商务与经济统计范文

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前言：不同的国家和民族有不同的历史和文化，不同的历史和文化又塑造了不同的民族性格和风俗习惯。有的民族在文化习惯上甚至有着尖锐的冲突，对国际经贸活动的开展产生了不利影响。克服这些不利影响需要我们平等对待，，用包容的心态看待双方的文化习俗。

一、跨文化沟通在国际经贸与商务发展中的意义

自从冷战结束之后，国际交往日益频繁，世界各国的联系更加紧密，一张遍布全球的经济和贸易网络渐渐铺开，国际经济贸易迅速增加。我国在加入了世界贸易组织之后，也逐渐融入了国际经贸体系之中。短短数年间，我国的进出口贸易总额就已经跃居世界前列。面对跨文化沟通现象的剧增，我们需要立刻调整战略，对跨文化交流进行深入探究。

据相关报道统计，美国每年以为不同文化之间的交流不畅就要承担几十亿美元的损失。而美国作为一个移民国家，一直是以文化包容著称。美国尚且如此，中国每年的进出口贸易与美国不遑多让，因此而承担的损失恐怕要远远超过这个数字。跨文化沟通的障碍已经不仅仅是文化隔阂的问题，而是事关经济利益的重大课题。对跨文化沟通进行研究，可以有效的降低对外经济贸易的成本，提高我们的贸易竞争力[1]。

对于贸易的主体和个人，掌握各国的语言和风俗习惯是提升职业高度的必备因素。在对外商贸中，你的合作伙伴往往来自于不同的文化区域，如果不能对对方的文化有必要的了解，就容易造成沟通不畅，甚至以为误会而导致谈判破裂，造成严重的经济损失。掌握跨文化交流的技能是商业活动的需要，也是提高自身修养的需要。

二、国际经贸与商务环境下跨文化沟通的障碍

（一）语言文字的差异

语言文字的差异是不同文化之间交往最主要的障碍，不能仅仅依靠翻译来解决。不同的语言承载了不同民族的文化习惯，不了解就可能造成误会。比如我国的某个“航友宾馆”，英文译名写作“Hang You Hotel”，成了吊死你宾馆，外国人见了还以为是黑店[2]。

（二）思维方式的差异

思维方式在交往中也会造成误会和隔阂，不同的民族在谈判时往往习惯和逻辑都不同。中国人在谈判时往往要先确立一个原则，之后再把细节一一落实；而美国人则往往喜欢直接谈细节和程序；德国人则更重视过程的条理性。

（三）价值观念的差异

东方和西方拥有着截然不同的价值观念，有可能在交往过程中产生冲突。西方人更加重视个人价值，拥有比较好的契约精神和利益至上的原则。而中国人在谈判时往往倾向于互相让步和谅解，强调集体的重要性，办事要考虑人情[3]。

（四）法律规范的差异

不同地区的法律法规不同，甚至截然相反。有的国家法律健全，有的国家还在发展当中。还有的国际基于自己独特的历史文化，有着独特的法律条文。中国由于是统一的大国，对于法律的一致性有天然的权威感。而在美国，各州之间的法律都不同，对法律差异的理解早已印入美国人的思维方式中。

（五）风俗习惯的差异

风俗习惯的差异往往会造成生活中的摩擦。比如在就餐时，切不可为穆斯林点猪肉，也不能为印度教徒点牛肉。在开始谈判前，要先调查好对方的风俗习惯，避免触犯禁忌。

三、国际经贸与商务环境下跨文化沟通的途径

（一）在交往中树立平等观念

在交往中要首先树立起平等的观念，没有哪个民族高人一等，也没有哪个民族低人一等。尤其要克服民族中心主义。民族中心主义是古代世界通讯不发达的产物，许多民族都有自己的中心主义。在新的时代仍然坚持中心主义，轻视其他民族的文化，视其他民族为蛮夷，是夜郎自大，坐井观天的表现[4]。

（二）提高语言应用水平

语言是天然的交流障碍，如果无法掌握对方的语言，在经贸交流之中就难免碍手碍脚。不仅在谈判时离不开翻译，而且即使是水平再高的翻译也难以把对方的意思妥善表达。从事对外经贸的人员要加强外语水平，提高语言应用能力，尽量做到理解对方的水平。

（三）坚持的原则

不同文化之间的差别是不可能消除的，想要保持良好的经贸交流，需要我们坚持互相尊重，的原则。不能用我们文化的评判标准去评价对方的文化，对其他民族的、文化风俗、价值观念都要保持应有的尊重，在此基础上寻找双方的共同点。

（四）灵活运用沟通技巧

与不同民族的人进行贸易，可以利用对方的风俗习惯来博取对方的好感，从而建立友谊，提高商业活动的效率。比如在阿拉伯国家，需要寻找一位在当地有威望的人来安排见面。在信仰基督教的国家，不能在圣诞节前后安排商业活动。

（五）尽量适应当地文化

所谓入乡随俗，在其他国家进行商业活动要融入到当地的文化之中来消除隔阂。比如卖西式快餐的麦当劳在进入中国之后开始卖中式早餐，在一定程度上甚至改变了中国人的饮食习惯，这就是文化融入最好的案例。

