金融公司管理方法范文
发布时间：2023-09-28 10:31:28
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篇1
一、汽车金融的起源
汽车金融的发展历史最早可以追溯到上个世纪初，汽车的发展刚刚起步，价格相对昂贵，普通大众没有购买能力，而银行又拒绝向汽车消费发放贷款。为了拓宽汽车的销售渠道，汽车经销商们尝试着向大众提供分期付款业务来吸引更多消费者。但分期付款导致汽车企业的资金回笼速度下降，大大占用了汽车企业的研发与销售资金。为了解决这一问题，一些汽车企业开始筹建自己的金融公司，汽车金融业务开始发展。
二、汽车金融发展成因分析
汽车金融业务的形成是必然性的。首先，汽车企业在生产与销售过程中，生产流动资金与销售资金需要进行分离管理，如果将生产资金与销售资金整合，企业将会面临销售数量越多，生产资金越小，最后导致生产资金被固定于经销商的库存与消费者购买款中，无法有效保证汽车企业的产品研发与生产。而解决这一问题，就需要汽车金融业务和汽车金融公司为生产企业不断提供流动资金，维护销售体系。其次，企业的汽车销售业务依赖于经销商，对于大部分经销商而言，库存积压是其营销目标实现的最大麻烦。汽车卖不出去就意味着资金无法回笼，服务设施与器械设备等方面的维护资金得不到有效保障。为了解决这一问题，汽车金融与汽车金融公司需要对经销商提供库存车辆周转资金，并在营销策略受到市场变化冲击时提供资金保障汽车经销商的正常运营和流动资金贷款。第三，汽车金融的形成与销售渠道的拓宽离不开关系。早起汽车作为奢侈品，为了满足大众的购买欲望，汽车金融能够为汽车用户提供消费贷款和租赁融资。在现代市场经济体系下，汽车企业的竞争从产品特色到售后服务都是建立在庞大的购买人群的基础上，为了维护自己的消费群体，提高市场占有率，汽车金融公司需要具有为暂不具有购买能力的人群提供贷款，在解决支付能力不足的同时降低购买者资金运用的机会成本。
三、国内汽车金融的发展现状及相应对策
（一）国内汽车金融发展现状
1.汽车金融服务发展滞后，贷款信用较差。在汽车消费方面，国内消费欲望充足，消费人群庞大，但我国正处于市场经济发展初期，市场经济体制改革尚不完善，与西方国家相比，国内汽车金融服务刚刚起步，对外贷款限制较多。国内的汽车金融服务业务在上世纪80年代才刚萌芽，服务面相对较窄，贷款比率远远低于国际水平。在另一方面，汽车金融公司的发展需要有着良好的信用环境才能有效为社会消费人群提供贷款业务。由于国情限制，社会征信体系发展还有很长的路要走，汽车金融服务公司在提供贷款业务时难以有效获得消费者的收入数据和个人信用记录。在这种情况下，汽车金融行业的发展承担着信用危机，对外贷款存在着死账等风险。
2.融资渠道与信贷主体单一。在国内根据相关法律的规定要想成立汽车融资公司最低需要5亿注册资本，不合理的注册条件严重阻碍了国内汽车金融服务行业的发展。同时，由于汽车金融公司不能向境外贷款和发行债券，限制了国内汽车金融公司的融资渠道。在我国，汽车金融服务企业融资主要依赖于银行贷款，较窄的融资渠道增加了汽车金融企业的资金成本，一定程度上阻碍了汽车金融企业的发展。在另一方面，当前我国的信贷模式主要依靠经销商、银行和保险公司三方合作，由于汽车服务涵盖了多个方面，如产品咨询等，而商业银行只提供资金支持，对售前和售后等服务无能为力，这就导致汽车金融服务偏向于单纯的资金放贷，银行成为三方合作中的主体。
（二）国内汽车金融发展的一些对策
1.拓宽融资渠道。随着汽车消费行情的看好，汽车金融服务也会快速发展，对资金需求将会出现大幅度的增长。而由于现行制度的硬性规定，商业银行的资金提供又相对有限，最终会出现僧多粥少的局面。因此，为了满足汽车金融服务行业的发展，一方面要拓宽汽车金融服务公司的融资渠道，另一方面还要加强银行的资金支持力度，保障汽车金融服务与汽车企业的发展需求同步。
2.适当放宽汽车金融进入条件。由于高昂的注册资金导致国内汽车金融公司的进入难度较大，单凭国内力量难以组建具有影响力的汽车金融公司，目前国内的汽车金融市场基本由外资垄断。为了发展我国国自主的汽车金融，首先需要放宽汽车金融的进入条件，适当降低注册资本要求，同时可以允许中外合资的形式成立汽车金融企业，一方面可以引进国外汽车金融企业的管理运营经验，另一方面也降低了汽车金融公司的门槛，为国内汽车金融服务行业灌入新的活力。
3.建立健全社会信用体系，为信贷服务提供有力依据。建立并完善我国社会信用体系可以从以下几个方面开展，一是要规范市场经济秩序，二是要建立信用评价机构和征信机构，并确立相应的信用评价程序和方法。三是要加强征信市场的监督管理，加大失信行为的惩处力度，四要完善个人信用信息采集与管理方法，实现个人信用记录的行业间流通，从而为汽车金融服务提供有力的依据。
四、结语
在汽车产业经济高速发展的背景下，汽车金融的发展为汽车企业解决了资金短缺的问题，同时也扩大了汽车消费群体，间接助长汽车企业的发展。在我国，汽车产业作为支柱性产业，其健康发展影响着我国整体经济水平的提高，因此，我们需要重视汽车金融的发展，为国内汽车金融服务创造良好的生存环境，致力于汽车金融与汽车产业发展的均衡性。
参考文献
[1]陈立辉，邢世凯，杜秀菊.我国汽车金融服务业存在问题及对策研究[J].河北金融，2011（05）.
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中图分类号：F4 文献标识码：A 文章编号：1674-0432（2011）-06-0308-2
1 我国汽车金融服务发展的概述
当今世界，金融服务己经取代制造成为整个汽车产业中最有价值的环节。根据国外的资料统计显示，美国有80%的新车是通过贷款购买的，德国是70%，印度也有60-70%，，而在我国，这一行业还处于起步阶段，消费信贷仅占整个汽车销量的15-20%，这一数据与70%的世界平均水平相比大相径庭。
1.1 政府导向
1998年10月中国人民银行《汽车消费信贷管理办法》，2003年10月3日中国银行监督委员会出台了《汽车金融公司管理办法》，之后，中国银监会于2003年11月12日颁布了《汽车金融公司管理办法实施细则》。2004年8月10日上汽通用汽车金融有限责任公司获得中国银监会颁发的金融机构许可证，标志着我国新一类汽车金融服务主体的诞生。
1.2 跨国（合资）公司引领
2004年8月18日，我国第一家汽车金融公司――上汽通用汽车金融有限责任公司在上海宣布营运。这标志着我国汽车市场正加速逐渐迈向正轨,实现了“零”的突破，尽管银监会规定的汽车金融公司与银行车贷利率浮动空间相同，即“在人民银行公布的法定利率基础上，最高下浮10%，上浮30%”。
2007年一汽大众创建了“金融引擎”汽车金融服务平台，其目标在于从终端客户的汽车贷款、汽车租赁、汽车保险以及经销商的融资需求在各方面为用户提供精细的，切身的，值得信赖的一站式金融服务。
汽车金融在中国依然是一个新事物，尽管其在中国的发展只有很短的时间，但发展十分迅猛，且成为局部经济开发中至关重要的因素，汽车金融服务是国家知识密集型的汽车工业现代化和金融服务现代化演变过程中的必由之路，是市场经济发展趋向完整和与世界接轨的基础条件，亦为刺激增加国民消费能力与水平的必然意义。因此，从理论和实践两个角度对汽车金融的发展状况进行讨论分析，具有很强的学术和现实意义。
2 我国汽车金融服务的融资结构
在我国汽车金融服务，笔者按融资结构大致阐述为：传统性融资结构和特殊型融资结构，其基本上是依据融资结构的构成成分来划分的。
2.1 汽车金融服务的传统结构
汽车金融服务的传统结构如图1所示，其中：1.融资；2.支付利息；3.使用权；4.全额支付；5.交付车辆；6.信用保证；7.结算。
汽车金融服务主要包括汽车信贷、汽车保险、汽车租赁等几大业务环节。而合资汽车金融公司营业范围不只是局限于某一个单独的汽车金融业务环节，而是将汽车金融服务附加到汽车产业价值链多个环节中。汽车金融公司为了使其在金融方面的服务得到增值，必须不断改进相关的金融服务；从金融产品规划、风险预测到服务的营运和催收系统，都要将其专业化，系统化，从而使汽车消费者能够真正享受到高效和低成本的“一站式”金融服务。
从该结构的融资角度来看，合资企业的金融服务公司与商业银行的关系相对独立，一方面给商业银行较大资金得不到良好的运作且增加了由于信用体系不健全带来的融资风险，一方面提高了自主汽车品牌企业建立金融服务公司的门槛，制约了我国汽车消费贷款市场的发展，另一方面商业银行的汽车贷款的坏账率高于汽车金融服务公司，而汽车金融服务公司的业务优势又无法集中体现和普及，所以传统的结构并不完全符合我国汽车消费市场的发展和服务机构的建立。新型结构的建立和政策的出台迫在眉睫。
2.2 我国自主品牌汽车金融服务特殊融资结构
2009年4月21日奇瑞汽车公司在上海宣布,奇瑞与徽商银行共同投资组建的奇瑞徽银汽车金融有限公司正式开始营业，这意味着奇瑞成为了我国首家拥有汽车金融服务公司的自主品牌汽车企业，也是国家允许中资银行和自主汽车品牌企业合资建立金融公司后的重大突破。于此同时，吉利，比亚迪，华晨等，都有汽车金融方面的计划出台，华晨更参股建立了两家汽车金融公司。同年出台的《汽车产业振兴规划》更是一把利剑，为自主品牌金融服务的发展推波助澜。如图2所示，其中：1.支付租金；2.使用权；3.全额支付；4.交付车辆。
展示了我国汽车金融发展特有的合作模式，银行和汽车制造企业的合作提高了工作效率，极大程度上整合双方的资源，在这里要特别提到保险公司，其作为汽车销售链上的重要组成部分，如果作为金融服务公司的合作方将更能壮大金融服务公司的运营实力以及业务的涵盖范围。
如图2，其中1.支付租金；2.使用权；3.全额支付；4.交付车辆。
图2 自主品牌汽车金融服务特殊融资结构图
3 发展自主品牌汽车金融服务的风险管理和意义
首先从融资角度出发，汽车金融公司与商业银行的合作实现了扩散金融风险，获得充裕的资金。专业汽车金融服务公司能够针对汽车消费的特点所开发出专门的风险评估模型，抵押登记系统，催收系统，不良债权处理系统等，能够更好的跟踪客户并建立对称信息关系，大幅度减少坏账率的发生。商业银行资金充足，网点众多且了解国内市场，其与汽车制造企业合作能相辅相成，在个人信用系统不完善的情况下很好的规避风险，并获得了相当丰硕的投资回报。
