分析企业财务状况的方法范文
发布时间：2023-10-07 15:42:12
导语：想要提升您的写作水平，创作出令人难忘的文章？我们精心为您整理的13篇分析企业财务状况的方法范例，将为您的写作提供有力的支持和灵感！
篇1
收益性就是企业赚取利润的能力。从损益表中只能了解到盈亏额，分析不出因果关系，也评价不出好坏程度。因此，需要通过财务报表中的有关项目之间的联系来评价企业的收益性。企业收益性水平高，意味着企业可获取的回报高，同时说明企业的资产与资本结构合理，并在经营活动中有效地运用，为企业安全性打下了牢固的基础。
反映企业收益性指标有很多，通常使用的主要有：
1.销售净利率
销售净利率是指净利与销售收入的百分比，其计算公式为：
销售利率＝（净利／销售收入）×100％
该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，也是反映投资者从销售收入中获得收益的比率。净利率低说明企业管理当局未能创造足够的销售收入或未能控制好成本、费用或者皆有。利用这一比率时，投资者不仅要注意净利的绝对数量，而且也要注意到它的质量，即会计处理是否谨慎，是否多提坏帐准备和折旧费来减少净利。
2.毛利率
毛利率是销售收入扣减产品销售成本后的余额，它反映的是企业生产效率的高低，是企业利润的源泉。计算公式：
毛利率＝毛利润／销售收入
与此相关的是销售成本率，其公式为：
销售成本率＝销售成本／销售收入＝1－毛利率
毛利率的变化与多种因素有关，是销售收入与产品成本变动的综合结果。当经济形势发生变化，产品成本上升时，产品售价往往难以及时随之调整，从而表现为毛利率的下降；如果企业通过改善经营管理、加强技术改造等措施降低了产品成本，则相应地表现为毛利率的上升。企业产品结构变化对毛利率也产生很大的影响。当企业由生产微利产品转向生产高利产品时，毛利率将显著上升，从而增加净利，提高投资者的报酬率。
3.资产净利率
资产净利率是企业净利与平均资产总额的百分比。该指标表明企业资产的利用效果，指标越高，表明资产的利用效果越好，说明企业在增收节支和加速资金周转方面取得了良好效果。资产净利率是一个综合指标，其计算公式为：
资产净利率＝资产周转率×销售净利率
又可分解为：资产净利率＝销售收入／资产平均总额×年销售净利润／年销售收入
从上式中可知，资产净利率的高低由销售净利率和资金周转率决定。资金周转率越高，资产净利率越高，同时提高收益。但若资金周转率过高，则会导致资金不足，降低安全性（流动性）。而且从以上指标分析中可知，要提高企业效益就必须增加销售收入，降低产品成本，加快资金周转率来增加净利。
进行收益分析，还应考核一些有用比率，一是销售退回和折让比率，即销售退回和折让除以销售收入。这一比率高，说明生产或销售部门存在问题，应及时检查另一个比率：销售折扣比率，即用销售折扣除以销售收入。用这一比率可了解竞争对手的销售政策，从而调整自己的销售战略，增加销售收入，提高净利。
二、安全性分析方法
企业安全性主要是保证能收回本金和固定性收益。影响企业安全性的主要因素是企业的资本流动性和资本结构的合理性。它可通过资产负债表的有关项目之间相互比较来分析。资本流动性所反映的是到期偿债能力，当然还有分析资本结构的合理问题。反映投资安全性的主要指标有：支付能力、资金和资源利用效率、资本结构合理性分析。
1.支付能力分析
分析企业是否有维持一定的短期偿债能力，对于企业会计报表使用者而言非常重要。如果某一企业无法维持其短期偿债能力，连带也无法维持其长期偿债能力，同样也满足不了股东对股利的要求，最终会陷入企业资金周转的困难，甚至可能难逃破产的厄运。短期偿债能力是企业活动的主要凭籍，短期偿债能力薄弱，不仅维持日常交易活动艰难，而且根本谈不上如何计划未来。分析支付能力的主要指标有：
（1）流动比率。流动比率是指流动资产与流动负债的比例关系，表示每元流动负债有多少流动资产来作还款的保证。一般来说，企业的流动比率越大，说明企业的短期偿债能力越强。对于投资人来讲，流动比率越高越好。因为比率越高，资金流动越畅通，投资者的短期投资行为越有保障。
流动比率因受到若干因素的影响，实际上是无法为各种行业确定一项共同的标准的。一般来说，凡营业周期较短的企业，其流动比率也较低。因为营业周期较短，就意味着具备较高的应收帐款周转率，而且无须储存大量存货，所以其流动比率可以相对降低。反之，如果营运周期较长，则其流动比率会相应提高。因此，企业投资者在分析流动比率时，应与行业平均比率或以前各期比率相比较来判断流动比率是偏高还是偏低。计算流动比的公式为：
流动比率＝流动资产／流动负债
其中：流动资产＝现金及现金等价物＋应收帐款＋存货＋预付费用
由上列各项因素得知，流动比率表示企业在其特定时点可使用的静止状态的资源，是一种存量观念。因为其分子分母都取自时点报表——资产负债表，不能代表全年平均的一般状况，而这种静止状态的资金偿付概念显然与未来真正资金流动的情形无必然的因果关系，流动比率仅显示在未来短期内资金流入与流出的可能途径。事实上，此项资金流量与销售、利润及经营情况等因素，具有密切的关联性；而这些因素在计算流动比率时，均未予考虑。
总而言之，企业在采用流动比率对企业进行短期偿债能力分析时，尚须配合其他各项分析工具，才能作出最后的判断。
（2）速动比率。速动比率也是检验企业短期偿债能力的一个有效工具。它反映的是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指现金、有价证券及应收帐款等各项可迅速支付流动负债的资产。在流动资产中，预付费用是变现能力最差的项目。例如预付租金、预付保险费等，因在合同中订有不可退回的条款，故其变现能力为零，一般的预付费用也很难收回而转化为现金。存货项目中作为安全库存的那一部分资产，几乎是一项长期资产。而原材料、在制品等存货的变现能力较低，部分存货可能已被抵押给特殊债权人，并且企业在为偿债和清算而被迫出售库存品时，其价格也往往受到不利的影响。速动比率的计算，就是将这些变现能力较差的流动资产扣除后，由剩下的现金有价证券和应收帐款等迅速变现的流动资产与流动负债除后得到。
一般报表分析者认为，企业的速动比率至少要维持在1.0以上才算具有良好的财务状况。通常情况下，速动比率的变化趋势与流动比率是密切相关的，也就是说，通过分析两者中任何一项比率，都可以得到关于短期流动性改善或恶化情况的相同信息。影响流动比率变化的因素，通常情况下也会影响速动比率变化。一般而言，流动性不断恶化的财务状况会导致企业风险增大，不安全。
2.资金、资源利用效率分析
合理地筹措资金，有效地运用资金，是企业科学经营管理的条件，是分析企业安全性的重要指标。具体指标有：
（1）应收帐款周转率。应收帐款周转率是指企业赊销收入净额与平均应收帐款余额的比率，用以反映企业应收帐款的流动程度。它是用来分析应收帐款的合理性与收帐效率的指标。流动比率和速动比率只是静态地说明了企业偿还短期债务能力；而应收帐款周转率与存货周转率则动态地补充说明了企业的流动资产的流动性，进而说明企业短期偿债能力。应收帐款周转率的计算公式为：
应收帐款周转率＝赊销净额／平均应收帐款余额版权所有
应收帐款周转率反映了企业资金的周转和利用情况。周转率高，说明企业在短期内收回货款，利用营业产生的资金支付短期债务的能力强，在一定程度上可弥补流动性比率低的不利影响，使资金流动安全。企业现存问题中，存在应收帐款因收不回来而形成的呆帐。因此，分析应收帐款周转率指标时，还应结合应收帐款坏帐备抵率来分析。即坏帐备抵与应收帐款总额之比。该比率如逐年增加，企业应注意应收帐款有效性问题，因它必须连带影响应收帐款的周转性，影响资金安全性。
（2）存货周转率。存货周转率是一特定期间的存货余额对期间销货成本的比例关系，用以衡量企业存货通过销售实现周转的速度。企业流动资产中，存货往往占有相当份量。因为大多数企业为了销售的需要都维持相当数量的存货，如存货不足，不能及时供货，销售就会因减少而导致净利的降低，影响长期偿还能力，降低资金流动的安全性。
存货周转率＝销售成本／平均库存额或存货周转天数＝360／存货周转率
上式反映了与销售量相比，存货利用效率的高低。存货周转率高，表时存货的使用效率高，存货积压的风险相对降低，资金流动的安全有保障。但存货周转率过高也有问题，如库存水平太低，未设置应有安全库存、经常性缺货、采购次数过于频繁、批量太小，造成库存成本过高。存货周转率过低，通常是企业库存管理不良、产供销配合不好、库存积压和资金积压的结果。这样会导致企业库存成本上升，减弱资金流动安全性。
在企业实际工作中，如果存货中存在劣质积压品，就会影响周转率的真实性，从而不能真实反映企业资金流动安全性，应及时进行改善处理。
（3）长期资产与所有者权益比率。从这个比率中，可以看出自有资金的动向，可通过企业的资源配置结构来反映企业资金流动的安全性。一般而言，该比率较低，资金流动安全性较高；比率低，所有者权益的收益率会降低。在美国通常以1.0做为标准比率使用，如该比率小于1.0说明该企业固定资产全部由自有资金来解决，剩余部分用于流动资产中；如该比率大于1.0，则说明自有资金不足，不足部分由长期债务来解决。企业如以长期举债方式过多地购置固定资产，企业将处于危险边缘。因此，企业往往利用该指标来考核资金、资源利用效率。
（4）长期资产与长期资金比率。一般而言，企业的长期资产如长期投资、固定资产、无形资产等，一般用自有资金和长期负债等长期运用的基金来支持。因此，长期资产与长期资金比率以低于1.0为好；如果该比率高于1.0，说时企业长期资产的一部分是由流动负债来支持的，这样则会降低企业的资金、资源利用效率。
3.资本结构的安全性分析
企业保持较好的资金流动性、资本结构的合理性，提高资金收益率，是保障企业投资安全性的重要指标。进行资本结构合理性分析，目的在于衡量企业的长期偿债能力。评价企业的长期偿债能力时，不仅要分析企业偿还本金的能力，也要分析其支付利息的能力。具体指标有：
（1）资产负债率。资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。计算公式为：
资产负债率＝负债总额／资产总额×100％
资产负债率反映企业全部资产中有多大比重是通过借贷获取的。对投资者而言，负债对总资产的比率越小，表明所有者权益的比率越大，则企业的资金力量越强，资金收益率低。它希望以较高的负债比率，扩大企业获利基础，并以较少的投资即可控制整个企业。但若负债比率过高，而企业状况良好，当然可通过财务杠杆作用使投资者获得较高的报酬率；倘企业状况不佳，利息费用将使之不堪重负，有导致破产的危险。
（2）所有者权益比率。所有者权益比率是企业所有者权益与资产总额的比率。
所有者权益比率＝所有者权益／资产总额
由会计恒等式（资产＝负债＋所有者权益）可以得出：负债／资产＋所有者权益／资产＝1，即负债比率＋所有者权益比率＝1。由此，权益比率是负债比率的反面，两者表达相同的状况，实际应用时，只求其一即可。
（3）负债与所有者权益比率。负债与所有者权益比率反映了两者的比例关系。计算公式为：
负债与自有资金比率＝负债总额／所有者权益
负债与所有者权益比率，与前两个比率意义基本一致，分别从不同角度表达了同一事实。由会计恒等式（资产＝负债＋所有者权益）可得：
资产／所有者权益＝负债／所有者权益＋1
或负债与所有者权益比率＝1／所有者权益－1＝负债比率／所有者权益比率
同时，这一比率还表明了投资者对企业乃至债权人承担的义务的大小。比率低，则表明投资者对债权人承担的责任越大，企业长期偿债能力越强。
此外，由于某些资产如无形资产、递延资产及一些递延借项的价值不稳定。因此，这些资产对于企业偿债能力的意义不大。因此，应将其从企业资产中扣除，在据以计算负债与有形资产比率时宜保守一些。特别是当企业陷入财务危机并有倒闭的危险时，有形资产是偿债的主要来源。该项比率越低，则表明企业有形资产对其负债的保障程度越高。
三、效益性分析方法
企业不仅关心投资的报酬，更关心高报酬率的持续性。因此，企业获取高利润的持续性分析成为被关注的另一点。企业的产品成本、宏观经济条件、各种政策规定等竞争环境相同时，企业要在竞争中取胜，只有以提高效益来赚取更多的利润。
企业效益，是指在企业的生产经营中，投入的劳动、资源、设备、材料等各种经营要素，经过经营者和职工有效地运用，产出更高的经济价值和社会贡献。它用来衡量劳动力与资产的有效利用程度。具体指标有：
1.附加价值率
投资者选择投资项目时，最关心的是能否产生高附加价值的问题。附加价值是企业生产活动过程中创造出的新增价值。用公式表示为：
附加价值＝税前净利＋人工费＋资本化利息＋租金＋费用税金
附加价值的计算，可通过查找损益表、管理费用明细表、制造费用明细表来计算。附加价值率是附加价值与销售收入的比值。它反映每一元销售收入带来的附加价值。一般来说，越是资本密集的行业，其产品附加价值越高，净利润也随之提高；反之资本密集程度相对较低的行业，产品附加价值较低，净利润也就较低。
