风险投资理财方法范文

导语：想要提升您的写作水平，创作出令人难忘的文章？我们精心为您整理的13篇风险投资理财方法范例，将为您的写作提供有力的支持和灵感！

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词：通货膨胀压力；家庭理财；

如今通货膨胀预期日益强烈，随着房地产、自来水等生活必需品的涨价，到后来肉、蛋、蔬菜等价格的上涨，尽管官方的CPI数据仍未有明显上涨，但普通百姓确实感受到了物价上涨带来的开支压力。在通胀压力下，如何选择合适的投资方式，正确理财，才能对抗通胀，分散风险，实现家庭资产保值增值，已成为很多家庭日益关注的问题。在面临通货膨胀时，按投资理财的主要目标，就是对抗通胀，即在保证生活水平不降低的同时，尽可能的分散投资风险，实现家庭资产的保值增值。因此，通胀下家庭的投资理财方法是：

1、理清家庭的财务状况

家庭收入是由收入、支出、和结余三部分组成，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入、其他收入等。而支出的项目则因人而异。不同的家庭会有不同的支出项目。通过记账可以帮助我们了解自己的财务状况，从而做好预算，实现财务自主。逐笔记录收入和支出，并在月底做一次汇总，就能对自己的财务了如指掌，从而有的放矢地安排自己的理财规划。同时，通过记账可以了解哪些支出是必需的，哪些支出是可有可无的，从而逐步控制非理性消费，使每一分钱都用在该用的地方。"月光族"如果能够学会记账，就会知道如何理性消费，月底也就不会再"度日如年"了。

2、理清家庭的理财目标

家庭理财的角度来看，人的一生可以分为几个不同阶段，每个阶段家庭的需求、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，理财的侧重点也有所不同。因此，我们需要确定自己阶段性的生活目标与投资目标，选择适合的投资品种与投资比例。

家庭理财按六个时期有不同的目标：（1）单身期：这个阶段收入较低且花销大，是资金积累期。理财的目的不在于获得而在于积累收入及投资经验。所以可抽出部分收入进行高风险投资，如股票等。另外还需存下一笔钱，为将来结婚准备本钱。（2）家庭形成期：这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力。为提高生活质量往往需要大量的家庭建设支出，如购买高档用品、房产等。（3）家庭成长期：家庭成员不再增加，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育费用。在投资方面可考虑低风险投资，购买教育基金、父母自身保障等保险。（4）子女教育期：这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，家庭财务的负担比较繁重。如果已积累了一定财富的家庭可继续发展投资事业，创造更多财富。而经常出现赤字的家庭，则应把子女教育费用和生活费用作为理财重点。人到中年，对养老、健康、重大疾病的需求较大，可继续投资在适当的保险上。（5）家庭成熟期：这个时期，家庭的各个成员工作能力、经济上都达到高峰状态，子女已自立，债务也逐渐减轻，因此理财的重点是扩大投资，但不宜过多选择风险投资的方式，可以抽出相当比例的收入投入股市或基金中。此外养老保险也是较稳健的选择。（6）退休期：这段时间的主要内容应以安度晚年为目的，投资和花费通常都比较保守。保本在这时期比什么都重要，最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。另外还需将自己的人身养老保险进行适当调整

此外，家庭需要准备一笔应急金以备临时之需。这笔资金的主要用途在于为家庭成员需要变动工作的暂时性失业，或者因生病短期无法工作等原因暂时丧失收入来源而提供生活费用。建议单独设立一个流动性很好的独立账户，非临时紧急情况不要动用，例如平时给家电更新换代、黄金周旅游之类的开支不要动用此账户。可以选择银行七天通知存款、货币市场基金等作为应急金。

3、弄清家庭的风险偏好

风险偏好是客观的分析而不是一味的主观好恶，风险偏好不能偏离家庭能够承受的范围。

现在比较流行的理财手段有储蓄、保险、国债、股票、基金、房产、收藏等。但无论哪种理财手段，都有其自身的特点及不可替代性。我们要根据自身的实际情况，来决定自己的风险选择。（1）储蓄理财：储蓄是一种由小钱变大钱，逐渐累积财富，低风险、低报酬的投资方式，可以选择一家自己比较信赖的银行，定期去存款或购买国债等。（2）投资基金：定时定额投资基金是个不错的选择。在每个月固定的时间从账户扣掉固定金额，再申购所指定的基金，可以确保不会在最高价时大举入市，也能把握每个低吸的机会。（3）投资股票：股票是一种高风险的投资，应该选择产业前景佳、企业财务良好的个股进行投资。（4）保险理财：人生在世，难免有旦夕祸福，当自己或家人遭遇意外或疾病身故时，轻则产生额外的医疗费用，重则可能导致个人及家庭收入完全中断。购买保险等于预先创造了一笔财富，有一笔保险金可以用来弥补财务损失。

4、做合理的理财规划，适当地选择投资品种和投资时机

大多数人不可能花费过多的时间研究财务技能、投资技巧等，而且在实际操作上也不可能仅通过一、两个理财案例就可以操作成功。因此，合理的理财规划方案就显得尤为必要。

"1/5理财法"，就是把家庭资金分为五个等份，分别做出适当的安排。这样，在财务上就不会产生太大风险，也可以获得最大的收益。举例来讲，某个家庭年积蓄有20000元，可以平均分成五份：4000元买国债。这是回报率较高而又稳妥的一种投资；4000元买保险。购买保险也是一种良好的投资方式，而且保险金也不在利息税征收范围之列；4000元买股票。这是风险最大的一种投资，但是风险与收益是并存的，只要选择适当，会有高投资回报；4000元作为定期存款。这是一种风险机会为零的投资方式；4000元作为活期存款。有一定的活期储蓄以备应急之用。

5、做理财效果跟踪与评估

由于家庭的收入状况，财务现状在不断地变化，我们要经常对理财效果进行评估，实现理财安全、增值、自由的效果。"别把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，尤其是一个漏的篮子"。对于我们的投资，要及时进行跟踪，如投资账户的收益，债务类账户的负债变化情况，还要及时了解家庭当前的财务状况及相关信息，调整投资组合，优化完善投资项目。例如：原来理财目标的设定是否理想？有没有充分发挥应有的投资效果？有没有造成不必要的损失？

总之，无论通胀与否，无论什么投资方式，如果1块钱的东西你8块钱买来，都不容易获得良好的回报。而如果1块钱的东西，5毛钱买，也许还能获得些回报。这其实就是价值投资的真谛。通胀环境下，各种投资方式都会有各自的问题。能否获得合理的回报，与投资方式有关，但更与价值投资有关。

篇2

家庭理财就是把家庭的收入和支出进行合理的计划安排和使用。目的是为了将自己家庭有限的财富最大限度的合理消费、最大限度的保值增值、不断提高生活品质和规避风险以保障自己和家庭经济生活的安全和稳定，从而使自己和亲人生活的更幸福、美满、健康、长寿。

风险防范基金包括：

（1）、银行储蓄。这是家庭理财金字塔的第一根支柱，是家庭急用的“紧急备用金”。一般家庭的“紧急备用金”应准备到足以应付3―6个月（宽裕点可到1年）的生活各项支出。这样，在家庭收入突然减少或中断时，使您的家庭能有较充足的时间面对困难。但银行储蓄目前是负利率，抵御不了通货膨胀，因此不宜过多。

（2）、社会统筹保险。这是家庭理财金字塔的第二根支柱。“社保”是国家带有强制性和补贴性的，有单位的，单位上大头，个人上小头；没单位档案存“人才”的，也应该给自己上。只要上够15年，退休后就可以按月领取养老金。但“社保”只是最低水平的基本保障，要想得到丰厚的退休养老金，还需要有充足的商业保险。

（3）、商业保险。这是家庭理财金字塔的第三根支柱。商业保险是防范风险的一种措施；是分散风险损失的一种财务安排；是寻求风险损失补偿的一种合同行为；是社会互助抵御风险的一种保障机制。在三根支柱中，它的保障功能最大，防范风险的能力最强，在家庭理财中将发挥重要的作用。

现代人的理财方式是：

首先准备好风险防范基金，其次规划好家庭消费基金，最后考虑风险投资基金（如上图）。如果家庭理财的三根支柱都准备好了，其他风险投资的收益无论好坏都不会影响家庭的基本生活品质。

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由于国外的商业银行形成了集银行、证券、保险和投资银行业务于一体的多元化发展模式,为客户提供种类丰富、应用方便的各种投资理财服务外，根据客户的年龄、职业、收入、家庭等实际情况开展综合理财咨询，十分注重为客户提供量身定做的个性化、差别化的理财方案，协助客户实现财务目标，并提供有关居家生活、旅行、退休、保健等方面的便利服务。在这种金融服务体系下，个人理财模式多借助金融机构服务和管理，投资者总能找到适合自己产品和服务模式。的不同理财需求，把建立并维持“一生”的合作关系作为个人理财经营的重要原则。

国内的老百姓习惯于通过省吃俭用来积攒财产，崇尚“集腋成裘,集沙成塔”。但随着时代前进，老百姓的钱袋子越来越鼓，从工薪阶层到都市新贵们普遍膨胀的“以钱生钱”的热忱。从银行门前排队购买国债或基金的人群中,我们不难看出,除了存银行挣利率这一古老的投资手段外,人们对其他投资理财的渠道或方式的殷切期待，个人理财因此应运而生。个人理财一般可分为生活理财和投资理财两种。前者是通过理财规划把未来直到退休后的生活妥善安排好,力求生活品质始终不降低,实现一生的均衡消费。后者则是通过理财规划师调整存款、股票、基金等投资组合,以获取最大回报。相对而言,专业理财师给出的个人理财投资服务更为全面。但实际上，目前我国的银行或金融机构所提供的理财产品单一，服务费用昂贵，无法适应投资者的个性化需求，因此具有较大的局限性。那么，我国的个人投资者如何处理好自己的财富，如何根据个人(家庭)的风险偏好、短期、中期和长期需求或收益目标,对个人(家庭)的财产进行系统科学有序的全方位管理是一个亟待解决的问题。

二、个人组合投资项目的选择及其原则

组合投资就是对多个项目构成的项目群，同时或者相继进行投资，期望利用其中若干个成功项目蜕资后取得高回报，来抵偿失败项目的损失并取得收益的风险投资策略。组合投资能有效分散投资者在项目选择、资金投入及市场波动方面的风险，使投资者的收益相对稳定。

国外的风险投资公司在选择项目进行投资时，要广泛研究和挑选引起未来技术和市场巨大风暴的领域，尤其是在高科技投资领域投资时。而对于一般投资者来说，如果能够将有限的资本投资给现存行业内的霸主公司是一个不错的选择，但是个人很难有介入的机会；或者选择适应政府政策和改革发展方向的具有潜力的“黑马”公司也是不错的选择。尽量避免与霸主公司冲突，不要轻易介入已取得霸主地位的公司所在的市场。因此，在投资之前应仔细的划分市场。

组合投资时，要注意尽量投资在不同领域中的项目，降低它们之间的技术风险相关性。在数理统计中，相关系数是反映两个随机变量之间共同变动相关程度的数量表示。相关系数可以反映一群项目中,每两种项目之间的期望收益作同方向运动或反方向运动的程度。相关系数的绝对值小于等于1,即- 1≤ρ≤1。

当0

个人投资的基本原则：

1、认真细化市场，选择相关程度较低，不同产业或不同地区的投资领域或者项目。

2、确定领域后，选择2-4个有潜力的项目或公司投资，分散风险。

3、所投资项目有收益后，不要急于退市蜕资，要掌握退出时机。

4、对于不具备发展潜力的投资项目应该及时转手或卖出，保证收益降低投资风险，还可将套现资金投入其他潜力项目中。

三、投资预期收益和风险计算方法

1990年的诺贝尔经济学奖获得者马克维茨，在1952年提出了均值—方差模型。该模型较好的阐述了“收益与风险的关系”之一理论，其已广泛应用到当今的金融投资领域中。

1.预期收益

在投资中，利用某项目的预期收益（预期收益率）和其出现的概率的加权平均数，即数学期望，作为该投资项目的预期收益率。比如：投资者拟对黄金和邮票这两个项目进行投资。假设投资10万元，投资市场的状态为繁荣、一般和低迷三种，其出现的概率分别为03,04,03。当收益率小于0时为负收益，即投资项目失败。如收益率为-5%为损失5%。有关黄金和邮票投资收益情况如表1所示。