（六）在交往中诚信为本

长久以来，由于中国初入世界贸易网络，种种不诚信的事件降低了中国商人的美誉度。在对外交往时，要秉承着诚信的原则，着眼于未来，不能为了眼前的蝇头小利而损失诚信和声誉，为未来的商业活动平添障碍。

结论：未来的国际经济贸易联系必然会更加紧密，我国的进出口贸易也将继续保持世界前列。妥善的处理跨文化交流的问题，能够帮助我们在贸易活动中减低成本，提高效率。本文介绍了跨文化沟通在国际经贸与商务发展中的意义，介绍跨文化交流的障碍，并且针对问题，提出了意见和建议。

参考文献：

[1]王瞳.面向铁路产品采购项目的中澳跨文化沟通谈判研究[D].中国科学院大学（工程管理与信息技术学院），2015.

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[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.09.215

2015年，随着《京津冀协同发展规划纲要》的印发实施，京津冀协同发展的战略定位和功能分布得到了进一步的明确和部署。自2013年中央电视台播出跨境电子商务以年均翻倍的速度增长以来，近年来更是以数倍的交易额增长，已成为几个增长速度最快的领域之一。在此背景下探索河北省如何在京津冀协同发展背景下发展跨境电子商务的问题具有重要的现实意义。2015年12月京津冀跨境电商产业联盟成立，该联盟对于河北省跨境电子商务产业联盟的产业链整合和延伸、发展提速、产业升级等提供了重要的机遇。

1 河北省发展跨境电子商务的重要意义

1.1 发展跨境电子商务是推动河北省供给侧结构性改革的重要力量

供给侧结构性改革是从供给的质量着手，进行有效供给的途径探索和政策推动，因而发展跨境电子商务能倒逼企业进行供给侧结构性改革。同时跨境电子商务作为未来对外贸易发展的重要经济引擎，是提升经济发展质量、改变经济发展方式的重要路径，也是中国企业走出去发展的重要战略。

1.2 探索京津冀协同发展背景下河北省跨境电子商务发展的发展思路

北京市跨境电子商务发展超前，特别是2016年10月召开跨境电子商务产业政策会，多家跨境电商产业园获批，充分利用航路资源和口岸建设体系方面的优势，打造跨境电子商务产业链体系。

作为全国最后一块“跨境电商服务试点城市”天津自贸区充分发挥京津冀协同发展的产业与区位优势，正努力探索产业新机制、新业态，大力发展跨境电子商务。

河北省出台了《关于促进跨境电子商务健康快速发展的实施意见》，明确提出按照“政策引领、市场运作、全面推进、分步实施”的原则，大力发展跨境电子商务市场主体和产业链，构建高水平的跨境电子商务公共服务平台，发挥物流的基础支撑作用，形成功能完善的跨境电子商务发展新格局，并于2016年成立了跨境电子商务协会，全面促进跨境电子商务的发展。在京津冀三地协同发展战略背景下，跨境电子商务作为一个不受地理、时间、空间限制的产业，河北省在此背景下的发展空间巨大。

1.3 探索京津冀协同发展与跨境电子商务发展的内在作用机理

结合京津冀三地的产业优势、发展概况、战略要求，协同发展中的功能定位，根据近年来的相关外贸统计数据，分析京津冀协同发展背景下河北省跨境电子商务发展的基础条件，探索在此机遇下河北省政府或企业如何抢抓机遇促进改革和发展。同时分析跨境电子商务在京津冀协同发展中的重要作用，找到京津冀协同发展与跨境电子商务发展的着力点。

1.4 探索京津冀跨境电子商务产业协同发展思路

贯彻河北省实施的跨境电子商务“2212工程”，在跨境电子商务产业联盟、跨境电子商务平台搭建、跨境电子商务园区、跨境电子商务海外仓等方面进行协同发展，并着重研究跨境电子商务园区的退出和进入评价机制、园区内和各个产业园区间的协同发展机制。

1.5 探索京津冀协同发展背景下河北省发展跨境电子商务的对策或建议

充分利用河北省经济、产业优势、地理位置、生态优势，在京津冀协同发展战略机遇下，贯彻跨境电子商务发展的国家重大战略导向，制定如何发展跨境电子商务的总体思路和坚持的原则和总体方案，主要体现在跨境电子商务平台的搭建、跨境电子商务人才的培养和培训、中小企业发展跨境电子商务的方式或路径选择、跨境电子商务园区的建立及其评价机制等，实现河北省在京津冀协同发展战略和跨境电子商务发展机遇下的跨越式发展。

2 河北省发展跨境电子商务的一些思路

2.1 基于管理学的视角分析方法

跨境电子商务是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务平台达成交易、进行支付结算，并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动。跨境电子商务作为一种新型交易模式，近三年来得到了迅猛发展，逐渐成为助推我国外贸增长的重要力量，已经在发展跨境电子商务的制度措施、海关监管模式、平台搭建、电子商务产业园区发展等方面取得了一定的成果。