2.劳动生产效率
劳动生产效率是附加价值与总人数之比。它反映一人所创造的附加价值。
计算公式为：
劳动生产效率＝附加价值／总人数
篇2
一、收益性分析方法
收益性就是企业赚取利润的能力。从损益表中只能了解到盈亏额，分析不出因果关系，也评价不出好坏程度。因此，需要通过财务报表中的有关项目之间的联系来评价企业的收益性。企业收益性水平高，意味着企业可获取的回报高，同时说明企业的资产与资本结构合理，并在经营活动中有效地运用，为企业安全性打下了牢固的基础。
反映企业收益性指标有很多，通常使用的主要有：
1.销售净利率
销售净利率是指净利与销售收入的百分比，其计算公式为：
销售利率＝（净利／销售收入）×100％
该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，也是反映投资者从销售收入中获得收益的比率。净利率低说明企业管理当局未能创造足够的销售收入或未能控制好成本、费用或者皆有。利用这一比率时，投资者不仅要注意净利的绝对数量，而且也要注意到它的质量，即会计处理是否谨慎，是否多提坏帐准备和折旧费来减少净利。
2.毛利率
毛利率是销售收入扣减产品销售成本后的余额，它反映的是企业生产效率的高低，是企业利润的源泉。计算公式：
毛利率＝毛利润／销售收入
与此相关的是销售成本率，其公式为：
销售成本率＝销售成本／销售收入＝1－毛利率
毛利率的变化与多种因素有关，是销售收入与产品成本变动的综合结果。当经济形势发生变化，产品成本上升时，产品售价往往难以及时随之调整，从而表现为毛利率的下降；如果企业通过改善经营管理、加强技术改造等措施降低了产品成本，则相应地表现为毛利率的上升。企业产品结构变化对毛利率也产生很大的影响。当企业由生产微利产品转向生产高利产品时，毛利率将显著上升，从而增加净利，提高投资者的报酬率。
3.资产净利率
资产净利率是企业净利与平均资产总额的百分比。该指标表明企业资产的利用效果，指标越高，表明资产的利用效果越好，说明企业在增收节支和加速资金周转方面取得了良好效果。资产净利率是一个综合指标，其计算公式为：
资产净利率＝资产周转率×销售净利率
又可分解为：资产净利率＝销售收入／资产平均总额×年销售净利润／年销售收入
从上式中可知，资产净利率的高低由销售净利率和资金周转率决定。资金周转率越高，资产净利率越高，同时提高收益。但若资金周转率过高，则会导致资金不足，降低安全性（流动性）。而且从以上指标分析中可知，要提高企业效益就必须增加销售收入，降低产品成本，加快资金周转率来增加净利。
进行收益分析，还应考核一些有用比率，一是销售退回和折让比率，即销售退回和折让除以销售收入。这一比率高，说明生产或销售部门存在问题，应及时检查另一个比率：销售折扣比率，即用销售折扣除以销售收入。用这一比率可了解竞争对手的销售政策，从而调整自己的销售战略，增加销售收入，提高净利。
二、安全性分析方法
企业安全性主要是保证能收回本金和固定性收益。影响企业安全性的主要因素是企业的资本流动性和资本结构的合理性。它可通过资产负债表的有关项目之间相互比较来分析。资本流动性所反映的是到期偿债能力，当然还有分析资本结构的合理问题。反映投资安全性的主要指标有：支付能力、资金和资源利用效率、资本结构合理性分析。
1.支付能力分析
分析企业是否有维持一定的短期偿债能力，对于企业会计报表使用者而言非常重要。如果某一企业无法维持其短期偿债能力，连带也无法维持其长期偿债能力，同样也满足不了股东对股利的要求，最终会陷入企业资金周转的困难，甚至可能难逃破产的厄运。短期偿债能力是企业活动的主要凭籍，短期偿债能力薄弱，不仅维持日常交易活动艰难，而且根本谈不上如何计划未来。分析支付能力的主要指标有：
（1）流动比率。流动比率是指流动资产与流动负债的比例关系， 表示每元流动负债有多少流动资产来作还款的保证。一般来说，企业的流动比率越大，说明企业的短期偿债能力越强。对于投资人来讲，流动比率越高越好。因为比率越高，资金流动越畅通，投资者的短期投资行为越有保障。
流动比率因受到若干因素的影响，实际上是无法为各种行业确定一项共同的标准的。一般来说，凡营业周期较短的企业，其流动比率也较低。因为营业周期较短，就意味着具备较高的应收帐款周转率，而且无须储存大量存货，所以其流动比率可以相对降低。反之，如果营运周期较长，则其流动比率会相应提高。因此，企业投资者在分析流动比率时，应与行业平均比率或以前各期比率相比较来判断流动比率是偏高还是偏低。计算流动比的公式为：
流动比率＝流动资产／流动负债
其中：流动资产＝现金及现金等价物＋应收帐款＋存货＋预付费用
由上列各项因素得知，流动比率表示企业在其特定时点可使用的静止状态的资源，是一种存量观念。因为其分子分母都取自时点报表——资产负债表，不能代表全年平均的一般状况，而这种静止状态的资金偿付概念显然与未来真正资金流动的情形无必然的因果关系，流动比率仅显示在未来短期内资金流入与流出的可能途径。事实上，此项资金流量与销售、利润及经营情况等因素，具有密切的关联性；而这些因素在计算流动比率时，均未予考虑。
总而言之，企业在采用流动比率对企业进行短期偿债能力分析时，尚须配合其他各项分析工具，才能作出最后的判断。
（2）速动比率。 速动比率也是检验企业短期偿债能力的一个有效工具。它反映的是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指现金、有价证券及应收帐款等各项可迅速支付流动负债的资产。在流动资产中，预付费用是变现能力最差的项目。例如预付租金、预付保险费等，因在合同中订有不可退回的条款，故其变现能力为零，一般的预付费用也很难收回而转化为现金。存货项目中作为安全库存的那一部分资产，几乎是一项长期资产。而原材料、在制品等存货的变现能力较低，部分存货可能已被抵押给特殊债权人，并且企业在为偿债和清算而被迫出售库存品时，其价格也往往受到不利的影响。速动比率的计算，就是将这些变现能力较差的流动资产扣除后，由剩下的现金有价证券和应收帐款等迅速变现的流动资产与流动负债除后得到。
一般报表分析者认为，企业的速动比率至少要维持在1.0 以上才算具有良好的财务状况。通常情况下，速动比率的变化趋势与流动比率是密切相关的，也就是说，通过分析两者中任何一项比率，都可以得到关于短期流动性改善或恶化情况的相同信息。影响流动比率变化的因素，通常情况下也会影响速动比率变化。一般而言，流动性不断恶化的财务状况会导致企业风险增大，不安全。
2.资金、资源利用效率分析
合理地筹措资金，有效地运用资金，是企业科学经营管理的条件，是分析企业安全性的重要指标。具体指标有：
（1）应收帐款周转率。 应收帐款周转率是指企业赊销收入净额与平均应收帐款余额的比率，用以反映企业应收帐款的流动程度。它是用来分析应收帐款的合理性与收帐效率的指标。流动比率和速动比率只是静态地说明了企业偿还短期债务能力；而应收帐款周转率与存货周转率则动态地补充说明了企业的流动资产的流动性，进而说明企业短期偿债能力。应收帐款周转率的计算公式为：
应收帐款周转率＝赊销净额／平均应收帐款余额
应收帐款周转率反映了企业资金的周转和利用情况。周转率高，说明企业在短期内收回货款，利用营业产生的资金支付短期债务的能力强，在一定程度上可弥补流动性比率低的不利影响，使资金流动安全。企业现存问题中，存在应收帐款因收不回来而形成的呆帐。因此，分析应收帐款周转率指标时，还应结合应收帐款坏帐备抵率来分析。即坏帐备抵与应收帐款总额之比。该比率如逐年增加，企业应注意应收帐款有效性问题，因它必须连带影响应收帐款的周转性，影响资金安全性。
（2）存货周转率。 存货周转率是一特定期间的存货余额对期间销货成本的比例关系，用以衡量企业存货通过销售实现周转的速度。企业流动资产中，存货往往占有相当份量。因为大多数企业为了销售的需要都维持相当数量的存货，如存货不足，不能及时供货，销售就会因减少而导致净利的降低，影响长期偿还能力，降低资金流动的安全性。
存货周转率＝销售成本／平均库存额或存货周转天数＝360 ／存货周转率
上式反映了与销售量相比，存货利用效率的高低。存货周转率高，表时存货的使用效率高，存货积压的风险相对降低，资金流动的安全有保障。但存货周转率过高也有问题，如库存水平太低，未设置应有安全库存、经常性缺货、采购次数过于频繁、批量太小，造成库存成本过高。存货周转率过低，通常是企业库存管理不良、产供销配合不好、库存积压和资金积压的结果。这样会导致企业库存成本上升，减弱资金流动安全性。
在企业实际工作中，如果存货中存在劣质积压品，就会影响周转率的真实性，从而不能真实反映企业资金流动安全性，应及时进行改善处理。
（3）长期资产与所有者权益比率。从这个比率中， 可以看出自有资金的动向，可通过企业的资源配置结构来反映企业资金流动的安全性。一般而言，该比率较低，资金流动安全性较高；比率低，所有者权益的收益率会降低。在美国通常以1.0做为标准比率使用， 如该比率小于1.0说明该企业固定资产全部由自有资金来解决， 剩余部分用于流动资产中；如该比率大于1.0，则说明自有资金不足， 不足部分由长期债务来解决。企业如以长期举债方式过多地购置固定资产，企业将处于危险边缘。因此，企业往往利用该指标来考核资金、资源利用效率。
（4）长期资产与长期资金比率。一般而言， 企业的长期资产如长期投资、固定资产、无形资产等，一般用自有资金和长期负债等长期运用的基金来支持。因此，长期资产与长期资金比率以低于1.0为好； 如果该比率高于1.0， 说时企业长期资产的一部分是由流动负债来支持的，这样则会降低企业的资金、资源利用效率。
3.资本结构的安全性分析
企业保持较好的资金流动性、资本结构的合理性，提高资金收益率，是保障企业投资安全性的重要指标。进行资本结构合理性分析，目的在于衡量企业的长期偿债能力。评价企业的长期偿债能力时，不仅要分析企业偿还本金的能力，也要分析其支付利息的能力。具体指标有：
（1）资产负债率。 资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。计算公式为：
资产负债率＝负债总额／资产总额×100％
资产负债率反映企业全部资产中有多大比重是通过借贷获取的。对投资者而言，负债对总资产的比率越小，表明所有者权益的比率越大，则企业的资金力量越强，资金收益率低。它希望以较高的负债比率，扩大企业获利基础，并以较少的投资即可控制整个企业。但若负债比率过高，而企业状况良好，当然可通过财务杠杆作用使投资者获得较高的报酬率；倘企业状况不佳，利息费用将使之不堪重负，有导致破产的危险。
（2）所有者权益比率。 所有者权益比率是企业所有者权益与资产总额的比率。
所有者权益比率＝所有者权益／资产总额
由会计恒等式（资产＝负债＋所有者权益）可以得出：负债／资产＋所有者权益／资产＝1，即负债比率＋所有者权益比率＝1.由此，权益比率是负债比率的反面，两者表达相同的状况，实际应用时，只求其一即可。
（3）负债与所有者权益比率。 负债与所有者权益比率反映了两者的比例关系。计算公式为：
负债与自有资金比率＝负债总额／所有者权益
负债与所有者权益比率，与前两个比率意义基本一致，分别从不同角度表达了同一事实。由会计恒等式（资产＝负债＋所有者权益）可得：
资产／所有者权益＝负债／所有者权益＋1
或负债与所有者权益比率＝1／所有者权益－1＝负债比率／所有者权益比率
同时，这一比率还表明了投资者对企业乃至债权人承担的义务的大小。比率低，则表明投资者对债权人承担的责任越大，企业长期偿债能力越强。
此外，由于某些资产如无形资产、递延资产及一些递延借项的价值不稳定。因此，这些资产对于企业偿债能力的意义不大。因此，应将其从企业资产中扣除，在据以计算负债与有形资产比率时宜保守一些。特别是当企业陷入财务危机并有倒闭的危险时，有形资产是偿债的主要来源。该项比率越低，则表明企业有形资产对其负债的保障程度越高。
三、效益性分析方法
企业不仅关心投资的报酬，更关心高报酬率的持续性。因此，企业获取高利润的持续性分析成为被关注的另一点。企业的产品成本、宏观经济条件、各种政策规定等竞争环境相同时，企业要在竞争中取胜，只有以提高效益来赚取更多的利润。
企业效益，是指在企业的生产经营中，投入的劳动、资源、设备、材料等各种经营要素，经过经营者和职工有效地运用，产出更高的经济价值和社会贡献。它用来衡量劳动力与资产的有效利用程度。具体指标有：
1.附加价值率
投资者选择投资项目时，最关心的是能否产生高附加价值的问题。附加价值是企业生产活动过程中创造出的新增价值。用公式表示为：
附加价值＝税前净利＋人工费＋资本化利息＋租金＋费用税金