其次从战略角度看，以奇瑞为例, 奇瑞徽银汽车金融公司的战略意义，是从金融发展方面所作出的一个战略投资。投资于此，主要注重在零售业务方面的表现。伴随奇瑞汽车每年数十万辆的产销能力，与之相对应的徽商银行就拥有了几十万的客户，这些客户实际上也是徽商银行的潜在客户。虽然在长三角重镇――南京开设第一家分行刚刚成立，但是奇瑞的销售网络是驻足国内面向全球的，回顾奇瑞出口历程：2001年10月27日，首批10辆奇瑞轿车出口叙利亚，拉开奇瑞汽车出口的序幕；2007年3月22日，与阿根廷SOCMA集团公司签订合资建厂协议；2008年9月2日，公司海外第8家工厂在马来西亚正式运营；2008年7月2日，奇瑞成为首个登陆阿根廷市场的中国汽车品牌；2008年11月14日，与泰国奇瑞荣创有限公司(THAI CHERY YARNYON)签订SKD合作协议，正式登陆泰国市场。于此同时奇瑞汽车在汽车发动机上的研发成果获得巨大的成功并得到了汽车老牌国家美国的认可，并于2006年3月2日，首批奇瑞发动机出口美国，开创中国自主品牌发动机向发达国家大批量出口的先河。同年6月2日，与乌克兰汽车总公司(UAC)签订SKD合作协议；10月31日，奇瑞和意大利菲亚特签订菲亚特向奇瑞采购10万台ACTECO发动机合作备忘录。由此可见，奇瑞的销售网已经在全球各地区的拓展逐步发展开来，也标志着我国汽车的发展之路跟随着历史的车轮越走越远。在2011年的今天奇瑞更是站在中国自主品牌领域中汽车对外出口的第一位。
徽商银行和奇瑞的合作并不单一。奇瑞在未来所要面对的是全球市场，而徽银和奇瑞共同发展。无论奇瑞的市场开拓到哪里，徽商银行的金融服务就必然发展到哪里，而这才是两家企业合作战略中一个最重要的一部。战略的整体可以分为两个组成部分，一是双方企业的发展可以相互辉映，二是麾下的机构可以设到更多的区域。徽商银行和其他大银行的不同之处在于大多数商业银行的海外战略是全方位的，而徽商银行发展面向的更专业化，建立相关汽车供应链的一整套金融业务，由此显现出我国汽车金融服务的区域性特点。
4 我国汽车金融服务发展的受阻原因及应对策略
尽管我国汽车金融服务在结构上得到了创新发展，但是商业银行亦然是我国现有传统结构下融资的主力军，因此完善汽车金融服务的任务的前提亦是对主要金融机构的管理和政策的制定。
4.1 缺乏有效进行风险管理的法律和制度
汽车金融机构能够稳健的经营其重要保障是完善法律制度，风险管理和控制力的薄弱是我国汽车金融服务的一大缺憾。健全法律制度势在必行，呼吁有关部门制定和颁布《信用消费法》及相关信用消费金融的法律、法规和实施方法，并调整现行涉及金融消费的法规、章程，各类对金融产品消费的管理规定。
我国的贷款抵押担保制度还不健全，许多与保障金融债权相关连的担保方式在我国还未得到法律认可。应在原法律基础上，增加相对应的消费信贷制度。而且还应拓宽以债权作为抵押标的物（如应收账款抵押）的多种抵押方式及备选方案。
4.2 汽车金融服务市场不规范
汽车金融服务的相关市场管理体制和政策不完善，汽车金融服务市场的价格机制并没有为此起到调节作用，利率浮动相对滞后，四大商业银行由于其综合性，资产增值方式单一，难以保证对某个特定行业提供稳定的金融服务链，缺乏对汽车销售所带来直接利益的稳定增长。
4.3 汽车金融服务的软环境
第一，我国大力发展汽车的相关产业，但是道路交通成为一项重要问题。在我国，人与车，路与车的矛盾在各大城市比比皆是，因此交通规划，以及交通设施的使用及相关管理成为了综合社会经济矛盾的因素。解决这些问题的根本是发展经济，增强消费能力，全面启动汽车金融服务。
第二，汽车消费税相对过高，首先汽车税费成了一些部门创收的工具。除了正常的消耗外，消费者还承担车辆购置附加费，车险费，保证保险费，公证费，低价登记费，入户费等，严重影响了汽车消费市场的发展。其次消费政策不对称。地方保护主义仍然严重。对于当地企业的保护，一般倾向于产品免税，而对其他地区歧视性待遇，这也为汽车金融的推广带来了阻碍。所以突破区域障碍，整合国内资源引进科学的管理方法才是合理选择。
第三，申请贷款手续繁琐，贷款门槛过高。中间的环节包括车管，公证，保障，司法执行部门等而贷款则要经过银行，保险，车管所，交管局（负责征收汽车购置税等）而且需要出具大量证明。这些条件加高了汽车消费信贷的大门。
由于金融衍生工具的缺乏，非市场定价的金融产品繁多，已无法依据市场对金融资源进行有效配置，因此金融产品的进化对利率市场将是最大的挑战，金融产品是建立在对消费者深入探究之上。
5 结论
2001年中国加入WTO后汽车金融业己逐步对外开放，但由于目前中国依然对幼稚产业进行保护，中国汽车产业中汽车金融服务的力量并未凸显。合资汽车金融服务公司的建立尽管改变了从无到有的局面。但是在短期内自主品牌汽车金融公司亦无法与目前的汽车信贷提供者――国内商业银行进行平等，有效的竞争，与国内机构同样面对信征系统的缺失，抵押制度不健全和融资渠道过窄等问题。在中国汽车金融发展的最初阶段中自主汽车品牌的汽车金融公司与银行、保险等专业机构基于各自的比较优势积极合作（合资），同时也给国内的汽车金融机构提供了良好的借鉴。而在此过程中，由于汽车金融公司自身的特殊性，随着政策环境约束的减弱和组织结构的不断进步，将会发挥日益重要的作用。中国汽车金融的开放，专业的汽车金融服务公司必将成为中国未来汽车市场的新起点。
本文的研究站在汽车金融服务行业或领域的角度，参照合资汽车金融服务的发展结构，来分析我国自有品牌的汽车金融服务发展现状。同时试图探讨我国汽车金融服务发展中出现的积极变化和问题以及改进建议，自有品牌的汽车金融服务在我国未来的发展究竟如何，还需要一定的时间和实践来考验，希望此篇文章能具有实效性，且在此基础上的前瞻也能更具有实践性。
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2008.5.
篇3
改革开放以来，我国的经济取得了进一步发展，人们的生活水平得到不断改善，并处于不断提高阶段，与此同时，各大类型的汽车产品开始走进人们的生活，并成为了生活消费当中的一个重要内容。随着汽车产品使用力度的不断加大，一系列与汽车相关联的服务开始推出，汽车金融业也是众多汽车服务行业之一。当前，国内汽车金融业正处于起步发展阶段，大部分汽车金融结构都处于萌芽阶段，金融服务技术和水平与国外发达国家仍然存在着一定的差距。因此，在市场竞争日益激烈的今天，国内汽车金融业如何谋求发展，已成为相关联企业、公司、机构面临的一大重要课题。本文就关于国内汽车金融业的发展问题展开研究与分析。
一、汽车金融业的定义概述
汽车金融业指的是在汽车的流通工作提供相关性的金融服务活动，其是一个综合化的组织机构，由多种不同的汽车服务机构工作建构而成，包括有：汽车金融企业、保险公司、商业银行等。汽车金融业是汽车行业与金融行业的整合物，在国外发达国家地区，金融行业的发展能在一定程度上推动汽车业的发展，对汽车的消费市场起着重要的影响作用。金融业的发展之所以能推动汽车业的前进，与其所持有的服务方式是分不开的。一个健全的汽车金融服务体系必须具备以下三大功能，才能推动汽车行业的发展：一是汽车金融业能够为汽车制造厂家提供融资服务，为汽车制造企业提供一定的贷款资金支持;二是汽车金融业能够为汽车销售商家提供建设性销售策略，提高商家所需的消费市场信息，优化营销策略;三是汽车金融业能为汽车用户提供信贷业务、租赁融资、汽车保险等。
二、国内汽车金融业发展现状
(一)汽车消费用户信贷不足。
(二)汽车金融公司服务能力低下。
现阶段，国内汽车金融业正处于起步发展阶段，绝大部分的汽车金融公司所投入的注册资金不高;融资渠道不明确，缺乏了长期稳定、合作有效的低成本融资渠道;再加上，由于部分汽车金融业根基尚未站稳，在经济市场中的地位不突出，这就使得其在发行公司债券的时候加大了难度。可见，在影响国内汽车金融业发展的因素中，缺乏融资渠道、融资难是当中的关键因素。
(三)汽车金融的法律政策有待完善。
目前，我国尚未针对汽车金融业设立一套规范系统的政策法规，虽已初步建立了与汽车金融业服务相关的部门机构与规章制度，但相关配套法规尚未完善，缺乏规范性和系统性。直到2008新修订的《汽车金融公司管理方法》出台，才真正明确了汽车金融业的服务方向和方式。然而，由于该管理方法过于呆板，已无法适应21世纪的发展需要。这是因为多数城市地区的当地政府只具备了一些原则性文件，而没有科学合理、细致性的经济法规，使得当地汽车金融业相关的政策法规欠缺完善，严重影响了汽车金融业务工作的开展。
三、国内汽车金融业发展前景预测与应对策略分析
立足国内汽车金融市场发展现状，我国的汽车金融行业确实存在一系列需要解决的难题。但是我们仍然相信，随着国内汽车金融市场的不断发展，以及国外先进融资技术的不断引进，国内汽车金融业的服务质量和水平必将得到进一步提高，我国的汽车金融行业也能向专业化、规范化、合法化转型发展。
(一)汽车金融业的发展前景。
目前国内汽车消费群体主要集中在经济发达地区，如：上海、广州、北京等，而且汽车购买者近年来有着年轻化的势头。我国汽车信贷渗透率与国外发达国家的距离逐渐缩短。尤其是在近几年，人们为了满足出行需要，开始配置了私家车，私家车的普及率大幅度提高，贷款购车一词正逐步走进群众的视野。另外，《汽车金融公司管理办法》的公布，体现了国家对汽车金融行业的关注力度，日后定会逐步出台更加规范化的汽车金融法规政策，规范汽车金融行业，拓展汽车金融业融资渠道，进而长远地保证汽车金融行业健康稳定地发展。
(二)汽车金融业发展应对策略。
1、建立符合我国特殊国情的经营模式
在探讨有利于国内汽车金融业发展的经营服务模式时，我们应该从我国特殊国情出发，立足国内经济发展实际，毕竟相比于经济发达的国家来说，我国与他们仍然存在着比较明显的差距。首先，我国是一个拥有高达十四亿人口的大国，各地区经济发展极不平衡，经济水平相差较大，无论是在人均资源的占有率上，还是在人均消费的比例上，都与发达国家存在一定的差距。其次，目前国内交通状况并不乐观，交通事故发生率较高且大城市拥堵严重，再加上在法律政策上的制约，国内汽车市场虽然发展速度飞快，但是仍然无法跟上国民经济发展步伐，难以满足国内市场的发展需要。此外，国内汽车金融经营规模较小，服务水平一般、缺乏了自身产品品牌，再加上国内汽车市场竞争日益激烈，相对于国内汽车生产厂家的资金投入和产出来讲，大部分汽车金融企业是难以额外支付如此大金额的融资资金。故此，国内汽车金融业经营模式的发展必须立足我国特殊国情，符合实际，而不能一味地追求发达国家的发展模式。
2、建立具有多元化的服务模式