根据概率论中数学期望的公式计算黄金和邮票的预期收益率为：

μ1=03×18%+04×10%+03×(－5%)=79%，

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■生产开发型

对于普通百姓，生产开发型理财较为困难。但对具远见卓识，且有一定能力的人来说，生产开发型则是其理财首选，堪称理财效益最有力的资源及最具潜力的基础。

一位在商业银行工作多年的中层领导，经过深思熟虑后选择买断工龄，与妻子一起组建了一家生产矿业机械的小企业。经过多年苦干，现已成为年产值200多万元、效益达40万元的小型私企老板。

中国经济每年以近10％的速率增长，新注册公司亦以每年逾30％的速率增长。目前，全社会固定资产投资近10万亿元，年增长近30％，这说明生产开发型理财已成为最具潜力和竞争力的投资理财形式。

■经营创利型

如果说生产开发型是基础，那么经营创利型就是介于生产和消费的中间环节，即传统所称的商人。

目前，经商理财者众多，大致可分为三个层次：一是跨国经商型，一般具有较丰富的经验，有一定资本实力；二是跨地区经商，利用不同地区的供求矛盾，创造良好的经营效益；三是本地经商，发挥自身特长，多以经营传统生意为主。尽管不同层次经营理财的范围和产品有一定的限制，但总体来说理财效果还不错。

■安全稳健型

受国内个人投资理财环境和条件的限制，对更多的人来说，安全稳健最为重要。为求安居乐业，人们多依据自身现状，选择相适应的投资理财方式。

如：一对同在金融单位工作的夫妇，年收入近10万元，每年都将节余资金用于购买凭证式国债。去年，一些银行推出人民币理财业务，有的预期收益高于国债，他们又集中资金购买了3个理财产品。当然，投资国债和人民币理财具有较大局限性，更多人仍以传统储蓄为主，这样的理财方式对他们来说既方便安全，又能实现稳健理财。

■追逐高利型

追逐高利是理财者的共性，但怎样追逐？不同的理财者有不同的理念。往往低风险意味着低收益，高收益意味着高风险，很多家庭可能会在投资风险前望而却步。

在现时理财中，追逐高利型大有人在。一位金融白领，通过工作掌握了大量民间资金需求信息，于是选择了一些较熟悉的客户作为民间放贷对象，利率为12％，是银行正常利率的一倍。在其看来，通过这种方式理财可获得一般投资理财3倍的收益。目前，这种民间借贷情况并不少见，据测算已达上万亿元。从多元化经济发展的需要看，这种形式具有一定的积极意义，也为追逐高利的理财者提供了发展平台。

■风险投资型

我国的风险投资虽起步较晚，但发展迅速，尤其是一些白领阶层、知识型收入者，更是从美国发展风险投资中得到启发，从中收益颇丰，许多人由此成为富豪。

我国风险投资从到低潮，经过多次波折。但热衷其中的人都坚信，中国经济有25年高速发展的预期，中国风险投资会有辉煌的未来。依据今年证券市场发展的形势，这种发展预期正在来临。风险投资具一定风险性，但对于善于理财者，高收益具有很大诱惑，许多人因此甘愿冒险投资。

■投机取巧型

在我国经济的转型期，各种政策为适应经济发展形势的需要，须经常调整，这往往会冲击一些人的经济利益，但同时也给投机取巧者带来了机会。

投机取巧型虽在理财中占比不大，但对具一定理财能力的人来说，具有较大利益诱惑，有些人因此不惜高价融资投机理财。当然这也有较大风险，由此深陷泥潭者也屡见不鲜。

■收藏增值型

随着收藏品拍卖行情不断上涨，收藏理财进入了更多的百姓家庭。一些人本来对收藏并不感兴趣，但看到收藏理财的价值，便也加入到了这一阵营。

不仅如此，因为收藏与理财紧密挂钩，不少收藏者爱好广泛，不仅关注传统的邮票、字画、古董，还向以前少有人收藏的生活用品等方面发展。

■超前消费型

如今，花明天的钱办今天的事，已成为众多具现代观念的理财者的选择。我国个人消费贷款从零开始，短短几年已发展到2万多亿元，且仍在以两位数的比率快速增长。

在一些较高收入群体中，由于多数人都有良好的收入预期，使他们在消费理财方面也走在了社会的前头。

总之，不同的理财型态正在助推百姓多元化理财。理财要实现高收益，就需因地制宜，因人而异，从实际出发，扬长避短，在充分调查论证的基础上，看准方向，就能走好自己的理财路。

用收益率分析法选择理财产品

目前，金融市场上的理财产品越来越多，银行的外汇理财、人民币理财，保险公司的万能险、分红险，基金公司的各种基金产品，面对如此多的理财产品，单个投资者在选择的时候，难免会遇到收益率的问题。

一般情况下，决定理财产品收益率的因素主要有以下几个方面：产品的期限、流动性以及产品的风险度。通常，产品的投资期限越长收益率越高，同时流动性相对较差的、风险系数高的产品收益率也会相应提高。因此，投资者在选择理财产品时要把握一个基本原则，一定要从自身的实际情况出发，在分析未来的资金需求以及个人风险承受度的前提下来进行筛选，所选择的产品既要有稳定的收益，同时又要保持一定的流动性，两者要兼顾。

在具体分析各种理财产品收益率时，要注意以下几个细节：

首先要注意收益率的计算方法，应采用相同基准进行比较。如有的理财产品宣传其预期收益率为9％，而另一种产品的预期年收益率为7％，事实上前一种产品采用的是18个月的到期收益率，若把它换算成年收益率，仅为9％×12／18＝6％，并不比后一种产品高，目前市场上为数不少的产品都是以这种方式来吸引投资者的眼球，因此投资者应仔细分析产品收益率的实质，避免落入高收益的陷阱。

其次要注意宣传中采用的是哪一种收益率。一般来说，预期收益率比较高，指的是在理想情况下理财产品的收益情况，这就存在一定的市场风险，预期收益可能最终不能实现。而固定收益率的风险几乎为零，基本上可以实现，这就注定它不可能太高。最低收益率则一般很低，它在保障投资者最低收益的基础上，还有一定的获利潜力，投资者在选择这类产品时，应着重考虑产品收益有无实现的可能性，可参考产品以前年度的业绩，或关注市场走向分析。

此外，投资者若购买较长期限的理财产品，如18个月、36个月，要注意是否能提前终止（赎回）或交易、要缴纳多少比例的手续费或管理费，这些因素都将直接影响到产品的收益率。

最后，如果理财产品的期限较长，还应考虑利率风险和机会成本等风险。若未来银行利率上涨，新出现的理财产品一般会提供更为优厚的收益，原先的产品可能就不那么诱人了。

利润产生于“细节”

过去，京城里有个字画鉴定家蓝某，人称“蓝半尺”，任何一幅画，拉开半尺就能看出真伪。虽称绝技，但想想也不很难，因为一幅画有无数个细节，纸张、墨色、笔法、题诗、落款、印章乃至作者名号，只要发现一个细节有假，整幅画就假了；如果找不到有假的细节，而又有个别细节与史实相契合，那基本上就是真迹了。当然，大多数鉴定家都不敢百分之百地下真迹的断言，但能够确定地说某某是赝品。因为只需要找到一个掺假的细节，就可以了。

鉴定股票和鉴定书画一样，谁也不敢百分之百地断言某企业是个好企业，但可以百分之百地说某企业是个烂企业。这里面的关键是细节，抓住细节，往往能得出准确的结论，直接、简单却非常有效。比如，刘姝威从现金流就看出了蓝田股份的李鬼身份，因为其财务数据违背了最基本的常识，如此庞大的销售额居然都是现金交易，块儿八毛地交钱，再块儿八毛地找零，纯粹是瞎掰。

所以，通过细节，咱们能够在一定程度上选择好的企业、好的股票。至少，可以排除掉非常垃圾的企业和股票，如果能够把渣滓筛出去，胜算无疑大多了。而发现细节，需要付出辛苦、耐心和细心。

记得一次和几个朋友到成都去玩，逛完了武侯祠，有人提议去看看成商集团的武侯店，看店铺、看销售、看售货员的精气神，都看完了，再看周围的物业、百货、写字楼的租金水平。好一番折腾，腰酸腿疼之后，地理位置、经营环境大致有数了，地产值多少钱，算到净资产上是每股多少钱也有了一本账。第二天，又逛了成都的春熙路，相当于上海的南京路、淮海路，直到上飞机前一天才去听川剧，看变脸，听评书，泡茶馆。

由此可见，不少投资者已经理性得近乎冷峻，不仅看研究报告，还要眼见为实。关注细节，着重实地调研，的确是难能可贵，这就是业内所说的草根研究，不少投资者已经学会了。

实地考察最好，如果不能亲自去，从企业方方面面的资料里也能看出不少有价值的信息，关键是要通过对信息的消化，得出准确的判断。比如最近做某股票，发现某品牌的客车卖得不错，于是上了该公司网站，在企业内部刊物上看到了如下信息：

“分配报到的大学生，请准备彩色免冠照片一寸8张，二寸16张，以便公司尽快为你办理各种保险；公寓备有电视、被褥、枕头、暖瓶、洗脸盆、洗衣机等；我市四季气候……请根据气候情况准备好衣物，可以购买学生半票的火车车次如下……”；

公司2006年为全体女职工参保了“团体女性安康保险”。

分析：这是一个规范而有凝聚力的企业，对待员工比较厚道、周到、细致，相信员工的精气神也不一样；

为保护藏羚羊，企业向可可西里自然保护区捐赠了四辆车，总裁等主要领导在海拔4700多米的可可西里无人区亲自试车；

每两年举办一次数控、电焊、铆焊岗位技能竞赛，层层筛选之后，前三名享受为期两年的岗位技能津贴，依次为每月150元、100元、80元；

公司每年要组织参观质量事故展览室，回顾历年的质量问题零件和造成的经济损失。

分析：这样的企业“知耻”，知耻近乎勇，而总裁敢亲自试车，其质量大概是可以放心的；而从技术能手的奖励还可以看出当地低廉的劳动力价格（这要是在京、沪、深实在是九牛一毛），也就是说，企业具有突出的低成本优势；

2006年1月开局良好，销售收入、利润分别比去年同期增长50.1％和186.5％（2月28日）；

2006年3月生产后桥总成16077只，再次刷新了2月份的生产记录，创历史最高；一季度累计产量比上年同期增长107％，完成全年计划的38％。

分析：2月28日出来的关于1月份的经营信息，咱就能大致推算出今年的经营态势，而利润增长率远远超过销售收入增长率，为什么呢？或者是生产了技术含量更高、附加值更高的产品，或者是通过技改和加强管理，有效地降低了成本。

2月、3月的车桥生产连续刷新历史纪录，说明生产状况良好，也说明需求较大，相信企业玩儿命干不是为了把产品放在仓库里。

该股至今涨了80％，相信今后还会更好。窥一斑而知全豹，见一叶而知秋，细节的确很重要，因为在众人不注意的细节里隐藏着财富。

失败投资者的七个习惯

最近看了普林斯顿大学克鲁曼(Paul Krugman)先生写的《克鲁曼谈未来经济》一书的简介。其中，克鲁曼教授(注)点出了失败投资人的7个习惯，我感同身受。这也是以往我在市场中体会到的教训。我在此以外汇市场为例加上自身经验，特别列出与外汇投资人分享：

短线心态

少数成功投资人会先关注长线走势，再回过头来看短线如何操作。但大多数失败的外汇投资人恰恰相反，认为太学术太缓不济事，只想眼前“尽快”获利“赚一票”就跑。我常常告诫投资人客户和学员，不管做长线短线，首先要从月线(Monthy Chart)观察起，然后周线(Weekly Chart)，而后日线(Daily Chart)，再而后8小时线、4小时线、2小时线。但许多投资人往往听不进去。

心存贪念

大部份投资人在价格未真正大幅回档前就“预测”汇价已跌的“过低”甚至“太低”了。于是勇敢买入，再跌再买，越跌越加码，甚至搬出自己似懂非懂的“背离理论”，试图说服或麻醉自己及周围希望也能认同他的观点的朋友。结果当然是泥足身陷终至万劫不复。我早在前述著作《外汇交易快速入门》中第67页警告过投资人“摊平法忌用之”。它是促成你快速失败输钱的原因之一。

对于大幅上升的行情，也有投资人犯同样的毛病。2002年11月欧元涨到1.1000，就有投资人打电话来告诉我；他认为欧元从0.8230涨到1.1000已涨得太高了，迟早要“崩盘”。他正在等机会找头部放空欧元。这句话对于你是否太耳熟了？因恐惧太高不敢进场，甚而贪心得在大涨途中猜头放空的投资人如今安在。2003年底12月4日欧元已涨过了1.2000，还有投资人握着他在1.1300至1.1600沿途放空的仓位，期待转机。

