基金入股方式范文

导语：想要提升您的写作水平，创作出令人难忘的文章？我们精心为您整理的5篇基金入股方式范例，将为您的写作提供有力的支持和灵感！

篇1

资金面中性偏紧 年内降息概率低

回想6月钱荒风暴来袭令债市遭遇较大调整压力，此轮风波是否接近尾声？谢志华认为，六月“钱荒”末期，央行接连发文稳定市场预期，并且有实质性的针对某些银行的流动性求助行为，因此7月以来资金紧张局面得到有效缓解。目前资金维持中性偏紧状态，符合央行“宏观审慎”、“防风险”的思路。下半年，若仍有商业银行不自律，央行仍会有惩罚性措施，不排除演变为“小钱荒”的可能。但我们更倾向认为，商业银行已经从六月的事件中吸取了足够的教训，会仔细权衡利弊。

日前央行放开贷款管制一石激起千层浪。在谢志华看来，此举信号意义大于实际作用，问题的关键还是在于存款利率放开及相应配套政策出台（如建立存款保险制度）。“我们判断，利率市场化进程加速表明政府锐意改革的决心和魄力，年内降息概率进一步变小。”

在谈及利率市场化提速对债市造成的影响时，谢志华分析指出，存款利率对利率债影响更大，由于短期内基准利率变动概率不大，利率债收益率有下限（如10年国债3.4-3.5%）；而信用债收益率与贷款利率关联性更强，由于目前实际执行基准上浮的贷款占大多数，企业发债成本仍相对较低，信用债供给暂不会锐减。值得注意的是，贷款利率管制放开，并不能立即改变国内总需求疲软、信贷客户分化的事实，下半年中小企业、民营企业的融资环境恐仍不乐观，进而推升潜在的信用风险，这也是诺安谨慎对待中低评级信用债的重要原因之一。

看好利率债及中高等级信用债

近来愈演愈烈的中低等级降级潮也印证了诺安的观点。据WIND统计，今年年初至7月24日，共有38只信用债被降级，是去年的10倍还多（去年同期只有3只信用债被降级）。对于债市黑天鹅频现，谢志华总结道，今年债市的“黑天鹅”事件或来自两方面：宏观层面，监管行动深化，违规风险继续暴露；微观层面，某些发债主体资质继续恶化，触及违约底线。下半年信用债仍具备一定的票息优势，但信用利差可能扩大，难以获得资本利得。谢志华介绍，诺安基金历来奉行稳健的投资风格，资金头寸管理、信用债内部评级等都有一系列严格的内部风控流程。有关数据统计，今年先后发行的诺安鸿鑫保本和诺安信用债券都取得了较好的业绩。诺安鸿鑫保本年化收益达6.08%，诺安信用债券年化收益达5.76%。均有力地凸显诺安稳固收益团队的表现。

“未来一年，利率债收益率波幅有限，从基本面角度，相对而言下行概率更大。当前多数信用债的信用利差均保护不够，资本利得需等待信用利差扩大并稳定后。危中有机，我们相信目前国内债市仍处在发展壮大的长期上升趋势中。”谢志华表示。

据基金合同显示，诺安稳固收益一年定期开放债基债券资产的比例不低于基金资产的80%，所投资的债券的信用评级均在AA-以上。同时与股票、权证、可转债等权益类资产绝缘，属于纯债品种。

汇“纯债+定开+浮动费率”优势于一身

篇2

第一，他只说全国社保基金不直接进入股市的部分，却不讲其已经以委托方式投资股市的部分，也不讲社保基金转持上市公司国有股权的部分，这样的政策表述是不完整的。

第二，过于笼统地讲股市的高风险、高收益这个一般性特征，却回避了股市对资产的保值增值功能，回避了蓝筹股、优先股对长期投资者的支持功能，这样的认识是很片面的。

第三，他把全国社保基金作为“养命钱”的一面与股市有风险的一面截然对立起来，把社保基金与股市的关系夸大为“水火不相容”，是不严谨、不科学的。

早在2001年12月，国务院批准颁布了《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，明确规定，“社保基金投资的范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券”。