如何在不同的关境下对交易主体的管理问题，如何进行有效的电子商务平台的搭建和管理，如何进行不同关境交易主体的支付与结算，如何进行物流体系的设计等一系列管理类问题，在京津冀协同发展背景下，河北省紧紧抓住跨境电子商务的几大要素，各部门通力合作，强化跨境电子商务的合作和发展。

以管理学的思路全面分析京津冀协同发展背景下跨境电子商务发展的机制和政策，在创新研究协同发展中河北省应参与京津冀跨境电商平台的搭建、三地跨境电商人才培养。通过跨境电商推进供给侧结构性改革，跨境电子商务的政策环境、投资环境分析、发展现状等研究，克服跨境电子商务的阻碍因素，如物流环境、国际结算等，现今还缺乏一整套针对地方产业和协同发展战略机遇下的发展规划。

采用聚集型发展和均衡发展相协调的思路。跨境电子商务产业整体进一步向北京汇聚的同时，加大产业功能方面向河北、天津的主要产业辐射的能力，使河北省和天津市的跨境电子商务服务能力能切实强化传统产业的发展，在联盟产业组织的基础上，加强跨境电子商务相关产业的关联，使京津冀在产业功能方面优势互补。

2.2 基于经济学的视角分析方法

跨境电子商务在经济学视角下是一种节省交易成本、节省物流成本、节省机会成本并能创造新兴就业和创业的经济组织形态，越来越受到国家的关注。一些文献以网络经济发展为背景，通过对河北省电子商务进行统计计量分析，得到经济发展现状和基础条件，研究京津冀协同发展经济系统的“序参数”，提出网络经济发展的对策与建议。基于跨境电子商务第三方平台，例如天猫国际、苏宁全球购、聚美优品全球购、唯品会全球购、速卖通、敦煌网等，以其风险小、成本低、物流迅速等优点，成为跨境电子商务发展的重要推动力量。作为跨境电子商务相对落后的河北省，应该在京津冀协同背景下，从经济学角度找到河北省发展电子商务的对策与建议。

2.3 系统学视角下的视角分析方法

所谓协同发展，就是指协调两个或者两个以上的不同资源或者个体，相互协作完成某一目标，达到共同发展的多赢效果。京津冀协同发展是一个大的系统工程，在此背景下进行跨境电子商务的发展的综合设计，需要遵从科学的设计理念和方法论的指导，最终使电子商务也能成为协同发展中的子系统，成为可持续性发展的自组织系统，并能持续进行升级创新和动态演化。在具体分析中可以引用复杂系统论、系统自组织论、协同效应论的核心观点研究跨境电子商务的发展对策。

参考文献：

[1]刘维林.全球跨境电子商务研究[A].国际经济分析与展望（2015―2016）[C].2016：12.

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随着资本市场的不断发展与完善,对上市公司财务危机进行预警研究一直是国内外学术界的热点问题之一。财务危机预警是以财务会计信息为基础,通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化,对企业可能或者将要面临的财务危机所实施的实时监控和预测警报。近年来一些上市公司因为治理结构失衡,公司管理层管理混乱等诸多原因,导致公司业绩逐下降,出现亏损、财务状况异常甚至资不抵债等严重情形,最终受到特别处理,面临退市危险,使投资者、债权人及其他利益相关者遭受巨大损失。但如果能够通过研究上市公司相关信息,构建有效的财务危机预警模型,及时对发现的问题进行分析并采取有效措施，化逆境为顺境，就能很大程度上帮助上市公司防范和化解财务危机。然而,由于种种原因,财务预警系统在我国上市公司中尚未得到广泛应用。

一、我国上市公司应用财务危机预警系统的现实意义

财务危机预警系统作为一种成本低廉的诊断工具，能实时对公司的生产经营过程和财务状况进行跟踪监控，及时地进行财务预警分析，发现财务状况异常的征兆，并迅速报警，及时采取应变措施，避免或减少损失。在上市公司应用财务危机预警系统,主要可以发挥四个作用:

1.财务监测作用。监测、跟踪企业的生产经营过程，将企业生产经营的实际情况同企业预定的目标、计划、标准进行比较，进行核算、考核，找出偏差，并从中发现产生偏差的原因或存在的问题。

2.财务诊断作用。它是根据跟踪检测的结果，运用现代企业管理技术、诊断技术对公司营运状况之优劣做出判断，找出公司运行中的弊端及其病根之所在。即分析“警度”，告知“警情”的程度。并使经营者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止财务状况进一步恶化，避免严重的财务危机真正发生。

3.财务治疗作用。财务治疗功能是在监测、诊断的基础上，识别病根、对症下药，更正企业营运中的偏差或过失，使企业回到正常运转的轨道。准确来讲，治疗功能并非财务预警系统的本质功能。但是，一个有效的预警系统不仅应该能够找出企业的“症结”所在，而且应该能够提出改进方案和应对措施。