认定别人比我笨

参加投资人聚会时，常会听到一些有经验的投资人说，欧元已超买了，除非欧元回档修正盘不然不宜在此高价介入。我不禁问他，欧元冲0.9000时，也听你说过类似的话。但现在已到1.2000了，好像是那些看不出EUR“超涨”的笨蛋才能赚到钱。

从众心理

有些外汇投资人缺乏独立思考能力。他可能花几千块钱去参加一场所谓“名嘴”办的讲座。但不肯冷静坐下来好好思考一下，他自己的投资交易哲学或逻辑方法在那里。一听朋友说现在炒××币他也就跟着盲目投入。

过度以偏概全

“死鸭子嘴硬”足以用来形容这类投资人。他们心中抓着一两个现象，再加以冠上自认为合理的推论，便“固执己见”永不悔改。

我的一位准客户2002年自USD/JPY在130.00时，便开始买入美元兑日元(USD/JPY)。沿途以各种手段加码(例如，远汇选择权等)，手上抱了一推日元空单。他认为日本企业缺乏竞争力，严重管理不良。且美元利率高出日元许多，日本政府要日本经济复苏便会干预日元升值。诸多因素相加，使他认为USD/JPY非涨不可，日币非贬不可。没过多久，他打电话问我USD/JPY跌到120.00已跌了1000个点子，可不可以再加码摊平成本。我听了非常惊讶！1000点啊，以这种拼搏的精神，早该赚大钱了。后来USD/JPY跌到110.00以下(又一个1000点)我替他在心中祈祷，希望他已全部平仓。

赶潮流

篇5

“钱少没得理，钱多不必理。”不爱理财的男人都持有类似的心态。他可能对财富增长不敏感，而且固执己见，很难接受投资、保险等新的理财建议。这样的老公可能不缺钱，对给家用并不小气，也不怕你来管钱，可就是保守懒惰，他们只相信银行存款，面对陌生的理财方法和产品，总是放大缺点、忽视优点，对你多样的理财方式不以为然。

支招：用利润吸引他的注意力

他对财富不敏感，但对生活的改变一定是有感觉的，所以，你需要适时“晒”一下你的理财成绩。定期拿出利润，给家里添置些新家具，或者全家出境游，并告诉他这是投资带来的红利，慢慢引导他对理财的热爱。然后让他每月交一点余钱给你，放在公共账户上来投资，以达到资产的保值和增值。他会发现，原来这很有趣。

2　他是冲动型：把理财当游戏

他属于理财潮人，对于财富故事总是很感兴趣，对于新兴的理财方法也主动去关注。他自己喜欢就开始投资，往往在冲动之下，一知半解地介入到基金、股票和期货等风险投资中。结果往往是股票投资被套牢，期权投资中赔一辆汽车，钱越理越少，简直就是负面理财案例的代表。表面上看他在为家庭理财出力，实际上理财只是他爱玩的一个游戏，在输赢的游戏中得到刺激，却忽略了对家庭的影响。

支招：让他了解投资攻略

当一个理性的、科学的、系统的理财计划摆在他面前时，他会对自己糟糕的理财游戏感到汗颜的。同时，你要减少短期操作的频率，让家庭财务更稳健，彼此都会更快乐，他也会更信任你。

3　他是精明型：不相信女人会理财

“女人没有经济头脑!”精明强干的他不相信女人的理财能力。他属于管理型人才，或者是公司高管，在职业上颇有建树，他相信，男人养家是应该的，花多少钱，与男人的财力成正比，也跟责任感成正比。他会自觉地承担起男人买房、买车、家用的职责，却不愿意交出财政大权，甚至懒得让你了解家庭财务状况。

支招：他养家，你打理小金库

让专属自己的财富有效增加，然后在关键时刻秀一下你的实力。对于精明强干的男人，只有你赢得他的信任和尊重，他才会乐意把家庭财政跟你分享，甚至放心让你去管理。

4　他是胆小型：对投资理财缺少安全感

“中国的金融市场根本就不健康，还是买成东西比较安全!”他对于国内的市场环境很不信任，他愿意通过理财赚钱，但却没时间了解理财市场，对于投资理财完全没有安全感。他追求生活品质，却懒得想家庭财务的长期发展，于是你家的电器家具不停更新换代，资金却没有任何增长。

支招：亏损两人共担

学习更多专业知识，不能只规划美好蓝图，也要告诉他可能出现的极端情况，两人共同决定是否承担可能的亏损。

5　他是随意型：有抗击打能力

篇6

（要求学生应用软件进行模拟交易，本次任务将以15分计入课程总成绩，请同学们认真完成）

要求：

在实际操作之前，请大家先通过网络课程中的“模拟交易”栏目，阅读关于模拟交易平台的介绍和使用说明，对如何建立模拟交易账户、模拟交易规则以及如何在交易系统中进行各种基本的实时的交易操作具备清晰直观的认识，从而能够快速掌握模拟交易的基本操作步骤，为本次实操打下坚实的基础。

模拟交易痕迹至少一个月以上才有效。

交易时间越长、标的越多、心得等越多得分相对越高。

你的操作截图：（根据学员每年答题时间，可对下面个别内容做替换）

投资学模拟交易报告

一、交易动机

我的股票模拟交易实践从XX年X月X日——XX年X月X日，共交易了X支股票，分别是XX股票（代码）、XX股票（代码）……。我之所以选择这几支股票的原因是……

二、交易盈亏

我在…价位时买入……，在……卖出……，导致亏损（盈利）……。见图1-1

图1-1

交易股票盈亏情况

（如果交易次数较多，可以采用列表的形式把买入、卖出价格、盈亏结果写出。）

买入价

卖出价

盈亏结果

第一次交易

第二次交易

第三次交易

……

三、交易盈亏的原因和体会

亏损原因为……。（上市公司有重大登记事项变更、受货币政策影响等等）。个人对交易时间段内的股市行情体会。

形考任务6

讨论互动

该部分成绩占课程总成绩的15%，请同学们积极参加哦！

操作说明：

请各班的辅导老师点击“开启一个新话题”按钮，将自己拟定的讨论主题以话题的形式在讨论区中该线上活动主题及发起时间由各教学分部教师自行制定）；

各位学员请在相应的主题下发帖参加讨论，与教师和同学产生互动；

教师根据学员的发帖质量和互动情况给分。

你的观点：

和老师、同学间的互动讨论（主要部分即可）：

形考任务7

共建共享案例

（要求学生分享自己的案例，本次任务将以10分计入课程总成绩，请同学们认真完成）

要求：

请你分享投资相关的案例、经验或最新发展，同时分享个人体会。

我的分享1

上班族如何个人小额投资理财

个人小额投资理财是上班族比较关注的话题，因为上班族的工资数目是比较固定的，每个月的开销也是固定的，那么余下的资金进行个人小额投资理财就比较好，因为小额度的投资理财可以帮助上班族有效地利用自己的资金获取其他的利益。

对于上班族男性来说，他们进行个人小额投资理财的时候特别的理性，会在购买某一款理财产品的时候进行全面的分析，还会分析以前的成功案例然后考虑自己是否适合这款理财产品，而上班族女性就比较感性一点也比较随性一点点，但女性上班族进行投资理财的时候也是有优势的，她们有一种天生的直觉，对于理财产品的变化有一个很敏锐的感觉。

如果说是女性上班族想要进行个人小额投资理财的话，那么还是要多分析一些经验多看几家理财公司的投资理财产品进行选择，然后千万不要只跟随感觉走，虽然感觉有的时候很准，但是盲目跟随感觉走有的时候还是会一些问题的，比较好的方法是可以购买江苏泰豪投资有限公司专门为女性推出的理财女性定投计划，这款产品完全体谅到了女性敏感细心的心情，前几年的最低的利益比例达到了百分之二点五，到后面几年利率会上涨两倍的利润，非常适合上班族女性购买该款产品，特别是当顾客跟公司客服沟通关于投资理财产品的信息的时候，该公司客服会充分的分析该款产品的优缺点，让顾客对该款产品有一个全面的分析，并且还会告诉顾客有的时候不要只顾及一点小利益就去购买某款产品，而应该估计长远利益，同时作为顾客一方的我们也应当加强自身的金融理财方面的知识，学会自我理财的能力。

所以说上班族想要进行合理的个人小额投资理财的话，可以选择江苏泰豪投资有限公司推出来的这款产品哦，是女性的话可以放心的购买理财女性定投计划，男性的话可以专门与公司的客服沟通，然后再根据具体情况选择适合自己的产品，有兴趣的人可以拨打江苏泰豪投资有限公司的热线来详细咨询，了解更多理财项目内容。

我的分享2

四个理财技巧

【只选适合的，不追虚高的】

鞋子合不合适，只有脚知道，理财也一样，一些高收益的理财产品可能并不适合你，而且有些理财产品的高收益

可能只是看上去很美。投资者在选择理财产品时一定要选择最适合自己的，对路的理财产品，而不是盲目的追逐那些虚高的理财产品，嘉丰瑞德理财师建议投资者在选择理财产品之前，一定要先弄清楚自己真实的理财实力，包括个人财富、日常收支以及投资风险承受能力；然后再选择与自己相匹配的理财产品，做自己力所能及的理财。

【看清理财产品的类型】

对于广大投资者而言，理财产品的预期投资收益是最吸引人的地方，但是往往不同的投资收益对应的是不同类型的理财产品，作为投资者应该分清理财产品的类型，找准符合自己的理财产品，关于理财产品的类型，在配置理财产品时要弄清其是保本还是不保本，是固定收益还是浮动收益，是基金类产品、混合型产品还是银行类产品，是短期理财产品还是长期理财产品，只有弄清楚了理财产品的类型才能更好的选择符合自己实际理财需求的产品。

【计算理财成本】

可能有人会有些许疑问，理财的目的是为了实现财富的保值增值，怎么还要计算成本？实际上这就涉及到一些理财方面的细节了，理财成本既有时间成本也有费用方面的成本，还会涉及到机会成本。时间成本是指你配置某一理财产品时，所涉及的投资期限问题，也包括你精选理财产品所耗费的时间；费用成本是指有些理财产品会收取一些诸如认购费、管理费之类的费用，这会在无形之中摊薄投资者的实际收入；机会成本就是指你在配置理财产品时可能会由于资金的问题而不得不放弃你原本也想选择的理财产品，这个被放弃的理财产品就是你理财的机会成本。所以，在进行理财时，理财成本也要算计一下，不做糊涂的理财。

【资产配置多而不乱】

现在的理财讲究资产配置多元化，分散投资风险，但是资产配置不能盲目求多，要多而不乱，通过适度配置不同类型的理财产品优化自己的资产配置结构，同时做好投资收益与风险规避之间的平衡。嘉丰瑞德理财师的建议是资产配置不能简单的进行操作，要根据自己的经济实力以及理财能力来合理配置理财产品，投资理财范围不能过广，不可能信托、基金、股票以及P2P或者是银行理财产品都同时持有，必须要保证自己日常生活资金能正常流动，不能因为理财而占用了日常生活费用。

我的分享3

中国风险投资界最火的案例

PPG，2005年10月成立，业务模式是通过互联网售卖衬衫。轻资产、减少流通环节的概念，加上狂轰乱炸的电视、户外广告，迅速让PPG建立起市场领导者的地位，满世界都是“Yes!