附加价值的计算，可通过查找损益表、管理费用明细表、制造费用明细表来计算。附加价值率是附加价值与销售收入的比值。它反映每一元销售收入带来的附加价值。一般来说，越是资本密集的行业，其产品附加价值越高，净利润也随之提高；反之资本密集程度相对较低的行业，产品附加价值较低，净利润也就较低。
2.劳动生产效率
劳动生产效率是附加价值与总人数之比。它反映一人所创造的附加价值。
计算公式为：
劳动生产效率＝附加价值／总人数
篇3
一、企业财务危机预警模型研究概况
1.财务危机预警模型的定义
财务预警模型是指借助企业财务指标和非财务指标体系，识别企业财务状况的判别模型，它通过数学或统计方法建立模型对财务危机进行定量预警分析。通过对数据的分析、计算，管理者可以清楚地了解企业的财务状况和经营风险。
2.财务危机预警模型的作用
（1）预知并且预防财务危机的征兆
通过预警模型，企业可以及时地预测到企业未来可能出现的危机，这样管理层便能够及时地采取相应的措施预防危机发生。同时当财务危机征兆出现时，经营者还能及时寻找导致企业财务状况进一步恶化的原因，阻止财务状况进一步恶化。
（2）避免类似的财务危机再次发生
有效的财务危机预警模型能通过系统详细地记录其发生缘由、解决措施、处理结果，并及时提出建议，弥补企业现有财务管理及经营中的缺陷，完善财务危机预警，从而既提供未来类似情况的前车之鉴，更能从根本上消除隐患。
二、财务危机预警模型的发展及分类
1.单变量模型
单变量模型，即一元判别模式，单变量预警模型是指利用单个财务比率来进行财务预警，以判断企业是否发生财务危机的一种预测模型。
2.多元判别分析模型
多元判别分析模型是对企业多个财务比率进行汇总，求出一个总判别分值来预测企业财务危机的模型。
3.线性概率模型
线性概率模型是多元判别分析模型的一种替代选择，该模型为：
5.人工神经网络分析模型
该模型是一种平行分散处理模型，其构建理念基于对人类大脑神经运作的模拟。
6.联合预测模型
联合预测模型是运用企业模型来模拟企业的运作过程，动态地描述财务正常企业和财务困境企业的特征，然后根据不同特征和判别规则，对企业样本进行分类。
三、模糊综合评价模型基本原理及其选择
模糊综合评判法是创立于1965年，由美国控制论专家艾登提出。该评判方法将模糊数学集合论与层次分析法有机融合，并且以模糊数学为基础，应用模糊关系合成的原理，将一些含糊不清、不易区分的因素进行定量化、综合性评价。模糊综合评价方法是模糊数学中应用的比较广泛的一种方法。在对某一事务进行评价时常会遇到这样一类问题，由于评价事务是由多方面的因素所决定的，因而要对每一因素进行评价；在每一因素作出一个单独评语的基础上，如何考虑所有因素而作出一个综合评语，这就是一个综合评价问题。采用的模糊综合评判方法进行企业并购目标的决策具有以下优势，可以避免凭经验进行目标选择所固有的主观性，使并购决策更加科学合理。很好地解决一般模糊综合评价模型的一些缺点，如因素多导致各因素权重小而造成的严重失真现象或多峰值现象等。适合评价多主体对多层次多类指标评价信息的整合。模糊评价法虽然采用模糊数学，但其方法简单易行，在一些用传统观点看来无法进行数量分析的问题上，显示了它的应用前景，很好的解决了判断的模糊性和不确定性。而且由于模糊的方法更接近于东方人的思维习惯，因此更适应于对社会经济系统问题进行评价。因此，在中国企业跨国并购中可以得到很好的应用。
之所以选用基于AHP的模糊综合评判，是因为：（1）由于企业财务运营受多因素的影响 ，并且具有一定的层次性。这样一来，层次分析法在这里的运用就显得具有较大的优越性。（2）由于企业财务运营状况的评价具有模糊性，较难得进行等级评定，因此，人们对这种等级的分类往往是采取主观意识的判断，很具有具有模糊性；同时，我们知道，企业财务状况受多方面的影响，在评定时也具有模糊性。
四、基于模糊综合评价的财务危机预警模型构建
1.指标体系建立的原则
我们在选择财务预警指标时，应遵循以下原则：
（1）灵敏性原则：即我们所选择的指标能够灵敏、准确、全面的反映企业财务状况的主要情况。
（2）超前性原则：即所选择指标的变化应超前于实际财务状况的变动，这样企业才能及时预防。
（3）稳定性原则：即对所选定指标变化的幅度进行不同状态划分后，划分的标准能够保持相对的稳定。
（4）全面性原则。在选择指标体系时要尽量选取能够全面反映公司财务状况的指标。
（5）重要性原则。在选择体系时要注意把握哪些是重要性的，哪些是可以忽略不计的，这对以后的评判具有重大意义。
（6）成本――效益原则。企业的根本目的是盈利，因此如果获取某项指标数据所花费的代价太大，甚至超过了其所能带来的利益，这时，我们通常要放弃。
2.运用层次分析法计算指标权重
层次分析法其基本步骤为：
（1）建立层次结构模型，将影响因素集分层。
（2）对同一层次的各元素关于上一层次中某一准则和重要性进行两两比较，构造判断矩阵，判断与量化各元素间影响程度大小。层次分析法采用1-9标度方法，对不同情况的评比给出数量标度。
（3）计算向量并做一致性检验，即层次单排序及其一致性的检验。层次单排序就是把本层所有各元素对相邻上一元素来说排出一个评比的优先次序。
（4） 计算 组合权向量，做组合一致性检验并进行排序，即层次总排序。
3.进行模糊综合评价法计算各指标得分
具体操作步骤：
（1）首先，我们需要建立一个评价对象的评语集，即等级集合，在这里，每个等级可直接明确地对应一个模糊子集。
（2）确定评价矩阵R。
（4）计算综合评价值。
4.评价结果的分析
评价结果的分析具有重大意义，根据评价结果，可以清晰的了解企业财务预警体系中的优劣地位和状况，使得企业能够有针对性地对指标进行改进，从而及时改善企业的财务状况。
五、总结
企业的财务状况一方面反映了企业的综合经营情况；另一方面对投资者与经营者的决策具有重大意义，企业财务预警机制进行研究，及时判断企业财务状况，及时地预防、解决企业财务危机，提高企业的抗风险能力，对巩固企业的实力基础和改善整个经济环境都具有重大意义。本文探讨基于模糊综合评价的企业财务预警机制，简要介绍了企业财务危机预警模型研究概况、财务危机预警模型的发展及分类，然后重点介绍了模糊综合评价模型基本原理及其选择、基于模糊综合评价的财务危机预警模型构建等，旨在加强企业财务预警机制，提高企业总体管理水平。但是，我们知道模糊评价本身存在一定的缺陷，再加上一些不可控制因素，在一定程度上影响评价结果的准确性和可靠性，因此，这一模型还得不断的研究与探索，从而不断的完善。
参考文献 ：
篇4
(二)利润表的主要作用作为特定时间段内的企业全部经营活动成果的报表，企业财务报表中的利润表通过企业盈利状况对其价值进行揭示，较为直观的反应出了企业经营业绩、收益以及成本消耗情况，与此同时还通过对利润表中的不同时期的数据比较，对未来一段时间内的利润趋势和利润率进行的分析。通过以上对企业财务报表中利润表数据信息的分析，能够在很大程度上提升企业财务管理者对特定时期内取得收入所发生的成本消耗和费用、税金等状况的了解，帮助其更好的对总体利润水平和利润来源的主要结构进行掌握，从而决定相应的经营策略。
(三)现金流量表的主要作用企业财务报表中现金流量表主要反应出了企业现金基础编制上的财务状况变动情况，包含了现金流入以及现金流出情况等，是企业在一定时间段内资金或者其他等价物的获取能力反应。从财务视点对企业进行剖析，其在本质上可以说是一个现金流入和流出流程，好比人体血液的流动支撑人体健康运行一样，是衡量企业价值的重要指标。对于企业现金流量表的深入理解，能够帮助企业加强内源融资能力和现金获取能力，通过以上对于现金流量表的分析，能使企业管理人员更加清晰的看到企业内部现金流量的产生能力，并进一步对企业融资方式进行分析，确定其是否与当前的整体经营风险相符合。
二、企业财务报表分析存在的局限性
(一)时间滞后性企业财务数据信息的重要质量特征之一是其应具有及时性，及时性直接决定了企业财务信息对企业经营管理活动的投资决策的影响能力。所以对于企业而言，财务信息的技术披露能力有着极为重要的作用，但是由于受到报表编制时间和分析时间的影响，企业财务报表的披露在一定程度上存在着时间隔阂，造成了财务信息的滞后性，由此产生的滞后性只能对企业财务状况进行历史性反映，对财务状况预测也只存在着简单层面上的参考意义。
(二)分析可比局限性企业的财务报表是在对内部财务信息的分析基础上编制而成的，主要所反映出的是企业内部财务状况，其中不包含任何外部信息，且具有相当强的保密性。但是在当前的市场环境下，如果想要更加全面的对企业财务状况进行评价分析，只有在将自身置于行业背景下进行对比分析，才能够真实的反应出其市场经营地位，目前企业对于财务报表的分析，缺少同行业之间的有效对比，存在着一定的局限性。
篇5
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 17. 015
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2015）17- 0028- 07
0 引 言
电力是关系到国家能源安全和国民经济命脉的重要资源，在经济社会中发挥着重要作用。电力企业与人们的日常生活、社会稳定密切相关。在市场经济体系中，电力企业对于市场经济健康有序的运行起着举足轻重的作用。然而，由于我国市场经济体制的不完善，电力企业面临着诸多风险，如投资风险、财务风险等。电力企业的财务活动变得越来越复杂，财务风险增大，成为其面临的最主要的风险，它存在于电力企业经营管理工作的各个环节，我们不可能完全消除财务风险及其影响。随着电力体制改革的不断深入，提高了电力企业的效率、降低了其运行风险。为了配合改革的进程，我们应该积极对电力企业的财务状况进行分析和评价，争取更好地防范与控制其财务风险。
1 文献综述
国内外学者对财务状况评价研究进行了积极的探索。对于上市公司的财务评价，国内的学者探讨了新的综合评价方法。多位学者研究了模糊综合评价法和层次分析法在企业财务状况分析中的应用，这为评价电力企业的财务状况提供了方法依据。
黎洪虎（2008）等从电力企业的行业特点入手，分析电力企业的财务风险及防范措施。Strong， R.A.（2009）介绍了利用蒙特卡罗模拟进行财务风险评价的方法。董学晨（2010）构建了由3个财务风险子系统组成的综合评价指标体系，分别采用层次分析法、TOPSIS-GRA法和数据网络分析法对3个子系统评价，分析了发电上市企业财务风险的特征及影响因素。冯荣珍（2011）从内部和外部分析了电力企业的财务风险影响因素，运用BP神经网络评价法对3家ST电力公司的财务状况进行了评价。田金玉（2012）采用模糊综合评价模型，以内部风险、外部风险指标，对电力企业财务风险进行评价。
通过对前人研究成果的回顾可以发现，对电力企业财务状况的分析多为使用传统财务指标定量分析，不能有效地将非财务指标纳入评价体系。因此，本文根据电力企业的特点建立了包含定量指标和定性指标的评价体系，提出将模糊综合评价法与层次分析法相结合，使用模糊层次综合评价法，设计出相对合理的将定性指标纳入评价体系的研究方法，对电力企业财务状况进行评定。
2 上市电力企业财务状况评估体系
财务状况是企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力的综合体现。评价企业财务状况时，不能只考虑某一个因素，而应综合各因素加以权衡。另外，财务状况是一个模糊概念，既没有明确的外延，而且内涵也相当复杂，不能准确地、定量地加以界定，难以运用传统的方法来建立起统一标准的、切实可行的综合评价模型，而模糊决策则为这一切提供了可能。本文运用模糊层次数学评价模型，探讨一种对企业财务状况进行综合评价的方法。
层次分析法（ The Analytic Hierarchy Process， 简称AHP） ，是指将决策问题的有关元素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础上，进行定性分析和定量分析的一种决策方法。在层次分析中通过建立模糊判断矩阵，来确定模糊权重向量的模糊综合评价方法，称之为模糊层次综合评价方法。
本文从企业财务指标、企业经营状况、以及发展前景三个维度，对上市电力企业的财务状况进行综合评价。（1）财务指标。财务工作实践中，通过对企业财务状况和经营成果进行解剖和分析，能够对企业经济效益的优劣做出评价与判断。（2）企业状况。结合上市电力公司的特点，在综合分析前人研究成果的基础上，本文选取组织结构、财务人员素质、财务管理水平、财务部门权力状况4项指标作为电力企业财务状况的评估指标。（3）发展前景。本文所设定的评估体系中引入的电力企业发展前景指标包括：竞争能力、政策环境。企业的竞争能力决定着在市场上的地位，由此可以评估企业的发展前景。政策环境也是影响企业前景的一个重要因素，不同的政策环境对电力企业的影响不同，评估政策环境也就可以评估企业的发展前景。评估体系如表1所示。