由于受到我国特殊国情的制约与当前国内汽车工业发展现状的影响，再加上当前国内汽车金融业经营所沿用的模式具备了不同的优势与劣势，且都具有特定的适用范围和消费群体，这也同时决定了国内汽车金融业不能建立单一的服务模式，而是要根据市场发展动态，结合汽车产品的特点和消费群体，建立多元化汽车服务模式，以适用消费大众多种不同的需求。
3、健全社会和个人信用保障体系
汽车金融业要想得到发展，就必须依靠健全、完善的社会信用体制，在此背景下，汽车消费信贷得以健康发展的核心在于建立完善的个人信用保障体系。故此，必须要从社会和个人信用保障体系入手，加大完善力度。一方面，应以公正公开、客观全面为原则，培育企业和个人信用调查的评价机构，搭建信用桥梁，建立起个人与企业共同所有的信用档案。另一方面，应把相关信息集中起来，建立一个向社会公开的共享资信体系，并由专门的信用评价机构对客户进行信用等价评估。
4、银企合作，拓宽融资渠道
部分汽车金融企业由于缺乏长期稳定的融资渠道，而影响了自身产业的可持续发展。故此，相关汽车金融企业应从融资入手，在开展融资工作的过程中，以国家相关法规政策为基础，在不脱离国家政策法规的范围内，制定可行的融资计划，加强与商业银行的合作，合理利用银行相关服务，共同发展汽车金融业。在此过程中，汽车金融相关企业可以采用长期贷款和短期贷款并存的方式，脱离过往的单一中长期贷款方式，实施三者并存筹资方式。譬如说，企业在支付大金额资金的时候可以以中长期贷款方式为主，而对数目较少的资金支付时可以实施短期贷款，那么，只要资金可以进行周转，就可以立刻把短期贷款归还银行，倘若企业资金周转不过来，无法准时偿还短期贷款，也可以将短期贷款转为中期或者长期贷款方式，形成短、中、长并存的多层次贷款结构，以保持自身企业的信用度。
四、结语
汽车金融业作为汽车市场的新兴行业之一，有关行业只有立足当前国内汽车金融业现状，对其发展前景及其发展策略进行分析，才能紧握时展脉搏，与时俱进，进而找准发展渠道，促进汽车金融业的可持续发展。
篇4
金融风险是在参与金融市场过程中的不确定因素之一，也是该过程的基本属性，相应地金融风险管理的诞生也是为了解决在金融市场中经常出现的不确定因素。近些年虽然全球经济一体化程度更深，但是随着美国建立的布雷顿森林体系的瓦解，当前的金融市场也变的非常脆弱，并且波动较之以往更加剧烈。例如先前出现的日本股市危机、墨西哥比索危机、美国的次贷危机等，都给全球的金融发展带来了很大的影响，人们也意识到必须采取行动来控制这种风险。
一、金融风险的涵义
风险一直被认为是一个贬义词，其实它并无好坏之分，只是预示着参与过程的不可知程度。因此在对风险这个词做定义的时候就可以明确，其主要特点就是不确定性和不确定性的暴露。金融风险则是指在参与金融市场的过程中对于结果的不确定程度，由于这种不确定性并不是人们可以准确判断的，因此在参与金融风险管理的过程中或多或少包含着人们的一些主观意愿。金融风险可以根据风险的不同来源分为不同的种类，比如信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。
二、金融参与者对待金融风险的态度
针对当前金融市场的不稳定性，金融参与者对待金融风险的态度也有所不同，目前主要的应对态度可分为以下部分。
(一)规避风险。有些公司认为如果做好准确的计算工作，就能在风险来临之前完全将其规避掉，这种态度其实是没有科学依据的，因为风险本身就是一种不确定因素，造成风险的因素非常复杂，无法将其完全规避，而且对于某些公司来说规避风险并不一定会产生理想的结果。
(二)忽略风险。顾名思义，就是公司在金融市场完全忽略掉其风险而运作，有调查显示，大多数的瑞士公司对于金融风险都采取这一态度。
(三)分散风险。简单点来说就是把鸡蛋放在不同的篮子里，这样的做法可以在风险发生时尽最大的可能去减少其产生的后果。但是这种方法对于非系统的风险是没有任何降低作用的。
(四)管理风险。当前很多公司已经认识到风险是无法完全规避的，因此会采取许多的金融手段去管理这些风险，有效地将目前可能面临的风险予以解决。然而在先前的金融市场中，很多人认为金融风险管理是完全没有意义的，认为金融市场是一个完美的市场，对其风险进行管理并没有多大的意义。然而随着金融市场出现的不确定性因素越来越多，金融风险管理也逐渐引起了很多学者的关注，当前金融市场相关的行业对于金融风险管理的需求也越来越大。对于金融风险管理的巨大需求主要来自以下两点，即首先很多金融公司的管理者都属于风险厌恶型的，都希望对金融风险进行有效管理来提高自身的效率；其次金融市场和现实的经济市场并非如想象的那么完美，通过有效的手段可以提升公司的价值。
三、金融风险的管理过程
金融风险可以根据风险的不同来源分为很多种类，现以其中的市场风险管理为例阐述金融风险管理的大致过程，一般公司对于金融风险的管理可以细分为三个部分。
(一)确认风险。首先要明确当前对于公司影响最大的风险来自何处，然后参照管理经验对于公司的股票等收益指标按照当前风险程度进行回归分析。虽然这个理论可能有效，但是在实施过程还是存在一些缺陷，要解决过程中的不足就需要分析人员根据经验挖掘更多的数据来进行把控。
(二)测度风险。在明确了当前公司主要面临的风险之后便开始对风险进行测度。当前的很多公司大多都采用两种方法对风险进行测度，也就是市场风险的相对测度法和绝对测度法。在对风险进行测度时利用统计的方法是对风险进行测估时被应用最多风险价值指标。通过对金融风险有效地测度，就可以了解当前公司面临风险的大小，从而为开展下一步活动奠定基础。
(三)管理风险。公司明确了当前的风险后便会采用有效的手段对风险进行管理和控制，当然要明确并不可能存在对所有金融公司的风险进行最优把控的手段，不同的公司面临的环境不同，因此也需要做出不同管理方案，尽量将某种风险控制到可承受范围内。
四、当代金融风险管理所面临的挑战
随着金融风险管理的理论和方法在金融市场中不断地实践并取得一定成果，这种理论已经获得了很多公司的支持，同时也给当代金融风险管理提供了更多的理论依据。主流金融学中的“有效市场假说”则是其理论基础，但是在上世纪70年代金融市场出现了很多该种假说无法解释的现象，在相继的10年内为了克服这种不足又出现了新的金融学，即“新金融学”。这种新金融学对于当代金融风险管理理论有很大的影响，因为在管理过程一旦测度出现误差，就可能会给公司带来严重的影响。要对当前金融风险管理的理论和工具中存在的缺陷加以改进，可以在其中的风险测度过程引入非线性科学，以及结合历史数据和经验成果对金融风险进行管理，从而使其更符合参与者的心理和市场的实际运作，这也是未来金融风险管理的一个主要趋势。
作者:徐鹏 单位:海南师范大学经济与管理学院
参考文献：
[1]张怡.金融体系系统性风险研究[D].辽宁大学，2014.
篇5
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1674-1723（2012）09-0188-03
一、地方金融管理基本情况
（一）地方金融的管理范畴
所谓地方金融就是在一定的区域里设立的，并为当地的居民或者是企业提供金融服务的专门性的机构。地方金融从管理对象来看，主要可以分为以下三个机构：
1.地方正规金融机构。该机构是指一些非中央管理金融企业，但是却依法取得了金融业务许可证。这一机构主要包括了城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行、信托公司、金融租赁公司、财务公司、消费金融公司、证券公司、期货公司、基金管理公司、保险公司等。该机构有明确的监管主体，而且监管制度也已经是相当的成熟。
2.地方准金融机构。该机构是指不受人民银行、银监会、保监会、证监会等管理的但是经营的业务具有金融性质的机构。近几年，为了弥补在很多中小型企业中金融业务不足的现象，国家对地方设立金融机构降低了标准，国家这一政策的实行，我国很多的小型贷款公司、融资性担保公司等具有金融性质的机构开始像雨后春笋般的出现，而且增长的速度相当快。目前，这一类机构主要还是由当地的政府负责。
3.其他地方性机构。该机构是指为进行合作的会员提供融资的合作制形式机构，像农民资金合作社、贫困村发展互助资金社等一些机构。这类机构目前还没有明确的监管部门，而且在业务的发展上还没有很成熟。
（二）地方金融管理特点
在社会主义市场经济不断发展，地方金融机构不断壮大的今天，地方金融在当前经济发展中的重要性也日益显现出来，在目前的“一行三会”和全国的金融机构已经在中央的垂直管理之下，地方政府地方金融的干预也越来越多。总的来说，地方金融的管理主要存在以下几个特点：
1.管理主体上。城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行、信托公司、金融租赁公司、财务公司、消费金融公司、证券公司、期货公司、基金管理公司、保险公司等金融机构有“一行三会”按照分业监管的原则进行管理。地方政府的财政部门把自己作为了出资人，通过任免委派人员直接参与企业的经营和管理之中，同时它还监管着地方金融企业的财政；小额贷款公司由省金融办负责机构准入和市场退出，金融办还负责对企业的重大事项和高层人员的认知进行审核；省经委主要负责对担保公司的日常审批和管理工作；省商务厅主要负责对典当行的相关事宜进行监管，而且典当行每年的评级也是由省商务厅审核和监督的。
2.管理手段上。一是在法律允许的范围下，对地方金融企业进行直接的监管，像是对小型贷款公司、典当行等机构进行的直接管理。二是通过政府的财政部门，委派任免企业的高层人员直接参与到地方金融机构的管理之中。三是充分发挥行政管理这一职能，例如出台一些有针对性的指导文件，制定企业在未来一段时间内的发展规划等等，对金融机构进行正确的引导。四是为了支持地方金融企业的发展，政府出台一些有利的优惠政策，例如支持城镇银行的发展，地方政府对当地一些优质项目进行大力宣传和帮助
扶持。
3.管理方法上。地方政府要把重点放在整治信用环境和健全社会主义信用体系上，在自己管辖的范围之内进行生态环境的整治，为地方金融业的更好发展打下一个坚实的外在基础。具体的例子也验证了这一观点，如湖南省政府一直致力于金融生态环境的建设，从而促进金融业的发展，通过近十年努力，取得明显成效，而且社会公共信用意识也得到了明显的加强，形成了政府主导、人行协助、部门参与的新型创建模式。
（三）地方金融管理上存在的问题
1.职责上有交叉，容易造成工作推诿。很多地区已经明确规定融资性担保公司的成立和监管主要有金融办来负责，但是事实上目前融资性担保公司的成立、监督和管理主要还是由经信委来处理操办的，所以这就是两者在职责上存在了交叉，所以在以后的工作中就容易形成推诿的现象。