PPG”的广告语和吴彦祖自信的微笑。

2006年第三季度，PPG获得了TDF和JAFCO?Asia（集富亚洲）的第一轮600万美元的联合投资。2007年4月，PPG获得了第二轮千万美元的投资，除了第一轮的TDF和集富亚洲追加投资之外，还引入了KPCB（凯鹏华盈），KPCB公司是美国最大的风险投资基金，与红杉齐名。在2006年-2007年，电子商务在VC投资圈非常吃香，而PPG更是其中的佼佼者，可谓绝对的明星项目，无数同行都羡慕这几家能有幸投资进去的VC。

2007年底，PPG已经开始被媒体披露出一些问题，比如拖欠货款、货品质量投诉、等，但PPG仍然受到了数家风投机构的追捧，三山投资公司击退其他竞争对手，向PPG投了超过3,000万美元的资金。三山投资宣称选择PPG是因为很看好其市场、模式及团队，并透露PPG已计划于2009年初去美国纳斯达克上市。2008年，PPG模式出现了VANCL（凡客诚品）、优衫网、

CARRIS等几十家家模仿者，PPG不但丢掉了行业老大的地位、官司缠身、高管流散，更传出创始人李亮卷款潜逃一说。李亮称从2008年年中起前往美国筹备美国公司开业事宜，之后一直未在国内现身。

篇7

心理专家认为，追钱是永无止境的，你愈是想去追求，就会愈不幸福。财富目标不必定得太高，循序渐进投资理财，才是幸福之道。

幸福理财方程式二：对投资报酬率的期望别太高

幸福与不幸福的人，对投资报酬率的预期也不同。调查发现，幸福的人期待投资报酬率以11％～20％占最多，但不幸福的人则多数期待二成以上的报酬率。这显示，对投资报酬预期愈高的人，愈不幸福。

医师是人人羡慕的高收入行业，在医院已工作十几年的李医师手头上也有点积蓄，他说： “我对投资报酬的预期很低，只期望比定期存款好点就行了。”由于对投资报酬预期不高，他交给银行理财专员打理的资金，只要求比定期存款高就好，结果六七年下来，他的平均报酬率都在5％－20％之间，算是相当高的了。他有感而发地说：“满足点，标准不要定太高，就容易有幸福感。当你愈没有想要追求什么的时候，反而会得到更多。”幸福理财方程式三：稳健保守。投资低风险标的

怎样的投资组合让人感到幸福?据相关调查发现，幸福的人都采取稳健、低风险的投资方式，若将股票定义为高风险投资，定期存款、租金等固定收益型投资定义为低风险投资，那么幸福的人多采取二：八的投资配比，也就是股票二、定期存款八；但是不幸福的人，以股票八、定期存款二的投资配比占多数。

幸福的投资比重，意味着只用不伤筋损骨的余钱，投资风险较高的商品；而必须保本的钱，则应该用来投入较为固定收益型的商品。

理财专家指出，股票二、定期存款八的投资配比，是让入睡得着觉的投资方式，显示稳健低风险的投资，才是幸福感重要的来源。若求取高风险、高报酬，睡不着觉，又怎么会幸福呢?

幸福理财方程式四：分散投资。选择适当好标的

好的投资配比，让人幸福，适当的投资标的与资产配置也是幸福良方。什么样的投资标的让人有幸福感?答案是定期存款、房地产与保险、海外基金。调查发现，不幸福的人投资股票比率明显高于幸福的人，但买保险的比率又少于幸福的人。

从幸福人的投资标的来看，已经兼顾了现金、不动产，还有保险保障，整体资产配置平衡，容易让人有幸福感。但不幸福的人，追逐波动性高的股票投资，风险高，情绪极易受影响。不管多么富有，即使拥有上亿元身价，但如果投资时未作风险分散，确实会让人很不幸福。惟有分散风险，进行适当的资产配置，才是幸福理财法。

幸福理财方程式五：长线投资比短线进出幸福

投资节奏长短，其实也是影响投资者幸福感的因素。这次调查发现，不幸福的人，投资期间多在半年以下，超过三年以上者很少，属于短线进出者。反观幸福的人，多数投资期限拉得很长，以五年以上居多，其次是三到五年者。

以投资大师巴菲特的投资方法来看，他多年来以核心投资原则，把资金投入潜力绩优股，经过长期持有获利可观。这说明选择适当标的，通过长期投资，获利比短线进出者还高，这就是为什么幸福的人都采取长线投资的原因了。

幸福理财方程式六：正面乐观．财富跟着快乐的人

幸福的人与不幸福的人，其特质完全相反。幸福的人总是会向前看，迎接新的一天，正向思考，觉得生命充满意义。他们慷慨、幽默、感恩、快乐、充满活力，觉得自己看起来很吸引人，对生活满意度高。不幸福的人，在这些方面回答全是否定的。

美国的研究同样发现，具有幸福特质的人，比较容易成功致富。事实上，我们访谈多位成功人士、名人、创业家之后，也有一致的发现：这些成功人士，他们都具有幸福人的特质――几乎都是乐观一族。

幸福理财方程式七：幸福才能招财

篇8

个人理财是在既定的理财目标下，充分分析个人财务现状和风险承担能力，通过平衡安排各种收入与支出，选择不同风险收益特征、不同期限结构的投资组合，实现收益和风险的平衡，其目标是价值最大化。这个定义包含理财的几个特性。首先，理财是一场持久战，理财作为实现人生目标的财务规划过程，要着眼于大的方向，从每个人的人生规划入手，因此合理的人生规划是理财不可或缺的条件之一。其次，基于长远考虑的理财，更多关注的是平衡，也就是所谓的价值，而并非价格的最大化。一些诸如个人理财就是“钱生钱”、理财要成功就得投资高收益产品的观念，从理财的角度来说都是错误的，至少是不全面的。

1.2研究背景、目的和意义

近年来，中国理财产品市场逐步成长与发展，越来越多的人进入到这个市场来，人们越来越希望从这个有点虚拟化的市场分得一杯羹，尤其是一些辛苦了大半辈子的工人农民。随着这股热潮的愈演愈烈，内容丰富、风险各异的理财产品迅速诞生。面对众多的理财产品，一时间让投资者眼花缭乱，不知如何是好，结果是“东一榔头西一棒”，打不到点子上。再加上许多投资者的风险意识远远不够，跟风现象严重，以至得不偿失，不仅达不到保值增值的初始目标，还给刚刚发展起来的资本市场带来严重冲击。

造成如此尴尬局面的一个重要原因，就是错误地理解了理财的真正含义。由于普通市民并不具备投资金融产品的知识和能力，因此错把“投资”当作“理财”，其本质就是通过投资金融产品进行博弈，结果当然是“十赌九输”。拿现在炒得最热的股票和房地产来说，把钱押在股票市场上的投资者，虽然一部分在这轮牛市中获得相当可观的收益，但更多的是在牛市后期盲目跟风进入这个市场的，结果是输得体无完肤；而投资房地产的，这几年可谓是赚得钵满盆满，但是这笔巨额收益，并不是理财所得，而是“赌”回来的。一旦将来房价下跌，持房者没有落袋为安的，不但有可能重回起点，更有可能从盈利反过来被“套牢”。

可见，虽然理财是财富保值增值的最优选择，但是由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足，使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性，无法尽情地享受成功理财带来的好处，同时也不利于我国资本市场的快速健康发展。因此，如何引导居民正确认识理财以及正确理财，就成为研究我国个人理财问题的重中之重。本文探讨的就是这一要点，通过研究探讨，旨在使投资者对现阶段我国资本市场上各种理财产品具备一个较为清晰的认识，从而引导他们进行正确而理性的投资，真正达到财富保值增值的目标；同时通过投资者的成熟来促进资本市场的成熟，进而保证我国的资本市场能够沿着快速健康而又稳定持久的轨道发展。

1.3研究思路和方法

本文首先从我国个人理财现状出发，根据存在的问题来分析理财的本质和存在的风险，纠正目前投资者普遍存在的一些误区；然后在此基础上提出一些个人理财的对策和技巧，使投资者对理财的认识从理论层面上升到实践层面，从而实现真正意义上的理财；最后展望我国未来几年至几十年理财产品发展的新趋势并提出相关对策，使个人理财也能紧跟时代步伐。

在研究方法方面，本文采取的是理论研究与实证研究相结合的方法，通过一些经典理论以及具体事例和统计数字，使研究结果更加有说服力，也让投资者对理财市场有更深刻的认识和更充足的信心，从而更好地进行理财。

2个人投资理财现状分析

2.1概述现阶段我国个人投资理财的发展

随着中国经济的发展和人民生活水平的提高，各种消费需求和投资需求迅速增加。我国居民个人金融资产在社会各类金融资产中所占的比重由20世纪90年代的40%上升到本世纪初的60%，个人资产逐渐成为影响金融市场供给的决定性力量。个人手头的资产增加了，就需要对之进行整理保管以达到增值保值的目的，个人理财已经成为日常生活必备的经济生活内容。

随着个人投资意识的增强，个人理财业务受到前所未有的追捧，尤其是在2006年新一轮大牛市开始之后表现得更加明显。但是由于中国资本市场还处于刚刚起步发展的阶段，国内居民的理财意识和理财能力并没有跟上经济发展和财富积累的步伐，对于如何制定适合自己的财务规划，合理配置储蓄、保险、证券、房产等投资品种上的资金，还缺乏一种比较全面和理性的认识。相当一部分人是仅仅依靠个人常识和经验进行自主投资，或者干脆是采取盲目跟风的做法，这样，想要真正规避投资风险，实现资产保值增值的难度相当大。

另一方面，逐渐扩大的消费群体、潜力巨大的市场，惹来了各路金融机构的垂涎。由各大商业银行和证券、保险、信托等金融机构组成的大军已纷纷打出投资理财的旗号，向目标客户展示和推销其理财产品；许多国际性金融机构或者通过与境内机构合作的形式，或者利用推介会等形式向目标客户灌输其投资理念，不断对这个市场进行渗透。其目的无非是希望先发于人，以图通过服务模式、经营理念、品牌文化等质量要素吸引和发展自己的消费群体，抢占市场份额。

综合上面的分析笔者认为，中国正在兴起一个崭新的金融市场——个人理财市场，并且随着我国经济的再发展和居民理财意识的逐日加强，这个市场将拥有不可估量的发展前景。但是，毕竟投资者的理财意识还不成熟，也还欠缺专业的理财能力，而且与发达国家相比，目前国内金融机构提供的理财服务还跟不上消费者需求的增长，市场供需还存在一定的断裂，因此，决定了目前这个市场只能处于缓慢发展的状况。

2.2个人投资理财普遍存在的误区

可支配的收入越来越多，让老百姓逐渐摆脱了“一分钱掰成两半花”的窘境，并开始有了理财的愿望和需求。可是如何打理好个人资产，目前可供选择的管道不算多，人们的认识和行为误区却不少。由于认识上的误区会造成行为上的错误，最终影响个人财富的保值增值和人生目标的实现，因此笔者特别总结出以下几个比较典型的误区，分析其中的“误处”，并予于纠正。

误区一：对理财缺乏正确认识，将理财定义简单化。理财的概念这几年才逐渐兴起，很多人将理财简单定义为储蓄，将钱存在银行，而不懂得如何规划这笔财富使其增值。更多的人将理财看做投资，简单地理解为“钱生钱”，这种观念直接造成理财行为上的急功近利，风险也大大增加。许多人倾其毕生的储蓄，投资于股票市场，这其中甚至还包括下岗工人和退休老人，结果由于股票市场的不成熟及投资者的盲目跟风进出，不少人深深被“套牢”，非但财富没有实现保值增值，严重的连基本的生活都保障不了。

其实，理财的核心目标就是合理配置财富，最终达到保值增值。在理财时既要考虑财富的积累，又要考虑财富的保障；既要为获利而投资，又要对风险进行管理和控制。因此个人理财首先要保证满足自己正常的生活需要，然后才是对剩余财产进行合理安排。另外，以为把钱存在银行稳赚利息就是最安全的想法也是不对的。储蓄存款虽然流动性强，风险小，但是综合考虑通货膨胀率和利息税对收益的影响，这种理财方式不仅有可能带来零收益，还会使财富“缩水”。有人测算过：1987年的1万元储蓄存款到2007年实际只能买到价值2000元左右的商品。储蓄存款其实是风险厌恶型的人因不愿意承担风险而采取的极其保守的理财规划，但是这样又被动地担负了较大的贬值风险。要想获得超额收益，风险是不可避免的，一般情况下，风险与收益呈正相关关系，关键看风险管理的措施是否得当。天下没有免费的午餐，同样也没有无风险的投资。一味地追求无风险的储蓄存款，就像把头埋进沙堆的鸵鸟，是危险和愚蠢的。正确的理财理念应该是兼顾风险与收益：在收益一定时，尽可能锁定和规避风险；在风险一定时，尽可能地争取最大收益.