4.保健作用。通过财务预警分析，财务预警系统不仅能及时回避现存的财务危机，而且能通过系统详细地记录其发生缘由、解决措施、处理结果，并及时提出改进意见，弥补公司现有财务管理及经营中的缺陷，完善财务预替系统，从而提供未来类似情况的前车之鉴，更能从根本上消除隐患即“防警”。

二、我国上市公司财务预警系统应用中存在的问题

动态财务预警系统不仅仅包括有效的财务预警模型，要使其能发挥作用，还要配合有效的信息系统和内控系统。而由于我国上市公司发展状况的制约，使我国在应用方面还有所欠缺。

1.会计信息失真影响财务预警系统的有效性。上市公司财务预警体系的设计运用了大量的财务数据，真实及时的财务信息是建立有效可行的财务预警系统的基础。随着经营权与所有权的分离，委托关系在上市公司中普遍存在，委托人和人之间存在的信息不对称，使得我国上市公司中存在着投资者和管理层之间信息不对称的问题，管理层在会计信息编报方面拥有过大的权利，而且现行的监督机制和独立审计机制难以确保上市公司的财务信息质量。这种普遍存在的会计信息失真现象势必影响财务预警系统的有效性，从而进一步影响了有关利益各方运用财务预警系统的积极性。

2.内部控制不完善。企业的国有控制权不明确，使得投资主体的监管形同虚设国有企业股权结构中的“一股独大”是中国上市公司的显著特征。在这种体制下，由于缺乏有效的激励约束机制，很多人并不能自觉地维护公司利益，导致企业的内控失效。有的虽然也制定了比较全面的内控制度，由于制度本身不切合实际，制度的可操作性不强，使得企业的内控制度成为一纸空文；有的虽然制定了一套比较切合自身实际并切实可行的内控制度，却由于外部监督不力，企业不愿执行，将其束之高阁。

3.上市公司决策层缺乏主动运用财务预警系统的意识。目前，我国证券市场还不够成熟、完善，上市公司行为也不够规范。上市公司有关决策层往往受到“第一大股东”，代表国有股或法人股的“关键人”的控制。甚至存在着控股方通过盈余管理手段“圈钱”，利用关联方交易恶意造假，肆意侵吞上市公司利益的特权消费现象。在这种不良但又比较普遍的行为当中，一般的投资者是利益受损方，而上市公司决策层是既得利益方，使得上市公司决策层作为受益者，缺乏主动运用财务预警系统的意识成为正常现象。

4.财会人员素质不高。法制观念淡薄有的财会人员忘记了法律赋予的权力和职责，冒着被吊销会计从业资格证书的风险，为单位领导的不法行为出谋划策，粉饰经营业绩，甚至侵吞国家财产，更加加大了预警系统有效发挥作用的难度。三、上市公司财务预警系统有效实施的建议

1.财务危机预警系统的定性分析和定量分析的结合运用。量化的财务指标能对财务状况进行总量控制，而某些非财务指标和定性因素可对细节即具体过程进行控制，以弥补财务指标的不足，从微量上找出影响公司长期财务状况的动因。

财务预警是一种量化分析，它有利于清晰、直观地反映上市公司的财务状况，但它难以全面满足揭示上市公司财务危机程度的需要，并不能完全替代传统的定性分析，特别是财务报表的编制质量和审计质量等因素会直接决定模型结果的准确性和实用性。

企业应根据具体情况选择合适的维度评价企业的经营状况，具体来说，财务危机预警系统的实施的规则是:企业定期监测容易发生经营危机和财务危机的各种因素，报告经营风险和财务风险，建立风险报告制度，并利用有经验分析人员的直觉判断作定性分析评价。同时，定期运用预警模型进行量化分析。由于模型预测所使用的数据来自年度财务报告，因此，量化分析的时间可定为一年一次，而非量化分析相对容易些，可把时间定为一月一次，甚至更短一些，以便使预测更加及时有效。另外，在年度财务危机预警时，可把平时非量化分析结果和年度量化分析结果进行相互修正。例如，企业按助gistic回归模型预测出在财务危机警戒线以上，即企业不会发生财务危机，但根据企业当年报表外的非财务信息(如或有负债等表外因素)、专业人员的经验判断计算出企业的定性评价指标总分在预测警戒线以下，反映出企业存在着发生财务危机的可能性。若定性分析和定量分析得出相反的矛盾，这就需要作出仔细判断，专业人员的主观性是否过强，还是定量分析模型因行业因素的变化需要重新建模。企业在仔细分析后，再重新预测是否会发生财务危机。