《办法》同时规定，“理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管”。

从2003年6月起，全国社保基金就开始拿出一定比例的资金，以委托投资的方式进入股市。这就确立了全国社保基金通过委托方式投资股市的模式，并且这一模式已持续至今。

需要特别说明的是，“全国社会保障基金”与一般所说的“社保基金”并不是一回事。由于这两个基金都被简称为“社保基金”，所以常常引起混淆。

篇3

更加出乎市场预料的是，3月26日，财政部《关于加强和规范社会保障基金财政专户管理有关问题的通知》，规定地方财政部门不得动用基金结余（包括养老金结余）进行任何其他形式的直接或间接投资。根据该通知，养老金的投资仍然限定于银行存款与国债。养老金进入股市的大门似乎又被财政部牢牢地关上。

人们因此而迷糊起来。养老金到底能不能入市，尤其是广东千亿养老金委托投资运营一事，会不会因为财政部“3.26”通知的出台而受阻？笔者的看法是，养老金入市一事确实被财政部叫停了。不过广东千亿养老金委托投资运营一事例外，财政部通知并不影响广东千亿养老金进行委托投资运营。这其中的玄机在于，财政部的通知实际上2月15日就已签发，但一直延缓到3月26日，而在该通知之前，广东千亿养老金委托社保基金投资运营一事正好获得国务院批准。可以说财政部的通知延迟，就是为了给广东千亿养老金委托投资运营放行的。很显然广东千亿养老金委托投资运营，肩负着养老金入市的试点重任，只有试点获得成功，财政部才会开启养老金入市的大门，否则这扇大门很难开启，特别是在养老金进入股市的问题上，恐怕还需要等待更长的时间。

目前，养老金入市问题所面临的处境非常尴尬。一方面是养老金面临着巨大的保值增值压力。目前养老金的节余是1.92万亿元，但目前养老金仅限于投资国债与银行存款，年收益率只有2%左右，远低于通胀的水平，由此导致养老金每年的损失超过数百亿元。而另一方面，目前允许养老金入市，特别是允许养老金进入股市，存在着较大的投资风险。因为目前的股市还是一个缺少投资回报的市场。就是支持养老金入市的人们也不能保证养老金进入股市后只赚不亏。毕竟2011年社保基金的证券投资体现为负数；企业年金去年亏损超过20亿元，其中股票型基金的平均收益率为-23.66%。而担负着为社保基金理财重任的投资基金，去年更是亏损了5000亿元之巨。

篇4

首先，开展创业投资是自身发展的需要。我国科技企业孵化器自上世纪80年代后期出现以后，在以“火炬中心”为核心的政府部门的领导下，孵化器事业有了长足的发展。到2010年底，全国共有科技企业孵化器近700家。但是，大部分孵化器仍停留在提供简单的科技物业服务层面，孵化器自身发展受到限制，难以跟上创业环境变化与创业企业的需求变化。

其次，开展创业投资是孵化器持续发展的必然抉择。孵化器的服务内容，从它的诞生到现在一直在演变、丰富和发展着。从国内外孵化器的发展历史来看，孵化器的服务已经从传统行政服务发展到以提供各类增值服务为主，再到以投融资服务为主，这是孵化器适应新经济时代的必然发展之路。据哈佛商学院2000年所作的一次调查，在美国，那些只提供一般性行政服务的传统孵化器所培育的初创企业几乎都胎死腹中。因此，美国现有还在运行的孵化器几乎都把增值服务作为工作的主要内容。

第三，孵化器开展创业投资不仅是孵化器自身发展的需要，也是创业企业发展的需要。通过创业投资，能够有效缓解在孵企业融资难的问题，增大孵化资源供给能力，加强孵化器与在孵企业间的联系与合作，推动企业创新，实现在孵企业与孵化器共赢。

投资运作模式

针对孵化器创业投资发展的不同阶段及其拥有的资本实力，孵化器通常采取不同创业投资运作模式：在孵化器发展的初期，孵化器工作以行政服务为主；进入成长期的孵化器，开始其“种子”资金的设立与运行，注重培植孵化器自身建设与扩张。我国科技企业孵化器目前基本都建立了企业入园项目筛选及跟踪机制，孵化器在孵企业的新上项目都是最新技术成果或最新创意，经过入孵过程的严格筛选及跟踪，一些具有启动资金少、潜力大、风险高等特性的项目便可以作为重点项目来关注。

