略是指通过企业对外直接投资，获得新的发展空间，以寻求廉价的生产要素（劳动力、土地、资本等）、充裕的自然资源和能源、宽松的环境管制以及各种税费优惠政策等，实现企业的低成本竞争优势，如民营企业建立境外加工基地等。成本领先对外投资的动因源于本地日益高昂的超出其承受能力的经营成本以及狭小的生存空间制约，通过对外直接投资使企业更接近原材料产地、接近劳动力供应地或接近销售市场，降低企业的生产经营和交易成本。

成本领先对外直接投资策略可以使民营企业获得新的竞争优势。然而，成本领先对外投资的竞争优势是建立在特定资源优势之上的，随着投资地生产成本的提高以及市场竞争的加剧，这种低成本竞争优势是难以长期维持的。此外，对外投资企业与当地区域文化的融合、管理理念的变革以及新生产关系的建立等本地化过程中所产生的各种隐性成本也会不断涌现出来，因此，这类对外直接投资企业的跨国经营往往面临着诸多困境。

2.实施差异化对外直接投资策略。差异化对外直接投资策略是指通过企业对外直接投资，寻求区域优势、人才优势、技术和信息优势等，获取战略性资源，构筑企业的核心能力，以实现企业从价值链低端向价值链高端环节升级的扩张性策略。企业对外直接投资也是企业价值链的某个环节或整个价值链的再区位选择，进而谋求价值链增值，获得核心竞争优势。企业价值链中设计、生产和营销等各环节具有跨区域分布的空间特征，这些活动在企业价值创造过程中对资源的需求存在着较大差异，因此，民营企业应通过对外直接投资将价值链的各个环节配置于最具资源优势的地区，实现资源的最优配置。

建立国际营销网络、境外研发机构和实施海外并购等对外直接投资形式都是差异化对外直接投资策略的具体体现。建立国际营销网络可以拓展市场空间，树立国际品牌，提高市场占有率等；建立境外研发机构则可以聚集更多科技人才、科技信息和创新资源，为企业技术创新提供坚实保障；而实施海外并购可以学习国外的先进技术和管理经验，提升民营企业的跨国经营能力。企业通过对外直接投资获得资金、技术能力、管理经验和营销渠道等战略资源，逐渐形成自身的核心竞争力，不断向客户提供有别于其他企业的优质产品和服务。

3.集群式对外直接投资策略。集群式对外直接投资策略是指民营企业为了寻求生产的专业化分工合作、规模经济、创新扩散效应以及交易成本节约等企业集群竞争优势而进行的群体对外直接投资的策略。目前，浙江许多民营企业的对外直接投资行为已经逐渐由个体投资向群体投资变化。一方面，集群式对外直接投资可以更好地降低生产和交易成本。近几年，浙江高新技术产业的规模不断扩大，电子及通信业、医药制造业等一批新兴产业逐步形成，而传统劳动密集型产业的竞争力日益下降，向发展中国家进行产业转移的步伐不断加快，这一趋势使民营企业尤其是劳动密集型企业，为了寻找更加低廉的劳动力和土地等生产要素而发生集群式对外直接投资。另一方面，集群式对外直接投资可以获得产业集群规模经济的竞争优势。浙江民营企业普遍规模较小、资金有限，承受对外直接投资风险的能力不强，而集群式对外直接投资可以实现专业化分工和相互协作；信息、基础设施和服务共享；增强对外谈判能力，节约采购成本；降低海外投资风险，避免恶性竞争等效果（衣长军，2008）。浙江民营企业通过创办并依托境外经济贸易合作区和工业园区，充分发挥产业集聚效应，可以有效地增强民营企业的跨国经营能力。

四、浙江民营企业对外直接投资的跨国发展对策

1.构建嵌入全球价值链的区域生产网络。全球价值链（Global Value China，简称GVC）是为实现商品价值而连接生产和销售等过程的全球性跨企业网络组织，涉及到从原料采集和运输、半成品和成品的生产和分销，直至最终消费者的整个过程。通过建立境外生产基地、境外经济贸易合作区以及工业园区等，民营企业可以更好地嵌入全球价值链的某个或某几个“战略性环节”。民营企业对外直接投资初期，应将价值链的部分环节嵌入当地价值链，采取成本领先或差异化对外直接投资策略。当价值链环节充分嵌入当地环境以后，应向更深层次发展，逐渐形成区域生产网络。区域生产网络能超越企业边界进行资源配置，从而实现资源在更大范围内优化配置，提高了资源配置效率。此外，能够使民营企业获得基于专业化分工的报酬递增、企业间的互动学习和合作创新等优势，提高企业的竞争力。