2.制度上存在缺陷，金融机构在管理上不完善。近几年，一些准金融机构在管理法规上比较松散，没有形成统一的规章制度，如担保公司、典当行等，这些准金融机构通常没有严格的外部监管机制，所以在这些机构的内部运行上通常就会比较的混乱，有的企业甚至开始偏离自己的主旨，为了进行融资，高息借贷，到最后得不偿失。
3.各部门之间较为孤立，缺少群体之间的团结协作。虽然在地方已经存在金融联席会议，但是这个会议仅仅只是一个头衔，并没有实际的召开过，没有实际性的作用。“一行三会”虽然相互之间也建立了信息共享机制，但是这些信息的及时性和完整性也得不到很好的保证。
二、目前地方金融管理模式及利弊分析
篇6
二十世纪90年代以来，以互联网为代表的信息技术取得了飞速发展，同时对世界经济产生了重大影响，这便是所谓的“新经济”现象。“新经济”在极大地提高劳动生产率、促进世界经济发展的同时，也对传统经济形成了巨大挑战。首先，“新经济”对传统经济的冲击体现在对既有市场的重新争夺上。互联网有着传统煤体无法比拟的优势，能以更快的速度、在更大的范围内为更大规模的客户提供便捷的服务。凭借其优势，互联网企业逐渐侵蚀传统企业通过多年努力才争取到的市场份额。在金融业这类服务行业，互联网的优势体现得尤为突出。作为拥有一百多年历史的美国第五大银行摩根银行，也切身体会到了“新经济”的冲击。摩根银行主要业务领域是衍生证券的交易和风险管理。客户与成本是其确立竞争优势的最重要的因素。而在互联网上进行这些业务将更容易接触广大的中小客户群，还能大幅减少服务成本。另一方面，“新经济”也在与传统经济争夺着智力资源。互联网企业的巨额风险资本投入、灵活的分配体制以及在传统企业中所无法体会到的创业的激动，都吸引着那些最具创新精神的企业家投身到“新经济”的大潮中。
摩根银行一直在关注和研究互联网技术对传统金融业的影响，他们的研究显示，传统金融机构至少在四个方面能从互联网技术的应用中受益：(1)有利于金融业务的创新；(2)有利于提高金融服务的效率；(3)有利于赢得更多的客户；(4)有利于削减经营成本。但是在另一方面，摩根银行认为既有的网络金融服务存在着很多的缺陷，例如，缺乏实质性内容的电子商务“泡沫”、目的不明确的网站建设以及传统业务和网上业务的冲突问题。在经过详尽的研究后，摩根银行决心制定其特有的发展战略来涉足互联网领域。
1999年9月，在摩根银行内部一批卓有远见的管理人员的极力推动下，摩根银行踏出了探索网络金融的第一步：在银行内部建立起一个网络金融风险投资的小规模孵化器(incubator)——实验室60(Lab60)。实验室60是后来的e—finance战略的一个雏形，它集中了25名网页设计员、金融程序设计员以及业务开发人员，致力于关于网络金融风险投资项目的创意(ideas)收集和整理，并为e—finance战略的推出做了大量的准备工作。实验室60成功孵化了几个基于网上金融业务的风险投资(ventures)，包括MarketAxess，一个网上供多个交易者共同竞价的债券交易平台；Cygnifi，一家网上衍生证券服务公司；VolCen-ter，一个供外汇和稀有金属衍生产品交易的平台。实验室60的初步成功以及其他条件的逐步成熟，更坚定了摩根银行涉足网络金融业的信心。
当年12月，来自摩根银行全球各地分支机构的75名精英被总裁Douglas Warner召集到纽约总部。他们被要求暂时搁下手头的工作，集中精力研讨摩根银行拟议中的e—finance战略。与会的75名精英中一部分是实验室60的参与者，另一部分则是一些长期关注网络金融发展的各层管理人员。他们肩负着为摩根银行规划21世纪发展蓝图的重任。这次名为e—swat的头脑风暴会议的最重要的成果便是摩根实验室(LabMorgan)的推出。摩根实验室是在实验室60的基础上建立起来的更大规模的孵化器，是摩根银行内部负责e—finance战略的独立单位。其任务是发掘并投资于全球各地的e—finance创意，并将之转化为基于e—finance的风险投资。
摩根银行在2000年3月正式宣布摩根实验室成立后，计划投资至少一亿美元用于摩根实验室2000年的业务发展和e—finance战略的推进。时至今日，e—finance战略进展得较为顺利，摩根实验室已经成功孵化了近30个基于互联网的风险投资项目，而且预计以后每年还会推出20至30家网络金融公司。摩根银行对e—finance战略和摩根实验室充满了信心，用《欧洲货币》(Euromoney)的话来说，摩根实验室将能孵化摩根银行的未来。
二、e—finance战略的特点
美国的网络金融业在近几年来得到了飞速发展，一些从事网上金融服务的互联网公司如雨后春笋般涌现出来，而许多老牌金融机构也纷纷推出自己的网上金融业务。摩根银行认为，e—finance战略与已有的这些网上金融业务有很大的不同，同时这些特点也正是e—finance战略的优势所在。
1、e—finance与新兴的纯网络金融公司(pure dot．com)的区别
随着电子商务(e—commerce)的发展，网上银行、网上证券交易、网上保险等电子商务的衍生形态不断崛起，从事这些业务的互联网企业的数目也增长很快。在发展初期，这些互联网企业被广泛看好，得到了投资者的追捧，其标志便是NASDAQ在2000年3月达到了历史的顶峰。然而仅仅几个月以后，NASDAQ下挫超过了20％，人们对网络金融的看法也发生了改变。摩根银行对待网络金融的态度是客观的，认为金融业的网络化是大势所趋；但是它也指出了那些新兴的纯网络金融公司的缺陷，即没有实体经济的支持。摩根实验室的最大优势在于其背后所依靠的摩根银行。当那些新兴网络金融公司正忙于到处寻找传统金融公司做合作伙伴、以充实其网上服务的内容时，摩根实验室已先天地具有了可利用的丰富实体资源：摩根银行多年苦心经营积累的金融服务的专业经验、巨大的市场领地、广泛的客户纽带、充足的智力资源以及无价的摩根品牌。这些资源将使e—finance在与纯网络金融公司竞争中具有极大的优势。
摩根实验室与纯网络金融公司相比的另一个优势是其职能更丰富。纯网络金融公司是独立的企业，同其它服务类企业一样，必须依靠网上金融业务创造出新价值，从而获得收益和利润；摩根实验室尽管是摩根银行内部的独立单位，但仍然与摩根银行之间存在不可割裂的血缘关系，因此在创造新价值之外，摩根实验室可以通过为摩根银行的传统单位提供附加服务(如提高其效率或降低业务运营成本)来获得收益。
2、摩根银行的e—finance与其它传统金融机构的网上金融业务的区别
在规划自己的e—finance战略之前，摩根银行对它的传统竞争对手的互联网发展战略进行过详细的研究。美国的金融机构在新经济浪潮的推动下，或多或少都涉足了互联网领域。最简单的形式是通过建立网站来宣传自己；其次，很多金融机构将原有的一部分业务转移到互联网上，来提高原有业务的效率并降低成本；网上金融的最高形式则是通过互联网创新一些传统市场中无法进行的业务。摩根银行通过研究发现，无论采用哪种网络金融的形式，现有网上金融业务的主要缺陷在于没有协调好网上金融业务和传统业务的关系，或者将两者对立起来，或者是重复建设造成资源浪费。
摩根银行在制定e—finance战略时非常注意e—finance业务和传统业务的协调问题。它强调两者之间的关系既是竞争关系，同时也是互补关系。为实现“双赢”的目标，摩根实验室在孵化e—finance风险投资项目时，表现出一种“兼容并蓄”的风格。例如，假设摩根银行内部有人提出一个好的e—finance创意，但新的e—finance公司很可能对摩根银行的传统业务形成挑战，这时最好的选择便是摩根实验室和他建立一个合作的风险投资项目(joint venture)。摩根银行为其提供部分风险资本，新公司还可以使用摩根的品牌，这样摩根银行便可以将新的e—finance业务纳入到原有的业务体系中。总之，e—finance战略的目标便是使“新”业务和“旧”业务间形成伙伴关系，最终使e—finance彻底融入摩根银行之中。
3、e—finance特有的孵化过程
不同于其它金融机构直接建立网络金融公司的做法，摩根银行的e—finance有一个重要的孵化器——摩根实验室。摩根实验室独立于摩根银行，收集来自于各种渠道的e—finance创意，并将有价值的创意转化为现实的风险投资。创意的来源并不仅仅局限于摩根银行内部。大量的外部资源，甚至还有来自于其竞争对手的创意，都能为摩根银行所用。
e—finance的孵化过程也有其独特之处。一般的风险投资孵化器在宣布风险投资企业成立后，其历史使命基本宣告完结。而摩根实验室的孵化过程的独特之处在于它还多一个阶段，即将一个仅仅在名义上宣告成立的虚拟企业转变为一个真正运转起来的企业，因为摩根银行现有资源的强大支持，能够迅速赋予这些虚拟企业以实质性的内容，使其在成立后能立即创造出价值。
三、e—finance的孵化流程
e—finance的主要内容就是摩根实验室对e—finance创意的孵化过程。e—finance的孵化流程主要分五个阶段：
1、创意的收集(source)。从成立之日起到2000年8月，摩根实验室共收集到大约1500个创意，平均每个工作日超过10个。创意的来源非常广泛，主要有六个渠道：①金融机构的雇员(包括摩根银行自己的雇员)；②独立的创业者(independent entrepreneurs)；③风险资本公司(venture capital firms)；④摩根银行的客户；⑤有技术背景或者创业精神的学生；⑥政府机构。其中最主要的来源还是摩根银行的现有或前任雇员。摩根实验室之所以特别亲睐于这种创意来源，一方面是为了使那些拥有好的创业创意又渴望投身于新经济的摩根内部员工能够继续留在摩根银行，与摩根银行共同创业；另一原因则是因为摩根银行对自己雇员更加信任和了解，选用他们的创意免去了对创业者能力的考察。
2、创意的审查(screen)。摩根实验室在广泛收集了数以千计的创意后，便开始对这些创意进行筛选。事实上，最后能通过摩根实验室的可行性评估并最终有望付诸实施的创意可能不过1％—3％。摩根实验室首先将侧重点放在B2B的网络金融创意上，而对于B2C的小规模零售金融服务的创意不予以考虑，这样就减轻了选择压力。摩根实验室往往会让一个包含有技术人员、金融专业人士、咨询专家以及商业开发人员组成的工作团队来负责创意的审查，而一些问题在审查过程中则是必须由创业者来回答的：你认为你的创意满足了顾客的哪些需求?你怎样让我们相信你的创意是独一无二的?你的创意的潜在市场有多大?你需要哪些技术支持?你怎样证明你是最适合的创业者?