误区二：买房就一定能升值赚钱。房地产最近几年一直稳中有升，加上银行利率又低，许多房地产投资者便应运而生，且好多人在房地产市场投资的比重极大。大家头脑中开始产生了一个错误理念：房产只能升值不会贬值。在造就了不少富翁之后，有些投资者甚至开始举债投资，购买多套房子以期望增值，于是出现了许多“负翁”。到后来更是出现了“以房养房”、“以租抵贷”等炒楼方式。房屋固然在升值，可是具体能够升值多少却是谁也无法确定，相反房屋的折旧却是每年都在发生的。然而这种做法在房产泡沫日趋严重，政府调控渐趋加重的今天也变得越来越不现实，目前的房价已处极端高位，再介入的风险是非常大的。先前的这批人先是随着央行加息，开始背负比以往沉重得多的还款负担，而房屋租金却一直都比较平稳，这就使得一些经济实力普通的购房者开始决定出售自己的其中一套房产，但随即开征的卖房营业税又使他们陷入了两难的境地。

房屋真能保值增值吗？诚然，在特定条件下，特定区域的房屋是能够保值增值的，可是如果将此泛化，称所有的房屋都具有保值增值功能的观点是极不正确的。尽管在目前我国还算好的经济和市场环境下，房地产投资仍然可以说是比较好而且重要的投资管道，但是我们也要切记，风险永远伴随在房地产投资的高收益背后。随着房价的逐年上涨，风险也在逐渐加大，“以房养房”、“以房抵贷”将有可能面临房屋不能买掉的流动性风险、租金下降或租不出去导致成本难以回收的风险以及通货膨胀率高于房产收益的风险。而对利用贷款来买房的人风险则更大，因为在贷款的同时也就将投资的风险放大了许多倍，放眼国际，贷款投资房产失败是导致个人破产的重要原因；而日本、香港房地产泡沫的历史教训告诉我们，超负荷的过度投资，往往是财务危机的罪魁祸首。长期来看，随着房产市场竞争的加剧、市场供应的加大，房产市场必将回归理性，房价也将会随供求关系的转变而有涨有跌，像前几年那样房产投机可以获取暴利是极不可能的。

一位被誉为“诚信可靠的房地产投资专家”的美国女投资者维娜·琼斯·考克斯这么说道：“房地产投资绝对不是一项适合所有人投资的项目，因此在决定投下大量资金之前，明智的人应当打下坚实的基础。”她总结了每个成功的房地产投资者必须遵循的五大步骤：加入一个房地产投资俱乐部或者协会之类的组织；真正确定你想要得到的是什么；决定何种投资方案最有效；获得相关知识和技巧，使自己的策略奏效；多出价。这些建议，值得目前近乎疯狂的投资者好好参考和借鉴。

误区三：随波逐流，盲目跟风，忽视自身的实际需要。这类人进行的是“人云亦云”式的理财，他们不明白要为自己理财的道理，看到别人买了哪些产品赚了钱，就跟着去购买相同的产品，甚至在可能的高收益刺激下，完全不理自身的资金现状去购买并不适合自己的产品。在投资学上，这被称为“羊群效应”，这在股票市场里最常见，看见别人纷纷投资股市，也积极跟进；听说某只股票最近很多人买，自己也跟着买进，结果往往是亏本或者被“套牢”。

虽然说理财的根本目的是实现财富的保值增值，最终达到财务自由，可是一个大前提却是自己动手理自己的财，而不是单纯盲目地让别人牵着鼻子走。要想充分体会成功理财的乐趣，就要从自己动手做起，多了解理财的相关产品，依靠自己的头脑判断购买品种，不要人云亦云。每个人对收益和风险的偏好都不一样，也就应该有不同的理财方案。每个人的财务状况和想要的生活状态都取决于自己，因此应当为自己的理财目标负责，按自身实际情况理财。

误区四：只做一次理财规划，一成不变地理财。有些人在确定初期理财规划的时候，能够从自身实际出发，合理地规避了以上三种误区，在选择了最适合自己的理财产品后，接下来所做的就是把它丢在一边，等着获得预期收益。还有一些人在更换对比了几种理财产品组合之后，选择收益最高的一种，以为自己已经找到最佳的投资组合，没必要再做更改。诚然这两种做法确实能给投资者带来短期内看得见的收益，但是从中长期来看，不变的组合能否继续维持这种收益？

答案是否定的。理财是一个动态的过程，是随着人生各个阶段的发展而变化的。我们现阶段的理财其实就对未来的教育、医疗、失业、退休提前作出合理安排，而国家经济的发展、物价水平的变化以及自身收入水平的变化都会对这些既定的安排有所影响。再则人生的每一阶段，都有着不同的收益要求与风险承受能力。比如年轻时期的积累阶段，人们就愿意承受较高的风险去换取较高的收益，达到财富的积累；到了中年的巩固阶段，人们就换成了中庸的投资观念，保本加收益是最重要的目标；等到了退休期间，没有了收入来源，人们就不愿承受任何风险，而把稳定收入年金看作最重要的目标。因此，理财方案的制订，不是一劳永逸的，只有随着社会、人生的发展而变化，才能够达到最佳的效果。

2.3理财风险面面观

收益与风险同在，这是投资的一般规律。我们无论投资那种理财产品，除了关注回报率之外，还要清醒地认识与之相伴的种种风险。说到风险，尤其是在投资理财中，许多人首先想到的往往是损失，实际上损失仅仅反映了风险事件发生后所造成的一种实际结果，而风险却是一个事前概念，它是未来结果的不确定性，是损失的可能性；它是未来结果（实际收益率）对期望（预期收益率）的偏离，即波动性。这样理解的话，人们的一切行为活动就无不和“风险”密切相关了。投资之所以有风险，就是因为人们无法预知在将来的一段时期内，很多事情的发生可能会给自己的财富带来损失，比如说利率、汇率、政策的变化等等。因此，当你决定把钱拿来投资的时候，就要时刻警惕风险暗算了你的钱。在现阶段进入理财市场的人日趋增多以及理财产品日渐丰富的时候，伴随而来的是理财风险也越来越大，笔者将理财中较常遇到的风险统计如下，以供投资者参考。

（1）周期性波动风险，主要是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种行情变化不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变，它可分为看涨市场（牛市）和看跌市场（熊市）两大类。在看涨市场，随着经济回升，股票价格从低谷逐渐回升并持续上升；在看跌市场，伴随着经济衰退，股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势。许多投资者在进入证券市场并不考虑这一点，拿之前一段时间股市行情来说，相当一部分的人太过疯狂，对牛市持续时间估计过于乐观，没有意识到市场也有回落的时候，以至身陷股市而不能自拔，更有甚者倾家荡产。

（2）市场风险，即证券市场价格上升与下降的变化所带来的风险。证券市场与一般商品市场和货币市场不同，其价格波动频繁，很难预料，尤其是股票价格时起时伏，变幻莫测，使证券市场的市场风险大于其它商品市场、货币市场和真实资本投资市场的风险。证券的价格水平主要取决于人们对证券收益的预期和市场供求关系，而这些都是不确定的，随时都会因风吹草动而发生变化，从而导致证券市场价格的频繁波动，增加了证券投资的风险。

（3）利率风险，即市场利率变动引起证券收益变动的可能性。利率上升，会打击股票、债券等的价值。其中，利率风险是债券的主要风险。当市场利率提高时，以往发行又尚未到期的债券利率相对偏低，此时投资者若继续持有债券，在利息上要受损失；若将债券出售，又必须在价格上作出让步，此时投资者无法回避利率变动对债券价格和收益的影响。就股票而言，利率的变化会改变人们对股票收益的预期和影响股票市场的供求关系，从而影响股票价格的波动，由此观之，利率的变化也给股票投资带来很大风险。利率决定于货币市场的供求关系，而货币市场的供求关系经常因种种原因而变动，因此市场利率也因之时高时低，进而波及到证券价格的涨跌，加大了证券投资的风险。

（4）购买力风险，也叫通货膨胀风险。通货膨胀时物价上涨，货币会失去原有的购买力。如果投资的回报率赶不上通货膨胀的速度，实际就等于赔钱。假设现时的通胀率是7%，银行存款利率是5%，那么一年前100元的东西现在要花107元才能购买，而如果当时把钱放在银行，现在只有105元，已经买不起一年前卖100元的东西了，这就是通胀带来的风险。购买力风险对不同证券的影响是不相同的，最容易受到影响的是固定收益证券（债券、优先股），因为其利率一般是预先规定不变的，不能因物价上涨而提高，故其风险较大。而普通股股票的购买力风险相对较小，当发生通货膨胀时，由于公司产品价格上涨，公司的名义收益会增加，公司净盈利增加，此时股息也会增加，股票价格随之提高，普通股股东可得到较高收益，可减轻通货膨胀带来的损失。另外，长期证券投资的购买力风险较短期证券投资的大。

（5）政策风险，指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台，引起证券市场的波动，从而给投资者带来的风险。政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失，这在新兴股市表现得尤为突出。经济政策的变化，可以影响到公司利润、债券收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响到证券的价格。2007年5月30日，中国证监会宣布上调股票交易印花税，结果整个中国股市一度蒙上一层灰幕，也给还沉浸在数钱喜悦中的股民敲了一记重重的警钟。

此外，在投资理财的过程中，投资者还会面临诸如流动性风险、企业风险、法律风险、汇率风险等等。流动性风险指投资无法在需要时适时变换为现金，如房产和私人收藏品就不易变现，流动性风险较高。企业风险是指由于企业经营的好坏而产生的盈利能力的变化，使投资者的收益或者本金减少甚至损失的可能性。如果企业经营效率低下，无力保持其在同行业中的竞争地位和盈利的稳定性，就说明企业的潜在风险很大，投资者遭受损失的可能性也就很大。法律风险主要是指有些募集者采取欺诈、诱骗等违法手段发行证券，使投资者遭遇受骗上当的风险；或是有些证券的发行和交易因不符合法律规定而宣告无效。汇率风险是从事外汇投资者所特有的风险，是指因汇率的变化而导致外汇收付者或外汇储备者资产价值变化的不确定性。

那么，对投资者而言，究竟要怎样才能最大限度地规避风险呢？笔者认为，投资者应充分认识到“只要投资就会有风险”这个事实，在投资之前对投资产品的特点要有充分的了解，不要盲目预期过高。其次，投资者要了解自己，对自己的风险承担能力有清醒的认识。对普通投资者而言，一个普遍的原则是“用闲钱去投资”，也就是说这部分资金即便出现了风险，也不会影响正常的生活。此外，投资者还要培养一个良好的心态，不要把理财当成一夜暴富的工具，要知道即便是长期投资，也不一定就会取得正的收益，还要看个人选择理财产品的时机和能力。

3详析个人理财对策

3.1成功理财的先决条件

“你不理财，财不理你”——只要是有关理财的话题，必然会提到这句颇具启发力的口号。不过，投资理财的能力可不是与生俱来的，需要耐心学习，在实践中总结经验。笔者认为，要成为理财高手，首先要具备的就是以下两方面的素质。

首先，要培养理财意识。投资理财最重要的是有理财意识，有正确的理财观念才会赢得更多的财富。根据一个神奇的投资理财方式，如果你有261万元，只需要20年就可以成为亿万富翁；如果你有36万元，也只需要30年就可以成为亿万富翁；即使你每年只能存下1.4万元，40年后也可以成为亿万富翁。这个神奇的理财方式是这样的：如果你从现在开始能够定期每年存下1.4万元，如此持续40年；如果将每年应存下的钱都能投资到股票或房地产，并获得每年平均20%的投资回报。40年后，能积累多少财富？依据财务学计算年金的公式得出：1.4万元×(1＋20%)40=1.0281亿元。40年后，你可以成为亿万富翁。由此可见，正确的投资理财观念是多么重要！

其次，要分析自身实际情况，为确定理财规划做好准备。第一步就是要对个人的收入和资产进行分析，最大限度地挖掘出目前的富余的现金和闲置资产；还要根据自身的风险承担能力制定风险管理计划。第二步是确定理财目标，做任何事情如果没有目标都不可能取得成效，有了理财目标就可以减少情绪化的决定，理性面对市场变化。理财的目标要合理，不能简单地设定为资产增值最大化，还应全面评估自身的风险承担能力以及债务偿付能力。第三步是明确投资期限，理财目标有短期、中期和长期之分，所以不同的理财目标会决定不同的投资期限，而投资期限的不同，又会决定不同的风险水平。

3.2个人理财的基本法则和技巧

有了上述先决条件后，接下来投资者要做的就是制定适合自己的理财规划，下面有些理财的基本法则和技巧可供参考。

（1）没人是天生的理财高手，良好的理财能力来自于学习与经验的积累。常听人以“没有数字概念”、“天生不擅理财”等借口规避理财问题，他们把“理财”归为一种天生具有的能力。可是他们忽略了金钱问题乃是人生如影随形的事，尤其现代经济日益发达，每个人都无法自免于个人理财责任之外。现代经济带来了“理财时代”，五花八门的理财工具书多而庞杂，许多关于理财的课程亦走下专业领域的舞台，深入上班族、家庭主妇、学生的生活学习当中。还认为理财是“有钱人玩金钱游戏”的思想已经落伍了，投资者应该不断学习和积累理财经验，才能在充满竞争而又暗藏风险的理财市场上分得一杯羹。

（2）先养鸡，再下蛋。如今的确有不少人是通过投资走上了致富的道路，但这并不代表谁都可以成功。很多人对基本的概念还没有搞清楚，就急切地想跳下水，往往是命在旦夕。不同的国家、不同的投资品种，都有着各不相同的市场制度和交易规则，对于投资者来说，在进入市场之前，首先要了解与交易有关的问题，如果连游戏规则都不了解又怎能获梨呢？有的话也只能说是运气好而已。因此，在投资之前，就应该对自己的能力以及市场的风险有一个把握，否则，只能是不断地向市场交学费，不断地打击自己的自信心。