3.关注重点指标，建立适合我国国情的财务危机预警指标体系。首先，关注主营业务指标，加强主业监管。如果频繁变更主营业务，上市公司的业绩无法得到保障，具有很大的不稳定性，投资者很难有一个合理的业绩预期，这对投资者和上市公司来说都是很大的风险。如果主营业务急剧萎缩，并且造成这种情况的因素是根本性的，持续性的，那么上市公司就有可能陷入财务困境。上市公司大多是高新技术企业，其核心能力强弱的直接市场表现无疑是主营业务收入/总资产指标。该指标通过与市场或行业平均(先进)水平的比较及其走势的考察，可以对上市公司市场竞争的优劣态势有一个较为清晰的判断。如果该指标经常低于市场或行业的平均(先进)水平，且成持续走低杰势块上市公司财务危机预警问题研究的话，便意味着上市公司处于竞争的不利地位。如果不及时扭转，将导致严重的财务危机。因此，上市公司要强调突出主营业务，在评估上市公司主业竞争能力时要关注主营业务收入/总资产指标。只有如此，才有可能建立真正有效的财务危机预警指标体系。其次，关注资产管理能力指标和负债比率指标。判别盈利公司与财务危机公司的财务差异，资产管理能力指标和负债比率指标有着中长期的判别作用，而盈利能力及回报能力、资产流动性和公司增长能力指标则短期判别能力强。在防范上市公司的财务危机时，应侧重于资产管理能力指标和负债比率指标。

3.进行预警指标的敏感性分析。敏感性分析是指企业的财务指标的变动对预警结果的影响程度，重要指标的变动会对企业产生较大影响。预警系统一旦报警，管理曾首先要确定是哪些指标偏离造成的危机，进而采取相应措施进行调整。调整可以针对某一个指标，也可以是某几个指标。选取哪种方式更有效、更经济，管理层有必要在敏感性和调整难度之间进行权衡，选取适当的调整方式。

参考文献：

[1]张鸣张艳程涛:企业财务预警研究前沿[M].北京:中国财政经济出版社，2004

[2]张艳秋王彤彤:我国上市公司财务危机预警系统应用研究[J].会计之友，2008，（3）

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关键词：上市公司财务危机预警系统

KeyWord：ListedcompanyFinancialcrisisPre-warningsystem

随着经济一体化，经营全球化的发展，企业的生存发展环境发生了很大变化，面临着很大的风险性和复杂性。作为企业改革先锋的上市公司，同样存在着潜在的危机。一旦财务危机无法化解，就会被戴上“ST”的帽子，以失败告终。为了有效化解财务危机，亟待建立适合我国上市公司的财务危机预警系统。

1财务危机预警系统

财务危机是企业丧失偿还到期债务的能力。财务危机预警系统正是为化解上市公司财务危机而建立起来的一种机制，财务危机预警系统还没有公认的定义，笔者在分析预警系统构成要素的基础上，将其定义为：财务危机预警系统是企业专门组织根据财务管理学、风险管理和统计学的相关理论，以企业的财务报表、经营计划、相关经营资料以及所收集的外部资料为依据，采用定性和定量的分析方法，建立预警分析机制，将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其他利益相关方,并分析企业发生经营非正常波动或财务危机的原因,挖掘企业财务运营体系中所隐藏的问题，以督促企业管理部门提前采取防范或预防措施,为管理部门提供决策和风险控制依据的组织手段和分析系统。简单的说，它是企业专门组织预警-报警-排警的有机管理过程体系。

2构建财务危机预警系统的重要性

从理论上看，上市公司财务危机预警系统的构建是我国企业管理与控制理论的丰富和发展。本文所构建的财务危机预警系统是基于我国上市公司相关理论和经济技术特点上的，为上市公司财务危机警兆的理论研究提供新思路，从而建立一套发现警兆-确认警情-排警对策（预警-报警-排警）的逻辑机理，为我国上市公司提供一种危机预警管理新模式，在预防和化解危机，提高企业危机预警管理水平方面发挥作用。

从实践上看，对于上市公司来说，借助财务危机预警系统，公司管理层能够及时发现公司财务状况的恶化，以及造成公司财务状况恶化的原因，从而能够及时地、有针对性的调整公司的经营策略，扭转公司经营状况恶化的势头，以避免沦为“ST”“PT”的行列。另外公司越早获得危机信号，越可以减少其在会计、审计、律师等方面所支付的费用。同时，有利于证监部门加强财务监督管理，以提高上市公司的经济效益。

3构建财务危机预警系统的可行性

3.1理论依据

我国20世纪80年代初有了经济预警的概念，承认经济的波动性和周期性。企业预警理论主要包括危机管理理论、策略震撼理论、企业逆境管理理论以及企业诊断理论。这就为财务预警理论的发展和成熟提供了理论基础。财务危机预警系统是基于上市公司财务运作的全过程，不断成熟的财务管理学理论则成为其基础；财务危机预警系统的预警分析是对大量原始信息和数据的处理，日益发展完善的信息传递理论和统计学为其提供了理论基础；财务危机预警系统中的危机管理不仅是对危机全过程的监测和控制，而且是对风险的处理，那么现代经济周期理论和风险管理理论则为其提供了依据。另外，证监部门于2001年11月《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》，表明我国证券市场退市机制不断健全和完善。证券市场的退市机制是实现上市公司优胜劣汰的重要途径，增强上市公司的风险防范意识，提高上市公司的质量，引导证券市场朝良性方向发展。