3、创意的生效(validate)。一旦创意通过了摩根实验室的可行性审查，摩根实验室就迅速与创业者进入实质性的风险投资前期阶段。首先是为期大约两个月的项目设计，进行原型(prototypes)的构造、测试演示版本(demos)以及网站的基本建设(infrastructures)。如果一切顺利的话，摩根银行将提供第一轮的风险资本，大约为1000—2000万美元。而创意的提供者，作为该风险投资的合作伙伴，可以得到15％—30％的所有权。
4、加速阶段(accelerate)。e—finance的孵化过程是开放式的。在加速阶段，摩根实验室将寻找更多的风险投资者与合作伙伴，以获得更多的资金支持和技术支持。以从事网上多种债券交易的MarketAxess公司为例：首先，摩根实验室找到了MoneyLine做它的技术伙伴，拥有互联网经验的MoneyLine还能为初次涉足互联网领域的MarketAxese提供网上交易的法律事务咨询、讲授新经济企业的运营方式和权益分配制度；摩根银行还找到了大通银行(Chase)和Bear Stearn做风险投资伙伴，这三家银行总共占有全球债券交易市场16％的份额，使MarketAxess的网上业务将能获得规模效应。
5、发展阶段(development)。e—finance孵化过程的特色就在发展阶段。摩根银行原有业务的强大支持使e—finance的风险投资项目能迅速转入实际运作。还是以Market Axess为例，事实上在MarketAxese之前，好几家从事网上债券交易的网络公司已经成立了，但这几家公司迄今仍然无法转入实际运营，而一直在忙于寻找有实力的金融机构做它们的合作伙伴。MarketAxess则不存在这一问题。
四、一个成功的案例
Cygnifi是摩根实验室成功孵化的一家提供网上衍生证券风险管理服务的e—finance风险投资项目。这个项目的最初创意来源于JayHelvey，摩根银行风险管理委员会的副主席。Jay Helvey拥有在摩根银行15年的从业经验。他在衍生证券的风险管理方面经验尤为丰富。新经济的蓬勃发展使Jay Helvey也产生了创业的想法，他想利用自己丰富的专业背景，在网络金融方面进行创业。Jay Helvey将自己的创意提交给摩根实验室。在这里他还遇到了一位志同道合者Vlad Torgovnik，摩根银行的首席信息技术专家，他拥有衍生证券风险管理的技术处理方面的丰富经验。两人一拍即合，成为合作伙伴。
他们的创意是成立一个网上应用服务供应商(Application Services Provider，ASP)，也就是利用摩根银行现有的衍生证券风险管理方法及技术，为更多的客户提供风险管理服务。摩根银行的风险管理技术处于全球金融行业的前列，但大多只为自己所用，没能创造出更大的价值。Jay Helvey和Vlad Torgovnik想利用摩根银行成熟的风险管理技术，为全球客户提供风险管理服务，针对客户的需求设计不同的应用解决方案，而ASP将从提供的服务中获取报酬。
摩根实验室和摩根银行非常看好这个e—finance项目，因为这个项目将有利于扩展摩根银行的衍生证券市场。在通过了对项目的审查后，摩根实验室开始为风险投资寻找更多的合作伙伴，其中包括Sybase公司、NumeriX公司、Bridge信息系统公司。Sybase公司是一家互联网金融服务软件的供应商，NumeriX公司是一家提供衍生证券分析的公司，Bridge信息系统公司的业务是提供全球金融信息和网络金融服务，这些公司的合作可谓强强联手。当然，这些合作伙伴也能从与摩根银行的合作中受益。
2000年2月1日，Cygnifi公司正式宣告成立，这也是全球第一家网上衍生证券服务供应商。摩根银行和众多合作伙伴的强大资源，帮助Cygnifi迅速展开了实际业务。3月末Cygnifi就进入了实际运作。与此同时，Cygnifi的美好前景也吸引了许多新经济的追逐者。共有250名来自各行业的精英申请加入该公司或希望成为合作伙伴。相信不久的将来，Cygnifi将成为e—finance的成功典范。
五、经验借鉴
近年来，我国金融电子化的发展速度逐步加快，同时网上银行、网上保险和网上证券交易等网络金融服务也逐渐出现。但是由于硬件设施的缺陷以及配套条件的不具备，我国的网络金融发展还远远滞后，因此e—finance战略在我国还远末达到可应用的程度。不过，我们还是可以从e—finance战略中得到几条可借鉴的经验：
1、以积极的态度应对新经济的挑战。互联网经济被很多人置疑为“网络泡沫”，很多传统金融机构对新经济持观望态度。而摩根银行则先将对新经济的争议置于一边，结合自己的实际对互联网和新经济的影响进行研究，并积极应对。无论结果是“好”是“坏”，互联网毕竟对我们的世界产生了巨大的影响，这一点是任何人都无法回避的。在新的经济环境下如何使自己更加具有竞争优势，这才是我们最关心的。
篇7
吧厅的老板娘是一位叫杨莲的大专生，毕业一年的她曾先后做过文秘、促销员，一次偶然的机会，她在商场购物时发现许多男性陪妻子逛商场都会表现得“极不痛快”，一脸的无奈和苦涩。他们更情愿留在商场门口，燃上一支烟，看着报纸，等候购起物来没完没了的妻子。于是，杨莲产生了一个念头。不久，“美美候妻吧”正式开张营业了。三个月后，“美美候妻吧”的收入已能保持每月两万元以上，加上里面卖茶水饮料、烟酒瓜果的盈利，算到一起每个月的纯利润是她先前做促销员的十多倍!
逛商场的不仅是成双成对的夫妻、恋人，还有很多单身和独自逛街购物的先生和女士，于是，杨莲又打出“给我10分钟，还你一天轻松”的广告语。这样一来，人们就不会误以为“候妻吧”只给男士提供服务，不少女士也走进吧厅顿足休憩。为此，杨莲还想出了更多的点子，如除了提供更多的茶品、咖啡、啤酒和饮料外，为了照顾不抽烟的女性，使她们在休息时不受男士们烟雾的干扰，杨莲特意在环形长廊里隔出40平方米装修成一间安静。高雅而又温馨的小吧。
“美美候妻吧”开业三年，生意红红火火。为不断吸引顾客，杨莲时不时甩出一个个创意点子。如今，面对成功，杨莲感悟颇深，”其实，成功离我们每个人都不遥远，一个新的发现，就可以让你踏入财富之门。
投资参考
前期投资：50平方米的店面，年租金10万元，装修费8万元，购置高级桌椅。上网电脑、电视、冰箱、酒具茶具的开支5万元，其它开支1万元，总投资24万元。
每月成本：铺租1万元，两名店员工资1500元，水电杂费700元，进货费1万元，总计2．22万元。每月收入6．8万元，纯收入4．58万元。
注意事项：除了装修一定要时尚高档有品位之外，最重要的是服务，既要周到，又要有特色。
项目推介
项目1：阿里地区地热资源综合开发
项目简介：全面勘探阿里地区境内地热资源的分布及其储量，提高资源利用效率及相关产业的开发力度，包括各地热能源综合开发利用的设备。基建以及各地热景点休闲、度假、娱乐场地建设。
投资概况：3000万元
合作方式：合资
联系人：陈青霞
电话：(0897)2829680 2822878
项目2：四川阆中市多元植物营养素项目
项目简介：多元植物营养素是四川省阆中市兴光水肥研究所经过多年潜心研究的成果，用于复合肥生产、医药、食品工业、饲料工业，效果极佳，市场前景广阔。项目采取综合利用，大大降低生产成本，生产成本每吨1500元，而市场销售价为每吨3000元。
投资金额生产规模为年产10万吨能力，项目总投资6000万元，其中固定资产投资5000万元左右。
预期效益项目建成后可实现销售收入3．7亿元，利税1亿元，两年可收回全部投资。
合作方式：独资。合资、合作
联系人：杨先生
电话：(0817)6306383
传真：(0817)6306181
项目3；甘肃金塔县鹅肥肝深加工项目
项目简介：鹅肥肝是一种高档食品，有三大市场区域：一是以法国为中心的欧美传统市场；二是以日本为主的东南亚新兴市场；三是国内北京、上海、广州等大中城市的星级酒店。国内外市场供不应求。金塔县现有两万吨制糖、两万吨番茄酱生产能力，技术实力雄厚，国际贸易经验丰富。通过建设鹅育肥场和公司加农户方式，可实现法国朗德鹅的规模化养殖育肥，为项目建设提供原料保证。
投资金额：总投资3000万元，其中固定资产投资2400万元，流动资金600万元。
预期效益：年销售收入3800万元，利税750万元。
合作方式：合资、合作
联系人：酒泉市商务(招商)局
电话：(0937)261 2259
项目4：韩城龙门国家生态工业示范区招商项目
项目简介：韩城龙门国家生态工业示范区系国家循环经济示范园，陕西省循环经济教学基地。示范区规划面积74平方公里，年产原煤700万吨，焦炭500万吨，钢铁300万吨，发电量170万千瓦，基础设施到位，铁路、高速公路纵贯园区。主要招商项目有：60万吨甲醛，30万吨煤矿建设，煤层气综合利用项目等(能源化工)；城市污水处理，垃圾无害化处理等工程(基础设施)；500吨高纯度α―亚麻酸提取项目，真空冻干食品生产线(医药食品)；726万平方米陶瓷墙地砖，系列正温度系数热敏电阻项目(建材电子)。
投资金额：总投资33亿元
合作方式：单项、多项自选，合资、合作、独资均可。
联系人：王新龙 高小平
电话：(0913)5116999
投资前沿
世行扶持中国西部中小企业
世界银行旗下的国际金融公司执行副总裁拉尔斯・特内尔5月12日在成都宣布，国际金融公司中国项目开发中心第二阶段的工作正式启动，并已筹得资金2300万美元用于支持中国西部的中小企业发展。中国项目开发中心于2001年在成都设立，是由澳大利亚、瑞士、英国、国际金融公司等多方出资的隶属于世界银行集团的援助机构。
桂林引进最大外资旅游项目
日前，广西桂林市引进的近年来最大的外资旅游项目――桂林香格里拉大酒店正式开工建设。该项目总投资6500万美元，将建成拥有418间豪华客房、可容纳1500人的大型宴会厅和超大停车场的五星级大酒店，建成后将使桂林旅游宾馆的接待能力和服务档次进一步提升。
四川引进台资列大陆中西部首位
截至2005年10月底，四川省共有台资企业1200多家，引进台资近20亿美元，位列台商投资中西部地区第一位，即将于下个月竣工投产的台玻成都玻璃有限公司，是成都目前投资额最大的台资企业。
正大进军贵阳饲料产业
篇8
1960年，印度两家银行的倒闭，促使印度中央银行和中央政府将存款保险制度的建立问题提到议事日程上来。1961年12月，印度通过并颁布实施了《存款保险公司法》，并根据此法案于1962年建立了印度存款保险公司，作为印度储备银行的附属机构，专门负责印度存款保险的实施。
1978年，印度存款保险公司兼并了印度信用担保股份有限公司（CGCI），接管了其所有的资产和负债，并承担了原来由CGCI担保的业务，包括小额贷款担保、金融公司担保和合作社担保。存款保险公司因此更名为存款保险与信用担保公司（简称DICGC）。
印度存款保险制度采取强制加入的投保方式，加入存款保险体系的资格最初被限定为国有商业银行、外国银行在印度的分支机构，而合作银行和农村地区的银行被排除在外。1966年，《银行法律法案》的生效，将合作银行纳入了储备银行的管辖范围；1976年《农村地区银行法》的通过和实施，使农村地区银行也具备了参保资格。