（3）尽早投资，体验复利的魔力。投资要获利，一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人，提早出发的，就可以轻松散步，留待后来出发的人辛苦追赶，这就是提早投资的好处。假设投资者20岁起就每月定期定额投资500元买基金，平均年报酬率为10%，投资7年就不再定投，然后本金与所获收益一起存入银行，到了60岁本利和为162万元；而假如投资者27岁才开始投资，同样每月500元，10%的年报酬率，整整花了33年的定投，到60岁才累积到154万！相比之下，早投资的获利要大得多，晚了7年投资，却要一辈子才能追回来。另一方面，投资一旦开始，就千万别停下来；时间越长，投资的效益就会越显著。假设投资者27岁都没有停止投资，而是继续坚持每月投资500元，那么，到了60岁时累积的财富将是316万，几乎是停止投资时2倍的收益。切记，时间是世界上最大的魔法师，它对投资结果的改变是惊人的。

（4）进行科学合理的组合投资，这是投资理财最基本也是最重要的方法。鸡蛋到底是分散放到若干个篮子里安全，还是集中放在一个篮子里安全，这实在是投资者们历来颇为争议的问题。收益与风险之间的矛盾和多空的争夺一样激烈，如何在风险最小化的基础上谋求收益的最大化颇为诱人。众所周知，投资的最终目的无非就是为了保值增值，而单一的投资品种风险和收益同样集中，持有多而散的投资品种又因为无暇照看以及无法保证齐涨共涨而难以实现收益最大化，因此，进行科学合理的投资组合意义重大。在实际投资中，投资者可以在一种资产类别中进行分散投资，也可以在不同的资产种类中选择多种投资方向，选择风险收益特征不同的投资品种构建组合，从而兼顾风险与回报。例如，一个股票占40%、国债占40%、定期存款占20%的投资组合，1996年至2003年间的平均年回报率为9.07%，高于100%投资于定期存款的组合；同时，其标准差（衡量收益率的波动程度）却远远小于100%投资于股票的组合。

（5）兜里的钱才是自己的钱。这句话还有一个说法，叫“落袋为安”。在投资过程中，很多人曾经都赚到钱，但到最后却又赔了进去。为了避免这种情况的发生，首先要对自己的投资品种的优劣进行仔细分析，对该投资品种所能达到的收益率做到心中有数。很多人都试过这种经历，预期收益率是10%，可是却当收益达到15%的时候还不肯收手，结果一不小心行情逆转，收益率就降到10%以下，更有甚者还出现赔本的情况；如果在10%或者15%的收益率时就平盘，钱就到自己的兜里了。这句话说起来容易，做起来却相当困难。所以，在投资过程中，投资者要时刻提醒自己落袋为安，不要因为过于贪婪而导致最后满盘皆输。

3.3合理理财规划推荐

既然理财是一辈子的事，就要及早认清人生各阶段的责任及需求，订定符合自己的生涯理财规划。理财规划应趁早进行，以免年轻时花钱如流水，到老时才后悔叹息。下面笔者将人生大体分为五个阶段，针对每个阶段的特有性质提出相应的理财建议。

（1）学生时期：这一时期由于还缺乏收入，因此主要做的就是多接触和积累有关投资理财方面的知识；若有零用钱收入应妥善运用，逐渐建立正确的消费观念，切勿追赶时尚而形成不良消费习惯。

（2）工作初期：年轻人刚开始工作，往往消费起来没有节制，甚至成为“月光族”。所以首先应该从开源节流、资金有效运用双管齐下做起，切勿冒进急躁。单身青年应提高储蓄率，有计划地积累“第一桶金”，既为今后扩大投资奠定基础，也为结婚、置业做好筹划。同时可以拿出部分储蓄进行高风险投资，目的是培养投资理念，学习投资理财的经验。

（3）成家立业期：这个时期是家庭消费的高峰期，同时还要提前考虑孩子的教育问题，因此理财任务比较重。此阶段的理财重点应放在合理安排家庭建设的费用支出上，那些有房贷和车贷的家庭，更要合理安排好个人信贷，逐步减少负债。如果还有积累，则可以选择较激进的理财工具，如偏股型基金及股票等，以期获得更高的回报。

（4）中年期：此阶段的理财重点在于子女的教育储备金，每年可划出一笔钱存作子女教育基金，还可以有免税的好处。此时还要担负抚养父母的责任，因此医疗费和保险费的负担亦须衡量，应该加大人寿保险、医疗保险和意外伤害保险的购买。就投资者本身而言，因工作经验丰富，收入相对增加，理财投资宜采取组合方式，可投资于房产，以获得长期稳定的回报；也可以投资于股票、债券和期货产品，但都应以长线投资为主，毕竟这个时期已经经不起大起大落了；同时还要留足一部分活期存款充当家庭备用金。

（5）退休老年期：此时虽然是财务最为宽裕的时期，但考虑到老年人应以安度晚年为目的，因此理财更应该采取守势，毕竟身体和精神健康最重要。在这时期最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。此外，购买必要的医疗保险和人寿保险，不单是对自己负责，也是减轻下一代人负担的良好途径。对于资产比较丰厚的家庭，可采用合法节税手段，把财产有效地交给下一代。

财富是靠积少成多地逐渐累积起来的，平稳妥当的人生理财规划应及早拟定，才有助于逐步实现聚财的目标，为人生奠下有保障和高品质的基础。

4未来理财新趋势及新观念

4.1理财发展新趋势

根据有关数据显示及专家预测，未来10年中国宏观经济仍将保持快速发展，经济年均增长速度将保持在7%-8%，到2020年GDP总量将达到47000亿美元左右，人均GDP达到3200美元左右，按照世界银行2000年的标准，中国将进入上中等收入国家的行列。居民金融资产持续增长将为理财市场的发展奠定坚实基础，因此，虽然现阶段我国理财产品市场发展还不成熟，居民的理财知识和能力也还有待提高，我们仍然可以预测未来10年中国理财市场的发展将进入黄金时期。这既为居民理财带来了新的契机，也对居民理财提出了新的挑战。因此，投资者很有必要把握理财发展趋势，早做准备，早定对策，使居民理财水平提高到一个全新的境界。

首先，金融市场走向混业，投资者选择更多，咨询更方便。投资者只需锁定一家金融机构，就可以购买多种投资产品，省去了来回于多家公司的麻烦。国外正盛行的混业经营模式在中国悄悄加快了步伐，目前一些金融集团已经开始显现出混业的雏形，如中信集团，旗下拥有自己的基金公司、证券公司、银行等等，或许未来只要一张银行卡，就可以方便完成一切投资步骤。与之相对应的是，在混业的金融市场上，投资者可以得到来自银行、保险、证券等各方面的综合建议，而不需要像现在一样，投资不同的金融品种，所需的信息就需要通过不同的机构来完成，投资者获得信息的程序将大大简化。

其次，投资者将实现全面“专家导购”，各种人群都将有专属的投资顾问。随着市场竞争的加剧，国内金融机构将逐步引入市场细分的理念，并确立以客户为中心的经营方案。以目标客户为基础，根据客户的需求开发新产品，有差别、有选择地进行金融产品的营销和客户服务。通过实行理财经理制和客户投资顾问制，打造专业的理财顾问队伍，充分发挥理财经理的人格魅力，主动为优质客户提供个性化服务，将成为金融机构吸引黄金客户的重要服务手段。

再次，未来理财产品将越来越多，品种创新步伐日益加快。目前投资者可以选择的理财产品已经十分丰富，但当金融市场实现全面开放与发展之后，各种风险级别不同、结构设计各异的产品会让投资者更加眼花缭乱。金融市场的放开，利率市场化是一个大前提，由此而带来的存款和贷款的利率和方式等将由各家银行自行决定，这就意味着老百姓可以尽情“货币三家”。当前银行许多的信贷品种都是基于房产抵押的，未来则很可能随着外资银行的进入而得到改变，因为外资银行拥有先进的技术可以更好的评估客户，将有可能引起一股消费者信贷的风潮，届时由信用卡所引领的大额消费分期付款风潮将兴起并受到年轻一代消费者的追捧。同时，国内已经在紧锣密鼓的股指期货也将推出，之后又还有可能衍生出国债期货、外汇期货等，都将提供丰富而且全面的投资品种。

此外，未来投资者理财的方式也将发生变化，理财日趋便捷。随着信息技术、互联网技术的发展和进步，具备24小时服务功能的网上银行、基金超市等服务管道迅速发展，突破了面对面服务的地域和时空限制，极大地方便了投资者，增加了理财产品的附加价值，届时如何实现多种营销管道的联动服务将是金融机构提高理财服务能力和服务水平的重点。

4.2新理财亟需新观念

唯有顺势而为，方能有制胜之道。理财大环境的变化及发展的新趋势要求投资者必须“以变应变”，及时更新理财观念，以使自己的财富更加有效和快速地增值。

首先，投资者要着眼长远，理财也要遵循优质投资（相信专家）。一个全面开放的市场，也就意味着一个成熟市场的逐步建立，而在相对成熟的投资市场上，投机炒作的短期行为将越来越不受欢迎；相反，着眼长远，配合个人理财需要的投资行为会逐步为大家所接受。用一句形象的话来说就是，理财是“马拉松比赛”，而非“百米冲刺”，它比的是耐力而不是爆发力。在这样的市场上，专业理财机构的作用必将被重新认识。随着金融业的不断发达，专业的理财机构越来越多，理财服务也日渐多样化和个性化，有专业的团队为个人量身定制理财计划，控制风险，个人理财将更加具有保障。

其次，投资者不能奢求一夕致富，“别把鸡蛋放在同一个篮子里”。也就是要求投资者要采取组合投资的方式，不能忽略投资风险。随着经济的发展和国际市场的大开，我国居民的投资管道也愈来愈多，单一的投资工具已经不符国情民情，而且风险太大，于是乎“投资组合”的观念越来越受欢迎，目的既为降低风险，同时也能平稳地创造财富，即达到“以小博大”。投资组合的分配比例要依据个人能力、投资工具的特性及环境时局而灵活转换。值得注意的是，“投资组合”乃是将资金分散至各种投资项目中，而非在同一种投资“篮子”中作组合，有些人在股票里玩组合，或是把各种基金组合搭配，仍然是“把所有鸡蛋放在同一个篮子里”的作法，当然依旧是不智之举。

再次，投资者应该建立全球化思维模式。全面开放之后，中国将和世界其它经济体一样，接受来自各方面的挑战和压力。而撕去保护膜的中国经济，很难在下一个金融风暴中保持平静，也不容易再次在全球经济衰退的浪潮中独善其身，“地球村”的概念逐步清晰，“世界公民”可能才是对每个人最正确的注解。那么，投资者就没有理由再把所有投资都维系在中国经济的身上。全球化资产配置是化解区域经济风险的最佳策略。“东方不亮西方亮”的理论同样适合于资产配置，由于资产类别和地区的多样化，在同等风险的情况下，全球投资组合应该比严格意义上的国内投资组合能带来更高的收益，或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。而一个全面开放的市场，又为这种全球化的投资和资产配置提供了机会。

此外，投资者还应该认识到一种新型的“另类理财”。如今，虽然人们的收入不断增加，但依然赶不上看病住院的花费涨得快。有句话说得好：健康是福，只要身体健康，自然就能省下一大笔钱。正因为如此，人们的观念应该逐步改变，如果不懂得爱惜自己的身体而盲目地节约，什么钱都舍不得花，无疑步入了一种“贪小失大“的误区。不如将一部分钱投资与外出旅游、购买健身器材、合理饮食等项目，以减少生病住院的机会，实际上这也是一种科学理财，即在健康上多做投资，唯有健康才是最大的节约。当然，这种理财观念再搭配购买保险，将给你的健康带来双重保障，而且保险的概念早已不仅仅是发生意外时获得补偿那么简单，分红型保险，储蓄型保险不仅使投资者的生活获得保障，也能使投资于保险的资金获得回报。

5结束语

5.1结论

随着经济的深入发展和人民生活水平的不断提高，投资理财已逐步成为决影响和决定人们生活的重要方面，有关投资理财的呼声和谈论声不绝于耳。在这样的背景下,各种金融机构和宣传媒体都以各自特有的方式向人们介绍、推荐各种投资理财的思路、模式和产品，真是方法多多，品种齐全，各有千秋。但媒体的宣传介绍往往有一点被有意无意地忽略了，那就是理财意识的培养和基本观念介绍。要使人们都能真正地成为投资理财的好手，首先要树立正确的认识，要从中国的国情出发，从老百姓的生活状况出发，让更多的普通百姓认识到投资理财与自己生活的直接关系，揭开人为地给投资理财蒙上的神秘面纱，使投资理财真正成为普通百姓生活的必要组成部分。本文正是先从这个点上出发，以我国的实际国情为大背景，在何为理财以及如何树立正确理财观念上作了比较详尽的阐述，然后才在此基础上层层展开研究分析，对个人理财的一些技巧法则做了详细介绍，最后总结了我国未来个人理财的发展趋势及应对措施，虽属一家之言，相信对投资者也会有一定的参考与借鉴价值。