当孵化器进一步发展到扩张期和成熟期，它作为投融资平台，就必然会通过建立创业投资基金，适应进一步持续发展的需要。孵化器作为创业投资机构的出现是其发展过程的一大转折，是它上升到新平台的标志。目前，国内有许多孵化器设有创业投资基金，通过对在孵企业的创业投资，实现了在孵企业和孵化器自身的共同发展。

出资方式

与普通创业投资机构不同，孵化器作为一个特殊的创业投资机构，不仅可以现金出资方式投资在孵企业，而且可以房租、设备入股方式进行投资，甚至可以服务入股方式进行投资。

现金入股。这是创业投资的典型出资方式。现金出资最简单，容易计算股权比例，但需要孵化器有足够的孵化资金。创业中心从2008年开始，专门设置了300万元的创业投资基金，用于开展在孵企业的早期投资。

房租入股。所谓房租入股，就是孵化器将入孵企业应支付的房租折算成股份投资入孵企业，被投资企业不再支付房租。这种方式适合所有孵化器，一方面可以降低入孵企业创业成本，另一方面孵化器不需要另筹资金即可投资入孵企业。创业中心早期的创业投资主要采用房租入股方式，取得了较好的效益。

设备入股。设备入股是指孵化器将仪器设备或仪器设备使用权折算成股份投资入孵企业。设备入股与现金入股在本质上差不多，都需要孵化器支付现金。但设备入股相对于现金投资风险要小一些。设备作为一种有形产品，虽然每年有折旧，但有一定的使用年限和剩余价值。

服务入股。服务入股是指孵化器以其对入孵企业的服务折算成股份投资入孵企业，如提供财务服务、人力资源服务等，入孵企业可以专心开展其核心业务。这种方式要求孵化器有较强的增值服务能力，同时能够被入孵企业所接受。

投资策略

首先，设立独立的创业投资基金，稳定创投资本供给。大多数孵化器开展创业投资初期阶段，没有设立专门的创业投资基金，而是从孵化基金中，根据投资需要临时安排资金进行投资，具有很大的随意性，资金来源不稳定，当有好项目时，不能保证资金及时到位。这样既不能培养专业投资团队，通过专业管理防范风险；也不能保证创业投资的持续性，无法通过组合投资分散投资风险。因此，孵化器开展创业投资需要设立专项资金及后续资金的跟进，以保证创业投资的持续性，在提升创业孵化服务的同时，通过投资退出机制提升孵化器的自身盈利能力，实现良性循环发展。

篇5

私募股权基金的投资范围极广，无论是否上市公司，只要是有价值的企业就可能成为其投资的对象。其投资方式也多样化非常灵活，包括杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资、夹层资本以及其他方式。

私募股权基金还有一个重要的特点就是它们一般管理和控制所投资的公司.而使该公司增值。就是说，它们一般通过自己的管理和控制使得所投资的公司增值，是相对长期的投资，是实质性的增值，而非证券投资的纯粹的资本运做。这一点，既不同于证券投资基金也不同于一般的风险基金。

但本次黑石的IPO，不仅是美国近五年来最大的IPO，也是私募股权基金的首次上市，从而改变了私募股权基金的游戏规则，并有积极的示范作用，预计将引发私募股权基金的上市热潮，私募基金有望在黑石的带动下步入监管的“阳光”之下。

公开上市的私募股权基金还能够叫“私募”吗?一旦上市当然就不能再叫私募了。但该类基金的本质并不在私募还是公募，其本质在于股权投资，在于对其投资的股权进行管理和控制并使其增值的投资行为。因此，这类投资其本质是一种战略投资、一种长期投资、一种价值投资。

了解了私募股权基金的实质后.国家外汇投资公司投资黑石公司的行为就很容易理解了。对私募股权基金在国内引起的热潮也就不难理解了。

在目前中国的经济环境下，私募股权基金应该正处于最好的发展时期。目前有很多中小企业需要更多更畅通的融资渠道解决自身的资金问题，而私募股权基金就能够帮助企业成长，同时实现自身财富的创造和成长。在目前我国流动性过剩的情况下，私募股权基金还增加了新的投资渠道，有利于缓解流动性过剩的难题。