资金运作
值得一提的是印度存款保险体系有一套经过多年磨合、完善的资金运作模式。首当其冲的就是针对不同存款类型设定不同的保险额度。实际上，被保险存款总额占合格存款总额的比重已由最初的23%上升到2000年的72%左右，同时，被保护账户占全部账户的比重约占90%以上。
在印度存款保险制度中，部分存款并不在保障范围之列，其中包括外国政府存款、中央政府或邦政府存款、同业存款、合作银行的邦土地开发银行存款、可转让大额存单、作为现钞抵押的存款、在银行倒闭前或公告至少6个月或更早以前由于附属债务转移所产生的存款以及在国外的存款除此之外，其他类型的存款均可获得DICGC的保险保障。
篇9
在互联网金融的安全管理方面，国外的学术界对互联网金融的发展、互联网金融风险以及互联网金融的风险控制和监管进行了深入的探讨。Karne Furst对美国金融市场的商业银行做了调查分析，得出的结论是收入从利息收入更多的向中间业务收入转移，开展电子金融服务的银行其负债来源更为广泛，并且其盈利水平和资产质量也相对较高。Anait K. Pemlhatur认为，银行开展网上银行业务，将面临法律风险、声誉风险、操作风险以及安全风险。随着银行进入网上银行这一领域，一种具有前瞻性、创新的风险管理方法是必不可少的。随着网上银行的出现，之前的自我监管措施将演变成一种日益详细的审查。相对于国外学者的风险管理方法，国内对于互联网金融管理方法的研究主要从流动性风险、信用风险、技术风险以及法律风险的风险管理进行分析。根据现有的研究文献，大多数是基于互联网金融和P2P网贷安全的局部点（比如相关法律法规、第三方支付等）进行研究，本文核心创新就是在现有互联网金融行业实践和理论研究文献的基础上，提出了一套互联网金融P2P网贷安全核心框架，并在后续章节具体分析安全框架的核心元素，从宏观框架的角度来阐述和分析以及解决互联网金融P2P网贷安全问题。
一、P2P网贷安全核心框架的内容
（一）P2P网贷技术平台的整体解决方案
互联网金融能够实现如此快速的l展，多样化的IT技术手段是其中非常重要的一个推动力。金融是一个信息密集型产业，信息、技术、制度构成金融业的三大基石，每一次信息技术的变革都对金融业产生了巨大的影响。互联网金融的发展是依托互联网平台的运作来实现的，一个优秀的平台不仅能吸引投资理财者的驻留、深入了解并参与投资，更是展现一个互联网金融企业品牌与实力的门户。一个优秀的互联网金融平台需要具备高安全性、稳定可靠、人性化的用户体验、功能完整以及高效简便等特征。
（二）P2P网贷监管措施和业务风险管控
2014年，2015年以及2016年政府工作报告中提出“要促进互联网金融健康发展”，要支持发展普惠金融。不过支持和包容并不代表放任自流。面对迅猛发展的互联网金融，加强监管、防范风险也是政府应有之义。需要认识到互联网金融的金融功能属性和金融风险属性，应当通过适度监管的各项措施将潜在风险控制在可预期、可承受的范围内。互联网金融的业态繁杂，包括P2P网贷、众筹等业务，随着这种爆发式交易额的增长，操作不当就可能触碰“非法吸收公众存款”或“非法集资”的高压线。从现阶段我国发展情况来看，业务操作风险控制是P2P网络借贷平台能否长期健康发展的关键所在。只有良好的业务操作风险控制，P2P平台的交易才会活跃，也才能盈利，才能可持续。
（三）P2P网贷大数据征信体系以及应用
互联网金融是“互联网”与“金融”的有机结合，重点在于后者。金融的本质是资金融通和借贷交易，核心是信用风险管理。互联网金融一样离不开风险识别、判断、评估和管理。对于当前正在蓬勃发展的互联网金融行业而言，对征信数据的需求可以用饥渴来形容。国外Lending Club公司充其量也只有几百个员工，大多数英国的P2P公司员工在20-30个人，所有的工作流程都是线上完成，也就是纯线上的网络借贷。这都归功于国外的征信体系非常健全，个人违约成本非常高，直接会影响到个人在本地生活的所有场景，比如租房，找工作，甚至找男女朋友。在国内的P2P领域，目前仍无法利用纯互联网技术手段来有效进行风控。
互联网金融公司是征信数据的使用方，征信数据代表的并不是过去，而是通过过去的记录来进行一系列的模型分析判断他未来的还款能力，还款意愿等等，从而决定是否给予借款人的借款支持。目前中国的信用数据评估体系五花八门，没有通用的标准，直接导致互联网金融企业在征信上运用效率低下，还需要自己线下做进一步的征信查询，甚至自己做征信模型，这都增加了企业的运营成本。
二、P2P平台安全系统的基本框架
针对互联网金融平台的安全需求分析，在系统架构设计中通过人、管理和技术手段三大要素，构成动态的信息与网络安全保障体系框架WPDRR模型，实现系统的安全保障。WPDRR是指：预警（Warning）、保护（Protection）、检测（Detection）、反应（Reaction）、恢复（Recovery），五个环节具有时间关系和动态闭环反馈关系。
1.预警：利用远程安全评估系统提供的模拟攻击技术来检查系统存在的、可能被利用的脆弱环节，提供解决方案的建议。
2.防护：保护通常是通过采用成熟的信息安全技术及方法来实现网络与信息的安全，本文涉及的框架中采用身份认证系统、权限控制系统、边界控制、防病毒网关、传输加密、安全的操作系统。
3.检测：通过检测和监控网络以及系统，来发现新的威胁和弱点，强制执行安全策略。
4.响应：在检测到安全漏洞和安全事件之后必须及时做出正确的响应，从而把系统调整到安全状态。
5.恢复：灾难恢复系统是当网络、数据、服务受到黑客攻击并遭到破坏或影响后，在尽可能短的时间内使系统恢复正常。
三、P2P平台安全的解决方案
（一）互联网金融P2P平台系统网络拓扑图
以WPDRR安全模型为基础设计的互联网金融P2P平台安全系统网络拓扑图如图1所示。
通过以上拓扑图可以看出整个网络系统通过三道防火墙划分为四个逻辑区域，按由外到内的顺序部署。最外层为是Internet区（非授信区），为互联网金融平台用户客户端接入区域。第一道防火墙和第二道防火墙之间是隔离区（DMZ），在此区域中部署RA服务器以及P2P系统的Web服务器等其它第三方应用系统。第二道防火墙和第三道防火墙之间是应用区是P2P系统的应用/DB区，在此区域中部署互联网金融平台系统的应用服务器和数据库服务器。第三道防火墙之后为互联网金融平台的核心系统、中间业务平台等第三方业务系统，在隔离区和应用区的Web服务器、应用服务器和数据库服务器都会有相应的双机热备方案。
（二）程序代码安全。1.数据库连接信息加密处理。2.有效防止sql注入，跨站脚本，攻击XSS，客户端脚本攻击等。3.对所有系统核心操作都记录操作日志，以方便数据和操作审计。4.对表单进行RSA加密传输。
（三）数据库安全。1.采用WEB层和DB层分离，内网连接，保证安全的同时也保证了访问速度和稳定性。2.对DB服务器登录权限做严格限制，审核，并做好日志记录，登录用户权限最小化。3.对数据库备份采用 实时的二进制日志备份及定时的全库备份，并异地存储备份数据，同时定期做数据恢复测试。
（四）服务器安全。1.通过对访问行为分析，对恶意访问进行屏蔽过滤。减轻服务器压力，防止注入和跨站攻击。2.通过与第三方的合作，抗大流量网络攻击，并根据攻击流量和手段的变化做实时调整， 最大限度的保证网站遭受攻击时的体验。3.严格限制服务器开放端口，对没有必要的端口只对内开放。4.严格控制服务器登录操作权限，做到权限最小化，并保存详细的操作日志。
（五）基于业务和用户行为的风险控制
通过风控系统发现异常交易行为，及时采取措施。异常交易行为：不常用的IP进行大额的资金交易、半夜进行资金的操作、大量大额的交易、非高峰时期，出现大量的提现操作、短信量爆发式的增长、同一用户在很短的时间内用不同区域的IP进行登陆、同一IP地址短时间内进行大量的访问请求等。针对风控系统发现的异常交易行为，采取安全措施：
1.增加人工检查，根据人工反馈修改风控规则拦截；比如平台设置的短信监控预警措施：单日平台最大的短信发生量指标与单一短信触发节点上同一用户触发的短信量（用户频繁触发注册的短信验证码）指标发出预警时，管理人员可以及时修改这两个指标的值，同时进行用户行为的控制，如限制IP访问等措施。
2.建立“用户行为监控体系”。用户、时间、环境、操作行为、操作对象等构成一位用户的一次行为指纹，用户换操作系统、浏览器、IP地址、非常见时间投资、非常见链接操作等等都会被记录下来。通过上述用户画像，在P2P平台很常见的黄牛党，就可以在用户验真环节被有效鉴别。
3.根据业务特点，设计严格的业务逻辑。比如资金流转中的“同卡进出”业务规则，可以最大限度地保证资金流转过程中的安全。
4.根据业务特点，对登录账户后的操作进行合理的限制。
5.对账号，身份证、电话号码、银行账号等敏感信息进行脱敏设计，如将身份证、电话号码进行打星号处理，只有完全授权的用户才可以读取完整的信息。
6.多人复核的业务流程设计：①伪造银行流水，收入信息。②跨部门复核的业务架构设计。③有效的权限管理。④“最小化”权限控制。⑤操作审计。⑥异常操作报警。
下面以平台智能服务体系的数据安全保障方案为例来探讨基于业务和用户行为的风险控制方案应用，见图2。平台服务体系的数据安全方案根据客服的服务流程进行事前、事中、事后三个环节闭环控制。
参考文献：
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[3]新A社《金融世界》，中国互联网协会.互联网金融监管政
篇10
π(1+γ)=1+λ 附图=1-π
这里,π=风险投资成功概率
γ=风险投资预期收益率
λ=市场均衡收益率
附图=风险投资失败概率
在其他条件不变的情况下,风险投资失败概率附图越高,其预期收益γ与市场均衡收益λ之间的差异也就越大。更重要的是,风险投资家对风险企业提供了及时有益的管理帮助,这种管理服务极大地提升了风险投资的报酬水平。所以一种好的风险投资的运作和管理方式是获得高额风险投资回报的关键。
2.风险投资不仅是一种投资行为还是一种融资行为,即是投资融资的相互融合。融资决策往往比投资决策更困难。风险投资的融资不同于一般的融资。风险投资所融到的资金主要是靠风险投资家的个人魅力,投资人通常是凭着对风险投资家的信任和对投资家以往业绩的肯定来做出决策。另外资金短缺仍然是风险投资业的普遍现象,是风险投资进一步发展的障碍。所以对于风险投资融资是的风险远远要高于投资的风险。但反过来投资又对融资产生影响,一个好的投资项目会使融资变得更加顺利。同时投资的过程往往伴随着第二轮或第三轮的融资。融资和投资构成了不可分割的有机整体,这便是风险投资的特征之一。
3.风险投资即是一种投资行为同时又渗透着管理因素。风险投资一般是以股权的形式来对一家公司或企业进行投资。风险投资家的自身利益与企业的利益息息相关。企业生产的好坏,成本的高低,市场的营销状况等等直接影响到风险投资的收益率。所以风险投资家不仅参与企业的长期或短期的发展规划,企业生产目标的测定,企业营销方案的建立,还参与企业的资本运营过程,甚至参与企业重要人员的雇佣,解聘。