3 研究方法
在设计了一套较为完整的电力企业评价指标体系之后，本章节将探讨建立模糊层次综合评价数学模型进行电力上市企业财务状况评价问题。下面是对此模型的概述。
3.1 确定因素集、评语集
（1）建立因素集。把影响财务评价对象的各种因素构成的集合称为因素集，用U表示：U={U1，U2，…，Um}其中，Ui代表第i个因素，m 为因素的个数。这些指标通常都具有不同程度的模糊性。例如评价财务状况时，影响评价的因素可选为：U1（ 偿债能力）、U2（ 营运能力）、U3（ 盈利能力） 等，均存在模糊性。
（2）建立评语集。评语集是评价者对评价对象可能做出的各种总的评价结果组成的集合。用V 表示：V={V1，V2，…，Vn}其中，Vi代表第i个评价结果，n为总的评价结果数。模糊财务评价的目的就是在综合考虑所有因素的基础上，从评语集中选出一个最佳的评价结果。例如财务状况综合评价时，评价集可取为V={很好， 较好， 一般， 不佳}，评价结果就是从V 中选出一个最合理的“财务健康状况”。如果涉及到的是多个企业的财务状况的综合排序，评语集就是所涉及到的企业，即V={C1，C2，C3}。因为综合评价的结果得出每个评语所占的百分比，即3个企业的排序。
3.2 确定权重集，用层次分析法确定指标集的模糊权重向量A。
（1）构建层次结构模型。层次分析法的基本模型是递阶层次结构模型，一般分为三层：最高层，是解决问题想要达到的目标，所以又称目标层；中间层，这一层次包括了为实现目标所涉及的中间环节，由若干个层次组成，包括所需考虑的准则、子准则，因此也称为准则层；最低层，是解决问题的措施或方案，又称方案层。
（2）建立判断矩阵群。判断矩阵元素aij的标度方法，见表2。
3.3 综合评价矩阵
通过模糊评价获得综合评价矩阵R。设评价对象按指标集U中的第i 个指标Ui进行评价，评价集V中第j个元素Vi的隶属程度为rij，则按Ui的评价结果用模糊集合表示：
其中，Rj称为单指标评价集，可简化为Rj=（ri1，ri2，…，rin）。
对所有指标都进行分别评价后，即可得矩阵
R=R1R2…Rm=r11 r12 … r1nr21 r22 … r2n… … … …rm1 rm2 … rmn
3.4 综合评价结果
计算进行复合运算B=A？莓R可得到综合评价结果。单因素模糊评价，仅反映一个因素对评价对象的影响，这是不够完全的。需进行模糊综合评价，综合考虑所有指标的影响，以得出更合理的评价结果。模糊综合评价的模型可以表示为：
B=A？莓R， 即（b1，b2，…，bn）
=（a1，a2，…，an）？莓r11 r12 … r1nr21 r22 … r2n… … … …rm1 rm2 … rmn
其中，“？莓”表示A与R的一种合成方法。
3.5 综合评价优劣排序
计算评价对象的综合评价分值，根据评分值的大小来确定评价对象的优劣排序。
4 实证分析
本文选取了30家上市电力公司，依据其2014年第3季度的季报，采用模糊层次综合评价方法对这30家公司的财务状况进行评价。
4.1 构建层次结构模型
电力企业层次结构模型如图1所示。
4.2 计算指标权重
根据图1的层次结构，应用层次分析法得到各指标的相对权重。如表所示，由表3可得到第二层因素相对第一层因素的权重：偿债能力0.04，营运能力0.09，盈利能力0.18，发展能力0.21，企业状况0.27，发展前景0.21。
同理可得，各因素相对偿债能力的权重：流动比率0.11，速动比率0.31，资产负债率0.58。各因素相对营运能力的权重：存货周转率0.56，应收账款周转率0.35，总资产周转率0.09。各因素相对盈利能力的权重：销售净利率0.17，总资产报酬率0.83。各因素相对企业状况的权重：组织结构0.06，财务人员素质0.38，财务管理水平0.41，财务部门权力状况0.15。各因素相对企业发展前景的权重：竞争能力0.17，政策环境0.83。
综上得到各层次的权重向量：
第一层次的权重向量是U1，U2，U3，U4，U5权重向量
A=（0.05，0.12，0.23，0.35，0.27）
第二层次的权重向量分别是（U11，U12，U13）、（U21，U22，U23）、（U31，U32）、（U41，U42，U43，U44）、（U51，U52），权重向量：
A1=（0.11，0.31，0.58）
A2=（0.56，0.35，0.09）
A3=（0.17，0.83）
A4=（0.06，0.38，0.41，0.51）
A5=（0.17，0.83）
4.3 进行模糊综合评价
在企业财务状况的评价指标中，有的指标是正效应指标，即指标值越大越好，如销售净利率等；有的指标是负效应指标，即指标值越小越好，如资产负债率等。由于本文运用模糊综合评价方法，对30家上市电力公司的财务状况进行分析并排序，因此，对正效应指标采用这3家公司各实际指标的最大值作为标准值，对负效应指标，取该指标的倒数，将其转换成正效应指标。
根据选取的30家上市电力公司披露的2014年第3季度财务报告数据，将30家公司分为5组，每组6家，分别计算30家公司的各指标值。对于企业状况和发展前景下的定性指标，本文采取打分将其量化。分数分为1分，2分，3分，4分，5分，分别表示差，一般，较好，好，很好。依次计算各指标相对于标准值的得分值如表4～8所示。
由此得到的模糊评价矩阵分别为：
R11=0.290 3 0.266 1 0.717 7 1.000 0 0.346 8 0.169 40.369 6 0.282 6 0.804 3 1.000 0 0.413 0 0.195 70.022 3 0.014 4 0.019 2 0.014 7 0.012 8 0.013 5
R12=1.000 0 0.677 7 0.471 0 0.075 7 0.614 7 0.862 0
0.886 7 0.992 0 1.000 0 0.269 3 0.758 7 0.848 0
0.341 5 0.878 0 0.780 5 1.000 0 0.439 0 0.487 8
R13=1.000 0 0.230 5 0.305 3 0.071 6 0.152 8 0.241 6
1.000 0 0.607 9 0.719 0 0.212 7 0.195 2 0.342 9
R14=0.800 0 1.000 0 0.800 0 0.400 0 0.600 0 0.600 0
1.000 0 1.000 0 0.800 0 0.600 0 0.800 0 0.800 0
1.000 0 1.000 0 0.600 0 0.200 0 0.400 0 0.400 0
0.750 0 1.000 0 0.750 0 0.500 0 0.500 0 0.500 0
R15=1.000 0 1.000 0 0.750 0 0.250 0 0.500 0 0.500 0
1.000 0 1.000 0 0.800 0 0.400 0 0.600 0 0.600 0
由此得到的模糊评价矩阵分别为：
R21=0.517 2 0.275 9 1.000 0 0.284 5 0.577 6 0.913 8
0.513 8 0.247 7 1.000 0 0.275 2 0.532 1 0.917 4
0.013 0 0.012 8 0.035 4 0.018 6 0.016 6 0.034 2
R22=0.415 1 0.395 4 0.141 9 0.435 9 0.331 8 1.000 0
0.544 6 0.610 5 0.226 9 0.496 2 0.608 8 1.000 0
0.326 1 0.608 7 0.087 0 0.347 8 0.739 1 1.000 0
R23=0.050 0 0.023 0 1.000 0 0.058 7 0.030 5 0.021 0
0.183 3 0.155 7 1.000 0 0.228 0 0.244 4 0.230 0
R24=1.000 0 1.000 0 1.000 0 0.600 0 1.000 0 0.800 0
1.000 0 0.800 0 1.000 0 0.800 0 0.800 0 0.800 0
1.000 0 1.000 0 0.800 0 0.400 0 0.800 0 0.600 0
0.800 0 0.800 0 1.000 0 0.400 0 1.000 0 0.600 0
R25=0.800 0 0.800 0 1.000 0 0.400 0 0.800 0 0.600 0
1.000 0 0.800 0 1.000 0 0.400 0 0.800 0 0.600 0
由此得到的模糊评价矩阵分别为：
R31=0.604 2 0.527 8 1.000 0 0.222 2 0.326 4 0.604 2
0.639 3 0.590 2 1.000 0 0.229 5 0.360 7 0.663 9
0.021 5 0.022 1 0.020 3 0.016 2 0.014 2 0.017 7
R32=0.309 0 0.705 8 0.615 5 0.772 1 1.000 0 0.735 8
0.421 1 0.608 1 1.000 0 0.647 6 0.655 1 0.800 8
0.074 6 0.066 3 0.118 8 1.000 0 0.080 1 0.102 2
R33=0.945 2 1.000 0 0.248 2 0.514 1 0.198 4 0.684 3
0.628 0 0.962 8 0.423 5 0.517 9 0.227 5 1.000 0
R34=0.800 0 0.800 0 0.600 0 0.600 0 0.600 0 1.000 0
1.000 0 0.800 0 0.600 0 0.600 0 0.600 0 1.000 0
0.800 0 0.800 0 0.800 0 0.400 0 0.600 0 1.000 0
1.000 0 1.000 0 0.750 0 0.750 0 0.750 0 1.000 0
R35=0.800 0 0.800 0 0.600 0 0.600 0 0.600 0 1.000 0
0.800 0 0.800 0 0.600 0 0.400 0 0.600 0 1.000 0
由此得到的模糊评价矩阵分别为：
R41=0.232 5 0.276 8 1.000 0 0.301 0 0.321 0 0.387 5
0.237 4 0.252 9 1.000 0 0.287 9 0.315 1 0.319 1
0.013 9 0.020 3 0.020 1 0.012 3 0.013 5 0.017 7
R42=0.331 7 1.000 0 0.321 3 0.432 0 0.497 6 0.103 3
0.127 7 0.606 9 0.574 5 0.369 1 0.463 7 1.000 0
0.130 4 1.000 0 0.826 1 0.608 7 0.413 0 1.000 0
R43=0.501 6 0.316 0 1.000 0 0.164 7 0.561 5 0.617 4
0.085 0 0.383 0 1.000 0 0.122 2 0.279 4 0.740 4
R44=0.400 0 0.800 0 0.800 0 0.400 0 0.600 0 1.000 0
0.200 0 0.800 0 0.800 0 0.400 0 0.600 0 1.000 0
0.400 0 1.000 0 0.800 0 0.600 0 0.600 0 1.000 0
0.250 0 1.000 0 1.000 0 0.500 0 0.750 0 1.000 0
R45=0.200 0 0.800 0 0.800 0 0.400 0 0.600 0 1.000 0
0.200 0 0.800 0 0.800 0 0.400 0 0.600 0 1.000 0
由此得到的模糊评价矩阵分别为：
R51=0.520 8 0.791 7 0.572 9 0.822 9 1.000 0 0.791 7
0.604 9 0.814 8 0.543 2 0.790 1 1.000 0 0.901 2
0.013 8 0.014 9 0.012 0 0.015 4 0.027 0 0.020 4
R52=1.000 0 0.016 9 0.038 2 0.051 6 0.018 1 0.114 1
0.612 4 0.425 4 0.500 0 0.717 6 0.982 0 1.000 0
0.137 9 0.362 1 0.517 2 0.948 3 0.258 6 1.000 0
R53=1.000 0 0.622 9 0.163 5 0.702 4 0.251 2 0.522 9