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制定合理的个人理财方案，开展理财业务的目的多是为了吸引客户注意力，进而推销我们的产品，出于这样的目的，关注顾客的需求成了理财规划首要的目标。一个真正意义的理财顾问，绝对是站在客户需求的角度来考虑问题的。

尽管现在很多商业银行非常重视理财，但是仔细询问之下，答案无非是“买些国债”、“炒股票”、“买保险”、“认购基金”等等。由此可见，即使是银行工作人员对于“理财”这一概念所涉及的具体内容以及专业化理财方案的制定和修正等仍然并不完全了解，这样就在一定程度上影响了个人理财服务的实际效果与相关产品的进一步推广。对于专业化理财的方法及意义，应当是在顺应当前经济和金融市场发展形势的情况下，经过专业、细致、谨慎的分析和研究工作，在尽量规避风险的情况下，制定出切合实际的、具有高度可操作性的投资组合方案，以达到个人资产的保值与增值，同时应当随着经济形势的不断发展对已制定的方案加以修正，以保证方案的高效性。由此可见，即使是简单的个人居家理财，也并不是单纯地把钱投入到股市、银行、债券市场等一系列

简单的方法。从以下几个方面来加以分析、阐述：

首先，理财方案的制定必须根据客户资产规模、顺应当前金融市场形势对理财方案加以规划。虽然不一定每个客户经理都具备专业的经济和金融分析能力，但是至少应该看清眼下哪部分投资会面临较大的风险。例如，去年沪深股市从6月底开始下跌，那么即使该客户风险投资偏好测试结果为进取型或积极投资型，客户经理也不应该在8月为客户制定的理财方案中把“股票投资”这一项列为资产增值的重点，因为此时这个市场中的预期风险要远远大于收益。受此影响，同期债券市场走势相当强劲，这个时候投资债券不仅能够有效地规避风险，而且还能带来稳定的收益。理财方案与投资策略的制定需要周密的分析，并且根据当前金融市场的不断变化加以修正，这样才能保证方案的高效性。

其次，参考客户投资风险测试判断投资组合，具体根据每个客户的不同情况量身定制合适的理财方案。对于不同的资产规模，以及怀有不同创业目标和年龄层次的客户不能一视同仁，统一对待。即使两个客户都属于个人产品套餐中的“公务员”，也应根据客户年龄、资产状况区别对待。对于资产数额较大，且已经走过了事业初期的成家立业的公务员，应当从保全财产的角度考虑、并且尽量对其投资资产部分进行互补金融产品的投资，如果已经购买基金的，推介客户申购开放式基金的“定期定额投资计划”；如果有外汇存款的，推介客户申请“汇市宝”交易，这样不仅能够适当地化解来自同一金融产品的风险压力；而且适当推介银行的产品。与此相反，倘若另一个理财方案的接受者“公务员”，是资产规模较小且刚刚离开校园的年轻人，则可以在确定客户具备一

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中图分类号：F83 文献标识码：A

原标题：关于大学生理财的调查研究

收录日期：2016年5月26日

一、大学生理财现状

大学生作为未来经济的创造者和投资理财项目的主力军，因此他们更加需要增强理财观念、在学校中多学习一些投资理财方面的知识，有条件的情况下可以进行实践的操作，为将来进入社会更加合理有效的对自身理财打下坚实的基础。而问卷调查显示，有很高比例毕业生未能正确认识到理财的必要性，理财意识淡薄。在我们的调查中，认为在大学期间理财是否有必要的选项中，39.7%的人选择没有必要，43.3%的人选择有必要，其他17%的人选择不知是否有必要。因此，树立正确的理财观念和掌握必要的理财方式，对于大学生来说并不比掌握一门专业技能的重要性小。

（一）大学生的经济来源。在现行社会当中，大学生的收入主要有以下几种：家里给的生活费；学校的助学金和奖学金；勤工俭学和学校以外兼职的收入。在接受调查的对象中，完全靠父母给生活费的比例高达82%，还有15%的学生在家庭供给的同时拥有奖学金和助学金的资助，只有3%的学生有校外兼职收入。图1是受调查大学生每月的收入情况。（图1）

在我们本次接受问卷调查的大学生中，他们的人均收入为1，280元。81%的学生是以月收入的方式，13%的学生以一学期为周期，剩下的6%的收入方式为年。在这些大学生当中，有25%的选择了各式各样的理财方式，其中15%的大学生选择的投资是风险较大的股票市场，10%的学生投资于基金。从上面的数据来分析，大学生收入较低，其中以年为收入方式的占比为少数，而以月为收入方式的学生为主，这部分大学生除去日常的开销，很难有多余的钱进行投资。

（二）理财意识淡薄。现在大学生的主要问题就在于理财知识不足，方式较为单一。调查显示，在接受我们调查的对象当中，对理财方式的理解比较浅薄，对于理财的概念不清楚，在我们的调查表当中列举了六种理财方式中包含储蓄、股票、基金、国债、期货、支付宝，有76%的受调查对象仅仅选择储蓄和支付宝的方式作为自己的理财工具，13%的受调查对象利用了金融工具完成自己的理财方案，还有11%的问卷对象没有任何理财方式。在本次调查当中，我们把投资理财的习惯分为：规划投资型；记账消费型；开源节流型；其他。根据统计显示，这四个类型所占比如图2所示。其中占比较大的为其他类型38%，开源节流型为22%，记账消费型为30%，规划投资型为10%，由图2可知，大学生的实际理财习惯以其他为主，其次是记账消费型，再次是开源节流和规划投资型。（图2）

就像我们的人生一样，需要我们去进行规划，因此钱财也需整理。大学时代是人生最为重要的一段时光，大学生活是我们规划未来人生，学习生活技能的重要时期，也是培养自身理财观念的起步阶段，同时也是学习理财的黄金时期。理财能力是一个人得以在社会上生存不可缺少的一部分，也是素质教育不可忽视的一项重要内容。对于当代大学生来说，理财方面的知识并不只是一些理论上的知识，而是充斥在我们所有的生活当中。大学不像高中时期，上了大学后我们手里可支配的钱相对于以前多了起来，这就需要我们学会如何经营自己有限的资源发挥其更大的作用。

二、大学生应学会理财

（一）培养勤工俭学意识。（1）学会开源节流。所谓的“开源”就是通过自己的一些劳动，包括智力和体力来获得一定的经济收入。大学通常的开源渠道有获取奖学金，做临时促销，做书面翻译；（2）做家教等多种形式的兼职，有一定经济条件的大学生还可以做一些基金定投等投资。通过努力学习，获取奖学金是目前在校大学生最主要的收入来源。至于“节流”，则体现在将有限的钱要花在刀刃上，有意识地控制自己的消费，养成节俭的好习惯，把握好恰当的消费时机，并随时掌握市场动态，以最少的消费获得最大的回报。

（二）理财就是要花钱有度，合理消费。学会记账，掌握手上钱的来龙去脉。理财最基本、最有效的方法是记账。通过记账，能知道自己收入、花销状况和结余状况；通过记账，可以从每个月的开销中总结出各项开支的比例和一些根本不必要花销的项目，对不合理的花费有督导的作用，从而在今后的日子里加以改善，这样一来，不必要的花销将逐渐减少，最终做到开支有计划，节省费用；通过记账，还能制定下一步的投资计划，如用于购买书籍等。坚持记账的人对自己的开销结构一目了然，懂得合理安排自己的钱财。根据我们的问卷调查，大学生在消费过程中是否有制定预算计划情况如图3所示。（图3）

调查显示，调查对象在支出方面主要表现为用钱没有计划，主观随意性强。只有不到4%的学生会列出详细的预算表并且很好地执行，剩下的18%的学生从不做预算。调查对象中有很多的大学生毫无计划的支出方式让人担忧。问卷调查谈及支出是否有计划时，有62%的学生觉得支出应有计划，但自己没有实施或者实施了又没坚持下来；有18%的学生从未考虑过这方面的问题，认为只要有钱花就可以，不必实施具体的计划；只有20%的学生平时能制定较详细的支出计划。对于大学生，养成良好的记账和编制预算的习惯，不但可以培养他们合理的消费意识，还可以培养他们的耐心、恒心和自信心。

三、对大学生理财的建议

（一）理性看待投资风险。投资有风险，入市须谨慎。在大学生对投资理财产品的风险看待情况方面，大多表示在追求相对银行利率较高收益的同时愿意承担本金有少量损失的风险，反映出目前大学生对稳健性投资理财产品的投资意向。

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面对日益高涨的储蓄利率：选择储蓄，还是投资？在中国步入本轮加息通道，股市屡创新高之后，越来越多的人开始考虑这个问题。

作为中国百姓传统理财手段，储蓄存款实际收益的增加，或多或少会对老百姓的投资理财行为产生影响。今年以来，央行分别于3月18日、5月19日、7月21日、8月22日四次上调人民币存贷款基准利率。金融机构1年期存款基准利率共提高了1.35个百分点；同时，从8月15日起，储蓄存款利息所得税税率将由20％下调至5％。这样一来，实际的存款利率大幅度上升，甚至超过了前几年的国债利率。如此猛烈的加息结果，让一些传统的保守的老百姓对储蓄充满希望。因此，在加息消息后，有不少老百姓纷纷前往银行转存。但随着股市的一路高歌，理财市场的蓬勃发展，中国老百姓的理财观念已然发生深刻转变。笔者所在的是一家较早开展个人理财业务的股份制商业银行，经过几年的市场培育，已经形成了一大批有较强投资意识的客户群。其间，支行曾作过简单的抽样调查。调查显示，尽管今年以来屡屡加息，但这些投资型客户普遍对此较为冷漠，转存欲望反而随加息频率减弱。股市的火爆让这些人都成了“基民”，短期高收益又促使那些“基民”更加义无返顾地忠实于他们追随的基金。因此，更多的客户因频频加息而把原来的定期存款提前支取，转而投资银行理财产品或基金。值得注意的是，人民银行调整利率的目的在于减少信贷流动性，增加百姓留存储蓄的愿望。可是实际上，理财客户更关注加息对股市的影响，而非加息本身，这就使得加息这一手段在客户中的影响力发生了某种偏差。

搏收益，还是要保本？

这可以说是老百姓对保本型理财产品和基金投资的选择中反映出的典型心理状态。理财的最终目标是达到“财务自由”，而不是追求一夜暴富。不管投资者是保守型、稳健型还是积极型，仅仅靠储蓄或者一味追求高收益的投机都不能算是理财。对于不同类型的投资者来说，理财应该各取所需，根据自己的性格偏好和年龄结构，选择最适合自己的投资方式进行资产组合投资。

目前储蓄利率正处在上升通道中，未来央行加息的可能性依然存在。对老百姓来说，加息的第一反映就是转存定期存单。但今年以来频繁的加息让许多老百姓频频转存，不少居民都是刚刚办理转存业务，央行又加息通告。大半年过去了，定期的钱最终还是拿着活期利息，不增反减。因此，老百姓在转存过程中应综合考虑收益与成本的关系。转存之前，需要精打细算。一般来说，转存可以参考以下公式：

适合转存的时间=（新定期年利率-旧定期年利率）*存期*360天/（新定期年利率―活期利率）

以一年定期存款为例，（3.6%-3.33%）*360*1/(3.6%-0.81%)≈35天。即一年定期存单的存期还不到35天可以考虑转存。

现金：应对不断变化的利率市场

现金的意义并不只限于解决燃眉之急，更多的是存在于应对不断变化的利率市场。对老百姓来说，可以考虑一年或半年的定期储蓄，以应对将来可能的加息。短期存款利率不如2年或5年期那么高，但相差并不大，调整较方便。除此之外，除非是大额存单，否则转存意义不是很大。例如，10万元的存款在加息之前一年利息是3330元，扣除5%的利息税，实际收入是3163.5元；若以新利率计算，一年期实际收益为3420元，比原有收入高出256.5元。

基金：巨大的诱惑

虽然今年以来四度加息，但要指出的是，存款的实际利率仍处于较低水平。而股市自2005年末回暖转“牛”以来，尽管其间经历了几次阶段性大跌，但基金收益的稳步大幅上升，对广大投资者具有很强的诱惑力。根据中国银河证券统计数据显示，从去年底至今年8月20日，200多只开放式基金中，171只基金收益率超过10%，129只基金实现了50%以上的收益率，共有43只基金实现了净值的翻番。与基金的收益率相比，一年期存款利率即使提高到3.6%，利息税降低到5%，与CPI飞速上涨相比仍处绝对的弱势，加息恐怕在短期内难以撼动基金在投资者心中的地位。