4.风险投资虽然是以股权等权益资本作为投入,但他们的目的不是获得企业所有权。风险投资家常说:“我们并不想控股,我们要的是增长。我们要的是收益”。这句话道出了风险投资家的目的。他们投资的目的却不是控股,他们的目的是退出,是带着丰厚利润和显赫功绩从风险企业退出。退出政策是风险投资公司规划中至关重要的一部分。
风险投资运作的因素分析
一、风险投资的运作机制
我们从(图1)中可以看出,风险投资的运作机制是在微观和宏观两方面因素共同作用的结果。
风险投资的第一步,就是风险投资家根据风险企业的创业需求到金融市场上融资,一般是以风险企业提交商业计划书为开端,是通过私人资本、各种基金、大公司资本、银行资本和国外资本等融资渠道形成有限合伙的风险资本的过程。
第二步,投资者根据自身的资本实力、投资经验、投资策略以及本身的投资偏好对高技术的产业的发展前景进行战略性判断。对创业的投资项目进行筛选。
第三步,就筛选得到的项目,进行审慎调查和专业评估。调查和评估的内容有:该项目技术的先进型、成熟性、市场性以及可模仿性(指企业的产品是否易于其他公司仿效以及仿效的成本多大);该项目创业者的能力、经营管理水平、信誉道德、需要给予的帮助;创业的风险因素以及可控性、所需要的风险成本及自身的承受能力;风险投资后的收益分析以及风险投资的现金流量分析。
图1 国外风险投资发展的运行机制示意图
附图
第四步,根据以上的分析做出决策。如果方案可行,则通过发达的金融市场机制,运用金融创性工具和投资手段对该企业进行注资。同时运用投资管理方法对该风险企业进行监督和管理以及对该企业的生产和销售提出相应的建议等。
第五步,在投资之后,风险企业成长价值如何,是否有增值的价值。如果没有增值,则进行清算,将清算回收的风险资本投回到风险资本市场上或投资者手中;如果有增值的价值,则根据投资者的战略和市场情况,选择上市或购并,或让创业者回购或其他方式,从风险企业中撤出已增值的资金。投资者将该资金在投入到风险资本市场或在进行下一个项目的风险投资。
另外,我们从图中也可以看到风险投资的除了以上微观主体的运作外,同时风险投资业也是在发达的市场机制、完善的金融市场、健全的法律政策体系的宏观的环境中孕育、发展起来的。
二、风险投资成功运作的微观和宏观因素
通过上面对风险投资运行机制的分析我们不难发现风险投资运作的成功是要靠微观主体和宏观环境共同发挥作用。宏观环境的有效性是靠微观主体来体现,微观主体正常运作是以宏观环境的有效作为保障。下面我们将对风险投资运作的微观和宏观因素分别加以分析:
1、微观因素
(1)融资。风险投资的第一步就是融资,即风险投资基金的形成。其包括风险投资融资主体(一般指风险投资公司(i))和风险投资融资对象(即资金来源(x))。对于风险投资公司其不仅是风险基金筹集的发起人而且还是风险基金的管理者。他决定着对风险企业的投资规模、投资期限以及根据投资战略选择退出方式等。风险投资公司必须具有立项、构建投资、联合、监督增值和促销等技能。可见成熟而有效的投资公司是风险投资成功运作的第一步。融资对象一般是稳定且具有一定规模的资金,因为,风险企业成功的概率较小(成功、持平、失败的概率一般是2:3:5),风险投资冒的风险较大。所以必须具备上述特点的资金才能承担该种风险。下面是美国风险投资的资金来源渠道(表1)。可以看到其主要是以资金规模大、信誉高、相对稳定的公共养老基金和公司养老基金为主。
附图
图2 风险投资基金利息收益图
表1 美国风险投资资金来源(1994年)
投资者 百分比(%)
公共养老基金 22.2
公司养老基金 19.7
捐赠基金 11.4
银行持股公司 11.0
富有家庭和个人
10.3
保险公司 7.2
投资银行 4.9
篇11
一、我国国有企业财务管理的发展现状
（一）国有企业财务管理内部控制方面存在的问题
首先，存在虚假盈利的信息和数据。很多企业非常关注自身的发展业绩，因此在盈利没有达到预期目的时，选择制定虚假的信息和数据，造成盈利的实事，这样还能利诱投资者对企业进行长时间的投资。会计数据不准确极大的损害了债权人的利益。其次，在国有企业财务管理的内部管控上，对于财务活动的监督、检查和考核的执行力度有所欠缺、一些企业为了提升企业的经济效益，忽略了财务管理，因此设定的监督检查制度只是形式的存在，并没有真正的落实，常常出现以偏概全以点带面的情况，并且各个部门和岗位也没有确切的制约关系。最后，一些财务人员不能顺利地行使监督职能。国有企业中，很多人事关系非常复杂，会计人员一般不敢违抗相关领导的旨意，因此处理财务的相关事宜都需要领导决定，一旦发生错误，会计人员也不能勇于监督，这种利益驱动严重的损伤了企业的利益[1]。
（二）国有企业的财务管理方法比较传统
很多企业的财务管理方法并没有随着市场经济的变化和时代的变迁与时俱进，而还是停留在原始的财务管理上。在这种情况下，财务管理人员也没有创新精神，在国有企业财务管理的精确化、电算化、信息化和网络化方面没有新的突破，缺少对知识探索的主动性和积极性。因此很多企业的财务管理并没有从企业实际出发，并没有按照企业的财务要求对资金等进行处理，甚至一些信息和数据的传递还依靠人工方式，准确性非常低，会计核算和财务控制并不在企业发展的决策计划中，也没有形成统一完整的数据，财务资源呈现粗放化的管理[2]。
（三）融资与内部审计方面存在的问题
国有企业的融资方式呈现单一的趋势。在改革开放以后，国家的发展使国有企业的融资方式有所增加，但是国有企业并没有对金融市场和证券市场加以有效的利用，这样资金的来源就比较单一。国有企业的内部筹资还存在不稳定性的问题，因此企业在运行中会有较高的负债率，针对这种负债并没有建立起完善的偿债制度，因此企业的融资一般都源于银行。在审计的问题上，很多国有企业建立起了企业的审计部，但是却没有发挥相关的作用，流于形式，因此财务监督常常处于被架空的状态，会计信息数据流失严重[3]。
二、建立国有企业完善的财务管理制度
（一）国有企业内部控制体制的建设
首先，在国有企业内部建立审计部门。审计部门的职责是对企业的假账进行查处，并且查看是否存在利润的虚报或者盈利及亏损情况，对会计账本和财务报告的真实度进行核查，消除贪污和侵权事件。其次，建立企业各部门相互牵制，相互关联的制度。这种制度的建立主要是在有关资金和支付等活动力，必须由两个或两个以上的部门分管，这样才能促进其相互监督，相互制约。最后，健全财务总监制度。国有企业要根据自身企业的实际情况，建立财务总监负责制度，以此来加强对财务活动的监督，维护相关财务人员的切实利益，防止内部出现人员的混乱关系。
（二）国有企业财务管理办法的创新
企业要想发展，财务管理办法必须与时俱进，开拓创新，因此在国有企业的财务管理过程中首先建立起财务管理的专业化人才队伍，提升相关人员的专业素质和综合素质，提升他们的时代感，能够根据现阶段的社会发展情况，对新事物有自己的看法和观察力。其次，加强财务工作的信息化、科学化、电算化和网络化建设。利用先进的科学技术手段，在财务标准化建设方面对企业的财务资金进行管理，在预算与购销方面以及会计集中核算方面进行多方位的信息化工作。做好企业长期发展的财务规划方案，强化工作人员的长远意识，做好财务管理的每一个细节。
（三）广泛拓展资金的来源
篇12
1、地方金融管理范畴
地方金融是指在一定行政区域内设立的，并主要为当地居民或企业提供服务的金融机构和金融市场。从地方金融管理对象看，包括以下三类机构。
（1）地方正规金融机构。此机构是指依法取得金融业务许可证的非中央管理金融企业，主要包括城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行、信托公司、金融租赁公司、财务公司、消费金融公司、证券公司、期货公司、基金管理公司、保险公司。该类机构有明确的监管主体和相对健全的监管制度。
（2）地方准金融机构。此机构是指经营业务具有金融性质，但不受人民银行、银监会、证监会、保监会直接监管。近年来，为弥补“三农”、中小企业等领域金融服务不足问题，国家降低了地方准金融机构的设立门槛，小额贷款公司、融资性担保公司、典当行等具有准金融性质的机构呈现高速增长态势。目前，该类机构一般由地方政府负责监管。
（3）其他地方性机构。此机构是指以合作制形式存在，主要为合作会员提供资金融通服务，如在民政或扶贫办登记注册的农民资金合作社或贫困村发展互助资金社。该类机构通常没有明确的管理部门，业务发展上也欠规范。
2、地方金融管理特点
随着地方金融机构的发展壮大，地方金融对地方经济发展的重要性日益凸显，在目前“一行三会”和全国性金融机构均已实现垂直管理的格局下，地方政府参与金融管理的积极性越来越高。归纳来看，地方金融管理呈现以下特点。
（1）管理主体上。城市商业银行、村镇银行、信用联社、财务公司、信托公司、证券公司、期货公司以及保险公司等正规金融机构由“一行三会”按照分业监管的原则实施管理。地方政府财政部门则以出资人身份，通过选派、任免管理人员参与企业经营管理，并负责管理地方金融机构财务；小额贷款公司由省金融办负责机构准入和市场退出，有关重大事项和高管层任职资格也由金融办审核；担保公司的审批和日常监管由省经信委负责；典当行则归口省商务厅管理，并由商务厅对其进行年审评级。
（2）管理手段上。一是根据法律规章对地方金融直接进行监督管理，如对小额贷款公司、担保公司和典当行的管理。二是通过财政部门，以出资人身份委派高管人员积极参与到地方金融机构经营管理事务中。三是充分利用其行政管理职能，如出台指导意见、发展规划等，加强对金融机构的引导。四是出台优惠政策，支持地方金融机构发展，如为支持村镇银行发展，地方政府在资金组织、优质项目推荐和对外宣传等方面积极进行政策扶持。
（3）管理方法上。地方政府以整治信用环境和推动社会信用体系建设为重点，加强辖内金融生态环境建设，为金融发展营造了良好的外部环境。如湖南省政府一直以来把金融生态环境建设作为促进金融发展的重要抓手，通过近十年努力，取得明显成效，社会公众信用意识明显增强，形成了政府主导、人行协调推动、部门参与的创建模式。
3、地方金融管理存在的问题
（1）职责重叠，易形成工作推诿。如部分地区明确规定金融办负责融资性担保公司的设立与变更审批及监管工作，但目前融资性担保公司的审批和日常监管仍由经信委负责。由于职责存在重叠，在以后工作中易形成工作推诿。
（2）制度缺陷，准金融机构管理不到位。目前，对准金融机构如担保公司、典当行并没有形成统一的管理法规，缺乏有效的外部监管机制，造成准金融机构运作比较混乱，一些准金融机构偏离主业，进行高息借贷、变相融资。
（3）条块分割，部门沟通协作不充分。如各地虽已建立金融稳定联席会议，但联席会基本没有召开过，难以发挥其实际作用。“一行三局”虽也建立了信息共享机制，但信息共享的及时性和完整性很难保证。
二、目前地方金融管理模式及利弊分析
1、地方金融管理模式