2.构建融入当地创新环境的区域创新网络。进行对外直接投资的民营企业应在建立区域生产网络的基础上，通过设立境外研发机构、营销网络等积极开展创新活动，与当地企业进行合作创新，最终在特定的区域范围内形成促进技术创新和资源分享的动态创新网络。此外，境外经济贸易合作区或工业园区为区域创新网络的形成搭建了有效的平台，通过企业集群式对外直接投资，原有的创新合作关系仍然得以维持，并在当地开始拓展新的创新网络关系。创新网络内各行为主体之间在地理上的集中，不仅有利于高度专业化的技能和知识的累积，而且由于沟通的便捷性，如现场参观、频繁的面对面交流，使学习变得更有效率。在这种环境下，各行为主体更容易通过创新网络关系，降低交易成本和创新风险，提高创新效率。此外，网络成员共同的文化背景和心理习惯、相近的社会关系以及共同的社会准则有利于企业间建立信任，增强企业间的正式或非正式的合作。

3.构建基于信任与合作的当地社会网络。社会网络（Social Network）是指某一特定产业区域内的企业，借助于产业相关资源的流动、彼此间形成的各种正式或者非正式关系，包括市场交易关系、社会纽带联结等。正式或非正式的社会网络对民营企业外直接投资具有深刻的影响。浙江民营企业在国外的生存、发展和融入当地社会，在很大程度上，依赖于亲缘和地缘式的社会关系网络以及建立在这一基础之上的信任关系。然而，在企业对外直接投资初期，很难直接从当地社会网络中获取社会资源的支持，因此，必须以血缘、地缘这些原有的社会关系为纽带。浙江民营企业对血缘、亲缘以及地缘的认同，使得社会网络关系可以从家族关系扩展到同乡关系，为对外直接投资企业提供信息、知识和社会资源的支持。随着民营企业与当地文化的融合，这种社会关系网络也会逐渐拓展至当地特有的更大范围的社会网络之中，并从中获取资金、技术、人才等关键资源，进而实现民营企业的持续成长。

结论

本文剖析了浙江民营企业对外直接投资的主要模式，如建立境外加工基地、营销网络、境外研发机构、实施海外并购以及集群式对外直接投资等。提出浙江民营企业可以采取成本领先、差异化和集群式对外直接投资策略，来获取国外的战略性资源，形成自身的竞争优势。并且认为民营企业需要嵌入当地生产网络、创新网络和社会网络进行跨国经营，逐渐提高自身的国际竞争力。

参考文献：

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[3]Dexin Yang，China’s Offshore Investments：A Network Approach，Edward Elgar Publishing，2006.

[4]Kojima，Kiyoshi（1973），A macroeconomic Approach to Foreign Direct Investment Hitotsubashi，Journal of Economics.

篇5

经济全球化的真正到来意味着民营企业将面临两项基本任务，即保持本国市场和进军海外市场。因此，实施国际化战略已成为民营经济21世纪的新使命。

一、福建省民营企业概况

改革开放以来，福建省以民营经济为代表的非国有制经济迅猛发展，2004年外贸经营权放开后，福建省一大批民营企业开始进入对外贸易领域，为对外贸易的发展注入了前所未有的活力，并且逐步成为对外贸易的强劲增长点。

伴随对外贸易业务的广泛开展，民营企业开始迈上国际化的经营道路，逐步成为福建省实施“走出去”战略的主力军。2005年民营企业设立的境外企业达52家，占总数的78.8％。从福建省对外直接投资存量看，截至2005年12月，全省各类企业累计对外直接投资额为3.03亿美元(包括以设备、技术、原材料等实物作价投入)，其中民营企业达2.03亿美元，占总量的67％。

二、民营企业海外投资的特点

实施“走出去”开放战略也已成为福建省越来越多民营企业拓展发展空间、开拓国际市场、规避贸易壁垒的新选择。目前，福建省民营企业对外直接投资呈现出以下新的特点：

(一)对外投资项目由小到大，规模和水平有所提高

2005年末，福建省共核准民营境外企业405家，单个项目平均投资规模50.5万美元，尽管比全省平均规模76.4万美元低了34％，但是与2000年相比，却提高了近30％，规模和水平呈现出加速上升的态势，并涌现出新大陆、三山钢铁、梅生医械、优拓贸易等一批跨国投资的优秀民企。