0.198 5 0.337 9 0.127 3 1.000 0 0.098 5 0.780 3
R54=0.750 0 0.750 0 0.750 0 1.000 0 0.500 0 1.000 0
0.750 0 0.750 0 0.750 0 1.000 0 0.250 0 0.750 0
0.750 0 1.000 0 0.500 0 1.000 0 0.500 0 1.000 0
0.750 0 0.750 0 0.750 0 1.000 0 0.250 0 0.750 0
R55=0.750 0 0.750 0 0.500 0 1.000 0 0.250 0 0.750 0
0.750 0 0.750 0 0.500 0 1.000 0 0.250 0 0.750 0
4.4 进行一级综合评价
按同样计算方法可得第一组6家上市电力公司在营运能力、盈利能力、企业状况、发展前景方面的综合得分：
按照同样的计算方法分别得到第二组、第三组、第四组、第五组公司在偿债能力、营运能力、盈利能力、企业状况、发展前景方面的综合得分如下：
4.5 进行二级综合评价
对30家电力企业的财务状况进行二级综合评价。
因素集Ri=（偿债能力，营运能力，盈利能力）
权重集A=（0.05，0.12，0.23，0.35，0.27）
各公司财务状况综合得分如下：
第一组：
B1=A？莓R1=（0.05，0.12，0.23，0.35，0.27）？莓U11U12U13U14U15
=（1.04，0.97，0.81，0.40.0.55，0.60）
用同样的计算方法可得第二组、第三组、第四组、第五组各公司财务状况综合得分如下：
B2=A°R2=（0.80，0.72，0.99，0.46，0.75，0.66）
B3=A°R3=（0.86，0.90，0.67，0.54，0.55，1.01）
B4=A°R4=（0.26，0.86，0.94，0.43，0.61，0.98）
B5=A°R5=（0.74，0.72，0.49，1.03，0.32，0.85）
30家上市电力企业的财务状况评分如表9所示。
由表9中30家电力企业财务状况评分状况来看，得分在0.8分以上的企业有13家，30家企业的排名与其2014年第3季度每股收益的排名基本相同，说明用模糊层次综合评价法得出的评分结果是可信的。根据得出的排名，我们可以直观地比较这些电力企业的财务状况。
5 结 语
应用模糊层次综合评价法对上市电力公司财务状况进行评级，能反映电力企业财务状况的总体情况，是一种行之有效的评价方法。文章构建的上市电力企业财务状况评价指标体系，克服了传统财务评价法只考虑单一指标的局限，对上市电力公司财务状况的评价更具有客观性、系统性。采用层次分析法与模糊综合评价法相结合的模糊层次综合评价法，运用层次分析法确定权重，既全面反映了专家和决策者的主观意见，又不失评价结果的客观性。
当然，应用模糊层次综合评价法对电力企业财务状况进行评价，其中对于因素的选择、权重的分配等含有主观的认为判定因素，会影响评价的准确性，而且运用这种方法进行财务状况评价，计算较为复杂，必须依靠计算机完成。但是运用模糊层次综合评价法来进行财务评价，可以更直观地对财务状况进行分析，对于推动财务评价的发展有重要的作用。这样也将提高决策的准确性，为制定更有效地策略来降低电力企业的财务风险提供了可靠的依据。
主要参考文献
[1]赵章文，袁志忠. 财务管理学[M].北京： 科学出版社， 2011.
[2]魏素艳. 企业财务分析[M].北京： 清华大学出版社， 2011.
[3]常大勇，张丽丽. 经济管理中的模糊数学方法[M].北京： 北京经济学院出版社，1995.
[4]刘刚. 电力企业财务风险分析与控制[J].中国外资，2013（11）：16-18.
[5]刘君力. 电力企业财务风险模糊预警模型[J].时代金融，2012（7）：104-107.
[6]T Korol. Early Warning Models against Bankruptcy Risk for Central European and Latin American Enterprises[J]. Economic Modelling，2013（ 31）：22-30.
[7]A S Koyuncugil，N Ozgulbas. Financial Early Warning System Model and Data Mining Application for Risk Detection[J]. Expert Systems with Applications，2012，39（6）：6238-6253.
[8]L Lepetit，F Strobel. Bank Insolvency Risk and Time-varying Z-score Measures[J].Journal of International Financial Markets，Institutions and Money，2013（25）：73-87.
[9]Ghulam Sorwar， Kevin Dowd. Estimating Financial Risk Measures for Options[J]. Journal of Banking & Finance，2010（34）：1982-1992.
篇6
一、背景
随着市场经济的日益发展，企业受外部环境改变和内部经营机制转变的双重影响日益明显，财务风险便成为其必然产物。财务风险处理不当是诱发企业产生财务危机的根本原因。因此，加强企业财务风险管理，建立和完善公司财务预警管理体系尤其必要。
二、财务预警管理的理念、方法
公司财务预警管理是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控，并为经营者提供决策和风险控制依据的管理活动。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的经营资料为依据，根据企业建立的组织体系，利用财务会计、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等各种定量或定性的分析方法，发现企业生产经营中存在的风险，分析企业发生经营非正常波动或财务危机的原因，挖掘其中所隐藏的问题，及时向经营者示警，并督促经营者提前采取防范措施。
三、实现方法
（一）建立财务预警体系
财务预警体系建立的关键是如何确定预警的指标和判断预警的警戒线。我们以针对性、全面性、动态性、可行性为原则，主要建立以下两种模式：
1、单一模式。单一模式是通过单个财务比率的恶化程度来预测财务风险。我们根据公司经营管理需要和财务活动特点设置以下几方面内容：
（1）财务报表趋势分析。趋势分析是利用财务报表提供的数据资料，将各期有关指标的实际数值与相同指标的历史数值进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。采用趋势分析法通常要编制比较财务报表。通过按绝对数编制和按相对数编制两种方法，评价、预测业经营成果与财务状况的演变。
（2）财务比率分析。比率分析法是利用同一时期财务报表中两项(或多项)相关数值的比率，评价企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的财务比率可分为相关比率、结构比率和动态比率三类。从多方面详尽反映企业财务状况，揭示企业经营发展的问题。主要包括：
A、盈利能力分析。主要包括：销售毛利率、销售利润率、总资产收益率、所有者权益收益率、资本保值增值率等财务指标。
B、偿债能力分析。主要包括：流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、长期负债与营运资金比率、长期资产适合率等财务指标。
C、营运能力分析。主要包括：总资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率等财务指标。
D、发展能力分析。主要包括：销售增长率、资本积累率、总资产增长率、固定资产成新率、三年利润平均增长率、三年资本平均增长率等财务指标。
企业良好的盈利、偿债、营运以及发展能力可以表现出企业长期、稳定的发展态势。通过行业平均数值和企业历史数值相结合的方式设立各财务指标的警戒数值。当上述指标达到预先设立的警戒值，预警系统便发出警示。不同财务比率的变化趋势必然表示出企业风险的趋势，并对企业的财务状况和经营成果做出评价。
2、综合模式。单独使用某个财务分析指标或财务分析方法，结果直观，但有时会掩盖一些企业经营中的实质性问题，有时不同的财务比率反映的情况相互矛盾，很难作出综合全面的结论，因此，有必要采用多元分析法。
这里介绍一下适合制造业分析的Altman模型。该模型是一个多元线型函数模型，它以建立5个财务指标加权汇总产生的总判别值来综合分析、预测企业风险。
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5
其中：Z一判别函数值； X1一营运资金 / 资产总额；X2一留存收益/资产总额；X3—息税前利润/资产总额；X4一普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额；X5一销售收入/资产总额。
该模型将反映企业偿债能力的指标(X1，X4)获利能力指标(X2，X3)和营运能力指标(X5)有机联系起来，得到一个综合指数。一般认为当Z值大于2.67时，表明企业财务状况良好；当Z值小于1.81时，表明企业财务状况堪忧；当Z值介于2.67和1.81之间，说明企业财务状况不稳定。这种模式给企业一个参考标准，从总体角度检查企业财务状况，弥补了单一模式的不足。
（二）定期分析，及时预警
建立了预警体系构架，更需要做好实时分析，真正、充分发挥预警作用，为公司决策层及时预报财务经营信息。在实际运作中，还要注意以下几方面：
1、准确把握预警报告的结构和层次。财务预警体系整体上要有相对的固定性,但也会随决策层对信息需求的特点而作相应增减，形成定变结合、适时可调的指标体系。
2、预警分析要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务分析人员通过对公司生产经营情况的了解，提供真实可信的预警信息。
四、管理效果
公司财务预警管理实施以后，可以实现以下效果：
（一）信息收集。通过收集与公司经营相关的各类财务和生产经营状况信息，进行分析比较，判断是否预警。
篇7
随着经济全球化趋势的迅速发展，众多企业均卷入到激烈的市场竞争中，企业要想在市场竞争中获得立足之地就必须构建核心竞争力，有效提高自身市场竞争力。而科学、合理地进行财务报表分析，能为企业决策提供准确的依据，确保决策的准确性，这是企业构建核心竞争力的重要内容，对促进企业发展有着不可替代的意义。所以要求企业有关部门高度重视财务报表分析工作，对核心竞争力强化构建，为企业自身发展提供持续动力。
一、财务报表分析概述
财务报表分析是以企业财务报表为依据，以企业的经营管理活动作为分析对象，使用相应的财务分析方法和指标对企业的经营效益、财务状况、现金流量等进行比较、分析，从而对企业经营效益、财务状况进行评价以及判断，并且把财务报表作为预测企业未来发展和财务状况的依据。即财务报表使用者通过财务报表（资产利润表、负债表、现金流量表等）分析，可对企业实际经营业绩、偿债能力实施有效判断，评价企业内部的管理效率、财务实力、发展前景以及风险等[1]。
二、财务报表分析与经营策略研究关系的分析
财务报表分析以企业财务报表为依据，有针对性地对项目、质量分析和考察，对企业财务状况、经营结果评价剖析，反映企业在生产运营中的利弊得失以及财务状况和发展趋势，从而为报表使用者决策的做出提供信息。财务报表分析所要做的工作是将财务报表中的数据进行分析，转化成企业可用的经济信息。企业管理人员通过真实、完整的信息，对生产经营决策做出评价，从而为下一步的生产经营决策提供依据。财务报表分析为企业生产经营策略的制定、实施，提供可行性参考依据。企业经营策略在最终确定之前，通常会制定几个备选方案，通过对备选方案的财务状况、投资回收期以及现金流分析，保证经营策略的财务可行性，最终达到预期的实施效果。财务报表分析能协助企业管理者对经营策略的实施效果进行评价。在企业经营策略实施的过程中，企业管理者必须及时对企业的经营状况、资金情况和财务状况进行详细的掌握，从而对经营策略的实施效果进行评价。一旦发现经营策略有不合理的地方，需要及时对其进行适当调整，这样才能保障企业经营策略在未来实施过程中的可靠性。
三、企业经营策略制定的财务基础
（一）对企业财务人员加强培养与管理