（1）“分类管理、专办协调”模式。分类管理指的是不同类型地方金融机构由不同的管理部门负责，各职能部门在职权范围内各自行使监督权。专办协调指的是地方专设的金融办代表地方政府协调各职能部门的监管工作，部分金融办还被赋予对地方特定金融行业进行指导和监督职能。目前，绝大部分省市采取的是这一模式。
（2）地方政府主导模式。地方政府充分利用其行政管理职权，通过成立金融办，授予金融办相应职责来主导地方金融管理。这一模式以上海市金融办和宁夏金融办为典型代表。而两地金融办在具体管理过程中又有所区别，上海市金融办接受当地国资委的委托对市属金融企业履行出资人职责，事实上已具备“金融国资委”的职能。
（3）金融控股集团模式。这一模式以天津泰达和重庆渝富两大控股集团为代表。天津泰达控股集团由天津经济技术开发区管委会授权行使国有资产经营管理职能。重庆渝富是经重庆市人民政府批准成立的国有独资综合性资产经营管理有限公司，主要功能是对银行、投资公司等的不良资产进行重组。金融控股集团模式属于典型的股权控制管理。地方政府通过金融控股集团整合地方金融和产业资源，实施区域经济发展战略，有效实现了对地方金融的掌控。
2、利弊分析
（1）分类管理模式的利弊。分类管理模式的优势在于适应错综复杂的金融资源配置国情以及金融管理专业人才缺乏的局面。但随着监管的广度、深度不断拓展，这种模式日益暴露出问题。一是不利于统筹规划，制约了地方金融长期发展规划的制订和部署。金融办虽然具有协调职能，但各地普遍存在级别定位不明晰，履职能力有限的问题。二是导致“风险大锅饭”局面，可能出现谁都行使监管权利，谁都不担监管责任，金融风险遭到漠视，出了问题财政和央行兜底的局面。
（2）上海模式和金融控股集团模式的利弊。两种模式的优点在于实行大金融监管战略，具有规模效益，能有效节约成本。上海模式下，上海市金融办通过国资委授权管理资产，集资产、人事、业务管理于一身，既是国资出资人，还具有金融市场监管职能，由此变成一个复杂的利益体。金融控股集团模式下，虽然避免了金融办既当运动员又当裁判员的尴尬，但一般对于服务于地方、服务于中小企业、服务于三农的地方性微利型金融机构和民间草根金融组织兴趣不大。两者在功能上最大的区别在于上海市金融办具有行政监管职能，是一级政府机关。
三、规范地方金融管理的政策建议
1、健全地方金融管理制度
针对地方金融快速发展的局面，首先，国家应出台地方金融管理的指导意见，明确各地或各区域发展重点，加强对地方金融发展的引导，防止出现一哄而的上局面，促进地方金融机构可持续健康发展。其次，完善地方金融机构管理的相关配套法律法规，研究制定统一、规范的业务流程和操作标准，加强对地方准金融机构和其他机构的管理，规范地方金融机构发展。
2、明确地方政府行为边界
地方政府要真正树立起科学合理的金融发展观，明确地方金融管理的行为边界，有所为有所不为。将地方金融管理工作的重点从争取资金投入转为协调和服务，以市场化的金融资源配置为主导，不干预金融机构的具体业务操作，依据地区实际情况和经济发展规律制定本地区的金融业发展规划，着力加强地方金融生态和信用环境建设，为地方金融体系整体功能的发挥创造良好的外部条件。
3、完善以地方政府为主导的工作机制
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一、信贷资产转让业务的内涵与开展方式
（一）信贷资产转让业务的内涵
信贷资产转让是指金融机构（如银行、信托投资公司、资产管理公司、财务公司等）之间，根据协议约定转让在其经营范围内的、自主、合规发放尚未到期信贷资产的融资业务，其中，金融机构将其持有的信贷资产出售给其他金融机构并一次融入资金被称为信贷资产出让业务；金融机构受让其他金融机构出售的信贷资产并融出资金被称为信贷资产受让业务。
（二）信贷资产转让的开展方式
信贷资产转让业务分为买断型信贷资产转让业务和回购型信贷资产转让业务。买断型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定转让信贷资产，资产转让后，借款人向受让方承担还本付息的义务。买断型信贷资产转让业务项下，债权人由出让方转让为受让方。这种转让方式也被称为“真实出售”。
回购型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定在某一日期以约定的价格转让信贷资产，同时出让方承诺在约定的日期向受让方无条件购回该项信贷资产。由于回购型业务所转让的信贷资产在到期前就已由出让方购回，所以不办理贷款档案和法律文件的移交，付息的责任由出让方承担。
（三）我国大力发展的信贷资产转让业务
目前我国大力发展的信贷资产证券化业务是一种买断型信贷资产转让业务。信贷资产证券化是将信贷资产转移给一个特设目的主体（这种转移可以采用转让方式，也可以采用信托方式），由特设目的主体以资产支持证券的形式向投资者发行受益证券，以信贷资产的现金流支付资产支持证券收益的方式。可以看出，信贷资产证券化区别于传统的信贷资产转让业务之处即创新之处在于特设目的主体受让了该笔信贷资产以后，以该笔信贷资产的现金流为基础向投资者发行了受益证券。
二、财务公司开展信贷资产转让业务的重要意义
财务公司作为企业集团的内部金融机构，是集团产业资本和金融资本结合的有效平台，也是集团成员之间的资金纽带。财务公司在业务开展中以服务集团发展为宗旨，以加强集团资金集中管理和提高资金使用效率为目标，同时追求自身资产的安全性、流动性及盈利性。因此，财务公司开展信贷资产转让业务，既可以优化自身资产结构，提高风险管理水平，改善资产流动性，增加收益，又可以满足资金需求，降低集团的融资成本。同时，也促进财务公司与金融机构之间的合作，使信贷资产转让实现双赢局面。
（一）拓宽新渠道 降低整体费用
财务公司具有开发企业集团内部企业贷款得天独厚的优势。但由于自身资金来源渠道单一，或者资金额度较小无法满足集团成员企业的发展需要，导致集团成员企业直接向银行借款，相对增加了企业集团的整体财务成本。像葛洲坝集团每年需要流动资金约20亿元，而财务公司每年仅能提供6亿元左右，其他的大量资金需要从银行等方面得来。如果财务公司利用好自身信誉，开展信贷转让业务，拓宽企业集团的融资渠道，可以使财务公司与其他金融机构同业出让信贷资产缓解资金压力，盘活非流动性信贷资产，回收资金，加速资金的良性循环，为企业集团提供急需的资金支持，降低企业集团的整体费用。
（二）加速资金周转 提升运作效率
通过开展信贷资产转让业务，把集团内企业的部分中长期贷款打包转让给银行，财务公司获取了新的资金来源，加速了资金的周转速度，提高了资金使用效率，加强了财务公司的经营规模；同时财务公司可以将获得的资金投放到其他收益更高、集团重点发展的项目中，既满足了集团企业的资金需求，又增加财务公司的利润，同时降低了集团财务成本，一举三得，增强财务公司对集团的服务功能。
（三）改进经营理念 提高管理水平
通过开展信贷资产转让业务，财务公司可以调整资产负债比例，压缩风险资产规模，使经营管理符合监管要求。同时财务公司也在这项业务开展过程中转变了经营理念，大胆创新，将放贷模式由传统的贷款-收回-再贷款转变为贷款-转让-再贷款的经营模式，打破了资金来源和资金运用的传统观念。另一方面，还在与银行合作的过程中学习到银行的很多规范的管理方法和先进的管理手段，使财务公司向正规成熟的金融机构更近一步。
（四）优化信贷资产结构 规避金融风险
除了企业集团投向单一、资金运用渠道狭窄，信贷资金过于集中造成的资金风险外，信贷资产结构不合理也会造成一定的金融风险。财务公司出让的标的资产一般是金额较大的中长期贷款，这部分贷款合同占用资金量大，流动性差，由于期限较长，未来出现不确定性的可能也更高。对于财务公司来说，出让信贷资产仍能获得一部分收益、获得更大的业务量，也是调节信贷资产结构的重要手段，从而达到规避公司经营风险的目的。
（五）促进与银行合作 实现共赢
银行之所以愿意选择财务公司作为交易对手是因为：一是财务公司有持续的资金需求；二是财务公司手中掌握着大量集团内企业的优质贷款，这些贷款的借款企业行业一致、经营情况相仿，对整个资产包的考察相对比较容易；三是财务公司作为行业系统风险最小的金融机构，其信誉度超过了其他金融公司的一般企业，在回购型贷款转让业务中，财务公司通过回购义务为银行提供了可靠的担保，对银行具有相当的吸引力。银行与财务公司叙做信贷资产转让业务，利率高于同期同业拆借利率，使银行在没有承担太大风险的情况下取得了较高收益。所以说，银行与财务公司开展信贷资产转让业务，使银行与财务公司各取所需，各得其利，是一个双赢策略。
三、监管部门对财务公司开展信贷资产转让业务应采取的策略
（一）尽快出台相关政策法规
尽快出台相关政策法规，将财务公司从事信贷资产转让业务的行为纳入到规定范畴之内。目前对财务公司从事信贷资产转让业务的行为进行规范的政策法规还处于空白。监管部门在规范这项业务的相关政策规定中，应对信贷资产转让业务的概念进行严格界定，对财务公司开办信贷资产转让业务应具备的条件、遵循的经营规则、资产负债比例、监管具体要求等方面做出监管规定。除此以外，为加强行为规范的有效性，政策规定中还应对备案、开展信贷资产转让业务的规模、资金用途以及对财务公司转让的信贷资产这四个方面内容着重做出限定。
（二）引导财务公司加强管理，规避风险
财务公司从事信贷资产转让业务的风险有：政策风险、经营风险、信誉风险和价格风险。为了规避风险，监管部门应该积极引导财务公司提高管理水平，增强风险防范意识，有效控制风险。
1、建立责任追究制度
要求财务公司在开展信贷资产转让业务前，按照公司治理的要求取得董事会的同意和授权，并针对这项业务的特点和风险情况制定相应的内部控制制度，确定业务操作规程和各级人员的责任，提出风险防范和预警措施，建立责任追究制度，将风险防范的关口适当前移。
2、监督财务公司严格执行政策法规和内部控制制度
财务公司要在监管部门规定的规模、资金用途等范围内开展信贷资产转让业务，不得违规开展业务。
3、支持财务公司与银行建立战略合作关系
按照银行先进管理模式提高财务公司信贷资产管理水平，增强风险防范能力，不仅为财务公司顺利开展信贷资产转让业务创造条件，更为财务公司整体提升打好基础。
4、鼓励引入管理经验丰富的独立董事
鼓励引入具有金融风险管理经验丰富的独立董事，依靠其丰富经验和专业知识，对风险进行独立判断，帮助财务公司防范风险。
四、总结
财务公司积极介入信贷资产转让业务，即可优化自身资产结构，提高风险管理水平，改善资产流动性，增加收益，又可满足集团的资金需求，降低集团的融资成本，同时，促进财务公司与金融机构之间的合作，信贷资产转让业务有利于实现集团、财务公司、商业银行三方共赢，是一项值得大力发展及推进的业务，应在现有业务基础上努力提高业务流程的规范化、信息的透明化，为打造更为广大的信贷资产转让平台以及资产证券化创造条件。同时加强对业务开展过程中的各种风险的防范和管理，逐步完善财务公司风险管理的制度和文化。
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