3.2经济基础

财务危机预警系统是在危机前建立的，这个时候上市公司的财务状况良好，财力雄厚，完全可以满足构建财务危机预警系统的所有资金需求。同时，财务危机预警系统建立起来以后，为公司解决财务危机提供了有效分析手段和控制对策，使上市公司不至于破产，更甚是能及时发现风险，保证了公司经济效益的实现，可以弥补构建财务危机预警系统的全部支出，实现风险收益，即危机管理支出小于危机管理所带来的收益。

3.3技术支撑

上市公司的财务资料相对容易搜集，财务数据趋于规范财务预警系统以财务报表及其他相关的财务信息与非财务信息为依据，在建立财务预警模型和进行预警分析时，要运用大量的财务资料。大部分上市公司已经能够按照市场经济的基本规则进入市场，完成了现代企业制度的建设，产权明晰，管理规范、科学，财务披露制度较为健全。同时，又处于公开的市场监管之下，各种操作行为较为规范。同时，监管部门监管力度的加大，将进一步抑制会计造假者的造假动机，提高财务数据质量，从而更加有利于财务预警系统的顺利运行。

4构建财务危机预警系统的新思路

财务危机有潜伏、发作、恶化三个阶段，在各个阶段应该有相应的管理对策，这一系列的对策就构成了本文财务危机预警系统的基本框架。

财务危机的潜伏时期，上市公司处在一个多变的环境之中，公司的市场状况、产品的升级换代速度、关联企业的供货和资金偿付能力、竞争对手的价格政策变动、金融市场的波动、利率和外汇市场的变化、银行信用和利率政策的改变等等，都会对企业的财务状况、筹资能力、资金调度能力和偿债能力等产生巨大的影响。为了及时准确的识别财务危机，就需要有一个专门组织对企业内外的财务信息和数据进行全面收集和有效传递，为预警分析机制提供信息数据基础，这就构成了财务危机预警系统的信息处理机制。

财务危机的发作时期，在证监部门的财务监督下，上市公司为保证经济效益的实现，就必须对收集的内外财务信息和数据进行分析，选择能够明显反映公司财务状况特征的指标体系，不仅要有财务指标，而且要引入非财务指标，如行业、企业规模、管理水平等，以全面反映公司财务状况，然后用收集的数据和选定的指标，通过现代建模方法（如主成分法，人工神经网络方法）构建预警分析模型，以准确判断财务危机是否已经产生，将此分析结果及时反馈给企业管理者，便于其迅速采取对策。指标分析和模型分析构成了财务危机预警系统的预警分析机制。

财务危机的恶化时期，财务危机已经存在，如果不能及时控制或有效化解，上市公司将面临生死存亡的境地。为了化解危机，公司管理层就要立即启动财务危机处理小组，迅速分析财务危机产生的原因，及时采取有效的管理措施，以恢复公司正常经营。由于财务危机有突发性，要求公司管理层要有强烈的危机意识。

任何一项管理活动都离不开管理者，上市公司财务危机预警管理也不例外，要有一个专门组织为预警管理服务。构建了以财务危机发展阶段为基础的预警-报警-排警的财务危机预警过程机理，还需要有实施财务危机预警系统的组织机制，它包含了组织体系和组织过程。组织体系就是构建一个专门为危机预警管理服务的组织；组织过程则是在危机预警系统实施中的预警-报警-排警逻辑过程。

此财务危机预警系统是以专门组织为保证，依次执行预警-报警-排警三项活动，与前面的研究相比，克服了将组织机制、信息处理机制、预警分析机制、危机管理机制并列的不足，使预警系统结构更为合理，为财务危机预警系统的实施提供了新思路。

参考文献：

[1]EIAltman.CorporateFinancialDistressandBankruptcy[M].NewYork：Wiley，2000.

[2]StephenARoss.公司理财[M].北京：机械工业出版社，2000.

[3]张鸣，张艳，程涛.企业财务预警研究前沿[M].北京：中国财政经济出版社，2004.

[4]张友棠.财务预警系统管理研究[M].北京：中国人民大学出版社，2004.

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一、国内证券业经纪业务发展历程

证券经纪业务为我国证券公司三大基础业务之一，传统上是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，客户买卖证券的业务。从二十世纪九十年代初期沪深交易所成立算起，在中国证券经纪业务发展的最初十年，证券营业部堪称稀缺资源，一家营业部一年的税前利润可达千万元以上。这直接导致当时绝大多数券商的竞争战略严重同化，如何实现快速的网点扩张成为重中之重。到2003年中，沪深交易所会员拥有的营业部已达3020个，营业部不再是稀缺资源。而从2001年下半年开始，证券市场进入长达五年的大熊市，沪深两市成交额逐步萎缩。2002年5月，国家颁布了股票交易的佣金收费由之前较高的固定佣金制调整为浮动佣金制的政策。该政策成了中国证券市场市场化进程的转折点。在市场行情低迷和交易佣金下调的双重影响下，证券公司营业部的营业收入迅速下滑，并在成本刚性因素的作用下很快从暴利部门变成微利甚至亏损部门，在2002～2005年的三年间几乎陷于全行业经纪业务亏损的困境。在此背景下，成本控制成为行业经纪业务战略调整的重心。2005年底至2008年初，证券市场重回牛市，证券公司经纪业务随之回暖，各家证券公司经纪业务战略的重心随之重新调整为扩张。2008年之后至今，始终未摆脱全球金融危机阴影的中国证券市场先后经历了暴跌、小幅回升、再度回落、震荡等过程。但总体看来，在二十余年的发展过程中，券商经纪业务的发展方式一直简单地在盲目随波逐流的规模扩张与紧缩之间转换，基本上无规划性、策略性与创新性可言。