俗话说，月有阴晴圆缺，基金再好，也需要正确的投资观念。简单来说，就是必须选择合适的基金长期持有。对于风险投资，有一种简单的投资策略―KISS法则，就是“Keep it Simple and Stupid”的缩写。这与其说是一种方法，不如说是一种思路。这个法则体现的是年龄和可接受风险的关系，用这个非常简单的公式来决定投资高风险品种（如股票、基金等）的比例：

风险资产投资比例=人的平均寿命―投资者的年龄

现在人的平均寿命大概是80岁，那么30岁的人最多可拿50%的资金用于基金投资（80-30=50）。其他的资金应选择储蓄、债券或低风险稳定收益的银行理财产品等。当然，老百姓在具体选择风险资产的投资比例时，还是需要咨询专业的理财师。理财师会通过对客户风险偏好的测试提出较为科学、合理的理财建议。

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当加息频频来敲门之际，银行总会出现大批储户的转存潮。记者走访各大银行营业网点了解到，自去年10月份开始，每次加息过后的一周内，到银行办理定期存款转存手续的储户就会明显增多，有的储户甚至在3个月内连续转存了3次。

不过银行理财师提醒，过于频繁的转存，可能会让投资者的存款利息在不知不觉中变成活期利息，反而降低了收益。而且在加息通道中，存期越长，则储户资金被锁定的时间就越长，其间的通货膨胀和加息的风险就越大。为此，多位业内理财人士建议，与其亦步亦趋地频繁转存，不如适当增配债券基金，弥补定期存款的利率损失。

历史数据说明，以债券基金为代表的固定收益类产品可以有效平摊市场的波动，降低风险，能够起到资产“稳定器”的作用，是资产池中不可或缺的低风险投资理财标配品种之一。WIND数据统计，截至2010年12月31日，自2006年以来，无论基础市场行情涨跌如何，债券基金在各年度收益都是正回报。其中“2009年开放式债券型金牛基金”嘉实多元收益债券基金A/B，自2008年9月10日成立以来，已连续9个季度收益为正。从银河证券截至去年底的数据看，嘉实多元收益债券基金A/B成立以来年化平均净值增长率分别为11.18%和10.80%，跑赢去年CPI5.1%的最高涨幅，也高于本次加息后三年期和五年期定存（4.5%和5%）。

采访中记者获悉，债券基金不仅具备风险小、波动小的优点，更关键的是，可以随时赎回，具有较高的流动性，这样投资者就能保证资金链条的流通性。同时加息之后债券收益率上升，将有利于新建仓的债券基金。

近来随着票息上扬，债券投资吸引力日渐提升，被视为市场风向标的保险资金自兔年以来也纷纷增加了债券资产配置比例。为了满足不同风险属性投资人的资产配置需求，由嘉实固定收益团队资深基金经理王茜拟任基金经理的嘉实多利分级债券基金于2月24日起通过银行、券商渠道同时发售。记者了解到，王茜也是嘉实多元收益债券基金的基金经理，嘉实多利基金未来将基于嘉实多元收益债券基金的成功管理方法，延续总收益策略，以信用较好的中短期债券为核心资产配置，在加息背景下可以保持适当流动性的同时，力争持续避险增收。■

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二、结果与分析

1、大学生金融投资基本情况（1）样本总体情况。在参与调查的194人中，只有41人（21.13%）投资了金融产品，而有153人（78.87%）没有进行相应的投资。（2）未投资金融产品原因。统计数据显示，对金融产品不了解是西大学生未进行金融产品投资的最为重要的原因，占比约63.33%。其次是资金不足，34%的人认为资金不足是其未进行投资的原因，有超过59.79%的西大学生目前可支配存款余额低于3000元。金融产品的收益和风险对于他们是否进行投资的影响并不大，仅分别有9.33%、12%的学生选择此项。另外，在未进行投资的学生中，55.33%的学生有投资的意愿，可以发现大学生有很强的金融投资意愿，但受各种客观因素影响未能采取实际行动。（3）投资原因。在投资金融产品的大学生当中有超过52.08%的人属于接触过金融产品的宣传，想自己进行一些尝试的，也不乏拥有部分专业知识的大学生（27%），可以运用自己的专业知识赚钱，但真正熟练掌握专业知识与技巧的人最少，只有约4.17%，还有6.25%由于其他原因的，例如闲钱随意投资，看中其高收益，同时，仍有10.41%的大学生并无明确目的来投资金融产品，只是跟风行动。（4）投资品种类。参与基金投资的人数最多，占投资金融产品人数的73.17%，且基金的投资中，投资货币基金的人数占比最大为75.61%，反映出货币基金在大学生中普及程度较高。投资股票的人数占投资有投资金融产品的比重也较大为24.39%，仍然有一部分大学生热衷于高风险投资。由于大学生的保险意识低，银行理财产品投资门槛相对较高，投资保险、银行理财产品人数较少。投资外汇的仅一人，无人参与债券投资。

2、大学生金融投资情况影响因素分析（1）研究方法。本文采用二元logistic回归。Logistic模型是经济学中被广泛用于研究行为主体的选择过程的一类计量经济模型。许多不同因素的共同作用会导致一种行为结果的产生，而logistic回归分析模型是一种分析个体决策行为并广泛应用于影响因素分析的理想模型。logistic回归属于概率型非线性回归，假设在自变量的作用下，某社会现象的发生概率为P(0≤P≤1)，发生概率与不发生概率之比为P/(1-P)，则logistic回归模型为。（2）被解释变量：投资（1）/未投资（0）（3）假设：大学生是否进行金融投资取决于年级、地区、专业、性别、户籍类型、家庭理财情况、收入主要来源。以上因素共同作用决定了大学生的金融投资行为。（4）根据以上假设设定自变量①年级。2011级与研一的大学生参与金融投资的比例最高，分别为28.03%和23.08%，2010级的参与率为20.59%，2012级的参与率较之降低为16.36%，而2013级参与度最低，仅为6.67%。随着年级提高，知识积累，对金融知识了解加深；一部分大学生开始有独立收入，对理财需求提高，开始尝试金融投资的人也更多。②专业。文科和工科专业的大学生中参与金融投资的比例相当，分别为16.67%和12.09%，而商科专业的大学生的参与率高达44.12%，远远超过文科和工科专业。③地区。来自东部地区的大学生金融投资参与率最高，为28.57%，中部地区次之，西部地区大学生的参与率最低，仅14.56%。东中部地区经济较西部发达，金融投资氛围更浓，投资意愿更强，参与度更高。④性别。女性样本中金融投资参与率16.95%，而男性的参与率为26.32%，远高于女性。⑤可支配存款余额。可支配存款余额3000元以下的样本大学生金融投资参与率最低，仅为10.34%，随着可支配存款余额增多金融投资参与率也随之提高，当可支配存款余额达到8000以上，样本大学生的投资参与率达到75%。可支配存款余额越多意味着可用于投资的资金越多，投资理财的需求更大。⑥家庭理财状况。家庭成员无金融投资经历的大学生金融投资参与率10.22%，远低于家庭成员有金融投资经历的45.61%。家庭成员进行过金融投资的大学生对投资知识的了解多于相似条件下家庭成员未进行过金融投资的大学生，其投资动机更强。家庭成员的示范效应也会提高大学生的金融投资率。⑦收入主要来源。收入主要来源于亲人提供和奖、助学金的样本金融投资参与率最低，分别为15.63%和18.80%，勤工俭学的参与率为较高的30.77%，而来源于其他渠道的远远超过了其他方式，达66.67%，其中可能包括投资收入、课外收入等等。⑧月支出。月支出<600，其金融投资参与率为0最低，随着月支出提高金融投资参与率也随之提高，当月支出>2000时，所有样本都参与了金融投资。⑨月网购支出。金融投资参与率基本上满足与与网购支出同向变动，月支出小于100时为16.87%，500元到800元为100%，而当超过800时，参与率降到50%。由于余额宝等互联网理财产品与网上购物支付账户的连接，网购提高了大学生对互联网金融投资的关注，成为大学生进行金融投资的助推器。变量处理：将年级、地区、专业、性别、户籍类型、家庭理财情况、收入主要来源设为哑变量，其中年级、地区、专业、收入主要来源为多分类无序变量，因此引入需要亚元变量，见表4，变量可支配存款余额、月支出、月网购支出为多分类有序变量，可将其直接引入模型，无需引入亚元变量。（5）自变量相关性分析。通过变量的自相关性矩阵可以看出（图略），仅家庭成员投资理财情况与户籍所在地（农村/城市）之间的相关系数绝对值大于0.4，其他均小于0.4，自变量之间不存在严重多重共线。（6）回归模型模型解释：P表示进行金融投资概率，p/(1-p)表示大学生进行金融投资与未进行金融投资的概率之比。二元logistic的系数说明的是，在控制其他变量不变的情况下，某一自变量以单位的变化对某一类别相对参照类的对数发生比的影响，为误差项。用stata计算可得到如下计算结果。（7）回归结果①将所有解释变量加入回归模型回归结果分析：模型进行似然比检验的卡方值为75.79，Prob>chi2=0.0000，在95%的置信水平下回归模型显著。

在95%的置信水平下，自变量专业、性别、家庭理财情况、月支出对个人投资金融产品情况有显著影响，而年级、省份、地区、资金主要来源、月网购支出对投资金融产品情况无显著影响。②逐步回归（后退法）逐步去除不显著变量后的回归结果：结果分析：模型的卡方值为67.93，Prob>chi2=0.0000，在95%的置信水平下回归模型显著。在95%的置信水平下，自变量中，年级（研一）、专业、性别、家庭理财情况、可支配存款余额、月支出对个人投资金融产品情况有显著影响，作用方向与假设吻合。研一的被调查者投资金融产品发生比约为2013级的6倍（=6.04）。由于研一大学生知识储备较本科大学生更多，有投资经验的学生相比2013级更多，因此投资金融产品的比例更大。文科类、工科类大学生投资金融产品的发生比分别为商科类大学生的27%和22%，商科大学生投资理财的专业知识比其他专业的大学生更丰富，投资技能更强，投资意愿和投资观念也更强，因此金融投资发生比远高于工科和文科生。女性金融投资发生比为男性的32%(=0.32)。样本中有19%的男性属于风险爱好者，而女性中仅4%属于风险爱好者，男性的风险偏好程度远高于女性，而金融投资尤其是股票外汇投资风险大，大学生中更愿意冒风险的男性也更愿意参与金融投资。家庭成员未投资过金融产品的大学生投资金融产品的发生比远小于家庭成员投资过金融产品的大学生的投资发生比，仅为其0.175倍。月支出、可支配存款余额均与金融投资比例正相关。可支配余额的发生比为1.843，可支配存款余额每提高一个等级，投资率将变为原来的1.843倍；月支出发生比为2.515，月支出提高一个等级将使投资率增加1.5倍，说明月支出对大学生是否进行金融投资作用程度远大于可支配余额。

除研一外的其他年级学生与2013级相比，投资金融产品的比例并没有显著提高，本科阶段的是基础知识学习阶段，大学生对金融市场的了解并没有显著差异，而研究生学习的知识无论从广度还是深度上来说都有明显提高，因此，金融投资比例在本科阶段并没有明显差异，而研究生的投资比例远大于刚进校的大一学生。大学生是来自农村还是城市对是否参与金融投资也没有显著影响，另外，来自东部和中部的大学生与来自西部地区大学生相比其投资比例并没有显著提高。其原因可能是大学生主要以学校作为认识金融投资的渠道，接受同样的教育，投资信息也主要通过学校宣传、校园模拟投资活动以及同学间的交流投资经验等方式获得，与生源地并无太大关系。收入主要来源于勤工俭学、奖助学金和其他的大学生与收入主要来源于亲人提供的大学生相比其投资参与率也并没有显著提高。由于大学生通过勤工俭学和奖助学金所得收入甚微，其他收入不稳定，因此，这些独立、额外收入并不会显著提高大学生的金融投资参与率。最后，网购支出也并没有对大学生金融投资参与率产生假设中的显著正相关关系。随着科技进步，通过互联网进行转账更加方便、快捷、安全，互联网转账的普及使得那些即使是较少进行网上消费的大学生也愿意使用通过快捷安全的互联网转账技术购买金融产品。虽然各种互联网理财宝兴起于网上消费支付业务，但其已经以极快的速度在大学生普及开来。