企业财务人员是财务报表分析工作中不可缺少的主体，财务人员的能力、水平均会对工作效果产生直接影响。因此需要财务人员对会计报表实施全面了解，并要求财务人员在深入研究与分析的基础上全面掌握报表之间的联系。要培养财务人员的综合素质，提高他们对财务报表分析的熟练程度和对实际财务情况的判断力，为不同报表使用者提供科学的财务分析报表。此外，财务报表分析人员还要熟练掌握现代信息技术，使用先进的技术带来相应的便利，从而为企业经营决策奠定基础。
（二）提高财务报表的有效反馈能力
在企业财务管理实践中，存在着通货膨胀以及信息时效性等相关因素，因此企业财务报表信息可能会存在一些问题与不足。对此，建议从提高企业财务报表信息的反馈能力方面入手，重视各个财务指标，且看重各项附表的作用。财务报表分析的最终目的是使企业的财务工作效率、经营管理水平、综合管理水平都能够得到提高。所以，财务报表分析更需要注重可行性和时效性，同时这也是企业生产经营发展的有效途径和策略。
（三）确保企业财务信息数据的真实可靠性
在财务报表中，每一个信息数据都必须真实、可靠，究其原因，主要是因为它是反映该企业在某段时期财务、盈利以及资金收支状况的重要参考。基于此，要求财务人员在编制财务报表过程中，一定要严格核对数据信息的真实性，准确辨别出数据误差，确保信息资料的完整性，在所有的数据中绝对不能出现模糊、弄虚作假的数据。
（四）利用合理的财务比率分析方法
在准确掌握充足的财务信息和背景资料的前提下，依据财务比率的方法计算出企业的资金流动比率、资金周转率、资产负债率、企业盈利率等相应的信息，为财务报表分析打好坚实的基础。
（五）对财务报表进行全面分析
企业在对财务报表分析时，数据信息的有效性、真实可靠性以及合法性和财务分析方法是否合理等，都非常重要；同时，我们还应当对企业的背景进行分析以及财务报表中附注的分析，也是非常的有必要的，通过对企业所在的行业信息背景以及企业经营发展策略进行分析，对附注信息、财务状况与盈利情况关系进行全面了解，才能完整的完成财务报表分析的工作，为企业经营策略的研究提供有力地依据，同时这也是企业正常生产经营、实现可持续发展的重要保障。
四、结语
总而言之，因财务报表分析有一定多样性、复杂性，因此在分析财务报表的工作中要积极调整传统分析中存在的误区及缺陷，保证企业财务报表为企业经营决策提供有效依据。基于对财务报表分析与经营决策之间的关系分析，在企业未来经营发展过程中，应当对企业财务人员加强培养、提高财务报表反馈能力、保障企业财务信息数据的真实性，同时还要应用科学、合理的财务比率分析方法对财务报表进行分析，以确保企业正常经营和可持续发展。
参考文献
[1]宗荃.财务报表分析的局限性及改善措施[J].工会论坛――山东管理学院学报，2013，（5）：93-94.
[2]李文倩.浅谈如何做好财务报表分析工作[J].新财经（理论版），2014，（2）：198-198.
篇8
财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。
2 财务分析的作用
财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。
2.1 通过财务分析，可以评价企业一定时期的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，为企业生产经营决策和财务决策提供重要的依据。
2.2 通过财务分析，可以为投资者、债权人和其他有关部门和人员提供系统、完整的财务分析资料，便于他们更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为他们做出经济决策提供依据。
2.3 通过财务分析，可以检查企业内部各职能部门和单位完成财务计划指标的情况，考核各部门和单位的工作业绩，以便揭示管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。
3 财务分析的目的
对企业进行财务分析所依据的资料是客观的，但是，不同的人员所关心问题的侧重点不同，因此，进行财务分析的目的也各不相同。企业经营管理者，必须全面了解企业的的生产经营状况和财务状况，他们进行财务分析的目的和要求是全面的；企业投资者的利益与企业的经营成果密切相关，他们更关心企业的资本盈利能力、企业生产经营的前景和投资风险；企业的债权人则主要关心企业能否按期还本付息，他们一般侧重于分析企业的偿还能力。综合起来，进行财务分析主要出于以下目的。
3.1 评价企业的偿债能力
通过对企业的财务报告等会计资料进行分析，可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务能力，从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业经营管理者、投资者和债权人提供财务信息。
3.2 评价企业的营运能力
企业营运能力反映了企业对资产的利用和管理的能力。企业的生产经营过程就是利用资产取得收益的过程。资产是企业生产经营活动的经济资源，资产的利用和管理能力直接影响到企业的收益，它体现了企业的整体素质。进行财务分析，可以了解到企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的利用效率、管理水平、资金周转状况、现金流量情况等，为评价企业的经营管理水平提供依据。
3.3 评价企业的获利能力
获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反映了企业的综合素质。企业生存和发展，必须争取获得较高的利润，这样才能在竞争中立于不败之地。投资者和债权人都十分关心企业的获利能力，获利能力可以提高企业偿还债务的能力，提高企业的信誉。对企业获利能力的分析不能仅看其获取利润的绝对数，还应分析其相对指标，这些东西可以通过财务分析来实现。
4 财务分析的基础
财务分析是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价。这些会计核算资料包括日常核算资料和财务报告，但财务分析主要是以财务报告为基础，日常核算资料只作为财务分析的一种补充资料。财务报告是企业向政府部门、投资者、债权人等于本企业有利害关系的组织和个人提供的，反映企业在一定时期内的财务状况、经营成果以及影响企业未来经营发展的重要经济事项的书面文件。提供财务报告的目的在于为报告使用者提供财务信息，为他们进行财务分析、经济决策提供充足的依据。企业的财务报告主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书。这些报表及财务状况说明书集中、概括地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等财务信息，对其进行财务分析，可以更加系统的揭示企业的偿债能力、资金营运能力、获利能力等财务状况。财务分析常用的三张基本会计报表：资产负债表、利润表和现金流量表。
4.1 资产负债表
资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。它以“资产=负债+所有者权益”这一会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一个时间点上资产、负债及所有者权益的基本状况。
4.2 利润表
利润表也称损益表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。利润表是以“利润=收入―费用”这一会计等式为依据编制而成的。通过利润表可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的获利能力以及利润增减变化得原因，预测企业利润的发展趋势，为投资者及企业管理者等各方面提供财务信息。
4.3 现金流量表
现金流量表是以现金及现金等价物位基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。拓为会计报表使用者提供企业一定会计期间现金和现金等价物流入河流出的信息，以便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。
5 财务分析的种类
5.1 按照财务分析的主体不同可分为内部分析和外部分析
5.1.1 内部分析是企业内部管理部门对本企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。这种分析，不仅要利用财务会计所提供的会计资料，也要利用管理会计和其他方面所提供的经济资料，是对整个生产经营活动的全面分析。通过这种分析，可以了解企业的财务状况是否良好，生产经营活动是否有效率，存在什么问题，从而为今后的生产经营提供决策依据。
5.1.2 外部分析是企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。因各自的目的不同，分析的范围也不同，它可以是对企业某一方面进行局部财务分析，也可以是对整个企业的各方面进行全面的财务分析。例如，债权人常常关心的是贷款的风险，这样就需要对企业的偿还能力进行分析；而要与企业进行合作经营的人，则要对企业的各方面进行全面的财务分析。
5.2 按财务分析的对象不同可分为资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析
5.2.1 资产负债表分析是以资产负债表分析为对象所进行的财务分析。通过资产负债表可以分析企业资产的流动状况、负债水平、偿还债务能力、企业经营的风险等财务状况。
5.2.2 利润表分析是以利润表分析为对象所进行的财务分析。在分析企业的经营成果和盈利状况时，必须从利润表中获取财务资料，而且即使分析企业的偿债能力，也应结合利润表。一般而言，获利能力强，偿还债务的能力也强。因此，现代财务分析的中心逐渐由资产负债表转向利润表。
5.2.3 现金流量表分析是以现金流量表分析为对象所进行的财务分析。现金流量表分析是资产负债表与利润表的中介，也是这两张报表的补充。通过对现金流量表的分析，可以了解到企业现金的流动状况，在一定时期内，有多少现金流入，是从何而来的，又有多少现金流出，都流向何处。通过这种分析了解到企业财务状况变动的全貌，可以有效地评价企业的偿债能力。
5.3 按财务分析的方法不同可分为比率分析法和比较分析法等
5.3.1 比率分析法是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。其主要包括三大类，及构成比率是反映经济指标的部分与整体之间的关系；效率比率是反映某项经济活动投入与产出间的关系；相关比率是反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值的财务比率。
5.3.2 比较分析法是将统一企业不同时期的财务状况或不同企业间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在的差异的分析方法。其分为纵向比较分析法和横向比较分析法，通过比较来确定数额与幅度，确定其存在的差异与程度，揭示企业财务状况的发展趋势及企业财务状况中存在的问题。
5.4 按照财务分析的目的不同可分为偿债能力分析、运营能力分析、获利能力分析、发展趋势分析和综合分析等等。
6 财务分析的程序
6.1 确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料
财务分析的范围取决于财务分析的目的，它可以是企业经营活动的某一方面，也可以是企业经营活动的全过程。如债权人可能只关心企业偿债能力，这样他就不必对企业经营活动的全过程进行分析，而企业的经营管理者则需进行全面的财务分析。财务分析的范围决定了所要搜集的经济资料的数量，范围小，所需资料也少，全面的财务分析，则需要搜集企业各方面的经济资料。
6.2 选择适当的分析方法进行对比，作出评价
财务分析的目的和范围不同，所选用的分析方法也不同。全面的分析方法，则应该综合运用各种方法，以便进行对比，做出客观、全面的评价，比较分析企业有关的财务数据、财务指标，对企业的财务状况进行评价。
6.3 进行因素分析，抓住主要矛盾
通过财务分析，可以找出影响企业经营活动和财务状况的各种因素，在进行因素分析时，必须抓住主要矛盾，即影响企业生产经营活动财务状况的主要因素，然后才能有的放矢，提出相应的办法，做出正确的选择。
7 通过财务分析确定企业的财务战略
7.1 初创期财务战略
7.1.1 通过财务分析合理测定集团发展速度：合理利用内部财产利用，考虑外部市场的可用资源，适度利用负债经营和财务杠杆，为客户创造价值。