二、国内券商经纪业务现状

1．陷入瓶颈的经纪业务――盈利下降，前景堪忧。公开数据显示，在2011年A股低迷的成交量下，半数以上的券商营业部均处于亏损状态，靠大量新设营业部“跑马圈地”的竞争方式已难适应市场的激烈竞争。中国证券业协会数据显示，因业务收入下滑，成本上升，2010年，上市券商经纪业务平均净利润率为57％，较2009年下降了11个百分点。而已公布2011年财报的上市券商数据亦显示，2011年券商行业经纪业务整体呈下滑趋势，在营业收入中的占比进一步降低。

2．转型的必要性──形势所迫，自身所需。由上述数据可以看出，历经20余年的发展后，证券业长期激烈的同质化竞争已令经纪业务步入了微利时代。此外，近年来，国内人口老龄化趋势加剧，富裕人口迅速增加、财富快速积累，更符合现代富裕社会所需要的综合理财方式渐受青睐，传统的证券经纪业务已不能完全满足大众需要。在这样的大环境下，券商经纪业务转型的必要性愈发凸显。放眼国外，经纪业务经营模式转型在欧美等较为成熟的证券市场区域已取得了显著成绩。以加拿大为例，截至2009年底，加拿大证券行业经纪业务的收益占总收益的比率已下降至低于46％，而纯交易佣金收益更降低至占总经纪收益的45％，以增值服务为主的收费性经纪业务收益则提升至占总经纪收益的三分之一，或销售产品的收益占总经纪收益的22％。以上数据显示，在以纯通道交易模式为主的经纪业务难以突破自身所限导致的发展瓶颈的情况下，转而选择多元化、综合化的经纪业务发展模式不失为一个良好的选择。实际上，随着各地证券业协会对当地佣金费率底线的限制政策不断出台，加上佣金费率连续三年下滑后已逼近成本线，券商间的佣金价格战已有所收敛，通过新设营业部招揽客户的热情也已降温。不少券商也意识到，必须通过其他的一些方式来吸引新客户，留住老客户，提高经纪业务的盈利能力。

3．财富管理取代佣金战――大势所趋，众望所归。上交所上证统计月报数据显示，2011年新设和由服务部升级而来的营业部仅为423家，而2010年和2009年则分别为871和604家。该数据的下降，显示券商对于存量客户的经营重视度有所提高，试图通过向客户提供投顾服务和资管产品，实现客户的内生性增长。部分券商则在转型的道路上走得更远。自2010年以来，中信证券、华泰证券、招商证券等数十家券商已开始将注意力更多放在为客户提供投顾服务和提供适配金融产品上。在逐渐摸索的过程中，业界对于财富管理的内涵也逐渐明晰，纷纷向客户推出通道交易、投顾和资管等对投资者投资决策影响力不同的的服务，以适应不同类型的投资者多方位的需求。在财富管理方面，券商拥有诸多优势。与随波逐流、盈利模式单一的传统经纪业务不同，财富管理业务更多比拼的是对投资者服务和投资管理能力的提升。券商服务富裕客户的优势除投资组合管理与证券交易外，还包括投资银行、财务顾问、资产管理等专业性较强的直接融资与资产增值方面的专业服务。在中国，绝大多数的高净值客户均来自企业，充当企业的财务顾问，可以为企业（及其股东与高管）提供上市辅导、兼并收购、信用融资、闲置资金理财等方面的业务辅导。因此，在目前分业经营的监管体制下，专业的财富管理优势地位几乎可以使券商成为垄断经营者。此外，转型不仅仅单纯牵涉到经纪业务“独善其身”的问题，更关系到“兼济天下”，即有利于证券公司整体的发展。近年来的财报显示，摩根士丹利、高盛、瑞银等国外投行通过IPO业务获得的收入占全部收入的比例并不突出，并购、配售等业务对公司的整体盈利亦贡献良多，原因之一就在于这些投行的投行业务和经纪、投顾业务是全部打通的，涉及的只是利益分配问题。从我国证券行业过往的发展历程及轨迹来看，中国券商未来势必走上各项业务协调发展的道路。投顾和资管一方面可为实体经济提供必要资本来源，响应了国家从金融方面支持实体经济发展的倡导；另一方面又为投资者提供满足其多元化需求的产品，满足了社会大众的理财需要。由此可以看出，券商的经纪业务转型不仅仅为形势所迫，亦是水到渠成、大势所趋。