(二)投资领域由单一到多元，涉及贸易、生产、加工等诸多领域

福建省许多民营企业在以贸易为先导的基础上。将销售网络终端直接延伸到海外。福建财贸集团、宝瑞服饰公司、泉州七匹狼、彬伊奴公司等先后在海外推广品牌专卖店，在带动省内产品出口的同时，也有效地提高了产品附加值。与此同时，在境外从事生产加工带动省内原材料和设备出口的境外加工贸易已成为福建企业海外投资办厂的主流方式。截至2005年，福建省共批准78家境外加工贸易企业，其中有72家为民营企业。

(三)投资区域由港澳为主转向新兴市场，涉足新的国家市场有所增多

近年来，一批民营企业分别在赞比亚、蒙古、帕劳、佛得角、巴哈马、肯尼亚、牙买加等新兴市场设立境外贸易企业或加工网点，开创了福建企业在上述国别投资兴业的先河，使福建企业境外投资涉足的国别从原来42个增加到48个，投资区域更趋多元化。

(四)境外企业发展由试探到扎根，增资发展项目增多

一批前期试探性投资的民营企业在境外稳住阵脚后纷纷追加投资，加快发展步伐。仅2005年，全省民营境外企业增资金额近2000万美元，占当年投资总额的16.4％。例如，福建华闽进出口公司在俄罗斯和香港的境外企业共增资825万美元，福建国航(香港)海运控股有限公司增资582.5万美元，从中显示出福建民营企业在开拓国际市场上已经取得初步成效。

(五)由个体分散投资为主开始向集中成片方向发展

福建省按照“政府搭台，企业运作，政策扶持，讲求实效”的基本思路，积极引导和鼓励企业在海外建设境外加工贸易小区、贸易促进中心等多种形式的境外投资合作区，以点带面，整合资源，集聚规模，规避风险，实现原产地多元化。目前，福建省在俄罗斯、匈牙利、阿联酋、古巴设立的境外工业小区和投资贸易中心有的已初具规模，产生了良好的辐射和带动作用。

(六)民营企业境外资源开发从无到有，取得突破性进展

对于资源相当匮乏的福建省来讲，开发和利用境外资源具有特别重要的意义。福建省三山钢铁(集团)有限公司在印度尼西亚设立合资企业“三山(印尼)矿业有限公司”，项目总投资1000万美元，注册资本500万美元，中外双方各占股份50％。该境外企业主要加工、销售精选磁铁矿。每年可返销国内磁铁矿200万吨，弥补境内生产企业的资源短缺，并可年带动机器设备、原辅材料和其他商品出口100多万美元。这些民营企业的国际化步伐使福建省在境外开发资源项目上取得了新突破。

三、民营企业在海外投资中遇到的问题

(一)应对国际化挑战先天不足

与跨国公司相比，民营经济发展时间短，抵抗国际风险能力不强；企业规模小，资金少，产品档次不高，“低、小、散”问题突出；企业家自身素质不高，知识结构不合理：政策配套不健全，国家服务民营企业“走出去”政策和管理体系不完善：没有形成能影响国际市场的世界级品牌优势，国际市场网络还未真正形成；跨国经营尚处于起步阶段，不熟悉国际市场规则，找不准自己的销售目标市场和准确投资方向。

(二)资金短缺且融资困难

由于我国金融体系不完善，以中小企业为主的民营企业在贷款方面则相对困难；加之大多数民营企业管理不够规范，财务制度不健全，会计管理模式落后，难以通过金融机构的财务审核，严重影响其融资手段的实现。

(三)跨国经营人才匮乏

一方面，民营企业从业人员的素质总体偏低，缺乏一流的技术人才和管理人才，企业研发核心产品和规范管理的能力不高，在国际市场上的竞争力不强；另一方面，由于民营企业长期立足国内市场，忽略对外向型人才的储备和培养。既熟悉世贸组织规则、了解国际惯例，又精通国际贸易，跨领域、跨行业的复合型人才匮乏，严重影响了民营经济国际化经营的步伐。