7.1.2 通过财务分析合理利用金融工具，主动谋取市场机会，规划投资项目。
7.1.3 通过财务分析积极推进商业信用管理，为全面落实财务战略服务。
7.1.4 通过财务分析合理采用各种灵活方式扩大集团规模：如开展全方位的兼并、收购活动，壮大集团实力，发展战略伙伴关系，进行战略联盟等。
7.2 发展期财务战略
发展期经营风险与财务特征：步入发展期的企业集团应采用稳固发展型的财务战略。快速发展的企业集团面对巨大的现金需要；技术开发和巨额的资本投入形成大量的固定资产，并计提大量的折旧；投资欲望高涨可能会导致盲目性增加，会使得财务造成不必要的损失等。
7.3 成熟期财务战略
7.3.1 成熟期经营风险与财务特征：成熟期的标志是集团的市场份额较大且地位相对稳固。
（1）成本管理成为成熟期财务管理的核心。
（2）成熟期的企业集团现金流入增长快速
（3）财务风险抗御能力雄厚，有足够的实力进行负债融资，以便实现充分利用负债杠杆作用节税与提高股权资本报酬率的双重目的；
7.3.2 成熟期财务战略取向：激进型筹资战略；一元“核心编造”下的多样性投资战略；高比率、现金性股利政策
7.3.3 成熟期财务战略的实施重点是完善公司治理，强化对管理者的激励与约束机制；强化成本控制，保持成本领先优势；规范制度，控制风险。
7.4 调整期财务战略
调整期企业集团的经营风险：一是对现有产品，其经营风险并不大，已有利润及贡献能力并未失去；二是对将要进入的新领域，则可能存在极大的经验风险，具有初创期不可比拟的财务优势与管理优势。
调整期的财务战略是防御型的，财务上既要考虑扩张和发展，又要考虑调整与缩减规模。
总之只有对各种财务指标进行系统、综合的分析，才能对企业的财务状况作出全面、合理的评价。
（1）财务分析是企业财务管理的重要方法之一，它是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。其主要目的是评价企业的偿债能力、营运能力、获利能力和发展趋势。财务分析的主要方法有比例分析法和比较分析法等等。
（2）企业的偿债能力分析主要包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。反映短期偿债能力的财务比率有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率；反映长期偿债能力的财务比率有资产负债率、股东权益比率、产权比率、有形净值债务率、利息保障倍数和现金利息保障倍数。
（3）企业运营能力反映了企业资金周转状况，通过对运营能力进行分析，可以了解企业的运营状况和企业的管理水平。反映企业运营能力的财务比率有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
（4）企业获利能力是企业赚取利润的能力。是评价企业经营管理水平的重要依据。反映企业获利能力的财务比率有资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率等。
篇9
一、前言
在社会主义经济高速发展的阶段，同时全球市场经济发展之间竞争也日趋激烈，经济的高速发展给企业的发展和生存带来巨大影响，企业管理者在面对市场经济环境的更是需要做出合理、科学、完善、预见性的企业管理政策，财务分析给予企业管理者提供相关的信息。对于企业内部外部做出深刻剖析，针对企业存在的问题提出可行性报告，供决策者参考。
二、企业财务分析的意义
1.执行国家政策，完善经营的重要依据。
市场经济条件下企业间的面临着各种挑战。企业应该遵守国家法律按照企业管理制度，按照社会主义市场经济的规律，以市场经济为背景，提高产品质量，增加企业管理手段管理发展好企业。财务分析任务其中之一，要分析企业在经营的过程中是否很好地执行国家的法律政策，通过正当竞争获得企业的最大化利润，保持企业的竞争力。
2.可以全面、客观地评估企业的经营业绩，反映财务状况。
财务分析可以评价企业财务状况、衡量企业经营业绩。对企业财务报表分析,了解企业偿债、营运、盈利和发展,了解企业财务状况和经营成果,通过分析企业财务主客观因素,合理评价经营者的工作业绩,使企业经营者不断改进工作，使企业得到很好地发展，更好迎接市场经济环境中的种种挑战。
3.是挖掘企业经营能力的手段之一。
通过财务分析计算，了解企业的资金状况和资产周转状况,改善企业财务状况，充分认识企业中资源,发现进一步提高利用效率的可能性,以便揭示矛盾、分析矛盾、解决矛盾,促进企业按照企业价值最大化生产经营，满足企业中各种内外部发展需要。
4.是财务计划的编制和执行的重要前提。
财务计划是依据货币形式,确定企业经营规模,据生产经营规模，规划企业的资金量、劳动的消耗和劳动产品,同时参照完成企业与财税、企业与银行之间款项交接的书面方案。编制以货币形式反映提案,需要真实客观资料通过财务分析获得。
5.是科学性地管理投资决策的来源依据。
通过对企业财务分析,获得企业能力的大小、偿债能力等,分析投资的收益和风险,为投资决策提供信息。财务分析在企业管理中的作用是不言而喻的,要求了解企业对公司财务状况、企业优势,发现不足,及时更正经营策略。对于企业重大决策,财务分析会影响到企业高层的决策。财务分析逐渐成为企业经营者做出决策的重要依据。
三、企业财务分析的重要性
1.是企业管理工作的突破口。
财务分析是运用科学地财务分析方法对企业经营成果和决策进行分析，通过财务分析把企业财务状况的数据变成预计信息,才能使企业具有预见性。使企业资源完成高质量地份额分配,实现财务分析在企业管理的作用。
2.是企业管理者做出决策的核心关键。
企业管理所做出的每个决策,都离不开财务分析结果的支持。财务分析的内容对公司决策的制定起着重要作用。对企业评估、预测，是决策实施的基础，财务分析在企业重大事项决策过程中会更加重要。同时财务分析数据对于国家经济政策的制定重要作用也是巨大的。
3.企业财务分析是实现企业价值最大化的重要手段之一。
企业价值最大化是企业相关利益的最大化，财务分析通过企业经营状况进行分析了解企业发展的潜力，发现企业中的问题，揭示企业发展中的矛盾，整合企业的种种资源，采取措施，改善管理模式，促进企业的效益持续提高，实现企业价值的最大化。通过对财务状况进行通盘分析，降低企业成本，充分利用资金，保证企业的战略方向与行业的发展趋势相一致，在竞争中立于不败之地。
4.考察企业经营成果及财务状况的依据。
通过财务分析，得到公司业绩和财务状况，对可能影响经营的因素进行划分，落实责任，客观评价工作成果。提出指导性意见，提高管理者管理水平。财务状况分析可以明白企业执行的国家政策，税金利润的完成情况。通过财务分析，获得企业经营详细信息，预测投资风险和获取利润大小。
5.为企业成本控制提供参考，实现企业资源利用最优化。
成本控制是增加市场经济竞争力的有效手段之一，若能在产品质量的得到保证前提下，降低企业生产产品成本，可以使企业在市场竞争中占据主动，使企业的发展状况得到提升。制定企业的成本管理制度，了解企业所处环境和发展状况，确定合理企业成本，能够调动目标执行者参与执行计划的主观能动性，有效降低企业生产成本，提高竞争能力。随着信息技术发展，企业还可以借助信息管理系统，对企业生产实时监控，了解产品成本走向变化趋势，做出相应调整，各种途径降低产品成本，实现企业资源利用的最大化。
6.为资金流向提供参考依据。
把资金合理地用于企业经营中，追求最大的经济效益，是企业财务分析关键点。提高资本运用意识,提升资金利用效率，避免资金周转迟缓,确保生产经营良性运行。财务部门通过财务分析实施把握着企业的资金调度,及时了解企业的财务状况,同时使企业相关人员提高资金时间价值和成本控制，发挥企业有效整体优势。企业要在流动资金管理经济活动过程中,要最大限度地降低成本的资金使用量,包括生产产品的成本、人力资源的成本、运输成本、储存成本等等，要使企业总体收益最大。同时要对利润和效率充分考虑，货币时间价值和投资风险价值都是在分析结果之后做出的综合比较结果，以求达到投资最大报酬率。
四、结束语
在现在社会中，金融体系日益完善的情况下，财务分析的价值得到更大的体现。企业良好地运行发展离不开对于企业的各项指标进行监督管理，财务是企业运行的命脉，若是没有良好地财务状况，一切都是空谈，财务分析牢牢把握住企业财务状况，为企业的投资、管理、生产、战略转型等等提供了指导性作用，协助企业的生存和发展。
参考文献：
[1]张金昌.简论建立财务分析学的必要性[J].会计研究，2014（5）.
[2]陈共荣，龚慧云.构建现代企业财务分析学的思考[J].经济理论与实践，2013（7）.
篇10
在企业或单位的经营管理活动中，财务管理一直占据着重要的地位。在市场经济背景下，随着财务经济分析方法的改进，通过财务经济分析可以更加具体的进行企业各项经济指标关系的反映，以便帮助管理者了解企业的经营管理情况。而为了保证财务经济分析具有一定的科学性，则要按照一定的分析思路和方法进行财务经济分析，以便发挥财务管理的正常作用。因此，有必要对财务经济分析思路和方法进行研究，从而完善企业和单位的财务管理工作。
一、财务经济分析思路
（一）明确经济分析的目标
在进行财务经济分析时，需要明确分析的目标即为财务经济分析主体所需达到的最终目的。就目前来看，可以将财务经济分析目标分成三类，即投资者财务经济分析目标、债权人财务经济分析目标和行政经营管理者财务经济分析目标。其中，投资者关注的是部门的盈利能力和未来发展，所以需要进行财务经济的盈利能力和处理财务关系能力的分析。而债权人关注的是财务经济的债券偿还能力和声誉，需要进行正确的债券配置。此外，行政经营管理者关注的为财务经济的最终成果和经济活动过程，以便完成行政部门财务管理的优化。
（二）确立分析的基本假设
在进行财务经济分析时，需要进行财务经济的假设。就目前来看，财务经济假设分为两类，即信息真实性假设和有限理性假设。但是，由于财务经济分析需要对财务报表及初级信息进行整合，以便进行具有真实性的高级信息的获得。所以，在进行假设时，需要使初级信息满足两方面的要求。一方面，需要保证会计信息的真实性和客观性，以便确保高级信息的真实性[1]。另一方面，需要客观进行财务统计核算，以便真实进行企业财务经济活动的反映。
（三）遵循基本的分析原则
在进行财务经济分析时，需要遵循基本的分析原则。一方面，需要进行成本效益原则的遵循。具体来讲，就是保证信息加工成本与财务收益在一个会计期间，并保证财务经济分析和信息加工成本低于超额收益。此外，还要保证信息加工成本现值优于超额收益现值。另一方面，财务经济分析需要遵循弹性原则。具体来讲，就是确保财务经济分析主体具有一定的伸缩空间，从而确保财务经济分析主体不因环境条件变化而产生剧烈变化。
二、财务经济分析方法
（一）杜邦分析法
早在上个世纪，美国杜邦公司就开始利用杜邦分析法进行企业的综合财务状况的系统分析，以便通过了解财务指标之间的内在联系来进行企业财务状况的掌握。而该种分析方法的运用，不仅可以全面进行企业财务状况的了解，还能进行企业财务经济的层层分解，以便进行企业财务的全面和深入的分析。在利用该方法时，需要将财务经济综合分析当做是一个系统工程，以便进行企业营业状况的全面评价。然而，杜邦分析法具有容易扭曲流动比率数据的缺陷，所以不能进行企业具体盈利情况的反映[2]。但是，由于其能够进行财务指标变化情况的真实反映，所以在财务经济综合分析中发挥着一定的作用。
（二）沃尔比重评分法
上世纪之初，美国人亚历山大?沃尔提出了沃尔比重评分法，以便进行企业偿债能力和运营能力等多种能力的分析。作为一种典型模式，该种分析方法会利用线性关系进行镀铬财务比率的表示，并进行各自比数比重的给定。而经过比较流动速率、流动比率和标准比率等多项内容，则可以进行各项财务指标的总体状况的确定，并对企业的财务状况进行综合分析。所以，利用沃尔比重评分法进行企业财务状况的分析，具有着使用方法简便等优势。但是，该方法在理论和技术上尚存在一定的缺陷，难以进行各指标比重的合理性的证明。此外，在某个指标超标的情况下，财务状况的总体评分也将受到一定的影响。
（三）平衡计分卡分析法
篇11
杜邦财务分析法作为财务比率分析路径，有助于提高企业财务管理水平。但就当前的现状来看，杜邦财务分析法在应用过程中逐渐凸显出无法反映企业经营管理、无法体现中小企业现金流量等问题，影响到了杜邦财务分析法作用的发挥，为此，应针对杜邦财务分析问题作出正确的调整，就此达到最佳的应用状态，缓解企业财务危机问题。以下就是对杜邦财务分析体系相关问题的阐述，望其能为当代企业财务管理工作的有序开展提供有利参考。
一、杜邦财务分析体系应用实例
在杜邦财务分析法应用过程中，为了实现对企业财务比率信息的反馈，要求相关工作人员在企业财务状况分析过程中应注重引入分析公式：
权益净利率=资产净利率×权益乘数