三、前景展望

1．转型之路漫漫其修远。进入2012年，券商仍无法回避经纪业务转型路上的诸多问题，比如投顾业务短期内无法实现创收，财富管理中心亟需在产品和模式上实现突破和创新等。从券商自身的角度来看，造成这些问题的原因是多方面的：一方面，目前券商投顾业务运作大都仍停留在提高交易佣金的间接收费上。尽管自2011年下半年起，部分券商尝试投资顾问咨询收费，试图借投顾之力让经纪业务从间接收费走向直接收费模式，但这些尝试目前也仅在小范围内试行，尚有许多细节需要完善，盈利还只是将来时。另一方面，券商在金融产品的开发和适配管理方面也逊于银行、信托等金融机构。目前券商可代销的理财产品仍十分有限，除公募基金、私募基金外、券商资管产品等理财产品基本上是围绕股票投资，这就意味着无论为投资者做何种资产配置，都无法有效避免或降低二级市场的投资风险。网点规模制也约了证券行业资产管理规模的提升。有媒体调查显示，现有保险网点已达2万家，银行网点超过20万家，而证券网点仅有5000家。此外，中登公司最新数据显示，目前国内参与A股市场资产量在10万以下的投资者占比高达85％。与之形成鲜明对比的是，国内的高净值客户群体往往已经习惯于接受起步较早的商业银行私人银行部或财富中心提供的全方面、高水准的高端理财业务，这也成为制约券商理财规模的另一重要因素。

2．欲求突破，仍需上下而求索。近年来，监管机构如证监会和中国证券业协会也逐渐意识到券商经纪业务转型的必要性，并在政策上给予了一定的导向和支持。较直接的政策支持如给出各地佣金费率的下限，遏制佣金战；《证券公司相关专业能力评价指标》，在客户质量评价项目和市场竞争力评价项目中分别将投资顾问的覆盖率和净收入列入拟建议的加分项，凸显出监管部门对投顾业务的空前重视。更为全面、宏观的指导则包括不断扩大证券公司的业务范围，如拓宽券商资管产品的种类或投资范围、对券商直投业务及设立并购基金等创新业务予以扶持等，从而从整体上提升券商全面服务客户的能力，增强证券行业在财富管理方面的整体竞争力。仅有政策扶持还不够，转型成效如何很大程度上还是取决于券商自身的努力。具体而言，券商可以在以下几个方面做出努力：（1）在公司内部树立转型观念，并从管理方面予以实际支持。一项传统业务的转型，离不开公司管理层的大力扶持。管理层需要在激励考核机制方面进行引导，给整个业务部门一定的时间、空间，而不是以短期业绩论英雄。这点可以以国外成熟市场为参考。国外财富经理一个重要的成功指标，并非是通过客户拓展和营销来拥有成指数增长的繁荣业务，而是通过可管理的数量的客户满意于得到的服务。试想一下，假若某营业部现有的存量客户都对该营业部有很强的忠诚度，再辅以自然的客户量增长，品牌影响的推动，效果会更加可观。如果一开始仍如以往那般着重于份额和新增交易量，则很可能会使财富管理尝试在考核的巨大压力下半途而废。（2）加强财富管理师队伍的建设。良好的设想需要精兵强将才能更有效地实践。和现有营销模式比较，财富管理的模式需要更有专业知识的顾问队伍和专业的支持团队，同时也需要大量优秀的协助人员。除从其他机构招聘已有一定业绩的优秀业内人士外，很多券商也在现有客户服务人员中选拔专业知识强、综合素质高的员工，经过系统的培训，使之成为财富顾问的后备队伍。若营业部现有的拓展营销人员暂时不能达到理想的理财顾问水准，可尝试让其担任财富管理顾问助手，辅助财富管理顾问的日常工作，日后再通过考核等方法判断是否能够晋升。（3）其他部门的通力配合。如前所述，券商经纪业务的转型可谓牵一发而动全身，将涉及到公司诸多部门。如投行部、研究部、机构销售交易、固定收益、资产管理、直接投资等业务部门，不仅可以为投资顾问提供高质量的研究报告和市场分析，也可通过自身发行的产品来完善经纪业务部门的产品线。如法律部、合规部、IT、公关部等后台支持部门的协助也必不可少，因为再优秀的投资顾问也不太可能说服客户长期忍受一个糟糕且过时的交易系统，或是将自己的财产交给一个因为某些不实原因而长期蒙受口碑甚差之冤的券商去管理。因此，多个部门的通力配合对于券商经纪业务的转型也至关重要。（4）实践及反馈。在开展上述工作的过程中，券商总部应保持对分支机构财富管理工作进度的跟踪和指导，可以首先选择部分营业部、部分员工试点，给予较大力度、一定空间和时间方面考核的容忍，对于产生的问题及时纠正，经验及时推广，从而不断改进、加快财富管理模式的成熟应用，推动经纪业务发展模式真正的革新。

参考文献

[1]李东亮．证券业财富管理调查：三大业务汇集创新动力[N]．证券时报．2012-02-06

[2]贺小社，张海鸥，彭文艺．财富管理工具在经纪业务营销中的运用[C]．2010