(四)行业协会发展滞后于经济国际化步伐

行业协会职能定位不明确，行业自律和价格协调作用不大，行业内存在恶性竞争现象，对世贸组织的规定、程序、做法了解不多，跨国服务不到位：行业协会代表性不强，跨地区、全国性的协会较少。在会员数量上和行业上缺乏代表性，不能作为国内产业的代表发起反倾销、反补贴调查：行业协会发展的相关配套政策不完善。

(五)国际贸易摩擦日趋严峻

我国出口产品屡屡受到反倾销调查和指控，被征收高额的税率。一些发达国家还以环保、质量、技术、卫生标准等多种形式的非关税壁垒对进口实行限制，严重影响了以劳动密集型为主的我国民营企业扩大出口。可以预见，随着国际贸易保护主义抬头和我国出口贸易增多，我国已进入贸易

摩擦的高发期，必须做好相应的准备。

四、民营企业海外投资问题的对策研究

提高民营企业自身的竞争力，需要辅之一系列合理有效的政策推动才能实现。

(一)完善海外投资管理体制，加强宏观调控和引导作用

为了尽快摆脱管理机构多元化、政出多门的状况，应尽快设立一个全国性的统一协调管理机构，并建立起有效的监督指标与统一的统计路径。由该管理机构主要负责制定海外投资和跨国经营的具体战略规划。在结合国内经济总体发展规划的基础上，从宏观上把握海外投资的结构、流向，使之与国内产业结构调整相结合。依据国家产业政策和有关法律法规，对境外投资项目进行审批做到高效率，确保国家政治、经济利益不受损害。

(二)建立完善资金、税收及保险等支持政策

从现状看，“融资难”仍然是制约民营经济发展的一个“瓶颈”。除继续保留中央外贸发展基金、援外优惠贷款和合资合作项目基金对境外加工贸易项目支持外，应单独设立国家对外投资基金。同时国家应指定有关政策性银行(如中国进出口银行)或商业银行专门负责对外投资基金的具体运营。扩大规模，将境外投资纳入出口信贷支持范围。此外应当逐步完善有关境外投资和跨国经营的财税政策。最后大力强化出口信用保险机制，在对海外投资项目实施风险保障上，建议借鉴国外一些国家的做法，设立专门的对外投资保险险种，以区别于一般意义上的出口信用保险。

(三)为民营企业走出国门到境外投资创造良好条件

1、在对外投资的方式上。一方面要积极推动龙头民营企业到境外发展商或销售子公司，建立国际营销网络，积极拓展国际商业网点。另一方面，要引导部分民营企业先“走出去”，与当地企业合资办厂，利用两种资源，熟悉两种文化，而后独立发展。

2、在对外投资的步骤上。宜选择“国内经营――出口――设海外――设海外销售子公司――建海外生产子公司”的渐进式发展模式，逐步积累海外的市场知识，从而提高跨国经营的成功率。

3、在对外投资的产业上。要立足对外出口产品主要集中在劳动密集型产业上的实际，积极创造条件，促进建筑建材、食品饮料、工艺制品、机械制造等的对外投资，为产业升级腾出空间。

4、在对外投资的区域上。要凭借侨乡优势，把握中国一东盟一体化契机，先把“走出去”的重点放在越南、泰国、马来西亚、菲律宾等周边发展中国家：而后放在俄罗斯、东欧、中亚等经济与我国经济存在较大互补性的地区，同时，创造条件走向欧美等发达国家。

(四)提升民营企业国际竞争力

1、做大做强民营企业。积极引导民营企业调整自己的生产布局和组织结构，寻求最佳规模经济。鼓励民营企业之间以及民营企业与其他类型企业之间的收购、兼并，鼓励更多的实力型民营企业进行“强强联合”，实现低成本扩张，促进资产重组，优化资源配置效率，形成一批上规模、有实力的企业集团。

2、开发保护知识产权。知识产权是国际竞争中的有力武器，要着手建立健全知识产权战略体系，使企业在应对跨国公司的挑战时可以得到更多的保护和支持。

3、培育提升名牌品牌。作为民营经济示范区，要积极引导民营企业精心进行品牌创造、品牌创新、品牌管理和品牌经营，切实加强自主品牌建设，先进适用技术改造以提升五大传统产业，有重点地引导民营企业发展电子、生物、制药等新兴产业和高新技术产业。

4、促进资源可持续利用。要坚持科学发展观，抓紧制定循环经济发展规划，积极推行绿色GDP考核制度，加强对重点行业的资源消耗管理，推进民营企业走循环经济发展之路。