资产净利率=销售净利率×总资产周转率
销售净利率=净利润÷销售净额
从而实现对企业投入资金获利能力、整体获利能力、净利润与销售净额关系的反馈，就此完善财务管理工作。例如，TCL公司在实践经营活动开展过程中涉及到了电子类产品的生产，因而在此基础上，为了全面掌控到企业财务动态状况，即引入了杜邦财务分析法，如下：
2015年净资产收益率=2.3%×0.8×3.9=6.24%（1）
替代销售净利率的净资产收益率=4.2%×0.9×3.84=14.51%（2）
销售净利率增长对净资产收益率的影响=（2）-（1）=8.27%
即从2015年杜邦财务分析数据即可看出，与TCL公司2014年2.3%相比，呈现出净资产收益率上升趋势，而导致收益率上升的原因主要归咎于资产周转率的增加，带动了企业的发展。
二、杜邦财务分析体系在企业财务管理中应用局限性
就当前的现状来看，杜邦财务分析法在企业财务管理应用中呈现出的问题主要体现在以下几个方面：
第一，忽视现金流量表，即在杜邦财务分析法应用过程中仅要求相关工作人员应注重对利润表、资产负债表等数据的收集，忽视了现金流量表的应用，从而影响到了对企业生产经营中资金链状况的反馈，且危急到了企业财务状况数据的真实性；
第二，忽视留存盈利状况，即企业会计在净收益数据整理过程中，通过亏损信息的整理，对股东利润进行分配。但就当前的现状来看，部分企业在财务管理工作开展过程中缺少股利分配环节，从而影响到了企业市场价值，且基于未考虑留存盈利状况的背景下，降低了杜邦财务分析结果精准性。为此，当代企业在杜邦财务分析方法应用过程中应提高对此问题的重视程度，对其展开有效处理[1]；
第三，忽视收益质量，即收益质量关系着企业财务状况，但在传统杜邦财务分析作业中，未考虑收益质量因素。
三、杜邦财务分析体系应用改进措施
（一）引进现金流量数据分析模式
在杜邦财务分析过程中通过对企业流动性比率、资产管理比率、债务管理比率、获利能力比率等的计算，可实现对企业财务流动性的定性分析。因而在此基础上，为了全面掌控到企业财务状况，应注重引入现金流量数据分析模式，即突破以资产偿债率、权益净利率判断企业经营状况模式的限制，充分考虑现金流量因素的影响。例如，某企业在杜邦财务分析法应用过程中，即引入了现金流量数据，且获知企业于2013年-2014年期间，现金流量由原由13%上升至14%，即企业处在资金利用率较高的经营状态下。现金流量数据分析模式在应用过程中进一步扩大了企业财务数据分析全面性，为此，应强化对其的应用[2]。此外，基于现金流量数据分析模式引入的基础上，为了保障计算数据真实性，亦应将计算公式转化为：净资产收益率=杠杆贡献率+净经营资产利润率，而经换算后=平均净负债/平均权益×经营差异率+净资产周转次数×经营利润率，就此优化杜邦财务分析法，达到最佳的企业财务分析状态。
（二）引入留存收益比率
在企业财务状况分析过程中，留存收益比率起着至关重要的影响作用，因而在杜邦财务分析法应用过程中，应注重突破传统计算方法的限制，引入留存收益比率，即判断当期收益总额中用于企业未来扩张的留存收益数量，从而保障继续投资决策的科学性，增强企业整体经营利润。此外，基于留存收益比率引入的基础上，要求相关工作人员在对企业财务状况进行分析过程中应运用优化后公式：
净资产剩余现金回收率=剩余经营现金净流量/股东权益平均余额×100%=净资产收益率×留存收益率×留存现金比率
篇12
一、企业财务报表分析的含义
财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动以及盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术，是一种判断的过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。
二、财务报表的构成
财务报表是对财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附注。财务报表可以按照不同的标准进行分类：
1.按编制期间分。按财务报表编制期间的不同，可以分为中期财务报表和年度财务报表。中期财务报表是以短于一个完整会计年度的报告期间为基础的财务报表，包括月报、季报和半年报等。年报是对一年的财务情况做出的报告。
2.按编制主体分。按财务报表编报主体不同，可以分为个别财务报表和合并财务报表。个别财务报表是由企业在自身会计核算基础上对账簿记录进行加工而编制的财务报表，他主要用于反映企业自身的财务状况、经营成果和现金流量情况。合并财务报表是以母公司和子公司组成的企业集团为会计主体，根据母公司和所属子公司的财务报表，由母公司编制的综合反映集团财务状况、经营成果及现金流量的财务报表。
三、企业财务报表分析的意义
各种财务报表能集中反映企业、事业、行政机关等单位的资金状况、财务收支和财务成果等重要的会计信息。
（一）通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。
（二）通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。
（三）是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。
四、财务报表分析中存在的问题
（一）财务分析人员素质不高。目前，企业管理正朝着战略管理的方向发展，根据战略管理的要求，财务分析人员不仅要掌握企业财务分析的知识和方法，而且还要有较宽的知识面。尽管近几年我国财务人员的总体素质有所提高，但仍不能适应新时期财务分析的要求。同时，企业管理当局对财务分析人员的素质提高也重视不够，导致财务分析的结果在改善企业经营管理方面的作用非常有限。
（二）企业财务报表数据时效性不强。企业财务报表的数据是进行财务报表分析的关键，财务报表数据的披露和传递直接影响了财务报表分析的效果。企业的经营风险、财务风险会实时转换，会计信息使用者要求会计能够随着业务变化而变化，提供“实时”信息。企业财务报表对外披露的财务信息的有用性在很大程度上取决于它的及时性，对于企业财务报表使用者来说，会计信息的披露和传递是越快越好。
（三）财务报表分析的方式方法落后。当前许多企业的财务报表分析方法较为落后，当前企业财务报表分析最常用的方法为比率分析方法与趋势分析方法。这两种分析方法都存在一定的滞后性，比如比率计算口径不统一、评价标准不一致，或者企业经营状况一旦发生变化，就会使财务报表分析失真。
（四）财务报表分析不全面。财务报表分析要求对企业运行的方方面面都进行分析，主要依据就是财务报表，但是也要充分考虑企业运营过程中的其他因素，比如企业发展环境、大的经济运营趋势。企业的财务报表分析如果只是根据报表数据进行分析，很难全面的反映企业的真实发展状况，但是当前大部分企业的财务报表分析都仅仅依靠财务报表，不够全面。
五、财务报表分析的改进建议
（一）全面提高会计素质。首先要提高职业道德，培养教育会计人员具备强烈的责任感，在履行职责中遵纪守法，廉洁奉公。不论遇到何种情况不丧失原则，不谋私利。其次，提高专业知识和技术素质。会计人员应具备丰富的会计专业知识并熟悉会计处理程序，精通会计法规并制定能及时为会计信息使用者提供真实有用的会计信息。因此一方面要对现有的会计人员进行必要的分流。对不能胜任的会计人员可分流到其他岗位。严把新进财会人员关，对不具备素质要求的不批准其进入会计部门工作。另一方面对会计人员进行培训和考核使其知识不断更新，适应生产经营。而且我觉的会计专业应该学习更多企业知识和银行业务，税务知识有关的内容。也许对于我们的实际工作更有帮助。还有要加强与所从事行业的知识。
（二）增强财务报表信息的时效性。尽可能及时的提供企业报表，必要时可以缩短企业财务报表提供的周期，例如，适当发表临时企业财务报表，实时企业财务报表等。
篇13
财务分析方法作为财务分析的基本工具，在分析过程中具有十分重要的作用。由于我国对上市公司的财务报表分析起步较晚，现行主要的财务分析方法不能完全反映企业真实的财务状况和经营情况，导致财务分析质量较低，不能满足决策者的需求。
一、现行主要财务分析方法的局限性
(一)比率分析法 比率分析法是以上市公司提供的财务报表数据为基础，通过计算各项指标的相对数．对企业的偿债能力、获利能力、营运能力等财务能力进行定量分析的一种分析方法。财务报表的局限性导致了以此为数据基础进行分析的比率分析法的局限性。
1.财务报表的数据属于历史数据，导致时效性缺陷。
财务报表数据一般是企业的历史资料，且其中的一些数据是估计和判断出来的。历史成本原则会导致会计数据无法对物价水平的变动作出及时调整。依据这些历史资料计算出来的财务比率所反映的企业财务状况与实际情况有所偏差，而这样的财务分析结果不宜作为判断未来经济状况的可靠依据。
2.会计处理方法和会计政策的可选择性，导致可比性差。
根据目前的会计准则的要求，同一性质的经济业务．企业可以根据实际自身需要选择不同的会计处理方式，还可以采用一定的会计估计方法。这样就为企业操纵会计报表数据留下一定空间，减少了财务信息的公信力。
3.现有报表内容的不完整性，导致财务比率的片面性。
基于货币计量假设，现有财务报表列示内容偏重于可以准确量化的会计事项，对那些在企业生产经营发展中起关键作用的非量化因素如人力资源、管理技术、企业文化等置于报表之外．以此为计算基础的比率分析法无法将这些非量化因素换算成指标，故无法反映企业的全部经营情况。
(二)比较分析法存在的局限性
1.横向比较分析法
横向比较分析法旨在确定企业财务状况存在的差异及其程度，并以此来解释企业财务状况中所存在的问题。这种方法简单明了，但是由于企业规模、地域、所处经营周期的不同，给同业对比带来困难。另外，企业在会计政策选择上存在的差异也会导致同一数据之间的巨大差异。
2.趋势分析比较法
趋势分析比较法旨在揭示企业财务状况的发展变化趋势。这种方法将同一企业不同时期的财务状况进行比较，但是正如上述财务数据本身的缺陷，趋势分析法也有一定的局限性。其次，趋势分析法仅能揭示某一财务数据的发展变化趋势．至于其深层次的原因则无法作出更深刻的回答。再次，即使是同一企业在不同时期所处宏观经济形势、经营管理方式及偶发因素等的变化也会导致会计数据出现异动，加大了趋势分析法作出准确分析判断的难度。
二、对现有财务分析方法改进的建议
(一)丰富财务分析的信息基础，增加财务比率的内容
1.充分利用现金流量信息
企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还债务最直接的保证。如果经营活动现金流量超过流动负债，表明企业即使不动用其他资产，仅以当期产生的现金流量就能够满足偿还债务的需要。因此，在运用比率分析法时，要更多地关注与现金流量有关的比率。虽然现行财务比率中已经加大了对现金流量信息反映方面的指标，但仍有近一步扩张的余地和必要。如偿债能力比率中除现有的现金流量与流动负债比率之外，可增加投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量等指标与现金利息支出之比来反映本期投资活动、筹资活动等所产生的现金净流入额用来偿还本期到期的债务利息的能力，还可以考察现金流动负债比等来获得短期偿债能力的现金比率。在营运能力比率中也可增加资产与经营活动获得的现金流入之间的比率来评价企业资产创造现金的能力。在盈利能力比率中当然也可以增加反映投资活动的现金获利能力比率。等等。
2.增加反映企业无形资产的信息
企业无形资产作为其获利能力的主要来源之一，在目前的会计报表中尚未作完整的反映，尤其是能够给企业带来超额收益的商誉、人力资源、管理模式、企业文化等尚未在目前的报表中予以揭示和披露，财务分析方法所运用的指标就带有很大的局限性。随着会计计量的完善，这些难以入账但确实能够给企业带来收益的资产在未来都将可能列入报表，成为财务分析的对象和信息基础。届时，财务分析比率将会更多、更全面地反映企业真实的财务状况和经营成果。
3.关注报表附表和附注等信息
报表附表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的补充报表。附注则是为便于报表使用者理解会计报表内容而对会计报表的编制基础、编制依据、原则、方法及主要项目作出的解释。在阅读和分析企业财务报表时，要重点关注报表附表、附注和财务情况说明书。这些资料会揭示会计报表主表中相关会计项目的具体内容和影响企业经营活动、财务活动的重大事项。仔细阅读有关附表和附注，能使人们正确理解报表上所反映的信息，不至产生错误的判断和结论。同时，在阅读报表时，还应注意注册会计师“审计报告”的意见。注册会计师从第三者公正的立场，从专业人士的角度，对企业报表数据是否真实、可靠、可验证等方面的评价，对于报表使用者是很有用的。
